🏗 Обзор по компании Инград #INGR
Сектор: Недвижимость

Последняя компания в нашем опросе, сегодня будем собирать новые. Инград — компания из сектора недвижимости, раньше её не разбирал. Давайте посмотрим на компанию поближе.

ℹ️ О компании Инград
ГК «Инград» — крупная девелоперская компания, занимающаяся девелопментом жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Подмосковье.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 700M$
▪️ P/E — отр. , компания убыточна
▪️ P/S — 1.37
▪️P/B — 11.08
▪️EPS — минус 87.31 р.
▪️EBITDA — 8,7B р.
ℹ️ По метрикам компания вовсе не дешевая. Более того, в предыдущие годы оценивалась дешевле, чем сейчас. Это необычная ситуация для текущего рынка.

🗞 Новостной фон
▪️Девелопер Sminex продает часть активов «Инграда»
▪️В «Инграде» после его продажи Sminex сменился гендиректор
▪️Sminex закрыл сделку по приобретению «Инграда»
▪️Девелопер «Инград» не будет платить дивиденды за 2023 год

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2024ТТМ упал на 26%. Вообще СК падает с 2017 года из года в год, за исключением 2022 и 2023 годов.
▪️Чистый долг за 1П2024ТТМ вырос на 25%. В целом долги растут из года в год.
▪️Net Debt / EBITDA — 20.4985. Это крайне высокий уровень долга.
ℹ️ По этим данным мы видим, что СК падает, долг растёт, долг зашкаливает. Финансовое здоровье плохое.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка падает 3-й год, за 1П2024ТТМ упала на 17%.
▪️Прибыль снова стала отрицательной по итогу 1П2024ТТМ. До этого с 2020 по 2023 появлялась небольшая прибыль. А с 2014 по 2019 была убыточной.
▪️Свободный денежный поток отрицательный и он увеличился на 106% до 53,2B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Таргетов финансовых компаний не обнаружил.

🤵‍♂️ Основные акционеры
51.3% — ООО "Концерн "РОССИУМ"
0,6% — ООО "Холдинговая компания "Доминанта"

🆚 Сравнение с конкурентами
Вообще компания аж вторая по капитализации компания в секторе Недвижимость после ПИК. По метрикам компания стоит дороже рынка. Долговой нагрузке — компания с самым большим уровнем долга. По метрикам рентабельности компания хуже рынка. По росту выручки — хуже рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит с 2021 года, тогда платила около 2,64%, а в 2020 году платила 8,82% годовых.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за движение вниз, на недельном ТФ индикаторы за продолжение роста. Акции Инград отличаются от всего остального рынка. Они как-будь-то существуют на своей волне. С октября выросли на 38%, без особой коррекции, в то время как все остальные компании на российском рынке падали. Еще вот буквально 10-11% и акции Инград будут на своих исторических хаях. Почему тут всё так — даже не могу объяснить. Видимо кто-то большой торгует большой позицией акций этой компании и не дает уронить. По большому счету Инград — аномания на рынке.

🧠 Выводы
У компании судя по фуднаменталу все совсем не хорошо, а прямо говоря — плохо. Падают собственный капитал, выручка, прибыль вообще ушла в убыток, зашкаливающие долги. И на фоне проблем компании и падения рынка в целом, по котировкам она как ни в чем не бывало. Здесь есть явная манипуляция рынком. Других причин, почему она стоит столько, сколько стоит, я не вижу. Покупать акции этой компании я рекомендовать не могу. Чтобы акции стоили адекватно, на мой взгляд они должны были упасть ну как минимум в район 600. 🤷‍♂️

Если кто-то понимает, почему эта компания столько стоит и не падает, почему она лучше рынка, в чём секрет — поделитесь в комментариях. Я вообще не понял 🤣 Давно такого не было.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

🔋 Обзор по компании Новатэк (краткий) #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Несмотря на то, что Новатэк и Транснефть разбирал совсем недавно, решил добавить их в последний опрос, так как в сборе заявок на разборы было очень большое кол-во запросов на эти компании. Так как фундаментально ничего за эти пару недель с последнего обзора не изменилось, посмотрим только на новостной фон и тех.анализ, а также сделаем вывод, чего ждать дальше.

Итак, начинаем с краткого обзора по Новатэку. Последний обзор я делал 4 декабря, тогда цена была 824 р. И я ждал, что мы можем немного вырасти, а от туда 50/50 — либо пойдем ниже, либо упадем, в зависимости от рынка. Если пойдем ниже, то уйдем на 760 или даже 680. По факту дошли до 765 и сейчас торгуемся по 784. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 22.4B$
▪️ P/E — 3.61
▪️ P/S — 1.58
▪️P/B — 0.83
▪️EPS — 213.77 р.
▪️EBITDA — 954.7B р.
ℹ️ По метрикам компания стала оценивается еще дешевле, чем в прошлом обзоре. За 10 лет это самые низкие оценки стоимости компании.

🗞 Новостной фон
▪️Россия в октябре стала второй по поставкам газа в страны ЕС. Поставки газа сократились на 6%, до €1,3 млрд
▪️Представитель «Новатэка» отправился в Вашингтон для обсуждения смягчения санкций в отношении арктического СПГ

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Все тоже самое, как 2 недели назад, свежего отчета еще не было.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 6 старых поставили таргет от 1170 до 1740 р. Последний таргет за 18 ноября от СОЛИД — 1500 р.

📈 Технический анализ
Судя по тому что я вижу, индикаторы дают разнонаправленные движения. Сейчас мы на одном из значимых уровней поддержки. Если вдруг он не выдерживает, можем сходить на 680. На мой взгляд либо 760 либо 680 станут тем уровнем, ниже которого не пойдем. В ближайшее время можно ждать боковик. Ближе к концу января я бы ждал повышенной волатильности на приходе Трампа и новостной повестке связанной с этим.

🧠 Выводы
За 1П2024 судя по тем данным что у меня есть у компании всё отлично. Данных за 3КВ2024 пока нет. Компания за 10 лет имеет самые дешевые оценки по метрикам. На мой взгляд дно будет от 680 до 760. Сейчас акции выглядят привлекательно и дешево. В январе стоит ждать прихода повышенной волатильности, которая может распространиться и на весь 2025 год.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

⛽️ Разбор графика компании Транснефть #TRNFP
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Еще одна компания, которую я разбирал совсем недавно, но очень много желающих было, чтобы разобрал поскорей. Поэтому также разбираю в коротком формате — новости, график, выводы.
Последний обзор Транснефти был 27 ноября, тогда акции стоили 1031 р. и я ожидал ухода в район 985 и говорил, что если уровень не устоит, пойдем на 870 или даже 830. До 985 мы неблагополучно дошли и полились еще ниже, потом снова вернулись к 985. А потом опять пришла паника и уходили практически на следующий уровень поддержки 870. Сейчас акции торгуются по 927 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,97B$
▪️ P/E — 3.36
▪️ P/S — 0.67
▪️P/B — 0.34
▪️EPS — 385.44 р.
▪️EBITDA — 596.2B р.
ℹ️ Акции стали чуточку еще дешевле. Но это примерно обычная оценка компании рынком.

🗞 Новостной фон
▪️МИНЮСТ ЗАРЕГИСТРИРОВАЛ ПРИКАЗ ФАС ОБ ИНДЕКСАЦИИ ТАРИФОВ ТРАНСНЕФТИ В 2025Г НА 5,8%, В РАМКАХ ПОДХОДА «ИНФЛЯЦИЯ МИНУС» — ИФ
▪️Правительство ждет, что «Транснефть» направит не менее 50% прибыли на дивиденды
▪️«Роснефть» предложила оставить индексацию тарифа Транснефти на инфляцию
▪️Поставки нефти в Чехию по нефтепроводу «Дружба» возобновлены, сообщил чешский трубопроводный оператор
▪️Тарифы на услуги Транснефти по перекачке нефтепродуктов повышаются на 13,8%
▪️Помимо повышения налога для Транснефти были и другие варианты — Минфин РФ
▪️Налоговых донастроек вслед за Транснефтью не планируется — Силуанов
▪️Прокачка нефти по “Дружбе” в направлении Германии идет по графику, “Транснефть” выполнила обязательства по объемам в РФ и Белоруссии — компания
▪️Транснефть не будет публиковать отчет по МСФО за 9 месяцев
▪️Аналитики прогнозируют рост финпоказателей «Транснефти» в 2025–2026 гг. Несмотря на увеличение налогов, денежный поток позволяет компании выплачивать дивиденды свыше 50% от прибыли и повышать финансовую устойчивость
▪️ФАС заявила, что изменение подходов к установке тарифов на услуги Транснефти не ведется
ℹ️ И это новостей меньше чем за 3 недели. Прям много.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 9М2024 нет и не будет, согласно новостям. Поэтому мы можем говорить только про отчет за 2 квартал. По нему я разбирал здесь. Если кратко за 2 кв — все продолжало расти, но темпы роста существенно сократились.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Появился свежий таргет от ПСБ за 9 декабря. Установили цель в 1402 р. Предыдущие 4 тагрета были от 1360 до 2400.

🤵‍♂️ Основные акционеры
78,6% — Росимущество (РФ)
20.9% — НРД

📈 Технический анализ
С ноября был обвал на фоне новостей про повышенные налоги для компании. В районе 870 обвал притормозился. На дневном ТФ все индикаторы говорят за отскок/рост. Куда пойдем? К недавнему уровню поддержки, а теперь сопротивлению 985. А от туда — в зависимости от новостного фона, Трампа, СВО и вот этого всего. Либо дальше на 1140, либо снова на 870, 830. Если будет "ужас ужас" то на мой взгляд самое дно, куда можем свалиться это ~700.

🧠 Выводы
Отчета компания не опубликует, как у неё на самом деле сейчас дела узнать не сможем. По прошлому отчету компания продолжала рост, но он замедлялся. По индикаторам компания стоит примерно как обычно она и оценивается. В моменте техника за рост в район 985. А дальше в зависимости от новостного фона.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России