🤑 Дивиденды
Дивиденды компания продолжает платить даже в сложные для неё времена — это похвально. 17 октября — последний день для покупки акций с целью получения дивидендов. Соответственно 18 октября акции упадут на размер этих дивидендов, около 4,5%. Див. доходность в этом году составит около 7%. В 2023 — 4,9%. Из год в год компания платит разные дивиденды, в зависимости от результатов. Полную информацию о их див. политике в скриншоте про дивиденды сделаю.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. На недельном ТФ индикаторы за рост. Если пробиваем уровень около 56 р. и закрепляемся выше откроется возможность похода на 65 р. Хоть и тех.анализ сейчас говорит за большую вероятность роста, мы знаем что на днях акции упадут на 4.5% из-за дип. гэпа. А также все будет зависеть от дальнейшего движения по индексу МосБиржи. Наиболее вероятное движение учитывая техническую сторону я отобразил на графике.

🧠 Выводы
Судя по новостному фону — у компании много разных проблем. Судя по их результатам деятельности — там работают высокоэффективный менеджмент, так как учитывая все проблемы. у компании даже выручка не упала. Да, упала прибыль, но вероятно это из-за падения стоимости бриллиантов. Но в то же время вырос СК и сократились долги. Если бы у компании убрать этот навес из-за санкций и прочего, компания была бы прям огонь. Финансовое здоровье хорошее. Дивиденды - небольшие, но тоже платят. Но вот покупать ли сейчас АЛРОСА — для меня это пока большой вопрос. Лично я бы учитывая все эти вышеперечисленные обстоятельства не стал, но вообще акции АЛРОСА сейчас на дне от 2014 года. Если изменится конъюнктура рынка, акции АЛРОСА могут заметно вы расти.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

👛 Обзор по компании Европлан #LEAS
Сектор: Финансовые услуги: лизинг, страхование

Последний разбор Европлана был 25 августа, тогда акции стоили 720 р. и я считал, что они упадут в район 600, от туда будет быть отскок на 700-780. По факту они упали до 618, от куда сделали отскок до 733. Сейчас торгуются по 677,5. Давайте обновим новостной фон, график, чуть фундаментал и подумаем, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 841M$
▪️ P/E — 4.91
▪️ P/S — 2.2
▪️P/B — 1.59
▪️EPS — 138.05 р.
ℹ️ Компания стала стоить дешевле, чем в прошлом обзоре. Компания сейчас оценивается дешевле, чем в 2023 году.

🗞 Новостной фон
▪️Рейтинговое агентство АКРА присвоило Европлану кредитный рейтинг АA (RU)
▪️Европлан вошел в топ-5 российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса

💰 Финансовое здоровье (кратко, подробнее в прошлом обзоре)
▪️Собственный капитал ежегодно растёт с 2018 года. За 1п2024ТТМ СК вырос на 15%, однако темпы роста замедляются: 2020 +23%, 2021 +52%, 2022 +29%, 2023 +32%.
▪️Кэш в 1п 2024ТТМ вырос на 5%. Обязательства выросли на 11%. Для финансовой компании рост обязательств = рост прибыли, выручки.
▪️Выручка стабильно растёт из года в год, в 1п2024 также выросла на 17%, но темпы роста выручки замедляются (в 2023 +28%)
▪️Чистая прибыль повторяет динамику выручки, растёт из года в год, в 1п2024 +12% по прибыли, однако темпы роста замедляются (2023 +24%)
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста прибыли и выручки замедлились.

🔮 Будущее, оценки
Вижу одну оценку от компании СБЕР Инвестиции от 4 июня - 1200 р. В новостях еще встречалась информация о том, что Альфа-Банк поставил таргет на 1260 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основной акционер
ЭсЭфАй - 100% компании. Разбор материнской компании делал недавно.

🆚 Сравнение с конкурентами
Материнская компания до сих пор остается в 2 раза дешевле по метрикам. Но нельзя сказать, что Европлан дорого оценен. По-нормальному Европлан пока просто не с кем сравнить, аналогичные компании в будущем выйдут на IPO по сообщениям в СМИ.

🤑 Дивиденды
Небольшие дивиденды в размере 2.46% компания выплатила 10 июня, про следующие пока ничего не известно. Обычно компания выплачивает небольшие дивиденды 3-5%.

📈 Технический анализ
Очевидно, что акции Европлана будут и дальше коррелировать с индексом МосБиржи, который примерно с 20 сентября просто стоит в боковике +/-5%. Европлан примерно повторяет эти движения. Если бы акции Европлана торговались без привязки к текущей ситуации связанной с падением фонды РФ и инфляцией и следовательно процентной ставкой, которую вероятно повысят еще скоро, тогда бы я сказал, что... Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Ближайший уровень сопротивления — 730 р. Ближайший уровень поддержки - 620 р. Скорее всего прям сильно ниже мы уже не пойдем, так как по метрикм компания оценивается адекватно, нет завышенных оценок, бизнес продолжает расти даже в сложные времена, финансовое здоровье хорошее. По-сути может быть так, что сейчас акции Европлана могут рисовать многолетнее дно и года через 2 мы будем говорить — ох знал бы я, купил бы сейчас вот тут. Это очень даже может быть. Наиболее вероятное движение по акциям Европлан я отобразил на графике.

🧠 Выводы
Хорошая, недорогая компания, с растущими бизнесом, который временно замедлился, но тем не менее продолжает расти. Оценивается не дорого, но материнская компания, которая владеет Европланом, примерно в 2 раза дешевле. Очень даже неплохая мысль купить и Европлан и ЭсЭфАй. Вопрос только в том — когда купить. Выгодное ли место сейчас по Европлану? Да, вполне. Может ли он уйти ниже — да, может. Куда? Мы там еще никогда не были. Возможно это будет всего-лишь 600 р. , т.е. совсем чуть-чуть. Возможно дойдем до какой-то круглой цифры типа 500 р. Скорее всего дно по Европлану где-то очень рядом.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🪨 Разбор компании Мечел (краткий) #MTLR #MLTRP
Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

Последний обзор по Мечелу делал 4 сентября, тогда цена была 110 рублей и я ожидал отскока вплоть до 130-150 рублей, после чего ожидал продолжения движения вниз, ниже текущих. По факту тогда Мечел вырастал до 127 р. в моменте, а после ушел в коррекцию и сейчас ~108 р. Давайте посмотрим, чего по Мечелу ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 630M$
▪️ P/E — 6.69
▪️ P/S — 0.15
▪️P/B — минус 0,83
▪️EPS — 16.42 р.
▪️EBITDA — 79.1B р.
ℹ️ Компания оценивается по разным метрикам по-разному. По P/E дешевле, чем в 2023 году, но дороже, чем обычно. По P/S дешевле, чем в прошлом году, но по сравнению с другими периодами - обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Аналитики прогнозируют снижение цен на уголь в Азии в ближайшие годы — Ведомости. Это еще ухудшит рентабельность поставок российского топлива за рубеж.
▪️Экспорт энергетического угля из России в Индию за 9 месяцев 2024 года снизился на 26% г/г, до 6,1 млн тонн.
▪️ЧМК Мечела за 9 месяцев увеличил чистый убыток в 2,3 раза, до 3,4 млрд руб.
▪️Экспорт угля из РФ по сети РЖД снизился в сентябре на 11,8%, за 9 месяцев — на 9,4%.
▪️МИНФИН НЕ ВИДИТ ОСНОВАНИЙ ДОСРОЧНОЙ ОТМЕНЫ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА КОКСУЮЩИЙСЯ УГОЛЬ, ПРИМЕТ РЕШЕНИЕ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ III КВ. - САЗАНОВ
▪️МИНЭНЕРГО РФ ВЫСТУПАЕТ ЗА ОБНУЛЕНИЕ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА КОКСУЮЩИЙСЯ УГОЛЬ, НАПРАВИЛИ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ — ЗАММИНИСТРА ЭНЕРГЕТИКИ
▪️Инвестиции в российскую угольную отрасль снизились в I полугодии 2024 г. на 4,4% г/г, до 111,1 млрд руб
ℹ️ Складывается впечатление, что после таких новостей даже смысла разбирать нет 🙈

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал отрицательный и он увеличился на 21% с минус 60,4B р. в 2023 до минус 73,2B р. в 1п2024.
▪️Чистый долг с 2015 по 2022 сокращался. С 2023 начал снова расти: 2023 +15%, 1п 2024 +5%. При этом кэш на балансе около нуля: 2022 — 23,7B р., 2023 — 7,2B р., 1п 2024 — 1,03B р.
▪️Выручка даже смогла вырасти за 1п 2024 на 3%. Но в целом выручка стоит в диапазоне 405-434B р. последние 4 года.
▪️А вот чистая прибыль падает 4-ый год подряд: 2021 — 82,6B р., 2022 — 65,1B р., 2023 — 24,2B р., 1п 2024 — 11,7B р.
▪️FCF также падает третий год подряд: 2022 -2%, 2023 -37%, 1п2024 -30%.
ℹ️ Единственное белое пятно — выручка, которая не падает, но и не растёт. Все остальное падает. Отрицательный собственный капитал — это вообще редкость на рынке.

🔮 Будущее, оценки
▪️ От БКС было 3 оценки от октября 2023 по февраль этого года. Тогда они ставили таргет на 630-640 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
26,5% — Зюзин И.В.
2,6% — АОХК "Якутуголь"

🆚 Сравнение с конкурентами
В этом секторе есть более крупная компания по капитализации — Распадская (кстати, тоже надо сделать разбор, свежего нет). Из компаний сектора Мечел по метрикам выглядит лучше остальных. Но все компании судя по метрикам больны, поэтому это соревнование кто лучше всех из больных.

🤑 Дивиденды
Дивидеды по мечелу в основном платят только по бумагам MTLRP, последний раз это было в 2021 году. В текущем состояние компании о дивидендных выплатах лучше не думать.

📈 Технический анализ
Жесткая перепроданность на недельном ТФ и даже часть индикаторов говорит за разворот. На дневном ТФ индикаторы находятся в зоне перепроданности, но никакого отскока пока тоже не видно. Учитывая новостной фон и фундаментал разве что на шортовый вынес можно надеяться. А долгосрочно видимо стоит ждать уход к следующей зоне поддержки — около 70 р. Потенциальное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Покупать не надо. Не надо покупать. Обходить стороной. Слишком много проблем. Пока не начнется позитива хотя бы на новостном фоне даже смотреть не стоит в ту сторону.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

💊 Обзор по компании Аптечная сеть 36,6 #APTK
Сектор: Розничная торговля лекарствами

Ранее эту компанию не разбирал, давайте наверстаем упущенное.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 923ЬM$
▪️ P/E — 980.89
▪️ P/S — 1.14
▪️P/B — минус 13.22
▪️EPS — 0.0119 р.
▪️EBITDA — 11.6B р.
ℹ️ В сравнению с собой же в другие периоды по P/E компания оценена дороже всего, но видимо с прибыль у компании проблемы. По P/S компания оценивается дешевле всего за последние 6 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Российский аптечный рынок вернулся к традиционной сезонности. Продажи в I квартале выросли на 21%, тогда как годом ранее в этот период – падали — Ведомости
▪️«Аптечная сеть 36,6» за 2023 год нарастила выручку по МСФО на 13% до 74,9 млрд руб
▪️Число несетевых аптек в России за пять лет упало на 25%. При этом количество сетевых аптек растёт - DSM group
ℹ️ Вот и все новости за год.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал отрицательный. С 2020 года компания по СК стоит примерно в одном диапазоне от минус 5,7B р. до минус 6,7B р. В 1п 2024 СК вырос на 1%
▪️Чистый долг за последние 4 года стоит в диапазоне 18-19B р. Кэша на балансе 2,1B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.6481. В целом это приемлемый уровень долга, но не идеальный.
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. СК отрицательный.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка последние 5 лет растёт. В 1п 2024ТТМ выручка выросла на 16%.
▪️Прибыль колеблется около нуля последние 5 лет. За 1п 2024ТТМ прибыл упала на 24%. Но все это прибыль около нуля.
▪️Свободный денежный поток за последние 4 года заметно вырос, за 1п2024ТТМ FCF вырос на 17%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Не нашел

🆚 Сравнение с конкурентами
Других аптечных сетей на листинге нет. По сравнению с другими крупными продуктовыми сетями Аптека 36.6 выглядит проблемной и хуже остальных.

🤑 Дивиденды
Не выплачивает.

📈 Технический анализ
График аптеки 36.6 — это график боли инвесторов этой компании. Как вышла на IPO в 2006 году, так все эти годы акции падали, падали и падали. Учитывая сплиты и сокращение акций, например было 1019 акций, а стало 1000. Было 1109, а стало 1000. С 2020 по середину 2022 акции 36,6 стояли жутком боковике. Вообще судя по графику аптечная сеть 36.6 выглядит как не ликвид. При виде только одного графика я бы сюда не стал инвестировать.
На дневном ТФ индикаторы дают разнонаправленные сигналы. На недельном ТФ индикаторы за рост. Наиболее вероятное движение я отобразил на графике.

🧠 Выводы
Не инвестировал бы сюда и никому не рекомендовал. Много лет околонулевая прибыль. Судя по всему это про модель управления бизнесом. Т.е. пока они не поменяют полностью свою систему управления, чтобы начать получать вменяемую маржинальность, инвестировать сюда вообще никакого смысла. По метрикам рентабельности компания просто супер не эффективная и показывает какие-то смешные доходности. Учитывая инфляцию компания в глубоком убытке. Отрицательный собственный капитал. На столько плохой компании я давно не разбирал.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.