Разбор компании #Tencent Holdings, тикер 700
Сектор: холдинговая компания, онлайн-маркетинг, финансовые технологии, бизнес-услуги, игры.
Этого главного монстра китайских компаний в текстовом виде я еще не разбирал. Исправляюсь, давайте посмотрим на Tencent в деталях.
▪️ Капитализация: 2.7T HKD (345B$)
▪️ P/E - 12.5, форвардное P/E - 16.9, среднее по сектору P/E - 25,9
▪️ P/S - 4.1, форвардное P/S -3.8
▪️P/B - 3.2
ℹ️ Компания оценивается примерно в 2 раза дешевле, чем в среднем по сектору, а также существенно дешевле, чем основные конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️Tencent берет на себя управление двумя командами по видеоиграм ByteDance
▪️Tencent работает над мобильной версией популярной консольной игры Elden Ring
▪️Tencent отказывается от мобильной игры Square Enix «Nier» в поисках новых хитов
▪️Владелец TikTok ведет переговоры с Tencent о продаже игровых активов
▪️Акции Tencent восстановились после того, как регулято смягчил игровую позицию
▪️Tencent закрыла американскую студию видеоигр Team Kaiju
▪️Tencent запускает игру «DreamStar», аналитики считают, что она представляет угрозу для NetEase
▪️Meta заключила сделку с Tencent о продаже VR-гарнитуры в Китае
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года собственный капитал рос что называется не по дням, а по часам. До текущего времени стагнирует. Упав 931B юаней до 782B юаней колеблется в районе 830-840. Долги же продолжают плавно накапливаться.
▪️Кэш - 362,5B юаней, долг - 351B юаней.
ℹ️ Сейчас у компании застой, проблем с долгом нет. Но из-за застоя ситуация чуть ухудшается, так как долг потихоньку растёт, а собственный капитал стоит на месте.
‼️ Что принадлежит Tencent
В разделе финансового здоровья я хотел отметить один момент, но получилось отдельный здоровый пост. Так вот... Здесь еще стоит отметить такую графу баланса, как "Долгосрочные и другие активы". На неё у компании приходится 1T юаней. И сюда входит 100500 инвестиций в разнообразные китайские компании и игровые компании по всему миру. Учитывая, что многие китайские компании просто сложились на 70-90%, то и эта позиция у компании существенно сократилась. Это одна из ключевых особенностей компании с точки зрения инвестора. Так как покупая акции Tencent вы покупаете чуть ли не ETF на Китай и игровые компании по всему миру. Какие компании принадлежат Tencent:
▪️Cвои собственные: WeChat, Tencent Cloud, Tencent Video, Tencent Music (имеет отдельный листинг: TME), Tencent Games, Tencent Pictures, Tencent AI Lab, Tencent Finance, Tencent Mobility
▪️Покупные: Snapchat - 15%, Meituan - 2%, NIO - 6%, Didi - 7%,, Riot Games - 93%, Epic Game - более 50%, Kingsoft - 8%, 58-com, Ubisoft. И тут список еще из более 50 имён, которые мне ни о чем не говорят.
ℹ️ Tencent - это не обычная китайская компания. Это чуть ли не ETF на Китай и на игровые компании в мире.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году прибыль на акцию вырастет на 16,5%, а выручка в 2024 году вырастет на 10,4%, в 2025 на 10,8%, в 2026 на 13,2%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 470HKD, TipRanks - 415HKD, GuruFocus - 360HKD.
ℹ️ Ранее компания росла более высокими темпами и это проблема в настоящий момент. Для Tencent нужно тоже самое, что для всех китайских компаний - реформа, смягчение предыдущих законов, запуск китайской экономики. Тогда конфигурация компании может сильно поменяться и вместо стагнации начнется мощный рост. Но это пока лишь мечты, факты сейчас отличаются.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что EPS составит 4,815 (год назад - 3,444), выручка составит 172,59B (год назад - 164,09B).
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания рынка. Можно предположить, что и сейчас отчет будет лучше ожиданий.
ℹ️ Технический момент по Tencent также за рост. Ожидания - лучше, чем год назад. С большой долей вероятности завтра компания вырастет на отчете.
Сектор: холдинговая компания, онлайн-маркетинг, финансовые технологии, бизнес-услуги, игры.
Этого главного монстра китайских компаний в текстовом виде я еще не разбирал. Исправляюсь, давайте посмотрим на Tencent в деталях.
▪️ Капитализация: 2.7T HKD (345B$)
▪️ P/E - 12.5, форвардное P/E - 16.9, среднее по сектору P/E - 25,9
▪️ P/S - 4.1, форвардное P/S -3.8
▪️P/B - 3.2
ℹ️ Компания оценивается примерно в 2 раза дешевле, чем в среднем по сектору, а также существенно дешевле, чем основные конкуренты.
🗞 Новостной фон
▪️Tencent берет на себя управление двумя командами по видеоиграм ByteDance
▪️Tencent работает над мобильной версией популярной консольной игры Elden Ring
▪️Tencent отказывается от мобильной игры Square Enix «Nier» в поисках новых хитов
▪️Владелец TikTok ведет переговоры с Tencent о продаже игровых активов
▪️Акции Tencent восстановились после того, как регулято смягчил игровую позицию
▪️Tencent закрыла американскую студию видеоигр Team Kaiju
▪️Tencent запускает игру «DreamStar», аналитики считают, что она представляет угрозу для NetEase
▪️Meta заключила сделку с Tencent о продаже VR-гарнитуры в Китае
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года собственный капитал рос что называется не по дням, а по часам. До текущего времени стагнирует. Упав 931B юаней до 782B юаней колеблется в районе 830-840. Долги же продолжают плавно накапливаться.
▪️Кэш - 362,5B юаней, долг - 351B юаней.
ℹ️ Сейчас у компании застой, проблем с долгом нет. Но из-за застоя ситуация чуть ухудшается, так как долг потихоньку растёт, а собственный капитал стоит на месте.
‼️ Что принадлежит Tencent
В разделе финансового здоровья я хотел отметить один момент, но получилось отдельный здоровый пост. Так вот... Здесь еще стоит отметить такую графу баланса, как "Долгосрочные и другие активы". На неё у компании приходится 1T юаней. И сюда входит 100500 инвестиций в разнообразные китайские компании и игровые компании по всему миру. Учитывая, что многие китайские компании просто сложились на 70-90%, то и эта позиция у компании существенно сократилась. Это одна из ключевых особенностей компании с точки зрения инвестора. Так как покупая акции Tencent вы покупаете чуть ли не ETF на Китай и игровые компании по всему миру. Какие компании принадлежат Tencent:
▪️Cвои собственные: WeChat, Tencent Cloud, Tencent Video, Tencent Music (имеет отдельный листинг: TME), Tencent Games, Tencent Pictures, Tencent AI Lab, Tencent Finance, Tencent Mobility
▪️Покупные: Snapchat - 15%, Meituan - 2%, NIO - 6%, Didi - 7%,, Riot Games - 93%, Epic Game - более 50%, Kingsoft - 8%, 58-com, Ubisoft. И тут список еще из более 50 имён, которые мне ни о чем не говорят.
ℹ️ Tencent - это не обычная китайская компания. Это чуть ли не ETF на Китай и на игровые компании в мире.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году прибыль на акцию вырастет на 16,5%, а выручка в 2024 году вырастет на 10,4%, в 2025 на 10,8%, в 2026 на 13,2%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 470HKD, TipRanks - 415HKD, GuruFocus - 360HKD.
ℹ️ Ранее компания росла более высокими темпами и это проблема в настоящий момент. Для Tencent нужно тоже самое, что для всех китайских компаний - реформа, смягчение предыдущих законов, запуск китайской экономики. Тогда конфигурация компании может сильно поменяться и вместо стагнации начнется мощный рост. Но это пока лишь мечты, факты сейчас отличаются.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что EPS составит 4,815 (год назад - 3,444), выручка составит 172,59B (год назад - 164,09B).
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания рынка. Можно предположить, что и сейчас отчет будет лучше ожиданий.
ℹ️ Технический момент по Tencent также за рост. Ожидания - лучше, чем год назад. С большой долей вероятности завтра компания вырастет на отчете.
Разбор графика компании #Tencent Holdings, тикер 700
Сектор: холдинговая компания, онлайн-маркетинг, финансовые технологии, бизнес-услуги, игры.
Последний полный разбор компании делал в марте, тогда цена была 285HKD и я ожидал уход к 330, затем к 367, потом к 407 и 458HKD. Уровень 367HKD прорвали на прошлой неделе. Что ждать дальше?
🗞 Новостной фон
▪️Toyota Motor заявила, что будет сотрудничать с Tencent в таких областях, как искусственный интеллект, облачные вычисления, большие данные
▪️Финтех компания Airwallex привлекла 902M$ от спонсоров, включая Tencent и оценивается в 5,6B$
▪️Акции Tencent Holdings Ltd. пережили самый большой рост с декабря после того, как добилась более раннего, чем ожидалось, дебюта игры Dungeon & Fighter Mobile, который запланирован на 21 мая
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о EPS 4,862HKD (год назад - 3,833HKD), а выручке в 171,4BHKD (год назад - 171.445BHKD), т.е. по прибыли будет существенно больше, а по выручке примерно также.
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания, с большой долей вероятностью сейчас тоже будет выше ожиданий.
📈 Технический анализ
Индикаторы указывают в разные стороны: RSI небольшой рост, а AO за движение вниз. Поэтому в такой формации тех.анализ да движение вправо. По опыту тут больше за небольшое движение вверх, после чего может начаться коррекция. Но как и по предыдущим разборам, также скажу, что мы увидим рост или падение вместе со все Китаем, если отчеты китайских компаний будут лучше прогнозов, то мы несмотря на ограничивающую технику увидим продолжение роста и наоборот, если будут плохие отчеты, то можем падать. Куда расти? к следующему уровню сопротивления в район 407HKD, при его пробитие к 458HKD. После этого ожидаю боковика или коррекцию, после чего ожидаю продолжения роста. Если же отчет вдруг будет плохой или прогноз, тогда можем пойти к ближайшему уровню поддержки в район 330HKD.
🧠 Выводы
Компания 21 мая запускает важную для себя игру, на этом может быть рост. Отчет скорее всего окажется лучше ожиданий. Технический анализ говорит, что может быть небольшой рост, после коррекция, после чего пойдем на 407 и 458HKD, Дальше в зависимости от действий властей Китая или неких "больших сил", которые договорились начать пампить Китай, о чем мы можем только догадываться. Как можно про вот этого "большого игрока" еще понять. Если вдруг на этой неделе отчеты будут выходить плохие, а мы не особо упадем, или даже еще и вырастем, тогда, скорее всего, это будет "оно". Инвестиционно покупать лучше попозже, так как технически скоро может начаться коррекция, но этого никто гарантировать не может, мы сейчас видим странный рост, который не особо подтверждается фундаменталом из Китая.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График вероятно движения цены прикрепил в комментарии.
Сектор: холдинговая компания, онлайн-маркетинг, финансовые технологии, бизнес-услуги, игры.
Последний полный разбор компании делал в марте, тогда цена была 285HKD и я ожидал уход к 330, затем к 367, потом к 407 и 458HKD. Уровень 367HKD прорвали на прошлой неделе. Что ждать дальше?
🗞 Новостной фон
▪️Toyota Motor заявила, что будет сотрудничать с Tencent в таких областях, как искусственный интеллект, облачные вычисления, большие данные
▪️Финтех компания Airwallex привлекла 902M$ от спонсоров, включая Tencent и оценивается в 5,6B$
▪️Акции Tencent Holdings Ltd. пережили самый большой рост с декабря после того, как добилась более раннего, чем ожидалось, дебюта игры Dungeon & Fighter Mobile, который запланирован на 21 мая
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о EPS 4,862HKD (год назад - 3,833HKD), а выручке в 171,4BHKD (год назад - 171.445BHKD), т.е. по прибыли будет существенно больше, а по выручке примерно также.
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания, с большой долей вероятностью сейчас тоже будет выше ожиданий.
📈 Технический анализ
Индикаторы указывают в разные стороны: RSI небольшой рост, а AO за движение вниз. Поэтому в такой формации тех.анализ да движение вправо. По опыту тут больше за небольшое движение вверх, после чего может начаться коррекция. Но как и по предыдущим разборам, также скажу, что мы увидим рост или падение вместе со все Китаем, если отчеты китайских компаний будут лучше прогнозов, то мы несмотря на ограничивающую технику увидим продолжение роста и наоборот, если будут плохие отчеты, то можем падать. Куда расти? к следующему уровню сопротивления в район 407HKD, при его пробитие к 458HKD. После этого ожидаю боковика или коррекцию, после чего ожидаю продолжения роста. Если же отчет вдруг будет плохой или прогноз, тогда можем пойти к ближайшему уровню поддержки в район 330HKD.
🧠 Выводы
Компания 21 мая запускает важную для себя игру, на этом может быть рост. Отчет скорее всего окажется лучше ожиданий. Технический анализ говорит, что может быть небольшой рост, после коррекция, после чего пойдем на 407 и 458HKD, Дальше в зависимости от действий властей Китая или неких "больших сил", которые договорились начать пампить Китай, о чем мы можем только догадываться. Как можно про вот этого "большого игрока" еще понять. Если вдруг на этой неделе отчеты будут выходить плохие, а мы не особо упадем, или даже еще и вырастем, тогда, скорее всего, это будет "оно". Инвестиционно покупать лучше попозже, так как технически скоро может начаться коррекция, но этого никто гарантировать не может, мы сейчас видим странный рост, который не особо подтверждается фундаменталом из Китая.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График вероятно движения цены прикрепил в комментарии.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM