​RGBI:RUSSIAN GOVERNMENT BOND INDEX

В третьем квартале МинФин намеревапся привлечь триллион рублей в виде долга, размещая облигации федерального займа. Уже по итогам июля Минфин отстал от плана на треть, продав ОФЗ лишь на 225 млрд рублей.
В августе один аукцион был признан не состоявшимся, еще один Минфин отменил, а на двух оставшихся разместил госбумаги на 102,5 млрд рублей.
Таким образом, за 6 недель до конца квартала Минфин привлек в бюджет в виде долга 327 млрд рублей, и чтобы догнать план ему нужно каждую неделю продавать ОФЗ на 112 млрд рублей.
Но рынок пока отторгает такие объемы. Спрос иностранных инвесторов, которые в прошлом году купили две трети проданных Минфином бумаг, испарился после резкого снижения ключевой ставки ЦБ. Доходности ОФЗ стали менее интересны для операций carry-trade. В последние к этом добавились «страхи, что события в Белоруссии могут спровоцировать Запад на введение новых санкций»

Из-за вялотекущего кризиса на рынке госдолга правительство рискует остаться без средств как на план восстановления экономики размером 5 триллионов рублей, так и на базовые расходы.
Головной болью для чиновников остается ситуация на рынке нефти газа: в мае и июне сборы сырьевых налогов оказались втрое ниже прошлогодних, в июле - вдвое.
Рост цены барреля до 45 долларов пока принес лишь слабое утешение Минфину: в июле он собрал с налогоплательщиков 1,307 трлн рублей (на 32% меньше, чем год назад), а потратил 2,006 трлн (на 23% больше, чем в тот же месяц прошлого года).
«Дыра» в казне последовательно увеличивается третий месяц подряд: в мае это было 520 млрд рублей, в июне - 682 млрд, в июле - 699 млрд, или 35% от размера бюджета.

Коллапс внешней торговли ударил по таможенным доходам, которые по сравнению с прошлым годом упали почти на триллион рублей.
На начало августа ФТС собрала 2,392 трлн рублей (-26%), отставая от годового плана (5,481 трлн рублей) уже почти на три месяца.
Несмотря на плачевное положение с доходами, правительство продолжает наращивать расходы: по итогам 7 месяцев они взлетели на 26%, или 2,481 трлн рублей.

#RGBI
https://www.tradingview.com/x/nBiEM9RZ/
Текущее снижение смахивает на серию 1-2 заходных волн - если это так - впереди обвал в ОФЗ и как следствие ускорение обесценения рубля что мы собственно и предполагаем-)

#RGBI Росдолг ожидает очередная волна снижения
https://www.tradingview.com/x/bUK2lrAX/

​Мировые фондовые индексы впервые с марта снизились за неделю после роста, в результате которого стоимость акций США выросла на 7 триллионов долларов. Пандемия продолжает "вертеть"-) мировую экономику.

#SPX #СП500 - Предполагается выход в 3тьи волны разных степеней
https://www.tradingview.com/x/FaJLgFX2/

#Золото
Аналитики Australia & New Zealand Banking Group утверждают, что наблюдаемое с августа снижение цен на золото является краткосрочной коррекцией. Основным драйвером роста драгоценного металла в ANZ назвали обильную и дешевую ликвидность и отрицательные процентные ставки.
Аналитики Citi солидарны со своими коллегами - Поскольку золото относится к защитным активам, то макроэкономическая неопределенность должна поддерживать рост.

#XAUSD В случае усугубления ситуации на мировых фондовых рынках, быстрой репатриации активов в золото НЕ будет! т.е. возможно рынок придет к пониманию что окромя трежерис и золота по большему счету больше и нет ничего, НО до этого момента котировки золота потеряют в р-не 30%!
Вдаль смотреть по инструменту смысла на данном этапе не вижу, в кратко-среднесрочной перспективе стоим шортом - https://www.tradingview.com/x/JcGboCBG/

#RGBI - https://www.tradingview.com/x/VJMk0bOM/ - Согласно последним данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ снова упала ниже уровня 30%, хотя она все еще выше уровня 2015 года в 17,9%, при этом существенного оттока внутреннего капитала с долгового рынка еще не было, предупреждают экономисты. Так вот выше представленный график четко сигнализирует о СКОРОМ! бегстве капитала из долговых бумаг РФ.

#USDRUB - https://www.tradingview.com/x/klSPFqKw/ - Ключевым фактором, который формирует курс рубля, стали потоки капитала на/с долгового рынка. И последний всплеск геополитической напряженности настораживает аналитиков Deutsche Bank. Так, в марте, в период глобальных распродаж рисковых активов по всему, миру произошел существенный отток средств из ОФЗ, это совпало с самым сильным ослаблением рубля. Отток капитала в июле снова привел к худшей динамике рубля среди конкурентов EM.

#RTSI - по сути копирует доллруб - https://www.tradingview.com/x/4GForvU0/

В заключение, хотела высказать свое мнение о текущей ситуации на мировых финансовых рынках, но меня опередил-))) бывший коллега Джорджа Сороса инвестор-миллиардер Стэнли Дракемиллер👇🏻

«Все любят вечеринки, но после вечеринок неизбежно наступает похмелье», - сообщил во вчерашнем интервью CNBC. - «Сегодня рынок охвачен абсолютно бешеной манией. Компании делают сплит акций, после чего они вырастают на 30%, 40% и 50%. Сплиты не создают никакой дополнительной стоимости, но акции растут». «Я понятия не имею, куда пойдет рынок акций в ближайшей перспективе: может, вырастет на 10%, а может снизится на 10%», - отметил миллиардер. - «Но я бы сказал, что ближайшие три-пять лет будут очень, очень сложными».

p.s. Я изменила ценовую политику для Private Trading Channel ! Через неделю будет озвучены условия подписки. Сразу скажу: 10дневный тест-драйв упразднен. Планируется ввести 3 варианта месячной подписки (пол-года, год, пожизненно со скидками НЕ планирую!).
На СЕГОДНЯШНИЙ день есть последняя возможность подписаться в режим просмотра на 2 недели (15-30 сентября). Оплата и подключение - обращайтесь к Анастасии - @Kochubey_n

Еще раз для тех кому по каким - либо причинам не интересен приват - Не интересен , не заморачивайтесь, просто пропускайте подобные сообщения-))). В бесплатной версии обзоры и рекомендации никуда не денутся, буду развивать канал для нас по мере сил!

Что смотрим на следующей неделе?

​#RGBI (Russian Government Bond) — Индекс государственных облигаций РФ

Россия пережила первую волну пандемии коронавируса и беспрецедентный обвал цен на нефть лучше, чем ожидалось. Однако эта кажущаяся стабильность скрывает слабость, которая не позволит стране быстро восстановиться, даже если она сумеет ограничить ущерб от второй волны. Bloomberg

Недавнее ухудшение эпидемиологической ситуации в РФ носит масштабный характер и угрожает прервать экономическое восстановление. Розничные продажи и продажи автомобилей уже снизились в августе сильнее, чем ожидалось.
Соцопросы показывают, что сегодня россияне обеспокоены перспективами потери работы сильнее, чем во многие предыдущие годы. Их доходы опустились ниже уровня 2014 года еще до пандемии коронавируса, и с тех пор продолжают снижаться. Безработица выросла в августе до 6.4%
Перед Москвой стоят и другие проблемы: военный конфликт между Арменией и Азербайджаном уже негативно сказался на курсе рубля, а перспективы победы Джо Байдена на выборах президента США создают риски введения против РФ новых жестких санкций.

Все это, а также низкие цены на нефть, заставляют власти использовать очень консервативный подход к экономическому стимулированию. Пока неясно, планирует ли правительство возвращаться к таким мерам, как предоставление доступа к дешевым кредитам и выплата дополнительных пособий по безработице. Подобная неопределенность может ударить по тем самым потребителям, которые помогли экономике выстоять во время первой волны коронавируса.

#RGBI Мы полагаем что распродажи Российского госдолга вскоре возобновятся
https://www.tradingview.com/x/uJLymTos/

предыдущий - https://yangx.top/SvetaFXTradingBlog/2226

Начнем неделю с Российского госдолга
Несколько месяцев назад я обратила внимание на то что консервативные инвесторы (по сути - это те кто оч далек от понимания движения цен на финансовых рынках, соотв те кто строят умозаключения основываясь на аналитических обзорах) начали подкупать долговой рынок - оно собственно и логично, гарантированные 15% в приличных бумагах при учете того что Российский фондовый рынок "слишком высоко" (в аналитических обзорах написано-))) = самое время продать акции и пересидеть в приличном гарантированном доходе

Я в свою очередь полагаю что сейчас самое время избавиться от долговых бумаг именно в пользу покупки акций где в отдельных бумагах
сложился устойчивый аптренд - я крайне сомневаюсь что к примеру сберу, транснефти, магниту (перечислять есть куда-) что-то помешает расти дальше

#RGBI В свою очередь в индексе мы видим сформированный треуг-к по ходу движения в рамках волны В оф Y 2ного зигзага, цена отбивается от 50МА вниз
и соотв здесь наврядли что-то помешает дальнейшему снижению в р-н 111-112 где соотношение коррекционных волн W и Y станет 1.62 ,
а вся коррекция в свою очередь откатит в р-н 62% к предыдущей волне роста
https://www.tradingview.com/x/ANTlC7t6/

#RGBI Кстати на прошлой неделе в Привате было обновление волновой структуры по госдолгу - Рекомендую!

В свою очередь 👇
Ставки снизятся когда помимо устойчивого замедления инфляции произойдет еще и охлаждение потребительского кредитования а также потребительской активности, а еще снижение жесткости рынка труда... - вот это вообще НЕ интересно ибо толку от этого при принятии торгового решения 0ль!!!

А пока заканчиваем неделю Российским госдолгом

Обзор из Привата недельной давности = с задержкой, но актуальный!-)

#RGBI А вот здесь мягко говоря история совсем не обнадеживающая
Разворота не видать, а темп снижения предполагает возможное обновление минимумов причем возможно на последнем этапе снижение будет обвальным в р-н 70
https://www.tradingview.com/x/jQgblMNV/

#RGBI Любые мелкие откаты наверх рассматриваются как 4ые волны различных степеней в составе волны С
В альтернативе мощный рост весна-лето 22г импульс и сейчас откатив на 78% цена развернет ,,,
Все это имеет место, но для таких предположений нужен более увесистый рост, скажем если вместо продолжения снижения в 4-5 4-5
цена пробет 110-111 = можно будет говорить о дальнейшем росте на 145
А пока откаты в 2-3 фигуры воспринимаются как отскок дохлой кошки
https://www.tradingview.com/x/fQ2pYTlE/

#RGBI мы в Привате зафиксировали позицию на прошлой неделе
Предполагается продолжение отката как минимум

Если предположить что текущее снижение все же коррекция к предыдущему росту, имеем 2ной зигзаг серым счетом YXY в котором цена удвоила канал и имеет оч крупную дивергенцию на 1д тф
О глобальном развороте речи конечно же на данном этапе не идет
Тем не менее есть смысл зафиксировать шортовую позицию и перейти к набору
https://www.tradingview.com/x/XyjEn9Kc/

#RGBI Приват , утренний обзор👇

Здесь я начала крупный набор
Удвоенный канал, целая серия 4-5 внутренних волн в составе волны С + оч крупная дивергенция = как минимум мощный откат наверх, а то и глобальный разворот и соотв. явный позитив для фондового рынка
https://www.tradingview.com/x/lH1q0LZs/


p.s. да, кстати #SPBE - можно ли было ожидать такого роста против широкого рынка скажем неделю-2-3 назад?
Подписывайтесь, по мимо целей роста СПБЕ в Привате продолжение пирамидинга Газпрома, крипты и криптобумаг, а также продолжение роста американских индексов - перечислила 5-10% от того что там можно увидеть!

#RGBI нет никаких сомнений что цена продолжит снижение и вскоре достигнет 98 уровня
И это минимум, в негативе цена вполне может ускориться в падении и уйти к нижней границе канала в р-н 60 что в свою очередь будет сопровождаться обвалом на фондовом рынке
https://www.tradingview.com/x/KfH1ZaOS/

#RGBI Российские облигации - это исключительно парковка в хороший рейтинг и исключительно на короткий срок в идеале не более 3х месяцев и исключительно для самых консервативных игроков!
Покупка длинны возможно потом, после нескольких нервных срывов в процессе ожидания и череды дефолтов на длинной дистанции себя и оправдает (а может и нет)
Очевидно что когда фондовый рынок продолжит снижение, долговой укатают к нижней границе канала на 70 (точно таким же растяжением волной 5 какое было в 5 оф А) где волны А и С сравняются
Как вариант цена может развернуть с 93 однако учитывая тот факт что Российская фонда еще даже не в активной фазе снижения, рассчитывать на такой разворот я бы не стала - это явная альтернатива
https://www.tradingview.com/x/kk5bmCYh/

#RGBI Пока рассуждения будут идти в разрезе
"фондовый рынок падает, а вот долговой не отреагировал - это возможно дно"
"офз отскочил на 5-7 фигур потому что повышение до 23 уже учтено в ценах и начался разворот"
"аналитики считают что ставка на пике и предполагают снижение в марте 25го"

Вся эта чушь 👆к нынешним реалиям отношения не имеет от слова никакого!
Посмотрите последний разбор рубля, пара легко может ускориться на 110 и наверху наконец-то сделают мощный ход на опережение
двинув с 21 не на 22-23 как сейчас гадают (видимо заняться больше нечем) все кому не лень, а сразу на 25! - сие даст мощный провал в индексе
НО! Лучше больно и быстро с последующим катарсисом нежели чем отрезать хвост по частям приговаривая "потерпи может обойдется"-)

Что делать? - смотрите на график, не слушайте аналитиков и будет вам счастье-)

Подобные откаты к 50МА вообще ни о чем не свидетельствуют, это нормальная для такого снижения коррекция
Такие были и в ноябре 23го и в июле 24го
И вот если каким-то чудом цена пробьет 100-101 в чем я честно говоря сильно сомневаюсь, тогда откат продолжится в сторону 200МА к 108 уровню, но даже такой расклад НЕ будет свидетельствовать о развороте
Отсюда вывод:
Покупки офз на данном этапе в разрезе вышеперечисленных аргументов крайне контрпродуктивны!
А в целом, по сути мало что изменилось, если и покупать долговой рынок, то с дюрацией месяца 2-3 (пол-года это максимум!)
https://www.tradingview.com/x/yugOW3lx/

❗️p.s. сегодня в Премиум:
Российский фондовые индексы и фьючерсы на них - Впереди пропасть! Очень важно понимать что куда и до куда!
Металлурги - шорт продолжается, Мечел продолжает дорогу в 0ль, ГМК протестировав сопротивление выходит на дальнейшее снижение (MAGN, CHMF, NLMK - разворота наверх не предвидится, снижение продолжится
Где фиксируем криптобумаги (MSTR , COIN и др)

Присоединяйтесь - @Proxy_wild

#RGBI Разговоры о том что дох-ти по облигациям близки к своим максимумам потому что ... (здесь аналитическая вода, если вы хотите себя убедить что так оно и есть, прям так и гуглите-))) "дох-ть на максимумах" , вам обязательно навалит о том что ставка скоро перейдет к снижению)
Так вот я на данном этапе не то что не разделяю таких выводов, скорее наоборот предполагаю что вскоре цена оторвется от 50МА и дох-ть резко подскочит. Все по классике - дох-ть в 15% это прям супер, нужно брать, 25 - аналитикам очевидно что это максимум, нужно добирать-))), 35 - че-то не очень понятно что происходит, нужно промолчать, 45 - недавние разговоры про 25 забыты, начинается новая эра-))) - рассуждения про 55-65, дефолты, в массах во всю обсуждается заморозка вкладов и пр. страшилки на тему очередного кризиса в России

Обратите внимание на просадку флоатеров, а так же на премии к КС которые начинались 2-3% а сейчас как-то уже в 6-8
В идеале, конечно же было бы лучше резко провалиться, фигур на 20-30 со срывом стопов ! После такого можно было бы надеяться на такое же резкое восстановление
https://www.tradingview.com/x/HwKih7x6/
Если покороче, то как я и говорила ранее, парковка в долг, только на 2-3 месяца

p.s. В премиум-канале Российские индексы, бумаги, рубль обсуждаются ежедневно!