GLOBAL PMI COMPOSITE: В ЕВРОПЕ ТЕПЕРЬ ПРОБЛЕМЫ И В УСЛУГАХ

В августе деловая конъюнктура в мире характеризуется как смешанная. В большинстве государств цифры вышли хуже июльских, но почти во всех Emerging Markets цифры продолжают находиться выше отметки в 50 пунктов. Композитный индекс в прошлом месяце прибавил во многих ЕМ: России, Китае (NBS), Бразилии, ЮАР.

В то же время, в Европе, где ситуация с промышленностью находится вблизи дна (в основном из-за проблем с экспортом и новыми заказами), начали заваливаться и услуги, что - довольно тревожный звоночек. В Германии PMI Composite упал до 39-мес минимума (в услугах - провал с 52.3 до 47.3), во Франции – до 33-мес (услуги - уже 46), а в Италии и Испании – до 10-месячного. Европа явно хандрит…

В США – разнопланово, по версии Markit почти на 2 пункта вниз, но ISM поднял почти на столько же вверх. Но оба индекса – выше 50.

Глава КАМАЗа Сергей Когогин прогнозирует, что в этом году российский рынок тяжелых грузовиков достигнет рекордных 140 тысяч единиц. В прошлом году, напомним, в России было реализовано 84,2 тыс. грузовиков.

Несмотря на рост спроса, российские производители резко теряют свои позиции на домашнем рынке на фоне масштабной экспансии иностранных брендов. Что, по словам Когогина, "на данном этапе скорее плюс, чем минус".

Еще раз.

В то время, как его компания снижает годовые планы по выпуску (например, вместо запланированных 9 тысяч тягачей флагманского модельного ряда К5 дай бог удастся произвести 6-7 тыс), широкой души российский "эффективный руководитель" Когогин искренне радуется за китайских конкурентов, пинками выгоняющих его со своего собственного рынка.

Россия - щедрая душа.

Лед выдержит - Северному морскому пути не хватает ледоколов. Этот факт озвучил министр по развитию Дальнего Востока и Арктики Алексей Чекунков, но факт давно пропах нафталином. О проблемах с ледоколами известно давно - ситуация резко обострилась весной прошлого года, когда крупные российские судоверфи буквально встали из-за санкций и отсутствия нужных импортных узлов. Роснефть Игоря Сечина, отвечающая за постройку самого большого ледокола "Россия", фактически опустила руки, признав, что не может построить судно в срок без помощи иностранцев.

Кстати, о том, как сам Чекунков на пару с вице-премьером Юрием Трутневым заболтали программу арктического развития на форумах, по сути похоронив обещанные ледоколы, глава Минвостокразвития предпочел забыть.

Что имеем в итоге - все громкие разговоры о развитии Северного морского пути, которые ведут то Трутнев, то премьер Мишустин, по сути являются пустым трепом, пока не будет решена проблема с проводкой судов по СМП. И без помощи иностранцев это почти невозможно сделать. То есть наш суверенный морской путь полностью импортозависим. А внятного решения на этот счет нет - правительство множит количество стратегий и программ по развитию СМП, но без какого-то реального результата. Мы полагаем, что не последнюю роль в этом играет профильный вице-премьер Юрий Трутнев, у которого точно такая же ситуация с развитием Дальнего Востока - много разговоров и нулевая отдача.

«Объединенная вагонная компания» (ОВК) планирует произвести больше вагонов, чем до начала СВО

Согласно прогнозу вагоностроительного холдинга, объем производства и поставок со всех площадок – ТВСЗ, «Тихвинхимммаш» и «Тихвинспецмаш» – по итогам 2023 года может составить почти 17 тыс. грузовых вагонов. Из них законтрактовано уже более 95%, указывает производитель. За 1-е полугодие-2023 предприятия ОВК выпустили 7,4 тыс. вагонов, основную долю составили полувагоны (52%) и хопперы (35%).

Прогнозируемый объем более чем в 2 раза выше, чем в 2022 году: тогда ОВК выпустила только 8,2 тыс. вагонов, что было обусловлено отсутствием кассетных подшипников, которое потребовало временной остановки производства. В то же время заявляемый объем выпуска на 10% выше производственного результата 2021 года (15,4 тыс. вагонов) и немного выше результата-2020 (16,8 тыс.).

Прогноз представлен вагоностроителем в финансовом отчете за 1-е полугодие-2023. Согласно ему, за это период консолидированная выручка ОВК составила 33,8 млрд руб. (+23% к аналогичному периоду в 2022 году, +34% – в 2021-м), себестоимость реализации – 30,6 млрд (+10,7% и +24%). По итогам полугодия чистый убыток холдинга составил 2,9 млрд руб. – это на 74% меньше, чем результат в 2022 году, однако в 6,8 раз больше по сравнению с убытком, наблюдавшимся за полгода в 2021-м. ОВК отмечает, что «продолжит работать над улучшением финансовых показателей с фокусом на повышении финансовой устойчивости и поддержании непрерывности деятельности».

Фото: ОВК

@rollingstock

Немного инноваций вам в ленту: в России изобрели "дешевый" рецепт бетона, в который вместо цемента добавляют ... кокос (который орех, а не то, что вы все подумали).

Интересно, а где в России растут кокосы?

Росстат: Цены на российские автомобили после индексации с 1 августа утилизационного сбора в РФ выросли на 1,7%, на импортированные и локально собранные иномарки - на 1,5%.

В целом с начала года рост цен на автомобили российской сборки оказался вдвое выше в сравнении с иномарками, и составил 7,9% против 3,7% соответственно.

Краткий дайджест околопромышленных новостей к этому утру:

🔹В Минэке констатируют риски для экономической активности из-за дефицита кадров.

🔹 Треть дипломированных специалистов, подрабатывающих курьерами в сервисах доставки, – представители инженерно-технических специальностей. Ну а вы, Михаил Владимирович, продолжайте звать людей на завод. А вы, Василий Сергеевич, со слезой в голосе говорить о "человекособирательстве". Словесные интервенции - это же так важно.

🔹Глава Минвостокразвития допустил снижение плана по поставкам грузов по Северному морскому пути в 2023 году — с 36 млн до 34 млн т. Ключевая причина - санкции и, в том числе, связанный с ними дефицит флота ледового класса. Напомним, в 2024-м грузооборот по СМП должен быть 80 млн т, но достичь таких показателей вряд ли удастся.

🔹За год из российских аптек пропала пятая часть ассортимента импортных препаратов. Так, по итогам первых семи месяцев 2023 года число доступных товарных позиций зарубежных лекарств уменьшилось на 20% год к году — до 6,7 тыс.

🔹 Власти Татарстана планируют на пять лет освободить владельцев электромобилей от уплаты транспортного налога.

🔹Товарооборот России и Китая в январе–августе составил $155,1 млрд, что на 32% больше показателя за аналогичный период 2022 года. В январе–июле товарооборот рос более быстрыми темпами — на 36,5%, в январе–июне — на 40,6%.

🔹Чистая прибыль банковского сектора по итогам 2023 года может установить очередной исторический рекорд, достигнув может составить 2,6 трлн рублей и более. Прошлый рекорд был установлен в "пандемийном" 2021 году (2,37 трлн рублей). Кому война, а кому...

🔺Хроники войны за чип. Один из ключевых тематических лоббистов в американском Конгрессе заподозрил Китай в нарушении торговых ограничений и неправомерном использовании американских технологий после публикации информации о прорывном чипе Huawei. По мнению американского законодателя, Министерство торговли США должно полностью закрыть Huawei и китайскому SIMC доступ к технологиям из США.

🔺Китайская индустрия электромобилей и аккумуляторов становится новым лидером в экономике технологий страны вместо интернет-гигантов. С начала года американские депозитарные расписки производителя электрокаров Li Auto в Нью-Йорке подорожали вдвое, XPeng – на 94,6%, Nio – на 12,7%. Результаты китайских интернет-гигантов с начала года заметно слабее.

🤡 Московский областной суд приступил к рассмотрению по существу материалов уголовного дела Александра Вагина — заместителя директора входящего в «Ростех» АО «НИМИ имени В. В. Бахирева» (разрабатывает артиллерийские снаряды для Минобороны). По версии следствия, возглавляя до этого крупнейший российский оборонный полигон «НИИ "Геодезия"», подсудимый сорвал выполнение оборонного госконтракта на сумму 145 млн рублей, дав указание использовать устаревший тип манекена во время испытаний, что сделало их результаты бессмысленными. Ростех - всегда такой... Ростех.

Доброе утро!

«Свои да Наши» @svoidanash - главные по промышленности в российском Telegram - специально для БОЛЬШОГО ТРАНСФЕРА 2024 @bigtransfer2024

Кадры решают все. И пока что не в пользу российской промышленности.

Кадровый голод в российской промышленности бьет рекорды. Если еще в апреле 35% промышленных предприятий заявляли о дефиците сотрудников, к августу их доля выросла до 42 %, что стало максимумом за все 27 лет наблюдений.

Несмотря на то, что о нехватке в экономике инженеров и квалифицированных рабочих стало модно говорить только последний год, проблема эта - хроническая. Не последнюю роль в ее усугублении сыграла деградация после развала СССР отечественной системы инженерно-технического и среднего специального образования.

Будет неправильным говорить, что государство это не осознает и совсем уж ничего не делает для исправления ситуации. В прошлом году Правительством запущены сразу две важные инициативы. «Передовые инженерные школы» предполагает создание в ведущих ВУЗах в партнерстве с высокотехнологичными компаниями 30 инженерных школ. Второй проект – «Профессионалитет» - фокусируется на развитии сети образовательно-производственных центров (кластеров) за счет интеграции колледжей и организаций реального сектора.

На словах все звучит красиво, но проблема в том, что это скорее «бантики и фантики», а не системное решение. Почему советская система подготовки инженеров была одной из лучших? Потому что подготовка профессионально ориентированных специалистов осуществлялась системно через всю цепочку: техникум – вуз – завод – втуз – отраслевой институт (конструкторское бюро) – реальное производство. Подход же команды любителя красивых презентаций Мишустина выстраивания такой полноценной системы не предусматривает, и заточен скорее на освоение бюджетных средств, а не достижение качественных изменений.

Но даже если этих изменений удастся достичь, полностью проблему это не решит. Да, государство готово тратиться на подготовку кадров для промышленности. В этом году из 626 тысяч бюджетных мест в российских ВУЗах более трети (246 тысяч) пришлось на инженерно-технические специальности. Да, престиж инженерных специальностей в обществе растет. Согласно свежему исследованию «Платформы», сегодня инженерные специальности являются вторыми по популярности у родителей и абитуриентов (после IT). Но! Мало обучить и подготовить, люди должны хотеть идти на завод.

Путешествуя по предприятиям нашей необъятной, Михаил Мишустин взял за правило звать молодежь на заводы, говоря о востребованности и перспективности такой карьеры. Но это лишь громкие слова. Михаил Владимирович вообще известен своим умением говорить «красиво». А вот вам факты.

Факт: медианная зарплата инженера в России – 58 тыс рублей. Потолок - где-то на уровне 90. Для сравнения, фактическая зарплата начинающих ИТ-специалистов на начало 2023 года составляла 97 тыс. рублей. То есть специалист с образованием и опытом все равно даже и мечтать не может о зарплате только вчера переставшего ковыряться в носу молокососа с ноутбуком.

Факт: после начала СВО на IT-ишников излился дождь государственных льгот. Здесь тебе и освобождение от мобилизации, и отсрочка по призыву, и льготная ипотека. Удостоились ли такой чести такие «нужные» государству инженеры или «синие воротнички»? Увы…

Русский человек по натуре оптимист. Мы твердо верим, что «никогда не поздно». Но правда жизни в том, что не все ошибки можно исправить, не каждое отставание – преодолеть. Светлое технологическое будущее России может и не наступить. Точнее так: без русского инженера – проектировщика будущих объектов, устройств, технологий, сооружений, организации процессов - оно точно не наступит. И хотя бы поэтому инженеры, уважаемый Михаил Владимирович, тоже заслуживают внимания и заботы со стороны государства. Пока не стало поздно.

Если еще не поздно...

Минпромторг РФ возобновляет программу льготного лизинга автомобилей, она будет дофинансирована на 7,8 миллиардов рублей, а воспользоваться ей можно будет с завтрашнего дня.

Илья Геращенков: Ротации в кабмине и других федеральных структурах может стартовать уже в октябре-ноябре этого года, так как в декабре будут объявлены президентские выборы.

Что касается правительственного куратора ВПК, вероятно, что перед выборами как раз будет найден достойный кандидат на «поднятие» отрасли.

Ну давайте, Дюминафилы, расчехляйте то, что у вас обычно принято в таких случаях расчехлять.

⚡️Пожар возник на заводе «Салют» в Москве, сообщает Mash. На «Салюте» производят корабельные радары. С 2022 года предприятие находится под санкциями США. Пожару присвоен повышенный ранг.

Вот и бывший офис концерна Siemens нашел себе нового владельца. И в тренде последних лет его смогла себе позволить только госкомпания.

Одна из структур «Ростеха» – «Технодинамика» – арендовала 9500 «квадратов» в бизнес-центре «Легион II» на Большой Татарской улице в Замоскворечье.

Это при том, что «Ростех» построил себе в 2021 году один из крупнейших бизнес-парков на рынке – «Ростех-сити» возле ст.м. «Тушино».

Но выяснилось, что наиболее капризные сотрудники не захотели переезжать из центра поближе к МКАДу. Им пошли навстречу, поскольку бюджетные деньги можно не экономить.

Новый офис «Технодинамике» обошелся примерно в 617 млн рублей в год, из расчета 65 000 рублей за 1 кв. м, по данным «Коммерсанта».

Однако, учитывая общую экономическую ситуацию, они вполне могли получить скидку в 10-15%.

@nedvizha

Украинский беспилотник атаковал завод "Кремний-Эл" в Брянске — одно из крупнейших предприятий микроэлектроники в России.
Пострадавших нет. Горит административное здание.
#Россия

@new_militarycolumnist

Жители Брянска подтверждают, что в городе после атаки дронов загорелся один из крупнейших в РФ заводов по производству микроэлектроники "Кремний Эл".

Краткий дайджест околопромышленных новостей к этому утру:

🔹Глава МИД РФ Лавров провел переговоры с министром иностранных дел Индии, где помимо всего прочего обсуждался вопрос зависших рупий на счетах российских экспортеров в индийских банках. В частности, обсуждался вопрос о переводе этих средств в другую валюту.

🔹Рынок полуприцепов растет вслед за продажами грузовиков: по итогам 7 месяцев только отечественные игроки нарастили продажи на 45%, а весь рынок — на 35,7%. При этом, в отличие от рынка грузовиков, в сегменте полуприцепов игроки из Китая не забрали основные объемы.

🔹С началом СВО фарминдустрия столкнулась с серьезными проблемами с импортом сырья, что привело к подорожанию лекарств. Для решения проблемы государство запустило очередной этап импортозамещения в отрасли. Производителям субстанций обещаны новая поддержка в виде льготных кредитов и приоритетного доступа к госзакупкам препаратов на основе местного сырья. Но компании пока не торопятся воспользоваться помощью. В том числе их беспокоит отсутствие в РФ массового производства многих химических компонентов. По мнению бизнеса, существующих мер господдержки недостаточно для стимулирования производителей фармсубстанций: самая эффективная мера поддержки - субсидирование лизинга оборудования, была завершена в 2020 году, а в действующих инструментах, например, СПИК, компании "преимуществ не видят".

🔹Для развития мобильных сетей связи в России только в 2023 году операторам не хватает порядка 50 тыс. базовых станций. Операторы на протяжении последнего года тестируют оборудование производителей «третьего эшелона» из Китая, но результаты неудовлетворительные.

🔹Для тестирования беспилотников в подмосковном небе выделяют коридор. Для дронов планируют выделить маршрут из «Руднево» до аэродрома «Волосово».

🔹Группа НЛМК продала свои активы по производству сортового проката в Калужской и Свердловской областях компании «Промсорт» – структуре основного владельца Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ) Евгения Зубицкого. Эксперты объясняют причины продажи тем, что выплавка сортового проката не являлась профильным видом деятельности для холдинга, в то время как низкая по сравнению с основным видом деятельности маржинальность снижала консолидированные показатели Группы. Сумма сделки оценивается в 50-60 млрд рублей.

🔺Падение внешней торговли Китая, наблюдавшееся в последние месяцы, замедлилось в августе. Но об устойчивом восстановлении пока говорить не приходится.

Доброе утро!

DUMB MONEY (@dumbmoneyking) специально для канала «Большой Трансфер 2024» (@bigtransfer2024)

В последний год фондовый рынок стал прибежищем для россиян, пытающихся спасти накопления от высокой инфляции. Понять их можно — депозиты обещают от 6% до 12%, в зависимости от ставки ЦБ, а индекс ММВБ (включает крупнейшие российские компании) за 11 месяцев вырос в рублях на 55%. Отдельные активы, такие как акции Сбера, подорожали еще сильнее.

Такие доходности само собой привлекли на биржу рекордное количество новичков. По последним данным, 82% участников рынка являются розничными инвесторами. В августе они приобрели акций на 39,2 млрд рублей.

Причин роста стоимости российских акций несколько. Во-первых, низкая база. После начала СВО индекс обвалился на 50%, и даже до возвращения на уровень декабря 2022 ММВБ необходимо вырасти на 15%, а до исторического максимума — на 35%.

Во-вторых, после начала конфликта на Украине инвестиции в американские и европейские акции стали небезопасны, а значит, все больше людей стали выбирать вложения собственных сбережений в отечественные компании.

Третьей причиной роста стоимости акций стала валютная переоценка активов. Как я уже написал, индекс ММВБ вырос на 55%, но в то же время американский доллар вырос на 65%, низкорисковая покупка американской валюты в октябре 2022 года принесла бы инвестору на 10% больше, чем высокорисковое инвестирование в акции. Хотя должно быть наоборот, чем рисковее актив — тем выше доходность.

Перспективы российского фондового рынка неоднозначны. С одной стороны, печатный станок, напечатавший более 25% новых денег за год, вряд ли остановится и в 2024 году. Расходы бюджета растут, а потеря западных рынков пока полностью не перекрыта восточными. Выхода, кроме обесценивания рубля, у правительства просто нет. Все это значит, что часть из новонапечатанных денег точно отправится на фондовый рынок, так как это один из немногих способов перекрыть реальную инфляцию, которую мы видим в магазинах, а не ту, что публикует Минфин.

Риски для инвесторов также существенны: высокая ставка рефинансирования, установленная ЦБ, делает дорогим кредит, что замедляет развитие бизнеса, лишает его возможности перекредитоваться и увеличивает нагрузку на компании с высоким долгом. Негативно влияет ставка и на покупательную активность населения, мало кто захочет брать кредит под 20%+ вместо недавних 10%. В конечном счете, все это приведет к ухудшению финансовых показателей компаний, а значит, и к переоценке стоимости их акций в сторону снижения.

Высокая реальная инфляция вынуждает нас искать, куда вложить накопления. Депозиты стали слишком неэффективны, когда в год печатается по 20-30% новых рублей. Это не значит, что нужно инвестировать в высокорискованные активы по советам гуру из интернета. Найдите управляющего, который предложит вам сбалансированную стратегию, обеспечивающую доходность выше реальной инфляции, при этом гарантирующую низкие риски, и растите свой капитал не боясь разорения.

Краткий дайджест околопромышленных новостей к этому утру:

🔹Глава ВТБ Костин считает, что правительство должно взять на себя закрытие финансовых дыр ОСК. По его словам, банк не планирует получать с управления ОСК каких-либо доходов, но не исключил кредитование организации.

🔹Минпромторг не увидел оснований для льгот контрактным производителям электроники. Ранее о послаблениях министерство попросила Ассоциации российских разработчиков и производителей электроники: она предложила понизить для таких компаний ставку по налогу на прибыль – до 3% вместо стандартных 20%.

🔹РЖД хочет увеличить тарифы на порожние вагоны при движении по лимитирующим участкам, например по Восточному полигону на Дальний Восток, до уровня больше, чем при движении с грузом. Сейчас порожний пробег стоит на 40–60% дешевле груженого. Участники рынка говорят, что порожний пробег — результат не низкого тарифа, а недостатка грузовой базы. Рост же тарифа ударит по грузоотправителям.

🔹Глава РСПП Шохин заявил, что возврат в казну ряда инфраструктурных объектов (преимущественно речь идет о портовых активах) обусловлен "ошибками приватизации". В то же время главный экономист ВЭБа Андрей Клепач не видит рисков перехода к «системной национализации» в стране, объясняя это и так высокой долей государства в экономике. Ну так себе аргумент. Стоит задуматься, какие еще ошибки прошлого могут вскрыться и какие последствия для любимцев Forbes они будут иметь. Стоит задуматься.

🔹Глава ВТБ Андрей Костин раскрыл подробности предложенной Россией схемы обмена замороженными активами: западные инвесторы смогут получить доступ к выплатам в результате договоренностей со своими регуляторами, а не с российскими.

🔹Производителей пива и безалкогольных напитков ожидает новый рост затрат. Выкупившая заводы алюминиевой банки у американской Ball в России группа «Арнест» планирует повышение цен из-за роста затрат и удорожания проекта нового завода. В результате эксперты ждут рост цен на напитки.

🔹Минпромторг России: магазины Decathlon должны открыть до конца года после продажи новому владельцу.

🔹Проблема пугающего дефицита бюджета решилась сама собой. Рост экономики, слабый курс и дорогое сырье позволили удержать исполнение в пределах плана.

🤡Специально к началу ВЭФ Минпромторг искал-искал и нашел таки что выставить в качестве позитивного информповода и записать себе в достижения на ниве поднятия промышленности Дальнего Востока: компания «Соллерс» перезапустила завод во Владивостоке, где до начала СВО производились автомобили Mazda. На площадке стартовала серийная сборка пикапов. Пока речь идет об одной модели под брендом Sollers, аналогичной JAC T6. Тот момент, когда переклейка шильдиков крупноузловая сборка в представлении чиновников - уже праздник.

Доброе утро!

Группа «Аэрофлот» и Ростех заключили договоры на поставку 52 самолетов - 18 МС-21-310 и 34 SJ-100. Подписание документов состоялось в рамках Восточного экономического форума.
 
По условиям сделок "Аэрофлот" получит в лизинг 6 воздушных судов МС-21-310, дочерняя авиакомпания «Россия» - 12 самолетов MC-21-310 и 34 лайнеров SJ-100. Лизингодателем выступает дочерняя компания Ростеха - "Авиакапитал-Сервис".

«Эти контракты – первые в рамках крупнейшей сделки на поставку 339 самолетов в интересах группы  «Аэрофлот». Прежде всего, авиакомпании получат самолеты новых типов – МС-21 и «Суперджет-100» в полностью импортозамещенном виде. Сейчас работы по этим машинам выходят на финишную прямую, их ведет большая кооперация предприятий во главе с ОАК. Отмечу, что беспрецедентные меры государственной поддержки позволили значительно снизить стоимость отечественных самолетов», – рассказал генеральный директор Госкорпорации Ростех Сергей Чемезов.