Триумф конца #spydell #фрс
На американском рынке прошли массированные маржин коллы. Начало января является худшим за 100 лет в % изменении индексов по закрытию на 31 декабря. Объемы торгов за 24 января 2022 в денежном выражении (но не в акциях) стали рекордными за всю историю функционирования американских бирж с учетом пре и постмаркета.
Падение NASDAQ от максимальных уровней до внутридневных минимумов 24 января составило 19.2% За 10 лет индекс падал больше в марте 2020 (32.6%), в конце декабря 2018 (23.9%) и в феврале 2016 (19.5%). 7 дневный коллапс (по внутридневным мин/макс) стал сильнейшим с кризиса 2009 – почти 14.5% обвала, что аналогично августу 2011 (14.9%), но слабее марта 2020 (21%). Внутридневная волатильность стала сильнейшей с марта 2020, однако более масштабных выкупов, когда от минус 5% выводили индекс в плюс не было с октября 2008! Выкуп по конец торгов, как минимум, неординарный.
Продолжение статьи: https://stalingrad.site/articles/triumf-kontsa/
На американском рынке прошли массированные маржин коллы. Начало января является худшим за 100 лет в % изменении индексов по закрытию на 31 декабря. Объемы торгов за 24 января 2022 в денежном выражении (но не в акциях) стали рекордными за всю историю функционирования американских бирж с учетом пре и постмаркета.
Падение NASDAQ от максимальных уровней до внутридневных минимумов 24 января составило 19.2% За 10 лет индекс падал больше в марте 2020 (32.6%), в конце декабря 2018 (23.9%) и в феврале 2016 (19.5%). 7 дневный коллапс (по внутридневным мин/макс) стал сильнейшим с кризиса 2009 – почти 14.5% обвала, что аналогично августу 2011 (14.9%), но слабее марта 2020 (21%). Внутридневная волатильность стала сильнейшей с марта 2020, однако более масштабных выкупов, когда от минус 5% выводили индекс в плюс не было с октября 2008! Выкуп по конец торгов, как минимум, неординарный.
Продолжение статьи: https://stalingrad.site/articles/triumf-kontsa/
ФРС делает ставку #максимисаев #фрс
ФРС решился на первое повышение ключевой ставки за 4 года на символические 0.25% и сигнализирует, что на этом не остановится – запланировано минимум еще 6 повышений в 2022 году. Теперь ставка по федеральным займам находится на уровне 0.5%.Так как подобное решение ожидали, панических настроений на мировом финансовом рынке не возникло, а ФРС выполнил свою негласную задачу – удержать от падения американские фондовые биржи.
Впервые за 4 года США входят в цикл ужесточения монетарной политики с рекордными долгами. Это подтолкнет к аналогичным действиям и другие мировые центральные банки. Начавшийся в прошлом году процесс мирового роста ставок ускорится, как и сжатие финансовой ликвидности, от которой в первую очередь страдают переоцененные и рисковые активы. США в этом смысле используют проверенный прием, создавая искусственный переток капиталов в свою экономику с других рынков, одновременно обесценивания валюты развивающихся стран.
Продолжение
ФРС решился на первое повышение ключевой ставки за 4 года на символические 0.25% и сигнализирует, что на этом не остановится – запланировано минимум еще 6 повышений в 2022 году. Теперь ставка по федеральным займам находится на уровне 0.5%.Так как подобное решение ожидали, панических настроений на мировом финансовом рынке не возникло, а ФРС выполнил свою негласную задачу – удержать от падения американские фондовые биржи.
Впервые за 4 года США входят в цикл ужесточения монетарной политики с рекордными долгами. Это подтолкнет к аналогичным действиям и другие мировые центральные банки. Начавшийся в прошлом году процесс мирового роста ставок ускорится, как и сжатие финансовой ликвидности, от которой в первую очередь страдают переоцененные и рисковые активы. США в этом смысле используют проверенный прием, создавая искусственный переток капиталов в свою экономику с других рынков, одновременно обесценивания валюты развивающихся стран.
Продолжение
👍73
ФРС сворачивается #spydell #фрс
Неужели они что-то заподозрили ? ФРС: «Несколько участников пришли к выводу, что на нынешнем этапе значительный риск, с которым сталкивается Комитет, заключается в том, что повышенная инфляция и инфляционные ожидания могут закрепиться, если общественность начнет сомневаться в решимости Комитета скорректировать политику».
Однако с завидным упорством повторяют экзогенную природу инфляции – цепочки поставок, ускоренное восстановление спроса, рост сырья, теперь еще фактор Украины. Не замечая внутренние структурные искажения и дисбалансы, вызванные эрозией доверия к фиатной валюте – поиску финансовых суррогатов, падением производительности труда и отказу от работы значительного количества трудоспособного населения.
Продолжение статьи:
https://stalingrad2020.info/articles/frs-svorachivaetsya/
Неужели они что-то заподозрили ? ФРС: «Несколько участников пришли к выводу, что на нынешнем этапе значительный риск, с которым сталкивается Комитет, заключается в том, что повышенная инфляция и инфляционные ожидания могут закрепиться, если общественность начнет сомневаться в решимости Комитета скорректировать политику».
Однако с завидным упорством повторяют экзогенную природу инфляции – цепочки поставок, ускоренное восстановление спроса, рост сырья, теперь еще фактор Украины. Не замечая внутренние структурные искажения и дисбалансы, вызванные эрозией доверия к фиатной валюте – поиску финансовых суррогатов, падением производительности труда и отказу от работы значительного количества трудоспособного населения.
Продолжение статьи:
https://stalingrad2020.info/articles/frs-svorachivaetsya/
👍82👎3😁1
ФРС начинает крупнейшее после Рейгана изъятие долларов.
Война с инфляцией.
#ФРС #доллары #изъятие
Федеральная резервная система США идет на самое резкое за два десятилетия ужесточение денежной политики, чтобы обуздать инфляцию, бьющую рекорды со времен Рональда Рейгана.
На заседании в среду ФРС впервые с 2000 года повысила ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта (до 0,75-1%) и анонсировала программу сокращения баланса.
Закачав в экономику 4,7 триллиона долларов с начала пандемии, американский центробанк запускает обратный процесс и с 1 июня будет изымать ликвидность из системы.
Cначала - по $47,5 млрд в месяц, через три месяца - по $95 млрд, в сумме - $522,5 млрд к концу года.
По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, одновременно продолжится повышение ставок - возможно, темпом по 0,5 п.п «на ближайших заседаниях».
После рекордного за 7 лет роста в апреле индекс доллара держится близи максимумов с 2002 года. И с учетом сокращения баланса и повышения ставок «свергнуть доллар с трона будет непросто», отмечает аналитик Nordea Филип Малдиа Мадсен.
ФРС, вероятно, заинтересована в крепком долларе, рассуждает он: ширпотреб из Китая будет дешевле стоить американцам, сбивая товарную инфляцию.
Новости: https://stalingrad.life/news/frs-nachinaet-krupneyshee-posle-reygana-izyatie-dollarov/
Война с инфляцией.
#ФРС #доллары #изъятие
Федеральная резервная система США идет на самое резкое за два десятилетия ужесточение денежной политики, чтобы обуздать инфляцию, бьющую рекорды со времен Рональда Рейгана.
На заседании в среду ФРС впервые с 2000 года повысила ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта (до 0,75-1%) и анонсировала программу сокращения баланса.
Закачав в экономику 4,7 триллиона долларов с начала пандемии, американский центробанк запускает обратный процесс и с 1 июня будет изымать ликвидность из системы.
Cначала - по $47,5 млрд в месяц, через три месяца - по $95 млрд, в сумме - $522,5 млрд к концу года.
По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, одновременно продолжится повышение ставок - возможно, темпом по 0,5 п.п «на ближайших заседаниях».
После рекордного за 7 лет роста в апреле индекс доллара держится близи максимумов с 2002 года. И с учетом сокращения баланса и повышения ставок «свергнуть доллар с трона будет непросто», отмечает аналитик Nordea Филип Малдиа Мадсен.
ФРС, вероятно, заинтересована в крепком долларе, рассуждает он: ширпотреб из Китая будет дешевле стоить американцам, сбивая товарную инфляцию.
Новости: https://stalingrad.life/news/frs-nachinaet-krupneyshee-posle-reygana-izyatie-dollarov/
stalingrad.life
ФРС начинает крупнейшее после Рейгана изъятие долларов.
Федеральная резервная система США идет на самое резкое за два десятилетия ужесточение ...
👍56😁17🤔5😢3🤯1🤬1
Ключевая ставка #spydell #фрс
Главное во всем этом то, что точных сроков и объемов сокращения баланса нет и ФРС в комментариях и пресс релизе указывает на то, что сокращение баланса остановится сразу, как только возникнут риски для системы. Цитата «сокращение баланса будет до тех пор, пока Комитет не решит, что остатки резервов находятся на достаточном уровне» Мягкая завуалированная форма отказа от сжатия баланса. Они лишь планируют начать и обещают остановиться, если вдруг что-то пойдет не по плану.
Совершенно очевидно, что это может быть – коллапс активов и экономический кризис. Поэтому нет сомнений, до конечного результата они свою работу не доделают и капитулируют сразу при первом шухере в системе. Поэтому между борьбой с инфляцией и поддержкой рынка, ФРС всегда выберет рынок. Это значит, что победа будет за инфляцией!
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/klyuchevaya-stavka/
Главное во всем этом то, что точных сроков и объемов сокращения баланса нет и ФРС в комментариях и пресс релизе указывает на то, что сокращение баланса остановится сразу, как только возникнут риски для системы. Цитата «сокращение баланса будет до тех пор, пока Комитет не решит, что остатки резервов находятся на достаточном уровне» Мягкая завуалированная форма отказа от сжатия баланса. Они лишь планируют начать и обещают остановиться, если вдруг что-то пойдет не по плану.
Совершенно очевидно, что это может быть – коллапс активов и экономический кризис. Поэтому нет сомнений, до конечного результата они свою работу не доделают и капитулируют сразу при первом шухере в системе. Поэтому между борьбой с инфляцией и поддержкой рынка, ФРС всегда выберет рынок. Это значит, что победа будет за инфляцией!
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/klyuchevaya-stavka/
👍53🤔5🤬3👏1
Неравный бой ФРС #spydell #фрс
Нейтральные ставки это не 3%, как считает ФРС. Нейтральные ставки – это когда ставка с учетом фактической инфляции балансирует около нуля или, как минимум в диапазоне минус 1 п.п. (с января 2009 по декабрь 2019 была именно такая реальная ставка по федфондам в сравнении с фактической инфляцией).
Прогнозную инфляцию брать не совсем корректно из-за того, что прогнозная инфляция является исключительно манипулятивной «субстанцией» через управление рыночными ожиданиями благодаря развитым каналам рыночной аналитики и ручным инвестиционным банкам под крылом ФРС, так и по причине манипуляции через форвардные кривые и TIPS.
Рост ставки ФРС до 1% ничего не изменил. Реальные ставки по 10 леткам (минус 5.7%) и по фед.фондам (минус 7.7 %) так и остаются в глубоко отрицательной зоне – подобного еще не было в истории финансовой системы США.
Это показывает, насколько ФРС утратила контроль над инфляцией.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/neravnyy-boy-frs/
Нейтральные ставки это не 3%, как считает ФРС. Нейтральные ставки – это когда ставка с учетом фактической инфляции балансирует около нуля или, как минимум в диапазоне минус 1 п.п. (с января 2009 по декабрь 2019 была именно такая реальная ставка по федфондам в сравнении с фактической инфляцией).
Прогнозную инфляцию брать не совсем корректно из-за того, что прогнозная инфляция является исключительно манипулятивной «субстанцией» через управление рыночными ожиданиями благодаря развитым каналам рыночной аналитики и ручным инвестиционным банкам под крылом ФРС, так и по причине манипуляции через форвардные кривые и TIPS.
Рост ставки ФРС до 1% ничего не изменил. Реальные ставки по 10 леткам (минус 5.7%) и по фед.фондам (минус 7.7 %) так и остаются в глубоко отрицательной зоне – подобного еще не было в истории финансовой системы США.
Это показывает, насколько ФРС утратила контроль над инфляцией.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/neravnyy-boy-frs/
👍48🤔2
Ниже уровня дна #spydell #рубль #фрс
ФРС
Главный вопрос – что будет с финсистемой при сокращении баланса ФРС? Они планируют начать с 47.5 млрд с 1 июня 2022, далее 63.5 млрд с 1 июля, 79.5 млрд с 1 августа и 95 млрд с 1 сентября. Таким образом, с 1 июня по 31 августа ФРС собирается сократить баланс на 190.5 млрд долл. Что далее будет? Не знают сами ФРС.
Много это или мало? С 1 марта 2020 (перед COVID монетарным безумием) по 18 мая 2022 баланс ценных бумаг ФРС вырос на 4.65 трлн (трежерис +3.29 трлн и MBS +1.36 трлн), РЕПО сократились на 143 млрд, а кредиты финансовым и нефинансовым структурам выросли на 59 млрд. Основной канал поставки ликвидности в систему на 4.57 трлн от ФРС – это выкуп ценных бумаг. Сокращение баланса летом предполагает изъятие всего лишь 4.1% от вкаченной ликвидности.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/nizhe-urovnya-dna/
ФРС
Главный вопрос – что будет с финсистемой при сокращении баланса ФРС? Они планируют начать с 47.5 млрд с 1 июня 2022, далее 63.5 млрд с 1 июля, 79.5 млрд с 1 августа и 95 млрд с 1 сентября. Таким образом, с 1 июня по 31 августа ФРС собирается сократить баланс на 190.5 млрд долл. Что далее будет? Не знают сами ФРС.
Много это или мало? С 1 марта 2020 (перед COVID монетарным безумием) по 18 мая 2022 баланс ценных бумаг ФРС вырос на 4.65 трлн (трежерис +3.29 трлн и MBS +1.36 трлн), РЕПО сократились на 143 млрд, а кредиты финансовым и нефинансовым структурам выросли на 59 млрд. Основной канал поставки ликвидности в систему на 4.57 трлн от ФРС – это выкуп ценных бумаг. Сокращение баланса летом предполагает изъятие всего лишь 4.1% от вкаченной ликвидности.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/nizhe-urovnya-dna/
👍31
Это Путин виноват #spydell #фрс
Да, это произошло! Они дрогнули и пытаются дать по тормозам, даже не начав сокращение баланса и повышение ставок. Именно это и ожидалось. Вчера ЕЦБ проводил экстренное заседание из-за коллапса долговых рынков Еврозоны, где ставки по 10-летним гособлигациям Греции достигали 4.7%, Италии 4.3% (макс с 2013), по Испании 3% (макс с 2014).
Здесь важны не сами уровни (до 2011 еще есть куда падать), но и скорость движения в отрыве от ставок денежного рынка – спрэд достигает 4 п.п, что является максимальным отрывом за всю историю, как и скорость изменения ставок. Да, это коллапс.
В итоге ЕЦБ принял решение применять «гибкость при реинвестировании погашений в рамках евро QE, учитывая неравномерное распространение нормализации ДКП в рамках юрисдикций». Говоря на понятном языке, не начав никакое сокращение баланса, ЕЦБ уже в панике думает, как тушить пожар! Это только начало.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/eto-putin-vinovat/
Да, это произошло! Они дрогнули и пытаются дать по тормозам, даже не начав сокращение баланса и повышение ставок. Именно это и ожидалось. Вчера ЕЦБ проводил экстренное заседание из-за коллапса долговых рынков Еврозоны, где ставки по 10-летним гособлигациям Греции достигали 4.7%, Италии 4.3% (макс с 2013), по Испании 3% (макс с 2014).
Здесь важны не сами уровни (до 2011 еще есть куда падать), но и скорость движения в отрыве от ставок денежного рынка – спрэд достигает 4 п.п, что является максимальным отрывом за всю историю, как и скорость изменения ставок. Да, это коллапс.
В итоге ЕЦБ принял решение применять «гибкость при реинвестировании погашений в рамках евро QE, учитывая неравномерное распространение нормализации ДКП в рамках юрисдикций». Говоря на понятном языке, не начав никакое сокращение баланса, ЕЦБ уже в панике думает, как тушить пожар! Это только начало.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/eto-putin-vinovat/
👍62🤔9🔥4👏1🤯1
Некуда бежать #александрлежава #фрс
Сейчас ходит много разговоров, что Федеральный резерв США резко поднимет ставку, чтобы побороть инфляцию. В качестве примера обычно ссылаются на Пола Волкера и конец 1970-ых – начало 1980-ых годов, когда он поднял ставку до 18% годовых.
Это возможно, но есть ряд моментов, о которых стоит поговорить отдельно. Настоящее время несколько отличается от событий сорокалетней давности. Прежде всего накопленным глобальным долгом. В 2021 году совокупный долг достиг рекордных $303 трлн, по данным Института международных финансов глобальной ассоциации финансовой индустрии. Уже в 2019 году, по данным МВФ, он был рекордным в размере $226 трлн, но буквально за пару лет вырос еще на $77 трлн или на треть. Нет сомнения, что с начала года к этой цифре добавилось еще порядка 25 – 30 трлн. Во времена Волкера на планете было меньше долга примерно на 200 триллионов или всего треть от современного уровня.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/nekuda-bezhat/
Сейчас ходит много разговоров, что Федеральный резерв США резко поднимет ставку, чтобы побороть инфляцию. В качестве примера обычно ссылаются на Пола Волкера и конец 1970-ых – начало 1980-ых годов, когда он поднял ставку до 18% годовых.
Это возможно, но есть ряд моментов, о которых стоит поговорить отдельно. Настоящее время несколько отличается от событий сорокалетней давности. Прежде всего накопленным глобальным долгом. В 2021 году совокупный долг достиг рекордных $303 трлн, по данным Института международных финансов глобальной ассоциации финансовой индустрии. Уже в 2019 году, по данным МВФ, он был рекордным в размере $226 трлн, но буквально за пару лет вырос еще на $77 трлн или на треть. Нет сомнения, что с начала года к этой цифре добавилось еще порядка 25 – 30 трлн. Во времена Волкера на планете было меньше долга примерно на 200 триллионов или всего треть от современного уровня.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/nekuda-bezhat/
👍75🤔12😁2
Разрыв баланса #spydell #фрс
Самый надежный инструмент интерпретаций ожиданий по ставкам ФРС – это вероятность возможных целевых ставок ФРС основанных на 30 дневных фьючерсных контрактах ФРС с различной датой экспирации, которые вычисляются для создания бинарного дерева вероятностей. Там достаточно емкие математические вычисления, поэтому для упрощения можно использовать FedWatch tool, который дает прогноз по каждому конкретному уровню ставки с фиксированным шагом 25 б.п., но не дает оценку интегральной вероятности.
Поэтому для полного представления о тенденциях я интегрировал все дерево вероятностей для выстраивания средневзвешенного прогноза ставки. Важность подобной интерпретации данных заключается в том, что ФРС никогда не отклоняется от средневзвешенного рыночного прогноза, по крайней мере, за последние 20 лет не было ни единого случая, чтобы перед заседанием действия ФРС противоречили ожиданиям рынка по ставкам.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/razryv-balansa/
Самый надежный инструмент интерпретаций ожиданий по ставкам ФРС – это вероятность возможных целевых ставок ФРС основанных на 30 дневных фьючерсных контрактах ФРС с различной датой экспирации, которые вычисляются для создания бинарного дерева вероятностей. Там достаточно емкие математические вычисления, поэтому для упрощения можно использовать FedWatch tool, который дает прогноз по каждому конкретному уровню ставки с фиксированным шагом 25 б.п., но не дает оценку интегральной вероятности.
Поэтому для полного представления о тенденциях я интегрировал все дерево вероятностей для выстраивания средневзвешенного прогноза ставки. Важность подобной интерпретации данных заключается в том, что ФРС никогда не отклоняется от средневзвешенного рыночного прогноза, по крайней мере, за последние 20 лет не было ни единого случая, чтобы перед заседанием действия ФРС противоречили ожиданиям рынка по ставкам.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/razryv-balansa/
👍32🤔11👎3🔥3😱3💩1
ФРС теряет контроль #spydell #фрс
ФРС утрачивает контроль над трансмиссионным механизмом денежно-кредитной политики, т.е. над способностью переносить решения по ключевой ставке на финансовой условия в банковской системе.
Согласно консолидированной банковской отчетности FDIC и собственным расчетам в том числе на основе банковской отчетности по ведущим финансовым группам в США, средневзвешенные ставки по депозитам в США почти не изменились: 4 кв 2021 – 0.12% (средняя ставка по федеральным фондам – 0.08%), 1 кв 2022 – 0.12% (0.12%), 2 кв 2022 – 0.19% (0.75%), 3 кв 2022 – 0.28% (2.24).
В 4 кв 2022 средняя ставка по федеральным фондам ожидается 3.8% при условии, если 14 декабря ФРС повысит ставку до 4.5%, тогда как ставки по депозитам практически не меняются по оперативным данным – не более 0.37-0.4%. Соответственно, формируется рекордный спрэд в истории на уровне 3.4%.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/frs-teryaet-kontrol/
ФРС утрачивает контроль над трансмиссионным механизмом денежно-кредитной политики, т.е. над способностью переносить решения по ключевой ставке на финансовой условия в банковской системе.
Согласно консолидированной банковской отчетности FDIC и собственным расчетам в том числе на основе банковской отчетности по ведущим финансовым группам в США, средневзвешенные ставки по депозитам в США почти не изменились: 4 кв 2021 – 0.12% (средняя ставка по федеральным фондам – 0.08%), 1 кв 2022 – 0.12% (0.12%), 2 кв 2022 – 0.19% (0.75%), 3 кв 2022 – 0.28% (2.24).
В 4 кв 2022 средняя ставка по федеральным фондам ожидается 3.8% при условии, если 14 декабря ФРС повысит ставку до 4.5%, тогда как ставки по депозитам практически не меняются по оперативным данным – не более 0.37-0.4%. Соответственно, формируется рекордный спрэд в истории на уровне 3.4%.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/frs-teryaet-kontrol/
🤔64👍19😁5🔥3
Ставок больше нет #spydell #фрс
Ставка ФРС повышена до 4.5% - это ожидаемо, но что дальше? Пауэлл заявил, что в настоящий момент ФРС еще не заняла «достаточно ограничительную позицию» и движение ставки вверх продолжится. Продолжающее повышение ставок будет уместным. ФРС будет стремиться к ужесточению финансовых условий. 17 из 19 членов ФРС записали пиковую ставку в 5% или чуть выше – это и есть оценка предельного порога ставки в 2023. Однако, Пауэлл справедливо заметил, что ФРС на протяжении последних 1.5 лет непрерывно повышала пиковых показатель ставки и нет универсального прогнозного инструмента, чтобы зафиксировать некую правдоподобную модель будущего. Нет никакой уверенности, что пиковый уровень не будет отодвинут выше 5-5.2%.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/stavok-bolshe-net/
Ставка ФРС повышена до 4.5% - это ожидаемо, но что дальше? Пауэлл заявил, что в настоящий момент ФРС еще не заняла «достаточно ограничительную позицию» и движение ставки вверх продолжится. Продолжающее повышение ставок будет уместным. ФРС будет стремиться к ужесточению финансовых условий. 17 из 19 членов ФРС записали пиковую ставку в 5% или чуть выше – это и есть оценка предельного порога ставки в 2023. Однако, Пауэлл справедливо заметил, что ФРС на протяжении последних 1.5 лет непрерывно повышала пиковых показатель ставки и нет универсального прогнозного инструмента, чтобы зафиксировать некую правдоподобную модель будущего. Нет никакой уверенности, что пиковый уровень не будет отодвинут выше 5-5.2%.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/stavok-bolshe-net/
👍70🤔23😁6🤯3💩1
Последний выдох ФРС #spydell #фрс
ФРС повысила ставку на 0.25 п.п до 5.25%. Сейчас это максимальная ставка с мая 2007. Решение было полностью ожидаемым, т.к ФРС в сложившихся обстоятельствах (https://yangx.top/spydell_finance/3299)не могла поступить иначе. Пауэлл, как обычно: «мы не знаем, мы не понимаем, слишком много неопределённости, надо смотреть, как накапливаются данные и принять соответствующие решения, ФРС будет реагировать адекватно и все в этом же духе». Самое интересное было в опросной части. Пауэлл не придал значимости февральской внутренней презентации о надежности банковской системы (за пару недель до коллапса банка SVB), «не вкурил» суть презентации и вообще ее не запомнил, ковыряя в носу.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/posledniy-vydokh-frs/
ФРС повысила ставку на 0.25 п.п до 5.25%. Сейчас это максимальная ставка с мая 2007. Решение было полностью ожидаемым, т.к ФРС в сложившихся обстоятельствах (https://yangx.top/spydell_finance/3299)не могла поступить иначе. Пауэлл, как обычно: «мы не знаем, мы не понимаем, слишком много неопределённости, надо смотреть, как накапливаются данные и принять соответствующие решения, ФРС будет реагировать адекватно и все в этом же духе». Самое интересное было в опросной части. Пауэлл не придал значимости февральской внутренней презентации о надежности банковской системы (за пару недель до коллапса банка SVB), «не вкурил» суть презентации и вообще ее не запомнил, ковыряя в носу.
Продолжение статьи:
https://stalingrad.life/articles/posledniy-vydokh-frs/
👍77💩16🤔12🔥6😁3👎1
Затишье перед бурей.
ФРС готовит сюрприз.
#spydell #фрс Рост капитализации рынков – хорошее усыпляющее средство для потери бдительности монетарных властей.
https://stalingrad.life/articles/zatishe-pered-burey/
ФРС готовит сюрприз.
#spydell #фрс Рост капитализации рынков – хорошее усыпляющее средство для потери бдительности монетарных властей.
https://stalingrad.life/articles/zatishe-pered-burey/
⚡83🤬56👍17👏4😱4💯1
Фокусы Пауэлла.
И хитрые трюки ФРС со ставкой.
#spydell #фрс Ставка ФРС оставлена в прежнем диапазоне 5.25-5.5%, а объем QT сохранен, хотя планы уже давно не выполняются, особенно по MBS. Каждая пресс-конференция строится по похоже сценарию – формируется центральный гранд нарратив, вокруг которого все крутится. Когда то в начале ноября это были запредельные ставки по среднесрочным и долгосрочным облигациям – практически сразу началось сильнейшее ралли в истории по совокупности факторов (акции и облигации одновременно). На этот раз весь нарратив строится над простым вопросом – когда уже … снижать ставку?
https://stalingrad.life/articles/fokusy-pauella/
И хитрые трюки ФРС со ставкой.
#spydell #фрс Ставка ФРС оставлена в прежнем диапазоне 5.25-5.5%, а объем QT сохранен, хотя планы уже давно не выполняются, особенно по MBS. Каждая пресс-конференция строится по похоже сценарию – формируется центральный гранд нарратив, вокруг которого все крутится. Когда то в начале ноября это были запредельные ставки по среднесрочным и долгосрочным облигациям – практически сразу началось сильнейшее ралли в истории по совокупности факторов (акции и облигации одновременно). На этот раз весь нарратив строится над простым вопросом – когда уже … снижать ставку?
https://stalingrad.life/articles/fokusy-pauella/
🔥102👍22🤔8👏1
Пузырь безумия.
За гранью монетарных теорий.
#spydell #фрс Хроники безумия… Есть еще одна аномалия, которая выходит за рамки монетарных теорий. Фондовые рынки США, Европы и Японии одновременно достигли исторического максимума, при этом американский рынок разгоняется по параболе в рамках сильнейшего раллирования в своей истории.
https://stalingrad.life/articles/puzyr-bezumiya/
За гранью монетарных теорий.
#spydell #фрс Хроники безумия… Есть еще одна аномалия, которая выходит за рамки монетарных теорий. Фондовые рынки США, Европы и Японии одновременно достигли исторического максимума, при этом американский рынок разгоняется по параболе в рамках сильнейшего раллирования в своей истории.
https://stalingrad.life/articles/puzyr-bezumiya/
👏86👍44🤯19🤔12🤬12😱7🔥3👌1🤣1
Ничему не удивляться.
В США хотят хакнуть ФРС.
#александр #лежава #фрс Помните девиз мистера Моргана-младшего «Ничему не удивляться»! Читатель задал вопрос: «Осветите, пожалуйста, новость о возможной ликвидации ФРС. И подскажите, пожалуйста, что делать сейчас держателям долларов, чтобы не остаться у разбитого корыта!» Конгрессмен Томас Мэсси (республиканец от штата Кентукки) при поддержке более двадцати депутатов внес проект «Закона об отмене Федеральной резервной системы». Законопроект предусматривает упразднение Совета управляющих ФРС и Федеральные резервные банки и отменяет «Закон о Федеральной резервной системе» 1913 года, который создал её.
https://stalingrad.life/articles/nichemu-ne-udivlyatsya/
В США хотят хакнуть ФРС.
#александр #лежава #фрс Помните девиз мистера Моргана-младшего «Ничему не удивляться»! Читатель задал вопрос: «Осветите, пожалуйста, новость о возможной ликвидации ФРС. И подскажите, пожалуйста, что делать сейчас держателям долларов, чтобы не остаться у разбитого корыта!» Конгрессмен Томас Мэсси (республиканец от штата Кентукки) при поддержке более двадцати депутатов внес проект «Закона об отмене Федеральной резервной системы». Законопроект предусматривает упразднение Совета управляющих ФРС и Федеральные резервные банки и отменяет «Закон о Федеральной резервной системе» 1913 года, который создал её.
https://stalingrad.life/articles/nichemu-ne-udivlyatsya/
🤔149👍64⚡7🔥7🤣7
Конец эпохи.
Трамп будет хоронить ФРС.
#валентин #катасонов #фрс Когда в начале 2017 года Дональд Трамп обосновался в Белом доме, он немедленно в своем кабинете повесил портрет седьмого американского президента Эндрю Джексона. Того самого, который в 1836 году упразднил тогдашний центробанк, называвшийся «Вторым банком Соединённых Штатов». К чему бы это? Уж не вынашивает ли и Дональд Трамп планы упразднения ФРС США?
https://stalingrad.life/articles/konets-epokhi/
Трамп будет хоронить ФРС.
#валентин #катасонов #фрс Когда в начале 2017 года Дональд Трамп обосновался в Белом доме, он немедленно в своем кабинете повесил портрет седьмого американского президента Эндрю Джексона. Того самого, который в 1836 году упразднил тогдашний центробанк, называвшийся «Вторым банком Соединённых Штатов». К чему бы это? Уж не вынашивает ли и Дональд Трамп планы упразднения ФРС США?
https://stalingrad.life/articles/konets-epokhi/
👍239🤔90🤣16🙏9
ФРС на службе Wall Street.
Кризисное снижение ставки.
#spydell #фрс Ручная шлюха Wall Street – как Пауэлл лавировал, объясняя кризисную итерацию ключевой ставки? Ставка была снижена на 0.5 п.п – первое изменение ставки с 27 июля 2023, первое снижение и самое сильное снижение с 16 марта 2020, но что еще более примечательно – одномоментная итерация в сторону понижения на 0.5 п.п и выше за 35 лет были только 4 раза (март 2020, кризис 2008, рецессия 2001 и рецессия начала 90-х). Шаг на 0.5 п.п всегда был в условиях происходящих кризисов/рецессий или за несколько месяцев до наступления негативных событий в экономике.
https://stalingrad.life/articles/frs-na-sluzhbe-wall-street/
Кризисное снижение ставки.
#spydell #фрс Ручная шлюха Wall Street – как Пауэлл лавировал, объясняя кризисную итерацию ключевой ставки? Ставка была снижена на 0.5 п.п – первое изменение ставки с 27 июля 2023, первое снижение и самое сильное снижение с 16 марта 2020, но что еще более примечательно – одномоментная итерация в сторону понижения на 0.5 п.п и выше за 35 лет были только 4 раза (март 2020, кризис 2008, рецессия 2001 и рецессия начала 90-х). Шаг на 0.5 п.п всегда был в условиях происходящих кризисов/рецессий или за несколько месяцев до наступления негативных событий в экономике.
https://stalingrad.life/articles/frs-na-sluzhbe-wall-street/
👍162🤔30🔥25❤3👏1