🏛 Обзор по компании Московская Биржа #MOEX
Сектор: Финансы, биржа

Последний разбор Московской Биржи делал 11 ноября, тогда акции стоили 210 р. и я ожидал что в рамках ближайшего времени скорее всего будут движения вверх-вниз, а так будем примерно там же, т.е. по-сути боковика я ждал. По факту акции МосБиржи сначала росли до 218, потом падали до 169, потом отскакивали до 202. Сейчас — 194. Хоть и движения оказались более негативными, чем я предполагал, но по-сути мы все там же и крутимся. На торгах 3 января были на 4% ниже, а сейчас на 8%. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4B$
▪️ P/E — 5.41
▪️ P/S — 3.05
▪️P/B — 1.82
▪️EPS — 35.98 р.
ℹ️ Стали только дешевле, чем в прошлом обзоре. Сейчас одни из самых дешевых по метрикам оценок за 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа планирует запустить фьючерсы на индустрию полупроводников и ИИ
▪️В 2024 году на облигационном рынке Московской биржи появилось рекордное число новых эмитентов – 75. Они разместили 147 выпусков на сумму ₽218 млрд – Ведомости
▪️МОСБИРЖА ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСТИТЬ УТРЕННИЕ ТОРГИ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ 27 ЯНВАРЯ - БИРЖА
▪️Совокупный объем торгов на Московской бирже за 11 месяцев 2024 г достиг рекордной отметки в 1,35 квадриллиона руб - компания
▪️Московская биржа планирует в первом полугодии 2025 года запустить торги фьючерсами на кофе и апельсиновый сок – РБК

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +9% за 9М2024ТТМ. Восьмой год рост СК.
▪️Обязательства -3% за 9М2024ТТМ. До этого обязательства росли.
▪️Debt/Equity — 36,8.
ℹ️ Есть сокращение обязательств. Для любой не финансовой компании это был бы плюс, для финансовой — минус. Но так как СК все-таки растёт, то никаких проблем. Посмотрим ниже, не упала ли выручка при сокращение обязательств, это будете важнее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 39%. Вот кто хорошо зарабатывает, пока на рынке паника 😂 Мощно-сочно.
▪️Прибыль 35% за 9М2024ТТМ, это меньше, чем в 2023 +67%, но в любом случае высокий показатель роста.
▪️Свободный денежный поток +196% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок от фин. компаний нет. 5 старых таргетов начинаются от 250 р. до 334 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
11,7% — ЦБ РФ
10% — ПАО Сбербанк
8,4% — ВЭБ. РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
По-хорошему сравнивать можно только с СПБ-Биржей. И это сравнение сейчас явно в пользу Московской бирже по всему: капитализации, выручке и прибыли, метрикам рентабельности.

🤑 Дивиденды
2021 — 5,04%, 2022 —, 2023 — 3,77%, 2024 — 6,96%.
Невысокие, могут не платить если всё плохо. Это не самая "дивидендная" компания на рынке.

📈 Технический анализ
Прорисовался нисходящий канал. Часть индикаторов за коррекцию, часть за движение вправо. Чаще всего это говорит о движение вниз. Куда можем пойти, тут есть варианты. Первый — лёгкая коррекция в район 183. Второй — до нижней границы нисходящего канала около 165. В реальности я думаю это будет что-то между ними. А от туда снова рост. На приходе Трампа будет раскалбас. А потом вероятно продолжение роста. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Прямо сейчас все говорит о коррекции. После неё будет бесячка на графике из-за Трампа, а после ожидаю дальнейший рост. По метрикам компания уже привлекательна. Акции Московской Биржи на мой взгляд можно держать долгосрочно и не переживать особо. Ну если только у нас коммунизм в плохом его смысле не придет 🙈 В это не верится. Поэтому после коррекции очень даже неплохо будет снова взять. Так как там мы можем уже наконец-то именно развернуться. Но все будет зависеть от геополитики. Что там Трамп животворящий делать будет мне предсказать сложно. Хотя могу пофантазировать))

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

💱Обзор по компании PayPal #PYPL
Сектор: Финансовые услуги, финтех

Пришел черед для еще одной западной компании, которые мы выбрали в этом опросе. Части подписчикам разборы западных компаний не интересны, но части интересны. Чтобы не потерять навык разбора западных компаний и для части тех, у кого есть доступ до таких инвестиций, я продолжаю их разбирать, но не так часто, как раньше.

Последний обзор по PayPal делал 23 августа 2024, тогда акции стоили 72$ и я ожидал начала разворота после многолетнего падения, для начала роста до 88$, а после до 102$. Судя по тому что я вижу — все именно так и происходит. Сейчас акции колеблются у 88$, в моменте доходили до 93,5$. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела у компании и чего ждать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️PayPal завершил свою первую бизнес-транзакцию с использованием стейблкоина
▪️PayPal расширяет предложения криптовалюты на бизнес-счета в США
▪️PayPal объединяется с Shopify в рамках последней партнерской сделки генерального директора
▪️Конкуренты PayPal и Adyen впервые публично сотрудничают

📢 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал продолжал сокращаться. По чуть-чуть, но каждый квартал. Но если смотреть по годам, то скорее СК последние 5 лет у PayPal стоит на месте.
▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился с -3,88B$ в 2 кв до -1,94B$ в 3 кв 2024. Это значит, что кэша у компании больше, чем долга.
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 6%. Это медленней, чем в последние 3 года. И это недостаточно быстрый рост, чтобы инвесторы вновь захотели покупать много акций компании PayPal.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +4%. Тоже довольно слабенько растёт.
ℹ️ В целом у компании хорошее финансовое здоровье, но последние годы есть стагнация.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Simplywall. St прогнозирует рост в течение года на 11% по прибыли на акцию и на 6.3% по выручке. Это опять же довольно скромный, но все же рост.
▪️Аналитики Tipranks прогнозируют стоимость акций в 91$. Примерно там, где сейчас и находимся.
Сервис GuruFocus ставит справедливую цену в 92.4$ и 97.5$ на конец 2025 года.

📈 Технический анализ
Учитывая прогнозы на год особо большого роста ждать не приходится. Но рост до все тех же 102-103$ — да, можем дойти. Можем кратковременно и выше. Но в рамках года пока не поменяются прогнозы на рост можно ожидать только болтание между 80 и 120$. Все ожидания отобразил на графике.

🧠 Выводы
Выводы — особого роста пока ждать не приходится. Падения вроде бы как тоже. До все те же 103$ можем дорасти, но пока особого потенциала сейчас ждать не приходится. Для бурного роста необходимо, чтобы снова начала расти выручка и прибыль, как в предыдущие годы, когда PayPal мощно-сочно рос. Прогнозы на 2025 год пока что слабые.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 О канале — как все здесь устроено
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских, американских, китайских компаний

🔖 Обзор по компании ХэдХантер #HEAD
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа

Последний обзор по ХэдХантеру делал 15 ноября, тогда акции стоили 4435 р. и я ожидал падения вплоть до 3260, а от туда я ожидал плавного роста. По факту мы только падали и допадали до 2995, даже на 8,5% ниже, чем я думал. И от туда начался отскок, сейчас акции стоят 3599. Попадание плюс-минус в несколько процентов — это всё равно хорошо, все-таки не из снайперской стреляем 😁 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,54B$
▪️ P/E — 11.1
▪️ P/S — 4.54
▪️P/B — 5.41
▪️EPS — 326.59 р.
▪️EBITDA — 22.6B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало примерно на 20-30% дешевле, т.к. доход выросли, а стоимость акций ниже из-за див. гэпа. По сравнению с предыдущими периодами сейчас самая дешевая оценка по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа с 20 декабря допустит акции МКПАО «Хэдхантер» к вечерним торгам
▪️МКПАО «Хэдхантер» объявляет о завершении редомициляции в РФ кипрских дочерних компаний
▪️HeadHunter обсуждает возможность выплаты дивидендов 2 раза в год — финдиректор Григорий Моисеев

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 + 89% 😳
▪️Чистый долг отрицательный и за 9М2024 вырос на 86% с -19,45B р. до -36,2B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение
ℹ️ Всё просто восхитительно. Идеальное фин. здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +28% за 9М2024, это 10-ый год роста выручки.
▪️Прибыль +60% за 9М2024.
▪️Свободный денежный поток +37% за 9М2024

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 свежих таргета. 15 ноября от ПСБ — 6100 р. 18 декабря от БКС — 5700 р. Остальные 5 таргетов начинаются от 4690 и заканчиваются до 5840

🤵‍♂️ Основные акционеры
31,9% — Elbrus Capital
8.7% — Goldman Sachs

🆚 Сравнение с конкурентами
Думаю, что правильно сравнивать компанию с другими интернет-проектами, такими как Яндекс, ВК. По сравнению с этими компаниями ХэдХантер - прибыльный и не дешевый. По P/B и P/S ВК 6-8 раз дешевле. Яндекс по P/B оценивается примерно также, а по P/S дешевле.
По метрикам рентабельности компания оценивается существенно лучше других. Прямых конкурентов у ХэдХантера нет.

🤑 Дивиденды
С 2022 года компания впервые заплатила дивиденды и сразу какие — 907 р. на акцию или 22,78% годовых. Судя по новостям компания планиурет выплачивать дивиденды дважды в год. Но, скорее всего, доходность не будет такая же, как в 2024 году. Что-то мне подсказывает))

📈 Технический анализ
Ох, чего тут на графике только нет. И конвергенция, и нисходящий канал, и див. гэп. Это немного более сложная конструкция, чем я привык разбирать, возможно в такой конфигурации есть какие-то свои подводные камни, пусть другие опытные трейдеры в комментариях тоже свои предположения по графику закинут, будет полезно. Я отобразил что будет на мой взгляд. Учитывая общую коррекцию на рынке, что я жду, а потом дальнейший рост, т.к. у компании все чудесно и ожидается дальнейший рост.

🧠 Выводы
ХэдХантер для других акций России — это как сын/дочь подруги твоей мамы, который/которая по каким-то причинам лучше тебя во всём 🤣 Тут всё шикарно. Рост выручки и прибыли, рост собственного капитала. И какая динамика за предыдущие годы. И какие дивиденды! Хотя не факт, что и дальше будут такие же высокие. Возможно на объявление более низких дивидендов будет когда-то коррекция. В остальном же просто идеальная компания, возможно одна из пятерки лучших на рынке сейчас. После очередной коррекции можно попдумать о покупке. Где? Не сильно ниже текущих, возможно 3350-3400.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, полезный пост для новых участников