💡💡💡 Инвестидея от аналитиков SberCIB: Совкомфлот — ставка на долгосрочные контракты с фиксированной доходностью
Специализация — перевозка нефти и газа. Флот Совкомфлота насчитывает 145 судов, в том числе 117 нефтяных танкеров и танкеров-продуктовозов, 15 газовозов и 11 многофункциональных ледокольных судов для обслуживания нефтяных платформ. Почти весь флот компании используется для перевозок нефти и газа. Выручка компании полностью номинирована в валюте.
🗂 Всё больше «индустриальных» контрактов. Совкомфлот заключает с клиентами долгосрочные контракты с фиксированной выручкой, основанной на гарантированной доходности на первоначальные инвестиции в строительство специализированных судов. Срок действия таких контрактов может быть таким же, как срок полезной службы судна. Их доля в выручке сейчас составляет около 50%, но должна увеличиться до 70% к 2025 году.
🔥 Всё большая доля СПГ. Новые проекты Совкомфлота сосредоточены в основном в сегменте транспортировки СПГ. Масштабные планы по развитию проектов СПГ в России способствуют росту этого бизнеса, а увеличение доли СПГ-проектов снижает зависимость компании от рынка нефти.
🚢 Снижают влияние волатильных танкерных ставок. Увеличение доли «индустриальных» контрактов и СПГ-проектов (в России в этом сегменте все контракты носят долгосрочный «индустриальный» характер) уменьшает зависимость Совкомфлота от спотовых танкерных ставок, которые отличаются существенной волатильностью и в 2021 году, скорее всего, будут ниже, чем в 2020.
💸 Дивиденды за 2020 год ожидаются на уровне $225 млн. В 2021 году Совкомфлот планирует выплатить дивиденды за 2020 год в размере $225 млн, что соответствует 7,2 руб. на акцию и доходности в 7,4%. Поскольку в 2021 году ожидается снижение танкерных ставок, дивиденды за 2021 год (которые должны быть выплачены в 2022 году) могут быть ниже.
Аналитики SberCIB установили целевую цену для Совкомфлота на уровне 127 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста котировок на 30% на горизонте 12 месяцев.
#ideas
Специализация — перевозка нефти и газа. Флот Совкомфлота насчитывает 145 судов, в том числе 117 нефтяных танкеров и танкеров-продуктовозов, 15 газовозов и 11 многофункциональных ледокольных судов для обслуживания нефтяных платформ. Почти весь флот компании используется для перевозок нефти и газа. Выручка компании полностью номинирована в валюте.
🗂 Всё больше «индустриальных» контрактов. Совкомфлот заключает с клиентами долгосрочные контракты с фиксированной выручкой, основанной на гарантированной доходности на первоначальные инвестиции в строительство специализированных судов. Срок действия таких контрактов может быть таким же, как срок полезной службы судна. Их доля в выручке сейчас составляет около 50%, но должна увеличиться до 70% к 2025 году.
🔥 Всё большая доля СПГ. Новые проекты Совкомфлота сосредоточены в основном в сегменте транспортировки СПГ. Масштабные планы по развитию проектов СПГ в России способствуют росту этого бизнеса, а увеличение доли СПГ-проектов снижает зависимость компании от рынка нефти.
🚢 Снижают влияние волатильных танкерных ставок. Увеличение доли «индустриальных» контрактов и СПГ-проектов (в России в этом сегменте все контракты носят долгосрочный «индустриальный» характер) уменьшает зависимость Совкомфлота от спотовых танкерных ставок, которые отличаются существенной волатильностью и в 2021 году, скорее всего, будут ниже, чем в 2020.
💸 Дивиденды за 2020 год ожидаются на уровне $225 млн. В 2021 году Совкомфлот планирует выплатить дивиденды за 2020 год в размере $225 млн, что соответствует 7,2 руб. на акцию и доходности в 7,4%. Поскольку в 2021 году ожидается снижение танкерных ставок, дивиденды за 2021 год (которые должны быть выплачены в 2022 году) могут быть ниже.
Аналитики SberCIB установили целевую цену для Совкомфлота на уровне 127 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста котировок на 30% на горизонте 12 месяцев.
#ideas
📰 ИТОГИ ДНЯ
В ходе торгов индекс МосБиржи достигал максимумов с февраля благодаря восстановлению цен на нефть. Американские индексы в начале торгов демонстрировали положительную динамику после коррекции в пятницу, несмотря на рост заболеваемости COVID-19.
🛍 Акции АФК «Система» обновили максимумы с 2014 года после сообщения о том, что Ozon (доля АФК «Система» — 42,99%) увеличит количество размещаемых в рамках IPO акций до 37,95 млн шт. (включая опцион организатора), а цена акции может составить $30. Таким образом, Ozon может быть оценён более чем в $5 млрд. Торги акциями Ozon могут начаться завтра на бирже NASDAQ и на Московской бирже. IPO Ozon позволит АФК «Система» снизить долговую нагрузку и, возможно, повысить дивиденды.
👓 Amazon представила «умные» очки Echo Frames нового поколения, в которых улучшено качество звука и увеличено время автономной работы. Новинка доступна для предзаказа за $250.
🧝 Activision Blizzard сегодня выпускает дополнение к видеоигре World of Warcraft: Shadowlands. Компания заявила, что предзаказы на дополнение Shadowlands оказались самыми многочисленными среди восьми дополнений за 16 лет существования видеоигры.
#results
В ходе торгов индекс МосБиржи достигал максимумов с февраля благодаря восстановлению цен на нефть. Американские индексы в начале торгов демонстрировали положительную динамику после коррекции в пятницу, несмотря на рост заболеваемости COVID-19.
🛍 Акции АФК «Система» обновили максимумы с 2014 года после сообщения о том, что Ozon (доля АФК «Система» — 42,99%) увеличит количество размещаемых в рамках IPO акций до 37,95 млн шт. (включая опцион организатора), а цена акции может составить $30. Таким образом, Ozon может быть оценён более чем в $5 млрд. Торги акциями Ozon могут начаться завтра на бирже NASDAQ и на Московской бирже. IPO Ozon позволит АФК «Система» снизить долговую нагрузку и, возможно, повысить дивиденды.
👓 Amazon представила «умные» очки Echo Frames нового поколения, в которых улучшено качество звука и увеличено время автономной работы. Новинка доступна для предзаказа за $250.
🧝 Activision Blizzard сегодня выпускает дополнение к видеоигре World of Warcraft: Shadowlands. Компания заявила, что предзаказы на дополнение Shadowlands оказались самыми многочисленными среди восьми дополнений за 16 лет существования видеоигры.
#results
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 Ожидается рост российского рынка акций на фоне внешнего оптимизма. Новость о 70%-й эффективности вакцины от коронавируса, разработанной британской AstraZeneca, обеспечила рынку волну оптимизма, которая приглушила беспокойство инвесторов по поводу растущей заболеваемости COVID-19. Индекс МосБиржи вчера лишь немного отступил. Сегодня с утра растут фьючерсы на американские индексы и цены на нефть, создавая позитивный внешний фон, который, по оценкам SberCIB, может обеспечить позитивную динамику российского рынка акций.
Нефть
🛢 Нефть может подорожать до $46,7/барр. Котировки Брент, вполне возможно, вырастут до $46,7/барр., при этом их дальнейший потенциал, видимо, будет ограничен отметкой $47,4/барр. Сегодня утром нефть подорожала до более $46,4/барр. благодаря хорошим новостям об эффективности очередной вакцины против коронавируса и сообщениям о начавшейся передаче власти в США от президента Дональда Трампа. Поддержка для Брент находится на уровне $45,6/барр. Если котировки опустятся ниже этой отметки, не исключено отступление в диапазон $44,8-45,3/барр.
Рубль
🇷🇺 Рубль может закрепиться на уровнях менее 76 и приблизиться к отметке 75 за доллар. Вчера стало известно, что в США формально начался процесс передачи власти избранному президенту Джо Байдену, а бывшая глава ФРС США Джанет Йеллен, сторонница мягкой и проактивной политики, может стать министром финансов, это было очень позитивно воспринято рынками. На этом фоне растут цены на нефть, а рубль вновь торгуется ниже 76 и при поддержке экспортеров и сохранении внешнего позитива может приблизиться к 75 за доллар.
Облигации
💼 Динамика ОФЗ будет зависеть от решения Минфина. Минфин сегодня заявит, что завтра предложит на аукционах ОФЗ не только среднесрочные, но и долгосрочные бумаги, доходность длинных ОФЗ может вырасти на 2–3 б. п. В противном случае доходность рублёвых бумаг скорее снизится на 1-2 б. п. из-за роста спроса на бумаги в локальных валютах на мировых рынках.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративная отчётность, макростатистика и комментарии представителей центробанков.
📌 ЛУКойл и ОГК-2 сегодня опубликуют финансовую отчётность.
📌 В Германии выйдут индексы Ifo и данные по ВВП, в Соединенных Штатах — статистика по ценам на жилье и индекс уверенности потребителей. Также ожидаются комментарии представителей ФРС США, ЕЦБ и Банка Англии.
#daily
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 Ожидается рост российского рынка акций на фоне внешнего оптимизма. Новость о 70%-й эффективности вакцины от коронавируса, разработанной британской AstraZeneca, обеспечила рынку волну оптимизма, которая приглушила беспокойство инвесторов по поводу растущей заболеваемости COVID-19. Индекс МосБиржи вчера лишь немного отступил. Сегодня с утра растут фьючерсы на американские индексы и цены на нефть, создавая позитивный внешний фон, который, по оценкам SberCIB, может обеспечить позитивную динамику российского рынка акций.
Нефть
🛢 Нефть может подорожать до $46,7/барр. Котировки Брент, вполне возможно, вырастут до $46,7/барр., при этом их дальнейший потенциал, видимо, будет ограничен отметкой $47,4/барр. Сегодня утром нефть подорожала до более $46,4/барр. благодаря хорошим новостям об эффективности очередной вакцины против коронавируса и сообщениям о начавшейся передаче власти в США от президента Дональда Трампа. Поддержка для Брент находится на уровне $45,6/барр. Если котировки опустятся ниже этой отметки, не исключено отступление в диапазон $44,8-45,3/барр.
Рубль
🇷🇺 Рубль может закрепиться на уровнях менее 76 и приблизиться к отметке 75 за доллар. Вчера стало известно, что в США формально начался процесс передачи власти избранному президенту Джо Байдену, а бывшая глава ФРС США Джанет Йеллен, сторонница мягкой и проактивной политики, может стать министром финансов, это было очень позитивно воспринято рынками. На этом фоне растут цены на нефть, а рубль вновь торгуется ниже 76 и при поддержке экспортеров и сохранении внешнего позитива может приблизиться к 75 за доллар.
Облигации
💼 Динамика ОФЗ будет зависеть от решения Минфина. Минфин сегодня заявит, что завтра предложит на аукционах ОФЗ не только среднесрочные, но и долгосрочные бумаги, доходность длинных ОФЗ может вырасти на 2–3 б. п. В противном случае доходность рублёвых бумаг скорее снизится на 1-2 б. п. из-за роста спроса на бумаги в локальных валютах на мировых рынках.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративная отчётность, макростатистика и комментарии представителей центробанков.
📌 ЛУКойл и ОГК-2 сегодня опубликуют финансовую отчётность.
📌 В Германии выйдут индексы Ifo и данные по ВВП, в Соединенных Штатах — статистика по ценам на жилье и индекс уверенности потребителей. Также ожидаются комментарии представителей ФРС США, ЕЦБ и Банка Англии.
#daily
💡💡💡 Инвестидея: 25% населения Земли станут клиентами Alibaba
Alibaba — один из пяти крупнейших мировых интернет-ритейлеров. Доля Alibaba на китайском рынке электронной коммерции превышает 50%. По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость Alibaba составляет 26 тыс. руб. за акцию (по курсу на 23 ноября), что предполагает потенциал роста на 27% в ближайшие 12 месяцев.
🔝 Компания установила рекорд продаж в День холостяков, который отмечается в Китае 11 ноября. В этом году компания реализовала товары на 498,2 млрд юаней ($75 млрд), что почти вдвое больше, чем в 2019 ($38 млрд). В стоимостном выражении продажи Alibaba более чем в семь раз превысили продажи Amazon во время октябрьского Prime Day.
🌏 Alibaba ставит перед собой амбициозные планы. К 2036 году количество пользователей Alibaba должно увеличиться с 1 млрд до 2 млрд человек (это около четверти населения Земли). Благодаря Alibaba будут созданы 100 млн рабочих мест, а 10 млн компаний станут прибыльными.
💸 IPO дочернего подразделения Ant Group станет крупнейшим за всю мировую историю. Alibaba может привлечь $34,5 млрд на IPO своей дочерней финтех-компании Ant Group. Размещение ожидается в 2021 году.
📈 Выручка Alibaba растёт более десяти лет подряд. За прошедшие десять лет выручка Alibaba увеличилась в 50 раз, а за последние 12 месяцев компания заработала 584,6 млрд юаней. Alibaba продолжает демонстрировать темпы роста выручки более 30% в год, генерируя прибыль для акционеров.
#ideas
Alibaba — один из пяти крупнейших мировых интернет-ритейлеров. Доля Alibaba на китайском рынке электронной коммерции превышает 50%. По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость Alibaba составляет 26 тыс. руб. за акцию (по курсу на 23 ноября), что предполагает потенциал роста на 27% в ближайшие 12 месяцев.
🔝 Компания установила рекорд продаж в День холостяков, который отмечается в Китае 11 ноября. В этом году компания реализовала товары на 498,2 млрд юаней ($75 млрд), что почти вдвое больше, чем в 2019 ($38 млрд). В стоимостном выражении продажи Alibaba более чем в семь раз превысили продажи Amazon во время октябрьского Prime Day.
🌏 Alibaba ставит перед собой амбициозные планы. К 2036 году количество пользователей Alibaba должно увеличиться с 1 млрд до 2 млрд человек (это около четверти населения Земли). Благодаря Alibaba будут созданы 100 млн рабочих мест, а 10 млн компаний станут прибыльными.
💸 IPO дочернего подразделения Ant Group станет крупнейшим за всю мировую историю. Alibaba может привлечь $34,5 млрд на IPO своей дочерней финтех-компании Ant Group. Размещение ожидается в 2021 году.
📈 Выручка Alibaba растёт более десяти лет подряд. За прошедшие десять лет выручка Alibaba увеличилась в 50 раз, а за последние 12 месяцев компания заработала 584,6 млрд юаней. Alibaba продолжает демонстрировать темпы роста выручки более 30% в год, генерируя прибыль для акционеров.
#ideas
🔊 SberCIB проведет прямую линию с менеджментом Яндекса
Яндекс — одна из ведущих европейских интернет-компаний и крупнейшая российская поисковая система. Помимо поиска, Яндекс развивает лидирующие сервисы мобильности, навигации, интернет-торговли и многие другие.
На видеоконференции операционный и финансовый директор Яндекса Грег Абовский, а также директор отдела по связям с инвесторами Юлия Герасимова более подробно расскажут о компании, о том, что произойдёт с бизнесом Яндекса, если будет запущена массовая вакцинация и жизнь в мире нормализуется в 2021 году, а также ответят на вопросы слушателей. Модератором конференции выступит старший аналитик SberCIB по сектору телекоммуникаций, медиа и интернета Светлана Суханова.
Вебинар пройдет в четверг 26 ноября в 18:00 мск.
Яндекс — одна из ведущих европейских интернет-компаний и крупнейшая российская поисковая система. Помимо поиска, Яндекс развивает лидирующие сервисы мобильности, навигации, интернет-торговли и многие другие.
На видеоконференции операционный и финансовый директор Яндекса Грег Абовский, а также директор отдела по связям с инвесторами Юлия Герасимова более подробно расскажут о компании, о том, что произойдёт с бизнесом Яндекса, если будет запущена массовая вакцинация и жизнь в мире нормализуется в 2021 году, а также ответят на вопросы слушателей. Модератором конференции выступит старший аналитик SberCIB по сектору телекоммуникаций, медиа и интернета Светлана Суханова.
Вебинар пройдет в четверг 26 ноября в 18:00 мск.
📰 ИТОГИ ДНЯ
Индекс МосБиржи вырос благодаря положительному внешнему фону. Американские индексы в начале торгов продолжили расти на новостях о вакцине от коронавируса и о подготовке к передаче власти избранному президенту США.
🏛 Московская биржа с 1 декабря допустит к торгам ещё 15 акций ведущих международных компаний. В результате число иностранных эмитентов, доступных инвесторам, достигнет 55. Увеличение числа торгующихся эмитентов может привести к росту комиссионных доходов биржи в долгосрочной перспективе.
⛽️ Лукойл в 3К20 увеличил выручку на 48% с уровня 2К20 до 1,5 трлн руб. за счет восстановления цен на нефть. Чистая прибыль компании за июль – сентябрь составила 50,9 млрд руб. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденды Лукойла за 2П20 составят 240 руб. на акцию (дивидендная доходность — 4,7%).
🥇 Полюс запустил программу обратного выкупа до 1,05% своих акций по цене $210-240 за акцию. Премия к цене на момент закрытия торгов в понедельник составляет 8–23%. Эта новость может поддержать котировки акций золотодобывающей компании в среднесрочной перспективе.
🚚 Сегодня акции Ozon начали торговаться на бирже NASDAQ и на Московской бирже. Ozon был оценен на IPO в $6,2 млрд ($30 за акцию). Это выше ранее заявленного ценового диапазона $22,5–$27,5 за акцию. После IPO доля АФК «Система» в Ozon снизится с 42,99% до 33,1%.
#results
Индекс МосБиржи вырос благодаря положительному внешнему фону. Американские индексы в начале торгов продолжили расти на новостях о вакцине от коронавируса и о подготовке к передаче власти избранному президенту США.
🏛 Московская биржа с 1 декабря допустит к торгам ещё 15 акций ведущих международных компаний. В результате число иностранных эмитентов, доступных инвесторам, достигнет 55. Увеличение числа торгующихся эмитентов может привести к росту комиссионных доходов биржи в долгосрочной перспективе.
⛽️ Лукойл в 3К20 увеличил выручку на 48% с уровня 2К20 до 1,5 трлн руб. за счет восстановления цен на нефть. Чистая прибыль компании за июль – сентябрь составила 50,9 млрд руб. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденды Лукойла за 2П20 составят 240 руб. на акцию (дивидендная доходность — 4,7%).
🥇 Полюс запустил программу обратного выкупа до 1,05% своих акций по цене $210-240 за акцию. Премия к цене на момент закрытия торгов в понедельник составляет 8–23%. Эта новость может поддержать котировки акций золотодобывающей компании в среднесрочной перспективе.
🚚 Сегодня акции Ozon начали торговаться на бирже NASDAQ и на Московской бирже. Ozon был оценен на IPO в $6,2 млрд ($30 за акцию). Это выше ранее заявленного ценового диапазона $22,5–$27,5 за акцию. После IPO доля АФК «Система» в Ozon снизится с 42,99% до 33,1%.
#results
АДР Ozon на МосБирже выросли в цене на 40%
🏛 Торги американскими депозитарными расписками (АДР) Ozon на МосБирже начались сегодня в 18:30, после того как расписки компании под тикером OZON начали торговаться на NASDAQ. Во время вечерней сессии на МосБирже котировки Ozon достигали 3190 руб. за АДР, что на 41% выше цены размещения, прошедшего под $30 (~2265 руб.) за АДР. Сейчас цена составляет 3155 руб. за АДР.
💸 Как сообщил Ozon, было размещено 33 млн АДР; таким образом, удалось привлечь $990 млн.
📈 По итогам 3К20, согласно собственным данным Ozon, у компании более 18 тыс. продавцов и 11,4 млн активных покупателей. По данным INFOLine, за 9М20 общий объём продаж (Gross Merchandise Value, или GMV) Ozon вырос на 142%, а выручка — на 70%.
#focus
🏛 Торги американскими депозитарными расписками (АДР) Ozon на МосБирже начались сегодня в 18:30, после того как расписки компании под тикером OZON начали торговаться на NASDAQ. Во время вечерней сессии на МосБирже котировки Ozon достигали 3190 руб. за АДР, что на 41% выше цены размещения, прошедшего под $30 (~2265 руб.) за АДР. Сейчас цена составляет 3155 руб. за АДР.
💸 Как сообщил Ozon, было размещено 33 млн АДР; таким образом, удалось привлечь $990 млн.
📈 По итогам 3К20, согласно собственным данным Ozon, у компании более 18 тыс. продавцов и 11,4 млн активных покупателей. По данным INFOLine, за 9М20 общий объём продаж (Gross Merchandise Value, или GMV) Ozon вырос на 142%, а выручка — на 70%.
#focus
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 Во вторник на рынках преобладал оптимизм на фоне снижения политической неопределённости в США и начавшейся подготовки к передаче власти Джо Байдену. Вслед за американским фондовым рынком вырос и российский — индекс МосБиржи прибавил 1,6% по итогам дня. Этим утром нефть продолжает дорожать, немного растут фьючерсы на американские индексы. Умеренный внешний оптимизм, по мнению SberCIB, может привести к консолидации российского рынка акций вблизи уровней закрытия вторника. Впрочем, потенциал роста сохраняется.
Нефть
🛢 Рост цен на нефть может приостановиться. Аналитики SberCIB считают, что котировки Брент сегодня стабилизируются около $48/барр. Росту цен, вероятно, помешают неоднозначные данные по товарным запасам нефти в США, а также американская макростатистика, которая выйдет во второй половине дня.
Рубль
🇷🇺 Рубль может подорожать до 75 за доллар и даже закрепиться на этом уровне. Благодаря поддержке экспортеров, которые могут в первой половине дня продавать большие объёмы валюты для уплаты НДПИ, рубль может протестировать отметку 75 за доллар и закрепиться на этом уровне, если глобальный фон продолжит улучшаться.
Облигации
💼 На рынке облигаций без перемен. Спрос на госбумаги развивающихся стран в локальных валютах в целом стабилен, их доходности утром в среду снижаются на 1-2 б. п. Активность на рынке рублёвых облигаций остается низкой, и их доходность, скорее всего, останется вблизи текущих уровней при отсутствии важных новостей, способных изменить ситуацию.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Лукойл и макростатистика.
📌 Лукойл проведёт телефонную конференцию, посвящённую опубликованным накануне финансовым результатам.
📌 В РФ выйдут данные по недельной инфляции.
📌 В США сегодня насыщенный календарь макростатистики: будут опубликованы данные по ВВП, безработице, запасам в оптовой торговле, заказам на товары длительного пользования, продажам новых домов. Также выйдет протокол последнего заседания ФРС США.
#daily
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 Во вторник на рынках преобладал оптимизм на фоне снижения политической неопределённости в США и начавшейся подготовки к передаче власти Джо Байдену. Вслед за американским фондовым рынком вырос и российский — индекс МосБиржи прибавил 1,6% по итогам дня. Этим утром нефть продолжает дорожать, немного растут фьючерсы на американские индексы. Умеренный внешний оптимизм, по мнению SberCIB, может привести к консолидации российского рынка акций вблизи уровней закрытия вторника. Впрочем, потенциал роста сохраняется.
Нефть
🛢 Рост цен на нефть может приостановиться. Аналитики SberCIB считают, что котировки Брент сегодня стабилизируются около $48/барр. Росту цен, вероятно, помешают неоднозначные данные по товарным запасам нефти в США, а также американская макростатистика, которая выйдет во второй половине дня.
Рубль
🇷🇺 Рубль может подорожать до 75 за доллар и даже закрепиться на этом уровне. Благодаря поддержке экспортеров, которые могут в первой половине дня продавать большие объёмы валюты для уплаты НДПИ, рубль может протестировать отметку 75 за доллар и закрепиться на этом уровне, если глобальный фон продолжит улучшаться.
Облигации
💼 На рынке облигаций без перемен. Спрос на госбумаги развивающихся стран в локальных валютах в целом стабилен, их доходности утром в среду снижаются на 1-2 б. п. Активность на рынке рублёвых облигаций остается низкой, и их доходность, скорее всего, останется вблизи текущих уровней при отсутствии важных новостей, способных изменить ситуацию.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Лукойл и макростатистика.
📌 Лукойл проведёт телефонную конференцию, посвящённую опубликованным накануне финансовым результатам.
📌 В РФ выйдут данные по недельной инфляции.
📌 В США сегодня насыщенный календарь макростатистики: будут опубликованы данные по ВВП, безработице, запасам в оптовой торговле, заказам на товары длительного пользования, продажам новых домов. Также выйдет протокол последнего заседания ФРС США.
#daily
💡💡💡 Инвестидея: GM — как тебе такое, Илон Маск?
🚗 General Motors (GM) — крупнейший автопроизводитель в США. Компании принадлежат такие бренды, как Chevrolet, Buick, Cadillac, GMC. Акции компании начали торговаться на МосБирже с 2 ноября. По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость GM составляет 3 800 руб. за акцию (по курсу на 24 ноября), что предполагает потенциал роста на 9% в ближайшие 12 месяцев.
🔝 GM выигрывает от восстановления мировой экономики после пандемии. Успешные испытания нескольких вакцин от коронавируса могут ускорить это восстановление. Вместе со снятием ограничений в среднесрочном периоде возрастёт и спрос на новые автомобили.
⚡️ Новая стратегия компании, представленная 23 ноября, нацелена на увеличение продаж электромобилей. В течение 5 лет инвестиции в их разработку составят $27 млрд, что на 35% больше прежнего плана. В те же сроки планируется в 3 раза увеличить количество быстрых зарядных станций сети GM в США, которые будут на 100% обеспечены возобновляемыми источниками энергии.
📈 Увеличение спроса на электромобили поддержит операционные показатели GM в долгосрочном периоде. Аналитики Bloomberg прогнозируют увеличение доли электромобилей в продажах до 50% к 2040 году.
🇺🇸 Планы компании согласуются с политикой Джо Байдена, который называет одним из приоритетов развитие сферы электромобилей, а также снижение выбросов в атмосферу. В понедельник GM заявила, что прекращает поддерживать позицию администрации Дональда Трампа в споре с Калифорнией по поводу ограничений выбросов внутри штата.
#ideas
🚗 General Motors (GM) — крупнейший автопроизводитель в США. Компании принадлежат такие бренды, как Chevrolet, Buick, Cadillac, GMC. Акции компании начали торговаться на МосБирже с 2 ноября. По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость GM составляет 3 800 руб. за акцию (по курсу на 24 ноября), что предполагает потенциал роста на 9% в ближайшие 12 месяцев.
🔝 GM выигрывает от восстановления мировой экономики после пандемии. Успешные испытания нескольких вакцин от коронавируса могут ускорить это восстановление. Вместе со снятием ограничений в среднесрочном периоде возрастёт и спрос на новые автомобили.
⚡️ Новая стратегия компании, представленная 23 ноября, нацелена на увеличение продаж электромобилей. В течение 5 лет инвестиции в их разработку составят $27 млрд, что на 35% больше прежнего плана. В те же сроки планируется в 3 раза увеличить количество быстрых зарядных станций сети GM в США, которые будут на 100% обеспечены возобновляемыми источниками энергии.
📈 Увеличение спроса на электромобили поддержит операционные показатели GM в долгосрочном периоде. Аналитики Bloomberg прогнозируют увеличение доли электромобилей в продажах до 50% к 2040 году.
🇺🇸 Планы компании согласуются с политикой Джо Байдена, который называет одним из приоритетов развитие сферы электромобилей, а также снижение выбросов в атмосферу. В понедельник GM заявила, что прекращает поддерживать позицию администрации Дональда Трампа в споре с Калифорнией по поводу ограничений выбросов внутри штата.
#ideas
🦄 Как инвестор может вложиться в стартап?
Истории успеха венчурных инвесторов, вовремя разглядевших в стартапах потенциал, поражают: иногда они зарабатывают сотни процентов дохода. Однако такие инвестиции сопряжены с высоким риском: бизнес-модели часто не взлетают, а стартапы — прогорают.
Обычный инвестор в России может вложиться в стартап через онлайн-платформы. Такая модель называется краудлендинг: инвесторы одалживают компаниям деньги под высокий процент.
Но стоит быть предельно аккуратными с такими инвестициями. Эксперты советуют не выделять под рискованные инвестиции больше 5–10 % своего портфеля.
#practice
Истории успеха венчурных инвесторов, вовремя разглядевших в стартапах потенциал, поражают: иногда они зарабатывают сотни процентов дохода. Однако такие инвестиции сопряжены с высоким риском: бизнес-модели часто не взлетают, а стартапы — прогорают.
Обычный инвестор в России может вложиться в стартап через онлайн-платформы. Такая модель называется краудлендинг: инвесторы одалживают компаниям деньги под высокий процент.
Но стоит быть предельно аккуратными с такими инвестициями. Эксперты советуют не выделять под рискованные инвестиции больше 5–10 % своего портфеля.
#practice
📰 ИТОГИ ДНЯ
Рост цен на нефть до максимумов с марта сегодня помог индексу МосБиржи подняться выше 3 100 пунктов впервые с февраля. Американские индексы в начале торгов держались на уровнях предыдущей сессии, после того как вчера индекс Dow Jones впервые в истории преодолел отметку 30 000 пунктов.
💸 АФК «Система» заявила, что следующим её активом, который будет выведен на IPO после Ozon, может стать лесопромышленный холдинг Segezha Group, как только рынок восстановится после кризиса. Публичный статус активов АФК «Система» может повысить стоимость акций компании.
🔊 Яндекс выпустит новую умную колонку «Яндекс.Станция Макс» с голосовым помощником «Алиса». Главные новшества — поддержка видео в формате 4K, наличие LED-дисплея и трёхполосный звук с Dolby Audio. Предзаказы компания начала принимать сегодня.
📉 HP по итогам 4К20 финансового года (закончился 31 октября) сообщила о снижении выручки на 1% с уровня того же периода прошлого года до $15,3 млрд. При этом чистая прибыль за август — октябрь увеличилась на 72% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до $688 млн. Продажи ПК в минувшем квартале достигли рекордных 19 млн шт. благодаря увеличению потребительского спроса. Результаты компании превзошли ожидания участников рынка.
#results
Рост цен на нефть до максимумов с марта сегодня помог индексу МосБиржи подняться выше 3 100 пунктов впервые с февраля. Американские индексы в начале торгов держались на уровнях предыдущей сессии, после того как вчера индекс Dow Jones впервые в истории преодолел отметку 30 000 пунктов.
💸 АФК «Система» заявила, что следующим её активом, который будет выведен на IPO после Ozon, может стать лесопромышленный холдинг Segezha Group, как только рынок восстановится после кризиса. Публичный статус активов АФК «Система» может повысить стоимость акций компании.
🔊 Яндекс выпустит новую умную колонку «Яндекс.Станция Макс» с голосовым помощником «Алиса». Главные новшества — поддержка видео в формате 4K, наличие LED-дисплея и трёхполосный звук с Dolby Audio. Предзаказы компания начала принимать сегодня.
📉 HP по итогам 4К20 финансового года (закончился 31 октября) сообщила о снижении выручки на 1% с уровня того же периода прошлого года до $15,3 млрд. При этом чистая прибыль за август — октябрь увеличилась на 72% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до $688 млн. Продажи ПК в минувшем квартале достигли рекордных 19 млн шт. благодаря увеличению потребительского спроса. Результаты компании превзошли ожидания участников рынка.
#results
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 На рынках акций оптимизм, возможен небольшой рост. Американские фондовые площадки вчера закрылись разнонаправленно на фоне неблагоприятной макростатистики. Индекс МосБиржи поднялся на 1,25%. Утром в четверг нефть продолжает дорожать, фьючерсы на американские индексы также растут в цене. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне российский рынок акций в четверг вновь умеренно вырастет.
Нефть
🛢На рынке нефти значительных изменений не ожидается. Как считают аналитики SberCIB, в четверг котировки Брент, скорее всего, останутся в текущем диапазоне $48-49/барр. Их дальнейший рост может быть ограничен, если после публикации слабого индекса потребительского доверия в Германии доллар перестанет отступать. Негативным фактором является недовольство Ирака условиями сделки с ОПЕК+.
Рубль
🇷🇺 Возможно небольшое укрепление рубля. Накануне рубль протестировал отметку 75,35 за доллар, но дальше укрепиться не смог. Сегодня ожидается публикация протокола октябрьского заседания ЕЦБ, где могли обсуждаться меры, которые регулятор предложит в декабре для поддержки экономики. Рубль может немного укрепиться, до 75,3 за доллар, если рынки оптимистично воспримут новые стимулы ЕЦБ, но торги будут проходить спокойно, так как в США выходной.
Облигации
💼 Не исключен небольшой рост доходности рублевых бумаг. Сегодня активность рынков будет ограниченной из-за выходного дня в США. Согласно последним данным, инфляция в РФ не замедляется, поэтому не исключено, что ЦБ РФ в декабре воздержится от снижения ставки. В связи с этим часть инвесторов могут сократить позиции в рублевых облигациях, поэтому в четверг их доходность, вероятно, вырастет на 1-2 б. п.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Банк «Санкт-Петербург», ЕЦБ, выходной в США.
📌 Банк «Санкт-Петербург» представит результаты за 3К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию.
📌 ЕЦБ опубликует протокол октябрьского заседания.
📌 В США отмечают День благодарения.
#daily
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙂🗺 На рынках акций оптимизм, возможен небольшой рост. Американские фондовые площадки вчера закрылись разнонаправленно на фоне неблагоприятной макростатистики. Индекс МосБиржи поднялся на 1,25%. Утром в четверг нефть продолжает дорожать, фьючерсы на американские индексы также растут в цене. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне российский рынок акций в четверг вновь умеренно вырастет.
Нефть
🛢На рынке нефти значительных изменений не ожидается. Как считают аналитики SberCIB, в четверг котировки Брент, скорее всего, останутся в текущем диапазоне $48-49/барр. Их дальнейший рост может быть ограничен, если после публикации слабого индекса потребительского доверия в Германии доллар перестанет отступать. Негативным фактором является недовольство Ирака условиями сделки с ОПЕК+.
Рубль
🇷🇺 Возможно небольшое укрепление рубля. Накануне рубль протестировал отметку 75,35 за доллар, но дальше укрепиться не смог. Сегодня ожидается публикация протокола октябрьского заседания ЕЦБ, где могли обсуждаться меры, которые регулятор предложит в декабре для поддержки экономики. Рубль может немного укрепиться, до 75,3 за доллар, если рынки оптимистично воспримут новые стимулы ЕЦБ, но торги будут проходить спокойно, так как в США выходной.
Облигации
💼 Не исключен небольшой рост доходности рублевых бумаг. Сегодня активность рынков будет ограниченной из-за выходного дня в США. Согласно последним данным, инфляция в РФ не замедляется, поэтому не исключено, что ЦБ РФ в декабре воздержится от снижения ставки. В связи с этим часть инвесторов могут сократить позиции в рублевых облигациях, поэтому в четверг их доходность, вероятно, вырастет на 1-2 б. п.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Банк «Санкт-Петербург», ЕЦБ, выходной в США.
📌 Банк «Санкт-Петербург» представит результаты за 3К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию.
📌 ЕЦБ опубликует протокол октябрьского заседания.
📌 В США отмечают День благодарения.
#daily
💼 Как заработать на восстановлении потребления в США, мы поговорили с Максимом Кондратьевым, портфельным управляющим «Сбер Управление Активами»:
💸 За счёт программ поддержки потребитель в США в 2020 году смог увеличить доход, снизить долговую нагрузку и сэкономить на ресторанах и путешествиях. От этого пострадали пассажирские перевозки, отели, парки развлечений и казино. При этом сформировался отложенный спрос на путешествия и досуговые мероприятия.
💉 Восстановление потребления будет зависеть не только от наличия вакцин от COVID, но и сроков вакцинации в объёме, достаточном, чтобы снять ограничения. Мы предполагаем, что основная доля придется на второй квартал 2021 года.
⏳ В краткосрочном периоде волатильность на рынках может сохраниться, но на долгосрочном горизонте интересными, на наш взгляд, будут компании Southwest Airlines и Delta Airlines на фоне быстрого восстановления внутренних авиаперевозок в США. Также стоит обратить внимание на The Walt Disney Company, значительную долю доходов которой обеспечивают парки развлечений. Среди компаний повседневного спроса заметное восстановление должны показать сети кинотеатров, к примеру, Cinemark, и казино (MGM, Las Vegas Sands и Wynn Resorts).
🛳 Наибольшие риски по-прежнему присущи сегменту круизных путешествий, в частности, Carnival и Royal Caribbean Cruises. Они практически полностью прекратили свою деятельность, и сроки её возобновления не ясны.
📈 Рынок уже заложил в котировках некоторый рост в связи с тем, что жизнь возвращается в привычное русло. Однако восстановление до прежних уровней предполагает значительный потенциал роста на долгосрочном горизонте.
#focus
💸 За счёт программ поддержки потребитель в США в 2020 году смог увеличить доход, снизить долговую нагрузку и сэкономить на ресторанах и путешествиях. От этого пострадали пассажирские перевозки, отели, парки развлечений и казино. При этом сформировался отложенный спрос на путешествия и досуговые мероприятия.
💉 Восстановление потребления будет зависеть не только от наличия вакцин от COVID, но и сроков вакцинации в объёме, достаточном, чтобы снять ограничения. Мы предполагаем, что основная доля придется на второй квартал 2021 года.
⏳ В краткосрочном периоде волатильность на рынках может сохраниться, но на долгосрочном горизонте интересными, на наш взгляд, будут компании Southwest Airlines и Delta Airlines на фоне быстрого восстановления внутренних авиаперевозок в США. Также стоит обратить внимание на The Walt Disney Company, значительную долю доходов которой обеспечивают парки развлечений. Среди компаний повседневного спроса заметное восстановление должны показать сети кинотеатров, к примеру, Cinemark, и казино (MGM, Las Vegas Sands и Wynn Resorts).
🛳 Наибольшие риски по-прежнему присущи сегменту круизных путешествий, в частности, Carnival и Royal Caribbean Cruises. Они практически полностью прекратили свою деятельность, и сроки её возобновления не ясны.
📈 Рынок уже заложил в котировках некоторый рост в связи с тем, что жизнь возвращается в привычное русло. Однако восстановление до прежних уровней предполагает значительный потенциал роста на долгосрочном горизонте.
#focus
💡💡💡 Инвестидея: McDonald’s — вот какие акции я люблю
Аналитики, опрошенные Bloomberg, оценивают справедливую стоимость McDonald’s на уровне 18,1 тыс. руб. за акцию (по курсу 25 ноября), что предполагает потенциал роста на 9% в ближайшие 12 месяцев. С 24 августа акции компании начали торговаться на Московской бирже.
🍔 McDonald’s — самый дорогостоящий в мире бренд среди сетей ресторанов быстрого питания. Доля McDonald’s на мировом рынке фастфуда превышает 20%, а количество ресторанов в более 100 странах мира составляет около 39 тыс.
🤝 Компания делает ставку на лояльность. До конца 2021 года McDonald’s запустит приложение MyMcDonald’s с программой лояльности и индивидуальными предложениями в шести странах (в России программа лояльности с кэшбэком работает уже с августа в приложении McDonald’s).
🚛 McDonald’s представила стратегию развития до 2022 года. На фоне роста спроса на доставку еды McDonald’s будет открывать фабрики-кухни, ориентированные только на доставку, и развивать сегмент «МакАвто». Также компания обновит дизайн упаковок для своих продуктов.
🌱 Сеть ресторанов быстрого питания привлечет вегетарианцев. McDonald’s планирует расширить свое меню бургерами с растительным «мясом» McPlant и испытать их на нескольких рынках в 2021 году.
💸 McDonald’s — одна из наиболее привлекательных компаний с точки зрения стабильности выплат и регулярного повышения дивидендов. Она 45 лет подряд повышает дивидендные выплаты. Через пять лет McDonald’s может войти в список 29 американских компаний, которые повышают дивиденды более 50 лет подряд. McDonald’s выплачивает дивиденды ежеквартально, а годовая дивидендная доходность составляет 2,3%.
#ideas
Аналитики, опрошенные Bloomberg, оценивают справедливую стоимость McDonald’s на уровне 18,1 тыс. руб. за акцию (по курсу 25 ноября), что предполагает потенциал роста на 9% в ближайшие 12 месяцев. С 24 августа акции компании начали торговаться на Московской бирже.
🍔 McDonald’s — самый дорогостоящий в мире бренд среди сетей ресторанов быстрого питания. Доля McDonald’s на мировом рынке фастфуда превышает 20%, а количество ресторанов в более 100 странах мира составляет около 39 тыс.
🤝 Компания делает ставку на лояльность. До конца 2021 года McDonald’s запустит приложение MyMcDonald’s с программой лояльности и индивидуальными предложениями в шести странах (в России программа лояльности с кэшбэком работает уже с августа в приложении McDonald’s).
🚛 McDonald’s представила стратегию развития до 2022 года. На фоне роста спроса на доставку еды McDonald’s будет открывать фабрики-кухни, ориентированные только на доставку, и развивать сегмент «МакАвто». Также компания обновит дизайн упаковок для своих продуктов.
🌱 Сеть ресторанов быстрого питания привлечет вегетарианцев. McDonald’s планирует расширить свое меню бургерами с растительным «мясом» McPlant и испытать их на нескольких рынках в 2021 году.
💸 McDonald’s — одна из наиболее привлекательных компаний с точки зрения стабильности выплат и регулярного повышения дивидендов. Она 45 лет подряд повышает дивидендные выплаты. Через пять лет McDonald’s может войти в список 29 американских компаний, которые повышают дивиденды более 50 лет подряд. McDonald’s выплачивает дивиденды ежеквартально, а годовая дивидендная доходность составляет 2,3%.
#ideas
📰 ИТОГИ ДНЯ
В течение дня индекс МосБиржи обновлял максимумы с января, однако из-за снижения цен на нефть российский индекс к вечеру утратил завоёванные в первой половине сессии позиции. Американские торговые площадки были закрыты в связи с Днём благодарения.
🌊 Выручка РусГидро в 3К20 увеличилась на 7% с уровня 3К19 до 82,9 млрд руб.; чистая прибыль за июль – сентябрь выросла в 2,4 раза по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 13,6 млрд руб. Компания ожидает роста дивидендных выплат в среднесрочной перспективе. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденд РусГидро может вырасти с 0,0367 руб. на акцию по итогам 2019 года до 0,0407 руб. по итогам 2020 (доходность — 4,8%) и 0,0708 руб. по итогам 2021 (доходность — 9,2%).
🛒 X5 Retail Group может направить на дивидендные выплаты за 2020 год больше, чем запланированные 50 млрд руб. Компания ожидает, что рост сопоставимых продаж «Пятёрочки» в декабре может ускориться до 12-13% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. X5 Retail Group рассматривает возможность проведения IPO своего бизнеса по доставке еды в ближайшие два-три года. Аналитики SberCIB оценивают справедливую цену X5 Retail Group на горизонте 12 месяцев в 3 375 руб. за акцию (потенциал роста 24%).
🏦 Банк «Санкт-Петербург» в 3К20 увеличил чистую прибыль на 35,5% с уровня 3К19 до 2,8 млрд руб. Результаты превзошли ожидания участников рынка, и котировки акций банка обновили максимумы с апреля.
#results
В течение дня индекс МосБиржи обновлял максимумы с января, однако из-за снижения цен на нефть российский индекс к вечеру утратил завоёванные в первой половине сессии позиции. Американские торговые площадки были закрыты в связи с Днём благодарения.
🌊 Выручка РусГидро в 3К20 увеличилась на 7% с уровня 3К19 до 82,9 млрд руб.; чистая прибыль за июль – сентябрь выросла в 2,4 раза по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 13,6 млрд руб. Компания ожидает роста дивидендных выплат в среднесрочной перспективе. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденд РусГидро может вырасти с 0,0367 руб. на акцию по итогам 2019 года до 0,0407 руб. по итогам 2020 (доходность — 4,8%) и 0,0708 руб. по итогам 2021 (доходность — 9,2%).
🛒 X5 Retail Group может направить на дивидендные выплаты за 2020 год больше, чем запланированные 50 млрд руб. Компания ожидает, что рост сопоставимых продаж «Пятёрочки» в декабре может ускориться до 12-13% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. X5 Retail Group рассматривает возможность проведения IPO своего бизнеса по доставке еды в ближайшие два-три года. Аналитики SberCIB оценивают справедливую цену X5 Retail Group на горизонте 12 месяцев в 3 375 руб. за акцию (потенциал роста 24%).
🏦 Банк «Санкт-Петербург» в 3К20 увеличил чистую прибыль на 35,5% с уровня 3К19 до 2,8 млрд руб. Результаты превзошли ожидания участников рынка, и котировки акций банка обновили максимумы с апреля.
#results
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 На российском рынке акций возможна коррекция. В США вчера торги не проводились из-за Дня благодарения, сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть дешевеет, давление на рынки оказывает растущий уровень заболеваемости COVID-19. С учётом умеренно негативного внешнего фона аналитики SberCIB ожидают в пятницу коррекции на российском рынке акций в преддверии выходных.
Нефть
🛢 Нефтяной рынок под давлением. По мнению аналитиков SberCIB, сегодня возможна коррекция на фоне пессимистичных данных по настроениям потребителей и деловому климату в еврозоне. Котировки Брент, скорее всего, удержатся в диапазоне $47,5–48,4 за баррель, однако если они пробьют нижнюю границу, возможно падение до $46,9–47,2, а если преодолеют отметку $48,4, то могут выйти в ценовой коридор $48,7–49,2.
Рубль
🇷🇺 Рубль может остаться на уровнях четверга. Сегодня российская валюта, видимо, удержится около 75,7 за доллар, но сохраняются краткосрочные риски ее ослабления, т.к. многие готовы покупать иностранную валюту на текущих уровнях, а позитивные для рубля факторы после завершения налоговых выплат экспортерами и приостановки роста цен на нефть пока исчерпали себя.
Облигации
💼 Возможен дальнейший рост доходности рублевых облигаций. Сегодня утром на рынках госбумаг в локальных валютах формируется умеренно негативный фон: их доходность растет на 1-2 б. п. По мнению SberCIB, доходности рублёвых бумаг могут вырасти на 2-3 б. п., так как возможны продажи со стороны некоторых иностранных инвесторов, в четверг не участвовавших в торгах.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Макростатистика.
📌 В еврозоне сегодня выйдет индекс экономической уверенности, во Франции — данные по инфляции за ноябрь и уточнённая оценка ВВП за 3К20.
📌 Китай опубликует статистику по прибыли промышленных предприятий.
#daily
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 На российском рынке акций возможна коррекция. В США вчера торги не проводились из-за Дня благодарения, сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть дешевеет, давление на рынки оказывает растущий уровень заболеваемости COVID-19. С учётом умеренно негативного внешнего фона аналитики SberCIB ожидают в пятницу коррекции на российском рынке акций в преддверии выходных.
Нефть
🛢 Нефтяной рынок под давлением. По мнению аналитиков SberCIB, сегодня возможна коррекция на фоне пессимистичных данных по настроениям потребителей и деловому климату в еврозоне. Котировки Брент, скорее всего, удержатся в диапазоне $47,5–48,4 за баррель, однако если они пробьют нижнюю границу, возможно падение до $46,9–47,2, а если преодолеют отметку $48,4, то могут выйти в ценовой коридор $48,7–49,2.
Рубль
🇷🇺 Рубль может остаться на уровнях четверга. Сегодня российская валюта, видимо, удержится около 75,7 за доллар, но сохраняются краткосрочные риски ее ослабления, т.к. многие готовы покупать иностранную валюту на текущих уровнях, а позитивные для рубля факторы после завершения налоговых выплат экспортерами и приостановки роста цен на нефть пока исчерпали себя.
Облигации
💼 Возможен дальнейший рост доходности рублевых облигаций. Сегодня утром на рынках госбумаг в локальных валютах формируется умеренно негативный фон: их доходность растет на 1-2 б. п. По мнению SberCIB, доходности рублёвых бумаг могут вырасти на 2-3 б. п., так как возможны продажи со стороны некоторых иностранных инвесторов, в четверг не участвовавших в торгах.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Макростатистика.
📌 В еврозоне сегодня выйдет индекс экономической уверенности, во Франции — данные по инфляции за ноябрь и уточнённая оценка ВВП за 3К20.
📌 Китай опубликует статистику по прибыли промышленных предприятий.
#daily
🔊 19 ноября мы провели прямую линию с менеджментом Глобалтранса, в ходе которой генеральный директор компании Валерий Шпаков, советник генерального директора Приит Педайя и руководитель отдела по работе с инвесторами Михаил Перестюк рассказали о текущих трендах на рынке грузовых железнодорожных перевозок, а также ответили на вопросы участников.
Ниже приводим основные выводы:
🛤 На рынке железнодорожных перевозок наблюдается положительная динамика, в 3К20 грузооборот восстановился до уровней прошлого года, в октябре — вырос на 0,4%. Однако прогноз на 2021 год пока что давать рано. Позитивным фактором может стать ослабление рубля, которое оказывает поддержку экспортным потокам, а также программа развития «Восточного полигона».
🚉 Глобалтранс ожидает, что как минимум до конца 2020 года на рынке полувагонов сохранится слабая конъюнктура ставок. Ключевым фактором для полноценного разворота на рынке полувагонов будет рост спроса. В сегменте цистерн ситуация со ставками более стабильная, в особенности по долгосрочным контрактам.
💸 Компания планирует выплатить в 2К21 дивиденды за 2П20 на сумму около 5 млрд. руб., или 28 руб. на ГДР. Дивиденды остаются главным приоритетом для Глобалтранса. В настоящее время компания не планирует покупку нового подвижного состава, учитывая относительно небольшой возраст имеющегося парка вагонов и отсутствие значимых списаний в ближайшие несколько лет. Компания по-прежнему намерена выплачивать акционерам капитал, не используемый для развития группы. У Глобалтранса одобрена программа обратного выкупа акций объемом до 5% акционерного капитала, однако компания не торопится с её реализацией (всего выкуплено 76 877 ГДР), отдавая предпочтение выплате дивидендов.
🤔 Что касается тарифных инициатив РЖД, то Глобалтранс считает, что регулирование должно быть прозрачным и обеспечивать долгосрочную предсказуемую среду для деятельности. Последние предложения по нелинейному повышению тарифов на порожний пробег не нашли поддержки у регуляторов.
Запись вебинара доступна по ссылке: https://youtu.be/wK0T_G2SvCI
#events
Ниже приводим основные выводы:
🛤 На рынке железнодорожных перевозок наблюдается положительная динамика, в 3К20 грузооборот восстановился до уровней прошлого года, в октябре — вырос на 0,4%. Однако прогноз на 2021 год пока что давать рано. Позитивным фактором может стать ослабление рубля, которое оказывает поддержку экспортным потокам, а также программа развития «Восточного полигона».
🚉 Глобалтранс ожидает, что как минимум до конца 2020 года на рынке полувагонов сохранится слабая конъюнктура ставок. Ключевым фактором для полноценного разворота на рынке полувагонов будет рост спроса. В сегменте цистерн ситуация со ставками более стабильная, в особенности по долгосрочным контрактам.
💸 Компания планирует выплатить в 2К21 дивиденды за 2П20 на сумму около 5 млрд. руб., или 28 руб. на ГДР. Дивиденды остаются главным приоритетом для Глобалтранса. В настоящее время компания не планирует покупку нового подвижного состава, учитывая относительно небольшой возраст имеющегося парка вагонов и отсутствие значимых списаний в ближайшие несколько лет. Компания по-прежнему намерена выплачивать акционерам капитал, не используемый для развития группы. У Глобалтранса одобрена программа обратного выкупа акций объемом до 5% акционерного капитала, однако компания не торопится с её реализацией (всего выкуплено 76 877 ГДР), отдавая предпочтение выплате дивидендов.
🤔 Что касается тарифных инициатив РЖД, то Глобалтранс считает, что регулирование должно быть прозрачным и обеспечивать долгосрочную предсказуемую среду для деятельности. Последние предложения по нелинейному повышению тарифов на порожний пробег не нашли поддержки у регуляторов.
Запись вебинара доступна по ссылке: https://youtu.be/wK0T_G2SvCI
#events
💡💡💡 Инвестидея: AbbVie — здоровые дивиденды
AbbVie — международная биофармацевтическая компания, выпускающая препараты в области иммунологии, для лечения хронических заболеваний почек, гепатита С, онкологии, неврологии и сохранения женского здоровья. Ключевым продуктом компании является Humira — наиболее известный препарат для лечения ревматоидного артрита. Согласно оценке аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость AbbVie составляет 8,5 тыс. руб. за акцию (по курсу 25 ноября), что предполагает потенциал роста на 8% в ближайшие 12 месяцев.
💉 Блокбастер Humira. Несмотря на то что срок действия патента на этот препарат истек в 2018 году, продажи Humira в Европе, где появились биоаналоги этого препарата, продолжают расти. Патент в США действует до конца 2022 года.
🆙 Расширение продуктовой линейки. В мае AbbVie закрыла сделку по приобретению производителя ботокса Allergan, в результате чего появился мировой лидер по выпуску биофармацевтических препаратов с присутствием в 175 странах мира и годовой выручкой порядка $45–50 млрд.
🤝 Синергетический эффект от сделки. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, отмечают, что с финансовой точки зрения сделка значительно улучшит показатели рентабельности и прибыли на акцию AbbVie, а также существенно увеличит её денежный поток и обеспечит ей ряд налоговых преимуществ.
💸 AbbVie относится к наиболее привлекательным компаниям в части повышения дивидендов. После выделения из состава Abbott Laboratories в 2013 году компания непрерывно повышала выплаты акционерам. На данный момент её дивидендная доходность составляет 5,1%.
#ideas
AbbVie — международная биофармацевтическая компания, выпускающая препараты в области иммунологии, для лечения хронических заболеваний почек, гепатита С, онкологии, неврологии и сохранения женского здоровья. Ключевым продуктом компании является Humira — наиболее известный препарат для лечения ревматоидного артрита. Согласно оценке аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая стоимость AbbVie составляет 8,5 тыс. руб. за акцию (по курсу 25 ноября), что предполагает потенциал роста на 8% в ближайшие 12 месяцев.
💉 Блокбастер Humira. Несмотря на то что срок действия патента на этот препарат истек в 2018 году, продажи Humira в Европе, где появились биоаналоги этого препарата, продолжают расти. Патент в США действует до конца 2022 года.
🆙 Расширение продуктовой линейки. В мае AbbVie закрыла сделку по приобретению производителя ботокса Allergan, в результате чего появился мировой лидер по выпуску биофармацевтических препаратов с присутствием в 175 странах мира и годовой выручкой порядка $45–50 млрд.
🤝 Синергетический эффект от сделки. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, отмечают, что с финансовой точки зрения сделка значительно улучшит показатели рентабельности и прибыли на акцию AbbVie, а также существенно увеличит её денежный поток и обеспечит ей ряд налоговых преимуществ.
💸 AbbVie относится к наиболее привлекательным компаниям в части повышения дивидендов. После выделения из состава Abbott Laboratories в 2013 году компания непрерывно повышала выплаты акционерам. На данный момент её дивидендная доходность составляет 5,1%.
#ideas
🔝 IPO месяца: Robinhood
Уже в следующем квартале на биржу может выйти финансовый стартап из США Robinhood, выяснил недавно Bloomberg. Благодаря простому понятному интерфейсу и отсутствию комиссий он смог привлечь молодых инвесторов, которые с его помощью начали активно торговать на бирже. Он стал настолько популярным, что «робингудами» сейчас иногда называют всех миллениалов и зумеров, которые начали торговать в этом году.
Скорее всего, размещение пройдёт на высокотехнологичной бирже NASDAQ — там же IPO во вторник провёл Ozon, третий по выручке онлайн-магазин в России. Сразу после старта бумаги подорожали на 41% — до $42,4 при цене размещения в $30. До этого торги бумагами Ozon начались на МосБирже.
#focus
Уже в следующем квартале на биржу может выйти финансовый стартап из США Robinhood, выяснил недавно Bloomberg. Благодаря простому понятному интерфейсу и отсутствию комиссий он смог привлечь молодых инвесторов, которые с его помощью начали активно торговать на бирже. Он стал настолько популярным, что «робингудами» сейчас иногда называют всех миллениалов и зумеров, которые начали торговать в этом году.
Скорее всего, размещение пройдёт на высокотехнологичной бирже NASDAQ — там же IPO во вторник провёл Ozon, третий по выручке онлайн-магазин в России. Сразу после старта бумаги подорожали на 41% — до $42,4 при цене размещения в $30. До этого торги бумагами Ozon начались на МосБирже.
#focus
📰 ИТОГИ ДНЯ
Нейтральная динамика индекса МосБиржи сохранилась перед выходными. Американские индексы в начале торгов были в плюсе после Дня благодарения.
✍️С 18 декабря депозитарные расписки Глобалтранса, Ozon и HeadHunter войдут в индекс МосБиржи. Благодаря этому их ликвидность может вырасти.
💡 Выручка ФСК ЕЭС в 3К20 увеличилась на 5% с уровня 3К19 до 62,6 млрд руб. Чистая прибыль за июль – сентябрь выросла на 6% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 21 млрд руб. Компания подтвердила статус защитного актива в условиях экономического спада.
⚡️ Выручка Россетей в 3К20 выросла на 1% с уровня 3К19 до 237 млрд руб. Чистая прибыль в 3К20 уменьшилась на 6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 27,3 млрд руб. Дочерняя компания ФСК ЕЭС (доля Россетей — 80,1%) генерирует большую часть прибыли для Россетей.
🏦 Акции Банка ВТБ обновили максимум с августа после сообщения о том, что банк «Траст» купит ряд непрофильных активов «ФК Открытие», в том числе обыкновенные акции Банка ВТБ. Для этого ЦБ РФ предоставит «Трасту» финансирование на сумму до 79,8 млрд руб. Центробанк сообщил, что покупка будет на рыночных условиях и существенно не повлияет на котировки акций Банка ВТБ.
🏭 Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 1П20 в размере 3 руб. на акцию (дивидендная доходность 4,3%). Последний день для покупки акций с возможностью получения дивидендных выплат — 3 декабря 2020 года.
🚗 Яндекс допускает возможность IPO направления беспилотных автомобилей. В 3К20 Яндекс создал для данного направления отдельное юрлицо Yandex SDG. Испытания первого беспилотного автомобиля начались в 2017 году, и сейчас у компании их 130.
🏰 The Walt Disney Company в октябре 2020 – марте 2021 года сократит около 32 тыс. сотрудников (около 16% штата), в основном в тематических парках (из-за падения спроса в этом сегменте из-за пандемии), чтобы снизить издержки и повысить прибыль.
#results
Нейтральная динамика индекса МосБиржи сохранилась перед выходными. Американские индексы в начале торгов были в плюсе после Дня благодарения.
✍️С 18 декабря депозитарные расписки Глобалтранса, Ozon и HeadHunter войдут в индекс МосБиржи. Благодаря этому их ликвидность может вырасти.
💡 Выручка ФСК ЕЭС в 3К20 увеличилась на 5% с уровня 3К19 до 62,6 млрд руб. Чистая прибыль за июль – сентябрь выросла на 6% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 21 млрд руб. Компания подтвердила статус защитного актива в условиях экономического спада.
⚡️ Выручка Россетей в 3К20 выросла на 1% с уровня 3К19 до 237 млрд руб. Чистая прибыль в 3К20 уменьшилась на 6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 27,3 млрд руб. Дочерняя компания ФСК ЕЭС (доля Россетей — 80,1%) генерирует большую часть прибыли для Россетей.
🏦 Акции Банка ВТБ обновили максимум с августа после сообщения о том, что банк «Траст» купит ряд непрофильных активов «ФК Открытие», в том числе обыкновенные акции Банка ВТБ. Для этого ЦБ РФ предоставит «Трасту» финансирование на сумму до 79,8 млрд руб. Центробанк сообщил, что покупка будет на рыночных условиях и существенно не повлияет на котировки акций Банка ВТБ.
🏭 Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 1П20 в размере 3 руб. на акцию (дивидендная доходность 4,3%). Последний день для покупки акций с возможностью получения дивидендных выплат — 3 декабря 2020 года.
🚗 Яндекс допускает возможность IPO направления беспилотных автомобилей. В 3К20 Яндекс создал для данного направления отдельное юрлицо Yandex SDG. Испытания первого беспилотного автомобиля начались в 2017 году, и сейчас у компании их 130.
🏰 The Walt Disney Company в октябре 2020 – марте 2021 года сократит около 32 тыс. сотрудников (около 16% штата), в основном в тематических парках (из-за падения спроса в этом сегменте из-за пандемии), чтобы снизить издержки и повысить прибыль.
#results