🔆ОГК-2 опубликовала сильные операционные результаты за четвёртый квартал
Энергогенерирующая компания ОГК-2 в четвёртом квартале 2022 года увеличила выработку электроэнергии на 2,5% г/г до 12 785 млн кВт-ч, а выработку тепловой энергии – на 6,5% г/г до 1 708 тыс. Гкал. По итогам всего 2022 года выработка электроэнергии ОГК-2 сократилась на 2,6% по сравнению с уровнем 2021 года, а тепла – на 2,2%.
💡Как отмечают аналитики SberCIB Investment Research, выработка электроэнергии ОГК-2 в четвёртом квартале была лучше, чем в целом по стране – этот показатель в Единой энергосистеме снизился на 0,7%. Кроме того, четвёртый квартал оказался для ОГК-2 лучше второго и третьего кварталов, когда производство электроэнергии сократилось соответственно на 13,2% и на 12,9%. Вероятно, это связано с завершением планового техобслуживания на ряде производственных мощностей и более благоприятными погодными условиями.
Из-за слабых показателей в середине года по итогам всего 2022 года выработка ОГК-2 сократилась на 2,6%. Впрочем, показатель превзошел прогноз аналитиков на 4,8%, и теперь они ожидают, что и финансовые показатели компании за 2022 год могут оказаться лучше прогнозов.
📍В целом аналитики позитивно оценивают операционные показатели ОГК-2 за четвёртый квартал 2022 года. Оценка акций ОГК-2 – Покупать. Их потенциал роста составляет 16,7%, а дивидендная доходность в 2023 году равна 16,4%.
#акции $OGKB
Энергогенерирующая компания ОГК-2 в четвёртом квартале 2022 года увеличила выработку электроэнергии на 2,5% г/г до 12 785 млн кВт-ч, а выработку тепловой энергии – на 6,5% г/г до 1 708 тыс. Гкал. По итогам всего 2022 года выработка электроэнергии ОГК-2 сократилась на 2,6% по сравнению с уровнем 2021 года, а тепла – на 2,2%.
💡Как отмечают аналитики SberCIB Investment Research, выработка электроэнергии ОГК-2 в четвёртом квартале была лучше, чем в целом по стране – этот показатель в Единой энергосистеме снизился на 0,7%. Кроме того, четвёртый квартал оказался для ОГК-2 лучше второго и третьего кварталов, когда производство электроэнергии сократилось соответственно на 13,2% и на 12,9%. Вероятно, это связано с завершением планового техобслуживания на ряде производственных мощностей и более благоприятными погодными условиями.
Из-за слабых показателей в середине года по итогам всего 2022 года выработка ОГК-2 сократилась на 2,6%. Впрочем, показатель превзошел прогноз аналитиков на 4,8%, и теперь они ожидают, что и финансовые показатели компании за 2022 год могут оказаться лучше прогнозов.
📍В целом аналитики позитивно оценивают операционные показатели ОГК-2 за четвёртый квартал 2022 года. Оценка акций ОГК-2 – Покупать. Их потенциал роста составляет 16,7%, а дивидендная доходность в 2023 году равна 16,4%.
#акции $OGKB
🟢 Новости к этому часу
⚪️Инфляция в 1К23 года в России может составить 5% г/г, заявил президент Владимир Путин.
⚪️Дефицит федерального бюджета России за январь – декабрь 2022 года составил 3,3 трлн руб. (Минфин РФ).
⚪️Розничные продажи в США в декабре упали на 1,1% м/м, консенсус-прогноз предполагал снижение на 0,9%.
⚪️Россия и страны Африки готовятся перейти к расчётам в национальных валютах (глава МИД РФ Сергей Лавров).
⚪️Индекс цен производителей в США отступил на 0,5%, консенсус-прогноз предполагал снижение на 0,1%.
⚪️Мировые расходы на информационные технологии в 2023 году увеличатся на 2,4% и превысят $4,385 трлн. Эти данные хуже предыдущего прогноза (плюс 5,1%), сделанного три месяца назад (Gartner).
⚪️ВВП Тайваня по итогам 4К22 сократился на 0,86% г/г, спад в экономике страны произошёл впервые с 2016 года.
⚪️Инфляция в 1К23 года в России может составить 5% г/г, заявил президент Владимир Путин.
⚪️Дефицит федерального бюджета России за январь – декабрь 2022 года составил 3,3 трлн руб. (Минфин РФ).
⚪️Розничные продажи в США в декабре упали на 1,1% м/м, консенсус-прогноз предполагал снижение на 0,9%.
⚪️Россия и страны Африки готовятся перейти к расчётам в национальных валютах (глава МИД РФ Сергей Лавров).
⚪️Индекс цен производителей в США отступил на 0,5%, консенсус-прогноз предполагал снижение на 0,1%.
⚪️Мировые расходы на информационные технологии в 2023 году увеличатся на 2,4% и превысят $4,385 трлн. Эти данные хуже предыдущего прогноза (плюс 5,1%), сделанного три месяца назад (Gartner).
⚪️ВВП Тайваня по итогам 4К22 сократился на 0,86% г/г, спад в экономике страны произошёл впервые с 2016 года.
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Нейтральная динамика российских акций
⚪К завершению основной сессии в среду индекс МосБиржи практически не изменился.
Во второй половине дня настрой на рынке стал чуть более оптимистичным – инвесторы не услышали жëстких заявлений во время выступления президента Владимира Путина. Кроме того, небольшую поддержку акциям оказал рост цен на нефть: котировки Брент превысили $87 за баррель. Однако индекс МосБиржи всё равно не смог удержаться выше отметки 2 200 п.
⚪Обыкновенные и привилегированные акции Сбера опередили рынок, прибавив соответственно 1,0% и 1,3%. Сегодня стало известно, что Сбер начнет работу на территории Крыма. Во вторник его акции корректировались – инвесторы фиксировали прибыль после выхода отчётности.
⚪Банк России с 18 января начнёт устанавливать официальный курс рубля ещё к 9 иностранным валютам, в числе которых дирхам ОАЭ, таиландский бат, вьетнамский донг, сербский динар, новозеландский доллар, грузинский лари, индонезийская рупия, египетский фунт и катарский риал.
$SBER
⚪К завершению основной сессии в среду индекс МосБиржи практически не изменился.
Во второй половине дня настрой на рынке стал чуть более оптимистичным – инвесторы не услышали жëстких заявлений во время выступления президента Владимира Путина. Кроме того, небольшую поддержку акциям оказал рост цен на нефть: котировки Брент превысили $87 за баррель. Однако индекс МосБиржи всё равно не смог удержаться выше отметки 2 200 п.
⚪Обыкновенные и привилегированные акции Сбера опередили рынок, прибавив соответственно 1,0% и 1,3%. Сегодня стало известно, что Сбер начнет работу на территории Крыма. Во вторник его акции корректировались – инвесторы фиксировали прибыль после выхода отчётности.
⚪Банк России с 18 января начнёт устанавливать официальный курс рубля ещё к 9 иностранным валютам, в числе которых дирхам ОАЭ, таиландский бат, вьетнамский донг, сербский динар, новозеландский доллар, грузинский лари, индонезийская рупия, египетский фунт и катарский риал.
$SBER
🟢РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции немного снизились, рубль может стабилизироваться
📉Индекс МосБиржи в среду не смог удержаться выше отметки 2 200 пунктов и отступил на 0,25% с учетом вечерней сессии. Настрой на российском рынке стал чуть более оптимистичным во второй половине дня – инвесторы не услышали жёстких заявлений во время выступления президента Владимира Путина.
В США фондовые индексы в среду уверенно снизились на фоне слабой макростатистики. Индекс цен производителей и розничные продажи в декабре оказались ниже прогнозов. Кроме того, рынок разочаровали комментарии президента Федерального резервного банка Сент-Луиса, который призвал ФРС поднять ставки выше 5% «как можно быстрее».
🇷🇺Вчера утром сохранялся повышенный спрос на иностранную валюту, из-за чего рубль ослаб почти до 70 за доллар. Однако в течение дня этот спрос постепенно сошёл на нет, и рубль восстановился до 68,7 за доллар, вероятно, при поддержке со стороны экспортёров. В четверг, как считают аналитики SberCIB Investment Research, рубль, скорее всего, стабилизируется у 68,5 за доллар.
🛢Котировки Брент в среду снизились на $1,59 за баррель до $84,64 после публикации слабой макростатистики в США. Кроме того, Американский институт нефти (API) сообщил об очередном значительном росте запасов нефти в США – за неделю они увеличились на 7,6 млн барр. В четверг утром нефть продолжила дешеветь. По мнению аналитиков, в течение дня может возобновиться рост, и котировки, вероятно, вернутся к $85 за баррель, поскольку во Франции начинается забастовка работников НПЗ в связи с повышением пенсионного возраста.
💼На аукционах 18 января Минфин увеличил объём размещения ОФЗ до 107 млрд руб. по сравнению с 41 млрд руб. на первых аукционах года. Однако это было достигнуто за счет увеличения премий. По итогам среды доходности ОФЗ длиннее пяти лет выросли на 1-4 б. п. В четверг они могут повыситься ещё на несколько базисных пунктов на фоне данных по инфляции. На прошлой неделе рост потребительских цен в непродовольственном сегменте ускорился с 0% до 0,18% – это может означать, что декабрьское ослабление рубля начинает сказываться на ценах.
На повестке дня: макростатистика и выступления представителей ФРС
⚪️Счёт текущих операций еврозоны за ноябрь.
⚪️Число выданных разрешений на строительство и объём строительства новых домов в США за декабрь.
⚪️Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии на январь.
⚪️Недельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США.
⚪️Недельный отчет Минэнерго США по запасам углеводородов в хранилищах.
⚪️Выступления представителей ФРС.
Российские акции немного снизились, рубль может стабилизироваться
📉Индекс МосБиржи в среду не смог удержаться выше отметки 2 200 пунктов и отступил на 0,25% с учетом вечерней сессии. Настрой на российском рынке стал чуть более оптимистичным во второй половине дня – инвесторы не услышали жёстких заявлений во время выступления президента Владимира Путина.
В США фондовые индексы в среду уверенно снизились на фоне слабой макростатистики. Индекс цен производителей и розничные продажи в декабре оказались ниже прогнозов. Кроме того, рынок разочаровали комментарии президента Федерального резервного банка Сент-Луиса, который призвал ФРС поднять ставки выше 5% «как можно быстрее».
🇷🇺Вчера утром сохранялся повышенный спрос на иностранную валюту, из-за чего рубль ослаб почти до 70 за доллар. Однако в течение дня этот спрос постепенно сошёл на нет, и рубль восстановился до 68,7 за доллар, вероятно, при поддержке со стороны экспортёров. В четверг, как считают аналитики SberCIB Investment Research, рубль, скорее всего, стабилизируется у 68,5 за доллар.
🛢Котировки Брент в среду снизились на $1,59 за баррель до $84,64 после публикации слабой макростатистики в США. Кроме того, Американский институт нефти (API) сообщил об очередном значительном росте запасов нефти в США – за неделю они увеличились на 7,6 млн барр. В четверг утром нефть продолжила дешеветь. По мнению аналитиков, в течение дня может возобновиться рост, и котировки, вероятно, вернутся к $85 за баррель, поскольку во Франции начинается забастовка работников НПЗ в связи с повышением пенсионного возраста.
💼На аукционах 18 января Минфин увеличил объём размещения ОФЗ до 107 млрд руб. по сравнению с 41 млрд руб. на первых аукционах года. Однако это было достигнуто за счет увеличения премий. По итогам среды доходности ОФЗ длиннее пяти лет выросли на 1-4 б. п. В четверг они могут повыситься ещё на несколько базисных пунктов на фоне данных по инфляции. На прошлой неделе рост потребительских цен в непродовольственном сегменте ускорился с 0% до 0,18% – это может означать, что декабрьское ослабление рубля начинает сказываться на ценах.
На повестке дня: макростатистика и выступления представителей ФРС
⚪️Счёт текущих операций еврозоны за ноябрь.
⚪️Число выданных разрешений на строительство и объём строительства новых домов в США за декабрь.
⚪️Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии на январь.
⚪️Недельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США.
⚪️Недельный отчет Минэнерго США по запасам углеводородов в хранилищах.
⚪️Выступления представителей ФРС.
До 1990-х гг фондовый рынок Китая практически не развивался. С развитием либерализации Китайской экономики, становится все меньше ограничений для инвестирование иностранцами. И то же время государство по-прежнему серьёзно вмешивается в экономику.
Чтобы инвестировать в китайский рынок, нужно понимать принципы его работы и трезво оценивать риски.
Чтобы инвестировать в китайский рынок, нужно понимать принципы его работы и трезво оценивать риски.
🟢 Новости к этому часу
⚪️Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагает, что ВВП Китая вырастет на 5,1% в 2023 году и на 5% в 2024 году. В декабре ожидалось, что рост составит соответственно 4,8% и 4,9%.
⚪️Россия и Куба создадут совместный экспертный центр по экономической трансформации республики (ТАСС).
⚪️Япония и Китай в 2022 году уступили Евросоюзу первенство по импорту СПГ, следует из данных Ассоциации операторов газовой инфраструктуры Европы (Gas Infrastructure Europe).
⚪️В Японии в 2022 году объём импорта СПГ из России увеличился на 4,6% (ТАСС).
⚪️Минсельхоз РФ предлагает повысить экспортную пошлину на сою с 20% до 50% (Ведомости).
⚪️Сбер в 2022 году выдал рекордный объём льготной ипотеки – 1 трлн руб.
⚪️ФосАгро просит поменять параметры экспортной пошлины с учётом рентабельности производства разных видов удобрений (Интерфакс).
⚪️Промсвязьбанк стал собственником Московского индустриального банка, следует из данных ЕГРЮЛ.
$SBER $PHOR
⚪️Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагает, что ВВП Китая вырастет на 5,1% в 2023 году и на 5% в 2024 году. В декабре ожидалось, что рост составит соответственно 4,8% и 4,9%.
⚪️Россия и Куба создадут совместный экспертный центр по экономической трансформации республики (ТАСС).
⚪️Япония и Китай в 2022 году уступили Евросоюзу первенство по импорту СПГ, следует из данных Ассоциации операторов газовой инфраструктуры Европы (Gas Infrastructure Europe).
⚪️В Японии в 2022 году объём импорта СПГ из России увеличился на 4,6% (ТАСС).
⚪️Минсельхоз РФ предлагает повысить экспортную пошлину на сою с 20% до 50% (Ведомости).
⚪️Сбер в 2022 году выдал рекордный объём льготной ипотеки – 1 трлн руб.
⚪️ФосАгро просит поменять параметры экспортной пошлины с учётом рентабельности производства разных видов удобрений (Интерфакс).
⚪️Промсвязьбанк стал собственником Московского индустриального банка, следует из данных ЕГРЮЛ.
$SBER $PHOR
📢Недельная инфляция в России замедлилась
За неделю с 10 по 16 января рост потребительских цен в России замедлился до 0,15% против 0,24% неделей ранее, когда инфляция ускорилась из-за повышения регулируемых тарифов на проезд в общественном транспорте. С начала месяца цены поднялись на 0,39%.
📊На неделе с 10 по 16 января компоненты, не входящие в расчет базовой инфляции, росли медленнее. По оценкам экономистов SberCIB Investment Research, они повысились на 0,07% против 0,18% неделей ранее. Рост был вызван подорожанием фруктов и овощей на 3% и дальнейшим повышением тарифов на проезд в общественном транспорте. Вместе с тем базовая недельная инфляция с учетом сезонных корректировок составила 0,11% – это самый высокий уровень с сентября.
🗓На опубликованную статистику могли повлиять индексация тарифов и длительный период праздников в начале года. Однако эти данные также могут свидетельствовать о том, что базовая инфляция начинает ускоряться, после того как в течение нескольких месяцев цены почти не росли на фоне ослабления рубля и увеличения бюджетных расходов в декабре.
#стратегия
За неделю с 10 по 16 января рост потребительских цен в России замедлился до 0,15% против 0,24% неделей ранее, когда инфляция ускорилась из-за повышения регулируемых тарифов на проезд в общественном транспорте. С начала месяца цены поднялись на 0,39%.
📊На неделе с 10 по 16 января компоненты, не входящие в расчет базовой инфляции, росли медленнее. По оценкам экономистов SberCIB Investment Research, они повысились на 0,07% против 0,18% неделей ранее. Рост был вызван подорожанием фруктов и овощей на 3% и дальнейшим повышением тарифов на проезд в общественном транспорте. Вместе с тем базовая недельная инфляция с учетом сезонных корректировок составила 0,11% – это самый высокий уровень с сентября.
🗓На опубликованную статистику могли повлиять индексация тарифов и длительный период праздников в начале года. Однако эти данные также могут свидетельствовать о том, что базовая инфляция начинает ускоряться, после того как в течение нескольких месяцев цены почти не росли на фоне ослабления рубля и увеличения бюджетных расходов в декабре.
#стратегия
🟢 Новости к этому часу
⚪️Внешний долг РФ в 4К22 уменьшился на $52,4 млрд, или на 12,1%, до $381,4 млрд. В 2022 году он стал меньше на $100,4 млрд, или на 20,8% (ЦБ РФ).
⚪️В ноябре-декабре нерезиденты из дружественных стран стали самой активной категорией нетто-продавцов российских акций, реализовав бумаги на 7 млрд руб. (ЦБ РФ).
⚪️Общий объëм ценных бумаг, переведённых в российскую учётную инфраструктуру из иностранной, оценивается в 1,36 трлн руб. в рублёвом эквиваленте. Почти половина этого объëма принадлежала резидентам (ЦБ РФ).
⚪️Российские нефтяные компании в январе сохраняют добычу на уровне декабря, снижения не наблюдается, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. Также вице-премьер рассчитывает на уменьшение дисконта в цене российской нефти на фоне стабилизации ситуации (ТАСС).
⚪️ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на уровне 9%.
⚪️Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе уменьшилось на 15 тыс. до 190 тыс. Это минимальный показатель с сентября.
⚪️Судостроительные компании Татарстана и Санкт-Петербурга ведут переговоры о строительстве трёх судов для Туркмении (министр экономического развития Максим Решетников).
⚪️Внешний долг РФ в 4К22 уменьшился на $52,4 млрд, или на 12,1%, до $381,4 млрд. В 2022 году он стал меньше на $100,4 млрд, или на 20,8% (ЦБ РФ).
⚪️В ноябре-декабре нерезиденты из дружественных стран стали самой активной категорией нетто-продавцов российских акций, реализовав бумаги на 7 млрд руб. (ЦБ РФ).
⚪️Общий объëм ценных бумаг, переведённых в российскую учётную инфраструктуру из иностранной, оценивается в 1,36 трлн руб. в рублёвом эквиваленте. Почти половина этого объëма принадлежала резидентам (ЦБ РФ).
⚪️Российские нефтяные компании в январе сохраняют добычу на уровне декабря, снижения не наблюдается, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. Также вице-премьер рассчитывает на уменьшение дисконта в цене российской нефти на фоне стабилизации ситуации (ТАСС).
⚪️ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на уровне 9%.
⚪️Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе уменьшилось на 15 тыс. до 190 тыс. Это минимальный показатель с сентября.
⚪️Судостроительные компании Татарстана и Санкт-Петербурга ведут переговоры о строительстве трёх судов для Туркмении (министр экономического развития Максим Решетников).
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции под давлением
⚪ Индекс МосБиржи к концу основной торговой сессии опустился на 1,2% вслед за американским рынком, просевшим накануне после жёстких заявлений президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, а также публикации слабой статистики розничных продаж за декабрь. Помимо внешнего фона, давление на российский рынок акций продолжала оказывать геополитическая обстановка.
⚪ Как следует из доклада Банка России, нерезиденты из дружественных стран, получившие доступ к российскому фондовому рынку в сентябре, за период с ноября по декабрь продали акций на 7 млрд руб., став самой активной категорией нетто-продавцов.
В «Обзоре рисков финансовых рынков» регулятор также отмечает, что ослабление рубля в декабре происходило на фоне снижения продаж валютной выручки экспортëрами. Кроме того, иностранная валюта пользовалась спросом среди покупателей бизнеса у иностранных компаний «недружественных» стран, которые уходили с российского рынка.
⚪ Сегодня в лидерах роста на МосБирже оказались обычно низколиквидные акции Русолова. Компания провела сплит акций 1 к 10, в результате котировки выросли на 13%. По объëму торгов бумаги Русолова вышли на третье место, обогнав АЛРОСА, Лукойл и Магнит.
$ROLO $ALRS $LKOH $MGNT
⚪ Индекс МосБиржи к концу основной торговой сессии опустился на 1,2% вслед за американским рынком, просевшим накануне после жёстких заявлений президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, а также публикации слабой статистики розничных продаж за декабрь. Помимо внешнего фона, давление на российский рынок акций продолжала оказывать геополитическая обстановка.
⚪ Как следует из доклада Банка России, нерезиденты из дружественных стран, получившие доступ к российскому фондовому рынку в сентябре, за период с ноября по декабрь продали акций на 7 млрд руб., став самой активной категорией нетто-продавцов.
В «Обзоре рисков финансовых рынков» регулятор также отмечает, что ослабление рубля в декабре происходило на фоне снижения продаж валютной выручки экспортëрами. Кроме того, иностранная валюта пользовалась спросом среди покупателей бизнеса у иностранных компаний «недружественных» стран, которые уходили с российского рынка.
⚪ Сегодня в лидерах роста на МосБирже оказались обычно низколиквидные акции Русолова. Компания провела сплит акций 1 к 10, в результате котировки выросли на 13%. По объëму торгов бумаги Русолова вышли на третье место, обогнав АЛРОСА, Лукойл и Магнит.
$ROLO $ALRS $LKOH $MGNT
🟢РЫНКИ СЕГОДНЯ
На российском рынке акций снижение, рубль стабилизировался
📉Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,36% с учётом вечерней сессии. Российские акции оказались под давлением из-за негативной динамики американского рынка, а также усиления геополитической напряжённости.
Американские фондовые индексы продолжили снижаться после публикации слабых данных по розничным продажам в США и жёстких комментариев главы ФРБ Сент-Луиса днём ранее. После закрытия торгов вышли результаты Netflix, которая отчиталась первой среди компаний технологического сектора. Число подписчиков сервиса в четвёртом квартале выросло сильнее, чем ожидалось.
🇷🇺Сегодня утром рубль склонен к укреплению, торги проходят около 68,7 за доллар. Волатильность рубля резко снизилась по сравнению с последними неделями, что говорит о насыщении повышенного спроса на валюту. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, уже в пятницу рубль может закрепиться около 68,3 за доллар, так как экспортёры могут активизировать продажи иностранной валюты в преддверии налоговых и дивидендных выплат.
🛢Баррель Брент в четверг подорожал на $1,91 до $86,55. Рынок ждет сезонного повышения спроса на нефть со стороны китайских НПЗ после периода новогодних каникул 22-27 января. Аналитики ожидают, что в течение дня нефтяные котировки могут превысить $87 за баррель, так как через две недели вступают в силу ограничения «большой семёрки» на поставки нефтепродуктов из России.
💼Изменения на рынке ОФЗ в пятницу, скорее всего, будут незначительными, считают аналитики. Минфин зарегистрировал новый шестилетний выпуск ОФЗ с фиксированным купоном серии 26242 (погашение в августе 2029 года). Возможно, он будет предложен уже на следующей неделе, и это может вызвать переток инвесторов из ближайших по сроку бумаг.
На повестке дня: макростатистика, выступления представителей ФРС и ЕЦБ
⚪️Индекс цен производителей в Германии.
⚪️Продажи на вторичном рынке жилья в США за декабрь.
⚪️Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США.
На российском рынке акций снижение, рубль стабилизировался
📉Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,36% с учётом вечерней сессии. Российские акции оказались под давлением из-за негативной динамики американского рынка, а также усиления геополитической напряжённости.
Американские фондовые индексы продолжили снижаться после публикации слабых данных по розничным продажам в США и жёстких комментариев главы ФРБ Сент-Луиса днём ранее. После закрытия торгов вышли результаты Netflix, которая отчиталась первой среди компаний технологического сектора. Число подписчиков сервиса в четвёртом квартале выросло сильнее, чем ожидалось.
🇷🇺Сегодня утром рубль склонен к укреплению, торги проходят около 68,7 за доллар. Волатильность рубля резко снизилась по сравнению с последними неделями, что говорит о насыщении повышенного спроса на валюту. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, уже в пятницу рубль может закрепиться около 68,3 за доллар, так как экспортёры могут активизировать продажи иностранной валюты в преддверии налоговых и дивидендных выплат.
🛢Баррель Брент в четверг подорожал на $1,91 до $86,55. Рынок ждет сезонного повышения спроса на нефть со стороны китайских НПЗ после периода новогодних каникул 22-27 января. Аналитики ожидают, что в течение дня нефтяные котировки могут превысить $87 за баррель, так как через две недели вступают в силу ограничения «большой семёрки» на поставки нефтепродуктов из России.
💼Изменения на рынке ОФЗ в пятницу, скорее всего, будут незначительными, считают аналитики. Минфин зарегистрировал новый шестилетний выпуск ОФЗ с фиксированным купоном серии 26242 (погашение в августе 2029 года). Возможно, он будет предложен уже на следующей неделе, и это может вызвать переток инвесторов из ближайших по сроку бумаг.
На повестке дня: макростатистика, выступления представителей ФРС и ЕЦБ
⚪️Индекс цен производителей в Германии.
⚪️Продажи на вторичном рынке жилья в США за декабрь.
⚪️Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США.
♟Тактическая идея. Дивиденд Газпрома уменьшается на глазах — краткосрочная рекомендация изменилась
📉Потребление газа в Европе в октябре упало на 21% год к году благодаря более тёплой погоде осенью. В ноябре-январе температуры тоже в основном были выше климатической нормы, поэтому отопительный сезон в Европе начался позже обычного и отбор газа из хранилищ шёл медленнее, чем обычно. На середину января газовые хранилища были заполнены на 81% — рекорд для этого времени года.
📊Более низкие цены на газ в Европе в 2023 году создают риски для чистой прибыли и дивидендов Газпрома. При цене реализации $600 за тыс. куб. м дивидендная доходность за 2023 год (с учетом выплат в 2024 году) может составить 9%, а не 18%, как можно было ожидать при цене газа $1 000 за тыс. куб. м.
💬Аналитики SberCIB Investment Research также предполагают, что частные инвесторы слишком оптимистично оценивают размер финального дивиденда за 2022 год, который будет выплачен летом 2023 года.
По расчётам экспертов, из-за дополнительных выплат НДПИ в сентябре-ноябре и сокращения экспортных поставок газа чистая прибыль Газпрома за второе полугодие может быть в несколько раз ниже прогнозов. Финальный дивиденд за 2022 год может составить около 5 руб. на акцию, что соответствует доходности около 3%. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, участники рынка не в полной мере учитывают столь существенное падение дивидендной доходности, поэтому в ближайшее время стоимость акций Газпрома может снизиться.
📍Аналитики SberCIB Investment Research отмечают риск снижения цен и объёмов экспорта газа из России в Европу в 2023 году. В результате может уменьшиться размер дивиденда за текущий год. В этой связи эксперты меняют оценку акций Газпрома на «Продавать» в краткосрочной перспективе, но сохраняют долгосрочную оценку «Держать». Ожидается, что стоимость акций снизится до 135 рублей в течение следующих трёх месяцев.
🔄В качестве альтернативы можно рассмотреть акции эмитентов из подборки, которая была обновлена в конце декабря.
#идеи $GAZP
📉Потребление газа в Европе в октябре упало на 21% год к году благодаря более тёплой погоде осенью. В ноябре-январе температуры тоже в основном были выше климатической нормы, поэтому отопительный сезон в Европе начался позже обычного и отбор газа из хранилищ шёл медленнее, чем обычно. На середину января газовые хранилища были заполнены на 81% — рекорд для этого времени года.
📊Более низкие цены на газ в Европе в 2023 году создают риски для чистой прибыли и дивидендов Газпрома. При цене реализации $600 за тыс. куб. м дивидендная доходность за 2023 год (с учетом выплат в 2024 году) может составить 9%, а не 18%, как можно было ожидать при цене газа $1 000 за тыс. куб. м.
💬Аналитики SberCIB Investment Research также предполагают, что частные инвесторы слишком оптимистично оценивают размер финального дивиденда за 2022 год, который будет выплачен летом 2023 года.
По расчётам экспертов, из-за дополнительных выплат НДПИ в сентябре-ноябре и сокращения экспортных поставок газа чистая прибыль Газпрома за второе полугодие может быть в несколько раз ниже прогнозов. Финальный дивиденд за 2022 год может составить около 5 руб. на акцию, что соответствует доходности около 3%. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, участники рынка не в полной мере учитывают столь существенное падение дивидендной доходности, поэтому в ближайшее время стоимость акций Газпрома может снизиться.
📍Аналитики SberCIB Investment Research отмечают риск снижения цен и объёмов экспорта газа из России в Европу в 2023 году. В результате может уменьшиться размер дивиденда за текущий год. В этой связи эксперты меняют оценку акций Газпрома на «Продавать» в краткосрочной перспективе, но сохраняют долгосрочную оценку «Держать». Ожидается, что стоимость акций снизится до 135 рублей в течение следующих трёх месяцев.
🔄В качестве альтернативы можно рассмотреть акции эмитентов из подборки, которая была обновлена в конце декабря.
#идеи $GAZP
🟢 Новости к этому часу
⚪️ФРС США необходимо продолжать ужесточать политику, поскольку инфляция в стране остаётся слишком высокой, несмотря на некоторое замедление, считают зампред ФРС Лейл Брейнард и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.
⚪️Китай в 2022 году увеличил импорт нефти из России на 8,2% до 86,24 млн т (Главное таможенное управление КНР).
⚪️Народный банк Китая вновь сохранил базовую процентную ставку сроком на один год на уровне 3,65% годовых.
⚪️Нидерланды и Япония могут к концу января ограничить экспорт технологий в КНР (Bloomberg).
⚪️НОВАТЭК вложит 2,4 млрд руб. в СПГ-хаб в Мурманской области (пресс-служба Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики).
⚪️Toyota возобновила поставки не попавших под санкции запчастей в Россию (Известия)
⚪️Корпорация Intel сократит 544 рабочих места в Кремниевой долине (MarketWatch).
⚪️Основатель Netflix Рид Хастингс покинул пост главного исполнительного директора, который он занимал 25 лет.
⚪️Индийская Tata Group приостановила переговоры с Boeing о заказе 50 самолётов модели 737 Max (ТАСС).
⚪️Криптовалютная биржа Genesis объявила о банкротстве вслед за FTX (Bloomberg).
$NVTK
⚪️ФРС США необходимо продолжать ужесточать политику, поскольку инфляция в стране остаётся слишком высокой, несмотря на некоторое замедление, считают зампред ФРС Лейл Брейнард и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.
⚪️Китай в 2022 году увеличил импорт нефти из России на 8,2% до 86,24 млн т (Главное таможенное управление КНР).
⚪️Народный банк Китая вновь сохранил базовую процентную ставку сроком на один год на уровне 3,65% годовых.
⚪️Нидерланды и Япония могут к концу января ограничить экспорт технологий в КНР (Bloomberg).
⚪️НОВАТЭК вложит 2,4 млрд руб. в СПГ-хаб в Мурманской области (пресс-служба Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики).
⚪️Toyota возобновила поставки не попавших под санкции запчастей в Россию (Известия)
⚪️Корпорация Intel сократит 544 рабочих места в Кремниевой долине (MarketWatch).
⚪️Основатель Netflix Рид Хастингс покинул пост главного исполнительного директора, который он занимал 25 лет.
⚪️Индийская Tata Group приостановила переговоры с Boeing о заказе 50 самолётов модели 737 Max (ТАСС).
⚪️Криптовалютная биржа Genesis объявила о банкротстве вслед за FTX (Bloomberg).
$NVTK
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🖋Русснефть — за пределами индекса Мосбиржи
Аналитики SberCIB продолжают рассказывать о компаниях малой и средней капитализации. Сегодня речь пойдёт о Русснефти, которая входит в десятку ведущих российских нефтедобывающих компаний.
🛢Масштабы бизнеса Русснефти невелики по сравнению с лидерами рынка: она добывает в год около 7 млн т нефти, тогда как, например, Роснефть — 190 млн т. На текущий момент акции Русснефть — это неоднозначная инвестиционная история, однако у компании есть ряд привлекательных особенностей.
#разборэмитента #акции #медиа
Аналитики SberCIB продолжают рассказывать о компаниях малой и средней капитализации. Сегодня речь пойдёт о Русснефти, которая входит в десятку ведущих российских нефтедобывающих компаний.
🛢Масштабы бизнеса Русснефти невелики по сравнению с лидерами рынка: она добывает в год около 7 млн т нефти, тогда как, например, Роснефть — 190 млн т. На текущий момент акции Русснефть — это неоднозначная инвестиционная история, однако у компании есть ряд привлекательных особенностей.
#разборэмитента #акции #медиа
📊 4 факта о Русснефти
👉 У Русснефти довольно высокая рентабельность по EBITDA: в 2021 году она составила 27%, что выше чем у Лукойла (14,3%) и сопоставимо с показателем Роснефти (26%). Кроме того, в последние четыре года себестоимость добычи Русснефти упала более чем на 30% – с 422 руб./барр. до 288 руб./барр. Еще один положительный момент для компании – более низкие оценочные коэффициенты, чем у конкурентов: P/E составляет 0,8, EV/EBITDA равен 1,4.
👉 Аналитики SberCIB Investment Research прогнозируют, что в 2023 и в 2024 годах цена Юралз будет на уровне $65/барр. По их мнению, бизнес Русснефти становится более привлекательным при цене нефти выше $70/барр. – при таком сценарии возможно сокращение долга и выплата дивидендов по обыкновенным акциям, которые торгуются на МосБирже. О возможности выплаты дивидендов акционерам ранее сообщало руководство компании.
👉 Одна из слабых стороны Русснефти – долг. Компания неоднократно реструктурировала кредиты. Хотя показатель «чистый долг/EBITDA» у Русснефти невысокий: 1,1, фактическая долговая нагрузка выше с учетом большого объёма предоплат от нефтетрейдеров, который в последние годы увеличивался.
👉 В начале года нефтетрейдер Glencore, через которого Русснефть в основном осуществляла поставки в Европу, заявил о выходе из капитала компании. Хотя о закрытии сделки пока не объявлено, этот фактор может осложнить экспортные поставки Русснефти, которые в 2021 году обеспечили 35% продаж.
📍Подробнее читайте в нашем отчёте по ссылке.
#разборэмитента #акции #медиа
👉 У Русснефти довольно высокая рентабельность по EBITDA: в 2021 году она составила 27%, что выше чем у Лукойла (14,3%) и сопоставимо с показателем Роснефти (26%). Кроме того, в последние четыре года себестоимость добычи Русснефти упала более чем на 30% – с 422 руб./барр. до 288 руб./барр. Еще один положительный момент для компании – более низкие оценочные коэффициенты, чем у конкурентов: P/E составляет 0,8, EV/EBITDA равен 1,4.
👉 Аналитики SberCIB Investment Research прогнозируют, что в 2023 и в 2024 годах цена Юралз будет на уровне $65/барр. По их мнению, бизнес Русснефти становится более привлекательным при цене нефти выше $70/барр. – при таком сценарии возможно сокращение долга и выплата дивидендов по обыкновенным акциям, которые торгуются на МосБирже. О возможности выплаты дивидендов акционерам ранее сообщало руководство компании.
👉 Одна из слабых стороны Русснефти – долг. Компания неоднократно реструктурировала кредиты. Хотя показатель «чистый долг/EBITDA» у Русснефти невысокий: 1,1, фактическая долговая нагрузка выше с учетом большого объёма предоплат от нефтетрейдеров, который в последние годы увеличивался.
👉 В начале года нефтетрейдер Glencore, через которого Русснефть в основном осуществляла поставки в Европу, заявил о выходе из капитала компании. Хотя о закрытии сделки пока не объявлено, этот фактор может осложнить экспортные поставки Русснефти, которые в 2021 году обеспечили 35% продаж.
📍Подробнее читайте в нашем отчёте по ссылке.
#разборэмитента #акции #медиа
⏩Тренды крипторынка — 2023
Анализируем основные тренды, которые крупные игроки криптоиндустрии ожидают в этом году
✒️Фокус на высококачественных проектах. В 2022 году на фоне высокой инфляции глобальные центробанки ужесточали монетарную политику. Из-за этого снизился интерес инвесторов к активам с высокими рисками, в том числе криптовалютам.
В 2023 году монетарная политика в США и Европе может остаться жёсткой, поэтому мы не ожидаем существенного увеличения доли криптоактивов в структуре инвестпортфелей в 2023 году. Инвесторам будут интересны высококачественные проекты с устойчивой экономикой токенов, зрелостью экосистемы и относительно высокой ликвидностью криптовалюты. К таким проектам, прежде всего, относят биткойн и эфир.
✒️Рост интереса к отрасли со стороны институциональных инвесторов. Несмотря на трудности для криптоиндустрии в 2022 году, институциональные инвесторы сохранили интерес к ней. Согласно опросу Institutional Investor Digital Assets Survey, в конце октября 2022 года только 30% институциональных инвесторов ожидали снижения цен в криптоотрасли на горизонте 12 месяцев, 54% считали, что цены останутся в узком диапазоне, 8% — что цены вырастут, а остальные 8% не имели мнения по этому вопросу. Аналитики SberCIB ожидают увеличения доли институциональных инвесторов в криптоотрасли, особенно на фоне регулирования законодательной базы.
✒️Использование NFT вне сферы искусства. В 2022 году объем рынка NFT значительно сократился: его капитализация снизилась на 17% до $21,4 млрд. Тем не менее сама технология NFT сохраняет фундаментальную ценность — подтверждение права собственности на объект. Благодаря этому её можно использовать в разных областях, таких как токенизация реальных активов, цифровая идентификация, подписки и членства в сообществах.
✒️Расширение законодательной базы. По мере развития криптоиндустрии возрастает потребность в её регулировании. Для этого государствам требуется создать законодательную базу для отрасли. Это должно улучшить понимание ответственности и рисков со стороны всех участников криптоотрасли. По мнению аналитиков SberCIB, в 2023 году вырастет вовлечённость государства в криптоиндустрию и появятся новые стандарты ведения бизнеса в отрасли.
Анализируем основные тренды, которые крупные игроки криптоиндустрии ожидают в этом году
✒️Фокус на высококачественных проектах. В 2022 году на фоне высокой инфляции глобальные центробанки ужесточали монетарную политику. Из-за этого снизился интерес инвесторов к активам с высокими рисками, в том числе криптовалютам.
В 2023 году монетарная политика в США и Европе может остаться жёсткой, поэтому мы не ожидаем существенного увеличения доли криптоактивов в структуре инвестпортфелей в 2023 году. Инвесторам будут интересны высококачественные проекты с устойчивой экономикой токенов, зрелостью экосистемы и относительно высокой ликвидностью криптовалюты. К таким проектам, прежде всего, относят биткойн и эфир.
✒️Рост интереса к отрасли со стороны институциональных инвесторов. Несмотря на трудности для криптоиндустрии в 2022 году, институциональные инвесторы сохранили интерес к ней. Согласно опросу Institutional Investor Digital Assets Survey, в конце октября 2022 года только 30% институциональных инвесторов ожидали снижения цен в криптоотрасли на горизонте 12 месяцев, 54% считали, что цены останутся в узком диапазоне, 8% — что цены вырастут, а остальные 8% не имели мнения по этому вопросу. Аналитики SberCIB ожидают увеличения доли институциональных инвесторов в криптоотрасли, особенно на фоне регулирования законодательной базы.
✒️Использование NFT вне сферы искусства. В 2022 году объем рынка NFT значительно сократился: его капитализация снизилась на 17% до $21,4 млрд. Тем не менее сама технология NFT сохраняет фундаментальную ценность — подтверждение права собственности на объект. Благодаря этому её можно использовать в разных областях, таких как токенизация реальных активов, цифровая идентификация, подписки и членства в сообществах.
✒️Расширение законодательной базы. По мере развития криптоиндустрии возрастает потребность в её регулировании. Для этого государствам требуется создать законодательную базу для отрасли. Это должно улучшить понимание ответственности и рисков со стороны всех участников криптоотрасли. По мнению аналитиков SberCIB, в 2023 году вырастет вовлечённость государства в криптоиндустрию и появятся новые стандарты ведения бизнеса в отрасли.
🟢 Новости к этому часу
⚪️Перечисления ФТС в бюджет РФ в 2022 году сократились на 13,4% до 6,2 трлн руб.
⚪️Руководители центральных банков не должны ослаблять борьбу с инфляцией, даже несмотря на то, что рост цен, похоже, уже прошëл пиковый уровень, заявила председатель ЕЦБ Кристин Лагард.
⚪️Цена бензина Аи-92 на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за неделю упала до семилетнего минимума (СПбМТСБ).
⚪️Пакистан заявил, что сделка с РФ позволит ему закрыть до 35% потребностей в сырой нефти (ТАСС).
⚪️Саудовская Аравия в ноябре снизила добычу нефти на 4,5% м/м (Joint Organization Data Initiative).
⚪️Американская корпорация Alphabet, владеющая поисковой системой Google, сократит 12 тыс. сотрудников из-за экономического спада (Reuters).
⚪️Перечисления ФТС в бюджет РФ в 2022 году сократились на 13,4% до 6,2 трлн руб.
⚪️Руководители центральных банков не должны ослаблять борьбу с инфляцией, даже несмотря на то, что рост цен, похоже, уже прошëл пиковый уровень, заявила председатель ЕЦБ Кристин Лагард.
⚪️Цена бензина Аи-92 на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже за неделю упала до семилетнего минимума (СПбМТСБ).
⚪️Пакистан заявил, что сделка с РФ позволит ему закрыть до 35% потребностей в сырой нефти (ТАСС).
⚪️Саудовская Аравия в ноябре снизила добычу нефти на 4,5% м/м (Joint Organization Data Initiative).
⚪️Американская корпорация Alphabet, владеющая поисковой системой Google, сократит 12 тыс. сотрудников из-за экономического спада (Reuters).
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного просел
⚪️ В пятницу к закрытию основной сессии падение индекса МосБиржи составило 0,1%. Факторов, которые могли бы способствовать росту российского рынка акций, сейчас нет, небольшую поддержку оказывает лишь повышение нефтяных котировок. При этом геополитическая ситуация продолжает оказывать давление.
⚪️ Акционеры ТМК одобрили дивиденды за 9М22 в размере 6,78 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составит около 7%. Реестр для получения дивидендов будет закрыт 31 января 2023 года. Котировки компании отреагировали на новость ростом на 2,2%.
⚪️ СПБ Биржа 23 января начнет торги еще 31 международным ETF, их общее количество увеличится до 146. Из новых фондов 27 инвестируют в акции, а 4 – в долговые ценные бумаги. Как следует из сообщения торговой площадки, увеличение количества инструментов даст квалифицированным инвесторам дополнительную возможность диверсифицировать свои портфели. Акции СПБ Биржи прибавили в цене 8,3%.
$SPBE $TRMK
⚪️ В пятницу к закрытию основной сессии падение индекса МосБиржи составило 0,1%. Факторов, которые могли бы способствовать росту российского рынка акций, сейчас нет, небольшую поддержку оказывает лишь повышение нефтяных котировок. При этом геополитическая ситуация продолжает оказывать давление.
⚪️ Акционеры ТМК одобрили дивиденды за 9М22 в размере 6,78 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составит около 7%. Реестр для получения дивидендов будет закрыт 31 января 2023 года. Котировки компании отреагировали на новость ростом на 2,2%.
⚪️ СПБ Биржа 23 января начнет торги еще 31 международным ETF, их общее количество увеличится до 146. Из новых фондов 27 инвестируют в акции, а 4 – в долговые ценные бумаги. Как следует из сообщения торговой площадки, увеличение количества инструментов даст квалифицированным инвесторам дополнительную возможность диверсифицировать свои портфели. Акции СПБ Биржи прибавили в цене 8,3%.
$SPBE $TRMK
🟢 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Российский рынок по итогу недели снизился. Индекс МосБиржи упал в рамках 1,5%, а индекс РТС — в рамках 2%.
• Индекс МосБиржи остается выше уровня 2145 пунктов — это точка смены краткосрочной тенденции, а значит, восходящий тренд все еще актуален.
• Снижение российских площадок связано с ухудшением настроений на иностранных площадках, а также с фиксацией прибыли по отдельным эмитентам, которые активно росли на прошлой и текущей неделе.
• Среди лидеров снижения на этой неделе — нефтегазовый, потребительский и электроэнергетический сектора. Индекс MOEXOG просел более чем на 2%, а MOEXEU и MOEXCN потеряли более 1%. Лучше рынка завершили неделю транспортный и финансовый сектора. Индексы MOEXTN и MOEXFN выросли более чем на 1%.
• Среди отдельных бумаг на этой неделе сильно смотрелись акции компаний Совкомфлот, НМТП и ДВМП.
• На неделе свой отчет опубликовал Сбер. Результаты оказались позитивные. Стоит отметить, что на прошлой неделе акции на фоне ожидания отчетности выросли более чем на 6%.
• Из дивидендных историй стоит выделить ТМК. В пятницу состоялось внеочередное общее собрание акционеров, на котором решили выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 рублей на акцию. Таким образом, доходность составит 9,3% годовых.
• На долговом рынке за неделею рост показали корпоративные облигации. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR прибавил около 0,1%. В свою очередь, индекс государственных облигаций RGBI продемонстрировал нейтральную динамику.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе опубликуют статистику по производственной инфляции в РФ.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки по итогу недели снизились. В частности, индекс широкого рынка S&P500 потерял порядка 2%, опустился в район 3900 пунктов.
• Снижение обусловлено желанием чиновников ФРС США и дальше повышать ставку по федеральным фондам. Отдельные из них поддерживают повышение до уровня не менее 5%, несмотря на признаки прохождения пика инфляции и замедления экономической активности. В частности, на текущей неделе это отметила глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер.
• Рынки опасаются, что активное повышение ставки может привести к значительному замедлению экономики США, а также к волне дефолтов по долговым обязательствам среди корпораций.
• На долговом рынке США доходности государственных облигаций к концу недели вернулись к росту по всей кривой. Доходность «десятилетки» поднялась уже выше 3,4%.
• Нефть Brent за неделю продемонстрировала рост в районе 1%. Вернулась выше $86 за баррель.
• Главным образом рост котировок был обусловлен оптимизмом, связанным с повышением спроса на энергоносители со стороны Китая на фоне отмены ковидных ограничений.
• МЭА прогнозирует профицит около 1 млн баррелей в день в первом квартале текущего года, который сменится дефицитом 1,6 млн баррелей в день в третьем квартале и увеличится до 2,4 млн баррелей в день к концу года, несмотря на рекордно высокое мировое предложение нефти. Рост спроса обусловлен восстановлением китайской экономики.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе в фокусе внимания будет статистика по объему экономики США, выйдут данные по ВВП за 4 квартал. Также выйдут данные с первичного рынка недвижимости.
• На следующей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой от Минэнерго и API. Также стоит отметить, что на следующей неделе Китай уходит на длительные новогодние выходные, а значит новостей, которые могут оказать поддержку нефти, будет немного.
• На этом фоне цены на нефть потенциально могут скорректироваться. Но в целом, восходящая тенденция по нефти сохраняется, поэтому достижение диапазона $87–88 за баррель актуально.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Российский рынок по итогу недели снизился. Индекс МосБиржи упал в рамках 1,5%, а индекс РТС — в рамках 2%.
• Индекс МосБиржи остается выше уровня 2145 пунктов — это точка смены краткосрочной тенденции, а значит, восходящий тренд все еще актуален.
• Снижение российских площадок связано с ухудшением настроений на иностранных площадках, а также с фиксацией прибыли по отдельным эмитентам, которые активно росли на прошлой и текущей неделе.
• Среди лидеров снижения на этой неделе — нефтегазовый, потребительский и электроэнергетический сектора. Индекс MOEXOG просел более чем на 2%, а MOEXEU и MOEXCN потеряли более 1%. Лучше рынка завершили неделю транспортный и финансовый сектора. Индексы MOEXTN и MOEXFN выросли более чем на 1%.
• Среди отдельных бумаг на этой неделе сильно смотрелись акции компаний Совкомфлот, НМТП и ДВМП.
• На неделе свой отчет опубликовал Сбер. Результаты оказались позитивные. Стоит отметить, что на прошлой неделе акции на фоне ожидания отчетности выросли более чем на 6%.
• Из дивидендных историй стоит выделить ТМК. В пятницу состоялось внеочередное общее собрание акционеров, на котором решили выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 рублей на акцию. Таким образом, доходность составит 9,3% годовых.
• На долговом рынке за неделею рост показали корпоративные облигации. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR прибавил около 0,1%. В свою очередь, индекс государственных облигаций RGBI продемонстрировал нейтральную динамику.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе опубликуют статистику по производственной инфляции в РФ.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки по итогу недели снизились. В частности, индекс широкого рынка S&P500 потерял порядка 2%, опустился в район 3900 пунктов.
• Снижение обусловлено желанием чиновников ФРС США и дальше повышать ставку по федеральным фондам. Отдельные из них поддерживают повышение до уровня не менее 5%, несмотря на признаки прохождения пика инфляции и замедления экономической активности. В частности, на текущей неделе это отметила глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер.
• Рынки опасаются, что активное повышение ставки может привести к значительному замедлению экономики США, а также к волне дефолтов по долговым обязательствам среди корпораций.
• На долговом рынке США доходности государственных облигаций к концу недели вернулись к росту по всей кривой. Доходность «десятилетки» поднялась уже выше 3,4%.
• Нефть Brent за неделю продемонстрировала рост в районе 1%. Вернулась выше $86 за баррель.
• Главным образом рост котировок был обусловлен оптимизмом, связанным с повышением спроса на энергоносители со стороны Китая на фоне отмены ковидных ограничений.
• МЭА прогнозирует профицит около 1 млн баррелей в день в первом квартале текущего года, который сменится дефицитом 1,6 млн баррелей в день в третьем квартале и увеличится до 2,4 млн баррелей в день к концу года, несмотря на рекордно высокое мировое предложение нефти. Рост спроса обусловлен восстановлением китайской экономики.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе в фокусе внимания будет статистика по объему экономики США, выйдут данные по ВВП за 4 квартал. Также выйдут данные с первичного рынка недвижимости.
• На следующей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой от Минэнерго и API. Также стоит отметить, что на следующей неделе Китай уходит на длительные новогодние выходные, а значит новостей, которые могут оказать поддержку нефти, будет немного.
• На этом фоне цены на нефть потенциально могут скорректироваться. Но в целом, восходящая тенденция по нефти сохраняется, поэтому достижение диапазона $87–88 за баррель актуально.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🏛Еврокомиссия заблокирует сделку Microsoft по покупке Activision на $69 млрд
Еврокомиссия планирует направить Microsoft предупреждение о нарушении антимонопольного законодательства из-за покупки Activision Blizzard. Представители комиссии отказались от комментариев — официальное решение будет до 11 апреля.
До новостей о покупке акции Activision были в нисходящем тренде: в компании царили харрасмент и токсичная корпкультура, сроки запуска игр переносили. На слухах о сделке бумаги выросли в цене — а последние полгода снова падают из-за опасений, что сделка сорвётся.
👉 Напомним, Activision — одна из крупнейших издателей видеоигр, в её портфеле франшиз есть знаменитые серии: Call of Duty, Crash Bandicoot, Warcraft, StarCraft, Diablo, Overwatch.
🔮 Кстати, выходные — отличная возможность изучить вселенную World of Warcraft. Начать можно с фильма «Варкрафт» о том, как в мире людей, Азероте, открылся тёмный портал, и началась затяжная война сил Альянса и Орды.
Еврокомиссия планирует направить Microsoft предупреждение о нарушении антимонопольного законодательства из-за покупки Activision Blizzard. Представители комиссии отказались от комментариев — официальное решение будет до 11 апреля.
До новостей о покупке акции Activision были в нисходящем тренде: в компании царили харрасмент и токсичная корпкультура, сроки запуска игр переносили. На слухах о сделке бумаги выросли в цене — а последние полгода снова падают из-за опасений, что сделка сорвётся.
👉 Напомним, Activision — одна из крупнейших издателей видеоигр, в её портфеле франшиз есть знаменитые серии: Call of Duty, Crash Bandicoot, Warcraft, StarCraft, Diablo, Overwatch.
🔮 Кстати, выходные — отличная возможность изучить вселенную World of Warcraft. Начать можно с фильма «Варкрафт» о том, как в мире людей, Азероте, открылся тёмный портал, и началась затяжная война сил Альянса и Орды.
🟢РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве почти без изменений, рубль может закрепиться около 68,5
📊Индекс МосБиржи в пятницу завершил торги лишь на 0,1% ниже уровней закрытия четверга. Геополитическая обстановка по-прежнему оказывала давление на российский фондовый рынок, но рост цен на нефть не позволил ему упасть сильнее.
Американские индексы в пятницу уверенно шли вверх. В лидерах роста оказались акции высокотехнологичных компаний. Кроме того, представители ФРС заявили, что на следующем заседании целесообразно повысить ставку на 25 б. п., а также выразили мнение, что «мягкая посадка» экономики все ещё возможна.
🇷🇺Рубль в пятницу дорожал до 68,5 за доллар, но в итоге вернулся к 68,8 и продолжает торговаться вблизи этого уровня в очень узком диапазоне. Однако на глобальных рынках усиливается позитив: нефть котируется выше $87 за баррель, а доллар дешевеет. В понедельник рубль может закрепиться около 68,5 за доллар, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🛢С утра в понедельник нефть дешевеет, но в течение дня может остаться вблизи $87 за баррель. С одной стороны, «потолок» цен на российскую нефть решено понизить в середине марта, а не в середине января. С другой стороны, странам ЕС предстоит согласовать предельные уровни цен на нефтепродукты из России – новые ограничения вступают в силу с 5 февраля. Активность на рынке будет снижена в связи с празднованием в азиатских странах Нового года по лунному календарю.
💼Доходности ОФЗ в пятницу выросли на 1-6 б. п.; при этом явных катализаторов роста не было. По мнению аналитиков, инвесторы, вероятно, решили заранее начать готовиться к предстоящим аукционам ОФЗ. В ближайшие два дня возможно дальнейшее повышение доходности ОФЗ со сроком погашения свыше пяти лет.
На повестке дня: макростатистика в США и ЕС
⚪️Индекс доверия потребителей в еврозоне за январь.
⚪️Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.
⚪️Индекс опережающих экономических индикаторов в США за декабрь.
На торгах в Москве почти без изменений, рубль может закрепиться около 68,5
📊Индекс МосБиржи в пятницу завершил торги лишь на 0,1% ниже уровней закрытия четверга. Геополитическая обстановка по-прежнему оказывала давление на российский фондовый рынок, но рост цен на нефть не позволил ему упасть сильнее.
Американские индексы в пятницу уверенно шли вверх. В лидерах роста оказались акции высокотехнологичных компаний. Кроме того, представители ФРС заявили, что на следующем заседании целесообразно повысить ставку на 25 б. п., а также выразили мнение, что «мягкая посадка» экономики все ещё возможна.
🇷🇺Рубль в пятницу дорожал до 68,5 за доллар, но в итоге вернулся к 68,8 и продолжает торговаться вблизи этого уровня в очень узком диапазоне. Однако на глобальных рынках усиливается позитив: нефть котируется выше $87 за баррель, а доллар дешевеет. В понедельник рубль может закрепиться около 68,5 за доллар, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🛢С утра в понедельник нефть дешевеет, но в течение дня может остаться вблизи $87 за баррель. С одной стороны, «потолок» цен на российскую нефть решено понизить в середине марта, а не в середине января. С другой стороны, странам ЕС предстоит согласовать предельные уровни цен на нефтепродукты из России – новые ограничения вступают в силу с 5 февраля. Активность на рынке будет снижена в связи с празднованием в азиатских странах Нового года по лунному календарю.
💼Доходности ОФЗ в пятницу выросли на 1-6 б. п.; при этом явных катализаторов роста не было. По мнению аналитиков, инвесторы, вероятно, решили заранее начать готовиться к предстоящим аукционам ОФЗ. В ближайшие два дня возможно дальнейшее повышение доходности ОФЗ со сроком погашения свыше пяти лет.
На повестке дня: макростатистика в США и ЕС
⚪️Индекс доверия потребителей в еврозоне за январь.
⚪️Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.
⚪️Индекс опережающих экономических индикаторов в США за декабрь.