😁🇺🇸 Про выборы в США

Попалось в интернете интересное видео. Девушка спрашивает у умной колонки от Amazon:

👩🏽 Алекса, голосовать ли мне за Трампа?
🤖 Я не агитирую в интересах конкретных партий или определенного кандидата.
👩🏽 Алекса, голосовать ли мне за Харрис?
🤖 О, у этого варианта есть много причин. Это сильный кандидат, у неё не мало достижений. Она стала первой женщиной вице-президентом и сломала гендерный барьер. Она всегда демонстрирует приверженность прогрессивным идеалам и помогает уязвимым слоям населения!

😁 Алекса от Amazon такая демократичная! Совсем не агитирует в пользу определенных кандидатов 🤣

🏡 Льготная ипотека в России под угрозой: лимиты исчерпаны, банки приостанавливают выдачу

Семейная ипотека, одна из самых востребованных государственных программ, может быть заморожена до конца года. Крупные банки уже практически исчерпали выделенные лимиты, а некоторые, например, Сбербанк и Уралсиб, уже приостановили выдачу таких кредитов.

▪️ Лимиты на исходе

По данным «Дом. РФ», на 12 сентября лимиты по программе льготной семейной ипотеки были выбраны на 92%. Аналитики прогнозируют, что оставшиеся 8% будут исчерпаны уже к концу октября. У многих крупных банков ситуация еще более критическая: Альфа-банк и Россельхозбанк выбрали 98,4% лимита, Росбанк — 91%, МКБ — 92%. Сбербанк уже перестал принимать новые заявки на семейную ипотеку, а Уралсиб полностью приостановил выдачу. В ближайшее время о заморозке программы могут объявить и другие банки.

▪️ Недостаточно средств

«Дом. РФ» предполагает, что дополнительное финансирование льготного кредитования может быть получено за счет неизрасходованных средств, оставшихся после завершения программы массовой льготной ипотеки. Однако эти остатки составляют всего 70 млрд рублей, что крайне мало, учитывая, что во втором квартале этого года по льготным программам было выдано кредитов на 768 млрд рублей. 70 млрд рублей не смогут существенно повлиять на ситуацию.

😁Вот, а я сегодня когда ТКС разбирал, предполагал, что может быть ипотечных кредитов стали меньше выдавать. А есть целый ряд проектов по ипотеке, которую правительство финансировало. И вот эти деньги заканчиваются. Что будет с ценами на недвижимость и строительными компаниями, когда и этот ручеек закончится — пока остается вопрос.

⛽️ Обзор по компании Газпром #GAZP
Сектор: Энергетика; ГАЗ

Последний разбор Газпрома я делал 29 июня. Тогда акции стоили 115 р., я ожидал отскок к 130 р. а при пробитие и закрепление этого уровня уход к 150. По факту мы доходили до 137, но закрепиться выше 130 не смогли, а за пару дней ушли ниже. Сейчас торгуемся по 122 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 31.3B$
▪️ P/E — 24.66
▪️ P/S — 0.30
▪️P/B — 0.17
▪️EPS — 4.96
▪️EBITDA — 1.188T р.
ℹ️ Конечно, по P/E компания сейчас оценивается дорого, но во всяком случае Газпром уже стал прибыльным, так как в прошлом обзоре компания до отчета была убыточной, по итогу 2023 была убыточной. По остальным мультипликаторам Газпром стал только еще дешевле. Кроме P/E по остальным метрикам Газпром сейчас оценивается настолько дешево, что с 2015 года таких дешевых оценок просто никогда не было.

🗞 Новостной фон
▪️«Газпром» и CNPC договорились о досрочном выводе суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири» на максимальный контрактный уровень.
▪️Газпром продает газ Европе через Украину на Суджу в объеме 42,4 млн куб. м
▪️Поставки трубопроводного газа из России в Китай в январе — августе в стоимостном эквиваленте превысили 5,4B$, увеличившись на 21,1% г/г
▪️Поставки СПГ из РФ в Евросоюз за январь-август 2024г выросли на 18% г/г до 14,5 млрд кубов, трубопроводного газа — на 31% до 21,6 млрд кубов
▪️Газификация может дать спрос на газ в России дополнительно на 15-20 млрд кубометров
▪️Проект газопровода из РФ в Китай через Монголию сейчас проходит госэкспертизу — Путин
▪️Доля «Газпрома» в нидерландской Wintershall Noordzee, которую газовый монополист пытается продать, арестована судом Гааги по запросу Украины
▪️Газпром МСФО за 1п 2024г: выручка: 5.088 трлн руб (+23%г/г), чистая прибыль: 1.095 трлн руб (3.18Х г/г, прогноз 0.5 трлн)
▪️ГАЗПРОМ НАЧАЛ СТРОИТЕЛЬСТВО «ДАЛЬНЕВОСТОЧНОГО» МАРШРУТА ДЛЯ ПОСТАВОК ГАЗА В КИТАЙ.
▪️«ГАЗПРОМ» ЗА ВОСЕМЬ МЕСЯЦЕВ УВЕЛИЧИЛ ПОСТАВКИ В КИТАЙ К АНАЛОГИЧНОМУ ПЕРИОДУ ПРОШЛОГО ГОДА НА 37% .
▪️«ГАЗПРОМ» ЗА ЯНВАРЬ — АВГУСТ НАРАСТИЛ ПОСТАВКИ ГАЗА В ЦЕНТРАЛЬНУЮ АЗИЮ В ДВА РАЗА.
ℹ️ Большой новостной поток. Компания не затаилась - продолжает генерировать на еженедельной основе большой поток новостей. Работа кипит.


💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024 продолжил рост, хотя и на более скромные 2%, чем был на 10% по итогу 2023 года.
▪️Чистый долг вырос на 6% в 1п 2024 по сравнению с 1п 2023 г и составил 5,541T р. Что интересно все обязательства компании упали за 1п 2024 на 5%.
▪️Net Debt / EBITDA — 4.66. Это довольно высокий показатель уровня долга.
ℹ️ Кэш на балансе в 1п 2024 сократился на 53% и составил 669,2T р., чистый долг растёт. Финансовое здоровье среднее, темпы роста СК замедлились. Но как я и ранее говорил, Газпром слишком большой для неудачи или "Too big to fail". Пока компания держится на этом всем фоне, несмотря на ситуацию для бизнеса вышла в прибыльность,

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п 2024 выросла на 11% по сравнению с 1п 2023 до 9.515T р., но до максимумов 2021-2022 годов все еще есть куда расти..
▪️Прибыль выросла на 131% с убыточного 2023 года. Но прибыль все равно является еще минимальной по сравнению с предыдущими нормальными годами и составила 181B р. Важно, чтобы динамика восстановления прибыли продолжилась.
▪️Свободный денежный поток падает третий год подряд и уходит в отрицательные значения, по итогу 1п 2024 FCF составил -249B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ От ПСБ появился новый прогноз по стоимости акций Газпрома - 180 р. от 30 августа 2024. Остальные аналитики считают, что Газпром будет находится в диапазоне от 151,6 р. до 267,69 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
38,4% — РФ
11% - Роснефтегаз
0,9% — Росгазификация

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе Газпром сейчас №4 по капитализации. По метрикам, кроме P/E, компания дешевле всех остальных конкурентов, дешевле даже супер дешевый Сургутнефтегаз. По метрикам рентабельности Газпром проигрывает большинству компаний.

🤑 Дивиденды
С 2022 не выплачивает. С 2008 года по 2021 дивиденды были в районе 4-7% годовых.

🤑🙃 Прогноз по паре доллар/рубль #USDRUB

Последний раз делал разбор графика по этой паре 12 августа. Тогда курс был 90,78 р. Я ожидал плавного ухода вверх к 95 рублям и «запил» на этом уровне, но говорил, что цена сейчас торгуется по не рыночным условиям, формирование происходит не на основе обычных биржевых торгов. По факту с 90.8 был небольшой рост до 93,8 и сейчас торгуется по 93,2.

Если бы торги были обычными, а не как сейчас, я бы сказал, что индикаторы говорят за дальнейший рост стоимости акций в район 95. И при пробое и закрепление выше этого уровня, курс двинется в район 102.5 ₽, хаи 2023 года. Но у нас не рыночные торги :) Поэтому… я все равно думаю, что мы пойдем выше в район 95-100, но это скорее «ощущение», чем прогноз по тех.анализу, опять из-за сомнительного расчета курса доллара к рублю.

Мосбиржа с 1 октября допустила к торгам акции компании «Аренадата»

Мосбиржа допустила с 1 октября 2024 года к торгам акции разработчика систем управления и обработки данных «Аренадата». Об этом говорится в сообщении торговой площадки. Акции будут включены во второй котировальный список. Бумаги «Аренадата» будут торговаться на Мосбирже под тикером #DATA.

«Аренадата» может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного программного обеспечения в сфере управления данными. После выхода на биржу доля акций группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением отчуждения акций в течение 180 дней после окончания IPO.

Источник: РБК

——————————-

😁Все больше компаний в сфере IT появляются на листинге на Московской бирже. Надо будет разобрать эту компанию, когда начнет торговаться.

⛽️ На чем выросли акции Газпрома?

Как на чем, конечно на моем обзоре!

А если серьезно, то вот на этой новости от Bloomberg:

🛢В России ожидают сокращения доходов от нефти и газа в ближайшие три года

.... Документы свидетельствуют о том, что в настоящее время существует план по облегчению налогового бремени для «Газпрома». Согласно расчетам Bloomberg, основанным на предварительных данных, в случае принятия более мягкого налогово-бюджетного режима налоговые поступления от добычи газа в России снизятся более чем на 30% по сравнению с годом ранее и составят чуть более 1 триллиона рублей в 2025 году.

Налоговые льготы могут улучшить финансовые результаты «Газпрома», который начал восстанавливаться. ранее в этом году. Если «Газпром» возобновит выплату дивидендов, это может компенсировать часть снижения государственных доходов, поскольку государство является крупнейшим акционером компании.

Ссылка на источник

😁 «Там» лучше знают, что у нас «здесь». Посмотрим, подтвердится ли эта новость. Блумберг довольно часто оказывается прав, судя по моим наблюдениям, особенно вот в таких заявлениях.

🙈 ВТБ повысил ставки по вкладам до 21% годовых

С 24 сентября ВТБ повышает ставки по «ВТБ-Вкладу» до 21% годовых с учетом надбавок и капитализации процентов. Максимальная доходность 21% годовых по «ВТБ-Вкладу» сроком на один год доступна новым клиентам, у которых в течение полугода не было вкладов и накопительных счетов в ВТБ, или тем, кто перечислит из других банков «новые деньги» — средства, которые в последние три месяца не были размещены в ВТБ.

Источник: РБК

😁 Ну, начинается! Похоже 20%-ную ставку нам всем придется-таки увидеть.

📱 Разбор компании Яндекс #YDEX (краткий)
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор по Яндексу делал 27 августа, меньше месяца назад, поэтому сделаю краткий обзор. Тогда цена была 3888, я ожидал ухода ниже в район 3500 или даже 3300 при негативном сценарии, после чего ожидал рост в район 4600 и выше. По факту мы доходили до 3560, но ниже на 3300 не пошли и после начался рост (в текущей точке сложно сказать что сейчас происходит) и сейчас акции стоят уже 4150, акции растут весь сентябрь. Давайте посмотрим, чего можно ожидать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️Яндекс и Минтранс РФ запустили программу обучения чиновников технологиям
▪️Яндекс ведет переговоры о покупке сервиса аренды пауэрбанков Бери заряд, который ранее планировал провести IPO
▪️Яндекс драйв запустил долгосрочную аренду авто в Сочи и Казани
▪️«Яндекс» продает направление телемедицины под брендом «Яндекс Здоровье» компании в области генетических исследований Genotek
▪️Яндекс Маркет запускает проект по оптовой доставке товаров из Китая.
▪️Арбитражный суд отказал «Яндексу» в снижении налога на прибыль на 1,67 млрд руб., которые компания пыталась списать как внереализационные расходы за снос гостиницы «Корстон» на Воробьевых горах
▪️«Яндекс» учредил юрлицо для масштабирования бизнеса по продаже своих роботов
▪️АКЦИОНЕРЫ «ЯНДЕКСА» УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ В 80 РУБЛЕЙ/АКЦИЯ — КОМПАНИЯ
▪️Арбитражный суд зарегистрировал иск миноритариев Yandex N.V. к УК «Солид Менеджмент и нидерландской Nebius Group N.V. (бывшая Yandex N.V.)
▪️Яндекс выйдет на рынок наружной рекламы
▪️Частные инвесторы, владеющие акциями Nebius Group (бывшая Yandex N.V.), требуют признать сделку по продаже российской части бизнеса недействительной. По их мнению, она противоречит основам правопорядка и нравственности
▪️«Яндекс Маркет» вводит сервисный сбор для пользователей в размере 20 рублей за заказ

💰 Финансовое здоровье
Из-за переезда Яндекса с одного тикера на другой и из одной юрисдикции в другую сейчас в сервисах аналитики есть неразбериха. Поэтому пошел копаться непосредственно в самом отчете. Из него я вижу:
Выручка за 1п 2024 выросла на 38% по сравнению с 1п 2023 и составила 477.6B р. Прибыль в 1п 2024 упала на 134% по сравнению с 1п 20223 года или минус 11,6B р.
Что входит в эту выручку? Данные за 1п 2024 по сравнению с 1п 2023:
— поиск и портал — 146,3B р.,
— электронная коммерция, доставка и ridetech (такси, самокаты и пр.) — 182.7B р. Из них Райдтех — рост выручки на 44% до 70,7B р. Эл. коммерция — рост на 36% до 135,9B р. Доставка — рост выручки на 57% до 34,1B р.
Плюс и развлекательные сервисы — рост на 48% до 42,6B р.
Собственный капитал вырос примерно на 4.5% до 272,5B р.
Долги долгосрочные выросли примерно на 22% до 60,1B р. Долги краткосрочные сократились примерно на 7,3% до 84.7B р. Всего долгов - 144,8B р. по сравнению с 140,8, т.е. небольшой рост долговой нагрузки.
Кэш — 102,9B р. — вырос по сравнению с концом 2023, когда кэша было 86,1B р.

Если кратко: с финансовым здоровьем все нормально.

🤑 Дивиденды
Компания впервые в своей истории заплатила дивиденды, около 1,93% див.доходность. Какие дивиденды будут в дальнейшем пока вопрос.

Дивиденды, конечно, не большие, но части российским инвесторам это понравилось. Лично я считаю, что компания зря это сделала. Для компании роста важно деньги инвестировать в развитие, а не делиться. Потому что из-за этого они медленней будут расти, или не так быстро, как бы могли. Дивиденды мизерные, а на рост котировок это повлияет больше в долгосрочной перспективе.