📞📡 Сектор: услуги связи, телекоммуникации. Лучшие компании сектора.

Продолжаю разборы целых секторов и поиск лучших компаний в секторе. Сегодня разберем телекоммуникации, он идет следующим в опросе. Данный пост — это целое исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Результаты простые и понятные. Но чтобы их получить надо потратить практически целый день. Но оно того стоит. Поэтому таким постом предлагаю смело поделиться с друзьями и близкими! Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах, близких ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:
1. Финансовое здоровье
2. Стоимость по метрикам
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены)
4. Рентабельность
5. Выручка, средняя за 5 лет

Кого мы будем рассматривать?
МТС, Ростелеком, МГТС, VEON, Таттелеком, Башинформсвязь, ГК РБК, Телеграф

Как я ставлю оценки?
Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей.
Про субъективность. Это субъективный рейтинг, здесь нет десятка аналитиков, чьи мнения бы мы сложили и получили что-то среднее. Но идеалов вообще нет, считаю, что это будет лучшее из возможного. Используем эти данные «как есть» и не завышаем ожиданий 😌

Итак, начинаем!

1. МТС, капитализация 3.7B$
Здоровье: 3/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 6/10. Рентабельность: 3/10. Выручка: 7/10
Итого: 24/50

2. Ростелеком, капитализация 2.01B$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 7/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 34/50

3. МГТС, капитализация 966M$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 2/10
Итого: 25/50

4. VEON, капитализация 685M$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 1/10. Выручка: 3/10
Итого: 17/50

5. Таттелеком, капитализация 142M$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 5/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 3/10
Итого: 28/50

6. Башинформсвязь, капитализация 77M$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 6/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 10/10
Итого: 33/50

7. ГК РБК, капитализация 34M$
Здоровье: 0/10. Стоимость по метрикам: 0/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 0/10. Выручка: -/10
Итого: 0/50 (это рекорд 🤣)

8. Телеграф, капитализация 19M$
Здоровье: 3/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 1/10. Выручка: 0/10
Итого: 8/50

🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 компаний России в секторе телекоммуникаций:

1. Ростелеком (34/50 баллов): Лидер рейтинга, демонстрирующий сильные показатели по всем категориям, особенно выделяясь дивидендами и выручкой.
2. Башинформсвязь (33/50 баллов): Компания показывает хорошие результаты по дивидендам, выручке и финансовому здоровью.
3. Таттелеком (28/50 баллов): Компания отличается неплохими показателями по рентабельности и дивидендам, но отстает по выручке.

В этом секторе стоит рассматривать в настоящий момент только Ростелеком. Башинформсвязь — неплохая компания, 100% принадлежит Ростелекому. Соответственно материнская компания чуть лучше дочки и по капитализации больше. Поэтому смысла Башинформсвязь брать по-большому счету нет. Таттелеком — если хочется в этом секторе иметь больше 1 компании. МТС даже не попали в топ-3. Проблемы с фин.здоровьем, не могу рекомендовать для покупки.

К посту прикрепляю таблицу с итогами и доп. данные.

Предыдущие разборы секторов:
▪️Нефть и газ
▪️IT
▪️Финансы
▪️Металлы, угль, алмазы
▪️Здравоохранение
▪️ Энергетика
▪️Производство

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🏦 Обзор по компании Т-Технологии (бывший Тинькофф, бывший TCS Group) #T #TCSG
Сектор: Банковская деятельность, брокер

Последний обзор по Т-Технологиям делал 14 ноября, тогда акции стоили 2524 р. и я ожидал падения до 2107, а от туда новая попытка выхода из нисходящего канала. По факту акции #T падали до 2181, а от туда как раз и началась попытка выхода из нисходящего канала. Всё как я думал, плюс-минус 3-4% и получилось. Давайте разберемся, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,83B$
▪️ P/E — 5.13
▪️ P/S — 1.10
▪️P/B — 1.07
▪️EPS — 523.55 р.
ℹ️ По метрикам акции компании имеют самую низкую оценку за последние 10 лет. По части метрик аж в 2 раза ниже обычных (например по P/B).

🗞 Новостной фон
▪️Т-Банк присоединил Росбанк
▪️Сбербанк и Т-банк присоединились к пилоту цифрового рубля
▪️Т-Банк планирует открыть два филиала в Китае — Интерфакс
▪️Т-Технологии выкупили контрольную долю в факторинговом бизнесе "Киви" за 2 млрд рублей
▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" В 2025Г РАССЧИТЫВАЮТ НА РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА ВЫШЕ 30% - ФИНДИРЕКТОР
▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" ПОДТВЕРЖДАЮТ ПЛАНЫ РАСПРЕДЕЛЯТЬ 30% ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ, ПЛАТИТЬ ИХ ЕЖЕКВАРТАЛЬНО - БЛИЗНЮК

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +77% за 9М2024ТТМ 😱 Ого-го. Круто.
▪️Обязательства +125% за 9М2024ТТМ. Видимо это из-за присоединения Росбанка такие скачки.
▪️Debt/Equity — 8.8721
ℹ️ За 3 квартал компания просто показала фантастический рост. Вероятно это из-за присоединения Росбанка.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +35% за 9М2024ТТМ. Примерно как обычно в другие периоды.
▪️Прибыль +29% за 9М2024ТТМ. Более скромно, чем обычно. Но учитывая покупки и сложности в экономике — это хороший результат.
▪️Свободный денежный поток +200% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вышла одна свежая оценка от КИТ Финанс за 3 декабря. Они поставили таргет на 3300 р. Предыдущие 7 оценок ставили таргет от 3510 до 4240 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
41,4% — Rigi Trust (Владимир Потанин)

🆚 Сравнение с конкурентами
Т-Технологии входят в 3-ку крупнейших по капитализации компаний из банковского сектора. По метрикам оценивается средне по отрасли, но дороже, чем более крупные Сбер и ВТБ. По метрикам рентабельности компания оценивается в среднем по рынку, а по росту выручки — выше рынка. Сравнение со всеми компаниями можете посмотреть в моем обзоре, где я разбираю весь финансовый сектор России.

🤑 Дивиденды
В ноябре выплатили 3.78% впервые с 2021 года. Судя по заявлениям компании, скоро начнут выплачивать дивиденды 4 раза в год, каждый квартал.

📈 Технический анализ
Первое — акции Т-Технологий вышли вверх в этом нисходящем канале от августа 2023 года. Сейчас ожидаю коррекцию и тестирование верхней границы нисходящего канала. От туда я думаю будет очередной отскок и после коррекции пойдем выше. Ожидаемые мной движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Мощнейший рост собственного капитала. Мощнейший рост обязательств. Обязательства для финансовых компаний = рост выручки и прибыли. Прибыль росла не так активно, как в предыдущие годы, но учитывая сложную обстановку в экономки страны и как бы +29% за 9М2024ТТМ — это тоже очень даже хорошо. В настоящий момент компания шикарная. Надо будет понаблюдать как компания будет переваривать поглощение Росбанка, но судя по текущим цифрам — позитивно. На мой взгляд акции Т-Технологий в ближайшие 2 года смогут переписать недавние хаи 2021 года, уйдут выше 8500. Если СВО закончится и начнется падение инфляции, то может быть будет еще быстрее (чем 2 года). Где покупать? Возможно сходим на 2400-2500 в ближайшей коррекции. Вот где-то там можно попробовать еще раз поймать, если не купили раньше в районе 2200-2300.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про наш канал — как работает канал, полезный пост для новых участников

🛢️ Разбор компании Лукойл #LKOH
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний раз разбирал Лукойл 14 ноября, тогда акции стоили 6911 р, я ожидал коррекции в район ~6600, а от туда рост в район 7000. В том прогнозе я забыл учесть див. гэп, о чем после писал после в других постах. Тем не менее, с 6911 14 ноября мы сходили на 6675, а после еще на див.гэппе уходили на 6250. И от туда доходили до 7240. Т.е. даже забыв про див.гэп всё получилось плюс-минус как тогда и ожидал. Див.гэп максимально быстро выкупили на фоне новогоднего подарка от ЦБ, чего я тоже ждал, в противовес мнению остального рынка. Чего можно ожидать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 44,56B$
▪️ P/E — 4.18
▪️ P/S — 0.57
▪️P/B — 0.76
▪️EPS — 1 704 р.
▪️EBITDA — 1.956T р.
ℹ️ Оценивается примерно также, как и в прошлом обзоре. По сравнению с 2023 годом — примерно такая же оценка, а в другие годы на 10-35% дешевле по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Венгерская компания хочет купить НПЗ "Лукойла" в Болгарии - Орбан
▪️ГАЗПРОМ» И «ЛУКОЙЛ» ПОДПИСАЛИ СОГЛАШЕНИЕ О СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПАРТНЕРСТВЕ НА 2025-2030 ГОДЫ — ХОЛДИНГ
▪️Лукойл завершил масштабную модернизацию завода смазочных материалов в Торжке. Теперь предприятие вошло в число крупнейших заводов по выпуску масел в России и в Европе.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчет по МСФО за 3 кв 2024. Поэтому все точно так же, как в прошлом обзоре. Если кратко — замедление роста прибыли и выручки, идеальное фин. здоровье.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 7 старых таргетов от 8120 до 9906.

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, на ровне с Роснефтью (которая чуть-чуть побольше в моменте, часто меняются местами). По метрикам компания плюс-минус оценена в среднем по сектору. А вот по метрикам рентабельности Лукойл оценивается немного лучше, чем другие.

🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле. В этом году в мае и декабре.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока еще не сигнализируют начало коррекции. Хотя мы и зашли в зону перекупленности. Возможно Лукойл будет немного лучше рынка на ожидаемой мной коррекции. Хотя было бы удивительно, если Лукойл отдельно от рынка рос. Но вот пока индикаторы так говорят. Тем не менее если и будет рост, то он скорее всего будет незначительным, а потом вместе с рынком корректироваться. Куда пойдем? Хороший вопрос. Ориентировочно на 6600 можем сходить. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания хорошая, дивидендная, одна из лучших в своем секторе. Высокие дивиденды, В моменте небольшая коррекция после роста очень даже вероятна. Дальнейшие движения будут зависеть от геополитики и инфляции, а также вытекающие из инфляции моментов типа ставки. С фин. здоровьем все отлично. Также ждем отчет за 3 кв или сразу за год.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России