🔌 Обзор по компании Пермэнергосбыт #PMSB
Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение

Еще одна маленькая компания, разбор по которой вы не найдете где-то еще :) Но не только же разбирать одни и те же известные имена. Давайте посмотрим что за компания, разбираю я её впервые.

ℹ️ О компании Пермэнергосбыт
Пермская энергосбытовая компания — российская энергетическая компания. Осуществляет генерацию, распределение и сбыт электроэнергии на территории Пермской области.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 120M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.05
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 3.3
▪️EPS — 40.56 р.
▪️EBITDA — 1.9B р.
ℹ️ По метрикам компания оценивается дороже, чем в предыдущие годы, на 20-30%.

🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей за последние 2 года кроме связанных с дивидендами.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 7% за 1п2024ТТМ. До этого 9 лет подряд был рост от 10 до 37% в год. Очень даже прилично компания росла в прошлые годы.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ отрицательный, минус 3.3Bр. Все прошлые годы была такая же ситуация. Это значит, что у компании долгов меньше, чем кэша на балансе.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательная, долги вообще не проблема.
ℹ️ Очень даже приличная компания. Идеальное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 2%. И это 4-ый год роста выручки. Вообще за исключением 2020 года выручка росла каждый год последние 10 лет. Но темпы средние, Около 5% если в среднем.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 10%. И это 4ый год роста прибыли. Прибыль растёт быстрее выручки.
▪️Свободный денежный поток.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Как обычно по небольшим компаниям никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
44.2% — Киташев А.В.
31.7% — ООО "Сбытовой холдинг"
7.7% — Леньков Р.Н.
4% — Елов А.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это маленькая по капитализация компания, одна из десятка других небольших компаний. По метрикам плюс-минус такая же, как и остальные, может быть чуть подороже.

🤑 Дивиденды
Последние 3 года компания выплачивает дивиденды в районе 8,5%. Компания 18 лет выплачивает ежегодно дивиденды и 11 лет подряд они растут. Также у компании есть акции-префы, #PMSBP — но я не вижу никакого в них смысла. Так как что префы, что обычка выплачиваются примерно одинаковые дивиденды.

📈 Технический анализ
А вы посмотрите какая красота. Когда тут с мая по 40-60% акции упали, вот здесь с мая всего-лишь падение на 29%. В то время как многие компании идут в сторону дна 2022 года. Рынок волнуется и многие падают из-за ставки в 21%? А #PMSB бровью шевельнул -0.08%. Ну, красавчики же.
Что про тех.анализ, то на дневном ТФ индикаторы за движение вправо, ни за рост, ни за падение. На недельке похожая ситуация. Наиболее вероятно, если рынок продолжит падение, то Пермэнергосбыт будет выглядеть лучше рынка и медленно падать, ближайший уровень поддержки ~210. Начнется разворот рынка, акции этой компании пойдут в рост на 290 или на хаи августа 2023 — 380 р. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
На удивление маленькая, да удаленькая компания. Неплохие дивиденды около 9%, отличное финансовое здоровье, показывает в предыдущие годы мощный рост собственного капитала и прибыли. Однако рост выручки был не столь высокий. Но это говорит о высокой эффективности компании. Так как компания мелкая, то это вводит дополнительное ограничение на покупку — не более 1-2% от депозита. Но это лично мои убеждения) Они не на пустом месте) Компания может быть достойной для покупки, возможно по более низким ценам, если весь рынок будет падать еще.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🔌 Обзор по компании Пермэнергосбыт #PMSB #обзор
Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение

Последний обзор по Пермэнергосбыту писал 28 октября 2024 года. Тогда акции торговались по 236 р. и я прогнозировал рост сначала к 290 рублям, а потом и на более высокие цели: 380 и выше. Что по факту? Акции росли до 282.5 р. (первая цель 290 — практически дошли), но там и застряли. Сейчас акции торгуются по 256 р., в боковике. Давайте разберемся, есть ли повод для роста?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 140M$
▪️ P/E — 6.47
▪️ P/S — 0.25
▪️P/B — 3.53
▪️EPS — 40.56
▪️EBITDA — 1.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.81
ℹ️ Акции стали стоить лишь чуть дороже, чем в прошлый обзор. По метрикам сейчас оценивается немного дороже, чем в предыдущие 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Новостей нет

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 7% за 1п2024ТТМ. До этого 9 лет подряд был рост от 10 до 37% в год. Очень даже прилично компания росла в прошлые годы.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ отрицательный, минус 3.3Bр. Все прошлые годы была такая же ситуация. Это значит, что у компании долгов меньше, чем кэша на балансе.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательная, долги вообще не проблема.
ℹ️ Очень даже приличная компания. Идеальное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 2%. И это 4-ый год роста выручки. Вообще за исключением 2020 года выручка росла каждый год последние 10 лет. Но темпы средние, Около 5% если в среднем.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 10%. И это 4ый год роста прибыли. Прибыль растёт быстрее выручки.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Такие маленькие компании редко оценивают, поэтому оценок нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
44.2% — Киташев А.В.
31.7% — ООО "Сбытовой холдинг"
7.7% — Леньков Р.Н.
4% — Елов А.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это маленькая по капитализация компания, одна из десятка других небольших компаний. По метрикам плюс-минус такая же, как и остальные, может быть чуть подороже.

🤑 Дивиденды
Последние 3 года компания выплачивает дивиденды в районе 8,5%. Компания 18 лет выплачивает ежегодно дивиденды и 11 лет подряд они растут. Также у компании есть акции-префы, #PMSBP — но я не вижу никакого в них смысла. Так как что префы, что обычка выплачиваются примерно одинаково. В 2025 году уже произвели выплату в 7,51%.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят о том, что продолжится боковик. Скорее всего после боковика сходим пониже, а после этого пойдем к 290. Дальше будет зависеть от отчетов. Пока отчетов свежих нет. Возможно имеет смысл обновить разбор, когда появится отчет за 2024 год.

🧠 Выводы
У компании отрицательный чистый долг, никаких проблем с финансовым здоровьем. Прибыль растёт, выручка медленно, но растёт. Темпы роста не особо бурные, но никаких проблем тоже не заметно. Приятные дивиденды. В ближайшее время ожидаю боковика. Из интересного — у компании долгосрочный рост. Если смотреть на недельный ТФ — все в одну калитку. Рост каждый год. Я думаю эта динамика может продолжится. Поэтому в моменте может быть коррекция, а дальше рост продолжится. Фундаментал позволяет.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал