📡 Обзор по компании AT&T #T
Сектор: Услуги связи, телекоммуникационные услуги

В последнем обзоре по AT&T 23 января акции стоили 16,7$ и я предположил, что мы выйдем из нисходящего канал и пойдем на 19.5$ и считал, что ситуация в компании может начать улучшаться, а долг сокращаться. По факту мы вышли из нисходящего канала и сейчас торги идут по 21,6$ - все как я и предполагал и даже еще лучше. Давайте посмотрим, изменилась ли ситуация в компании.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 12.43
▪️ P/S — 9.49
▪️P/B — 1.47
▪️EPS — 1.74$
ℹ️ Акции компании AT&T неплохо выросли и теперь по метрикам компания оценивается дороже, чем в предыдущие годы.

🗞 Новостной фон
▪️AT&T фиксируют неожиданный прирост абонентов мобильных телефонов
▪️Хакер утверждает, что AT&T заплатила около 400 000 долларов за стирание конфиденциальных данных
▪️Число жертв взлома Snowflake увеличивается из-за кражи текстовых сообщений и данных вызовов AT&T
▪️Взлом данных AT&T вызвал расследование FCC и вызвал серьезные опасения по поводу безопасности
▪️AT&T заключает стратегический контракт с Unsupervised после того, как обнаружила более 100 миллионов долларов в аналитике данных
▪️AT&T укрепляет лидерство в оптоволокне, планируя предоставить высокоскоростной Интернет большему количеству людей

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2021 по 2022 заметно упал с 183 до 106B$. C 2022 идет небольшой рост: 2023 - 119B$, 1 п 2024 - 121B$.
▪️Чистый долг компании до 2021 компания наращивала, с 2022 началось сокращение: 2021 - 157B$, 2022 - 132B$, 2023 - 130B$, 1п 2024 - 127B$.
ℹ️ Кэша на счету все еще мало, 3.09B$. Долг сокращается, СК растёт. Ситуация в компании наконец-то идёт на поправку.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка стабилизировалась. Если с 2019 по 2022 она постоянно падала со 181B$ до 120B$, то последние годы она стагнирует: 2022 - 120B$, 2023 - 122B$, 1п 2024 - 122B$.
▪️Прибыль также пытается стабилизроваться, но все ее падает. В 2022 году был убыток в 7B$, в 2023 прибыль 15,6B$, в 1п 2024 по сравнению с 1п 2023 падение на 10% - 14,1B$.
▪️Свободный денежный поток в последние годы растёт, как достиг "дна" в 2022. 2021 - 26,4B$, 2022 - 12,3B$, 2023 - 20,4B$, 1п 2024 по сравнению с 1п 2023 - 20,9B$.

🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS упадет на 9,2%, в 2025 вырастет на 3.3%. Выручка в 2024 году покажет минимальный рост 0.22%, а, в 2025 на 1,64.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 75$, TipRanks - 27.7$, GuruFocus - 17.15$.

🤵‍♂️ Основные акционеры
8,78% — Vanguard
7,35% — BlackRock
4,49% — State Street Global Advisors
2,76% — Newport Trust Company
2,2% — Geode Capital
1,08% — BNY

🆚 Сравнение с конкурентами
В сравнение с Verizon и T-Mobile по P/E AT&T оценивается дешевле от 30 до 100%. По форардному P/E AT&T и Verizon оцениваются одинаково, а T-Mobile все равно дорого. По остальным метрикам AT&T немного дешевле, чем Verizon и сильно дешевле, чем T-Mobile. Соответственно по сравнению с этими компаниями AT&T дешевле, но если смотреть на метрики компании в преддущие годы - дороже обычного. Хотя и ситуация сейчас по бизнесу лучше, чем в те годы. Поэтому можно предполжить, что AT&T сейчас оценен справедливо или немного дороже, чем следовало бы.

🤑 Дивиденды
По текущей цене платит около 5.1% годовых. Ожидается, что компания будет немного увеличивать объем дивидендов в ближайшие годы, но с текущих 5.1% вырастет по текущим только до 5.2%. Теперь компания платит не такие восхитительные дивиденды, как это было до их сокращения в 2022 году.

📈 Технический анализ
Акции находятся в состояние перекупленности, индикаторы на дневном ТФ ппока не говорят за разворот, но считаю, что это может произойти в любой момент. Цена может скорректироваться примерно к 18,2$. На недельном ТФ индикаторы тоже сигнализируют о перекупленности. Акции могут еще какое-то время расти но после, наиболее вероятно, будет коррекция.