Обзор по компании Ping An тикер 2318
Сектор: Страхование
▪️ Капитализация: 664B HKD
▪️ P/E - 8,2, форвардное P/E - 6,1
▪️ P/S - 0,8, форвардное P/S -0,5
▪️P/B - 0,8
ℹ️ Компания по сравнению с конкурентами оценивается средне - есть дороже, есть дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Дочерняя компания китайской страховой компании Ping An Insurance не смогла вовремя погасить трастовый продукт на сумму около 107 миллионов долларов, ссылаясь на кризис на рынке недвижимости
▪️Ping An Insurance получила рейтинг риска ESG «Низкий риск» от Sustainalytics, заняв первое место в страховом секторе материкового Китая
▪️Ping An была названа консалтинговой компанией Brand Finance самым ценным страховым брендом в мире восьмой год подряд
▪️Ping An сообщает о 117 989 миллионах юаней операционной прибыли, приходящейся на акционеров материнской компании в 2023 году, денежные дивиденды увеличивались 12 лет подряд
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании постоянно имеет тенденцию к росту, даже в кризисные последние годы также рос, но последние 3 квартала показала небольшое сокращение. Долги же компании росли до 2020 года, а с тех пор стоят примерно на одном уровне.
▪️Кэш - 2,3T юаней, долг - 1,7T юаней. Долгосрочных и других активов еще на 8.8T юаней (1,22T$).
ℹ️ Кэш больше долга в 1,35 раза, никаких проблем с финансовым здоровьем нет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Рост выручки был постоянный до 2021 года, но с 2021 по текущее время выручка прыгает, сначала из-за ковида, потом из-за сложностей с экономикой Китая. Таким образом ситуация с выручкой ухудшилась за последние 2 года.
▪️Прибыль росла у компании с 2013 по 2019 год, после чего начались проблемы, она планомерно сокращается. С 157,5B юаней в 2019 году до 85,5B юаней в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток показывает интересные данные: с 2018 по 2022 имело тенденцию к сокращению, а с 2022 по 2023 показал существенный рост с 77,9B юаней до 352,5B юаней.
ℹ️ Судя по свободному денежному потоку у компании выросли доходы, которые компания куда-то тратит и тратит больше, чем обычно, так как итоговая прибыль у компании сокращается, в отличие от FCF.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что выручка в 2024 году вырастет на 27%, прибыль на 37%. В 2025 году выручка +4,2%, а прибыль +10%
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 53HKD (+76%), GuruFocus - 41HKD (+37%)
ℹ️ Если ожидания аналитиков сбудутся, цена акций может существенно вырасти.
🤑 Дивиденды
По текущей стоимости акций компания выплачивает 6,2% годовых. Компания выплачивает дивиденды дважды в год, следующие дивиденды в июне 2024. Компания стабильно повышает свои дивидендные выплаты из года в год. Обычно компания выплачивала дивидендную доходность в районе 2-2,5% годовых но из-за текущей низкой оценки всех китайских компаний у компании оказалась повышенная див. доходность. Ожидается, что компания и дальше будет повышать дивидендные выплаты, так к 2026 году при текущей стоимости акций компания будет выплачивать 6,9% годовых.
📈 Технический анализ
С 2021 года цены на акции находятся в нисходящем тренде упав на 70%. Ближайший уровень поддержки находится в районе 28HKD, следующий - 24HKD. На дневном ТФ по RSI индикатор достиг дна и сейчас находится в ожидание разворота, AO пока еще не сигнализирует об этом развороте. Считаю, что в ближайшие дни мы можем увидеть как минимум краткосрочный разворот. Но возможно после этого мы еще дойдем до ближайшего уровня поддержки - 28HKD. Вероятно от туда может уже начаться долгосрочный тренд на рост, особенно если прогнозы аналитиков по прибыли-выручке будут сбываться.
🧠 Выводы
Надо брать :) Компания с хорошим финансовым здоровьем, надежными дивидендами, отличными свободным денежным потоком, которая имеет низкую оценку из-за сложностей всего рынка, чем бизнеса компании. Хорошая идея для долгосрочного инвестора, который любит как рост акций, так и приличные дивиденды.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Страхование
▪️ Капитализация: 664B HKD
▪️ P/E - 8,2, форвардное P/E - 6,1
▪️ P/S - 0,8, форвардное P/S -0,5
▪️P/B - 0,8
ℹ️ Компания по сравнению с конкурентами оценивается средне - есть дороже, есть дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Дочерняя компания китайской страховой компании Ping An Insurance не смогла вовремя погасить трастовый продукт на сумму около 107 миллионов долларов, ссылаясь на кризис на рынке недвижимости
▪️Ping An Insurance получила рейтинг риска ESG «Низкий риск» от Sustainalytics, заняв первое место в страховом секторе материкового Китая
▪️Ping An была названа консалтинговой компанией Brand Finance самым ценным страховым брендом в мире восьмой год подряд
▪️Ping An сообщает о 117 989 миллионах юаней операционной прибыли, приходящейся на акционеров материнской компании в 2023 году, денежные дивиденды увеличивались 12 лет подряд
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании постоянно имеет тенденцию к росту, даже в кризисные последние годы также рос, но последние 3 квартала показала небольшое сокращение. Долги же компании росли до 2020 года, а с тех пор стоят примерно на одном уровне.
▪️Кэш - 2,3T юаней, долг - 1,7T юаней. Долгосрочных и других активов еще на 8.8T юаней (1,22T$).
ℹ️ Кэш больше долга в 1,35 раза, никаких проблем с финансовым здоровьем нет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Рост выручки был постоянный до 2021 года, но с 2021 по текущее время выручка прыгает, сначала из-за ковида, потом из-за сложностей с экономикой Китая. Таким образом ситуация с выручкой ухудшилась за последние 2 года.
▪️Прибыль росла у компании с 2013 по 2019 год, после чего начались проблемы, она планомерно сокращается. С 157,5B юаней в 2019 году до 85,5B юаней в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток показывает интересные данные: с 2018 по 2022 имело тенденцию к сокращению, а с 2022 по 2023 показал существенный рост с 77,9B юаней до 352,5B юаней.
ℹ️ Судя по свободному денежному потоку у компании выросли доходы, которые компания куда-то тратит и тратит больше, чем обычно, так как итоговая прибыль у компании сокращается, в отличие от FCF.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что выручка в 2024 году вырастет на 27%, прибыль на 37%. В 2025 году выручка +4,2%, а прибыль +10%
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 53HKD (+76%), GuruFocus - 41HKD (+37%)
ℹ️ Если ожидания аналитиков сбудутся, цена акций может существенно вырасти.
🤑 Дивиденды
По текущей стоимости акций компания выплачивает 6,2% годовых. Компания выплачивает дивиденды дважды в год, следующие дивиденды в июне 2024. Компания стабильно повышает свои дивидендные выплаты из года в год. Обычно компания выплачивала дивидендную доходность в районе 2-2,5% годовых но из-за текущей низкой оценки всех китайских компаний у компании оказалась повышенная див. доходность. Ожидается, что компания и дальше будет повышать дивидендные выплаты, так к 2026 году при текущей стоимости акций компания будет выплачивать 6,9% годовых.
📈 Технический анализ
С 2021 года цены на акции находятся в нисходящем тренде упав на 70%. Ближайший уровень поддержки находится в районе 28HKD, следующий - 24HKD. На дневном ТФ по RSI индикатор достиг дна и сейчас находится в ожидание разворота, AO пока еще не сигнализирует об этом развороте. Считаю, что в ближайшие дни мы можем увидеть как минимум краткосрочный разворот. Но возможно после этого мы еще дойдем до ближайшего уровня поддержки - 28HKD. Вероятно от туда может уже начаться долгосрочный тренд на рост, особенно если прогнозы аналитиков по прибыли-выручке будут сбываться.
🧠 Выводы
Надо брать :) Компания с хорошим финансовым здоровьем, надежными дивидендами, отличными свободным денежным потоком, которая имеет низкую оценку из-за сложностей всего рынка, чем бизнеса компании. Хорошая идея для долгосрочного инвестора, который любит как рост акций, так и приличные дивиденды.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Интернет-контент, социальные сети
Последний раз я разбирал ВК 7 июня 2023, тогда акции стоили 635 р. и я ожидал сначала ухода к 680 р, после чего коррекцию к 200-скользящей к 500 р. По факту акции тогда вырастали еще больше до 800, но после скорректировались как раз примерно туда, куда я и думал, к 200-дневной скользящей в район 520 р. Дальше не прогнозировал. С тех пор акции ВК находятся в довольно вялом боковике, что ждать дальше?
▪️ Капитализация: 1.46B$
▪️ P/E - отрицательный, компания убыточна
▪️ P/S - 1.04
▪️P/B - 0.98
ℹ️ Убыточная компания, с относительно недорогой оценкой по метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️VK в 3-м квартале 2023 года увеличила долю в образовательной платформе «Тетрика» с 60,67% до 85,97%
▪️VK в течение 2023 года увеличила долю в образовательной платформе SkillFactory c 63,76% до 100%
▪️VK приобрела платформу YClients за ₽3,9 млрд
▪️VK приобрела 25% акций цифрового банка «Точка», сумма сделки составила ₽11,625 млрд
▪️Убыток VK по МСФО за 2023 год составил ₽34,29 млрд, увеличившись 8,8 раза по сравнению с ₽3,91 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 35,8% до ₽132,77 млрд против ₽97,77 млрд годом ранее.
ℹ️ Компания как не в себя скупает другие проекты: интернет-проекты, образовательные проекты и даже финансовые компании. При этом многократно наращивая убытки.
💰 Финансовое здоровье
▪️С 2015 по 2019 у компании был медленный рост собственного капитала. Начиная с 2019 года собственный капитал каждый год сокращается. Так в 2019 было 185B р., а в 2023 уже 137B р., при этом чистый долг с 2019 года постоянно наращивается, особенно заметен рост долга в в 2022-23 годах.
▪️Кэш - 51,2B р., долг - 263.2B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 5 раз. Финансовое здоровье плохое. Собственный капитал падает, долги растут.
💰 Выручка, прибыль
▪️C 2015 по 2019 был рост выручки, с 2020 по 2021 выручка падала, после чего снова выросла.
▪️Прибыль компании в 2022 году была минус 3,9B рублей, а в 2023 году уже составила минус 34,2B рублей. Прогресс на лицо 🤣 В 2020 году компания погрузилась в убыток и каждый год теряет деньги.
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2021 год был в положительной зоне и колебался от 4,5B р. до 14,9B р., но с 2022 года ушел в убыток: -7,7B р. в 2022 и -31B р. в 2023.
ℹ️ Выглядит все довольно печально.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 3 оценки аналитиков: 800 р. (Цифра Брокер, ноябрь 2023), 570 р. (Риком Траст, январь 2024) и 542 р. (Сбер Инвестиции от апреля 2024).
📈 Технический анализ
Цена акций ВК находится в широком боковике: 520-800 р. На дневном ТФ RSI за движение вниз, AO - зеленые свечки за движение вверх. Это означает неопределенность рынка и "движение вправо", т.е. пока вероятность низкой волатильности. На недельном ТФ индикаторы за падение. Можем увидеть снова 520 р. за акцию. Вероятно до улучшения ситуации с финансовым здоровьем и наращивания не только выручки, но и прибыли, будем плюс-минус стоять на месте. Если уровень 520 не устоит, пойдем к следующему - 430 р. за акцию.
🧠 Выводы
Убыточная компания, которая постоянно выкупает другие проекты, мощно наращивая убытки и показывая относительно средний рост выручки 20-30%. Нельзя сказать, что акции ВК при текущей ситуации продают за бесплатно. Т.е. пока рост выручки сильно увеличивает убытки. Понятно, что компания не умрет, её будут поддерживать на государственном уровне. По-сути компания монополист на рынке соц.сетей России. Если компания перестанет как не в себя покупать другие проекты, начнет работать над прибыльностью, тогда мы можем увидеть существенный рост акций. До тех пор - в лучшем случае стоим на месте, а в нормальном - можем и упасть. Таким образом будущее будет сильно зависеть от действий компании, текущий тренд лично мне кажется сомнительным и прямо сейчас я бы не покупал.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎓Разбор графика Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)
Просто небольшое наблюдение для тех, кто инвестирует в эту образовательную компанию. Если не сольют сегодняшний рост, то сегодняшняя свечка похожа на те, что ранее предвещали мощный рост после на 100-150%. Если это будет так же, как до этого, то в ближайший месяц сможем увидеть рост до 12-15$. Но все это лишь наблюдения, по факту посмотрим как пойдем.
Технический момент - RSI развернулся, AO пока еще красные свечи, но еще пару дней роста и AO тоже поменяет своё мнение.
Вообщем наблюдаем дальше🍿
Сектор: онлайн образование (взрослых)
Просто небольшое наблюдение для тех, кто инвестирует в эту образовательную компанию. Если не сольют сегодняшний рост, то сегодняшняя свечка похожа на те, что ранее предвещали мощный рост после на 100-150%. Если это будет так же, как до этого, то в ближайший месяц сможем увидеть рост до 12-15$. Но все это лишь наблюдения, по факту посмотрим как пойдем.
Технический момент - RSI развернулся, AO пока еще красные свечи, но еще пару дней роста и AO тоже поменяет своё мнение.
Вообщем наблюдаем дальше
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Разбор графика акций СПБ Биржи #SPBE
Последний раз я разбирал акции СПБ Биржи 1 марта, тогда цена была 88,5 р. и я ожидал второго захода вверх к 110 р. и если закрепимся выше 110 - уход к 140 р. Тогда же я этот разбор кидал в Тинькофф - там были комментарии из серии "да ты с ума сошел, не будет такого" 😂 Что мы видим сейчас?
На этой неделе оказалось подросли акции СПБ Биржи, что я обнаружил только сейчас, когда меня попросили снова разобрать график этой компании. Выросли на следующей новости:
РБК: перезагрузка СПБ Биржи после санкций начнется с IPO группы «Элемент»
Группа компаний «Элемент», крупнейший в России производитель микроэлектроники, планирует провести IPO на СПБ Бирже, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на источники на рынке и собеседника, близкого к торговой площадке. Как отмечает издание, ее листинг может стать для биржи первым после введения санкций США.
«Элемент» и некоторые его «дочки» находятся под блокирующими санкциями США. СПБ Биржа может стать площадкой для санкционных копаний.
——————
На фоне этого акции СПБ Биржи подскакивали до 126 р. и сейчас стоят 115 р. Что можно сказать по текущему моменту? Моё мнение не изменилось. Как я и предполагал мы дойдем до 110 р. И если сейчас получится закрепится выше 110, не уйдем в ближайшее время ниже, тогда откроется возможность похода на 140 р. И снова - если мы дойдем до 140 и закрепимся - откроется возможность похода на 180 р.
Почему? На чём? Я не знаю! Это только техника. Техника говорит об этом. Как в прошлый раз я не знал на чем, появилось вот это IPO «Элемента». Вероятно что-то еще санкционное подвезут.
Как я понимаю у СПБ Биржи очень даже достаточно кэша, но проблемы с широтой бизнеса. Принесет ли «Элемент» много денег? Конечно нет. Но если это станет началом тренда - это уже будет другой разговор. Следим, что будет дальше.
Последний раз я разбирал акции СПБ Биржи 1 марта, тогда цена была 88,5 р. и я ожидал второго захода вверх к 110 р. и если закрепимся выше 110 - уход к 140 р. Тогда же я этот разбор кидал в Тинькофф - там были комментарии из серии "да ты с ума сошел, не будет такого" 😂 Что мы видим сейчас?
На этой неделе оказалось подросли акции СПБ Биржи, что я обнаружил только сейчас, когда меня попросили снова разобрать график этой компании. Выросли на следующей новости:
РБК: перезагрузка СПБ Биржи после санкций начнется с IPO группы «Элемент»
Группа компаний «Элемент», крупнейший в России производитель микроэлектроники, планирует провести IPO на СПБ Бирже, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на источники на рынке и собеседника, близкого к торговой площадке. Как отмечает издание, ее листинг может стать для биржи первым после введения санкций США.
«Элемент» и некоторые его «дочки» находятся под блокирующими санкциями США. СПБ Биржа может стать площадкой для санкционных копаний.
——————
На фоне этого акции СПБ Биржи подскакивали до 126 р. и сейчас стоят 115 р. Что можно сказать по текущему моменту? Моё мнение не изменилось. Как я и предполагал мы дойдем до 110 р. И если сейчас получится закрепится выше 110, не уйдем в ближайшее время ниже, тогда откроется возможность похода на 140 р. И снова - если мы дойдем до 140 и закрепимся - откроется возможность похода на 180 р.
Почему? На чём? Я не знаю! Это только техника. Техника говорит об этом. Как в прошлый раз я не знал на чем, появилось вот это IPO «Элемента». Вероятно что-то еще санкционное подвезут.
Как я понимаю у СПБ Биржи очень даже достаточно кэша, но проблемы с широтой бизнеса. Принесет ли «Элемент» много денег? Конечно нет. Но если это станет началом тренда - это уже будет другой разговор. Следим, что будет дальше.
🇺🇸🇷🇺 В США приняли законопроект о конфискации активов России в пользу Украины
По оценке главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард, предложение США об использовании замороженных российских активов для выпуска облигаций и направления привлеченных средств на помощь Украине несет юридические риски и может быть расценено как нарушение международного законодательства.
По оценке главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард, предложение США об использовании замороженных российских активов для выпуска облигаций и направления привлеченных средств на помощь Украине несет юридические риски и может быть расценено как нарушение международного законодательства.
🔥 СПБ Биржа восстановит доступ к торгам для подсанкционных брокеров перед новыми IPO
СПБ Биржа готова вновь работать с подсанкционными российскими брокерами, от услуг которых она отказалась, когда еще не находилась под санкциями. Ранее биржа инициировала прекращение работы с ними, минимизируя собственные риски. Теперь ситуация изменилась: СПБ Бирже необходимы частные клиенты для IPO подсанкционных компаний.
Сейчас доступа к СПБ Бирже нет у клиентов большинства крупных участников рынка. На данный момент возможности торговать на бирже нет у клиентов Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, «Тинькофф-Инвестиций», а клиенты «Финам» могут только закрыть уже существующие позиции.
Чтобы в размещениях могли участвовать частные инвесторы, возможность торговать на площадке должны предоставить их брокерские компании. В частности, брокеры ВТБ и Альфа-банка планируют восстановить доступ к СПБ Бирже для своих клиентов и ведут об этом переговоры.
Руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков подтверждает, что компания сейчас работает над возобновлением доступа к торгам: «Сейчас мы активно восстанавливаем технологические связи с СПБ Биржей и настраиваем всю необходимую инфраструктуру, в том числе для того, чтобы наши клиенты могли принять участие в IPO санкционных компаний». У частных клиентов брокера Альфа-банка также появится доступ к торгам на СПБ Бирже после 15 мая.
Идею СПБ Биржи проводить IPO подсанкционных российских компаний из высокотехнологичных направлений поддержал Минфин, который увидел большой потенциал в выходе на открытый рынок попавших под санкции компаний.
Источник: Forbes
————————
Продолжаются движения по СПБ Бирже. Я думаю, что у этой компании есть будущее, несмотря на проблемы текущие. Посмотрим, какие еще новости выкатят.
СПБ Биржа готова вновь работать с подсанкционными российскими брокерами, от услуг которых она отказалась, когда еще не находилась под санкциями. Ранее биржа инициировала прекращение работы с ними, минимизируя собственные риски. Теперь ситуация изменилась: СПБ Бирже необходимы частные клиенты для IPO подсанкционных компаний.
Сейчас доступа к СПБ Бирже нет у клиентов большинства крупных участников рынка. На данный момент возможности торговать на бирже нет у клиентов Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, «Тинькофф-Инвестиций», а клиенты «Финам» могут только закрыть уже существующие позиции.
Чтобы в размещениях могли участвовать частные инвесторы, возможность торговать на площадке должны предоставить их брокерские компании. В частности, брокеры ВТБ и Альфа-банка планируют восстановить доступ к СПБ Бирже для своих клиентов и ведут об этом переговоры.
Руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков подтверждает, что компания сейчас работает над возобновлением доступа к торгам: «Сейчас мы активно восстанавливаем технологические связи с СПБ Биржей и настраиваем всю необходимую инфраструктуру, в том числе для того, чтобы наши клиенты могли принять участие в IPO санкционных компаний». У частных клиентов брокера Альфа-банка также появится доступ к торгам на СПБ Бирже после 15 мая.
Идею СПБ Биржи проводить IPO подсанкционных российских компаний из высокотехнологичных направлений поддержал Минфин, который увидел большой потенциал в выходе на открытый рынок попавших под санкции компаний.
Источник: Forbes
————————
Продолжаются движения по СПБ Бирже. Я думаю, что у этой компании есть будущее, несмотря на проблемы текущие. Посмотрим, какие еще новости выкатят.
За прошлую неделю разобрал 7 компаний:
▪️Plug Power
▪️NIO
▪️XPeng
▪️Ping An
▪️VK Group
▪️Gaotu
▪️СПБ Биржу
На этой неделе отчитываются (по хештегу можете найти старые разборы):
▪️MICROSOFT #MSFT
▪️ALPHABET #GOOG
▪️META PLATFORMS (запрещенная в России) #META
▪️VISA #V
▪️EXXON MOBIL #XOM
▪️TESLA #TSLA
▪️MERCK & COMPANY #MRK
▪️CHEVRON #CVX
▪️ABBVIE #ABBV
▪️PEPSICO #PEP
▪️T-MOBILE #TMUS
▪️CATERPILLAR #CAT
▪️VERIZON #VZ
▪️IBM #IBM
▪️COMCAST #CMCSA
▪️SERVICENOW #NOW
▪️PHILIP MORRIS #PM
▪️INTEL #INTC
▪️NEXTERA ENERGY #NEE
▪️AT&T #T
▪️BOEING #BA
Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.
P.S. Пишите по 1 компании. Если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=e4TzOsB8ktg
В обзоре:
00:00 - Вступление
01:27 - Спад иностранных инвестиций в Китае
02:00 - Китай вводит меры для реанимации гонконгского фондового рынка
03:17 - Китай ожидает рекордный туристический поток на майские праздники
04:06 - Li Auto озвучила низкие цены на L6, акции падают
04:52 - Tesla снижает цены в Китае, начиная новую ценовую войну
06:11 - Как прошли торги на прошлой неделе
06:57 - Экономический календарь по Китаю на неделю
08:00 - S&P500
08:57 - Hang Seng
09:34 - Alibaba
11:03 - PDD Holdings
11:36 - Vipshop
12:22 - Baidu
12:47 - Li Auto
14:07 - TAL Education
14:40 - Выводы. Растёт или падает Китай на этой неделе?
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=e4TzOsB8ktg
В обзоре:
00:00 - Вступление
01:27 - Спад иностранных инвестиций в Китае
02:00 - Китай вводит меры для реанимации гонконгского фондового рынка
03:17 - Китай ожидает рекордный туристический поток на майские праздники
04:06 - Li Auto озвучила низкие цены на L6, акции падают
04:52 - Tesla снижает цены в Китае, начиная новую ценовую войну
06:11 - Как прошли торги на прошлой неделе
06:57 - Экономический календарь по Китаю на неделю
08:00 - S&P500
08:57 - Hang Seng
09:34 - Alibaba
11:03 - PDD Holdings
11:36 - Vipshop
12:22 - Baidu
12:47 - Li Auto
14:07 - TAL Education
14:40 - Выводы. Растёт или падает Китай на этой неделе?
YouTube
Спад иностранных инвестиций в Китае. Китай вводит меры поддержки рынка. Разбор акций Китая. Выводы.
Акции Китая https://yangx.top/chinastocksnet
Павел Шумилов https://yangx.top/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 22 апреля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
01:27 - Спад иностранных инвестиций в Китае
02:00…
Павел Шумилов https://yangx.top/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 22 апреля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
01:27 - Спад иностранных инвестиций в Китае
02:00…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании Intel #INTC
Сектор: Технологии, полупроводники
Разбираю Intel регулярно, последний разбор графика делал 26 января, тогда цена была 44,4$, я ожидал уход к 39$. По факту мы упали даже еще ниже, сейчас акции торгуются по 34,5$. Что будет дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 146,5B$
▪️ P/E - 89, форвардное P/E - 77.2, среднее по сектору P/E - 47
▪️ P/S - 2.7, форвардное P/S - 2.6
▪️P/B - 1.4
ℹ️ Сейчас компания оценивается дорого по метрикам, дороже, чем большинство конкурентов, дороже, чем в среднем по сектору.
🗞 Новостной фон
▪️Intel выпускает новую версию своего ИИ-чипа, стремясь бросить вызов Nvidia. Процессор Gaudi 3 станет широко доступен в 3 квартале 2024.
▪️Пессимизм инвесторов Intel по поводу реструктуризации сводит на нет 27 миллиардов долларов стоимости
▪️Intel упала после того, как дал прогноз по работе своего завода, заявив, что убытки в бизнесе углубились и он может не достичь точки безубыточности в течение нескольких лет.
▪️Intel получает гранты и кредиты на сумму 20B$ для финансирования расширения своих производственных мощностей в США.
▪️Правительство США готово инвестировать 3,5B$ в Intel, чтобы производитель микросхем мог производить передовые полупроводники для военных и разведывательных программ.
💰 Финансовое здоровье
▪️Постоянный рост собственного капитала, за последние 3 квартала рост ускорялся, он вырос с 100,4B$ до 110B$. Долги у компании растут обычно пропорционально, но последние 3 квартала стояли на одном месте и даже чуть сокращались с 50.3B$ до 49,3B$.
▪️Долг - 49,3B$, кэш - 25B$, долгосрочные активы - 54,7B$.
ℹ️ Долг больше кэша примерно в 2 раза, но у компании еще есть долгосрочные активы, физические активы (на 97,2B$), поэтому долг не является чрезмерной проблемой, более того в последнее время собственный капитал растёт, а долг сокращается.
💰 Выручка, прибыль
▪️С начала 2022 года выручка существенно падала с 20,5B$ до 1 кв 2023 11,7B$, но с 2кв 2023 начался снова рост, за 1 кв компания уже отчиталась о 15,4B$ выручки.
▪️С 2 кв 2022 года прибыль обвалилась и колеблется между убыточностью до 2,76B$ и прибылью 2,6B$
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2020 год рос с 11,6B$ до 20,9B$, а начиная с 2021 года начал сильно сокращаться и в тоге ушел в убыток до 14B$ за последние 2 года.
ℹ️ Ситуация в компании нестабильная, последние годы балансирует между убытком и небольшой прибылью. Пока ситуация не самая лучшая.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha ожидается, что в 2024 году у компании вырастет прибыль на акцию на 29%, в 2025 году на 69%, в 2026 году на 27%. Выручка в 2024 вырастет на 6%, в 2025 году на 11%, в 2026 году на 9,6%. Однако восстановление выручки до показателей 2022 года не ожидается даже до 2026 года, прибыль также не ожидается, что восстановится до максимумов 2022 года в 2026 году. А что касается свободного денежного потока, то прогнозируется, что он останется отрицательным и в 2026 году.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 7,24$, GuruFocus - 33$, TipRanks - 44,17$.
ℹ️ Ситуация в компании улучшается, но компания далека до своих максимумов 2022 года.
🤑 Дивиденды
По текущей цене компания выплачивает 1.5% годовых, что является 184% Payout ratio, что для компании дорого. Ожидается, что компания не будет повышать или понижать див. выплаты до 2026 года. Это не те дивиденды, из-за которых стоит покупать акции компании.
📈 Технический анализ
Акции Intel находятся в постоянном падение, с предыдущего хая в декабре 2023 года акции упали уже на 33%. Индикаторы пока не сигнализируют о развороте, а больше о продолжение падения. Однако сейчас акции находятся уже на нижнем канале RSI, поэтому в скором времени мы увидим разворот по акциям компании. Однако до этого разворота есть вероятность, что акции попадают до ближайшего уровня поддержки - 32$. После чего я бы ждал или отскока или, если появятся новости об улучшение бизнеса компании уже роста. Ближайший уровень сопротивления 41$.
Сектор: Технологии, полупроводники
Разбираю Intel регулярно, последний разбор графика делал 26 января, тогда цена была 44,4$, я ожидал уход к 39$. По факту мы упали даже еще ниже, сейчас акции торгуются по 34,5$. Что будет дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 146,5B$
▪️ P/E - 89, форвардное P/E - 77.2, среднее по сектору P/E - 47
▪️ P/S - 2.7, форвардное P/S - 2.6
▪️P/B - 1.4
ℹ️ Сейчас компания оценивается дорого по метрикам, дороже, чем большинство конкурентов, дороже, чем в среднем по сектору.
🗞 Новостной фон
▪️Intel выпускает новую версию своего ИИ-чипа, стремясь бросить вызов Nvidia. Процессор Gaudi 3 станет широко доступен в 3 квартале 2024.
▪️Пессимизм инвесторов Intel по поводу реструктуризации сводит на нет 27 миллиардов долларов стоимости
▪️Intel упала после того, как дал прогноз по работе своего завода, заявив, что убытки в бизнесе углубились и он может не достичь точки безубыточности в течение нескольких лет.
▪️Intel получает гранты и кредиты на сумму 20B$ для финансирования расширения своих производственных мощностей в США.
▪️Правительство США готово инвестировать 3,5B$ в Intel, чтобы производитель микросхем мог производить передовые полупроводники для военных и разведывательных программ.
💰 Финансовое здоровье
▪️Постоянный рост собственного капитала, за последние 3 квартала рост ускорялся, он вырос с 100,4B$ до 110B$. Долги у компании растут обычно пропорционально, но последние 3 квартала стояли на одном месте и даже чуть сокращались с 50.3B$ до 49,3B$.
▪️Долг - 49,3B$, кэш - 25B$, долгосрочные активы - 54,7B$.
ℹ️ Долг больше кэша примерно в 2 раза, но у компании еще есть долгосрочные активы, физические активы (на 97,2B$), поэтому долг не является чрезмерной проблемой, более того в последнее время собственный капитал растёт, а долг сокращается.
💰 Выручка, прибыль
▪️С начала 2022 года выручка существенно падала с 20,5B$ до 1 кв 2023 11,7B$, но с 2кв 2023 начался снова рост, за 1 кв компания уже отчиталась о 15,4B$ выручки.
▪️С 2 кв 2022 года прибыль обвалилась и колеблется между убыточностью до 2,76B$ и прибылью 2,6B$
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2020 год рос с 11,6B$ до 20,9B$, а начиная с 2021 года начал сильно сокращаться и в тоге ушел в убыток до 14B$ за последние 2 года.
ℹ️ Ситуация в компании нестабильная, последние годы балансирует между убытком и небольшой прибылью. Пока ситуация не самая лучшая.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha ожидается, что в 2024 году у компании вырастет прибыль на акцию на 29%, в 2025 году на 69%, в 2026 году на 27%. Выручка в 2024 вырастет на 6%, в 2025 году на 11%, в 2026 году на 9,6%. Однако восстановление выручки до показателей 2022 года не ожидается даже до 2026 года, прибыль также не ожидается, что восстановится до максимумов 2022 года в 2026 году. А что касается свободного денежного потока, то прогнозируется, что он останется отрицательным и в 2026 году.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 7,24$, GuruFocus - 33$, TipRanks - 44,17$.
ℹ️ Ситуация в компании улучшается, но компания далека до своих максимумов 2022 года.
🤑 Дивиденды
По текущей цене компания выплачивает 1.5% годовых, что является 184% Payout ratio, что для компании дорого. Ожидается, что компания не будет повышать или понижать див. выплаты до 2026 года. Это не те дивиденды, из-за которых стоит покупать акции компании.
📈 Технический анализ
Акции Intel находятся в постоянном падение, с предыдущего хая в декабре 2023 года акции упали уже на 33%. Индикаторы пока не сигнализируют о развороте, а больше о продолжение падения. Однако сейчас акции находятся уже на нижнем канале RSI, поэтому в скором времени мы увидим разворот по акциям компании. Однако до этого разворота есть вероятность, что акции попадают до ближайшего уровня поддержки - 32$. После чего я бы ждал или отскока или, если появятся новости об улучшение бизнеса компании уже роста. Ближайший уровень сопротивления 41$.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания заявит о EPS 0.137$ (год назад -0,664$), а выручка 12.79B$ (год назад - 11,7B$).
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания, 2 хуже. Наиболее вероятно, что отчет окажется лучше прогноза.
ℹ️ Тех. анализ говорит, что в скором времени может быть как минимум отскок. Вероятно сейчас цена находится в поисках локального дна.
🧠 Выводы
В ближайшее время можно ожидать отскока, либо плюс-минус с текущих либо с 32$. В моменте ситуация с выручкой, прибылью не самая лучшая, не стабильная. Прогноз говорит о стабилизации и некотором улучшение. Новости говорят о том, что компанию поддерживают на государственном уровне. Если Intel сможет выпустить чипы, которые бросят вызов NVIDIA, то это в самом деле может улучшить ситуацию, но об этом мы узнаем в 3 квартале этого года, а результаты только в 4. Возможно до этого времени ситуация будет неопределенная. В спекулятивных целях покупать на отскок интересно (не забывая, что можем и от 32$ можем начать отскакивать), с инвестиционной точки зрения - можно еще подождать, подумать ближе к выпуску процессора Gaudi 3.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
▪️Ожидается, что компания заявит о EPS 0.137$ (год назад -0,664$), а выручка 12.79B$ (год назад - 11,7B$).
▪️Из последних 15 отчетов 13 были лучше ожидания, 2 хуже. Наиболее вероятно, что отчет окажется лучше прогноза.
ℹ️ Тех. анализ говорит, что в скором времени может быть как минимум отскок. Вероятно сейчас цена находится в поисках локального дна.
🧠 Выводы
В ближайшее время можно ожидать отскока, либо плюс-минус с текущих либо с 32$. В моменте ситуация с выручкой, прибылью не самая лучшая, не стабильная. Прогноз говорит о стабилизации и некотором улучшение. Новости говорят о том, что компанию поддерживают на государственном уровне. Если Intel сможет выпустить чипы, которые бросят вызов NVIDIA, то это в самом деле может улучшить ситуацию, но об этом мы узнаем в 3 квартале этого года, а результаты только в 4. Возможно до этого времени ситуация будет неопределенная. В спекулятивных целях покупать на отскок интересно (не забывая, что можем и от 32$ можем начать отскакивать), с инвестиционной точки зрения - можно еще подождать, подумать ближе к выпуску процессора Gaudi 3.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Краткий обзор 6 компаний из Китая, которые скоро опубликуют свои отчеты
Готовлюсь к завтрашнему эфиру на РБК, где попросили разобрать 6 китайских компаний, которые скоро отчитываются. Я пробежался кратко по каждой, делюсь информацией, может быть кому-то тоже будет полезно.
Кстати, завтрашний эфир будет в районе 8.30-8.40 утра на РБК, заходите посмотреть!
1. Ping An Insurance (страховая компания), 2318
Дешевая по метрикам, высокие дивиденды около 6%, которые ожидается будут расти; хорошее финансовое здоровье; в этом году прогноз на рост прибыли 37%, выручки 27%. Подробно разбирал недавно.
2. China Life Insurance (страхование жизни), 2628
Справедливо оцененная по метрикам, прогноз на рост прибыли около 26%, дивиденды - 5% и ожидается рост, фин. здоровье среднее, но проблем нет.
3. Hong Kong Exchanges and Clearing (биржа Гонконга), 388
Дорогая по метрикам, дивиденды меньше 4%, восхитительное финансовое здоровье, в этом году прогноз на рост по прибыли в районе 7%.
4. Sands China (курорты и казино), 1928
Дорогая по метрикам, огромные долги, которые потихоньку сокращаются, так как этот сектор вышел после многолетнего кризиса из-за Covid-19. Сектор восстанавливается, ожидается рост прибыли на 24% в этом году. Высокие риски из-за фин.здоровья.
5. Aluminum Corporation of China (добыча и разведка бокситов, угля, алюминия), 2600
Здоровье норм, но не идеал; дивиденды менее 2%; рост прибыли около 12% в этом году; оценена справедливо по сектору; большого потенциала роста котировок с текущих не вижу.
Раньше компания имела листинг в США и мы её даже периодически разбирали. Но после ушла из США.
6. China Overseas Land & Investment (инвест. компания в секторе недвижимости), 688
Рискованный сектор недвижимости в Китае, компания прибыльная и дешевая по метрикам, прибыль в этом году +4%, дивиденды около 7%, фин. здоровье - без проблем, но не идеал.
———————————
Больше всего из этого списка компаний мне нравится Ping An Insurance, 2318.
Если хотите более подробный разбор одной из этих компаний, напишите в комментариях какую.
Готовлюсь к завтрашнему эфиру на РБК, где попросили разобрать 6 китайских компаний, которые скоро отчитываются. Я пробежался кратко по каждой, делюсь информацией, может быть кому-то тоже будет полезно.
Кстати, завтрашний эфир будет в районе 8.30-8.40 утра на РБК, заходите посмотреть!
1. Ping An Insurance (страховая компания), 2318
Дешевая по метрикам, высокие дивиденды около 6%, которые ожидается будут расти; хорошее финансовое здоровье; в этом году прогноз на рост прибыли 37%, выручки 27%. Подробно разбирал недавно.
2. China Life Insurance (страхование жизни), 2628
Справедливо оцененная по метрикам, прогноз на рост прибыли около 26%, дивиденды - 5% и ожидается рост, фин. здоровье среднее, но проблем нет.
3. Hong Kong Exchanges and Clearing (биржа Гонконга), 388
Дорогая по метрикам, дивиденды меньше 4%, восхитительное финансовое здоровье, в этом году прогноз на рост по прибыли в районе 7%.
4. Sands China (курорты и казино), 1928
Дорогая по метрикам, огромные долги, которые потихоньку сокращаются, так как этот сектор вышел после многолетнего кризиса из-за Covid-19. Сектор восстанавливается, ожидается рост прибыли на 24% в этом году. Высокие риски из-за фин.здоровья.
5. Aluminum Corporation of China (добыча и разведка бокситов, угля, алюминия), 2600
Здоровье норм, но не идеал; дивиденды менее 2%; рост прибыли около 12% в этом году; оценена справедливо по сектору; большого потенциала роста котировок с текущих не вижу.
Раньше компания имела листинг в США и мы её даже периодически разбирали. Но после ушла из США.
6. China Overseas Land & Investment (инвест. компания в секторе недвижимости), 688
Рискованный сектор недвижимости в Китае, компания прибыльная и дешевая по метрикам, прибыль в этом году +4%, дивиденды около 7%, фин. здоровье - без проблем, но не идеал.
———————————
Больше всего из этого списка компаний мне нравится Ping An Insurance, 2318.
Если хотите более подробный разбор одной из этих компаний, напишите в комментариях какую.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
📺 РБК, выпуск про Китай от 24 апреля
С Константином Бочкаревым сегодня обсудили Китай и некоторые компании. В сегодняшнем обзоре:
▪️Текущий рост - это смена тренда или отскок?
▪️В Китае отчитываются компании на этой неделе. Кто наиболее интересен?
▪️Поддержка регулятором биржу Гонконга насколько важно для рынка?
С Константином Бочкаревым сегодня обсудили Китай и некоторые компании. В сегодняшнем обзоре:
▪️Текущий рост - это смена тренда или отскок?
▪️В Китае отчитываются компании на этой неделе. Кто наиболее интересен?
▪️Поддержка регулятором биржу Гонконга насколько важно для рынка?
Разбор компании TAL Education #TAL
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚀 TAL Education отчитался за 4 кв 2023 года, акции на премаркете растут
✅ Прибыль на акцию - 0.04$ (превышение прогноза на 0.06$) - компания вышла в прибыль! (а не по GAAP EPS составил 0.08$)
✅ Выручка - 429.6M$ (превысив на 45,1M$ прогноз) - на 59,7% больше, чем год назад
💰 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции по состоянию на 29 февраля 2024 года составили 3.3B$ по сравнению c 3.17B$ на 28 февраля 2023 года.
💸 На 29 февраля 2024 г. остаток отложенных доходов компании составлял 428,3M$ по сравнению с 237,4M$ по состоянию на 28 февраля 2023 г.
🤑 Обратный выкуп акций
Компания продлила программу обратного выкупа акций на 12 месяцев запущенную в 2021 году. За период с 1 апреля 2023 по 25 апреля 2024 TAL провел байбэк на 233.6M$.
До 30 апреля 2025 компания сможет выкупить свои акции на сумму до 503,8M$.
📆 Результаты за год
▪️За 2024 финансовый год TAL сообщила о чистой выручке в размере 1 490,4M$, что на 46,2% больше, чем 1 019,8M$ в 2023 финансовом году.
▪️Валовая прибыль увеличилась на 38,2% до 806,1M$ с 583,4M$ в 2023 финансовом году.
▪️Убыток от операционной деятельности составил 69,2M$ в 2024 финансовом году по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 90,7M$ в 2023 фин. году.
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2024 финансовом году, составили 306,2M$
—————-
На этом фоне акции TAL растут на 8,5% на премаркете. Компания наконец-то показала прибыль! Хороший отчет.
✅ Прибыль на акцию - 0.04$ (превышение прогноза на 0.06$) - компания вышла в прибыль! (а не по GAAP EPS составил 0.08$)
✅ Выручка - 429.6M$ (превысив на 45,1M$ прогноз) - на 59,7% больше, чем год назад
💰 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции по состоянию на 29 февраля 2024 года составили 3.3B$ по сравнению c 3.17B$ на 28 февраля 2023 года.
💸 На 29 февраля 2024 г. остаток отложенных доходов компании составлял 428,3M$ по сравнению с 237,4M$ по состоянию на 28 февраля 2023 г.
🤑 Обратный выкуп акций
Компания продлила программу обратного выкупа акций на 12 месяцев запущенную в 2021 году. За период с 1 апреля 2023 по 25 апреля 2024 TAL провел байбэк на 233.6M$.
До 30 апреля 2025 компания сможет выкупить свои акции на сумму до 503,8M$.
📆 Результаты за год
▪️За 2024 финансовый год TAL сообщила о чистой выручке в размере 1 490,4M$, что на 46,2% больше, чем 1 019,8M$ в 2023 финансовом году.
▪️Валовая прибыль увеличилась на 38,2% до 806,1M$ с 583,4M$ в 2023 финансовом году.
▪️Убыток от операционной деятельности составил 69,2M$ в 2024 финансовом году по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 90,7M$ в 2023 фин. году.
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2024 финансовом году, составили 306,2M$
—————-
На этом фоне акции TAL растут на 8,5% на премаркете. Компания наконец-то показала прибыль! Хороший отчет.
Обзор по компании Microsoft #MSFT
Сектор: Программное обеспечение — инфраструктура
Полноценный обзор сейчас делать не буду, хочу сегодня еще несколько компаний успеть разобрать. Поэтому кратко.
💰 Финансовое здоровье
▪️Кэш - 81B$, долг - 74,2B$. В 2023 году компания взяла большой долг в районе 24B$ (вероятно на покупку другой компании, предположу, что Activision Blizzard). Это положительно сказалось на прибыли и выручки компании, и без того хорошо растущие.
▪️Никаких проблем с фин. здоровьем нет.
🔮 Будущее, оценки
▪️По данным SeekingAlpha в 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 19,2%, в 2025 году на 14%, в 2026 году на 17,5%. Выручка в 2024 году вырастет на 15,3%, в 2025 на 14,3%, в 2026 на 14,6%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 457$, GuruFocus - 367$, TipRanks - 477$.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что за 1 кв 2024 года у компании будет EPS 2.82$ (год назад - 2,45$), а выручка составит 60,8B$ (год назад - 52,8B$). Т.е. существенный рост за год.
▪️Из последних 15 отчетов 14 оказались лучше ожидания. С большой долей вероятностью отчет окажется лучше ожидания.
📈 Технический анализ
В моменте RSI за рост, AO пока еще не появились зелёные свечи. Т.е. сейчас цена в ожидание разворота, если в ближайшие 2 дня будет рост - то он продолжится и дальше. По метрикам компания уже не дешевая, но перегрева и отрыва от реальности пока нет, значит может и дальше расти. На мой взгляд вероятность роста по ТА чуть больше, чем падения, хотя на премаркете акции сейчас падают. Отчет же выйдет после закрытия торгов.
🧠 Выводы
Пожалуй, это может быть самая лучшая в мире компания. Лично у меня по MSFT самая большая позиция. Конечно, компания может делать и коррекции, но долгосрочно компания как была топ, так ей и остается. От отчета я ожидаю больше роста, чем падения. Куда мы можем вырасти на отчете? Во-первых перепишем хаи, выше 430$. Ближайшая цель 450$. Но вот после этой цели может быть и покорректируемся немного.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Программное обеспечение — инфраструктура
Полноценный обзор сейчас делать не буду, хочу сегодня еще несколько компаний успеть разобрать. Поэтому кратко.
💰 Финансовое здоровье
▪️Кэш - 81B$, долг - 74,2B$. В 2023 году компания взяла большой долг в районе 24B$ (вероятно на покупку другой компании, предположу, что Activision Blizzard). Это положительно сказалось на прибыли и выручки компании, и без того хорошо растущие.
▪️Никаких проблем с фин. здоровьем нет.
🔮 Будущее, оценки
▪️По данным SeekingAlpha в 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 19,2%, в 2025 году на 14%, в 2026 году на 17,5%. Выручка в 2024 году вырастет на 15,3%, в 2025 на 14,3%, в 2026 на 14,6%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 457$, GuruFocus - 367$, TipRanks - 477$.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что за 1 кв 2024 года у компании будет EPS 2.82$ (год назад - 2,45$), а выручка составит 60,8B$ (год назад - 52,8B$). Т.е. существенный рост за год.
▪️Из последних 15 отчетов 14 оказались лучше ожидания. С большой долей вероятностью отчет окажется лучше ожидания.
📈 Технический анализ
В моменте RSI за рост, AO пока еще не появились зелёные свечи. Т.е. сейчас цена в ожидание разворота, если в ближайшие 2 дня будет рост - то он продолжится и дальше. По метрикам компания уже не дешевая, но перегрева и отрыва от реальности пока нет, значит может и дальше расти. На мой взгляд вероятность роста по ТА чуть больше, чем падения, хотя на премаркете акции сейчас падают. Отчет же выйдет после закрытия торгов.
🧠 Выводы
Пожалуй, это может быть самая лучшая в мире компания. Лично у меня по MSFT самая большая позиция. Конечно, компания может делать и коррекции, но долгосрочно компания как была топ, так ей и остается. От отчета я ожидаю больше роста, чем падения. Куда мы можем вырасти на отчете? Во-первых перепишем хаи, выше 430$. Ближайшая цель 450$. Но вот после этой цели может быть и покорректируемся немного.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании Alphabet (Google) #GOOG
Сектор: Интернет-компания, реклама
Продолжаю сокращенный разбор компаний перед отчетом. Сегодня после торгов отчитывается и Гугл.
💰 Финансовое здоровье
Кэш - 110,9B$, долг - 12,9B$. Собственный капитал растёт из квартала в квартал, из года в год. Всё идеально. Образцово-показательное фин.здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️По данным SeekingAlpha в 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 17,1%, в 2025 году на 15.2%, в 2026 году на 8.9%. Выручка в 2024 году вырастет на 11,4%, в 2025 на 10.5%, в 2026 на 9.8%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 215$, GuruFocus - 153$, TipRanks - 168$.
📢 Отчет
▪️Прогноз на EPS - 1,511$ (год назад - 1,17$), выручка - 78,73B$ (год назад - 69.78B$). Ожидается существенный рост, особенно по прибыли.
▪️Из последних 15 отчетов 11 были лучше ожидания. Вероятность, что отчет выйдет лучше ожидания больше.
📈 Технический анализ
Индикаторы в моменте за движение вниз. Ближайший уровень поддержки - 133$, можем пойти туда или к 200-дневной скользящей. Так как компания не переоценена, не слишком дорогая, то может пойти в рост и дальше.
🧠 Выводы
Адекватная по метрикам компания, с отличным потенциалом роста по прибыли и выручки, с восхитительным финансовым здоровьем. Технически за коррекцию в ближайшее время. Отчет - вероятно выйдет лучше ожидания. Мои ожидания по движение цены прикрепляю.
Долгосрочно - всё отлично. Может удвоится в цене до "перегрева". Ожидания по движению цены отобразил на графике. На отчете, который вероятно выйдет лучше ожидания, больше жду движения вниз.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Интернет-компания, реклама
Продолжаю сокращенный разбор компаний перед отчетом. Сегодня после торгов отчитывается и Гугл.
💰 Финансовое здоровье
Кэш - 110,9B$, долг - 12,9B$. Собственный капитал растёт из квартала в квартал, из года в год. Всё идеально. Образцово-показательное фин.здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️По данным SeekingAlpha в 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 17,1%, в 2025 году на 15.2%, в 2026 году на 8.9%. Выручка в 2024 году вырастет на 11,4%, в 2025 на 10.5%, в 2026 на 9.8%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 215$, GuruFocus - 153$, TipRanks - 168$.
📢 Отчет
▪️Прогноз на EPS - 1,511$ (год назад - 1,17$), выручка - 78,73B$ (год назад - 69.78B$). Ожидается существенный рост, особенно по прибыли.
▪️Из последних 15 отчетов 11 были лучше ожидания. Вероятность, что отчет выйдет лучше ожидания больше.
📈 Технический анализ
Индикаторы в моменте за движение вниз. Ближайший уровень поддержки - 133$, можем пойти туда или к 200-дневной скользящей. Так как компания не переоценена, не слишком дорогая, то может пойти в рост и дальше.
🧠 Выводы
Адекватная по метрикам компания, с отличным потенциалом роста по прибыли и выручки, с восхитительным финансовым здоровьем. Технически за коррекцию в ближайшее время. Отчет - вероятно выйдет лучше ожидания. Мои ожидания по движение цены прикрепляю.
Долгосрочно - всё отлично. Может удвоится в цене до "перегрева". Ожидания по движению цены отобразил на графике. На отчете, который вероятно выйдет лучше ожидания, больше жду движения вниз.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Отчеты компаний из России
Сегодня вышло сразу несколько отчетов российских компаний.
📱 Яндекса отчет за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +40%
✅ EBITDA +107%
✅ Чистая прибыль скорр. +164%
🏦 Сбер отчитался за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Чистый проц. доход +24%
✅ Чистый ком. доход +7,6%
✅ Чистая прибыль +11%
🍏 Fix Price отчет за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +8,8%
⛔️ EBITDA -12%
⛔️ Чистая прибыль -43%
🤣 Займер отчитался за 1 кв. 2024 по МСФО
🔻Чистая прибыль -73%
Главное вовремя IPO провести 🙈
🏠 Самолет отчитался за 2023 год по МСФО
✅ Выручка +49%
✅ EBITDA +90%
✅ Чистая прибыль +71%
🍏 Лента отчиталась за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +62%
✅ EBITDA +395%
✅ Чистая прибыль 3,5 млрд. руб.
🩺 Мать и дитя отчитался за I кв. 2024
🔺Выручка +23%
Сегодня вышло сразу несколько отчетов российских компаний.
✅ Выручка +40%
✅ EBITDA +107%
✅ Чистая прибыль скорр. +164%
✅ Чистый проц. доход +24%
✅ Чистый ком. доход +7,6%
✅ Чистая прибыль +11%
✅ Выручка +8,8%
⛔️ EBITDA -12%
⛔️ Чистая прибыль -43%
🤣 Займер отчитался за 1 кв. 2024 по МСФО
🔻Чистая прибыль -73%
Главное вовремя IPO провести 🙈
✅ Выручка +49%
✅ EBITDA +90%
✅ Чистая прибыль +71%
✅ Выручка +62%
✅ EBITDA +395%
✅ Чистая прибыль 3,5 млрд. руб.
🔺Выручка +23%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Intel падает на отчете
Акции Intel сегодня упали даже ниже моего предположения в 32$. При том отчет оказался лучше ожидания по прибыли на 31% - ожидали 0,137$, а оказалось 0,18$. Но промахнулись по выручке - на 98M$ (ожидали 12,799B$, а вышло 12,7B$).
На мой взгляд на следующей неделе может начаться отскок, сейчас есть перепроданность. Как минимум пойдет закрывать гэп на 34$.
Акции Intel сегодня упали даже ниже моего предположения в 32$. При том отчет оказался лучше ожидания по прибыли на 31% - ожидали 0,137$, а оказалось 0,18$. Но промахнулись по выручке - на 98M$ (ожидали 12,799B$, а вышло 12,7B$).
На мой взгляд на следующей неделе может начаться отскок, сейчас есть перепроданность. Как минимум пойдет закрывать гэп на 34$.
За эту неделю разобрал несколько компаний:
▪️Intel (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Краткий обзор: Ping An Insurance, China Life Insurance, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sands China, Aluminum Corporation of China, China Overseas Land & Investment
▪️TAL Education (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Microsoft (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Alphabet (отчет не совпал с предположением о движение цены)
Итого из 4 разборов - 3 оказались верные предположения о движение цены, один не верный.
На этой неделе отчитываются (по хештегу можете найти старые разборы):
▪️APPLE #AAPL
▪️AMAZON #AMZN
▪️MASTERCARD #MA
▪️COCA-COLA #KO
▪️AMD #AMD
▪️MCDONALD'S #MCD
▪️QUALCOMM #QCOM
▪️CONOCOPHILLIPS #COP
▪️PFIZER #PFE
▪️BOOKING #BKNG
▪️STARBUCKS #SBUX
▪️MERCADOLIBRE #MELI
▪️PAYPAL #PYPL
▪️COINBASE #COIN
▪️DOORDASH #DASH
▪️3M #MMM
▪️THE KRAFT HEINZ #KHC
▪️BLOCK #SQ
Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.
P.S. Пишем по 1 компании (если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM