This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность (Титан)
Это мой первый разбор компании, давайте посмотрим насколько хорошо или плохо идут дела у производителя титановых изделий России.
ℹ️ ВСМПО-АВИСМА – российская металлургическая компания, производящая титан и изделия из него; крупнейший в мире производитель титана. Является единственной в мире титановой компанией, осуществляющей полный цикл производства — от переработки сырья до выпуска конечной продукции. Кроме продукции из титана и титановых сплавов ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» производит также прессованные крупногабаритные изделия из алюминиевых сплавов, полуфабрикаты из легированных сталей и жаропрочных сплавов на никеле
▪️ Капитализация: 3.6B$
▪️ P/E - 13.19 (по итогу 2023 по МСФО), а по итогу 2 кв 2024 по РСБУ данные о прибыли засекретили, поэтому актуального P/E нет.
▪️ P/S - 2.7, актуального P/S нет, так как данные в отчете за 2 кв 2024 засекречены
▪️P/B - 1.07 - по итогу 2023 году по МСФО, а за 2 кв 2024 года по РСБУ - 1.17.
ℹ️ По каким-то причинам компания засекретила последние данные по отчету за 2 квартал 2024, поэтому до конца оценить компанию сейчас сложно. За 2023 год по данным МСФО оценена была не дешево по среднероссийским меркам, но справедливо по сравнению с другими компаниями из отрасли, а с американскими аналогами даже дешевая, они в 2-3 раза дороже.
🗞 Новостной фон
▪️ЕС за первые пять месяцев 2024 г. сократил импорт титана из России на 22% г/г, до 2461 тонн
▪️ВСМПО-АВИСМА В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 11,1%, ДО 51,2 МЛРД РУБ. - ОТЧЕТНОСТЬ
▪️ВСМПО-АВИСМА В 2023Г УВЕЛИЧИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В 3,5 РАЗА, ДО 24,8 МЛРД РУБ.
▪️Канада разрешила Airbus использовать титан из России вопреки санкциям
▪️"ВСМПО-Ависма" в I квартале увеличила выручку на 13,4%
▪️Минторг США внес «ВСМПО-Ависма» в черный список (2023 год)
▪️Франция до сих пор зависит от России в плане поставок титана, но намерена решить этот вопрос "в течение нескольких месяцев", заявил Макрон. По данным на февраль 2022, российская "ВСМПО-Ависма" обеспечивала до 60% потребностей Airbus в титане (2023 год)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал растёт из года в год. Но темпы роста разные. От 10-11%, то 1-4%, а то 37%, как было в 2023 году. По данным РСБУ в 2023 собственный капитал вырос вообще на 175%, но вот к 2 кварталу 2024 рост пока на 1%.
▪️С долгом компания также активно работает. В основном наращивает и темпы тоже от года к году разные, в некоторые годы даже сокращают. Начиная с 2022 года темпы роста набора кредита падают: в 2022 23%, в 2023 14%, а по данным РСБУ за 2 кв 2024 сократились на 1%.
ℹ️ Кэш - 862M р. (по данным за 2 кв 2024 по РСБУ), долг - 225 млрд р. Долг больше кэша в 261 раза. Конечно, это высокий уровень долга. При том по итогу 2023 года у компании было 6,4 млрд р., т.е. при таком раскладе долг был бы тоже довольно высокий. Но учитывая, что собственный капитал у компании продолжил свой рост, то это не критичная проблема. Судя по таким цифрам компания проинвестировала куда-то значительные средства. Или кого-то купила или вложилась в расширение производства.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании растёт не особо активно. Периодически бывают года, когда падает. С 2014 по 2016 - был заметный рост. Потом с 2017 по 2022 по-сути стоит в районе 90 млрд р. В 2023 рост до рекордных 121 млрд р. Данных о выручке по РСБУ нет с 2017 года, поэтому актуальных данных за 2 кв 2024 года нет.
▪️Чистая прибыль практически каждый год разная, то растёт, то падает. Рекорд по прибыли был в 2016 году - 25 млрд р, в 2023 году было 24 млрд р. Скорее всего и дальше прибыль будет прыгающая. Позитив в том, что она не уходит в убыток.
▪️Свободный денежный поток. Был рекорд в 2020 году - 34 млрд р, в 2022 снизился до 5 млрд, в 2023 уже - 1,2 млрд р. Это значит, что денег, которые остаются после выплаты всех расходов, остается мало. Это явный минус.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка от компании АКБФ Инвестиции от 20 октября 2023 - 48.959 р., на тот момент акции стоили 42.000 р.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🆚 Сравнение с конкурентами
Прямых конкурентов на российском рынке я не нашел, только отдаленно похожие компании типа Яковлев и ОАК. По сравнению с ними у ВСМПО-АВИСМА дела идут явно лучше, так как первые две сейчас убыточны. По P/B ВСМПО-АВИСМА также дешевле, а по P/S ОАК дешевле.
🤑 Дивиденды
C 2008 по 2019 компания выплачивала дивиденды, в 2020 — нет. В 2021 и 2022 снова выплачивала. За 2023 год выплаты не было, хотя в этом году пришли дивиденды за 2022 год 01.06.2023. В процентном соотношении самые высокие дивиденды были в 2018 году — 9,51% годовых, а в номинальном выражении в 2016 году — 2116 р.
«Совет директоров Общества при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда (в расчете на одну акцию) и соответствующей доли чистой прибыли Общества, направляемой на дивидендные выплаты, будет стремиться к тому, чтобы сумма средств, направляемых на дивидендные выплаты в среднесрочной перспективе, составляла не менее 10% чистой прибыли».
Учитывая, что компания потратила большую сумму средств (вероятно инвестиции), я бы не рассчитывал, что в этом году будут какие-то выплаты, если только компания не решит их выплатить взяв деньги в долг.
Блок «Дивиденды» обновлён. По каким-то причинам в разных сервисах аналитики не были указаны выплаты за 2021 и 2022 год.
📈 Технический анализ
С 2009 года по 2023 год акции вырастали на 10.000 процентов. Вау-вау-вау. Это редкая история для российской компании. У компании долгосрочный, растущий тренд, который до сих пор не был сломлен. Текущая коррекция на 56% - это, конечно, уже мощная коррекция. Сейчас цена находится на одном из уровней поддержки - 29.00 рублей. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что здесь может быть разворот, но еще не подтверждают его начало. А вот на дневном ТФ уже видит разворот-отскок, там все индикаторы уже за начало роста. Хотя до этого было 3 ложных отскока, которые заканчивались уходом ниже. Будем надеяться, что ниже не пойдем. Если вдруг уровень 29000 не устоит, пойдем на 23000. На мой взгляд наибольшая вероятность - рост. Куда? К ближайшему уровню сопротивления - 45000.
🧠 Выводы
Техническая и фундаментальная картинка у компании сейчас расходятся. Техника за рост, фундаментал - скорее за движение вправо. Так как за последние 2 квартала 2024 года у компании снизился кэш и его эквиваленты, снизилась темы роста прибыли, выручки. Судя по этим цифрам компания куда-то потратила существенную сумму, по новостям я не понял куда. Дивиденды компания не платит. Уровень долга высокий. Но техника - за рост. Это говорит о том, что в моменте акция подходит для трйдеров, спекулянтов, Долгосрочным инвесторам я бы эту компанию не стал рекомендовать, у компании все чуть ниже среднего по "здоровью", да и дивиденды не платят. Не скажу, что это прям плохая компания, скорее средненькая или чуть хуже среднего. Считаю, что на рынке хватает хороших компаний, поэтому средние брать не интересно.
С точки зрения трейдинга интересно покупать или с текущих или с 23000 для отскока к 45000. Мои ожидания по цене акциям я отобразил.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Прямых конкурентов на российском рынке я не нашел, только отдаленно похожие компании типа Яковлев и ОАК. По сравнению с ними у ВСМПО-АВИСМА дела идут явно лучше, так как первые две сейчас убыточны. По P/B ВСМПО-АВИСМА также дешевле, а по P/S ОАК дешевле.
🤑 Дивиденды
C 2008 по 2019 компания выплачивала дивиденды, в 2020 — нет. В 2021 и 2022 снова выплачивала. За 2023 год выплаты не было, хотя в этом году пришли дивиденды за 2022 год 01.06.2023. В процентном соотношении самые высокие дивиденды были в 2018 году — 9,51% годовых, а в номинальном выражении в 2016 году — 2116 р.
«Совет директоров Общества при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда (в расчете на одну акцию) и соответствующей доли чистой прибыли Общества, направляемой на дивидендные выплаты, будет стремиться к тому, чтобы сумма средств, направляемых на дивидендные выплаты в среднесрочной перспективе, составляла не менее 10% чистой прибыли».
Учитывая, что компания потратила большую сумму средств (вероятно инвестиции), я бы не рассчитывал, что в этом году будут какие-то выплаты, если только компания не решит их выплатить взяв деньги в долг.
Блок «Дивиденды» обновлён. По каким-то причинам в разных сервисах аналитики не были указаны выплаты за 2021 и 2022 год.
📈 Технический анализ
С 2009 года по 2023 год акции вырастали на 10.000 процентов. Вау-вау-вау. Это редкая история для российской компании. У компании долгосрочный, растущий тренд, который до сих пор не был сломлен. Текущая коррекция на 56% - это, конечно, уже мощная коррекция. Сейчас цена находится на одном из уровней поддержки - 29.00 рублей. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что здесь может быть разворот, но еще не подтверждают его начало. А вот на дневном ТФ уже видит разворот-отскок, там все индикаторы уже за начало роста. Хотя до этого было 3 ложных отскока, которые заканчивались уходом ниже. Будем надеяться, что ниже не пойдем. Если вдруг уровень 29000 не устоит, пойдем на 23000. На мой взгляд наибольшая вероятность - рост. Куда? К ближайшему уровню сопротивления - 45000.
🧠 Выводы
Техническая и фундаментальная картинка у компании сейчас расходятся. Техника за рост, фундаментал - скорее за движение вправо. Так как за последние 2 квартала 2024 года у компании снизился кэш и его эквиваленты, снизилась темы роста прибыли, выручки. Судя по этим цифрам компания куда-то потратила существенную сумму, по новостям я не понял куда. Дивиденды компания не платит. Уровень долга высокий. Но техника - за рост. Это говорит о том, что в моменте акция подходит для трйдеров, спекулянтов, Долгосрочным инвесторам я бы эту компанию не стал рекомендовать, у компании все чуть ниже среднего по "здоровью", да и дивиденды не платят. Не скажу, что это прям плохая компания, скорее средненькая или чуть хуже среднего. Считаю, что на рынке хватает хороших компаний, поэтому средние брать не интересно.
С точки зрения трейдинга интересно покупать или с текущих или с 23000 для отскока к 45000. Мои ожидания по цене акциям я отобразил.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺💰 Брокеры получат средства от обмена активами не позднее 13 августа
Российские брокеры, доверительные управляющие и УК получат средства от обмена заблокированными активами не позднее 13 августа, после чего деньги будут направлены частным инвесторам. Процедура обмена, запущенная по 844-му указу президента, позволила российским инвесторам продать иностранцам свои заблокированные бумаги.
▪️ Итоги обмена
«Инвестпалате» удалось продать иностранным инвесторам активы на 8,1 млрд рублей — это почти четверть от того, что ранее к обмену заявили россияне (35,3 млрд рублей). Бумаги, которые не подпали под обмен, остаются на счетах владельцев.
▪️ Принцип распределения средств
Более 708 тыс. инвесторов частично реализовали свои ценные бумаги. Организатор торгов использовал принцип pro rata* при распределении полученных от продажи активов средств.
▪️ Сроки выплат
Брокеры, доверительные управляющие и УК, управляющие паевыми инвестиционными фондами, получат средства от обмена заблокированными активами не позднее 13 августа. Далее эти деньги направят физическим лицам-резидентам в соответствии с регламентными сроками.
▪️ Какие бумаги попали под обмен
Также под обмен попали акции Meta Platforms (признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и принадлежащие ей соцсети Facebook и Instagram), сообщили «РБК Инвестициям» источники в двух крупных брокерских компаниях. Присутствие этой бумаги в портфеле могло создать уголовные риски для держателей, допускал ЦБ в конце 2022 года.
▪️ Дополнительный раунд
В сообщении об итогах торгов «Инвестпалата» отметила, что она рассматривает возможность провести дополнительный раунд продажи ценных бумаг, для этого требуется получить необходимые разрешения.
Источник: РБК
———————-
* Термин pro rata переводится как «пропорционально», в свою оче- редь распределение массы несостоятельного должника пропорцио- нально долгу в общей задолженности является реализацией равного подхода. При таком подходе pro rata является средством достижения идеи равенства, т. е. средством реализации принципа pari passu.
А вы уже получали деньги на свои счета по этим обменам?
Российские брокеры, доверительные управляющие и УК получат средства от обмена заблокированными активами не позднее 13 августа, после чего деньги будут направлены частным инвесторам. Процедура обмена, запущенная по 844-му указу президента, позволила российским инвесторам продать иностранцам свои заблокированные бумаги.
▪️ Итоги обмена
«Инвестпалате» удалось продать иностранным инвесторам активы на 8,1 млрд рублей — это почти четверть от того, что ранее к обмену заявили россияне (35,3 млрд рублей). Бумаги, которые не подпали под обмен, остаются на счетах владельцев.
▪️ Принцип распределения средств
Более 708 тыс. инвесторов частично реализовали свои ценные бумаги. Организатор торгов использовал принцип pro rata* при распределении полученных от продажи активов средств.
▪️ Сроки выплат
Брокеры, доверительные управляющие и УК, управляющие паевыми инвестиционными фондами, получат средства от обмена заблокированными активами не позднее 13 августа. Далее эти деньги направят физическим лицам-резидентам в соответствии с регламентными сроками.
▪️ Какие бумаги попали под обмен
Также под обмен попали акции Meta Platforms (признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и принадлежащие ей соцсети Facebook и Instagram), сообщили «РБК Инвестициям» источники в двух крупных брокерских компаниях. Присутствие этой бумаги в портфеле могло создать уголовные риски для держателей, допускал ЦБ в конце 2022 года.
▪️ Дополнительный раунд
В сообщении об итогах торгов «Инвестпалата» отметила, что она рассматривает возможность провести дополнительный раунд продажи ценных бумаг, для этого требуется получить необходимые разрешения.
Источник: РБК
———————-
* Термин pro rata переводится как «пропорционально», в свою оче- редь распределение массы несостоятельного должника пропорцио- нально долгу в общей задолженности является реализацией равного подхода. При таком подходе pro rata является средством достижения идеи равенства, т. е. средством реализации принципа pari passu.
А вы уже получали деньги на свои счета по этим обменам?
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Завтра отчитываются компании Alibaba и JD-com, разборы перед отчетом #BABA #JD
Можно сказать, что завтра стартует сезон главных отчетностей по китайским компаниям, отчитываются две крупнейшие китайские компании Alibaba и JD. До того момента, как PDD Holdings так резко вырос, эти две компании имели наибольшую капитализацию.
1.📦 Alibaba
📢 Отчет
Ожидается, что компания объявит о выручке в 34,186B$ (год назад - 32,281B$), и прибыли на акцию 2,063$ (год назад - 2,395$).
Таким образом ожидается, что и выручка и прибыль будет лучше, чем год назад. Последние 2 отчета компания публикуют более низкие данные, чем ожидались.
Из последних 15 отчетов 11 оказались лучше ожидания. Вероятность, что отчет будет лучше ожиданий - выше. Но у Китая сейчас ситуация в экономике плохая, низкая покупательская способность. Это может отразиться напрямую и на Alibaba - крупнейшего продавца в Китае.
У меня скорее нейтральный взгляд на прогноз, думаю он окажется плюс-минус такой же, как ожидают аналитики.
📈 Технический анализ
С конца июня акции Alibaba тихо-тихо, но все же растут. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что еще есть вероятность для роста. Думаю на отчете акции вырастут в район 90$, это +11-12% с текущих.
🧠 Вывод
Компания сейчас оценивается дешево, особенно по форвардным метрикам (Forward P/E - 9). Технически акции выглядят на рост, но этот рост ограничен, после чего можем снова начать традиционно падать. Ожидания, что отчет в этом году будет лучше, чем в прошлом, но рост прибыли и выручки небольшой по сравнению с прошлым годом. В итоге на отчете я жду больше рост, в район 90$.
2.📦 JD-com
📢 Отчет
Ожидается, что компания сообщит о выручке в 40,095B$ (год назад - 39,694B$) и прибыли на акцию в 0,858$ (год назад - 0,743$).
Ожидается, что отчет окажется лучше, чем в прошлом году. Последние 15 отчетов были лучше ожиданий, думаю и в этот раз отчет окажется лучше ожиданий.
Да, у JD, также как и у ALibaba есть проблема связанная с застоем в китайской экономике и из-за этого ситуация может быть хуже ожиданий, но в прошлые отчеты компания выходила с превышением прогнозов, поэтому думаю и в этот раз ситуация не изменится.
📈 Технический анализ
JD с 5 августа пытается отскакивать, растёт практически уже 7 дней. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 29$. Индикаторы говорят за продолжение роста на дневном ТФ. Не исключаю, что акции вырастут до 29$ на отчете или +10% с текущих. На недельном ТФ JD находится в зоне неопределенности, часть индикаторов за рост, часть за падение.
🧠 Вывод
JD, также как и Alibaba сталкиваются с главной проблемой - сложной экономической ситуацией в Китае, пониженной покупательской способностью. Но у JD с 2018 года каждый отчет лучше ожиданий, вероятность того, что и сейчас будет также крайне высока. Техника за рост в район 29$. Компания по метрикам оценена крайне-крайне дешево - 11.8 P/E и 7 Forward P/E, P/S - 0.24, P/B -1,34. Компания надежная, но сейчас не сильно растущая из-за китайской экономики.
Графики и ожидания движения цены прикрепляю.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Можно сказать, что завтра стартует сезон главных отчетностей по китайским компаниям, отчитываются две крупнейшие китайские компании Alibaba и JD. До того момента, как PDD Holdings так резко вырос, эти две компании имели наибольшую капитализацию.
1.
📢 Отчет
Ожидается, что компания объявит о выручке в 34,186B$ (год назад - 32,281B$), и прибыли на акцию 2,063$ (год назад - 2,395$).
Таким образом ожидается, что и выручка и прибыль будет лучше, чем год назад. Последние 2 отчета компания публикуют более низкие данные, чем ожидались.
Из последних 15 отчетов 11 оказались лучше ожидания. Вероятность, что отчет будет лучше ожиданий - выше. Но у Китая сейчас ситуация в экономике плохая, низкая покупательская способность. Это может отразиться напрямую и на Alibaba - крупнейшего продавца в Китае.
У меня скорее нейтральный взгляд на прогноз, думаю он окажется плюс-минус такой же, как ожидают аналитики.
📈 Технический анализ
С конца июня акции Alibaba тихо-тихо, но все же растут. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что еще есть вероятность для роста. Думаю на отчете акции вырастут в район 90$, это +11-12% с текущих.
🧠 Вывод
Компания сейчас оценивается дешево, особенно по форвардным метрикам (Forward P/E - 9). Технически акции выглядят на рост, но этот рост ограничен, после чего можем снова начать традиционно падать. Ожидания, что отчет в этом году будет лучше, чем в прошлом, но рост прибыли и выручки небольшой по сравнению с прошлым годом. В итоге на отчете я жду больше рост, в район 90$.
2.
📢 Отчет
Ожидается, что компания сообщит о выручке в 40,095B$ (год назад - 39,694B$) и прибыли на акцию в 0,858$ (год назад - 0,743$).
Ожидается, что отчет окажется лучше, чем в прошлом году. Последние 15 отчетов были лучше ожиданий, думаю и в этот раз отчет окажется лучше ожиданий.
Да, у JD, также как и у ALibaba есть проблема связанная с застоем в китайской экономике и из-за этого ситуация может быть хуже ожиданий, но в прошлые отчеты компания выходила с превышением прогнозов, поэтому думаю и в этот раз ситуация не изменится.
📈 Технический анализ
JD с 5 августа пытается отскакивать, растёт практически уже 7 дней. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 29$. Индикаторы говорят за продолжение роста на дневном ТФ. Не исключаю, что акции вырастут до 29$ на отчете или +10% с текущих. На недельном ТФ JD находится в зоне неопределенности, часть индикаторов за рост, часть за падение.
🧠 Вывод
JD, также как и Alibaba сталкиваются с главной проблемой - сложной экономической ситуацией в Китае, пониженной покупательской способностью. Но у JD с 2018 года каждый отчет лучше ожиданий, вероятность того, что и сейчас будет также крайне высока. Техника за рост в район 29$. Компания по метрикам оценена крайне-крайне дешево - 11.8 P/E и 7 Forward P/E, P/S - 0.24, P/B -1,34. Компания надежная, но сейчас не сильно растущая из-за китайской экономики.
Графики и ожидания движения цены прикрепляю.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Многопрофильные банки
Полноценный обзор по Сбербанку я делал в ноябре 2022 года, а после много раз комментировал движение графика (1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5). Пришло время разобраться, как дела у Сбербанка, как у него с финансовым здоровьем, сравнить с конкурентами, посмотреть график и сделать вывод, стоит ли брать? Всё это я сделал в видео-обзоре.
В обзоре:
00:00 - вступление
00:58 - метрики Сбербанка, дорого или дёшево оценен
03:17 - финансовое здоровье Сбербанка
06:43 - прибыль и выручка
10:27 - последние данные за 2 квартал 2024
12:53 - сравнение Сбербанка с конкурентами
15:46 - дивиденды Сбербанка
18:29 - новости Сбербанка
20:50 - тех.анализ по Сбербанку
26:19 - выводы по компании Сбербанк. Стоит ли покупать?
Посмотреть видео-разбор на других платформах:
▪️ YouTube
▪️ВК
▪️Дзен
▪️ Капитализация: 70,88B$
▪️ P/E - 4
▪️ P/S - 1,76
▪️P/B - 0,99
ℹ️ Компания оценена дешевле по сравнению с собой в другие годы, компания оценена дешевле, чем в среднем другие банки РФ.
🗞 Новостной фон
▪️Сбер до конца года планирует занять 20-25% рынка банковских услуг Крыма
▪️Объем выдачи ипотеки Сбербанком в июле 2024г снизился на 50% м/м до 208 млрд руб — отчетность
▪️Сбербанк в июле получил 141,2 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 130,4 млрд руб. прибыли годом ранее
▪️СБЕРБАНК БУДЕТ ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПОЛИТИКИ ПО ВЫПЛАТЕ 50% ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ - ТОП-МЕНЕДЖЕР
▪️ДИВИДЕНДЫ СБЕРБАНКА ПО ИТОГАМ 2024Г МОГУТ ПРЕВЫСИТЬ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2023Г НА ФОНЕ РОСТА ПРИБЫЛИ - ТОП-МЕНЕДЖЕР
▪️“Сбер” не видит негативного сценария, который мог бы радикально ухудшить показатели банка — финдиректор
▪️Сбербанк улучшил прогноз по росту ВВП РФ на 2024 г. до 3,8%, инфляция по итогам года составит 6,5-7,5%. “Сбер” ожидает сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 18% до конца 2024 г.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 8 прогнозов от разных финансовых компаний России. Прогнозы начинаются от 330 до 437 рублей за акцию. Прогнозы от 16 октября 2023 по 8 августа 2024. Последний прогноз - 371 р. от ПСБ.
🧠 Выводы
Сейчас Сбербанк уже имеет относительно небольшой потенциал для роста, но хорошие перспективы на дивиденды. Хорошая долгосрочная инвестиция. Ожидается, что дивиденды будут за 2024 год больше, чем за 2023, значит что компания заплатит больше 10% годовых. Таким образом за ближайший год будет выплата дивидендов больше 10% с текущих и наиболее вероятно будет рост котировок, например на 20-30%. Итого 20-40% за ближайший год - вполне себе неплохая инвесторская идея.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Лично я на этой коррекции российских акций формирую портфель по российскому рынку. Доля небольшая в моем портфеле, у меня основные средства вложены в американский и китайские рынки, через IB.
А раз я начал активно разбирать компании России, то логично инвестировать в наиболее интересные в текущий момент компании. Правильно? Вот и я так подумал 😃
И так как в прошлом посте в комментариях меня просили делится моими покупками - вот, делюсь.
С последнего такого поста от 9 августа я купил акции следующих компаний:
▪️ Магнит
▪️ Мечел
▪️ Сбербанк
▪️ТКС Холдинг
▪️Сургутнефтегаз
Все цены по которым я покупал указаны в скрине. Они сейчас +/- на том же месте.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Если кратко: Торги акциями Novabev Group будут приостановлены с 20 августа из-за дополнительного выпуска бумаг. Инвесторам важно знать о налоговых нюансах и других рисках, связанных с этой процедурой.
▪️ Дополнительный выпуск акций
Причиной приостановки торгов стало размещение дополнительного выпуска акций. Еще в мае компания сообщила о планах увеличить уставный капитал за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Как рассказали в компании, каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную.
▪️ Риски для инвесторов
«Аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов считает, что если инвестор не планирует владеть акциями Novabev в долгосрочной перспективе, то их выгоднее продать во избежание налоговых рисков», — пишет РБК.
▪️ Налоговые последствия
Новые акции инвестор получает бесплатно. Аналитики «Т-Инвестиций» считают, что после их продажи налог будет рассчитываться от всей суммы сделки (за вычетом комиссий).
▪️ Возможности для долгосрочных инвесторов
Если инвестор рассматривает бумаги для долгосрочных инвестиций, то сейчас самый хороший момент для покупки акций, считает главный аналитик ПСБ Алексей Головинов. По его мнению, ожидания «заморозки» бумаг на 4,5 месяца стали причиной снижения котировок Novabev Group в последнее время. С начала лета акции подешевели примерно на 16%.
▪️ Перспективы роста
Аналитики считают, что с учетом увеличения количества акций в восемь раз, стоимость бумаг должна сократиться пропорционально.
Алексей Головинов ожидает роста акций после возобновления торгов. По прогнозам ПСБ, после возобновления торгов бумаги будут стоить примерно 600 рублей. С данных уровней потенциал роста к целевой цене ПСБ в 787,5 рубля составляет 31%.
Источник: РБК
——————————
Раньше Новабев назывался Белугой. Последний обзор делал по компании в октябре 2022. Сделать свежий обзор? Держите ли вы акции этой компании?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📄 Alibaba и JD com опубликовали свои отчеты
Вчера публиковал перед отчетом прогнозы по отчетам этих компаний. Давайте посмотрим какие данные опубликовали эти компании из Китая.
1.📦 Alibaba
▪️ Прибыль на акцию - 2,26$, что выше прогноза на 0,17$, это на 5% меньше, чем год ранее.
▪️Выручка - 33,47B$, что ниже прогноза на 1.15B$. Рост выручки год к году +4%
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 33 636 миллионов юаней (4.628B$), что на 26% меньше, чем 45.306B юаней в том же квартале 2023 года.
▪️За 2 квартал, выручка AIDC (международный бизнес Alibaba) выросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 29.293B юаней (4.031B$). Высокие результаты были обусловлены ростом трансграничного бизнеса, в частности бизнеса Choice на AliExpress.
📢 На фоне более слабого отчета, чем ожидалось, акции Alibaba на премаркете падают на 3,2% в моменте.
2.📦 JD-com
▪️ Прибыль на акцию - 1,29$, что выше прогноза на 0,42$
▪️Выручка - 40.1B$, что ниже прогноза на 710M$. Рост выручки год к году +1.2%
▪️EBITDA без учета GAAP выросла на 30,1% во 2 кв 2024
▪️Операционный денежный поток за 12 месяцев к 30 июня 2024 года, составил $10,2 млрд, что на 40,9% больше, чем год назад.
▪️Свободный денежный поток за 12 месяцев, к 30 июня 2024 года, составил $7,7 млрд, что на 66,2% больше, чем год назад.
📢 На фоне более сильного отчета, чем ожидалось (за исключением выручки), акции JD растут на 3,5% на премаркете.
😁 Что и у той и у другой компании: обе смогли оптимизировать свою деятельность так, чтобы прибыль оказалась лучше ожиданий, особенно она выросла у JD. А вот по выручке и там и там хуже. Все это показывает проблемы китайской экономики - пониженное потребление. К сожалению Alibaba мало что сказала про развитие своей зарубежной сети Lazada, хотелось бы больше новостей, но видно, что это направление у компании выросло на 32% по выручке, самое быстрорастущее сейчас у компании.
Вчера публиковал перед отчетом прогнозы по отчетам этих компаний. Давайте посмотрим какие данные опубликовали эти компании из Китая.
1.
▪️ Прибыль на акцию - 2,26$, что выше прогноза на 0,17$, это на 5% меньше, чем год ранее.
▪️Выручка - 33,47B$, что ниже прогноза на 1.15B$. Рост выручки год к году +4%
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 33 636 миллионов юаней (4.628B$), что на 26% меньше, чем 45.306B юаней в том же квартале 2023 года.
▪️За 2 квартал, выручка AIDC (международный бизнес Alibaba) выросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 29.293B юаней (4.031B$). Высокие результаты были обусловлены ростом трансграничного бизнеса, в частности бизнеса Choice на AliExpress.
📢 На фоне более слабого отчета, чем ожидалось, акции Alibaba на премаркете падают на 3,2% в моменте.
2.
▪️ Прибыль на акцию - 1,29$, что выше прогноза на 0,42$
▪️Выручка - 40.1B$, что ниже прогноза на 710M$. Рост выручки год к году +1.2%
▪️EBITDA без учета GAAP выросла на 30,1% во 2 кв 2024
▪️Операционный денежный поток за 12 месяцев к 30 июня 2024 года, составил $10,2 млрд, что на 40,9% больше, чем год назад.
▪️Свободный денежный поток за 12 месяцев, к 30 июня 2024 года, составил $7,7 млрд, что на 66,2% больше, чем год назад.
📢 На фоне более сильного отчета, чем ожидалось (за исключением выручки), акции JD растут на 3,5% на премаркете.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании НоваБев Групп (старое название - Beluga Group) #BELU
Сектор: Производство спирта и вин
Последний раз делал разбор компании в октябре 2022 года. С тех пор многое изменилось, давайте сделаю свежий обзор.
▪️ Капитализация: 825M$ (компания небольшая по капитализации, но самая крупная в отрасли РФ)
▪️ P/E - 6.72 (все метрики по отчету РСБУ за 2 кв 2024)
▪️ P/S - 7.88
▪️P/B - 3.73
ℹ️ По P/E компания дешевле, чем в предыдущие годы. По P/S тоже дешевле, чем в прошлые годы. А вот по P/B сейчас дороже. По основным метрикам компания оценивается дешевле, чем конкуренты (Абрау-Дюрсо и Кристалл)
🗞 Новостной фон
▪️НоваБев - чистая прибыль по РСБУ 1п 2024г: +5.7 млрд руб (против прибыли +9.8 млрд годом ранее)
▪️Россия за 7 месяцев 2024 года увеличила производство шампанского на 32%, водки - на 4,5% — Росалкогольтабакконтроль
▪️Мосбиржа с 20 августа приостановит торги акциями Novabev Group. Последний день торгов в стакане Т+1, где торгуют частные инвесторы 15 августа. Торги возобновятся 22 августа.
▪️Правительство решило поднять таможенные пошлины на алкогольную и цветочную продукцию из недружественных стран.
▪️СД Novabev Group утвердил документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, в рамках увеличения уставного капитала. В ходе процесса каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную.
▪️Novabev group, операционные результаты за 1п 2024г: общие отгрузки: 6.9 млн декалитров (-1.5% г/г), отгрузки собственной продукции: 5.3 млн декалитров (-1.85% г/г), количество торговых точек «ВинЛаб» в июне достигло 1 810, а объем продаж собственного ретейла вырос на 32.5% г/г
▪️В России — рекордные продажи алкоголя. Причем продажи крепкого растут в два раза быстрее, чем всего алкоголя в целом.
▪️Чистая прибыль Novabev Group по РСБУ выросла более чем в 2 раза г/г в 1кв 2024г
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал растёт не очень активно. С 2015 по 2020 стоял в диапазоне 19-20 млрд р. В 2021 вырос до 26 млрд р и до 2023 стоим диапазоне 26 млрд. По данным отчета РСБУ в 2024 за 2 кв собственный капитал вырос до 19,8 млрд р.
▪️Долг компания регулярно наращивает. С 2022 скорость наращивания долга снизилась до 3% (ранее рос со скорости 15-30%), вероятно компания решила не увеличивать долги с такой процентной ставкой. По данным отчета РСБУ за 2 кв 2024 долг вырос на 7% по сравнению с этим же периодом в прошлом году и сейчас составляет 22,3 млрд р.
ℹ️ Кэш - меньше 1 млн р. Долг - 22 млрд р. В настоящий момент финансовое здоровье плохое, кэша практически нет. Судя по всему тот процесс, что они делают сейчас, пополнит кэш компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️С 2015 по 2018 у компании выручка росла медленно. В 2019 выручка выросла на рекордные 76%. Последние годы были такими: 2021 +18%, 2022 +30%, 2023 +20%. 2 кв 2024 -27% (по данным отчета РСБУ)
▪️Прибыль с 2015 по 2022 росла огромными темпами по 40-60%, а в некоторые годы и по 100%. В 2023 году прибыль упала по сравнению с 2022 на 4%. По РСБУ за 2 кв 2024 прибыль упала на 27% по сравнению с этим же периодом в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток с 2016 по 2019 был постоянно около нуля и то в небольшом плюсе, то снова в минусе. 2020 и 2021 был рекордным по FCF, доходя до 5 и 7 млрд р. соответственно. Потом сократился на 62% в 2022 году и вырос на 36% в 2023. Т.е. поток не стабильно растущий, тут из года в год разные показатели.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 4 оценки аналитиков от ПСБ (2 шт), Финам, Открытие инвестиции и ЛМС. Оценки были от 17 августа 2023 до 8 июля 2024. Аналитики ставили таргеты на цены от 6300 до 7300 р. за акцию.
🆚 Сравнение с конкурентами
Сравниваю с Абрау – Дюрсо и Кристалл. Во-первых у НоваБаев самая высокая капитализация, компания в 3,3 раза больше чем Абрау и в 15 раз больше, чем Кристалл. Во вторых по P/E НоваБаев минимум в 2 раза дешевле, чем Абрау и сильно дешевле, чем Кристалл. По P/B НовоБаев оценка дороже. А по P/S опять НоваБаев дешевле остальных. В целом НоваБаев дешевле, чем боле мелкие конкуренты.
Сектор: Производство спирта и вин
Последний раз делал разбор компании в октябре 2022 года. С тех пор многое изменилось, давайте сделаю свежий обзор.
▪️ Капитализация: 825M$ (компания небольшая по капитализации, но самая крупная в отрасли РФ)
▪️ P/E - 6.72 (все метрики по отчету РСБУ за 2 кв 2024)
▪️ P/S - 7.88
▪️P/B - 3.73
ℹ️ По P/E компания дешевле, чем в предыдущие годы. По P/S тоже дешевле, чем в прошлые годы. А вот по P/B сейчас дороже. По основным метрикам компания оценивается дешевле, чем конкуренты (Абрау-Дюрсо и Кристалл)
🗞 Новостной фон
▪️НоваБев - чистая прибыль по РСБУ 1п 2024г: +5.7 млрд руб (против прибыли +9.8 млрд годом ранее)
▪️Россия за 7 месяцев 2024 года увеличила производство шампанского на 32%, водки - на 4,5% — Росалкогольтабакконтроль
▪️Мосбиржа с 20 августа приостановит торги акциями Novabev Group. Последний день торгов в стакане Т+1, где торгуют частные инвесторы 15 августа. Торги возобновятся 22 августа.
▪️Правительство решило поднять таможенные пошлины на алкогольную и цветочную продукцию из недружественных стран.
▪️СД Novabev Group утвердил документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, в рамках увеличения уставного капитала. В ходе процесса каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную.
▪️Novabev group, операционные результаты за 1п 2024г: общие отгрузки: 6.9 млн декалитров (-1.5% г/г), отгрузки собственной продукции: 5.3 млн декалитров (-1.85% г/г), количество торговых точек «ВинЛаб» в июне достигло 1 810, а объем продаж собственного ретейла вырос на 32.5% г/г
▪️В России — рекордные продажи алкоголя. Причем продажи крепкого растут в два раза быстрее, чем всего алкоголя в целом.
▪️Чистая прибыль Novabev Group по РСБУ выросла более чем в 2 раза г/г в 1кв 2024г
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал растёт не очень активно. С 2015 по 2020 стоял в диапазоне 19-20 млрд р. В 2021 вырос до 26 млрд р и до 2023 стоим диапазоне 26 млрд. По данным отчета РСБУ в 2024 за 2 кв собственный капитал вырос до 19,8 млрд р.
▪️Долг компания регулярно наращивает. С 2022 скорость наращивания долга снизилась до 3% (ранее рос со скорости 15-30%), вероятно компания решила не увеличивать долги с такой процентной ставкой. По данным отчета РСБУ за 2 кв 2024 долг вырос на 7% по сравнению с этим же периодом в прошлом году и сейчас составляет 22,3 млрд р.
ℹ️ Кэш - меньше 1 млн р. Долг - 22 млрд р. В настоящий момент финансовое здоровье плохое, кэша практически нет. Судя по всему тот процесс, что они делают сейчас, пополнит кэш компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️С 2015 по 2018 у компании выручка росла медленно. В 2019 выручка выросла на рекордные 76%. Последние годы были такими: 2021 +18%, 2022 +30%, 2023 +20%. 2 кв 2024 -27% (по данным отчета РСБУ)
▪️Прибыль с 2015 по 2022 росла огромными темпами по 40-60%, а в некоторые годы и по 100%. В 2023 году прибыль упала по сравнению с 2022 на 4%. По РСБУ за 2 кв 2024 прибыль упала на 27% по сравнению с этим же периодом в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток с 2016 по 2019 был постоянно около нуля и то в небольшом плюсе, то снова в минусе. 2020 и 2021 был рекордным по FCF, доходя до 5 и 7 млрд р. соответственно. Потом сократился на 62% в 2022 году и вырос на 36% в 2023. Т.е. поток не стабильно растущий, тут из года в год разные показатели.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 4 оценки аналитиков от ПСБ (2 шт), Финам, Открытие инвестиции и ЛМС. Оценки были от 17 августа 2023 до 8 июля 2024. Аналитики ставили таргеты на цены от 6300 до 7300 р. за акцию.
🆚 Сравнение с конкурентами
Сравниваю с Абрау – Дюрсо и Кристалл. Во-первых у НоваБаев самая высокая капитализация, компания в 3,3 раза больше чем Абрау и в 15 раз больше, чем Кристалл. Во вторых по P/E НоваБаев минимум в 2 раза дешевле, чем Абрау и сильно дешевле, чем Кристалл. По P/B НовоБаев оценка дороже. А по P/S опять НоваБаев дешевле остальных. В целом НоваБаев дешевле, чем боле мелкие конкуренты.
🤑 Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды не менее 2 раз в год, и не менее 25% чистой консолидированной прибыли по МСФО. Компания платит последние 5 лет без перерывов. В 2023 году компания выплатила рекордные дивиденды 19%. В этом году пока только 3,73%. Вероятно ждать, что будут еще дивиденды. Судя по уровню долга и кэшу на балансе компания сможет либо что-то продать, либо взять в долг, либо каким-то иным образом пополнить свой баланс. Хотя компания обещает платить дивиденды и дальше, я бы все-таки переживал за их сохранность из-за так-себе фин. здоровья. Но компания говорит, что по дивидендам все ок, переживать не стоит.
📈 Технический анализ
На дневном и недельном ТФ индикаторы сигнализируют о перепроданности, но еще не говорят, что разворот начался. Компания пролетела уровень поддержки 4700, если не вернется быстро обратно, то следующий уровень поддержки - 3770. Кроме того мы знаем, что 1 акция будет разделена на 7, значит все это надо будет делить на 7, цена конечно же изменится в соответстве с кол-вом акций. Если же начнется разворот, то ближайший уровень сопротивления - 5450.
🧠 Выводы
Показалось, что сейчас компания довольно рискованная. Большой уровень долга к мизерному кэшу, дивиденды платит - то продолжит ли? За счет кредита? Денег нет (в моменте). Долг к кэшу - высочайщий. Есть плюсы - растущая выручка, медленно, но все же растущий и положительный собственный капитал. Технический анализ говорит о том, что в скором времени коррекция может закончится. На мой взгляд все-таки это такая средняя компания, не вау. Несмотря на мощный рост котировок, я бы не стал покупать акции НоваБев, для меня слишком большой риск проблем, чтобы покупать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.
Компания выплачивает дивиденды не менее 2 раз в год, и не менее 25% чистой консолидированной прибыли по МСФО. Компания платит последние 5 лет без перерывов. В 2023 году компания выплатила рекордные дивиденды 19%. В этом году пока только 3,73%. Вероятно ждать, что будут еще дивиденды. Судя по уровню долга и кэшу на балансе компания сможет либо что-то продать, либо взять в долг, либо каким-то иным образом пополнить свой баланс. Хотя компания обещает платить дивиденды и дальше, я бы все-таки переживал за их сохранность из-за так-себе фин. здоровья. Но компания говорит, что по дивидендам все ок, переживать не стоит.
📈 Технический анализ
На дневном и недельном ТФ индикаторы сигнализируют о перепроданности, но еще не говорят, что разворот начался. Компания пролетела уровень поддержки 4700, если не вернется быстро обратно, то следующий уровень поддержки - 3770. Кроме того мы знаем, что 1 акция будет разделена на 7, значит все это надо будет делить на 7, цена конечно же изменится в соответстве с кол-вом акций. Если же начнется разворот, то ближайший уровень сопротивления - 5450.
🧠 Выводы
Показалось, что сейчас компания довольно рискованная. Большой уровень долга к мизерному кэшу, дивиденды платит - то продолжит ли? За счет кредита? Денег нет (в моменте). Долг к кэшу - высочайщий. Есть плюсы - растущая выручка, медленно, но все же растущий и положительный собственный капитал. Технический анализ говорит о том, что в скором времени коррекция может закончится. На мой взгляд все-таки это такая средняя компания, не вау. Несмотря на мощный рост котировок, я бы не стал покупать акции НоваБев, для меня слишком большой риск проблем, чтобы покупать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM