Разбор графика компании Plug Power #PLUG
Сектор: экосистема, зелёный водород

График показывает фигуру нисходящего клина. В такой фигуре возможны сильные движения. При пробитие верхней границы (которая сейчас находится в районе 16-17$), можем увидеть рост до 32$. И наоборот при дальнейшем движение вниз цена может свалится к 8,5$, нижней границе клина. Индикаторы сейчас дают разные сигналы. RSI - за разворот, Чудесный осциллятор Вильямса (AO) - еще красные свечки, но они скоро могут перерасти в зелёные. Таким образом вероятность роста чуть больше, но надо дождаться хотя бы первой зелёной свечки.

Из последних 10 отчетов, 9 выходили хуже ожидания рынка. Можно предположить, что в этот раз будет такая же ситуация, отчет выйдет хуже ожиданий.

Фундаментал. Компания убыточная и будет таковой до конца 2025 года по прогнозам. Но компания начнет сильно сокращать свои убытки и в этом году, по мнению аналитиков, сократиться на 60%. В этом году компания сожжет 381M$, в 2024 93M$, а в 2025 уже выйдет в +217M$. У компании кэша 2,7B$, долг в 547M$. Это значит, что компания легко переживет этот момент, пока компания станет прибыльной, денег хватит. По метрикам компания сейчас довольно дорогая.

Если компания будет показывать в своих отчетах существенный рост выручки и сокращение убыточности, инвесторы хорошо отреагируют ростом котировок компании. Ключевой уровень для роста - пробитие 16-17$. Тогда может быть существенный рост. Несмотря на убыточность и дороговизну по метрикам, компания имеет хорошее финансовое здоровье и перспективу большого роста выручки и сокращения убыточности. Плюс ко всему компания работает в "зелёной" теме, которую традиционно любят инвесторы. На мой взгляд вопрос лишь времени, когда вспомнят, что эта компания за экологию и снова начнут пампить, так как компания в целом жизнеспособная.

Где ловить дно у компании не знаю. Можем и до 7$ прогуляться. Но в долгосрочной перспективе считаю эту компанию интересной и перспективной.

Разбор компании Plug Power #PLUG
Сектор: экосистема, зелёный водород

Последний раз разбирал компанию Plug 28 февраля 2023 года, тогда акции стоили 14,66$ и я писал, что цена может и до 7$ сходить, хотя компания мне в целом понравилась. Что сейчас? Текущая цена 6.41$, буквально пару дней назад мы ушли ниже7$, о которых я писал еще в начале года. Что дальше? Давайте разбираться.

Финансовое здоровье
С 2020 по 2021 год у компании сильно вырастал собственный капитал, а с 2021 по текущее время этот капитал компания последовательно проедает, в это время долги стоят примерно на одном месте. Таким образом ситуация становится хуже. Кэша - 1,1B$, долга - 557.5M$, т.е. кэша больше долга практически в 2 раза. Итого: баланс отличный, но есть тенденция к ухудшению, проеданию денег

Метрики, оценки, сравнения
P/E - отрицательный, компания убыточна. P/S - 4.5, P/B - 1.1. Сказать, что компания слишком дешевая нельзя.

По сравнению с другими компаниями по P/S компания оценивается дороже, чем конкуренты. Также компания оценивается значительно дороже, чем в среднем по сектору.

По данным SimplyWallSt справедливая цена на акции - 29$. По данным TipRanks - 18,3$.

Прогнозы на будущее
Компания будет убыточной до конца 2025 года по данным разных сервисов аналитики. Но этот убыток будет существенно сокращаться. По данным SeekingAlpha EPS в 2023 году вырастет на 5,1%, в 2024 на 57,62%, в 2025 на 92,37%, а в 2026 уже покажет свою первую прибыль. Рост выручки: в 2023 - 85,7%, в 2024 - 50,73%, в 2025 - 46,53%, а с 2026 по 2030 рост выручки в районе 25-35%. На сервисе SimplyWall схожие цифры в прогнозах.
Получается, что компания в 2023 году сожжет 698M$, в 2024 307M$, в 2025 9,15M$. Т.е. компании надо (учитывая, что до конца этого года всего 3 месяца) около 500M$. Вспоминая данные из финансового здоровья такие деньги у компании есть, следовательно вопрос выживаемости не стоит, компании хватит денег до выхода в прибыль.

Тех. анализ
У акции ближайший уровень поддержки ~6$, кроме того компания с 2021 года находится в нисходящем канали и сейчас цена утыкается как раз в нижнюю границу. Если вдруг она прорывает 6$, то цена улетает к 3.85$, но, на мой взгляд, более вероятно, что плюс-минус мы в ближайшее время оттолкнемся и сделаем отскок к 7-8$. Ну а дальше можем снова пойти к нижней границе нисходящего канала, пока компания не начнет показывать рост выручки и сокращение убытка. И это возможно начнется в 2024 году, судя по прогнозам.

Вывод
Перспективная компания, с хорошим балансом, которого хватит, чтобы дожить до момента прибыльности, с большим потенциалом роста выручки и сокращения убыточности. Думаю, что цена на акции может еще какое-то время продолжать падать и даже может быть какой-то финальный обвал, после чего цена на акции начнет восстанавливаться. Но это будет зависеть от квартальных отчетов, чтобы мы увидели реальный рост выручки и сокращение убыточности, о котором обещают в прогнозах. Тогда мы снова можем увидеть поход на 20$ и выше. На графике нарисовал своё видение, как может развиваться движение цены на ближайший год (вовсе не факт, что пойдет именно так, но в ближайшие месяцы очень даже может быть).

График в комментариях 👇

Разбор компании Plug Power #PLUG
Сектор: экосистема, зелёный водород

Последний раз разбирал компанию PLUG в октябре 2023, тогда цена была 6,46$ и я ожидал, что цена уйдет ниже, к 6$. Ожидал, что если цена пойдет ниже 6$, то уйдет к 3,85$, где цена и находилась последние месяцы, но в последние 4 дня провалились еще ниже к текущим 2,3$. Что дальше?

Во-первых сегодня бумаги упали из-за того, что компания решила провести доп.эммиссию с размещением акций на 1B$.
Далее, на последнем от 9 ноября компания опубликовала текущую финансовую ситуацию, из которой стало видно, что вместо 1.1B$ кэша у компании 567,4M$.

То что после размытия доли у компании появится дополнительный 1B$ - это хорошо для компании. То что у инвесторов обвалится доля - плохо. Поэтому в моменте я бы не стал покупать Plug Power, падение акций может продолжится. После размытия доли - может быть и да. Надо будет смотреть на отчеты компании через 1-2 квартала после этого события.

Куда может продолжится падение? Ближайший уровень поддержки ~2$. Если он не выдержит - 1$. Самое дно по бумаги было на 0,13$, при самом плохом раскладе пойдет туда. Однажды компания от туда уже выбиралась. Вообщем - не торопитесь, не факт, что мы сейчас начнем отскок.