Разбор компании NetEase #NTES
Сектор: Электронные игры
Не нашел разборов в текстовом формате компании, нашел только последний разбор компании в видео-формате от 12 октября 2022 года. Тогда цена была 72.5$ и я предположил, что цена уйдет к 52$, а вообще ожидал, что у компании всё будет отлично и как только начнется восстановление акции пойдут в рост. По факту так и произошло, тогда как раз до 52$ допадали, после отскочили до 92$, постояли полгода в боковике и опять ушли выше. Сейчас торгуется по 114$, что ждать дальше?
Финансовое здоровье
Постоянно растёт собственный капитал. Даже в кризисные годы, когда у всех эта оценка стояла на месте, у NetEase прекрасно росла. Долги же в последнем отчетном квартале упали в 2 раза. Долг - 15.8B юаней, кэш - 109,8B юаней. Кэш в 7 раз больше, чем долг. Отличное финансовое здоровье.
Метрики, оценки, сравнения
P/E - 20.2, форвардное P/E -19.1, P/S - 5.2, P/B - 4.5. Не могу сказать, что компания оценена прям дешево, но она имеет самые низкие оценки по сравнению с конкурентами, а в среднем по сектору имеет лишь небольшую недооценку.
По данным TipRanks справедливая оценка 127,2$, по данным SimplyWall 114,76$, по данным GuruFocus 108,5$. Т.е. по мнению сервисов акции сейчас оценены справедливо.
Будущее
В этом году ожидается рост EPS на 28%, в 2024 году 2,5%, в 2025 году 9,5%. Выручка в этом году вырастет на 4,07%, в 2024 году на 10,66%, в 2025 году 9,6%. По данным SimplyWall-St EPS в ближайший год вырастет на 8%. Рост прибыли и выручки сохранится на стабильном среднем уровне.
Дивиденды
Компания стабильно каждый год платит небольшие дивиденды, по текущей цене платит 1.1% годовых. К 2025 году будет платить по текущей цене 1.7% дивидендов. Они небольшие, но все же есть.
Тех. анализ
На дневном и недельном ТФ акции находятся в зоне перекупленности. В настоящий момент я бы не стал их покупать. Более того по оценам сервисов акции сейчас оценены справедливо. На следующий год не ожидается супер бурного роста, поэтому врятли индикаторы станут особо дешевыми. Но если на квартальных отчетах будет сильно лучше ожиданий данные выходить или прогноз окажется существенно лучше, то можем пойти в рост несмотря на перекупленность. Сейчас цена подошла к одному из существенных зон сопротивления - 115$. При пробитие и закрепление пойдем на 130$, но более вероятна коррекция. В случае коррекции можем пойти снова на 96$.
Отчет
Из последних 15 отчетов 12 были лучше ожидания рынка. Реакция рынка на отчет 50/50, но чаще всего движения небольшие. Поэтому можно предположить, что отчет выйдет лучше ожиданий, а реакция 50/50. Учитывая техническую перекупленность, я бы больше ждал негативной реакции на хороший отчет.
Вывод
Компания с отличным финансовым здоровьем, одна из немногих из китайских, кто оценивается по справедливым оценкам, практически на хаях дообвального 2021 года. Компания отличная и её стоит покупать долгосрочно, но не сейчас. Прямо сейчас скорее ждать коррекции, чем роста. А на отчете скорее ждать небольших движений.
График прикрепляю в комментарии 👇
Сектор: Электронные игры
Не нашел разборов в текстовом формате компании, нашел только последний разбор компании в видео-формате от 12 октября 2022 года. Тогда цена была 72.5$ и я предположил, что цена уйдет к 52$, а вообще ожидал, что у компании всё будет отлично и как только начнется восстановление акции пойдут в рост. По факту так и произошло, тогда как раз до 52$ допадали, после отскочили до 92$, постояли полгода в боковике и опять ушли выше. Сейчас торгуется по 114$, что ждать дальше?
Финансовое здоровье
Постоянно растёт собственный капитал. Даже в кризисные годы, когда у всех эта оценка стояла на месте, у NetEase прекрасно росла. Долги же в последнем отчетном квартале упали в 2 раза. Долг - 15.8B юаней, кэш - 109,8B юаней. Кэш в 7 раз больше, чем долг. Отличное финансовое здоровье.
Метрики, оценки, сравнения
P/E - 20.2, форвардное P/E -19.1, P/S - 5.2, P/B - 4.5. Не могу сказать, что компания оценена прям дешево, но она имеет самые низкие оценки по сравнению с конкурентами, а в среднем по сектору имеет лишь небольшую недооценку.
По данным TipRanks справедливая оценка 127,2$, по данным SimplyWall 114,76$, по данным GuruFocus 108,5$. Т.е. по мнению сервисов акции сейчас оценены справедливо.
Будущее
В этом году ожидается рост EPS на 28%, в 2024 году 2,5%, в 2025 году 9,5%. Выручка в этом году вырастет на 4,07%, в 2024 году на 10,66%, в 2025 году 9,6%. По данным SimplyWall-St EPS в ближайший год вырастет на 8%. Рост прибыли и выручки сохранится на стабильном среднем уровне.
Дивиденды
Компания стабильно каждый год платит небольшие дивиденды, по текущей цене платит 1.1% годовых. К 2025 году будет платить по текущей цене 1.7% дивидендов. Они небольшие, но все же есть.
Тех. анализ
На дневном и недельном ТФ акции находятся в зоне перекупленности. В настоящий момент я бы не стал их покупать. Более того по оценам сервисов акции сейчас оценены справедливо. На следующий год не ожидается супер бурного роста, поэтому врятли индикаторы станут особо дешевыми. Но если на квартальных отчетах будет сильно лучше ожиданий данные выходить или прогноз окажется существенно лучше, то можем пойти в рост несмотря на перекупленность. Сейчас цена подошла к одному из существенных зон сопротивления - 115$. При пробитие и закрепление пойдем на 130$, но более вероятна коррекция. В случае коррекции можем пойти снова на 96$.
Отчет
Из последних 15 отчетов 12 были лучше ожидания рынка. Реакция рынка на отчет 50/50, но чаще всего движения небольшие. Поэтому можно предположить, что отчет выйдет лучше ожиданий, а реакция 50/50. Учитывая техническую перекупленность, я бы больше ждал негативной реакции на хороший отчет.
Вывод
Компания с отличным финансовым здоровьем, одна из немногих из китайских, кто оценивается по справедливым оценкам, практически на хаях дообвального 2021 года. Компания отличная и её стоит покупать долгосрочно, но не сейчас. Прямо сейчас скорее ждать коррекции, чем роста. А на отчете скорее ждать небольших движений.
График прикрепляю в комментарии 👇
Обзор по компании NetEase #NTES
Сектор: Электронные игры
Смотрел сейчас свой последний разбор NetEase от 15 ноября 2023, в частности разбор графика и подумал - ой ну просто пэрсик а не разбор 🤣🤣🤣 Предсказал, что от туда пойдет коррекция, а потом вернемся туда же, где были. Всё это как раз сейчас и случилось. Что дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 70.20B$
▪️ P/E - 19.24, форвардное P/E - 15.71, среднее по сектору P/E - 24,1
▪️ P/S - 4.87, форвардное P/S 4.5
▪️P/B - 4.36
ℹ️ По сравнению с другими китайскими акциями NetEase оценивается дороже, но по сравнению с компаниями из своего сектора - дешевле раза в два. Компания - чисто игровая, по типу Electronic Arts или Activision Blizzard.
🗞 Новостной фон
▪️Игровой шок в Китае окажет "минимальное влияние" на NetEase: Morgan Stanley
▪️Принадлежащая NetEase компания Youdao запускает модель ChatGPT для образовательных целей
▪️Китай увольняет высокопоставленного чиновника, чтобы остановить последствия для игровых компаний, NetEase восстанавливаются
▪️Китай одобрил еще 105 онлайн-игр, среди разрешенных есть игры NetEase
ℹ️ Последние новости положительные - новые разрешения игр, попытка ужесточить правила для сектора закончилась увольнением главы регулятора
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно и мощно растёт. До 1 кв 2023 года долги немного росли, а с 2023 упали практически в 3 раза с 31B юаней до 11,64B юаней.
▪️ Кэш - 110,8B юаней, долг - 11,6B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 9,5 раз. Идеальное финансовое здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 2,5%, в 2025 на 9,8%. Выручка в 2024 году вырастет на 4,4%, в 2025 на 3,98%, в 2026 на 7,3%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 155.6$, TipRanks - 133$, GuruFocus - 108$.
ℹ️ На ближайшие 2 года прогноз аналитиков выходит довольно слабый.
📢 Отчет
▪️Компания уже опубликовала свой отчет. EPS оказался 1,597$ (ниже прогноза 1,746$, но существенно выше, чем год назад - 1,067$). Выручка оказалась 3,571B$ (ниже прогноза в 3,971B$, год назад - 3,674B$).
ℹ️ Отчет оказался хуже ожидания рынка.
📈 Технический анализ
Очевидно сегодня акции NetEase падают на премаркете. Цена находилась у ближайшего уровня сопротивления 115$ и пока не могут его пробить. Индикаторы на дневном ТФ в ожидание коррекции. Вполне нормальным сейчас будет сделать коррекцию. Но я думаю, что это будет неглубокая коррекция.
🧠 Выводы
Компания отличная, но в 2024 году ожидается слабый рост прибыли и выручки. Хотя по сравнению с аналогами акции стоят раза в 2 дешевле. Я думаю, что в ближайшее время стоит ждать коррекцию, после чего, как дождемся внятных объяснений от Китая, какие реформы они будут делать и как это повлияет на экономику, рост продолжится Но рост будет не за счет супер-перспектив, а догона до праведливой цены, чтобы оцениваться так же, как и конкуренты. Если же экономическая ситуация в стране поднимет и продажи компании, то это станет вторым триггером. Если на года покупать - хорошая идея. Если на краткосрок возможно это будет не самая растущая акция среди китайских, так как она находится практически на хаях 2021 года. Прямо сейчас я бы не брал.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Электронные игры
Смотрел сейчас свой последний разбор NetEase от 15 ноября 2023, в частности разбор графика и подумал - ой ну просто пэрсик а не разбор 🤣🤣🤣 Предсказал, что от туда пойдет коррекция, а потом вернемся туда же, где были. Всё это как раз сейчас и случилось. Что дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 70.20B$
▪️ P/E - 19.24, форвардное P/E - 15.71, среднее по сектору P/E - 24,1
▪️ P/S - 4.87, форвардное P/S 4.5
▪️P/B - 4.36
ℹ️ По сравнению с другими китайскими акциями NetEase оценивается дороже, но по сравнению с компаниями из своего сектора - дешевле раза в два. Компания - чисто игровая, по типу Electronic Arts или Activision Blizzard.
🗞 Новостной фон
▪️Игровой шок в Китае окажет "минимальное влияние" на NetEase: Morgan Stanley
▪️Принадлежащая NetEase компания Youdao запускает модель ChatGPT для образовательных целей
▪️Китай увольняет высокопоставленного чиновника, чтобы остановить последствия для игровых компаний, NetEase восстанавливаются
▪️Китай одобрил еще 105 онлайн-игр, среди разрешенных есть игры NetEase
ℹ️ Последние новости положительные - новые разрешения игр, попытка ужесточить правила для сектора закончилась увольнением главы регулятора
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно и мощно растёт. До 1 кв 2023 года долги немного росли, а с 2023 упали практически в 3 раза с 31B юаней до 11,64B юаней.
▪️ Кэш - 110,8B юаней, долг - 11,6B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 9,5 раз. Идеальное финансовое здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 2,5%, в 2025 на 9,8%. Выручка в 2024 году вырастет на 4,4%, в 2025 на 3,98%, в 2026 на 7,3%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 155.6$, TipRanks - 133$, GuruFocus - 108$.
ℹ️ На ближайшие 2 года прогноз аналитиков выходит довольно слабый.
📢 Отчет
▪️Компания уже опубликовала свой отчет. EPS оказался 1,597$ (ниже прогноза 1,746$, но существенно выше, чем год назад - 1,067$). Выручка оказалась 3,571B$ (ниже прогноза в 3,971B$, год назад - 3,674B$).
ℹ️ Отчет оказался хуже ожидания рынка.
📈 Технический анализ
Очевидно сегодня акции NetEase падают на премаркете. Цена находилась у ближайшего уровня сопротивления 115$ и пока не могут его пробить. Индикаторы на дневном ТФ в ожидание коррекции. Вполне нормальным сейчас будет сделать коррекцию. Но я думаю, что это будет неглубокая коррекция.
🧠 Выводы
Компания отличная, но в 2024 году ожидается слабый рост прибыли и выручки. Хотя по сравнению с аналогами акции стоят раза в 2 дешевле. Я думаю, что в ближайшее время стоит ждать коррекцию, после чего, как дождемся внятных объяснений от Китая, какие реформы они будут делать и как это повлияет на экономику, рост продолжится Но рост будет не за счет супер-перспектив, а догона до праведливой цены, чтобы оцениваться так же, как и конкуренты. Если же экономическая ситуация в стране поднимет и продажи компании, то это станет вторым триггером. Если на года покупать - хорошая идея. Если на краткосрок возможно это будет не самая растущая акция среди китайских, так как она находится практически на хаях 2021 года. Прямо сейчас я бы не брал.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM