🛢️ Разбор компании Лукойл #LKOH
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний раз разбирал Лукойл 14 ноября, тогда акции стоили 6911 р, я ожидал коррекции в район ~6600, а от туда рост в район 7000. В том прогнозе я забыл учесть див. гэп, о чем после писал после в других постах. Тем не менее, с 6911 14 ноября мы сходили на 6675, а после еще на див.гэппе уходили на 6250. И от туда доходили до 7240. Т.е. даже забыв про див.гэп всё получилось плюс-минус как тогда и ожидал. Див.гэп максимально быстро выкупили на фоне новогоднего подарка от ЦБ, чего я тоже ждал, в противовес мнению остального рынка. Чего можно ожидать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 44,56B$
▪️ P/E — 4.18
▪️ P/S — 0.57
▪️P/B — 0.76
▪️EPS — 1 704 р.
▪️EBITDA — 1.956T р.
ℹ️ Оценивается примерно также, как и в прошлом обзоре. По сравнению с 2023 годом — примерно такая же оценка, а в другие годы на 10-35% дешевле по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Венгерская компания хочет купить НПЗ "Лукойла" в Болгарии - Орбан
▪️ГАЗПРОМ» И «ЛУКОЙЛ» ПОДПИСАЛИ СОГЛАШЕНИЕ О СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПАРТНЕРСТВЕ НА 2025-2030 ГОДЫ — ХОЛДИНГ
▪️Лукойл завершил масштабную модернизацию завода смазочных материалов в Торжке. Теперь предприятие вошло в число крупнейших заводов по выпуску масел в России и в Европе.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчет по МСФО за 3 кв 2024. Поэтому все точно так же, как в прошлом обзоре. Если кратко — замедление роста прибыли и выручки, идеальное фин. здоровье.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 7 старых таргетов от 8120 до 9906.

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, на ровне с Роснефтью (которая чуть-чуть побольше в моменте, часто меняются местами). По метрикам компания плюс-минус оценена в среднем по сектору. А вот по метрикам рентабельности Лукойл оценивается немного лучше, чем другие.

🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле. В этом году в мае и декабре.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока еще не сигнализируют начало коррекции. Хотя мы и зашли в зону перекупленности. Возможно Лукойл будет немного лучше рынка на ожидаемой мной коррекции. Хотя было бы удивительно, если Лукойл отдельно от рынка рос. Но вот пока индикаторы так говорят. Тем не менее если и будет рост, то он скорее всего будет незначительным, а потом вместе с рынком корректироваться. Куда пойдем? Хороший вопрос. Ориентировочно на 6600 можем сходить. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания хорошая, дивидендная, одна из лучших в своем секторе. Высокие дивиденды, В моменте небольшая коррекция после роста очень даже вероятна. Дальнейшие движения будут зависеть от геополитики и инфляции, а также вытекающие из инфляции моментов типа ставки. С фин. здоровьем все отлично. Также ждем отчет за 3 кв или сразу за год.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🏛 Обзор по компании Московская Биржа #MOEX
Сектор: Финансы, биржа

Последний разбор Московской Биржи делал 11 ноября, тогда акции стоили 210 р. и я ожидал что в рамках ближайшего времени скорее всего будут движения вверх-вниз, а так будем примерно там же, т.е. по-сути боковика я ждал. По факту акции МосБиржи сначала росли до 218, потом падали до 169, потом отскакивали до 202. Сейчас — 194. Хоть и движения оказались более негативными, чем я предполагал, но по-сути мы все там же и крутимся. На торгах 3 января были на 4% ниже, а сейчас на 8%. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4B$
▪️ P/E — 5.41
▪️ P/S — 3.05
▪️P/B — 1.82
▪️EPS — 35.98 р.
ℹ️ Стали только дешевле, чем в прошлом обзоре. Сейчас одни из самых дешевых по метрикам оценок за 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа планирует запустить фьючерсы на индустрию полупроводников и ИИ
▪️В 2024 году на облигационном рынке Московской биржи появилось рекордное число новых эмитентов – 75. Они разместили 147 выпусков на сумму ₽218 млрд – Ведомости
▪️МОСБИРЖА ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСТИТЬ УТРЕННИЕ ТОРГИ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ 27 ЯНВАРЯ - БИРЖА
▪️Совокупный объем торгов на Московской бирже за 11 месяцев 2024 г достиг рекордной отметки в 1,35 квадриллиона руб - компания
▪️Московская биржа планирует в первом полугодии 2025 года запустить торги фьючерсами на кофе и апельсиновый сок – РБК

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +9% за 9М2024ТТМ. Восьмой год рост СК.
▪️Обязательства -3% за 9М2024ТТМ. До этого обязательства росли.
▪️Debt/Equity — 36,8.
ℹ️ Есть сокращение обязательств. Для любой не финансовой компании это был бы плюс, для финансовой — минус. Но так как СК все-таки растёт, то никаких проблем. Посмотрим ниже, не упала ли выручка при сокращение обязательств, это будете важнее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 39%. Вот кто хорошо зарабатывает, пока на рынке паника 😂 Мощно-сочно.
▪️Прибыль 35% за 9М2024ТТМ, это меньше, чем в 2023 +67%, но в любом случае высокий показатель роста.
▪️Свободный денежный поток +196% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок от фин. компаний нет. 5 старых таргетов начинаются от 250 р. до 334 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
11,7% — ЦБ РФ
10% — ПАО Сбербанк
8,4% — ВЭБ. РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
По-хорошему сравнивать можно только с СПБ-Биржей. И это сравнение сейчас явно в пользу Московской бирже по всему: капитализации, выручке и прибыли, метрикам рентабельности.

🤑 Дивиденды
2021 — 5,04%, 2022 —, 2023 — 3,77%, 2024 — 6,96%.
Невысокие, могут не платить если всё плохо. Это не самая "дивидендная" компания на рынке.

📈 Технический анализ
Прорисовался нисходящий канал. Часть индикаторов за коррекцию, часть за движение вправо. Чаще всего это говорит о движение вниз. Куда можем пойти, тут есть варианты. Первый — лёгкая коррекция в район 183. Второй — до нижней границы нисходящего канала около 165. В реальности я думаю это будет что-то между ними. А от туда снова рост. На приходе Трампа будет раскалбас. А потом вероятно продолжение роста. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Прямо сейчас все говорит о коррекции. После неё будет бесячка на графике из-за Трампа, а после ожидаю дальнейший рост. По метрикам компания уже привлекательна. Акции Московской Биржи на мой взгляд можно держать долгосрочно и не переживать особо. Ну если только у нас коммунизм в плохом его смысле не придет 🙈 В это не верится. Поэтому после коррекции очень даже неплохо будет снова взять. Так как там мы можем уже наконец-то именно развернуться. Но все будет зависеть от геополитики. Что там Трамп животворящий делать будет мне предсказать сложно. Хотя могу пофантазировать))

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

💱Обзор по компании PayPal #PYPL
Сектор: Финансовые услуги, финтех

Пришел черед для еще одной западной компании, которые мы выбрали в этом опросе. Части подписчикам разборы западных компаний не интересны, но части интересны. Чтобы не потерять навык разбора западных компаний и для части тех, у кого есть доступ до таких инвестиций, я продолжаю их разбирать, но не так часто, как раньше.

Последний обзор по PayPal делал 23 августа 2024, тогда акции стоили 72$ и я ожидал начала разворота после многолетнего падения, для начала роста до 88$, а после до 102$. Судя по тому что я вижу — все именно так и происходит. Сейчас акции колеблются у 88$, в моменте доходили до 93,5$. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела у компании и чего ждать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️PayPal завершил свою первую бизнес-транзакцию с использованием стейблкоина
▪️PayPal расширяет предложения криптовалюты на бизнес-счета в США
▪️PayPal объединяется с Shopify в рамках последней партнерской сделки генерального директора
▪️Конкуренты PayPal и Adyen впервые публично сотрудничают

📢 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал продолжал сокращаться. По чуть-чуть, но каждый квартал. Но если смотреть по годам, то скорее СК последние 5 лет у PayPal стоит на месте.
▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился с -3,88B$ в 2 кв до -1,94B$ в 3 кв 2024. Это значит, что кэша у компании больше, чем долга.
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 6%. Это медленней, чем в последние 3 года. И это недостаточно быстрый рост, чтобы инвесторы вновь захотели покупать много акций компании PayPal.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +4%. Тоже довольно слабенько растёт.
ℹ️ В целом у компании хорошее финансовое здоровье, но последние годы есть стагнация.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Simplywall. St прогнозирует рост в течение года на 11% по прибыли на акцию и на 6.3% по выручке. Это опять же довольно скромный, но все же рост.
▪️Аналитики Tipranks прогнозируют стоимость акций в 91$. Примерно там, где сейчас и находимся.
Сервис GuruFocus ставит справедливую цену в 92.4$ и 97.5$ на конец 2025 года.

📈 Технический анализ
Учитывая прогнозы на год особо большого роста ждать не приходится. Но рост до все тех же 102-103$ — да, можем дойти. Можем кратковременно и выше. Но в рамках года пока не поменяются прогнозы на рост можно ожидать только болтание между 80 и 120$. Все ожидания отобразил на графике.

🧠 Выводы
Выводы — особого роста пока ждать не приходится. Падения вроде бы как тоже. До все те же 103$ можем дорасти, но пока особого потенциала сейчас ждать не приходится. Для бурного роста необходимо, чтобы снова начала расти выручка и прибыль, как в предыдущие годы, когда PayPal мощно-сочно рос. Прогнозы на 2025 год пока что слабые.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 О канале — как все здесь устроено
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских, американских, китайских компаний

🔖 Обзор по компании ХэдХантер #HEAD
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа

Последний обзор по ХэдХантеру делал 15 ноября, тогда акции стоили 4435 р. и я ожидал падения вплоть до 3260, а от туда я ожидал плавного роста. По факту мы только падали и допадали до 2995, даже на 8,5% ниже, чем я думал. И от туда начался отскок, сейчас акции стоят 3599. Попадание плюс-минус в несколько процентов — это всё равно хорошо, все-таки не из снайперской стреляем 😁 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,54B$
▪️ P/E — 11.1
▪️ P/S — 4.54
▪️P/B — 5.41
▪️EPS — 326.59 р.
▪️EBITDA — 22.6B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало примерно на 20-30% дешевле, т.к. доход выросли, а стоимость акций ниже из-за див. гэпа. По сравнению с предыдущими периодами сейчас самая дешевая оценка по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа с 20 декабря допустит акции МКПАО «Хэдхантер» к вечерним торгам
▪️МКПАО «Хэдхантер» объявляет о завершении редомициляции в РФ кипрских дочерних компаний
▪️HeadHunter обсуждает возможность выплаты дивидендов 2 раза в год — финдиректор Григорий Моисеев

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 + 89% 😳
▪️Чистый долг отрицательный и за 9М2024 вырос на 86% с -19,45B р. до -36,2B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение
ℹ️ Всё просто восхитительно. Идеальное фин. здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +28% за 9М2024, это 10-ый год роста выручки.
▪️Прибыль +60% за 9М2024.
▪️Свободный денежный поток +37% за 9М2024

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 свежих таргета. 15 ноября от ПСБ — 6100 р. 18 декабря от БКС — 5700 р. Остальные 5 таргетов начинаются от 4690 и заканчиваются до 5840

🤵‍♂️ Основные акционеры
31,9% — Elbrus Capital
8.7% — Goldman Sachs

🆚 Сравнение с конкурентами
Думаю, что правильно сравнивать компанию с другими интернет-проектами, такими как Яндекс, ВК. По сравнению с этими компаниями ХэдХантер - прибыльный и не дешевый. По P/B и P/S ВК 6-8 раз дешевле. Яндекс по P/B оценивается примерно также, а по P/S дешевле.
По метрикам рентабельности компания оценивается существенно лучше других. Прямых конкурентов у ХэдХантера нет.

🤑 Дивиденды
С 2022 года компания впервые заплатила дивиденды и сразу какие — 907 р. на акцию или 22,78% годовых. Судя по новостям компания планиурет выплачивать дивиденды дважды в год. Но, скорее всего, доходность не будет такая же, как в 2024 году. Что-то мне подсказывает))

📈 Технический анализ
Ох, чего тут на графике только нет. И конвергенция, и нисходящий канал, и див. гэп. Это немного более сложная конструкция, чем я привык разбирать, возможно в такой конфигурации есть какие-то свои подводные камни, пусть другие опытные трейдеры в комментариях тоже свои предположения по графику закинут, будет полезно. Я отобразил что будет на мой взгляд. Учитывая общую коррекцию на рынке, что я жду, а потом дальнейший рост, т.к. у компании все чудесно и ожидается дальнейший рост.

🧠 Выводы
ХэдХантер для других акций России — это как сын/дочь подруги твоей мамы, который/которая по каким-то причинам лучше тебя во всём 🤣 Тут всё шикарно. Рост выручки и прибыли, рост собственного капитала. И какая динамика за предыдущие годы. И какие дивиденды! Хотя не факт, что и дальше будут такие же высокие. Возможно на объявление более низких дивидендов будет когда-то коррекция. В остальном же просто идеальная компания, возможно одна из пятерки лучших на рынке сейчас. После очередной коррекции можно попдумать о покупке. Где? Не сильно ниже текущих, возможно 3350-3400.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, полезный пост для новых участников