Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
13.7K subscribers
4.53K photos
121 videos
6 files
1.15K links
Авторский канал инвестора Павла Шумилова. Акции России, США, Китая.

Темы: инвестиции, трейдинг, крипта, недвижимость, автомобили, бизнес, эмиграция, туризм.

💰 Реклама
Менеджер: @shumilov_ads
Биржа: https://telega.in/c/ShumilovPavel

РКН vk.cc/cG2VPg
加入频道
💰 Разбор графика биткоина #BTCUSD

Последний раз делал разбор биткоина 29 октября, тогда он стоил 70,9К$ и я ожидал, что он уйдет выше недавних хаёв ~74K$. Тогда же я говорил, что на курс повлияют выборы в США и что для крипты Трамп скорее позитив будет. Куда мы точно пойдем и где будет очередной хай я тогда не писал, ограничился только тем, что мы там еще не были, поэтому точно сказать сложно. Всё так и получилось — на Трампе курс 💰 вырастал в моменте до ~93.4K$. Чего ждать дальше?

Индикаторы говорят о том, что мы зашли в зону перепроданности и скоро будет коррекция. Коррекция будет либо через вынос шортистов на какомп-то гэпе вверх а потом вниз (так называемый памп&дамп), либо сразу. Если будет памп&дамп думаю сходим в район 100-110K$. Если не будет пампа, то плюс-минус с текущих пойдем вниз. Мои ожидания по движению графика прикрепляю.

После коррекции если не будет чего-то чрезмерно негативного рост может продолжится.

Как вам вывод по биткоину?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что полезного разобрал на этой неделе?

Если вы пропустили, то вот что я разбирал на этой неделе:

Акции:
▪️Московская Биржа
▪️Сургутнефтегаз
▪️Россети Центр и Приволжья
▪️АКБ АВАНГАРД
▪️Т-Технологии (Бывший ТКС-Холдинг)
▪️Лукойл
▪️ХэдХантер
▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)

Другие активы:
▪️ Видео-разбор по Китаю
▪️Нефтегазовый сектор России
▪️Индекс МосБиржи
▪️Биткоин

Что разберу на следующей неделе?

▪️Самолёт (уже завтра утром)
▪️Софтлайн (завтра)
▪️КуйбышевАзот (19 ноября)
▪️Росгосстрах (19 ноября)
▪️РязаньЭнергоСбыт (20 ноября)
▪️МКБ (20 ноября)

20 ноября, в среду, проведем новый сбор заявок.
🦢 У нас черный лебедь

⚡️ Байден санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет по России
⚡️Франция и Британия позволили Украине нанести удары вглубь территории России.
⚡️В Конгрессе обвинили Байдена в попытке развязать третью мировую из-за ударов вглубь РФ.
⚡️Первые заявления России. Слуцкий, ЛДПР: «Если...подтвердятся... это будет означать...прямое участие США в военном конфликте на Украине. [Это] повлечет самый жесткий ответ России.
⚡️Разрешение США распространяется только на Курскую область, сообщили источники издания Axios

Понятно, что на фоне таких новостей ни о каком росте думать не получится, несмотря на технику. Это существенный негативный момент для фондового рынка.

😁Мои мысли по ситуации (не политолога, не военного эксперта, ни знатока политической системы США): Трамп будет против. Если Трамп решит, что Байден решил усугубить ситуацию перед тем, как покинет свою должность, он будет заявлять, что это не его политика, что он хочет сделать наоборот и как придет к власти всё переиграет. Что касается самой ситуации, лично на мой взгляд это особо никак не повлияет на ход СВО.

Буду следить за развитием событий. Хотелось бы, что все откатили каким-либо образом. Я не уверен, что это возможно, но может быть решение можно заблокировать, если Трамп посчитает, что это слишком противоречит его позиции. Или же вообще заявят, что это фейк-ньюз, как недавно было про историю переговоров Трампа и Путина. Если это переиграют в течение пары дней, это приведет не к обвалу, а все к тем же мыслям, о чем я писал в своем разборе индекса МосБиржи. Если отмены не будет то... 📉

P.S. Этот пост я вчера еще публиковал в нашем чате. Когда я не могу из-за рекламных обязательств что-то оперативно опубликовать на канале, я делаю это в чате.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Это важное уточнение. Я об этом писал выше тоже. Может быть рынок и не так уж сильно завалят, учитывая ограниченную область разрешения.
Попытка откупить рынок. Судя по текущей ситуации не так уж все и испугались.
Посмотрим как дальше, конечно, пойдет. Но очень даже может быть, что рынок это проигнорирует в итоге. Во всяком случае до тех пор, пока не будет обострения. Потому что пока — всё слова.
🏠 Обзор по компании ГК Самолет #SMLT
Сектор: Девелопер, застройщик

«Война войной, а обед по расписанию» — продолжаю пилить разборы компаний. И параллельно следить за развитием событий по разрешению ударов дальнобойными ракетами Украиной по России со стороны США.

Последний разбор Самолёта делал 5 июля, тогда цена была в районе 3000 р. Тогда я говорил об огромных долгах компании и предупреждал, что мы можем увидеть ипотечный кризис, падение продаж и большие проблемы для компании. А в 2022 году я вообще проехался по компании вопросом: не новое ли это МММ? Одним словом уже долгое время у меня негативные мысли про компанию на основе их цифр. С тех ~3000 тысяч в июле Самолёт обрушился до текущих 1365 и падал до 1237 в моменте. Давайте разберемся, чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 840M$
▪️ P/E — 7.34
▪️ P/S — 0.26
▪️P/B — 3.06
▪️EPS — 185.97 р.
▪️EBITDA — 119.8B р.
ℹ️ По метрикам компания только-только стала похожей на адекватной, а то в прошлые периоды всегда была завышенной. Но с учетом проблем компании и сектора мне все равно эти метрики кажутся завышенными.

🗞 Новостной фон
▪️ГК Самолет была готова к росту ключевой ставки ЦБ РФ и учла такой сценарий в финансовой модели — директор по продажам федеральных проектов компании Антон Гак
▪️Акционер ГК Самолёт — Михаил Кенин, владеющий 31,6% акций, ищет покупателей на свой пакет
▪️Выручка ГК Самолет за 9 месяцев 2024 по РСБУ увеличилась на 49,5% г/г, до ₽7,03 млрд. При этом чистая прибыль уменьшилась на 71% г/г, до ₽1,78 млрд

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ вырос на 36% до 49,3B р. СК рос последние 10 лет.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ года вырос на 704% до 610B р. а все обязательства выросли на 25%.
▪️Net Debt / EBITDA — 5.0945. Это довольно высокий уровень дога, хотя для строительных компаний набирать долги это примерно тоже самое, что для финансовых компаний — рабочий инструмент.
ℹ️ Надо смотреть динамику. Что будет за 3кв 2024. По последним данным по МСФО все относительно неплохо, но то что прибыль упала по РСБУ за 3кв — это звоночек. Ждем полный отчет.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 27% за 1п2024ТТМ. С одной стороны много, а с другой стороны замедление третий год подряд: 2022 +85%, 2023 +49%. Опять же ждем отчет за 3кв2024.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 17%. И вот это уже первый звонок. Данные по РСБУ за 3кв2024ТТМ показывают, что прибыль упала на 58%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ минус 248,3B р., что на 72% хуже, чем за этот же период в 2023 году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 2 свежие оценки. Одна из них 6 ноября от Сигналы РЦБ — ожидают роста на 3000 р. А вторая оценка от ФИНАМ за 7 ноября, они предлагают шортить до 1100 р. Предыдущие оценки были от 3700 до 5300 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
31.62% — Кенин М.Б.
25,9% — Голубков П.А.
5,97% — Евтушевский И.В.
4.4% — ООО "Самолет-Резерв"
2.26% — Голубков Д.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая компания по капитализации в секторе. По метрикам теперь оценивается примерно по рынку. По уровню задолженности один из самых высоких, выше только у ИНГРАД (ранее не разбирал). По совокупным метрикам рентабельности компания скорее работает в середине рынка.

🤑 Дивиденды
Последние были в 2022 году около 3.6%, компания не особо дивидендная.

📈 Технический анализ
Прошли огромные объемы за всю историю торгов в последние месяц-два. Индикаторы за отскок. Если отскок будет, то небольшой. Сегодня еще упадем из-за других новостей. И только после этого будет отскок, а после может уйти еще ниже, к уровням IPO. В моменте рост, а позже наиболее вероятно продолжение падения. Мысли как это будет отобразил на графике.

🧠 Выводы
Может сделать отскок. Для трейдинга — может быть. Для инвестора — покупать нельзя. И ждем отчета за третий квартал. Вероятно там будет не так же радостно, как в предыдущие. Советовать инвестировать в Самолёт я точно не стану.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут
✈️ Навигация
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😡😂🙈 Так всё-таки разрешили или не разрешили?! Я что-то так и не понял 🤔
🤷‍♂️ Что можно сказать о реакции рынка на вчерашние события? #IRUS #IMOEX

Рынок похоже не поверил. Все это больше похоже на вброс или незначительное событие с точки зрения рынка. Закрылись всего-лишь на 0,67% ниже пятницы. Продолжают выходить новости о том, что да как с этим разрешением и какие-то детали появляются.
Все это на мой взгляд больше напоминает информационную атаку. Так как все заявления появляются только в СМИ, а от государственных структур я что-то не вижу ничего такого.

Информационная война выходит на новый уровень? 🧐
Но если это вброс, то рынок завтра продолжит рост. Ждем, смотрим, наблюдаем.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛡 Обзор по компании Софтлайн #SOFL
Сектор: Информационные технологии

Последний обзор по Софтлайну делал 11 августа, тогда цена была 152 р., я ожидал сначала роста в район 176, а от туда падения до 137 и к поддержке в районе 130. По факту сходили со 152 до 159,5, а от туда ушли в коррекцию до 119 р. в моменте и сейчас торгуемся по 126. Т.е. все движения были определены верно — сначала рост, потом падение, а сами конечные цифры плюс-минус 8%, можно считать, что прогноз уже отработан. Чего ждать далее, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 412M$
▪️ P/E — 23,72
▪️ P/S — 0,51
▪️P/B — 3,2
▪️EPS — 10.7 р.
▪️EBITDA — 7.1B р.
ℹ️ Во втором квартале компания уходила в убыток, а за 3кв2024 вновь вернулась в прибыль. По метрикам компания сейчас имеет (кроме P/E) самые низкие значения по сравнению с предыдущими периодами.

🗞 Новостной фон
▪️«Софтлайн» пересматривает M&A стратегию на фоне рынка, снизит бюджет на сделки на 30-40%
▪️ОБОРОТ СОФТЛАЙН В III КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 28%, ДО 28,3 МЛРД РУБ. Чистая прибыль составила 2 млрд рублей против убытка в размере около 3 млрд рублей в III квартале 2023 года.
▪️Софтлайн, отчетность по РСБУ за 9м2023: выручка — 20.3 млрд руб (-5% г/г), чистая прибыль — 89.7 млн руб (х2.5 г/г)
▪️С 25 октября по 31 октября 2024 года дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», купила на Московской бирже более 1 млн акций SOFL
▪️СД СОФТЛАЙН УТВЕРДИЛ ПРОГРАММУ BUYBACK ОБЪЕМОМ ДО 5% АКЦИЙ СРОКОМ НА 1 ГОД
▪️Softline расширяет присутствие на ближневосточном рынке — руководитель направления
▪️Softline Venture Partners планирует вложить ₽2 млрд в стартапы, работающие в сфере информационной безопасности
▪️Софтлайн с 16 сентября начинает размещение 76 млн акций допэмиссии, которая была одобрена в июне.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2кв2024ТТМ вырос на 32%, данных в отчете по 3кв2024 не нашел.
▪️Чистый долг на 6М2024 — 20.9B р., а за 9M2024 — 25,57B р. Долг продолжает рост
ℹ️ В 3 кв финансовое здоровье стало лучше. Но есть вопросы к самому отчету, он не полный, не отображает всю информацию, например нет данных по СК. Долги стали больше.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2кв2024ТТМ выросла на 13%. Данных за 3кв2024 почему-то нет.
▪️Прибыль за 3кв2024 — 2.02Bр. против убытка в 2.98B р. год назад.

🔮 Будущее, оценки
▪️ СБЕР Инвестиции 24 октября поставил таргет на 200 р. за акцию. В ноябре 2023 от СИНАРА был таргет на 220 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
47.3% — ООО "Аталайя"
7,9% — ООО "Софтлайн Проекты"
1,7% — Лавров В.Е.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Софтлайн — это средняя компания в секторе. По P/E оценена дорого. А вот по P/S и P/B дешевле, чем в среднем по сектору. Поэтому в целом оценена дешевле рынка.

🤑 Дивиденды
Пока нет

📈 Технический анализ
Сейчас на дневном ТФ один из индикаторов дает неоднозначный сигнал. Чаще всего RSI все-таки доходит до верхней границы и после идет к нижней. Поэтому наиболее вероятно это все-таки за рост. Второй индикатор говорит за рост. Поэтому тут вероятность значительно ниже обычного, но все же такая конфигурация чаще говорит о росте. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Есть свои плюсы и минусы. Минусы — отчет. Часть данных сообщают, часть нет. Долги опять растут. Допэмиссия. Из плюсов — уже относительно недорогая по метрикам, в сравнение с другими, прибыль за 3кв, рост скор. EBITDA. Компания молодая и растущая. В настоящее время это стартап. Если вам хочется в формате "венчурных инвестиций" — т.е. то, что либо очень может вырасти или же вообще развалиться, то это подходящая компания. Судя по данным, вероятность в итоге показать иксы чуть больше, чем обанкротится. Лично я бы сюда больше 0,5% от депозита вкладывать бы не стал. Вот как-то все примерно так. Купить акций Софтлайна вместо похода в кофейню — вот это годная инвестиция :) Но скорее не более того.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM