Последний раз делал разбор биткоина 29 октября, тогда он стоил 70,9К$ и я ожидал, что он уйдет выше недавних хаёв ~74K$. Тогда же я говорил, что на курс повлияют выборы в США и что для крипты Трамп скорее позитив будет. Куда мы точно пойдем и где будет очередной хай я тогда не писал, ограничился только тем, что мы там еще не были, поэтому точно сказать сложно. Всё так и получилось — на Трампе курс
Индикаторы говорят о том, что мы зашли в зону перепроданности и скоро будет коррекция. Коррекция будет либо через вынос шортистов на какомп-то гэпе вверх а потом вниз (так называемый памп&дамп), либо сразу. Если будет памп&дамп думаю сходим в район 100-110K$. Если не будет пампа, то плюс-минус с текущих пойдем вниз. Мои ожидания по движению графика прикрепляю.
После коррекции если не будет чего-то чрезмерно негативного рост может продолжится.
Как вам вывод по биткоину?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что полезного разобрал на этой неделе?
Если вы пропустили, то вот что я разбирал на этой неделе:
Акции:
▪️Московская Биржа
▪️Сургутнефтегаз
▪️Россети Центр и Приволжья
▪️АКБ АВАНГАРД
▪️Т-Технологии (Бывший ТКС-Холдинг)
▪️Лукойл
▪️ХэдХантер
▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)
Другие активы:
▪️ Видео-разбор по Китаю
▪️Нефтегазовый сектор России
▪️Индекс МосБиржи
▪️Биткоин
Что разберу на следующей неделе?
▪️Самолёт (уже завтра утром)
▪️Софтлайн (завтра)
▪️КуйбышевАзот (19 ноября)
▪️Росгосстрах (19 ноября)
▪️РязаньЭнергоСбыт (20 ноября)
▪️МКБ (20 ноября)
20 ноября, в среду, проведем новый сбор заявок.
Если вы пропустили, то вот что я разбирал на этой неделе:
Акции:
▪️Московская Биржа
▪️Сургутнефтегаз
▪️Россети Центр и Приволжья
▪️АКБ АВАНГАРД
▪️Т-Технологии (Бывший ТКС-Холдинг)
▪️Лукойл
▪️ХэдХантер
▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)
Другие активы:
▪️ Видео-разбор по Китаю
▪️Нефтегазовый сектор России
▪️Индекс МосБиржи
▪️Биткоин
Что разберу на следующей неделе?
▪️Самолёт (уже завтра утром)
▪️Софтлайн (завтра)
▪️КуйбышевАзот (19 ноября)
▪️Росгосстрах (19 ноября)
▪️РязаньЭнергоСбыт (20 ноября)
▪️МКБ (20 ноября)
20 ноября, в среду, проведем новый сбор заявок.
⚡️ Байден санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет по России
⚡️Франция и Британия позволили Украине нанести удары вглубь территории России.
⚡️В Конгрессе обвинили Байдена в попытке развязать третью мировую из-за ударов вглубь РФ.
⚡️Первые заявления России. Слуцкий, ЛДПР: «Если...подтвердятся... это будет означать...прямое участие США в военном конфликте на Украине. [Это] повлечет самый жесткий ответ России.
⚡️Разрешение США распространяется только на Курскую область, сообщили источники издания Axios
Понятно, что на фоне таких новостей ни о каком росте думать не получится, несмотря на технику. Это существенный негативный момент для фондового рынка.
Буду следить за развитием событий. Хотелось бы, что все откатили каким-либо образом. Я не уверен, что это возможно, но может быть решение можно заблокировать, если Трамп посчитает, что это слишком противоречит его позиции. Или же вообще заявят, что это фейк-ньюз, как недавно было про историю переговоров Трампа и Путина. Если это переиграют в течение пары дней, это приведет не к обвалу, а все к тем же мыслям, о чем я писал в своем разборе индекса МосБиржи. Если отмены не будет то...
P.S. Этот пост я вчера еще публиковал в нашем чате. Когда я не могу из-за рекламных обязательств что-то оперативно опубликовать на канале, я делаю это в чате.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Девелопер, застройщик
«Война войной, а обед по расписанию» — продолжаю пилить разборы компаний. И параллельно следить за развитием событий по разрешению ударов дальнобойными ракетами Украиной по России со стороны США.
Последний разбор Самолёта делал 5 июля, тогда цена была в районе 3000 р. Тогда я говорил об огромных долгах компании и предупреждал, что мы можем увидеть ипотечный кризис, падение продаж и большие проблемы для компании. А в 2022 году я вообще проехался по компании вопросом: не новое ли это МММ? Одним словом уже долгое время у меня негативные мысли про компанию на основе их цифр. С тех ~3000 тысяч в июле Самолёт обрушился до текущих 1365 и падал до 1237 в моменте. Давайте разберемся, чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 840M$
▪️ P/E — 7.34
▪️ P/S — 0.26
▪️P/B — 3.06
▪️EPS — 185.97 р.
▪️EBITDA — 119.8B р.
ℹ️ По метрикам компания только-только стала похожей на адекватной, а то в прошлые периоды всегда была завышенной. Но с учетом проблем компании и сектора мне все равно эти метрики кажутся завышенными.
🗞 Новостной фон
▪️ГК Самолет была готова к росту ключевой ставки ЦБ РФ и учла такой сценарий в финансовой модели — директор по продажам федеральных проектов компании Антон Гак
▪️Акционер ГК Самолёт — Михаил Кенин, владеющий 31,6% акций, ищет покупателей на свой пакет
▪️Выручка ГК Самолет за 9 месяцев 2024 по РСБУ увеличилась на 49,5% г/г, до ₽7,03 млрд. При этом чистая прибыль уменьшилась на 71% г/г, до ₽1,78 млрд
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ вырос на 36% до 49,3B р. СК рос последние 10 лет.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ года вырос на 704% до 610B р. а все обязательства выросли на 25%.
▪️Net Debt / EBITDA — 5.0945. Это довольно высокий уровень дога, хотя для строительных компаний набирать долги это примерно тоже самое, что для финансовых компаний — рабочий инструмент.
ℹ️ Надо смотреть динамику. Что будет за 3кв 2024. По последним данным по МСФО все относительно неплохо, но то что прибыль упала по РСБУ за 3кв — это звоночек. Ждем полный отчет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 27% за 1п2024ТТМ. С одной стороны много, а с другой стороны замедление третий год подряд: 2022 +85%, 2023 +49%. Опять же ждем отчет за 3кв2024.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 17%. И вот это уже первый звонок. Данные по РСБУ за 3кв2024ТТМ показывают, что прибыль упала на 58%.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ минус 248,3B р., что на 72% хуже, чем за этот же период в 2023 году.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу 2 свежие оценки. Одна из них 6 ноября от Сигналы РЦБ — ожидают роста на 3000 р. А вторая оценка от ФИНАМ за 7 ноября, они предлагают шортить до 1100 р. Предыдущие оценки были от 3700 до 5300 р.
🤵♂️ Основные акционеры
31.62% — Кенин М.Б.
25,9% — Голубков П.А.
5,97% — Евтушевский И.В.
4.4% — ООО "Самолет-Резерв"
2.26% — Голубков Д.А.
🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая компания по капитализации в секторе. По метрикам теперь оценивается примерно по рынку. По уровню задолженности один из самых высоких, выше только у ИНГРАД (ранее не разбирал). По совокупным метрикам рентабельности компания скорее работает в середине рынка.
🤑 Дивиденды
Последние были в 2022 году около 3.6%, компания не особо дивидендная.
📈 Технический анализ
Прошли огромные объемы за всю историю торгов в последние месяц-два. Индикаторы за отскок. Если отскок будет, то небольшой. Сегодня еще упадем из-за других новостей. И только после этого будет отскок, а после может уйти еще ниже, к уровням IPO. В моменте рост, а позже наиболее вероятно продолжение падения. Мысли как это будет отобразил на графике.
🧠 Выводы
Может сделать отскок. Для трейдинга — может быть. Для инвестора — покупать нельзя. И ждем отчета за третий квартал. Вероятно там будет не так же радостно, как в предыдущие. Советовать инвестировать в Самолёт я точно не стану.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок похоже не поверил. Все это больше похоже на вброс или незначительное событие с точки зрения рынка. Закрылись всего-лишь на 0,67% ниже пятницы. Продолжают выходить новости о том, что да как с этим разрешением и какие-то детали появляются.
Все это на мой взгляд больше напоминает информационную атаку. Так как все заявления появляются только в СМИ, а от государственных структур я что-то не вижу ничего такого.
Информационная война выходит на новый уровень? 🧐
Но если это вброс, то рынок завтра продолжит рост. Ждем, смотрим, наблюдаем.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Информационные технологии
Последний обзор по Софтлайну делал 11 августа, тогда цена была 152 р., я ожидал сначала роста в район 176, а от туда падения до 137 и к поддержке в районе 130. По факту сходили со 152 до 159,5, а от туда ушли в коррекцию до 119 р. в моменте и сейчас торгуемся по 126. Т.е. все движения были определены верно — сначала рост, потом падение, а сами конечные цифры плюс-минус 8%, можно считать, что прогноз уже отработан. Чего ждать далее, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 412M$
▪️ P/E — 23,72
▪️ P/S — 0,51
▪️P/B — 3,2
▪️EPS — 10.7 р.
▪️EBITDA — 7.1B р.
ℹ️ Во втором квартале компания уходила в убыток, а за 3кв2024 вновь вернулась в прибыль. По метрикам компания сейчас имеет (кроме P/E) самые низкие значения по сравнению с предыдущими периодами.
🗞 Новостной фон
▪️«Софтлайн» пересматривает M&A стратегию на фоне рынка, снизит бюджет на сделки на 30-40%
▪️ОБОРОТ СОФТЛАЙН В III КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 28%, ДО 28,3 МЛРД РУБ. Чистая прибыль составила 2 млрд рублей против убытка в размере около 3 млрд рублей в III квартале 2023 года.
▪️Софтлайн, отчетность по РСБУ за 9м2023: выручка — 20.3 млрд руб (-5% г/г), чистая прибыль — 89.7 млн руб (х2.5 г/г)
▪️С 25 октября по 31 октября 2024 года дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», купила на Московской бирже более 1 млн акций SOFL
▪️СД СОФТЛАЙН УТВЕРДИЛ ПРОГРАММУ BUYBACK ОБЪЕМОМ ДО 5% АКЦИЙ СРОКОМ НА 1 ГОД
▪️Softline расширяет присутствие на ближневосточном рынке — руководитель направления
▪️Softline Venture Partners планирует вложить ₽2 млрд в стартапы, работающие в сфере информационной безопасности
▪️Софтлайн с 16 сентября начинает размещение 76 млн акций допэмиссии, которая была одобрена в июне.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2кв2024ТТМ вырос на 32%, данных в отчете по 3кв2024 не нашел.
▪️Чистый долг на 6М2024 — 20.9B р., а за 9M2024 — 25,57B р. Долг продолжает рост
ℹ️ В 3 кв финансовое здоровье стало лучше. Но есть вопросы к самому отчету, он не полный, не отображает всю информацию, например нет данных по СК. Долги стали больше.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2кв2024ТТМ выросла на 13%. Данных за 3кв2024 почему-то нет.
▪️Прибыль за 3кв2024 — 2.02Bр. против убытка в 2.98B р. год назад.
🔮 Будущее, оценки
▪️ СБЕР Инвестиции 24 октября поставил таргет на 200 р. за акцию. В ноябре 2023 от СИНАРА был таргет на 220 р.
🤵♂️ Основные акционеры
47.3% — ООО "Аталайя"
7,9% — ООО "Софтлайн Проекты"
1,7% — Лавров В.Е.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Софтлайн — это средняя компания в секторе. По P/E оценена дорого. А вот по P/S и P/B дешевле, чем в среднем по сектору. Поэтому в целом оценена дешевле рынка.
🤑 Дивиденды
Пока нет
📈 Технический анализ
Сейчас на дневном ТФ один из индикаторов дает неоднозначный сигнал. Чаще всего RSI все-таки доходит до верхней границы и после идет к нижней. Поэтому наиболее вероятно это все-таки за рост. Второй индикатор говорит за рост. Поэтому тут вероятность значительно ниже обычного, но все же такая конфигурация чаще говорит о росте. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Есть свои плюсы и минусы. Минусы — отчет. Часть данных сообщают, часть нет. Долги опять растут. Допэмиссия. Из плюсов — уже относительно недорогая по метрикам, в сравнение с другими, прибыль за 3кв, рост скор. EBITDA. Компания молодая и растущая. В настоящее время это стартап. Если вам хочется в формате "венчурных инвестиций" — т.е. то, что либо очень может вырасти или же вообще развалиться, то это подходящая компания. Судя по данным, вероятность в итоге показать иксы чуть больше, чем обанкротится. Лично я бы сюда больше 0,5% от депозита вкладывать бы не стал. Вот как-то все примерно так. Купить акций Софтлайна вместо похода в кофейню — вот это годная инвестиция :) Но скорее не более того.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM