Экономика начинает замедляться

Что это означает для инвесторов на российском рынке?

О том, что экономика в III квартале начнет подавать абсолютно конкретные сигналы о замедлении, мы с вами говорили как минимум месяца полтора-два назад. Именно поэтому было не вполне понятно, для чего нужно еще поднимать ставку. Впрочем, к чему уже эти обсуждения?
Наша с вами задача — извлекая уроки из прошлого, смотреть в будущее и делать конкретные и практические выводы.

1️⃣ Ставку, как я уже писал ранее, в сентябре скорее всего поднимать НЕ БУДУТ. Это значит, что облигации, очень вероятно, падать перестанут. В RGBI рисуется второе дно. ОФЗ вряд ли будут существенно расти — Минфину надо выполнять план по заимствованиям. Любой рост, с большой долей вероятности, будут использовать для пополнения бюджета. А вот вполне надежные корпораты, дающие сегодня 20-21%, могут в течение месяца подрасти на 4%, или даже чуть больше.

Единственный и очень существенный момент: пока на российском рынке было крайне мало дефолтов. По мере замедления экономики их на рынке будет все больше. Нужно быть крайне внимательным с сектором ВДО.
Как пример. В приложении у нас есть портфель ВДО. За последние полгода там был всего один дефолт. А ряд бумаг от покупки выросли на 8-10%. Все отлично? Нет. За счет того, что дефолтная бумага занимала порядка 3%, доходность не могла не пострадать. Хотя доходность ряда позиций в настоящее время 25%, и даже 28% годовых.

2️⃣ Рынок акций. Еще вчера поутру писал о том что, похоже, рынок имеет шанс на достаточно неплохую коррекцию. Так оно и случилось. Впрочем, рано сильно радоваться — это пока всего лишь коррекция. Для того, чтобы снова увидеть рост, нужны новые и новые весомые причины. Их пока мало. Вчера добрали немного акций в различных портфелях в приложении. Посмотрю в дальнейшем — это на отскок или в долгосрок. Пока не знаю. Брать буду бумаги сейчас тех компаний, что не вызывают у меня ни малейших сомнений. Блудняки и истории «на авось» — мимо.
Мы с вами отлично понимаем: основная причина падения рынка — очень высокая ставка и, соответственно, огромные проценты по депозитам. Ветер переменится — рынок акций тут же приободрится.

3️⃣ Курс рубля. В итоге, скорее всего, немного ослабеет. Об этом много писал ранее. Думаю, к концу осени все же увидим доллар примерно по 95-98. Другое дело, будет это скорее на внебиржевых торгах. Насчет биржи через кросс-курс юаня — там все творчески.
В целом, ослабление рубля — благо для компаний-экспортеров. Значит, их акции могут к концу года немного поправить ситуацию. Ну и замещайки и юаневые облигации. Думаю, с ними все будет хорошо, их бы добрал еще.

4️⃣ Насчет золота повторю ещё раз. Спокойно держать те позиции, о которых мы неоднократно говорили ранее. Также курс по золоту вам в помощь, там много любопытного.
На золоте миллионерами вы не станете, но вот потерять — это вряд ли.

Что ещё буду делать? Об этом в течение как минимум 3-х часов расскажу на предстоящем семинаре. Планирую провести его примерно через дней 5-6. Помимо конкретных идей, отвечу и на ваши многочисленные вопросы.
Следите за анонсами.

Забавная штука — экономика

Всем миром навалились на кредиты, ведь именно они — «корень зла». Особенно на ипотеку.
- Даешь остановку роста цен на недвижимость!
- Основная причина инфляции — льготные ипотечные кредиты! Победим их — победим инфляцию!

Хорошо, допустим. Закрыли мы льготное ипотечное кредитование. Кто не успел накопить на первый взнос и взять по льготной ставке кредит, тот поживет еще в своей хрущебе. Авось не развалится.

Что в ответ? Безумный рост стоимости аренды — только в Москве стоимость аренды «однушки» выросла на 44% за год.
Интересно, какой вклад стоимости аренды в цифры по инфляции? Надо в этом покопаться.

Несомненно, замечательный кейс для любителей изучения макроэкономики и взаимосвязи спроса и предложения.

Впрочем, нынешнее время уникально тем, что рождает значительное количество материала для будущих исследований в области и экономики, и политологии, и социологии. Уже не говорю про психологию и психиатрию.
Раздолье для ученых.

Знаете, о чем жалею?
- Что в сутках всего 24 часа.
- Что живем мы обычно не более 85-90 лет.
- Что к 80 не все умудряются сохранить ясность мышления и главное — здоровье. Чтобы не только по-прежнему критично и иронично воспринимать этот сумасшедший мир, но и найти в себе силы подняться над сиюминутным и заглянуть в глубину происходящих и будущих событий.

Запланировал написать 8-10 книг, столько потрясающей фактуры вокруг. Пока хорошо бы парочку успеть в этом году.

В Южной Корее опять озаботились демографической проблемой: власти заплатят 360$ за свидание и 15 000$ за вступление в брак. Так страна хочет повысить рождаемость. Соответствующий коэффициент в стране самый низкий в мире.

Есть у них и пособия по рождению ребенка, кстати. Поможет ли корейцам данная инициатива? Сильно сомневаюсь.

Вот чего 100% будет — так это то, что все по свиданиям вместо работы пойдут бегать. И желательно — свиданий организовать так штук 5 на день.
Корейцы ребята предприимчивые.

А вот узы брака… это-то зачем. Свидания — наше все!

Но, вообще, может быть стоит и российским властям взять идею на вооружение?
Налог на бездетность периодически предлагают ввести, а тут можно зайти немного с другой стороны. Пушкинская карта есть, пусть придумают какую-нибудь Амурную. Правда, тут же появятся желающие помочь с ее обналичкой… Но это уже проблема других органов будет, не амурных.

Для организации встречи нужно будет подать заявление через Госуслуги, приложить все необходимые медицинские справки, фотографии, выписку из ЕГРН и справку о составе семьи. И сделать это дело скорее принудительным, чем добровольным. При отказе от получения услуги — штраф.

Но пока что эту задачу предложили переложить на другие плечи: депутат Госдумы считает, что работодателям вслед за чиновниками стоит контролировать рождаемость у своих подчиненных и поощрять многодетность.

Не знаю, если честно, что думать по поводу этой идеи, но пока что скинул сотрудникам в рабочие чаты. Теперь они ходят бочком, косятся на меня странно.

Если власти скажут «надо», то придется повышать рождаемость в коллективе… Надеюсь, что мои шутки останутся шутками, а то мне тут анекдот в тему прислали:

- Спор о том, кто должен платить на свидании нужно закрыть раз и навсегда. На свидании должно платить государство. Это в их интересах, чтобы мы создавали ячейки общества.
- Куда вы выдвигаетесь на выборах? Как за вас проголосовать?

Дорогая моя столица

В эти выходные по доброй традиции отмечается День города Москвы — праздник, который ежегодно проходит в первую или вторую субботу сентября. Про «День рождения» города заговорили в 1847 г., однако впервые этот праздник начали отмечать в 1947 г. — тогда Москве исполнилось 800 лет со дня основания в 1147 г.

В этот день традиционно проходят различные развлекательные мероприятия: лекции, экскурсии, концерты, мастер-классы, спортивные соревнования и не только. С подробной программой можно ознакомиться на официальном сайте по ссылке тут и тут.

Но основным событием станет кульминация фестиваля «Территория будущего. Москва 2030» — форума о футуристичных технологиях и инновациях столицы.

А что с финансами?

Траты на празднование Дня города в Москве снижаются с каждым годом. Праздник в 2024 году (26,2 млн руб.) обойдется на 96,5% дешевле, чем в 2017 (742 млн руб.). В этом году, как и в предыдущих не будет праздничного салюта и разгона облаков — именно они составляли львиную долю основных расходов на праздник.

Но праздник от этого никуда не исчезает, ведь мы любим Москву не за красивые фейерверки или погодные условия. Мы любим Москву за то, что это один из самых красивых и комфортных городов для жизни во всем мире.

И не важно родились вы тут или переехали, для всех нас она одна. Родная.

Так что, с Днем Рождения, дорогая моя столица, золотая моя Москва!