💉 Обзор по компании Moderna #MRNA
Сектор: Биотехнологии

Дошли руки до еще одной западной компании — спасителя от Covid-19, компании Модерна. Последний раз её разбирал в сентябре 2023 года, тогда акции стоили 99$, я ждал отскока до 163$, а после ухода вниз к 68$. Сначала акции вырастали до 172$ (а не 163$), а потом упал на 55$ и упали еще ниже до текущих 41$ (я ждал падения на 68$). Т.е. в прошлом обзоре плюс-минус удалось предсказать движение на год вперед 😎 Что по Модерне ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,2B$
▪️ P/E — компания убыточна
▪️ P/S — 3.1
▪️P/B — 1.32
▪️EPS — минус 5.82$
▪️EBITDA — минус 1.9B$
ℹ️ То что компания убыточная, это конечно минус. Но у компании вообще нет долгов и кэша 6,9B$. По P/S и P/B компания оценена дешево, дешевле никогда не стоили.

🗞 Новостной фон
▪️Goldman Sachs: акции Moderna являются ведущими инвестиционными акциями
▪️Аналитик HSBC Ифэн Лю повысил рейтинг акций Moderna до «Покупать» с «Держать» с целевой ценой в $58
▪️Pfizer, Moderna и BioNTech терпят поражение после того, как Трамп назначил Кеннеди главой HHS
▪️Вакцина mRESVIA от Moderna получила одобрение Министерства здравоохранения Канады
ℹ️ Это новости последних двух недель. Новостей по компании постоянно много.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал потихоньку проедается. За 9М2024ТТМ СК упал на 14%.
▪️Чистый долг — отрицательный, -6,8B$
▪️Net Debt / EBITDA — 3.4369
ℹ️ Компания проедает то, что заработала на ковидной истории. Ищет новые открытия.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка упала на 25% за 9М2024ТТМ. Выручка падает третий год.
▪️Прибыль — отрицательная. Минус 2,2B$, но по сравнению с минусов 4,7B$ — это улучшение ситуации.
▪️Свободный денежный поток на том же уровне, что и в 2023 году, плюс 3% в 9М2024, или минус 3,9B$.

🔮 Будущее, оценки
▪️ К концу 2024 года по данным SeekingAlpha EPS вырастет составит -9.32$, а к декабрю 2025 -8.83$. Выручка к декабрю 2024 составит 3.31B$, а к декабрю 2025 составит 3,03B$. Похоже компания будет топтаться на месте.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. TipRanks - 77.35$, GuruFocus и SimplyWallSt — нет прогноза.

🤵‍♂️ Основные акционеры
11% — Baillie Gifford & Co.
10.5% — Vanguard
6.64% — BlackRock
5.48% — Stephane Bancel
4.48% — FMR LLC
4.38% — State Street Global Advisors
2.99% — Robert Langer

🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку крупнейших по капитализации компаний из сектора. По сравнению с другими компаниями - убыточная. Но многие компании из сектора также убыточные.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Акции Модерна находятся в нисходящем канале. Сейчас есть перепроданность и индикаторы на дневном ТФ за рост. Поэтому в ближайшее время можно ожидать достаточно ощутимый отскок. Но так как по прогнозам ничего хорошего в ближайший год у компании ждать не приходится, то постепенное движение вниз, с временными отскоками на мой взгляд продолжится. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
С одной стороны у компании неплохое финансовое здоровье: нет долгов, много кэша. С другой стороны они каждый год проедают то, что заработали на ковидном кризисе. Если они что-то смогут ну очень прорывное создать, что будет популярным продуктом, тогда ситуация изменится. Сейчас же можно рассматривать только как спекулятивную историю на отскок.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут более 65 разборов компаний США