📈 Технический анализ
Акции находятся в нисходящем канале с августа 2013 года. Ближайший уровень поддержки находится в районе 2300 рублей. На недельном ТФ еще есть потенциал для падения, на дневном попытка разворота. На дневном в ожидание отскока.
Я тут пытался долго понять - компания уже провела редомициляцию или нет. Потому-что в новостях об этом где-то пишут, что провела. Где-то пишут, что откладывается вопрос. Из свежих новостей я не нашел ничего толкового. Ну и полез изучать сам этот вопрос, конечно 😁
Уж не знаю, писал все-таки кто-то об этом или нет, но я нигде не нашел, пусть я буду первым, если что. От 28 июня 2024 на сайте ТКС Холдинг для инвестора опубликован документ под названием "Информационное письмо Совета директоров МКПАО «ТКС Холдинг» о редомициляции". Как я из него понял, редомициляция в этом году не произошла по техническим причинам, компания не сделала один документ по итогу 2023 года, а задним числом его делать нельзя. По итогу 2024 году компания его сделает, чем соблюдет все необходимые условия для переезда с Кипра в Россию и, вероятно, 15 января снова проведет совещание. Таким образом редомициляции ТКС Холдинга совершится в 2025 году, если снова что-то не пойдет "не по плану". Исходя из этой информации, я могу предположить, что до конца года может быть тухлый нисходящий канал, ближе к концу года или уже в 2025 при наконец-то смене места жительства и, возможно, еще чуть большего залива (а может и не случится?) после того, как акции смогут продать инвесторы с листинга на Лондонской бирже, вот после этих событий начнется рост. Всё сложно, но надеюсь я объяснил максимально понятно 🙈
🧠 Выводы
Компания - огонь. Объединение с Росбанком еще больше увеличит скорость роста бизнеса Т-Банка. Сейчас в моменте есть проблемы из-за юридических моментов регистрации компании. Если все пойдет по плану, то в начале 2025 года компания с этими проблемами разберется. И через небольшое время начнется рост. Я думаю, что компания в рамках 3 лет может очень мощно вырасти. Сейчас акции ТКС Холдинга оцениваются по максимально дешевым метрикам в сравнение с собой за последние годы, у компании бомбически растёт прибыль и выручка каждый год. Компания шикарная, но из-за технически моментов она может стать еще дешевле. После - рост.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Акции находятся в нисходящем канале с августа 2013 года. Ближайший уровень поддержки находится в районе 2300 рублей. На недельном ТФ еще есть потенциал для падения, на дневном попытка разворота. На дневном в ожидание отскока.
Я тут пытался долго понять - компания уже провела редомициляцию или нет. Потому-что в новостях об этом где-то пишут, что провела. Где-то пишут, что откладывается вопрос. Из свежих новостей я не нашел ничего толкового. Ну и полез изучать сам этот вопрос, конечно 😁
Уж не знаю, писал все-таки кто-то об этом или нет, но я нигде не нашел, пусть я буду первым, если что. От 28 июня 2024 на сайте ТКС Холдинг для инвестора опубликован документ под названием "Информационное письмо Совета директоров МКПАО «ТКС Холдинг» о редомициляции". Как я из него понял, редомициляция в этом году не произошла по техническим причинам, компания не сделала один документ по итогу 2023 года, а задним числом его делать нельзя. По итогу 2024 году компания его сделает, чем соблюдет все необходимые условия для переезда с Кипра в Россию и, вероятно, 15 января снова проведет совещание. Таким образом редомициляции ТКС Холдинга совершится в 2025 году, если снова что-то не пойдет "не по плану". Исходя из этой информации, я могу предположить, что до конца года может быть тухлый нисходящий канал, ближе к концу года или уже в 2025 при наконец-то смене места жительства и, возможно, еще чуть большего залива (а может и не случится?) после того, как акции смогут продать инвесторы с листинга на Лондонской бирже, вот после этих событий начнется рост. Всё сложно, но надеюсь я объяснил максимально понятно 🙈
🧠 Выводы
Компания - огонь. Объединение с Росбанком еще больше увеличит скорость роста бизнеса Т-Банка. Сейчас в моменте есть проблемы из-за юридических моментов регистрации компании. Если все пойдет по плану, то в начале 2025 года компания с этими проблемами разберется. И через небольшое время начнется рост. Я думаю, что компания в рамках 3 лет может очень мощно вырасти. Сейчас акции ТКС Холдинга оцениваются по максимально дешевым метрикам в сравнение с собой за последние годы, у компании бомбически растёт прибыль и выручка каждый год. Компания шикарная, но из-за технически моментов она может стать еще дешевле. После - рост.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
📺 Доброе утро, друзья! С утра ходил на прямой эфир в РБК, разговаривали про Китай.
Обсудили:
— Вышедшую сегодня статистику по Китаю и реакцию рынков
— Поговорили про третий Пленум
— Какие комодитиз могут выиграть от реформ Китая
— Кто больше вырос и упал из китайских акций, краткосрочные идеи
Обсудили:
— Вышедшую сегодня статистику по Китаю и реакцию рынков
— Поговорили про третий Пленум
— Какие комодитиз могут выиграть от реформ Китая
— Кто больше вырос и упал из китайских акций, краткосрочные идеи
Юристы СПБ Банка подготовили Рекомендации для УК ПИФов для подачи заявлений в OFAC
Управляющая компания, которая занимается коллективными инвестициями, например, через паевые инвестиционные фонды, вправе подать в OFAC общее заявление на разблокировку активов от имени всех своих клиентов.
В помощь таким компаниям юридические консультанты СПБ Банка подготовили Рекомендации. Документ размещён на портале «РазблокировкаАктивов.рф» в разделе «Инструкции и шаблоны документов для самостоятельной подачи обращения в OFAC».
————————-
Похоже хотят брать численностью 🙈
Ну а почему, собственно, не попробовать...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор по компании Северсталь #CHMF
Сектор: Материалы - Металлургия и добывающая промышленность
Последний раз разбирал компанию Северсталь более 2 лет назад, 15 марта 2022 года. Тогда акции стоили 1315 р. (в самый разгар начала СВО) и я тогда писал, что цена для акций дешевая, но в условиях тогдашней неопределенности лучше ничего не делать и подождать, но если уж цена внезапно упадет к ~550 р. за акцию, то это был бы интересным уровнем для долгосрочным покупок. В тот момент акции "летали" как щиткоины 😁 И в какой-то момент акции Северстали доходили практически до указанной мной 550 р., а точнее 560 р. и от туда начался разворот рынка. С того момента акции Северстали вырастали на ~260%. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше от акций компании.
▪️ Капитализация: 14.03B$
▪️ P/E - 6.36
▪️ P/S - 1.69
▪️P/B - 2.01
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценена справедливо, есть компании подешевле и подороже, примерно в среднем по сектору. По сравнению с собой же акции сейчас оцениваются либо также, как всегда, либо чуть-чуть дороже.
🗞 Новостной фон
▪️ «Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Северстали» на уровне ruAАA со стабильным прогнозом
▪️ Выплавка стали в России в первом полугодии снизилась на 3% г/г, составив 36,7 млн тонн
▪️ Северсталь останавливает на реконструкцию коксовую батарею на Череповецком меткомбинате, инвестиции составят 600 млн руб.
▪️ Новые налоговые изменения не должны подвергнуть сомнению дивполитику «Северстали»
▪️ Акционеры Северсталь одобрили дивиденды 2023 г. (191.51 руб) и 1кв 2024 г. (38.3 руб), див. доходность 12.4%
▪️ Северсталь прогнозирует пик капзатрат на 2025 г. в размере 170 млрд руб
▪️ «СЕВЕРСТАЛЬ» ТЕПЕРЬ БУДЕТ ОПРЕДЕЛЯТЬ УСПЕШНОСТЬ БИЗНЕСА ПО EBITDA, А НЕ ЧЕРЕЗ СОВОКУПНЫЙ ДОХОД АКЦИОНЕРА ИЗ-ЗА ВОЛАТИЛЬНОСТИ РЫНКОВ. «Северсталь» планирует нарастить EBITDA на 150 млрд руб. к 2028 году.
▪️ Суд утвердил мировое соглашение между Северсталью и ФАС, оцениваем новую сумму штрафа менее 1% чистой прибыли за 24г
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал долго стоял без движения с 2015 по 2020 годы в рамках 165-215B р., начиная с 2021 года начался заметный рост: 2020 - 202B р., 2021 - 312B р., 2022 - 428B р., 2023 - 613B р. Т.е. за последние 3 года компания утроилась.
▪️ Долги у компании с 2015 по 2022 колебались между 200 и 300B р.,в 2023 выросли до 380B р.
ℹ️ Кэш - 373.5B р., долг - 380,2B р. Долг больше кэша в 1,01 раза, т.е. примерно равны. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2015 по 2020 годы стояла в диапазоне 362-537B р., в 2021 году был рекорд - 855B р., в 2022 снизилась до 682B р., в 2023 еще выросла до 728B р. Таким образом последние несколько лет у компании были сильно лучше предыдущих.
▪️ Прибыль с 2015 по 2020 годы скакала, то рост, то падение, в диапазоне 44-128B р.., в 2021 году рекорд - 299,6B р, в 2022 существенно снизилась до 108B р., в 2023 - 193.8B р.Таким образом прибыль не стабильная, но в последние 3 года выше, чем предыдущие 5.
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2020 год сокращался с 113B р. в 2015 году до 60B р. в 2020 году. В 2021 рекорд - 258B р., а в 2022 падение до 156B и 119B р. в 2023.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка аналитика из Велес Капитал от 12 марта этого года, тогда оценили справедливую стоимость в 2028 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
Компания стабильно из года в год выплачивает дивиденды, история с 2008 года. Начиная с 2014 дивиденды существенные, в 2021 году были рекордные - 15%. В 2022 компания не платила дивидендов. В последние годы компания платит 10-15% годовых.
Сектор: Материалы - Металлургия и добывающая промышленность
Последний раз разбирал компанию Северсталь более 2 лет назад, 15 марта 2022 года. Тогда акции стоили 1315 р. (в самый разгар начала СВО) и я тогда писал, что цена для акций дешевая, но в условиях тогдашней неопределенности лучше ничего не делать и подождать, но если уж цена внезапно упадет к ~550 р. за акцию, то это был бы интересным уровнем для долгосрочным покупок. В тот момент акции "летали" как щиткоины 😁 И в какой-то момент акции Северстали доходили практически до указанной мной 550 р., а точнее 560 р. и от туда начался разворот рынка. С того момента акции Северстали вырастали на ~260%. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше от акций компании.
▪️ Капитализация: 14.03B$
▪️ P/E - 6.36
▪️ P/S - 1.69
▪️P/B - 2.01
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценена справедливо, есть компании подешевле и подороже, примерно в среднем по сектору. По сравнению с собой же акции сейчас оцениваются либо также, как всегда, либо чуть-чуть дороже.
🗞 Новостной фон
▪️ «Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Северстали» на уровне ruAАA со стабильным прогнозом
▪️ Выплавка стали в России в первом полугодии снизилась на 3% г/г, составив 36,7 млн тонн
▪️ Северсталь останавливает на реконструкцию коксовую батарею на Череповецком меткомбинате, инвестиции составят 600 млн руб.
▪️ Новые налоговые изменения не должны подвергнуть сомнению дивполитику «Северстали»
▪️ Акционеры Северсталь одобрили дивиденды 2023 г. (191.51 руб) и 1кв 2024 г. (38.3 руб), див. доходность 12.4%
▪️ Северсталь прогнозирует пик капзатрат на 2025 г. в размере 170 млрд руб
▪️ «СЕВЕРСТАЛЬ» ТЕПЕРЬ БУДЕТ ОПРЕДЕЛЯТЬ УСПЕШНОСТЬ БИЗНЕСА ПО EBITDA, А НЕ ЧЕРЕЗ СОВОКУПНЫЙ ДОХОД АКЦИОНЕРА ИЗ-ЗА ВОЛАТИЛЬНОСТИ РЫНКОВ. «Северсталь» планирует нарастить EBITDA на 150 млрд руб. к 2028 году.
▪️ Суд утвердил мировое соглашение между Северсталью и ФАС, оцениваем новую сумму штрафа менее 1% чистой прибыли за 24г
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал долго стоял без движения с 2015 по 2020 годы в рамках 165-215B р., начиная с 2021 года начался заметный рост: 2020 - 202B р., 2021 - 312B р., 2022 - 428B р., 2023 - 613B р. Т.е. за последние 3 года компания утроилась.
▪️ Долги у компании с 2015 по 2022 колебались между 200 и 300B р.,в 2023 выросли до 380B р.
ℹ️ Кэш - 373.5B р., долг - 380,2B р. Долг больше кэша в 1,01 раза, т.е. примерно равны. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2015 по 2020 годы стояла в диапазоне 362-537B р., в 2021 году был рекорд - 855B р., в 2022 снизилась до 682B р., в 2023 еще выросла до 728B р. Таким образом последние несколько лет у компании были сильно лучше предыдущих.
▪️ Прибыль с 2015 по 2020 годы скакала, то рост, то падение, в диапазоне 44-128B р.., в 2021 году рекорд - 299,6B р, в 2022 существенно снизилась до 108B р., в 2023 - 193.8B р.Таким образом прибыль не стабильная, но в последние 3 года выше, чем предыдущие 5.
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2020 год сокращался с 113B р. в 2015 году до 60B р. в 2020 году. В 2021 рекорд - 258B р., а в 2022 падение до 156B и 119B р. в 2023.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка аналитика из Велес Капитал от 12 марта этого года, тогда оценили справедливую стоимость в 2028 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
Компания стабильно из года в год выплачивает дивиденды, история с 2008 года. Начиная с 2014 дивиденды существенные, в 2021 году были рекордные - 15%. В 2022 компания не платила дивидендов. В последние годы компания платит 10-15% годовых.
📈 Технический анализ
На дневке перепроданность, но индикаторы не сигнализируют о начале разворота. На недельке за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки - 1220, думаю это цель коррекции. Если вдруг этот уровень не выдерживает, цена дойдет до 945 - следующего уровня поддержки. Технически и на дневном и на недельном ТФ мы подходим к окончанию коррекции. Наиболее вероятно, что коррекция остановится в районе 1220 на мой взгляд, но в этот момент надо будет внимательно следить за графиком. Если уходим ниже и закрепляемся - плохой сценарий, если останавливаемся у этого уровня - есть надежды.
🧠 Выводы
Сейчас компания оценена справедливо. У компании отличное финансовое здоровье. В последние годы компания сильно увеличила выручку, прибыль, собственный капитал. Компания может не сколько лет работать в одном диапазоне. Компания сильно зависит от цен на производимые ресурсы. По-хорошему надо дополнительно оценить перспективу ресурсов, которые производит компания. Компания платит хорошие дивиденды. В целом считаю компанию хорошей, здоровой, но прям сейчас с праведливо оцененной. Пусть хотя бы до 1220 дойдет, чтобы стать интересной для покупки, а лучше до 945.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
На дневке перепроданность, но индикаторы не сигнализируют о начале разворота. На недельке за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки - 1220, думаю это цель коррекции. Если вдруг этот уровень не выдерживает, цена дойдет до 945 - следующего уровня поддержки. Технически и на дневном и на недельном ТФ мы подходим к окончанию коррекции. Наиболее вероятно, что коррекция остановится в районе 1220 на мой взгляд, но в этот момент надо будет внимательно следить за графиком. Если уходим ниже и закрепляемся - плохой сценарий, если останавливаемся у этого уровня - есть надежды.
🧠 Выводы
Сейчас компания оценена справедливо. У компании отличное финансовое здоровье. В последние годы компания сильно увеличила выручку, прибыль, собственный капитал. Компания может не сколько лет работать в одном диапазоне. Компания сильно зависит от цен на производимые ресурсы. По-хорошему надо дополнительно оценить перспективу ресурсов, которые производит компания. Компания платит хорошие дивиденды. В целом считаю компанию хорошей, здоровой, но прям сейчас с праведливо оцененной. Пусть хотя бы до 1220 дойдет, чтобы стать интересной для покупки, а лучше до 945.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Володин провел опрос среди подписчиков о полном запрете электросамокатов
Председатель Госдумы Вячеслав Володин провел в телеграм-канале опрос для подписчиков на тему полного запрета электросамокатов для передвижения по улицам. В опросе уже приняли участие свыше 97,5 тысячи человек. Запрет поддержали 68% респондентов. Против проголосовали 27%, вариант «все равно» выбрали 5%.
Он напомнил, что Дума в первом чтении уже приняла законопроект о введении штрафов за нарушения при управлении электросамокатами. «В то же время поступают предложения о полном запрете использования такого транспорта для передвижения по улицам», — добавил Володин, прикрепив к публикации опрос.
——————-
А что вы думаете? Стоит ли запретить самокаты в России? Давайте тоже опрос проведем. Интересно, что на эту тему думают наши инвесторы.
Председатель Госдумы Вячеслав Володин провел в телеграм-канале опрос для подписчиков на тему полного запрета электросамокатов для передвижения по улицам. В опросе уже приняли участие свыше 97,5 тысячи человек. Запрет поддержали 68% респондентов. Против проголосовали 27%, вариант «все равно» выбрали 5%.
Он напомнил, что Дума в первом чтении уже приняла законопроект о введении штрафов за нарушения при управлении электросамокатами. «В то же время поступают предложения о полном запрете использования такого транспорта для передвижения по улицам», — добавил Володин, прикрепив к публикации опрос.
——————-
А что вы думаете? Стоит ли запретить самокаты в России? Давайте тоже опрос проведем. Интересно, что на эту тему думают наши инвесторы.
Самокаты в России...
Anonymous Poll
29%
... надо запретить!
53%
... надо выделять отдельные полосы!
11%
... ничего делать не надо!
7%
Нет мнения, все равно.
Обзор по компании Вуш Холдинг #WUSH
Сектор: кикшеринг (самокаты)
Раз пошла такая тема по самокатам, давайте разберем Вуш. Раньше эту компанию не разбирал.
▪️ Капитализация: 342.9M$
▪️ P/E - 15.61
▪️ P/S - 2.82
▪️P/B - 5.28
ℹ️ По сравнению другими российскими компаниями - дорого. Сравнивать с другими российскими компаниями сложно. Яндекс - там сильно шире, чем Whoosh. Юрент принадлежит МТС, тоже сильно другой бизнес.
🗞 Новостной фон
▪️ На всех улицах в зоне ТТК-МКАД в Москве введут ограничение скорости самокатов до 20 км/ч
▪️ Whoosh, операционные показатели с 1 января по 20 июня: количество поездок — 55.3 млн (+55% г/г), зарегистрированные аккаунты — 23.9 млн (+57% г/г), среднее число поездок на активного пользователя — 12.8 (+32% г/г)
▪️ Whoosh запускает сервис в Рио-де-Жанейро
▪️ Операторы кикшеринга Whoosh, МТС Юрент и Яндекс заявили об увеличении штрафов за нарушения правил сервиса и правил ПДД при управлении электросамокатами
▪️ СД Whoosh ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды финальные дивиденды за 2023 год
▪️ АКРА подтвердило кредитный рейтинг Whoosh на уровне А-(RU), изменив прогноз со Стабильного на Позитивный
▪️ В новом сезоне Whoosh расширяет свою географию на 8 городов, в т.ч. Великий Новгород, Саратов и Тольятти
▪️ Whoosh объединяет активы в Латинской Америке в отдельную холдинговую структуру
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы - растут из года в год. История с 2019 года. Активы растут мощно, сочно. В 2019 - 180M Р., в 2020 - 1.325B р., 2021 - 5,1B р., 2022 - 11,4B р., 2013 - 18.1B р.
▪️Долги растут также быстро, как и активы. В 2019 году 158M, а в 2023 году уже 14,2B р.
▪️И что в итоге получается? Собственный капитал в 2019 - 21M р., 2020 - 209M р., 2021 - 2,4B р., 2022 - 4,8B р., 2023 - 5,7B р. Это достойный рост, хотя и компания остается очень маленькой.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка: 2019 год - 68M р., 2020 - 855M р., 2021 - 4.1B р., 2022 - 6,9B р., 2023 - 10,7B р.
▪️Прибыль: 2019 - 68M р., 2020 - 223M р., 2021 - 1,79B р., 2022 - 830B р., (падение) 2023 - 1,94B р.
▪️Свободный денеж. поток. А вот тут интересно. 2019 - 43,9M р., 2020 - убыток размером в 1B р., 2021 и далее - каждый год убытки от 1,47 до 3.48B р.
ℹ️ Таким образом, деньги, которые остаются от операционный прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгам, убыточны. Предположу, что компания тратит весь свой FCF на расширение, поэтому каждый год компания убыточна и этот убыток расширяется.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть две оценки, одна от АКБФ Инвестиции - 256 рублей от 12 февраля, и от Финам - 250 рублей от 26 апреля.
🤑 Дивиденды
В 2023 году компания заплатила 4,6% годовых за 2022 год, в 2024 году компания решила не выплачивать дивиденды за 2023 год. Пока див.политика не определенная.
📈 Технический анализ
Это молодая компания с небольшой историей торгов от 2022 года, когда история маленькая, тех. анализ работает ненмого хуже, но тем не менее давайте посмотрим. Во-первых с марта этого года идет коррекция по этой компании. На дневном ТФ индикаторы давно сигнализируют о том, что достигли момента для разворота, но каждый раз уходим все ниже и ниже после краткосрочного отскока. В моменте на дневном ТФ вероятность движения вниз больше. Ближайший уровень поддержки - 246 р. На недельном ТФ индикаторы говорят о том, что мы еще можем увидеть существенное движение вниз. 246 - это минимально, до куда допадаем. Очень даже вероятно движение до 220 р. Если будем пробивать этот уровень - дойдем и до 195. Думаю это будет дно коррекции.
Сектор: кикшеринг (самокаты)
Раз пошла такая тема по самокатам, давайте разберем Вуш. Раньше эту компанию не разбирал.
▪️ Капитализация: 342.9M$
▪️ P/E - 15.61
▪️ P/S - 2.82
▪️P/B - 5.28
ℹ️ По сравнению другими российскими компаниями - дорого. Сравнивать с другими российскими компаниями сложно. Яндекс - там сильно шире, чем Whoosh. Юрент принадлежит МТС, тоже сильно другой бизнес.
🗞 Новостной фон
▪️ На всех улицах в зоне ТТК-МКАД в Москве введут ограничение скорости самокатов до 20 км/ч
▪️ Whoosh, операционные показатели с 1 января по 20 июня: количество поездок — 55.3 млн (+55% г/г), зарегистрированные аккаунты — 23.9 млн (+57% г/г), среднее число поездок на активного пользователя — 12.8 (+32% г/г)
▪️ Whoosh запускает сервис в Рио-де-Жанейро
▪️ Операторы кикшеринга Whoosh, МТС Юрент и Яндекс заявили об увеличении штрафов за нарушения правил сервиса и правил ПДД при управлении электросамокатами
▪️ СД Whoosh ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды финальные дивиденды за 2023 год
▪️ АКРА подтвердило кредитный рейтинг Whoosh на уровне А-(RU), изменив прогноз со Стабильного на Позитивный
▪️ В новом сезоне Whoosh расширяет свою географию на 8 городов, в т.ч. Великий Новгород, Саратов и Тольятти
▪️ Whoosh объединяет активы в Латинской Америке в отдельную холдинговую структуру
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы - растут из года в год. История с 2019 года. Активы растут мощно, сочно. В 2019 - 180M Р., в 2020 - 1.325B р., 2021 - 5,1B р., 2022 - 11,4B р., 2013 - 18.1B р.
▪️Долги растут также быстро, как и активы. В 2019 году 158M, а в 2023 году уже 14,2B р.
▪️И что в итоге получается? Собственный капитал в 2019 - 21M р., 2020 - 209M р., 2021 - 2,4B р., 2022 - 4,8B р., 2023 - 5,7B р. Это достойный рост, хотя и компания остается очень маленькой.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка: 2019 год - 68M р., 2020 - 855M р., 2021 - 4.1B р., 2022 - 6,9B р., 2023 - 10,7B р.
▪️Прибыль: 2019 - 68M р., 2020 - 223M р., 2021 - 1,79B р., 2022 - 830B р., (падение) 2023 - 1,94B р.
▪️Свободный денеж. поток. А вот тут интересно. 2019 - 43,9M р., 2020 - убыток размером в 1B р., 2021 и далее - каждый год убытки от 1,47 до 3.48B р.
ℹ️ Таким образом, деньги, которые остаются от операционный прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгам, убыточны. Предположу, что компания тратит весь свой FCF на расширение, поэтому каждый год компания убыточна и этот убыток расширяется.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть две оценки, одна от АКБФ Инвестиции - 256 рублей от 12 февраля, и от Финам - 250 рублей от 26 апреля.
🤑 Дивиденды
В 2023 году компания заплатила 4,6% годовых за 2022 год, в 2024 году компания решила не выплачивать дивиденды за 2023 год. Пока див.политика не определенная.
📈 Технический анализ
Это молодая компания с небольшой историей торгов от 2022 года, когда история маленькая, тех. анализ работает ненмого хуже, но тем не менее давайте посмотрим. Во-первых с марта этого года идет коррекция по этой компании. На дневном ТФ индикаторы давно сигнализируют о том, что достигли момента для разворота, но каждый раз уходим все ниже и ниже после краткосрочного отскока. В моменте на дневном ТФ вероятность движения вниз больше. Ближайший уровень поддержки - 246 р. На недельном ТФ индикаторы говорят о том, что мы еще можем увидеть существенное движение вниз. 246 - это минимально, до куда допадаем. Очень даже вероятно движение до 220 р. Если будем пробивать этот уровень - дойдем и до 195. Думаю это будет дно коррекции.
🧠 Выводы
Здесь я решил поговорить еще о нескольких моментах, которые некуда было вставить выше. Во-первых, это как раз те самые регуляторные ириски 🍬Захотят власть имущие попиариться - компания мелкая, слабая, беззащитная. Да, у Яндекса и у МТС есть бизнес в этом секторе. Да, скорее всего не будет прям запрета. Но какие-то ограничения, которые повредят бизнесу, из-за чего это станет не растущая ракета, а не особо развивающаяся компания - очень даже себе это представляю. Условно в России когда-то запретили ларьки во всех городах, так как это некрасиво и т.д и т.п. Возможно ли здесь такое? Да, возможно. Второй момент - это то, где зарегистрирована компания - «Сколково», компания не платит НДС и налог на прибыль. В этом году ожидается отмена этих льгот, что может существенно повлиять на прибыль компании. Немаловажным моментом является и конкуренция. Компанию могут купить другие - например Сбербанк - и это был бы еще хорошим вариантом развития событий. А могут и просто выжить конкуренты, которые начнут работать в убыток, так как у них есть большие возможности и кэш. Поэтому возможны разные негативные сценарии для компании. Если вдруг мы представим, что ничего из этого не происходит, тогда да - компания мощно растущая, развивающая, показывая и рост собственно капитала. Компания прибыльная, что редко для стартапов. Вообщем красавчики со всех сторон, но у меня есть опасения как у инвестора, что у них нет так называемого защитного рва или широкий ров, который ограждает от конкурентов. Из-за этого лично я бы не стал сюда инвестировать. Среднесрочно я жду коррекцию, долгосрочно - вижу варианты разных проблем для бизнеса. Это тот редкий случай, когда я вижу, что компания классная, но я не буду её советовать покупать.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Здесь я решил поговорить еще о нескольких моментах, которые некуда было вставить выше. Во-первых, это как раз те самые регуляторные ириски 🍬Захотят власть имущие попиариться - компания мелкая, слабая, беззащитная. Да, у Яндекса и у МТС есть бизнес в этом секторе. Да, скорее всего не будет прям запрета. Но какие-то ограничения, которые повредят бизнесу, из-за чего это станет не растущая ракета, а не особо развивающаяся компания - очень даже себе это представляю. Условно в России когда-то запретили ларьки во всех городах, так как это некрасиво и т.д и т.п. Возможно ли здесь такое? Да, возможно. Второй момент - это то, где зарегистрирована компания - «Сколково», компания не платит НДС и налог на прибыль. В этом году ожидается отмена этих льгот, что может существенно повлиять на прибыль компании. Немаловажным моментом является и конкуренция. Компанию могут купить другие - например Сбербанк - и это был бы еще хорошим вариантом развития событий. А могут и просто выжить конкуренты, которые начнут работать в убыток, так как у них есть большие возможности и кэш. Поэтому возможны разные негативные сценарии для компании. Если вдруг мы представим, что ничего из этого не происходит, тогда да - компания мощно растущая, развивающая, показывая и рост собственно капитала. Компания прибыльная, что редко для стартапов. Вообщем красавчики со всех сторон, но у меня есть опасения как у инвестора, что у них нет так называемого защитного рва или широкий ров, который ограждает от конкурентов. Из-за этого лично я бы не стал сюда инвестировать. Среднесрочно я жду коррекцию, долгосрочно - вижу варианты разных проблем для бизнеса. Это тот редкий случай, когда я вижу, что компания классная, но я не буду её советовать покупать.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=Y1ddbeMXMXk
В обзоре:
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:52 - Как проходят торги последние недели
01:54 - Экономический календарь
03:58 - Какие ожидания от Третьего Пленума
09:53 - Трампу ухо прострелили. Кто выгоднее Китаю - Байден или Трамп?
13:09 - Технический анализ индексов и основных компаний
19:50 - Выводы
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=Y1ddbeMXMXk
В обзоре:
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:52 - Как проходят торги последние недели
01:54 - Экономический календарь
03:58 - Какие ожидания от Третьего Пленума
09:53 - Трампу ухо прострелили. Кто выгоднее Китаю - Байден или Трамп?
13:09 - Технический анализ индексов и основных компаний
19:50 - Выводы
YouTube
Акции Китая. Краткий обзор. Ждем результаты 3 пленума.
Акции Китая: https://yangx.top/chinastocksnet
Павел Шумилов: https://yangx.top/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 16 июля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:52 - Как проходят торги последние недели
01:54…
Павел Шумилов: https://yangx.top/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 16 июля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:52 - Как проходят торги последние недели
01:54…
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Захотелось разобрать компанию Евротранс #EUTR
Вот с таким вот заявлением выступило руководство компании. Хотят сделать байбэк на 20 млн акций, что соответствует 12,5% free float, на сумму 7 млрд руб. по 350 рублей за акцию.
Разобрать её? Есть у кого в портфеле или задумываются?
Вот с таким вот заявлением выступило руководство компании. Хотят сделать байбэк на 20 млн акций, что соответствует 12,5% free float, на сумму 7 млрд руб. по 350 рублей за акцию.
Разобрать её? Есть у кого в портфеле или задумываются?
Обзор по компании Евротранс #EUTR
Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$
▪️ P/E - 3.64
▪️ P/S - 0,15
▪️P/B - 0.68
ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞 Новостной фон
▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц]
▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей
▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых
▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза)
▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р.
▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р.
▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р.
ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года.
▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау.
▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р.
ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐 Действия инсайдеров
Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑 Дивиденды
Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$
▪️ P/E - 3.64
▪️ P/S - 0,15
▪️P/B - 0.68
ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞 Новостной фон
▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц]
▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей
▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых
▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза)
▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р.
▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р.
▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р.
ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года.
▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау.
▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р.
ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐 Действия инсайдеров
Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑 Дивиденды
Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
📈 Технический анализ
И на недельке и на дневке перепроданность. На дневном ТФ вроде бы маячит какой-то отскок - зеленая свечка на AO и попытка роста на RSI, но учитывая график - я бы на это не поставил сейчас. Плюс ко всему очень молодой график, IPO прошло в ноябре 2023, еще даже года торгов нет. Вижу, что в начале IPO был какой-то хайп и выносили на ~95% выше от значений начала торгов. Но потом всё слили. Почему так могло быть - порассуждал в выводах. Сейчас важно понять где будет дно и где уже может быть разворот. В данный момент не понятно. Ориентировочное движение цены нарисовал на графике, но это ОЧЕНЬ слабая уверенность, что пойдет так, а не как-то иначе. Скажем так это наиболее возможный вариант событий, которых минимум 3-4.
🧠 Выводы
Когда я готовился к разбору этой компании прочитал много аналитики своих коллег: блогеров, экономистов, трейдеров. Как я понял никто даже особо не предполагает из-за чего падаем. Я попробую сделать свои предположения:
1. Пока я разбирал финансовую отчетность (выручка, прибыль, активы, долги, FCF) у меня сложилось впечатление, что в отчетах что-то не так. То ли путаница, то ли подлог. Утверждать я этого не буду, но ощущение такое появилось. Если я вдруг окажусь прав с этим пунктом, это будет означать, что акции распродают не просто так, а кто-то знает и пользуется, пока они стоят прилично. Почему по FCF последние 2 года убыток, хотя выручка и прибыль говорят о росте. Но маржинальность компании не такая высокая, тогда за счет чего такой рост?
2. Игры большого игрока. Акции компании имеют маленькую капитализацию. Играть большому игроку с такой компанией удобно - захотел зашортил, захотел залогновал. Отсюда и падаем и растём стремительно.
3. Кто-то знает нечто о компании, что приведет к дальнейшим проблемам.
Исходя из непонятности ответа на чем акции падают сейчас, когда акции оцениваются дешево, выручка и прибыль последние 3 года мощно растут, финансовое здоровье не вызывает никаких проблем. Когда так не понятно - если у вас нет позиций, то лучше подождать с покупками. Если есть акции - надеяться на то, что мои предположения №1 и №3 - все это не связано с реальностью и это просто игры владельцев больших денег.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
И на недельке и на дневке перепроданность. На дневном ТФ вроде бы маячит какой-то отскок - зеленая свечка на AO и попытка роста на RSI, но учитывая график - я бы на это не поставил сейчас. Плюс ко всему очень молодой график, IPO прошло в ноябре 2023, еще даже года торгов нет. Вижу, что в начале IPO был какой-то хайп и выносили на ~95% выше от значений начала торгов. Но потом всё слили. Почему так могло быть - порассуждал в выводах. Сейчас важно понять где будет дно и где уже может быть разворот. В данный момент не понятно. Ориентировочное движение цены нарисовал на графике, но это ОЧЕНЬ слабая уверенность, что пойдет так, а не как-то иначе. Скажем так это наиболее возможный вариант событий, которых минимум 3-4.
🧠 Выводы
Когда я готовился к разбору этой компании прочитал много аналитики своих коллег: блогеров, экономистов, трейдеров. Как я понял никто даже особо не предполагает из-за чего падаем. Я попробую сделать свои предположения:
1. Пока я разбирал финансовую отчетность (выручка, прибыль, активы, долги, FCF) у меня сложилось впечатление, что в отчетах что-то не так. То ли путаница, то ли подлог. Утверждать я этого не буду, но ощущение такое появилось. Если я вдруг окажусь прав с этим пунктом, это будет означать, что акции распродают не просто так, а кто-то знает и пользуется, пока они стоят прилично. Почему по FCF последние 2 года убыток, хотя выручка и прибыль говорят о росте. Но маржинальность компании не такая высокая, тогда за счет чего такой рост?
2. Игры большого игрока. Акции компании имеют маленькую капитализацию. Играть большому игроку с такой компанией удобно - захотел зашортил, захотел залогновал. Отсюда и падаем и растём стремительно.
3. Кто-то знает нечто о компании, что приведет к дальнейшим проблемам.
Исходя из непонятности ответа на чем акции падают сейчас, когда акции оцениваются дешево, выручка и прибыль последние 3 года мощно растут, финансовое здоровье не вызывает никаких проблем. Когда так не понятно - если у вас нет позиций, то лучше подождать с покупками. Если есть акции - надеяться на то, что мои предположения №1 и №3 - все это не связано с реальностью и это просто игры владельцев больших денег.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇮🇳 Как фондовый рынок Индии стал конкурентом американскому, как резидентам РФ торговать на нем?
Помните я рассказывал о том, что готовлюсь к выпуску про Индию для РБК? Сегодня вышло это видео с моим участием и других экспертов.
📺 Полный гайд по индийскому фондовому рынку от Татьяны Ладен.
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=LwjmWKWgPyY
0:00 Рынки Индии как альтернатива США и Китаю
1:45 Очень частный бизнес: Павел Шумилов о том, кто владеет индийскими компаниями
2:42 Какие биржи есть в Индии? Спойлер: их больше двадцати
3:35 Индексы индийского фондового рынка
4:34 Чем рынок Индии привлекательнее других в регионе: объясняет Вячеслав Голик
5:47 Сколько компаний провели IPO в Индии
6:22 Структура индийского фондового рынка по секторам
7:29 Акции индийский компаний уже слишком дороги? А какие еще нет
8:38 Главная проблема на пути инвестиций в рынок Индии для россиян
9:53 У каких российских управляющих компаний есть лицензия в Индии
11:21 Как российскому инвестору вкладываться в индийские бумаги прямо сейчас
12:53 Почему Банк России пока не дает разрешение
13:41 Россия — ключевой торговый партнер Индии
14:27 Индия может снизить требования к иностранным инвесторам
Помните я рассказывал о том, что готовлюсь к выпуску про Индию для РБК? Сегодня вышло это видео с моим участием и других экспертов.
📺 Полный гайд по индийскому фондовому рынку от Татьяны Ладен.
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=LwjmWKWgPyY
0:00 Рынки Индии как альтернатива США и Китаю
1:45 Очень частный бизнес: Павел Шумилов о том, кто владеет индийскими компаниями
2:42 Какие биржи есть в Индии? Спойлер: их больше двадцати
3:35 Индексы индийского фондового рынка
4:34 Чем рынок Индии привлекательнее других в регионе: объясняет Вячеслав Голик
5:47 Сколько компаний провели IPO в Индии
6:22 Структура индийского фондового рынка по секторам
7:29 Акции индийский компаний уже слишком дороги? А какие еще нет
8:38 Главная проблема на пути инвестиций в рынок Индии для россиян
9:53 У каких российских управляющих компаний есть лицензия в Индии
11:21 Как российскому инвестору вкладываться в индийские бумаги прямо сейчас
12:53 Почему Банк России пока не дает разрешение
13:41 Россия — ключевой торговый партнер Индии
14:27 Индия может снизить требования к иностранным инвесторам
YouTube
Как фондовый рынок Индии стал конкурентом американскому, как резидентам РФ торговать на нем
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Telegram-бот @QuestionsRBCbot ждет ваши вопросы.
Издание The Wall Street Journal недавно написало, что у американского фондового рынка…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Telegram-бот @QuestionsRBCbot ждет ваши вопросы.
Издание The Wall Street Journal недавно написало, что у американского фондового рынка…
Сектор: Транспорт, логистика. Морские, железнодорожные перевозки, порт, перевозка грузовиками.
Раньше не разбирал ДВМП, первый разбор компании.
▪️ Капитализация: 2.01B$
▪️ P/E - 4.73
▪️ P/S - 1.04
▪️P/B - 1.33
ℹ️ По сравнению с российскими компаниями - чуть дешевле, чем в среднем; по сравнению с компаниями из сектора - оценена средне, есть чуть дешевле, есть чуть дороже.
🗞 Новостной фон
▪️FESCO в 1 п/г увеличила объем перевозок между Китаем и Владивостоком на 9%
▪️Fesco в 1п 2024г увеличила на 75% контейнерные перевозки сельскохозяйственных грузов на экспорт — компания
▪️Контейнерные перевозки в РФ продолжают расти, несмотря на инфраструктурные ограничения. По данным FESCO, в январе—мае объем рынка вырос на 10% г/г, до 2,76 млн TEU
▪️Контейнерный рынок РФ за 5 мес 2024г вырос на 10% г/г до 2,756 млн TEU — Fesco
▪️Fesco запустила контейнерные перевозки из ОАЭ в Россию с перевалкой в Индии
▪️СД ДВМП рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год
▪️Советника президента России и экс-главу Минтранса Игоря Левитина планируют назначить на должность главы СД FESCO
▪️ДВМП МСФО 2023: выручка 172 млрд руб (+6% г/г), прибыль 37.8 млрд руб (-3.9% г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы с 2015 по 2020 стагнировали, находясь в диапазоне 53-62B р. Начиная с 2021 года у компании начался мощный рост. 2021 - 119B р., 2022 - 166B р., 2023 - 210B р.
▪️Долги с 2015 по 2020 постепенно сокращались (с 82 до 49B р.), с 2021 по 2023 начали немного расти (с 65 до 73B р.).
▪️Собственный капитал с 2015 по 2020 был в "нокауте" - периодически уходя в убыток или небольшой плюс. Начиная с 2021 года начался мощный рост. 2021 - 54Bр., 2022 - 90B р., 2023 - 137B р.
ℹ️ Кэш - 4,6BB р., долг - 73,6B р., долг больше кэша в 16 раз. Компания имеет высокий уровень долга. Активы компании превышают долги. В целом здоровье среднее, но максимально хорошее с 2015 года.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2015 по 2020 находилась в диапазоне 37-62B р. В 2021 выросла до 113B р, в 2022 до 162B р., в 2023 - до 172B р.
▪️Прибыль с 2015 по 2020 скакала, в 2 года был убыток. С 2021 года по 2023 прибыль выросла, но стала находится в одном диапазоне 37-39B р.
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2018 сокращался с 6.2B р. до 830M р. В 2019-2020 вырос до 5-6,7B р. В 2021 - 31,8B р., в 2022 - 49,8B р. А вот в 2023 - упс, убыток 16,2B р. Вероятно это какая-то инвестиционная деятельность была в 2023, что-то купили.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка от финансовых домов - 112,3 р. за акцию от АКБФ Инвестиции за 25 апреля.
🤑 Дивиденды
Пока компания не платила дивиденды, за 2023 тоже решила не выплачивать.
📈 Технический анализ
За последний год акции ДВМП упали на 50%. На дневном ТФ сейчас индикаторы говорят о начале роста. На недельном ТФ индикаторы говорят о том, что в скором времени может начаться разворот, но пока еще не подтверждают это. Для подтверждения роста нужно еще одну растущую неделю и уход выше 63 р. за акцию. Судя по последним новостям компании, увеличивается перевозки, в том числе в Китай. Это может положительно повлиять и на стоимость акций, которые падали весь последний год. Сейчас происходит попытка разворота, ближайший уровень сопротивления находится как раз на уровне текущей цены, при его пробитие и закрепление акции могут пойти на следующий уровень сопротивления - 98-100 р. за акцию. Предполагаемое мной движение прикрепляю.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧠 Выводы
Компания дышала на ладан до 2021 года, когда началось СВО. Эта ситуация компания фактически спасла. У компании в основном инфраструктура находится на востоке, там где Китай. В Россию сейчас все идёт из Китая.
Думаю, что даже после окончания СВО Китай и страны находящиеся на границе востока России будут иметь высокий процент товарооборота, сильно выше, чем до СВО. Но частично компания может потерять преимущество, если Европа снова откроется и там начнется товарооборот. Уровень долга у компании считаю высоким. По метрикам компания стоит средне, нет перепрподанности или перекупленности. Технически акции могут существенно вырасти на 50% до 100 р. за акцию. Дивиденды не платят - это минус.
Среднесрочно компания может иметь обеспокоенность инвесторов после отмены СВО, но долгосрочно я считаю, что товары из Китая, Индии отправленные туда или от туда, будут иметь тенденцию к росту и это будет положительно сказываться на акциях этой компании. Но в то же время это достаточно маленькая компания не платящая дивиденды. Если брать акции ДВМП, то на мой взгляд, надо покупать на очень небольшую долю от портфеля, так как потенциальные риски снижения скорости выручки-прибыли присутствует.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Компания дышала на ладан до 2021 года, когда началось СВО. Эта ситуация компания фактически спасла. У компании в основном инфраструктура находится на востоке, там где Китай. В Россию сейчас все идёт из Китая.
Думаю, что даже после окончания СВО Китай и страны находящиеся на границе востока России будут иметь высокий процент товарооборота, сильно выше, чем до СВО. Но частично компания может потерять преимущество, если Европа снова откроется и там начнется товарооборот. Уровень долга у компании считаю высоким. По метрикам компания стоит средне, нет перепрподанности или перекупленности. Технически акции могут существенно вырасти на 50% до 100 р. за акцию. Дивиденды не платят - это минус.
Среднесрочно компания может иметь обеспокоенность инвесторов после отмены СВО, но долгосрочно я считаю, что товары из Китая, Индии отправленные туда или от туда, будут иметь тенденцию к росту и это будет положительно сказываться на акциях этой компании. Но в то же время это достаточно маленькая компания не платящая дивиденды. Если брать акции ДВМП, то на мой взгляд, надо покупать на очень небольшую долю от портфеля, так как потенциальные риски снижения скорости выручки-прибыли присутствует.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Несколько графиков и компаний. Возвращаюсь к своим предыдущим обзорам.
1. СПБ Биржа
Как я и ожидал, от 140 была коррекция, коснулись нижней границы канала. Сейчас снова можем начать рост.
2. Газпром
Как я и ранее говорил, преодолеем уровень 130, пойдем на 157-160. Мысли не изменились, думаю все также. Пока все идёт по этому сценарию.
3. ЮГК и Селигдар
Как я предполагал от уровня 0,8 пойдем в рамках отскока до 0.9. Потенциал для отскока сохраняется. После пойдем ниже. По Селигдару ожидаю аналогичного - продолжения отскока и дальше уход ниже, как я разбирал.
К разборам компаний вернусь уже в воскресенье. По-большому счету все разборы, которые я делал раньше - все актуально, мысли прежние.
1. СПБ Биржа
Как я и ожидал, от 140 была коррекция, коснулись нижней границы канала. Сейчас снова можем начать рост.
2. Газпром
Как я и ранее говорил, преодолеем уровень 130, пойдем на 157-160. Мысли не изменились, думаю все также. Пока все идёт по этому сценарию.
3. ЮГК и Селигдар
Как я предполагал от уровня 0,8 пойдем в рамках отскока до 0.9. Потенциал для отскока сохраняется. После пойдем ниже. По Селигдару ожидаю аналогичного - продолжения отскока и дальше уход ниже, как я разбирал.
К разборам компаний вернусь уже в воскресенье. По-большому счету все разборы, которые я делал раньше - все актуально, мысли прежние.
Пост-знакомство. Или давайте знакомиться!
Друзья всем привет и хороших выходных! В этом посте я предлагаю в комментариях знакомиться друг с другом. Недавно я проводил серию опросов (раз, два и три) из которых можно примерно понимать, какая аудитория подписана на мой канал, кто меня читает. В основном это мужская аудитория 85%, которым от 30 до 60 лет - 84% (из них 35-50 лет - 58%), проживающие в России (90%) в Москве и МО (25%), Санкт-Петербурге и ЛО (11%) и других регионах России (54%), 3% живут в соседних странах (Казахстан, Беларусь, Украина), а 7% живут в других странах.
Здесь я предлагаю в комментариях в произвольной форме или по предлагаемой мной анкете познакомиться. Я отвечу по анкете, вы можете как захотите.
1. ФИ (О по желанию)
2. Где живу и хочу ли я найти друзей в моем городе
3. Чем занимаюсь
4. Мои контакты (телефоны не указывайте, спамеры не дремлют!)
5. Произвольный
Я покажу пример и начну первым 😀
1. Павел Шумилов
2. Сейчас живу в городе Нижний Новгород (Россия), ранее жил более 11 лет в Болгарии. С удовольствием бы завёл несколько друзей из Нижнего Новгорода.
3. Я веду свои телеграм-каналы про: акции Китая; разборы компаний России, США и Китая; акции Индии. Веду свой ютуб-канал про Китай, периодически выступаю на РБК по тем же темам.
4. Связь со мной: я в ВК - https://vk.com/pavelshumilov
5. Интересуюсь темами здорового питания и в целом здоровья, люблю читать, интересуюсь маркетингом и PR, люблю пешие прогулки, выставки, кино.
Уверен, у меня в подписчиках есть крутые спецы из разных направлений бизнеса или даже политики. Давайте знакомиться, налаживать друг с другом связи. Думаю это будет очень полезный пост!
Кстати, может быть его дублировать периодически, как считаете?
Друзья всем привет и хороших выходных! В этом посте я предлагаю в комментариях знакомиться друг с другом. Недавно я проводил серию опросов (раз, два и три) из которых можно примерно понимать, какая аудитория подписана на мой канал, кто меня читает. В основном это мужская аудитория 85%, которым от 30 до 60 лет - 84% (из них 35-50 лет - 58%), проживающие в России (90%) в Москве и МО (25%), Санкт-Петербурге и ЛО (11%) и других регионах России (54%), 3% живут в соседних странах (Казахстан, Беларусь, Украина), а 7% живут в других странах.
Здесь я предлагаю в комментариях в произвольной форме или по предлагаемой мной анкете познакомиться. Я отвечу по анкете, вы можете как захотите.
1. ФИ (О по желанию)
2. Где живу и хочу ли я найти друзей в моем городе
3. Чем занимаюсь
4. Мои контакты (телефоны не указывайте, спамеры не дремлют!)
5. Произвольный
Я покажу пример и начну первым 😀
1. Павел Шумилов
2. Сейчас живу в городе Нижний Новгород (Россия), ранее жил более 11 лет в Болгарии. С удовольствием бы завёл несколько друзей из Нижнего Новгорода.
3. Я веду свои телеграм-каналы про: акции Китая; разборы компаний России, США и Китая; акции Индии. Веду свой ютуб-канал про Китай, периодически выступаю на РБК по тем же темам.
4. Связь со мной: я в ВК - https://vk.com/pavelshumilov
5. Интересуюсь темами здорового питания и в целом здоровья, люблю читать, интересуюсь маркетингом и PR, люблю пешие прогулки, выставки, кино.
Уверен, у меня в подписчиках есть крутые спецы из разных направлений бизнеса или даже политики. Давайте знакомиться, налаживать друг с другом связи. Думаю это будет очень полезный пост!
Кстати, может быть его дублировать периодически, как считаете?
Сектор: Пассажирские автоперевозки, IT
▪️ Капитализация: 585M$
▪️ P/E - 26.6
▪️ P/S - 2.4
▪️P/B - 19.9
ℹ️ По метрикам компания оценивается дорого. По сектору перевозчиков - существенно дороже остальных. По сектору IT - средне по сектору. Получается, что если среднее по больнице (перевозки и IT) - то компания оценивается немного дороже, чем по своим секторам.
🗞 Новостной фон
▪️Число пользователей сервиса «Делимобиль» превысило 10 млн. В компании сообщили, что планируют увеличить свой автопарк до 30 тыс. автомобилей к концу 2024 года (июль)
▪️Делимобиль запускает крупнейшую собственную СТО на 4 тыс кв м для обслуживания своих авто, а в перспективе — для обслуживания автопарков сторонних компаний
▪️«Делимобиль» возвращается на рынок Башкирии (июнь)
▪️Объем каршеринговых услуг в РФ в апреле вырос на 13,6% м/м, составив 5,1 млрд руб
▪️СД ДЕЛИМОБИЛЬ: ДИВИДЕНДЫ 2023 Г. НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ (май)
▪️Спрос на услуги Делимобиля в первом квартале 2024 года вырос на 35% г/г. Автопарк достиг 26,9 тыс. машин на конец I кв. 2024 г. Количество проданных минут увеличилось на 35% г/г
▪️Чистая прибыль Делимобиля в 2023 году выросла в 2,4 раза до 1,9 млрд руб. — компания
▪️Ключевые финансовые показатели 2023 года: выручка: +33%, EBITDA: +60%, рентабельность EBITDA: 31%, чистая прибыль: увеличилась в 2,4 раза, чистый долг/EBITDA: снижен до 3,3х
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы. 2019-2021 годы - рост (4,45B р. - 18,79B р.), в 2022 году рост существенно сократился, выросли с 18.79B р. в 2021 году до 20.12B р. в 2022. В 2023 снова продолжился рост активов до 36,42B р.
▪️Долги. 2019 - 5B р, 2020 - 14,7B р., 2021 - 18,3B р., 2022 - 17B р., 2023 - 33,8B р. Долги растут довольно активно.
▪️Собственный капитал. 2019 и 2020 - собственный капитал был отрицательный. В 2021 году компания вышла в небольшой плюсовой собственный капитал - 461M р. В 2022 - 3,03 B р. А вот в 2023 собс. кап. сократился по сравнению с предыдущим годом и составил 2,57B р.
ℹ️ Долг - 33,84B р., кэш - 8,32B р. Долг больше кэша в 4,06 раза. Это средний уровень долга, но финансовое здоровье назвать идеальным не получится. Проблемы есть, учитывая неравномерный рост собственного капитала.
💰 Выручка, прибыль
▪️Из года в год растёт. 2019 - 4,5B р. , 2020 - 6,25B р, 2021 - 12,43B р., 2022 - 15,71B р. , 2023 - 20,88B р.
▪️Прибыль. С 2019 по 2021 компания была убыточной. В 2022 вышла на прибыль в 808M р., в 2023 прибыль уже составила 1,92B р.
▪️Свободный денежный поток. 2019 и 2020 - отрицательный. В 2021 стал положительным - 2,58B р. В 2022 - 3,46B р., 2023 - 4,15B р. Таким образом FCF постоянно растёт - это позитив.
🔮 Будущее, оценки
▪️Есть 2 оценки от двух финансовых домов - Финам и Invest Heroes: 372 и 423 р. от 1 февраля и 25 апреля.
🤑 Дивиденды
Не выплачивает.
📈 Технический анализ
График очень молодой, старт IPO прошло в феврале этого года. По такому молодому графику сложно что-то сказать, слишком он не проторгованный. По техническим индикаторам цена может вырасти в ближайшее время. Сейчас должны пробить уровень сопротивления на ~300 р.. Если его проходим идём на 320. В моменте у меня больше ожиданий по росту, нежели коррекции. Так как по индикаторам акции стоят не дешево, то скорее всего в ближайшее время мы увидим только 320 р. за акцию, т.е. особо высокого роста в ближайшее время ждать не приходится. На недельном ТФ слишком мало информации, там всего не более 25 недельный свечей. Но тем не менее на недельном ФТ инидкаторы говорят за падение. На дневном ТФ - рост. Еще момент - постоянно идет снижение объемов торгов, если посмотреть на минутках, то становится ясно, что это малоликвидная бумага.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM