📱 Обзор по компании МТС #MTSS
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС был 9 августа в формате видео-обзора. Тогда цена была 222 рубля и я говорил, что в моменте находимся на уровне поддержки, если его пробиваем — то уходим сильно ниже. Если отскакиваем — то растём в район закрытия див. гэпа в район 260 р. И говорил, что долгосрочно мне компания не нравится, слишком много проблем. По факту — тогда постоянно продолжили падение и до начала сентября ходили на 184 р., пробив тот уровень поддержки о котором я предупреждал. Потом был сентябрьский отскок и сегодня мы снова по 187 р. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.8B$
▪️ P/E — 5.21
▪️ P/S — 0.57
▪️P/B — отр.
▪️EPS — 35.88 р.
▪️EBITDA — 200.5B р.
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценивается дешевле, чем в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Рекламная структура МТС арендовала офис рядом с Кремлем, аренда будет стоить компании 400 млн руб в год — источники РБК
▪️МТС имеет высокую прибыль, нет необходимости в нагрузке абонентов — ФАС
▪️МТС ОБЯЗАНА ПЕРЕЧИСЛИТЬ В БЮДЖЕТ НЕЗАКОННО ПОЛУЧЕННЫЙ ДОХОД В РАЗМЕРЕ 3 МЛРД РУБЛЕЙ — ФАС
▪️ФАС ОБЯЗАЛА МТС СНИЗИТЬ ТАРИФЫ ДЛЯ АБОНЕНТОВ, КОТОРЫМ НЕОБОСНОВАННО ПОВЫСИЛИ СТОИМОСТЬ УСЛУГ СВЯЗИ
▪️Розница МТС будет сокращаться, особенно если ужесточат законодательство в сфере связи — президент компании в интервью Forbes
▪️Финам рекомендует «покупать» акции МТС с целевой ценой на 12 мес. 309,2 руб., потенциал роста 56%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 1п2024ТТМ стал отрицательный, минус -18.5B р. Это падение СК на 1178%.
▪️Чистый долг 424B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.114 — это довольно значительная долговая нагрузка, но не смертельная.
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. Отрицательный СК.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 8%. Выручка обычно растёт на 4-8%.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 32%. Но даже в таком росте у компании прибыль в боковике 55-73B р. Но хорошо, что растёт в последние 3 года.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ упал на 42%. FCF падает с 2019 года с 73.6B р. до 25.9B р. в 1п2024.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть свежая оценка от 10 сентября от ФИНАМ — они поставили таргет на 309 р. Более старые таргеты в кол-ве 7 штук ставят таргет от 255 до 354 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации МТС самая крупная компания в секторе. По метрикам компания оценена сейчас примерно по рынку, как и другие. По метрикам рентабельности компания выглядит более привлекательной, чем Ростелеком. Но так как у компании отрицательный СК, то на мой взгляд компания заметно проигрывает по финансовому здоровью.

🤑 Дивиденды
На мой взгляд здесь скрывается основная проблема. У компании отрицательный СК, плохое финансовое здоровье, довольно высокий долг. И дивиденды компания не имеет права платить, чисто по здравому смыслу. Они под большой опасностью. А их компания платит высокие, в этом году — 13.43%. В предыдущие годы 10-12%.

📈 Технический анализ
Индикаторы дают противоположные сигналы на дневном ТФ. Чаще всего это говорит за ближайший разворот или отскок. Пока что я больше жду отскока, а на пару месяцев какой-то боковик, если не прилетят каких-нибудь белых или черных лебедей. Если продолжат повышать процентную ставку, компании будет все хуже и хуже.

🧠 Выводы
Покупать на отскок - есть чего поинтересней. Покупать долгосрочно нельзя, тут вообще отрицательный СК. Покупать это под дивиденды — это как добивать лежачего. Я бы сюда не стал инвестировать. Есть компании с хорошим финансовым здоровьем, МТС не такая. Из плюсов — растёт выручка и прибыль. Но не на столько, чтобы я посоветовал брать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

📱 Обзор по компании МТС #MTSS
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС делал 3 ноября, тогда акции стоили 187 р., я ожидал роста до 205, потом уход вниз в район 177, а от туда рост до 200 и выше. По факту сначала выросли до 204 (✅), потом ушли вниз до 163 (на 8% ниже, чем я думал), а от туда росли до 200 (✅) а затем и выше. Удалось предсказать все движение на несколько месяцев вперед 🔮. Сейчас акции МТС торгуются по 219 р., чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.26B$
▪️ P/E — 6.87
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 31.88 р.
▪️EBITDA — 243.3B р.
ℹ️ По метрикам дороже, чем в прошлом обзоре. Но все также дешевле, чем в предыдущие 10 лет отчетов.

🗞 Новостной фон
▪️МТС займется выпуском собственных игровых приставок, работающих на платформе Fog Play
▪️МТС довела долю в поставщике сервисов для организаторов мероприятий Ticketscloud до 100%
▪️МТС планирует полностью отказаться от использования технологии 3G на своих сетях до конца 2027 года, а в 2025 году намерен сократить 50% базовых станций этого стандарта
▪️На Дне инвестора топ-менеджмент МТС подтвердил цель выплачивать акционерам дивиденды 35 рублей на акцию. Такая выплата заложена в дивполитике компании до 2026 года.
▪️МТС В 2025Г НА ФОНЕ ЖЕСТКОЙ ДКП СФОКУСИРУЕТСЯ НА СНИЖЕНИИ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ, ОТКАЖЕТСЯ ОТ «ВЫСОКОЗАТРАТНЫХ M&A» - КОМПАНИЯ
▪️МТС реструктурирует активы, выделяя IT-направление в отдельную компанию MWS с перспективой IPO – Ъ
▪️Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО МТС на уровне ruAАА, прогноз по рейтингу стабильный
▪️Выручка группы МТС в III квартале по МСФО выросла на 15,3%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ упал на 1057% до отрицательного значения -16,4B р.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 4%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.89
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. Уровень долга средний. Но отрицательный СК — это проблема.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 11%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 18%
▪️Свободный денежный поток упал на 79% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ С последнего разбора появилось 3 новых оценки. Первая от Велес Капитал от 19 ноября — 354 р. Вторая от КИТ Финанс от 26 ноября — 238 р. Третья от АКБФ Инвестизции от 20 декабря — 282 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
9,1% — ООО "Бастион"
4,4% — ООО "Стрим Диджитал"
1,9% — ПАО "МТС"

🆚 Сравнение с конкурентами
МТС — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. Единственная компания в секторе с отрицательным собственным капиталом. Самая высокая див.доходность в секторе. По уровню долга — выше остальных. По метрикам рентабельности — хуже остальных. По росту выручки за 5 лет — примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Платит из года в год высокие дивиденды. В 2024 году это было 13,43%. Но это главная проблема компании. Они платят дивиденды за счет самоедства. Они продолжают это делать даже с отрицательным собственным капиталом. Здесь выплаты дивидендов под большим вопросом. Здесь может быть сокращение. Здесь просто я бы сказал обязано быть сокращение или отмена. Иначе они просто разорят компанию до конца.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в зоне перекупленности. Но пока не говорят о начале коррекции. Можем еще вырости до уровня поддержки — в районе 225 р. После этого я жду коррекцию к 205, а от туда ожидаю дальнейший рост. Все движения ближайших месяцев которые должны быть на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания с плохим финансовым здоровьем, высокими дивидендами, которые при здоровом руководстве сократили бы или отменили. Сейчас же компания только за счет увеличения кредитного плеча платит дивиденды. Прибыль-выручка немного выросли. В настоящем финансовом здоровье я бы держался подальше от такой компании. Несмотря на потенциал роста котировок. Лучше выбрать что-то более надежное.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России

📱 Обзор по компании МТС #MTSS #обзор
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС делал 17 января, тогда акции стоили 219 р. и я ожидал роста к 244 р. По факту акции росли до 258, а сейчас 244 😁. Вообщем как обычно 🎯. Чего ждем дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5,52B$
▪️ P/E — 9.79
▪️ P/S — 0.68
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 24.54 р.
▪️EBITDA — 244,3B р.
▪️EV/EBITDA — 3.92
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоять значительно дороже по P/E. По сравнению с собой же в другие периоды акции МТС сейчас оценены справедливо, плюс-минус как обычно и оценивает рынок.

🗞 Новостной фон
▪️МТС нарастила расходы на покупку активов из смежных отраслей. Следующим шагом может стать запланированный выход на биржу дочерних компаний МТС, в частности, сервиса аренды самокатов «Юрент»
▪️МТС планирует IPO МТС AdTech и "МТС Юрент" в 2025 году
▪️МТС будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики до 2026 года. Об этом в ходе эфира на телеканале РБК сообщил вице-президент МТС по финансам Алексей Катунин

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года упал на 753% до минус 11,234B р.🚩
▪️Чистый долг вырос на 8% в 2024 году до 477,1B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.95. В этом плане долг не самый высокий. Но за 10 лет это самый высокий уровень долга у МТС.
ℹ️ Плохое финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 16%
▪️Прибыль по итогу 2024 года упала на 8%
▪️Свободный денежный поток упал на 69% в 2024 году

🔮 Будущее, оценки
▪️ 5 марта Альфа-Инвестиции поставили таргет на 300 р. 4 старых таргета: от 282 до 344 рублей.

🤵‍♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
9,1% — ООО "Бастион"
4,4% — ООО "Стрим Диджитал"
1,9% — ПАО "МТС"

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже среднего, по уровню долга — хуже сектора. По метрикам рентабельности — хуже сектора. По росту выручки за 5 лет — в среднем по сектору. В моем сравнение компаний из сектора связи МТС не попала в 3-ку лучших.

🤑 Дивиденды
Платит из года в год высокие дивиденды. В 2024 году это было 13,43%. Но это главная проблема компании. Они платят дивиденды за счет самоедства. Они продолжают это делать даже с отрицательным собственным капиталом. Здесь выплаты дивидендов под большим вопросом. Здесь может быть сокращение. Здесь просто я бы сказал обязано быть сокращение или отмена. Иначе они просто разорят компанию до конца. Хотя в новостях заявляется, что они продолжат это делать. На мой взгляд это губительная для компании тактика.

📈 Технический анализ
На самом деле сейчас очень сложно оценить тех. анализ. Потому что если нам объявят о перемирии, любая, даже самая плохая компания, может начать мощно расти. На общем позитиве. МТС не исключение. Индикаторы на дневном тайм-фрейме говорят, что будет коррекция. Если пойдем "по технике", то вероятнее всего акции МТС упадут до 215 р. От туда вернемся плюс-минус ту да же, где находимся сейчас. Дальше надо будет смотреть заново.

🧠 Выводы
Компания не подходят для традиционных инвесторов. Плохое финансовое здоровье. Дивиденды = самоедство. То, что компания упорствует и заявляет, что будет платить дивиденды во что бы то ни стало — это тревожный звоночек. Отрицательный собственный капитал. Падение прибыли. Возможно те IPO компаний, которые сейчас встроены в МТС, помогут исправить ситуацию? Я думаю, разве что краткосрочно. Если компания срочно не начнет менять свой бизнес, а останется все как есть, это может привести к плачевным последствиям. Я бы советовал держаться подальше от акций этой компании до того момента, пока менеджмент не начнет принимать срочные меры по оздоровлению компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал