Хэллоуин в Дубае

Это очень интересно, очень любопытно и очень мило. По-моему, правда притягивает внимание.

Здесь, наверное, более органично смотрелось что-то, связанное с Алладином, героями «Тысячи и одной ночи», но и в таком виде — очень красиво!

Главное, что мне нравится у дубайцев: им на всё все равно — если людям это нравится, если людей это в хорошем смысле слова не оставляет равнодушными, в общем не раздражает, а развлекает, значит, надо делать.

Ведь действительно: этот забавный и милый карнавал, ну кому от него плохо. Наоборот, только весело — значит, делаем.

И настроения людей им важнее, чем связанные с мистикой вопросы, которые, может, и могли бы кого-то озаботить.

Что с флоатерами?

Во время эфира с Дмитрием Абзаловым получил вопрос от зрителя: почему цены флоатеров за последнее время так просели? Вроде бы рост ставки для них позитивен.

Да, действительно, за последнее время часть такого рода бумаг НЕМНОГО просела в цене, максимум на 1-1,5%. (Исключение — бумаги АФК «Система», где есть опасения из-за высокой задолженности компании, что выглядит рискованным в текущих условиях высоких ставок.)

Причина проста. К слову, та же причина толкает и цену «золотых» облигаций Селигдара вниз.
Инвесторы требуют в текущих условиях БОЛЬШЕ доходности.

ЦБ поднимает ставку. Доходности по большинству выпущеных ранее облигаций с плавающим купоном — ключ➕1,5%–ключ➕2%. Однако в условиях текущих доходностей по альтернативным инструментам инвесторы говорят: МАЛО!
В последнее время выпущено много облигаций с доходностью ключ➕2,5-4%.
Инвесторы продают старые выпуски, переключаясь на новые, более выгодные. Соответственно, цены старых выпусков немного снижаются.

Селигдар — та же история. Облигации были выпущены с привязкой к золоту (их номинал поэтому действительно растет, в этом обмана нет). Но инвесторы сегодня хотят больше доходности. Соответственно, цена бумаг снижается. И доходность СВЕРХ привязки к золоту сегодня из-за снижения цены становится выше.
То есть, опять же, причиной можно считать общий рост доходностей на рынке, по причине неуклонного подъема ставки.

Что делать? Спокойно сидеть в этих бумагах.
Как только ЦБ закончит период повышения ставок (полагаю, ждать осталось максимум месяц-другой), цена восстановится и потихоньку начнет расти. Впрочем, если говорить про Селигдар, тут все зависит от ожиданий дальнейшего роста золота.
По флоатерам — все зависит от объёмов новых выпусков.

В текущей ситуации нужно понимать: пока банки готовы давать такие высокие проценты по депозитам, рынок практически любых бумаг будет под давлением.
Впрочем, думаю, ситуация скоро начнет меняться. Это — дело нескольких месяцев, если только не произойдет что-то кардинальное.

P.S. Пока все выглядит не особо трагично, но заставляет задуматься. Вполне возможен и негативный сценарий развития событий. Причина: увеличение спреда стоимости денег к ключевой ставке в экономике и потенциально неблагоприятные изменения экономической ситуации.
Буду очень внимательно следить за данными процессами и информировать вас. Звоночек пусть пока слабый, но крайне неприятный.

До выборов президента США осталось…

Ничего не осталось. По сути, выборы уже начались.

Опросы показывают: кандидаты идут, как говорится, ноздря в ноздрю. Но это опросы.
Помните старый анекдот насчет разницы между «опрашивали» и «измеряли»? Так и в этом вопросе.
Надо понимать: не все сторонники Трампа готовы об этом заявить, даже в рамках опроса. Потому, если по результатам опросов ни один из кандидатов не имеет перевес, это значит, что по факту Трамп лидирует. Правда, с оговоркой: если действующая власть не включит специальные политтехнологические методы, неоднократно опробованные ранее.

Есть один замечательный индикатор — это акции компании DJT, «Trump Media & Technology Group». Вчера, только за один день, рост в цене составил аж 21,6%. К слову, на пост-маркете этот рост продолжился. Капитализация компании — более $9 млрд.
Акции невероятно волатильны. Бета — более 5(!). Несколько лет назад котировки доходили до $80 за акцию, а ещё совсем недавно падали на 15-е уровни.
В моменте акции торгуются по $49,5.

А что остальные индикаторы?
Доллар пока на месте относительно остальных базовых валют.
По золоту коррекции не случилась, любые продажи активно выкупаются. В моменте драгоценный металл торгуется по $3753.
Очевидно, движение продолжится.

В случае победы Трампа вполне возможен выплеск недовольства (заранее готовых к этому варианту развития событий) по определению вечно недовольных… сторонников движения BLM, ибо никуда они не исчезли. Скорее всего, можно ждать масштабных беспорядков.
Впрочем, в ином случае, похоже, сюрпризов и «домашних заготовок» не избежать. Не зря Трамп намекает на раскрытие некоего милого секрета сразу после выборов. Остаётся лишь гадать, что он хотел этим сказать…

Нефть… Тут свои игры. Еще утром в субботу, сразу после удара Израиля, я писал о том, что цена на нефть сразу после открытия рынков скорее всего пойдет вниз. Так и произошло.
Однако Иран сейчас настолько активно обещает ответить в САМОМ ближайшем будущем, что, думаю, цены на нефть после просадки снова могут пойти наверх. Вот такие качели.
Учитывая жесткую позицию Трампа по вопросу Ближнего Востока, в случае его победы нефть в краткосрочной перспективе может и подскочить в цене, несмотря на его угрозу значительно опустить котировки.
Впрочем, нефтью рулит геополитика. Пока.

О рынках.
В случае победы Трампа, возможен краткосрочный рывок рынков вверх. Но — краткосрочный!
Опасаюсь, что по мере передачи власти будут вскрываться «милые подробности» о различных проблемах, в том числе и из области экономики, о которых сейчас помалкивают.
В обратном случае, думаю, можем увидеть и просадку.

Последняя неделя перед выборами — неделя открытий и откровений, неделя вскрытия заготовленных «консервов». Скучать всем нам точно не придётся.

P.S. Все озвученные здесь идеи и размышления — лишь мысли вслух, и ни в коем случае не являются инвестиционными рекомендациями.

Продолжаем разбираться, что происходит сейчас и что может произойти в случае победы Трампа. И почему все это важно для многих из нас.

Начну с доллара. Как известно, Трамп — сторонник ослабления доллара. Слабый доллар, по его мнению, будет помогать американским экспортерам.
Как можно ослабить доллар? Для начала, существенно снизить ставку. Это может (особенно с учетом масштабных предвыборных обещаний) спровоцировать скачок инфляции. Не зря еще вчера доходности американских десятилеток, словно издеваясь над Пауэллом и его решениями, взлетели до 4.32.

Если Америка будет бороться за слабый доллар, то другие что, будут стоять в стороне? Ага, держи карман шире! Начнутся серьезные валютные войны. Европа, к примеру, не может себе позволить серьезного укрепления евро. Я уже молчу про Японию и Китай. Вспомните, что произошло в мире, когда резко начала укрепляться японская йена?…

Валютные войны — это очень серьезный фактор нестабильности на рынках.

Рынки сейчас радуются возможной победе Трампа. Бизнес предвкушает снижение налогового давления. Но как может себе позволить остродефицитный бюджет США новое снижение налогов? Снижать (и тем более резко) налоги сегодня — очень и очень опасно.

Золото продолжает свой рост. Скоро упремся в $2800. Думаете, просто так?
Инвесторы опасаются, во-первых, политической волатильности. А, во-вторых, продолжения роста дефицита бюджета США.
В случае попытки серьезного ослабления курса доллара — и при возможных громких валютных войнах — мы с вами сможем увидеть не $2900, обещанные до конца года, все $3500. И даже более.

Что еще интересного для нас? Разумеется, крипта. Bitcoin уже празднует возможную победу Трампа — $72300 в моменте. Рост за последний месяц почти на 20%.
В случае победы Трампа можно ожидать дальнейшего роста цен на криптоактивы.
Не зря вчера начала так бурно расти связанная с майнингом бумага из нашего портфеля — CAN (Canaan INC.), прибавившая за день почти 23%.
Думаю, если уверенность инвесторов в победе Трампа будет укрепляться, в ближайшее время можем увидеть взлет и других связанных с криптоиндустрией бумаг.

В ближайшие дни будем подробно разбирать различные кейсы. Каким компаниям, отраслям и странам выгоден приход Трампа к власти? Для кого опасен?
Но наиболее важный для меня вопрос по-прежнему лишь один: какими волнениями будет сопровождаться завершение этой предвыборной компании? Каждый день жду чего-нибудь эдакого.

Да и после выборов… Думаю, будет более чем «весело».

P.S. О грядущих изменениях в геополитике, на рынке коммодитиз и т.д. поговорим отдельно.
Иран пообещал удвоить размер военных расходов — тоже важный момент, особенно в свете возможного прихода к власти Трампа.

100 очков Гриффиндору, или Новая европейская магия

- Биткоины надо было покупать, когда они только появились и дешево стоили.
- Я тогда в 9 классе учился. Так и представляю: мне, пожалуйста, булочку с маком и два биткоина.

Шутки шутками, но экспертам Центрального банка Евросоюза не дают покоя биткоины (или их отсутствие у них в карманах). Они призвали тех, кто не владеет BTC, выступить против актива и не поддерживать политиков, одобряющих первую криптовалюту
По их мнению, рост цены биткоина ведет к обнищанию тех, кто им не владеет, а это усиливает угрозу раскола общества. В отчете также отмечается, что на цену биткоина сильно влияет политика, и «в демократическом контексте» такая зависимость означает, что отношение к биткоину может повлиять на результаты выборов. В качестве примера авторы привели грядущие в начале ноября президентские выборы в США, где кандидаты борются за голоса криптоизбирателей.

Стоимость биткоина впервые с 29 июля превысила $70 тыс (только посмотрите на прекрасный график в утреннем посте), и предстоящие американские выборы будут влиять на курс и дальше. Интересно и требование экспертов Центробанка: законодательно ограничить цену на биткоин, если полностью запретить его не удастся. Как они планируют это сделать? Неужели у них есть какая-то волшебная палочка, легким взмахом которой можно решать такие вопросы? Тогда нам тоже такая нужна. Вжух — и ставку российского ЦБ снова можно показать на пальцах одной руки. Красота.

Кстати, в феврале этого года регулятор уже заявлял, что биткоин не оправдал надежд стать глобальной децентрализованной цифровой валютой и все еще практически не используется законно. Публикация вышла вскоре после того, как в США были одобрены первые биткоин-ETF. С того момента инвесторы направили в американские биткоин-ETF более $20 млрд, а курс BTC вырос почти на 40%.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард уже давно выступает против криптовалют, называя их спекулятивными активами, которые часто используются преступниками. Но, может быть, дело в том, что ее сын потерял деньги на инвестициях в криптовалюту? Да нет, конечно же это лишь милое совпадение.