Как менялась доля импорта Китая в США

Мексика стала торговым партнером США №1 обогнав Китай в этом году. Что интересно, динамика снижения китайского импорта - это уже давнишний тренд, а не изменения только этого года. Хотя в этом году эта тенденция усилилась.

🔥 СПБ Биржа перевела все активы Гонконга в дружественную инфраструктуру

СПБ Биржа с 12 сентября полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже. В мае глава СПБ Биржи Роман Горюнов сообщил, что площадка планирует перейти на безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга до конца года. В начале июля эта цепочка была настроена, но только для ETF Гонконга.

«СПБ Банк — расчетный депозитарий СПБ Биржи — с 12 сентября 2023 года начал использовать международные учетные институты только дружественных стран для хранения и расчетов по всем ценным бумагам с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF », — говорится в сообщении торговой площадки.

СПБ Биржа также подчеркивает, что сделки с гонконгскими ценными бумагами доступны неквалифицированным российским инвесторам. Сейчас у некоторых брокеров «неквалам» выдается сообщение о рисках при покупке таких активов, а другие и вовсе отключили эту возможность.

«Все новые гонконгские ценные бумаги, которые предполагается допустить к торгам на СПБ Бирже, также будут учитываться в дружественных депозитариях. Такая инфраструктура позволяет расширять список инвестиционных инструментов, доступных для неквалифицированных инвесторов», — добавил генеральный директор СПБ Биржи Роман Горюнов.

————
И это хорошая новость. Ждём новый акции и ETF из Гонконга?
Еще бы гонконгская биржа снизила плату за покупку-продажу акций, как это сделали в материковом Китае 😇

#Санкции
Минфин США в новый пакет санкций включил следующий компании из России:
— GLOBALTRANS
— АВТОДОР
— ГРУППА "ГАЗ"
— ТРАНСМАШХОЛДИНГ
— Банк «Ак Барс»

Также США ввели ограничения против 150 зарубежных компаний и частных лиц за помощь в обходе санкций в отношении России. В список попали в том числе две финские компании Luminor и Siberica.

Также в санкционный список попали турецкие компании:

— Margiana Insaat Dis Ticaret и Demirci Bilisim Ticaret Sanayi за поставки товаров двойного назначения российским компаниям;
— Denkar Ship Construction за предоставление услуг по ремонту судов, которые, по версии США, связаны с российским Минобороны;
— Судостроительное агентство ID Ship Agency и его владелец Илкер Догруйол;
— CTL Limited, которая, по данным Вашингтона, является посредником, поставляющим электронные компоненты американского и европейского происхождения компаниям в России.

———
Я ранее в своих постах неоднократно писал, что рынок акций РФ перегрет и ему нужна коррекция. Что мы и видим в последнее время.
Думаю, что коррекция может продолжиться еще и дальше.

Какие компании разобрать? Русские, американские, китайские.
Пишите в комментариях!

Если заявок на разборы компаний будет слишком много, проведем опрос или опросы.

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13,00%

Обзор по компании Сountry Garden Services
Сектор: Управление недвижимостью и развитие

Компания работает в четырех сегментах: управление недвижимостью и сопутствующие услуги; предприятия по снабжению и управлению имуществом; Бизнес городских услуг; бизнес коммерческих операционных услуг. Компания предлагает охрану, уборку, озеленение, ремонт и обслуживание и другие услуги.

С одной стороны эта компания по умолчанию связана с болеющей Country Garden. С другой стороны еще в августе на фоне проблем материнской компании, Сountry Garden Services заявили о том, что они независимая компания. Значит ли это, что потенциальное банкротство Country Garden никак не повлияет на эту компанию? Для меня это открытый вопрос. Когда акции материнской компании обваливались, то акции этой компании также сильно падали. Поэтому при дальнейшем разборе мы не будем оглядываться на то, что компании могут быть связаны, но будем это иметь ввиду.

Финансовое здоровье
У компании отличное финансовое здоровье. 14,1B юаней кэша и 1,8B юаней долга. Т.е. кэша в 7,8 раза больше долга. Балансовая оценка с 2016 по 2022 выросла очень существенно, с 2022 по 2023 стоит на одном месте, имея очень малый рост. Долги же вырастали с 2020 по 2022, а после сильно сократились и чуть-чуть сокращаются.

Текущие оценки
P/E - 16.4, форвардное P/E - 6,6, P/S - 0.7, форвардное P/S 0,6, P/B - 0.7.
По текущим данным - компания оценивается средне по рынку, однако по будущим доходам компания оценивается примерно в 2 раза дешевле, чем основные конкуренты.

Будущее
Ожидается, что в ближайший год у компании вырастет прибыль на 23%, а выручка на 9%, а прибыль на акцию вырастет на 23%. В следующие периоды выручка будет расти более существенными темпами, продолжится и рост прибыли. В целом ожидания по компании высокие.

Отчет
29 августа компания опубликовала отчет. Прибыль оказалась на 58% лучше ожидания, выручка на 5.6% выше ожиданий. Выручка сейчас у компании находится последние годы примерно на одном уровне, но выше на 200-400%, чем до 2021 года, когда акции компании находились в районе 70-85HKD (сейчас 9HKD!).

График
С 15 августа акции компании вырастали на 55%, после чего делают коррекцию. На дневном ТФ за продолжение коррекции, а на недельном ТФ мы в начале роста. Это значит, что в ближайшее время мы можем упасть, думаю в район 8,5HKD, после чего продолжится рост, вероятно к 13-13.5HKD, где находится 200-дневная скользящая.

Вывод
Отличный баланс, большой потенциал роста прибыли и выручки. И даже платит небольшие дивиденды (но это скорее, как бонус). При восстановление сектора недвижимости на мой взгляд эта компания имеет большой потенциал роста и даже иксы. Совершенно не удивлюсь, если через 2-3 года акции этой компании будут стоить в районе 50-60HKD (+450% с текущих). Сейчас она страдает из-за спада в секторе недвижимости и проблем материнской компании.

График и другие данные отправляю в комментарии 👇

Небольшая обучалка. Если вы читаете отчеты компаний и видели такие термины, как MAU, DAU, WAU, но не понимали что это такое, сейчас объясню.

DAU (Daily Active Users) — это количество уникальных пользователей за сутки.
WAU (Weekly Active Users) — это количество пользователей за неделю. Неделя — это не обязательно период с понедельника по воскресенье, это может быть, например, период со среды по вторник. То есть любые 7 дней подряд.
MAU (Monthly Active Users) — это количество уникальных пользователей за месяц. Считается MAU метрика аналогично WAU.

P.S. Ковырялся в очередном отчете компании и подумал, что это и другим будет полезно узнать, что это за звери такие. В отчетах это встречается довольно часто.

Записал еженедельный видеоразбор по акциям Китая с ответами на вопросы подписчиков
https://www.youtube.com/watch?v=vYrdnOQZ_24

В обзоре:
00:00 - Вступление, о чем будет обзор
00:57 - Как прошли торги на прошлой неделе
02:03 - Данные по Китаю на прошлой неделе
04:03 - JPMorgan повысил прогноз по ВВП Китая
05:01 - Экономический календарь на неделю
06:29 - Министр обороны Китая под следствием
07:36 - S&P500
08:42 - Hang Seng
09:09 - ETF KWEB
09:43 - Alibaba
10:51 - JD-com
11:40 - Pinduoduo
13:03 - Vipshop
13:40 - Baidu
14:07 - Hello Group (MOMO)
15:05 - Tesla
16:05 - Li Auto
16:37 - NIO
17:13 - XPeng
17:31 - TAL Education
17:58 - Выводы по тех.анализу
19:02 - Какие новости по листингу китайских компаний в США?
21:10 - Стоит ли покупать медицинские компании Китая?
22:40 - Разбор Baozun
27:35 - Разбор Zhongsheng (881)
34:09 - Разбор Ganfeng Lithium (1772)
39:48 - Разбор Country Garden
42:51 - Выводы на неделю

На РБК с Владимиром Левченко сегодня обсуждал текущую ситуацию в Китае, Гонконге и некоторых других азиатских странах по сектору недвижимости

Что обсуждали:
— Китай по-чуть-чуть восстанавливается, но сектор недвижимости запаздывает.
— Я рассказал мысль, что возможно из-за больших продаж со скидками в августе мы видим не совсем правильные данные по ценам на недвижимость за август, стоит ждать данные за сентябрь
— Ситуация в Гонконге отличается, там всё посложней, банки повышают % ставку, ожидается снижение продаж на 3-5% до конца года

Мои текущие мысли по фондовому рынку РФ

Когда 7 сентября начал корректироваться фондовый рынок РФ я писал, что это возможно начало долгожданной коррекции. До этого недели 2 подряд разбирал российские компании и писал, что все перегрето и можно ждать коррекции.

Коррекция частично уже произошла. #IMOEX уже скорректировался на 5% (в моменте доходили до 6%). Что дальше? Можно ли ждать роста?

Считаю, что рынок не допадал. На мой взгляд минимальная цель в районе 3000. Но в этом случае мы не разгрузимся по недельном ТФ. Чтобы рагрузиться на недельном надо либо стоять на месте полгода или сделать еще более глубокую коррекцию. Поэтому цель максимум, на мой взгляд, в районе 2500 по IMOEX.

Поэтому пока я ожидаю продолжения движения на юг. Если будем пробивать ~3000, следующая цель 2890.

2U, Inc. #TWOU
Сектор: образовательная технологическая компания

Давно не разбирал эту компанию. Последний раз это делал в декабре 2022, тогда акция стоила 7,2$ и я считал, что пойдем на 4,5$. Но дальше был позитивный прогноз и я считал, что после похода на 4,5$ можем начать расти. С тех 7,2$ акции действительно доходили до 4,5, но после улетели еще ниже, сейчас цена 2.82$, что дальше?

Финансовое здоровье
Начнем с самого главного. У компании 861,6M$ долг и 53,3M$ кэша, т.е. долг в 16 раз больше кэша. При том ситуация резко ухудшается. Резко обваливается собственный капитал, долг же стоит на месте. Финансовое здоровье очень проблемное.

Будущее
Проблемы компании умножаются из-за того, что компания убыточная. А значит, что ей нужны деньги для поддержки штанов. В этом году компании надо 228.8M$, в 2024 году 42,923M$. И только в 2025 году компания может стать (если повезет) прибыльной и заработает около 10M$. Учитывая, что у компании 53,3M$ кэша, в 4 квартале 2023 компании надо "сжечь" еще примерно 57,2M$, и 42,92M$ в 2024, то у компании проблемы. Судя по всему компания будет заниматься выпуском новых акций, размывая долю и без того несчастных инвесторов.

Из плюсов - прибыль на акцию по ожиданию аналитиков simplywall в ближайший год вырастет на 106%, но по факту это о том, что сократиться убыточность компании. Что, в целом, тоже хорошо. И это, вероятно, главный позитивный момент по компании, Если отчеты в следующие кварталы это будут подтверждать, то у компании есть шанс выжить.

Еще важный негативный момент является тем, что выручка компании будет иметь слабый рост. По данным аналитиков SeekingAlpha, в 2023 году вырастет на 1,71%, в 2024 - 6,56%, в 2025 - 11.25%. И это точно не то, что ждут от убыточных стартапов.

Метрики
P/E нет, так как убыточная компания. P/S - 0.2, P/B - 0.8. По сравнению с конкурентами оценивается дешевле рынка.

Справедливая оценка
SimplyWall считает справедливой ценой 25$ за акцию, GuruFocus - 12.2$, TipRanks- 5.36$

Технический анализ
Акции 2U сейчас подошли к своим минимум, которые достигали месяц назад. Если мы проходим ниже - дальше будем искать дно методом тыка. 2,5, 2, 1,5, 1... Дно может быть где угодно. Если бы у компании не было истории с тем, что она на историческом дне и не известно, будем ли валиться дальше, я бы сказал, что здесь техника говорит о том, что в ближайшее время возможен разворот, так как индикаторы подходят (но еще не подошли!) к зоне перепроданности.

Думаю, что здесь очень даже возможны спекулятивные игры с ростом на 100-200% за день. Сначала резко вверх, а потом за пару дней всё сольют. Как-то так волне вероятно.

Выводы
Проблемная компания, ужасное финансовое здоровье, денег не хватит, чтобы выжить, придется делать допэмиссию. С текущим уровнем долга я сомневаюсь, что они будут брать долги по текущей процентной ставке. Некоторые плюсы у компании есть - потенциал сокращения убыточности и выход в прибыль в 2025 году. Это то, на что могут надеяться те, кто застрял. Но это, похоже, не будет быстрый процесс. Как вариант купить эти акции, как сходить в казино, - да. Инвестиционно - нет.
Лично я бы держался подальше. В отличие от наших китайских #TAL #EDU или #GOTU здесь всё сильно хуже.

График и скриншоты отправляю в комментарии 👇

Сегодня брутально обваливаются акции #NIO

Акции NIO упали после того, как компания объявила о предлагаемом размещении конвертируемых облигаций на сумму $1 млрд. Компания продаст конвертируемые старшие облигации со сроком погашения в 2029 году на 500M$ и в 2030 году еще на 500M$. При том, что цена конвертации будет близка или немного выше, чем у акций NIO сейчас.

1B$ представляет собой около 5,4% текущей рыночной капитализации NIO.

Вообщем, по сути NIO размывают долю владения инвесторов. Неприятно, но не смертельно. Цена же сегодня падает больше, чем компания хочет размыть долю получив этот 1B$. По технике у NIO сейчас уже перепроданность.

Новость для инвесторов NIO, конечно, не приятная. Но для бизнеса это плюс. У компании появятся свободные деньги для дальнейшего развития. Что в конечном счете может привести к росту бизнеса.

С 29 сентября по 6 октября Китай не работает

Торги на бирже в Гонконге не будут проводиться с 2 по 6 октября. В связи с этим сейчас на китайских ресурсах идёт обсуждения, что лучше делать спекулянтам - оставаться в акциях или выходить из позиций.

В аналитических изданиях приводят данные за последние 10 лет на эти длинные праздники и приходят к выводу, что рынок обычно растет после праздника Национального дня, и рынок после праздника имеет более высокий процент выигрышей.

За 10 лет с 2013 по 2022 год, 10 торговых дней до Национального дня или 5 торговых дней до праздника, индекс Шанхайской фондовой биржи будет больше падать и меньше расти, причем вероятность роста составляет 30% и 20% соответственно, но вероятность роста акций в последний день, перед праздником, выше и достигает 70%.

По послепраздничному периоду, первый день после праздника, 5 торговых дней после праздника или 10 торговых дней после праздника, вероятность роста очень высока. соответственно 80%, 70% и 70%.

Думаю такие размышления могут быть полезны.

удалено

Вчера писал мысли про фонду РФ. По моим прикидкам цель минимум была в районе 3000 пунктов по #IMOEX. Сегодня мы эту цель минимум выполнили, доходили в моменте до 3014.

Дальше внимательно смотрим. Если уходим ниже 3000 и закрепляемся там хотя бы на 3-4 дня - открывается цель максимум, 2500.

Пока уровень удержался, сразу откупили. Бояться :)

Разбор компании Baozun #BZUN
Сектор: Интернет-магазин (Китай)

Компания Baozun разделятся на 3 бизнеса:

1. Baozun E-Commerce (BEC) - доля ~71% от компании
BEC включает в себя предприятия электронной коммерции в Китае, такие как операции брендовых магазинов, обслуживание клиентов и дополнительные услуги в области логистики и управления цепочками поставок, информационных технологий и цифрового маркетинга.

2. Baozun Brand Management (BBM) - 29% от всей компании
BBM занимается управлением брендом, включая стратегическое и тактическое позиционирование, брендинг и маркетинг, операции розничной торговли и электронной коммерции, цепочку поставок, логистику и расширение возможностей технологий.

В частности в это направление входит управление брендом Gap Shanghai.

3. Baozun International (BZI) - новое направление, пока еще не приносящее дохода.
Это направление создает инфраструктуру в странах Азии для расширения Baozun, чтобы продавать товары и бренды BEC и BBM.
BZI работает в Гонконге, Макао, Тайване, Юго-Восточной Азии и Европе.

Я сделал скриншоты по основным моментам компании, давайте кратко:

1. Финансовое здоровье
Стабильно хорошее. Кэша 3.2B юаней, долга 1.1B юаней. Кэша в 2.9 раза больше, чем долга.

2. Метрики
В моменте компания убыточная, P/E отрицательный. P/S - 0.2, P/B - 0.3 - рынок оценивает компанию очень дешево. По сравнению с конкурентами - средняя оценка, дешевле чем в среднем по рынку.

3. Справедливая цена
Simplywall.st - 5.98$, GuruFocus - 12.37$, TipRanks - 5$.

4. Будущее
Ожидается, что 2023 год компания все еще будет убыточной, а в 2024 году выйдет в прибыль. По данным SimplWwall в ближайший год будет рост прибыли на акцию на 112%. По данным SeekingAlpha также ожидается рост EPS на 105% в 2024 году, на 71% в 2025 году. Рост выручки будет менее значительным: 3% в 2023 году, 7% в 2024 году, 6.6% в 2025 году.

Главный вывод - заканчивается убыточный год, в 2024 году будет прибыль.

5. Основные акционеры
Около 15% в Baozun принадлежит компании Alibaba, это самый крупный инвестор. Основателям компании принадлежит 5.76% и 2.62%.

6. Действия инсайдеров
Начиная с 2023 года, когда акции компании обвалились, инсайдеры 4 раза делали покупку и 1 раз продажу. Объем сделок показан на скриншоте. В целом инсайдеры покупают, ранее сделок не было.

7. Технический анализ
На недельном ТФ RSI еще дает небольшую возможность для падения, на втором индикаторе (AO) уже зелёные свечи, за рост. Идёт снижение объёмов покупок и продаж, интерес инвесторов пока слабый. Стоит ждать всплески объёма, которые будут говорить за рост. Цена находится в самом низком ценовом диапзаоне, где еще никогда не были. Дно будет нащупываться методом тыка. Где остановится сейчас не известно. Учитывая, что по метрикам акции крайне дешевые, то это может быть в любой момент.

Выводы.
В 2024 году компания снова вернется к прибыльности. Метрики - крайне дешевые. Финансовое здоровье - никаких проблем. Компания начала развитие на Азию и Европу. Выручка у компании с 2021 года немного упала, но глобального падения не было. Ждём восстановления роста выручки и прибыли. Вероятно 2024 год, если прогнозы оправдаются, будет годом роста для компании, в том числе и котировок. Но где будет дно для акций - не известно.

Скрины и полезные файлы по компании прикрепляю в комментарии 👇

🍿Индекс Московской биржи сегодня #IMOEX уходил ниже 3000 пунктов

Доходили до 2990, быстро откупили до 3030 и медленно погружаемся опять к 3000. Рынок пока слаб. Если 3000 не удержат, пойдем на 2890.
Но есть вероятность, что где-то здесь может быть остановка и проторговка (боковик), так как на дневном ТФ мы уже находимся вблизи перепроданности.

Продолжаем следить за индексом каждый день пока что. С хаев скорректировались на 9% пока всего лишь. Если смотреть на недельный ТФ - мы только в самом начале коррекции.

Как вы думаете, 3000 пунктов устоит или пойдем валиться дальше? 👇

Биржевые цены на бензин и дизель упали на 20% в России

22 сентября бензин Аи-95 подешевел до 59,362 тыс. рублей за т, Аи-92 — 55,925 тыс. рублей за т, летний дизель — до 61,431 тыс. рублей за т.

Снижение цен на топливо в России наблюдается на фоне информации о возможном введении заградительных пошлин на экспорт нефтепродуктов в размере $250 за тонну.

Снизятся ли цены на АЗС? У аналитиков мнения разошлись. Одни считают, что это снижение не повлияет на цены на АЗС, другие считают, что на небольшое время можно будет увидеть снижение цен на 5-10%, а третьи считают, что это может привести к долгосрочному снижение цен на заправках.

———-
Вы заметили снижение цен на топливо?

Сегодня хочу разобрать несколько компаний, которые просили разобрал еще от 15 сентября (и многие уже разобрал).
Но чтобы это не была работы на 2-3 часа, и 1 пост за день, разберу быстренько, с тем же качеством аналитики, просто не так подробно описывая то, что я вижу по компании.

Начну с Группы ГМС ГДР #HMSG

Компания производит и ремонтирует различные насосы и насосные агрегаты, компрессоры и модульное оборудование для нефтегазовых компаний в России и за рубежом. Из последних новостей компании: ГРУППА ГМС ВКЛЮЧЕНА В САНКЦИОННЫЙ СПИСОК США — ИФ.

Капитализация компании около 62M$. Внимание - это очень мелкая компания. Вчера компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2023 года. Результаты такие:

Выручка: 25,134 млн. р. (+46% по сравнению с 2022 годом)
Прибыль: 1,813 млн. р. (по сравнению с убытком 6.336 млн. р. в 2022)
EBITDA: 3,516 млн. р. (+149% по сравнению с 2022 годом)
Чистый долг: 3,978 млн. р. (по сравнению с 13,979 млн р. в 2022)

С одной стороны отчет показывает неплохой рост, но с другой стороны отчет какой-то очень обрезанный. Непонятно сколько у компании кэша. Многие другие показатели тоже не раскрыты.

График
С августа акции компании падали на 48% в моменте. Сейчас коррекция всего-лишь 27%. На дневном ТФ индикаторы пока еще за падение. RSI не допадал, AO красные свечи. А вот если смотреть на недельный ТФ, то там мы только в самом начале коррекции, при том RSI за корркцию, а AO еще нет красных свечей. Если следующая неделя будет падающей, то на недельном ТФ все станет за продолжение падения.

С мая по сентябрь был самый большой объем по акции. При том торги начались на Московской бирже только с 2021 года, а так они имеют историю торгов на лондонской бирже с 2011 года.

Вывод
Мелкая, не известная компания 3 эшелона акций РФ. Нет никаких прогнозов по компании, думаю её никто не покрывает аналитикой. Только самые отважные спекулянты могут сюда входить. Ликвидность низкая. Сейчас редкое исключение, когда объемы повышенные.

Я бы сюда точно не стал входить.

Разбор компании Moderna #MRNA

Супер-популярная компания времён ковидных историй, первая компания, разработавшая вакцину от Covid-19. Но что сейчас?

Финансовое здоровье: долгов нет, кэша 8,5B$. Но сейчас компания вкатывается в многолетний период убытков, когда продолжит исследования и разработку новых медицинских препаратов. В этом году выручка упадет на 63%, в 2024 году на 13.5%, а вот в 2025 году вырастет на 13%. Далее ожидатся, что рост продолжится по 30-35%, но это очень отдаленный прогноз. EPS же в это время (прибыль на акцию) упадет на 29% в этом году и от 20 до 48% (по разным сервисам аналитики, разные прогнозы).

Компании, конечно, хватит денег дожить до того времени, когда она снова может стать прибыльно, но все это время будет в убытках и неопределенности: выстрелят ли её новые препараты или нет.

Теханализ
На недельном ТФ акции Модерны давно в перепроданности. Объёмы стабильно понижаются. Если в ближайшее время не будем уходить и закрепляться выше 95$, то существует высокая вероятность пойти на следующий уровень поддержки - ~69$. На дневном ТФ акции Модерны тоже перепроданы, но индикаторы еще дают небольшую возможность сходить пониже.

Выводы
Есть техническая вероятность отскока в ближайшее время. Но в ближайшие года 2 долгосрочно инвестировать в Модерну плохая идея, может схлопнуться еще раза в 2 или больше. Вот года через 1,5-2 можно подумать еще раз про эти акции, а сейчас только спекулятивные идеи отскока, на мой взгляд.

Еженедельный видеоразбор по акциям Китая
https://www.youtube.com/watch?v=EbTXM77_bTE

В обзоре:
00:00 - Вступление, о чем будет обзор
00:51 - Как прошли торги на прошлой неделе
01:56 - Экономический календарь на неделю + праздники + статистика на эти дни
05:50 - S&P500
06:33 - Hang Seng
07:31 - ETF KWEB
09:27 - Alibaba
09:43 - JD-com + сравнение выручки за предыдущие периоды
12:42 - Pinduoduo
13:09 - Vipshop
13:36 - Baidu
14:11 - Hello Group (MOMO)
14:54 - Tesla
15:33 - Li Auto
15:49 - NIO + новости
18:50 - XPeng
19:20 - TAL Education
20:06 - Выводы по тех.анализу
21:08 - Вопрос 1. Почему так плохо, когда так хорошо?
29:08 - Вопрос 2. Падаем 2 года. Может роста и не будет?
30:38 - Вопрос 3. Разбор Shandong Weigao (1066)
37:00 - Вопрос 4. Разбор Li-Ning (2331)
43:16 - Вопрос 5. Разбор Sinopec Shanghai Petrochemical (338)
48:35 - Выводы на неделю