🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 20 января, тогда акции стоили 2898 и я делал вывод, что акции уйдут к 3210, а затем пойдут к 3800. По факту акции росли до 3677 в моменте, первую цель закрыли, вторую — чуть не доросли. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10.07B$
▪️ P/E — 8.57
▪️ P/S — 0.25
▪️P/B — 3
▪️EPS — 396.14 р.
▪️EBITDA — 400.5B р.
▪️EV/EBITDA — 2.79
ℹ️ По метрикам акции ИКС 5 стали немного дороже, чем в прошлом обзоре. Свежего отчета за весь 2024 год еще не было. Акции стоят еще дешевле, чем в среднем за последние 10 лет. Потенциал для роста остается.

🗞 Новостной фон
▪️X5 стала лидером онлайн-продаж. Клиентам были доставлены 37,3 млн онлайн-заказов, что на 50% больше, чем в 4 квартале прошлого года.
▪️ВЫРУЧКА X5 В IV КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 22,3%, ДО 1,08 ТРЛН РУБ. Новые магазины +2543 шт.
▪️Сервис 5Post, принадлежащий X5 Group, запускает трансграничную доставку из Китая

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за весь 2024 год еще нет, за 9М2024 я разбирал в позапрошлом обзоре. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +41% (🔥), чистый долг +3%, выручка +18%, чистая прибыль +38% (🔥)

🔮 Будущее, оценки
▪️ Появился свежий тартет от Финам за 11 февраля — 3700. 6 старых таргетов: от 3769 до 4819.

🤵‍♂️ Основные акционеры
47,9% — CTF Holdings S.A.
11.4% — Intertrust Trustees Ltd

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По уровню долговой нагрузки лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки — в среднем по рынку. В моем рейтинге лучших компаний в секторе магазинов и интернет-магазинов, ИКС 5 занял первое место.

🤑 Дивиденды
Не платит с 2021 года. Сейчас ждут, что скоро начнет опять платить. Вероятно информация появится в ближайшие месяцы.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы дают противоположные сигналы. Сначала было падение, потом резкий отскок. Обычно в таких местах прогнозирование становится более субъективно и больше ошибок. Все же предположу, что коррекция здесь более вероятна, чем рост. Сейчас по цене находимся на тех значения, где ранее не были. Объемы повышаются. В целом много технических моментов, которые говорят, что рост продолжится, но я считаю, что сначала сделаем некоторую коррекцию, а после продолжим рост. Как я вижу дальнейшее движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Лучшая компания в своем секторе. Пока что главная проблема — отсутствие дивидендов, ожидается, что про них скоро заявят. Хорошее финансовое здоровье, растущая компания. Жду отчет за весь 2024 год, тогда будет смысл еще раз обновить обзор по компании. В моменте жду коррекцию, куда-то в район 3100, после чего жду продолжения роста и поход к 4000.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал

📚 4 книги по фундаментальному анализу

Попался полезный пост от Газпромбанк Инвестиции. Там дали рекомендации по книгам, которые стоит почитать, если хотите поглубже понять про фундаментальный анализ.

Вот эти 4 книги:

▪️«Разумный инвестор», автор Бенджамин Грэм
▪️«Метод Питера Линча», автор Питер Линч
▪️«Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», автор Филип Фишер
▪️«Финансовая отчетность», автор Алексей Герасименко

Подробнее о книгах в картинках.

😁 Первые две читал — это, конечно, классика. А вторые две нет. Надо будет, пожалуй, их прочитать.

🏦 Обзор по компании Сбербанк #SBER #SBERP #обзор
Сектор: Многопрофильные банки

Последний обзор по Сбербанку я делал 3 февраля, тогда акции стоили 280 р. и я ожидал роста в район 330 р. По факту Сбер рос до 322 рублей, плюс-минус прогноз уже отработан (+15%). Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 81,8B$
▪️ P/E — 4,53
▪️ P/S — 1.7
▪️P/B — 1
▪️EPS — 70.02 р.
ℹ️ По метрикам стала чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Если сравнивать за 10 лет, то еще дешевле обычного, потенциал для роста также сохраняется.

🗞 Новостной фон
▪️Сбер РСБУ 2мес2024: чистая прибыль 267.3 млрд руб (+13.5% г/г)
▪️МИНФИН ЖДЕТ ОТ "СБЕРА" ДИВИДЕНДЫ ЗА 2024 Г. НА УРОВНЕ НЕ НИЖЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО - ЗАММИНИСТРА КОЛЫЧЕВ - ТАСС
▪️СБЕРБАНК СОХРАНИЛ ПРОГНОЗЫ ПО ОСНОВНЫМ ФИНАНСОВЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ НА 2025Г, ЖДЕТ МАРЖУ СВЫШЕ 5,6%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, что является замедлением по сравнению с 2023 годом, когда рост СК был 14%.
▪️Обязательства выросли на 17% в 2024 году, тоже сокращение темпов роста, т.к. в 2023 году рост обязательств был 27%. Для финансовых компаний рост обязательств = рост бизнеса
▪️Debt/Equity — 7.48, это выше обычного. Значит обязательства в 2024 году росли быстрее, чем собственный капитал (это подтверждается выше)
ℹ️ Финансовое здоровье у Сбербанка, конечно, отличное, но в 2024 году есть замедление и по собственному капиталу и по росту обязательств по сравнению с 2023 годом.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 16%, когда в 2023 году выросла на 29%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 5%, когда в 2023 году выросла на 424%, но это после падения прибыли в 2022, на 77%, поэтому замедление очевидно есть, но оно не столь катастрофическое.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Промсвязьбанк установил свежий таргет 27 февраля — 356 р. Шесть более старых таргетов: от 331 до 436 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и БСБ. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%. Судя по новостям в 2025 году дивиденды будут плюс-минус такими же.

📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас дают разнонаправленные сигналы на дневном ТФ. Предполагаю, что это приведет к боковой динамике в ближайшее время, после чего я все-таки ожидаю, что будет коррекция. Куда? В район 300 или даже в район 285. А от туда снова начнется рост и пойдем к 330 или выше. Как я вижу это движение — прикрепил график.

🧠 Выводы
Сбербанк — это одна из лучших компаний России. Но в 2024 году темпы роста сократились по сравнению с 2023. Прямо сейчас я ожидаю боковик, после коррекцию. И где-то от 285 или 300 продолжение роста. По метрикам компания оценивается не дорого, дешевле, чем в среднем по сектору. Это дает возможность и дальше расти в своей стоимости, но, как я думаю, все-таки сначала с коррекцией. Из рисков: возможно давление от сектора недвижимости, и из-за высокой ставки. Понижение процентной ставки, которое ожидают в этом году многие аналитики, может привести к перетоку из депозитов на более рискованные активы, что также может повлиять на банки, в том числе и Сбербанк. Долгосрочно — Сбербанк эта та компания, которую лучше иметь инвестору. Если уж и брать компании, то такие.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал