🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG #обзор
Сектор: Медицина

В последнем обзоре от 16 ноября я ожидал от акций МД Медикал Груп, когда они стоили 890 р. продолжения боковика с потенциалом роста до 962 р. И писал, что как только весь рынок начнет выходить из многомесячного падения, акции Мать и Дитя начнут расти, при том возможно лучше рынка, так как сама компания отличная. По факту акции до конца декабря простояли в том самом боковике, о котором я говорил, т.е. полтора месяца, а после пошли в тот самый рост, как только весь индекс МосБиржи перестал падать. С тех пор акции росли до 1070 в моменте, текущая цена 1045. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 850M$
▪️ P/E — 8.49
▪️ P/S — 2.54
▪️P/B — 2.71
▪️EPS — 121.38 р.
▪️EBITDA — 10,1B р.
▪️EV/EBITDA — 6.17
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали немного дороже, т.к. выросла цена акций. Отчета за 3 кв 2024 не было, разбор 1П2024 в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️МД Медикал Груп - операционные результаты группы: выручка в 2024г увеличилась на 19,9% г/г до 33,12 млрд руб; выручка в 4кв 2024г выросла на 13,8% до 9,09 млрд руб
▪️ГК «МД Медикал» открыла новую клинику в Красногорске

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре, свежего нет. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал -17%, чистый долг отрицательный и он увеличился до -14,6B р., выручка +11%, чистая прибыль +19%. Единственный момент СК сократился, в остальном все хорошо.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет, 4 старых: от 1100 р. до 1197 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
67,9% — Курцер М.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
В моем разборе медицинских компаний России МД Медикал Груп занял первое место с большим отрывом от остальных. Компания крупнейшая в своем секторе, но есть крупнее Промомед и United Medical. По метрикам компания одна из самых дешевых в секторе. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких. По росту выручки — самые высокие.

🤑 Дивиденды
2021 — 5,28%, 2022 — 1,83%, 2024 — 19,57%. Дивиденды "скачут". То пусто, то густо.

📈 Технический анализ
Часть индикаторов за коррекцию, часть за рост. Чаще всего это говорит о том, что какое-то время мы еще увидим рост, а от туда коррекцию. Куда можем дорасти? До ~1200. И от туда сходить в коррекцию. Как может двигаться цена на ближайший 1-2 месяца отобразил на графике.

🧠 Выводы
Лучшая компания в своем секторе. Сейчас оценена примерно как и обычно в предыдущие годы по данным за 2 кв 2024. Платит дивиденды, но от года к году разные. Имеет неплохие предпосылки за продолжение роста. Но в настоящий момент компания справедливо и до тех пор, пока не покажет более высокие данные по прибыли и выручке потенциала для роста нет. Может ли такое быть, что уже лучше? Да, компания показывала операционные результаты и там есть заметный рост. В целом это хорошая компания, но в данный момент большого апсайда не видно. Он может появится после отчета.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🏦 Обзор по компании СПБ Биржа #SPBE #обзор
Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор по СПБ Бирже делал 29 декабря, тогда акции стоили 120 р. и я ожидал мощного роста, вплоть до 250 или в моменте даже до 420 р. По факту в момент написания акции СПБ Торгуются по 276 р., даже такой "крези" прогноз сбылся 🤣 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 332M$
▪️ P/E — 62.26
▪️ P/S — 5.29
▪️P/B — 1.48
▪️EPS — 3.67
ℹ️ По метрикам акции СПБ Биржи стали в 2 раза дороже, чем в прошлом обзоре. Акции оцениваются дорого.

🗞 Новостной фон
▪️СПБ Биржа увеличит количество ценных бумаг, доступных на торгах в субботу и воскресенье – компания
▪️Стоимостной объём сделок с российскими ценными бумагами на СПБ Бирже по итогам января составил 5,78 млрд руб (+75,79% м/м и +39,52% г/г)
▪️Объем торгов на СПб-бирже в 2024 году вырос почти в 1,8 раза и составил 48,71 млрд руб. против 27,52 млрд руб. в 2023 году
▪️СПБ биржа планирует провести не менее пяти IPO в 2025 году

💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль
Отчета за 3 кв 2024 года не было. Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре. Краткие данные по итогу 1П2024ТТМ: собственный капитал +2%, обязательства сократились на 12%, выручка упала на 21%, чистая прибыль упала на 16%.

🔮 Будущее, оценки
Никаких прогнозов нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
6,9% — Горюнов Р.Ю.
3,4% — Ассоциация участников финансового рынка "Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС"
2.5% — АО "Восход"

🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания. Самая дорогая по метрикам. Уровень обязательств — в среднем по рынку. По метрикам рентабельности хуже рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Текущий рост акций СПБ Биржи это 100% реализация моих мыслей от декабря. Тогда я писал: "Думаю акции СПБ Биржи будут одни из самых бешенных на торгах", так и получилось. Но еще и Сегежа 😁 Дикий рост СПБ Биржи связан с надеждой, что закончится СВО, разблокируют торги западных и китайских активов, СПБ Биржа снова начнет свой рост. Весь рост даже не на слухах, а на ожиданиях. Поэтому он, конечно, спекулятивный. Сейчас предсказать движение роста акций СПБ Биржи, все равно что сходить в казино. Мы как можем уже грохнуться в любой момент в район 150 р., так и сходить еще до 450, прежде чем грохнемся. Как лично я думаю, как может пойти цена, отобразил на графике. Но это вилами по воде, никакой уверенности, что будет именно так у меня нет.

🧠 Выводы
СПБ Биржа на фоне грандиозного позитивного шухера. Если разблокируют торговлю американскими и китайскими акциями СПБ Биржа взлетит ракетой. На какой-то хайповой-позитивной новости мы может даже взлетим выше цен IPO, куда-то за 1000. Может? Может. Легко. Но после будет похмелье, акции рухнут, и где-то в районе 200-250 будем торговаться. А там в зависимости от реальных отчетов компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🏦 Обзор по компании Совкомбанк #SVCB #обзор
Сектор: Банк, страхование, лизинг

Последний обзор по Совкомбанку делал 30 октября 2024, тогда акции стоили 12,7 р., я ожидал сначала отскока к 13,65 р., а от туда падения к 11,5 р. По факту акции росли до 14,3 р., а от туда падали до 11,66 р. Плюс-минус как ожидал. А после с середины декабря начался рост, в моменте были 17.5, а сейчас 16,7 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.92B$
▪️ P/E — 4.88
▪️ P/S — 1.55
▪️P/B — 1.03
▪️EPS — 3.56 р.
ℹ️ Сейчас оценивается дороже, чем в прошлый обзор. По сравнению с 2023 годом оценены акции от 10 до 50% дороже по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 2024 год по РСБУ снизилась в 2,3 раза – до 42,82 млрд руб
▪️Акционеры Совкомбанка одобрили допэмиссию на 1 822 283 030 в рамках присоединения ХКФ банка
▪️Совкомбанк увеличит уставный капитал на 8,8%, до ₽2,251 млрд, для завершения присоединения ХКФ банка

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 23%
▪️Обязательства выросли на 16% за 9М2024ТТМ
▪️Debt/Equity — 9.36 — обязательства ниже, чем в 1П2024
ℹ️ Все продолжает расти. Хорошее фин. здоровье, рост обязательств = рост бизнеса

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 28%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 21%, но падение сократилось, за 1П2024 падение было в 2 раза по сравнению с 2023

🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 января ФИНАМ поставил таргет на 17,4 р. (мы там сегодня уже были). Старые таргеты от 4 финансовых домов имеют таргеты от 20 до 28.75 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
82,8% — МАКО "Совком Капитал Партнерс"

🆚 Сравнение с конкурентами
Совкомбанк — входит в 5-ку по капитализации среди банков России. Хотя от №1, 2 и 3 отличается сильно в капитализации. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По уровню обязательств к активам — в среднем по сектору. По метрикам рентабельности — в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
В 2024 году заплатили 6,87%. Обещают распределять от 25 до 50% чистой прибыли по МСФО.

📈 Технический анализ
Та конфигурация в которой сейчас находятся акции Совкомбанка чаще всего ведут к коррекции. Возможно еще какое-то время будет рост до 17.5 или 18.5, а после скорректируемся до 15,5 р., после чего ожидаю продолжение роста. Как это я все вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
В настоящий момент не видно большого потенциала для роста акций. Если только рост будет не на фундаментале, а на хайпе. Рост около 10-15% может быть, а выше — вопрос. Если только отчеты будут показывать рост выручки и прибыли. Сейчас акции плюс-минус оценены справедливо. Ожидаю движений плюс-минус 10% в ближайшее время. Дальше — в зависимости от будущих отчетов.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

📱 Обзор по компании Ростелеком #RTKM #RTKMP #обзор
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по Ростелекому делал 6 декабря, тогда акции стоили 52,5 р., я ожидал сначала падения до ~50, потом роста до ~60. По факту акции сначала падали до 50, а от туда выросли сначала до 60, а после пошли еще выше, в моменте были 75, а сейчас 72.5. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,72B$
▪️ P/E — 22.36
▪️ P/S — 0.33
▪️P/B — 1.14
▪️EPS — 3.2 р.
▪️EBITDA — 284.8B р.
▪️EV/EBITDA — 2.61
ℹ️ По метрикам компания стала стоит дороже, чем в прошлом обзоре из-за роста акций. По P/E компания максимально дорого оценена за 10 лет (из-за падения прибыли), а по P/S и P/B — примерно как обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Выручка ГК Солар (дочка Ростелекома) в 2024 г выросла в 1,5 раза (г/г) — гендиректор компании Игорь Ляпунов. В 2023 компания получила выручку в 17,3 млрд р.
▪️Цены на домашний интернет и платное ТВ в России с начала года выросли на 5–15%
▪️Ростелеком выиграл конкурс на предоставление мощностей своих ЦОД для Росреестра на сумму ₽5,1 млрд

💰 Финансовое здоровье, прибыль выручка
Разбор отчета за 9М2024 я публиковал в прошлом обзоре, за весь 2024 год отчета еще не было. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал упал на 2%, чистый долг вырос на 16%, долговая нагрузка средняя Net Debt / EBITDA — 1.7322, выручка выросла на 7%, а вот прибыль упала на 50% — это главный минус результатов 3 квартала. В целом здоровье среднее, падение прибыли заставляет насторожиться.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Финам 17 февраля поставил таргет на 86 р. Еще 6 оценок было в предыдущие периоды, компании установили таргеты от 79 до 130 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
38,2% — Росимущество
21% — АО "Телеком Инвестиции"
8,4% — Банк ВТБ (ПАО)

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания №2 в своем секторе, крупнее МТС. По P/E компания стала прям дорогой, прибыль сильно упала больше, чем у остальных. По метрикам рентабельности оценена примерно по рынку, но лучше, чем МТС, однако хуже, чем МГТС. Зато по выручке лучше, чем остальные. В моём разборе сектора связи компания Ростелеком заняла первое место. Это значит, что несмотря на разные проблемы, по сравнению с другими компаниями сектора Ростелеком лучшие.

🤑 Дивиденды
Есть RTKM и есть RTKMP, вторые дают чуть больший процент по дивидендам. Всего компания выплачивает около 7-8% годовых, последняя выплата была в сентябре. Дивиденды не самые высокие среди российских компаний, но выплачиваются давно и стабильно.

📈 Технический анализ
Сейчас индикаторы дают противоположные сигналы, находясь в зоне перекупленности. Чаще всего это ведет к тому, что плюс-минус это разворотная точка. Скоро может начаться коррекция. Также медвежий знак — не прошли 200-дневную скользящую, уперлись ровно в неё. Я думаю, мы можем сходить в коррекции к ~63-65 р., а от туда начать расти дальше. В рамках нескольких месяцев с коррекциями дойти до 82 р. или чуть выше.

🧠 Выводы
В настоящее время рост — фейковый. Т.е. в компании ничего не произошло такого хорошего, чтобы был такой рост. Только на хайпе из-за переговоров про окончание СВО. Что может быть реальной точкой роста на мой взгляд — это появление новой клиентской базы на новых территориях России. Новые абоненты, по интернету, мобильной связи и других услуг компании. Но это приведет также к повышенным затратам на инфраструктуру. Но оно того, конечно, будет стоить. Потенциал для роста выручки и прибыли имеется. Прямо сейчас я жду коррекцию. В районе 63-65 можно рассмотреть на покупку, если раньше не брали.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🏦 Обзор по компании ЭсЭфАй #SFIN #обзор
Сектор: Финансы

Последний обзор по ЭсЭфАй делал 6 декабря, тогда акции стоили ~1400 р. , я ожидал падения к 1050 р. из-за дивидендного гэпа, а от туда роста к 1550. По факту перед дивидендным гэпом ЭсЭфАй разогнали, из-за чего дивидендный гэп 23 декабря был практически незаметным. Это, конечно, шикарно. Как им это удалось сделать — даже не пойму. Это очень редкое явление. Возможно им помогли новости про то, что ставку не подняли. Одним словом редкий случай и удача. Поэтому не случился тот гэп, про который я тогда думал. По факту с 6 декабря падали всего-лишь до 1315, а от туда выросли до 1576 (в рамках ожиданий). Что ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 833M$
▪️ P/E — 3.72
▪️ P/S — 1.85
▪️P/B — 0.74
▪️EPS — 408.45 р.
ℹ️ По метрикам акции стали чуть дороже. Акции ЭсЭфАй до сих пор остаются дешевыми.

🗞 Новостной фон
▪️АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ЭСЭФАЙ» ДО УРОВНЯ AA-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ»
▪️ПАО «ЭсЭфАй» погасило весь долг корпоративного центра

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 9М2024 я разбирал в прошлом обзоре, отчета за 2024 год еще не было. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +37% (🔥), чистый долг +3%, выручка +32% (🔥), чистая прибыль +14%. Очень хорошие темпы роста.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу один сомнительный таргет от сомнительного источника РДВ (просто ТГ-канал) от 26 ноября, они предлагали шорить, цель 950. Других оценок нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
72,26% — Саид Гуцериев
23,1% — В свободном обращение
4,64% — В собственности ЭсЭфАй (казначейские акции)

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания находится в одном секторе с МосБиржей, вторая по капитализации компания в секторе. По метрикам компания в 2 раза дешевле остальных в секторе. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки — в среднем по сектору.
В рейтинге финансовых компаний, который я составил сам, компания занимает первое место.

🤑 Дивиденды
2018 — 2.46%, 2019 — 2,8%, 2023 — 6,93%, 2024 — 17,87%
Пока что нет уверенности в том, что в 2025 году компания также заплатит такие же высокие дивиденды, как в 2024. Но у компании хорошее фин. здоровье, возможно это и продолжится.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы сигнализируют о возможности коррекции. Учитывая фин. здоровье и стоимость по метрикам можно предположить, что коррекция может происходить через боковик. После того как индикаторы разгрузятся пойдем тестировать 2050. После очередной коррекции я думаю, что пройдем уровень 2050 и пойдем куда-то выше, где акции ЭсЭфАй еще раньше не были. 2400-2500, куда-то туда.

🧠 Выводы
Компания показывает хороший рост. Компания дешево оценена по метрикам. Это одна из тех компаний, которая имеет потенциал удвоится и стоить еще совершенно адекватно. Если в рамках 2025 года акции дойдут куда-то в район 2500-3000 это было бы вполне нормально и акции стали бы стоять в среднем по сектору. Но во всём стоит знать меру. На всю котлету брать нельзя, что называется. Так как это все-таки средняя по капитализации компания, вдруг всплывут какие-то риски, которые сейчас никак не видны (это может быть с любой компанией). Поэтому слишком большую позицию тоже не стоит брать. 2-3-5%? Может быть да.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🧬 Обзор по компании Ива #IVAT #обзор
Сектор: Производство программного обеспечения

Последний обзор по компании Ива делал 23 октября 2024, тогда акции стоили 207 р. и я ожидал падения к ~180. По факту падали до 180 (🎯) , а от туда был рост до ~240, после чего опять упали до текущих 205. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики (за 1П2024)
▪️ Капитализация: 229M$
▪️ P/E — 311.8
▪️ P/S — 23.8
▪️P/B — 42.6
▪️EPS — 4.53 р.
▪️EBITDA — 2.07B р.
ℹ️ Компания публикует не полные отчеты. Также пока нет возможности сравнивать по кварталам в разные периоды, т.к. отчеты стали выходить недавно. Это усложняет анализ компании.

🗞 Новостной фон
▪️Отчетность по РСБУ за 9м2024: выручка — 1.62 млрд руб (х2 г/г); чистая прибыль — 0.87 млрд руб (+81% г/г)
▪️ВЫРУЧКА IVA TECHNOLOGIES ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ВЫРОСЛА НА 52%, ДО 1,4 МЛРД РУБ. Основные драйверы роста - увеличение дохода от реализации ПО на 51% г/г и двукратный рост сервисного обслуживания до ₽300 млн

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2 кв 2024 вырос на 14% по сравнению с 1 кв 2024
▪️Чистый долг за 2 кв 2024 вырос на 17% по сравнению с 1 кв 2024
ℹ️ Из-за ограниченных отчетов нельзя сравнивать текущие данные с 2023 (там не было отчетов по кварталам). Сравнивать квартальные отчеты с годовым не правильно. За 2023 у компании кэша было больше, чем долга, а за 2 кв 2024 кэш упал до 56,5M р. против 265M по итогу 2024. Т.е. видно ухудшение финансового состояния компании.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2 кв 2024 выросла на 257% по сравнению с 1 кв 2024. С предыдущими кварталами сравнить нельзя, нет данных.
▪️Прибыль за 2 кв 2024 выросла на 906% по сравнению с 1 кв 2024 до 453M р.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, за 2 кв 2024 упал на 1085% по сравнению с 1 кв.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Две оценки. Первая от ПСБ от 1 ноября, таргет 323 р. Вторая от Газпромбанк Инвестиции от 25 декабря, — 345 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
23,2% — Зокин А.А.
22,5% — Ивенев Н.Н.
17,5% — Иодковский С.Э.
16% — Терентьев Е.В.
5,9% — Черных С.Д.
3.5% — Петров В.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания самая маленькая по капитализации в своем секторе. По метрикам за 2023 год дешевле рынка, однако за 2кв 2024 — существенно дороже. По метрикам рентабельности — в среднем по рынку.
В моем обзоре IT-компаний России Ива не вошла в 5-ку лучших.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Как я вижу движение по акциям ИВИ отобразил на графике. Компания по метрикам стоит слишком дорого. Тут либо выручка-прибыль должна вырасти, либо упасть в стоимости акций.

🧠 Выводы
Выглядит довольно сомнительно. Я бы такое точно не стал покупать. Вроде как из позитива — растёт прибыль, собственный капитал, выручка. Но в тоже время по итогу 2023 года данные у компании выглядели интересней, чем за 2 кв 2024. Опять же сложности с отсутствием отчетов в предыдущие кварталы усложняет анализ сильно. Если цена акций упадет куда-то в район 125-150 в рамках полу-года, если не будет улучшаться ситуация в финансовом состояние компании, то я бы не удивился. Бумага довольно спекулятивная на мой взгляд. Инвесторам не подходит. Трейдерам — ну может быть, но и то я бы выбрал поликвидней.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

💡 Обзор по компании Мосэнерго #MSNG #обзор
Сектор: Электроснабжение

Ранее данную компанию не разбирал, первый обзор. Единственное упоминание у меня про эту компанию было в разборе компаний из сектора энергетики и выбора лучших. При том по капитализации эта компания входит в 10-ку крупнейших в своем секторе. Давайте разберемся, как обстоят дела в этой компании.

ℹ️ Про компанию Мосэнерго
ПАО «Мосэнерго» — крупнейшая генерирующая компания в России, производящая более 50% электричества и около 90% тепловой энергии для Москвы, имеет в своём составе 15 электростанций с общей мощностью 12,6 тыс. МВт и ряд тепловых станций с мощностью 44,1 тыс. Гкал/ч. Компания играет ключевую роль в Единой энергетической системе России и является крупнейшим производителем тепла в мире.

📈 Основные метрики
И вот тут первый "прикол". По МСФО нет отчетов с 2021 года. А по РСБУ до 2023. Поэтому будем смотреть РСБУ, т.к. МСФО совсем не актуально. Поэтому всё ниже по РСБУ по результатам 2023 года. Ну, как есть...

▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 5.71
▪️ P/S — 0.44
▪️P/B — 0.33
▪️EPS — 0.4845 р.
▪️EBITDA — 37.4
ℹ️ Компания оценивается примерно так же, как в предыдущие годы.

🗞 Новостной фон
▪️«МОСЭНЕРГО» В 2024 ГОДУ УВЕЛИЧИЛО ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 4,9%, ОТПУСК ТЕПЛА — НА 2,4%
▪️Электростанции Мосэнерго за 9М2024 увеличили производство электроэнергии на 6,5%, до 47,78 млрд квт.ч
▪️Власти Москвы обсуждают с «Мосэнерго» строительство двух новых энергоблоков. Стоимость строительства аналитики оценивают в 150 млрд руб
▪️Мосэнерго и МОЭК не планируют раскрывать отчетность за 2023 г. по МСФО

💰 Финансовое здоровье (напоминаю, все данные по РСБУ за 2023 год)
▪️Собственный капитал +4% по сравнению с 2021 годом, в 2022 отчета не было.
▪️Чистый долг — информация не указана
ℹ️ Выглядит все довольно посредственно пока что.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2023 год выросла на 10%
▪️Прибыль выросла на 9%
▪️Свободный денежный поток за 2023 год по РСБУ вырос на 13%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Оценок нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
53,9% — ООО "Газпром энергохолдинг"
26,5% — Департамент городского имущества г. Москвы

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания выходит в 10-ку по капитализации компаний сектора. Все остальные метрики не известно, т.к. они сравниваются по МСФО, а компания не публиковала такого отчета с 2021 года.

🤑 Дивиденды
2020 — 5,38%, 2021 — 7,61%, 2022 — 10,55%, 2023 — 6%, 2024 — 5,23%.
Компания выплачивает дивиденды уже более 15 лет.

📈 Технический анализ
С 2007 по настоящее время акции МосЭнерго ходят в боковике 1,7-2,8 р. С редкими выходами выше или ниже. Наиболее вероятно, что динамика продолжится, так как хоть и по данным за 2023 год — всё росло довольно медленно. Сейчас акции МосЭнерго находятся у верхней границе многолетнего боковика. Считаю, что сейчас не лучшая точка входа по акциям этой компании. Как я вижу движение на несколько месяцев отобразил на графике.

🧠 Выводы
По каким-то своим соображениям компания не публикует отчета по МСФО с 2007 года. Актуального отчета нет. Вся аналитика из-за этого имеет более низкое качество, поэтому прогнозирование затруднено. На мой взгляд акции МосЭнерго продолжат дрейфовать в рамках диапазона 1,7-2,8 р. Я бы сам не стал инвестировать в компанию, которая не публикует актуальные вопросы, ведет себя закрытой. Плюс дивиденды не настолько большие. Поэтому.. скорее в данной компании не вижу большого интереса для инвестора.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🚗 Обзор по компании СмартТехГрупп (КарМани) #CARM #обзор
Сектор: Потребительское кредитование

Это последняя компания из нашего опроса, сегодня начнем собирать заявки на следующие обзоры. Ранее эту компанию не разбирал, давайте исправим эту ситуацию.

ℹ️ О компании СмартТехГрупп
ПАО "СмартТехГрупп" — материнская компания финтех-сервиса CarMoney, предоставляющего микрозаймы под залог авто с 2016 года. Головной офис в Москве, а клиентов привлекают через онлайн-сервисы и партнерскую сеть.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 45M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 7.79
▪️ P/S — 1.86
▪️P/B — 0.98
▪️EPS — 0.2356 р.
ℹ️ Компания сейчас оценивается дешевле, чем в 2022 или 2023 году на 20-80%. Скорее это говорит о том, что акции этой компании приходят к адекватным оценкам.

🗞 Новостной фон
▪️СД СТГ (Кармани) утвердил Положение о дивидендной политике. Политика предполагает дивиденды в размере от 50% прибыли. (февраль 2025)
▪️ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 9М2024: ВЫРУЧКА = +7% Г/Г, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ = -9.8% Г/Г
▪️Carmoney - РСБУ 9м 2024г: чистый убыток = -30.8 млн руб (против убытка - 83.7 млн годом ранее)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +8% за 9М2024ТТМ. Темы роста СК сокращаются.
▪️Обязательства +26% за 9М2024ТТМ. Рост обязательств для фин компаний = рост бизнеса
▪️Debt/Equity — 0.82
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +5% за 9М2024ТТМ, темы роста выручки существенно ниже, чем годом ранее.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 6%, после роста на 42% в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, -784M р., он упал на 141%ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
25% — ПАО "Промсвязьбанк"
22,4% — АО "ААА Управление Капиталом"
6% — Зиновьев А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
В секторе финансовых компаний — это одна из самых небольших по капитализации компаний. Но конкретно в своем — средняя. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности — хуже рынка.

🤑 Дивиденды
Ранее не выплачивала. Как в новостях выше указано, утвердила новую див. политику, дивиденды в размере от 50% прибыли. Посмотрим, как будет по факту.

📈 Технический анализ
Заходим в область перекупленности. Индикаторы пока не сигнализируют о начале коррекции, но она может начаться в любой момент. Думаю что на коррекции пойдем на уровень 1,57. От туда снова будет попытка роста. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
В последние отчеты у компании идёт снижение темпов роста выручки, а прибыль вообще упала. От компаний подобного типа ждут мощного роста всех показателей. Если это не так, как сейчас — обходят стороной. Если эта ситуация поменяется, можно поменять мнение. Пока что я бы воздержался от покупки акций этой компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🔋 Обзор по компании Новатэк (краткий) #NVTK #обзор
Сектор: Энергетика, газ

Разворот по Новатэку я жду давно. В сентябре, октябре, декабре. Вот тогда надо было брать. С января я стал более нейтральным, ожидая коррекции после роста, вот последний обзор в начале февраля. В нём я ожидал боковика и максимум роста до 1150, но акции выросли и стоят 1326 р., давайте разберемся, чего ждать дальше и на чем был этот рост.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 45,5B$
▪️ P/E — 8.16
▪️ P/S — 2.61
▪️P/B — 1.42
▪️EPS — 162.53 р.
▪️EBITDA — 1,007T р.
▪️EV/EBITDA — 4.14
ℹ️ По метрикам Новатэк сейчас где-то в нижней части дорогой оценки. Т.е. если условно разбить на «дешево», «средне» и «дорого», и в этих диапазонах свои градации. Сейчас находимся в нижней части «дорогой» оценки или в верхней части «средней» оценки, где-то так. Думаю я понятно объяснил «где мы по Новатэку» 😁

🗞 Новостной фон
▪️Кабмин разрешил компании Криогаз-Высоцк (принадлежит Новатэку) экспорт СПГ
▪️Брюссель рассматривает возможность временного ограничения цен на газ в ЕС

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, по сравнению с ростом на 36% в 2023.
▪️Чистый долг вырос на 1432% в 2024 году по сравнению с 2023.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.14. Это значит, что хоть долг у компании и вырос сильно, но для такой компании он совершенно незначительный.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста в 2024 году замедлились.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 13%, по сравнению с ростом в 19% в 2023 году.
▪️Прибыль выросла на 7% по итогу 2024 года, что даже лучше,ч ем в 2023 году, когда рост составил 4%.
▪️Свободный денежный поток вырос на 70% в 2024 году, по сравнению с падением на 15% в 2023 году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 12 февраля от ФИНАМ вышел таргет на 1500 р. 5 предыдущих прогнозов находились в диапазоне от 1400 до 1740 р. за акцию.

🆚 Сравнение с конкурентами
В моем рейтинге нефтегазовых компаний Новатэк занял 5 место среди 11 компаний. По метрикам оценивается дороже других компаний сектора. По долговой нагрузке — средне по рынку. По метрикам рентабельности сейчас примерно средне по рынку. Тут важный момент в том, что в "нормальные времена" Новатэк лучше по метрикам рентабельности, чем другие компании выглядит. Поэтому нормально, что Новатэк по метрикам стоит дороже, чем остальные в этом же секторе.

🤑 Дивиденды
Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем.

📈 Технический анализ
Взлёт Новатэка именно в таком формате — заслуга Трампа. Что будет дальше — частично рулетка. Мы можем как и дальше расти до следующего уровня сопротивления ~1500 р. А можем в любой момент начать корректироваться. Индикаторы говорят о том, что мы находимся в зоне перепроданности, но не говорят о начале разворота. На мой взгляд было бы нормально скорректироваться, а после продолжить рост. Но вот куда скорректироваться — вопрос. Так как прям уровень поддержки далеко — около 1000 р. Менее значимый уровень около 1150 находится. Возможно туда... Т.е. сейчас вероятность прогнозирования поменьше, так как мы движемся на хайпе, а не на фундаментале. Как может быть дальнейшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания отличная, но в этом году по объективным обстоятельствам рост был не такой, какой мог бы быть. По части метрикам рост стал меньше, чем в 2023 году, а по части больше. Компания сейчас уже не оценена дешево и техника говорит о перекупленности. Но если и дальше будем расти на хайпе, как сейчас, то можем продолжить свой рост. Поэтому... хорошо было брать тогда, когда я об этом писал в сентябре, октябре, когда искали дно. Сейчас уже не так же хорошо, как тогда. Классно, если будет коррекция и будет возможность взять пониже. Но будет ли она — вопрос.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

🔌 Обзор компании Интер РАО (краткий) #IRAO #обзор
Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Интер РАО я делал 27 декабря, тогда акции стоили 3,65 и я ожидал, что будет боковик от 3.5 до 4 р. А после пойдем на 4.65. По факту мы стоим в том самом боковике 3.5-4 рубля и не особо шевелимся. Давайте посмотрим, что может быть дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,58B$
▪️ P/E — 2.76
▪️ P/S — 0.27
▪️P/B — 0.41
▪️EPS — 1.4076 р.
▪️EBITDA — 151,4B р.
▪️EV/EBITDA — 2.18
ℹ️ Акции Интер РАО до сих по остаются самыми дешевыми по метрикам за 10 лет. Оценены примерно также, как в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ИНТЕР РАО» ПО РСБУ ЗА 2024 ГОД СОСТАВИЛА 48,7 МЛРД РУБ. ПО СРАВНЕНИЮ С 36,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Для устранения энергодефицита в Москве к 2030 году Интер РАО и Мосэнерго построят генерации на 950 МВт. Дополнительно будут возведены две ЛЭП. Общие объем инвестиций оценивается в ₽460 млрд

💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль
Отчета по МСФО за весь 2024 год еще не было. Отчет за 9М2024 я разбирал в прошлом обзоре. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +8%, чистый долг отрицательный, но он сократился на 75% с минус 297,2B р. в 2023 до минус 75,7B р., выручка выросла на 9%, чистая прибыль выросла на 10%. Т.е у компании все продолжает расти, при том обычными для компании темпами.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих таргетов нет. Старые 2 от 4,81 р. до 7,04 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
29.6% — Группа Интер РАО Капитал
27,6% — Группа "РОСНЕФТЕГАЗ"
8,6% — ПАО "ФСК ЕЭС"

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. Дешевая по метрикам, дешевле рынка. Из самых крупных дешевле оценивается только Россети. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — среднее по сектору.

🤑 Дивиденды
Четвертый год роста дивидендов. В 2024 году выплаты составили уже чуть более 8%. Обычно выплачивают в мае или июне, 1 раз в год. 2021 — 3,49%, 2022 — 7,31%, 2023 — 6,5%, 2024 — 8,03%.

📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас дают противоположные сигналы, так часто происходит в боковике. Сейчас нет особо четкого сигнала. Думаю, что это означает, что какое-то время продлится боковик. Но после чисто из-за того, что слишком дешево, акции сдвинутся с мертвой точки и немного вырастут до 4,6, и там снова постоят в боковике 3,9-4,6 р. Как все это я вижу — отобразил на графике.

🧠 Выводы
Дешевая, платит дивиденды, собирается потратить большие деньги на развитие бизнеса, строительства новых объектов. Традиционно это не очень нравится инвесторам, так как в моменте будет показывать более низкие цифры по прибыли, трату кэша, а результаты через пару лет. Поэтому в ближайшее время скорее я бы ждал продолжения боковика, возможно с походом в район 4,63 р.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал