🤝 История денег: первые кредиты, вклады и ипотеки
По-настоящему мировая экономика закрутилась только после того, как появился институт ростовщичества. Сейчас нам кажется очевидным: хочешь получить денег в долг — плати процент. Но раньше всё было совсем не так: хочешь получить денег — отдай в залог, например, жену. Или своё имя. О том, как вместо жён стали брать проценты, — в нашем сегодняшнем посте.
#обучение
По-настоящему мировая экономика закрутилась только после того, как появился институт ростовщичества. Сейчас нам кажется очевидным: хочешь получить денег в долг — плати процент. Но раньше всё было совсем не так: хочешь получить денег — отдай в залог, например, жену. Или своё имя. О том, как вместо жён стали брать проценты, — в нашем сегодняшнем посте.
#обучение
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
На этой неделе ряд майнинговых компаний представят результаты работы за первый квартал — НМЛК, ММК, Северсталь, Алроса. Московская биржа проведет день акционера. В центре внимания инверторов будут переговоры России и Украины по поводу ситуации в Донбассе.
12 апреля
📊 НЛМК и группа Черкизово опубликуют операционные результаты за первый квартала 2021 года
🇺🇸 Администрация Джо Байдена проведет переговоры с производителями микросхем и автомобилей в связи с глобальным дефицитом чипов
🛍 Данные по розничным продажам в еврозоне за февраль
13 апреля
💰 ФРС США проведет онлайн-заседание с представителями региональных банков
🛢 ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт по рынку нефти
💸 Статистика по инфляции в США за март
14 апреля
🤑 Совет директоров Фосагро обсудит дивиденды за 2020 год
📊 ММК опубликует производственные результаты за первый квартал
🏛 Московская биржа проведет день акционера
🤝 Представители России и Украины проведут переговоры о взаимодействии на Донбассе
🎤 Выступят глава ФРС Джером Пауэлл и президент ЕЦБ Кристин Лагард
📖 ФРС США опубликует Бежевую книгу
15 апреля
📊 Операционные результаты группы ПИК и Детского мира за первый квартал
🏭 Данные по промышленному производству в России и США за март
🛍 Статистика по розничным продажам в США за март
16 апреля
📈 Северсталь и Алроса представят финансовые и операционные результаты за
первый квартал
🏘 Данные по закладкам новых домов в США за март
💸 Отчёт по инфляции в еврозоне за март
🇨🇳 Данные по ВВП за первый квартал 2021 года и розничным продажам и промышленному производству за март в Китае
На этой неделе ряд майнинговых компаний представят результаты работы за первый квартал — НМЛК, ММК, Северсталь, Алроса. Московская биржа проведет день акционера. В центре внимания инверторов будут переговоры России и Украины по поводу ситуации в Донбассе.
12 апреля
📊 НЛМК и группа Черкизово опубликуют операционные результаты за первый квартала 2021 года
🇺🇸 Администрация Джо Байдена проведет переговоры с производителями микросхем и автомобилей в связи с глобальным дефицитом чипов
🛍 Данные по розничным продажам в еврозоне за февраль
13 апреля
💰 ФРС США проведет онлайн-заседание с представителями региональных банков
🛢 ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт по рынку нефти
💸 Статистика по инфляции в США за март
14 апреля
🤑 Совет директоров Фосагро обсудит дивиденды за 2020 год
📊 ММК опубликует производственные результаты за первый квартал
🏛 Московская биржа проведет день акционера
🤝 Представители России и Украины проведут переговоры о взаимодействии на Донбассе
🎤 Выступят глава ФРС Джером Пауэлл и президент ЕЦБ Кристин Лагард
📖 ФРС США опубликует Бежевую книгу
15 апреля
📊 Операционные результаты группы ПИК и Детского мира за первый квартал
🏭 Данные по промышленному производству в России и США за март
🛍 Статистика по розничным продажам в США за март
16 апреля
📈 Северсталь и Алроса представят финансовые и операционные результаты за
первый квартал
🏘 Данные по закладкам новых домов в США за март
💸 Отчёт по инфляции в еврозоне за март
🇨🇳 Данные по ВВП за первый квартал 2021 года и розничным продажам и промышленному производству за март в Китае
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
😕🗺 Фондовые рынки. Российский рынок откроется снижением
Американский фондовый рынок в пятницу вырос. Индекс цен производителей в США в марте превысил ожидания, составив 4,2% вместо 3,8%, но ФРС заверила инвесторов, что возможные всплески инфляции временны. Индекс МосБиржи снизился на 0,6%. После слов главы ФРС Джерома Пауэлла о возможности нового всплеска заболеваемости COVID-19 американские фьючерсы утром в понедельник снижаются. Аналитики SberCIB ждут снижения российского рынка в начале торгов из-за глобального пессимизма.
🛢 Нефть. Цены на нефть практически стабильны
По мнению аналитиков SberCIB, котировки Брент в понедельник останутся в диапазоне $62,8–63,8 за баррель. Если будет нисходящий тренд, то нефтяные котировки могут опуститься до $61,2 за баррель, а если расти — то достигнуть $64,7–65,5 за баррель. Инвесторы ждут данных о продуктивности бурения в США и продолжения переговоров по ядерной программе Ирана.
🇷🇺 Рубль. Рубль остается под давлением из-за геополитики
За выходные снижения геополитической напряженности не произошло. К тому же сегодня утром валюты развивающихся рынков умеренно дешевеют. В этих условиях рубль сегодня утром отступает до 77,7 за доллар и может достичь уровня 78, где, вероятно, и останется. Возможно, поддержку рублю окажут экспортеры, учитывая довольно высокую разницу между текущим рыночным курсом и курсом ЦБ.
💼 Облигации. Спрос на рублёвый госдолг может остаться невысоким
В пятницу доходность рублёвого долга поднялась на 2-3 базисных пункта, активность инвесторов была минимальной. Минфин может зарегистрировать новые выпуски облигаций и предложить один из них на аукционе 14 апреля. Участники рынка могут запросить более высокую премию ко вторичному рынку за дебютное размещение.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Отчётность НЛМК и Группы «Черкизово», макростатистика
📌 НЛМК и Группа «Черкизово» опубликуют операционные результаты за первый квартал 2021.
📌 В еврозоне выйдут данные по розничным продажам за февраль.
Прогнозы аналитиков SberCIB
😕🗺 Фондовые рынки. Российский рынок откроется снижением
Американский фондовый рынок в пятницу вырос. Индекс цен производителей в США в марте превысил ожидания, составив 4,2% вместо 3,8%, но ФРС заверила инвесторов, что возможные всплески инфляции временны. Индекс МосБиржи снизился на 0,6%. После слов главы ФРС Джерома Пауэлла о возможности нового всплеска заболеваемости COVID-19 американские фьючерсы утром в понедельник снижаются. Аналитики SberCIB ждут снижения российского рынка в начале торгов из-за глобального пессимизма.
🛢 Нефть. Цены на нефть практически стабильны
По мнению аналитиков SberCIB, котировки Брент в понедельник останутся в диапазоне $62,8–63,8 за баррель. Если будет нисходящий тренд, то нефтяные котировки могут опуститься до $61,2 за баррель, а если расти — то достигнуть $64,7–65,5 за баррель. Инвесторы ждут данных о продуктивности бурения в США и продолжения переговоров по ядерной программе Ирана.
🇷🇺 Рубль. Рубль остается под давлением из-за геополитики
За выходные снижения геополитической напряженности не произошло. К тому же сегодня утром валюты развивающихся рынков умеренно дешевеют. В этих условиях рубль сегодня утром отступает до 77,7 за доллар и может достичь уровня 78, где, вероятно, и останется. Возможно, поддержку рублю окажут экспортеры, учитывая довольно высокую разницу между текущим рыночным курсом и курсом ЦБ.
💼 Облигации. Спрос на рублёвый госдолг может остаться невысоким
В пятницу доходность рублёвого долга поднялась на 2-3 базисных пункта, активность инвесторов была минимальной. Минфин может зарегистрировать новые выпуски облигаций и предложить один из них на аукционе 14 апреля. Участники рынка могут запросить более высокую премию ко вторичному рынку за дебютное размещение.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Отчётность НЛМК и Группы «Черкизово», макростатистика
📌 НЛМК и Группа «Черкизово» опубликуют операционные результаты за первый квартал 2021.
📌 В еврозоне выйдут данные по розничным продажам за февраль.
💡Инвестидея💡
SberCIB открыл идею по покупке долларовых еврооблигаций Белоруссия-23
Доходность к погашению: 5,8% годовых.
Мы уже писали про идею по покупке рублевых госбумаг Белоруссии. Для тех, кто хочет инвестировать в долларах, будут интересны еврооблигации Белоруссия–23, считают аналитики SberCIB Investment Research.
• В последние недели этот выпуск торгуется хуже аналогов, хотя значимых причин для этого не было.
• Доходность евробондов к погашению больше, чем по всем другим аналогичным инструментам бывшего СССР.
• Если продать бумагу через год, то доход может превысить 6% годовых, так как у нее хороший потенциал роста стоимости.
В чем преимущества этого выпуска?
• У них низкая вероятность дефолта. Белоруссия накопила достаточно иностранной валюты для выплат по внешнему долгу, к тому же она регулярно получает кредиты от России. Финансовое положение страны должно улучшиться в этом году благодаря росту цен на товары в мире.
• Короткий срок бумаг защитит инвесторов от возможных политических рисков в Белоруссии.
• ФРС заявила, что не планирует повышать ставки в ближайшее время, что в целом защищает короткие долларовые бумаги от переоценки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#идеи
SberCIB открыл идею по покупке долларовых еврооблигаций Белоруссия-23
Доходность к погашению: 5,8% годовых.
Мы уже писали про идею по покупке рублевых госбумаг Белоруссии. Для тех, кто хочет инвестировать в долларах, будут интересны еврооблигации Белоруссия–23, считают аналитики SberCIB Investment Research.
• В последние недели этот выпуск торгуется хуже аналогов, хотя значимых причин для этого не было.
• Доходность евробондов к погашению больше, чем по всем другим аналогичным инструментам бывшего СССР.
• Если продать бумагу через год, то доход может превысить 6% годовых, так как у нее хороший потенциал роста стоимости.
В чем преимущества этого выпуска?
• У них низкая вероятность дефолта. Белоруссия накопила достаточно иностранной валюты для выплат по внешнему долгу, к тому же она регулярно получает кредиты от России. Финансовое положение страны должно улучшиться в этом году благодаря росту цен на товары в мире.
• Короткий срок бумаг защитит инвесторов от возможных политических рисков в Белоруссии.
• ФРС заявила, что не планирует повышать ставки в ближайшее время, что в целом защищает короткие долларовые бумаги от переоценки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#идеи
🌠 Космическая индустрия сейчас — одна из самых перспективных. Коммерческие полёты на Луну, высадка на Марсе, всемирная Wi-Fi сеть — запускается множество космических проектов, и ещё больше запустится в ближайшие годы. Инвестировать в космос в 2021 году — всё равно что в интернет в 90-е.
В честь Дня космонавтики разбираемся, как это делать, вместе с руководителем отдела управления акциями Сбер Управление Активами Евгением Линчиком.
#стратегия
В честь Дня космонавтики разбираемся, как это делать, вместе с руководителем отдела управления акциями Сбер Управление Активами Евгением Линчиком.
#стратегия
👩🔬 «Биофарма» на Московской бирже
Мы продолжаем цикл постов, в котором рассказываем о том, кто выиграет от глобального старения населения. Сегодня аналитики SberCIB рассказывают о международной биофармацевтической компании AbbVie, которая производит лекарства для лечения заболеваний почек, гепатита С, онкологии и т.д. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, акции компании могут вырасти на 13% в ближайший год.
💸 M&A стратегия. В мае прошлого года компания купила ирландскую компанию Allergan, известную как разработчик ботокса. Спрос на борьбу с морщинами будет увеличиваться по мере того, как в мире будет все больше людей зрелого возраста.
💊 Успешные испытания новых лекарств. Компания ожидает, что в течение этого года регулятор одобрит ей несколько новых препаратов. Кроме того, ожидаются результаты заключительной стадии испытаний некоторых лекарств, а значит у компании должны появиться новые перспективные направления Менеджмент делает ставку на лечение ревматоидного артрита, дерматита, псориаза, мигрени и др.
📈 Сильный прогноз на год. В 2020 году AbbVie получила рекордную выручку — $45,8 млрд, на 37,7% больше уровня предыдущего года. В этом году менеджмент ожидает роста прибыли на акцию с $2,72 до $6,79. Кроме того, руководство повысило прогноз продаж Rinvoq и Skyrizi к 2025 году с $10 млрд до $15 млрд.
🎩 «Дивидендный аристократ». С 2013 года AbbVie непрерывно повышала выплаты акционерам. Доходность составляет около 5%.
#стратегия #акции $ABBV
Мы продолжаем цикл постов, в котором рассказываем о том, кто выиграет от глобального старения населения. Сегодня аналитики SberCIB рассказывают о международной биофармацевтической компании AbbVie, которая производит лекарства для лечения заболеваний почек, гепатита С, онкологии и т.д. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, акции компании могут вырасти на 13% в ближайший год.
💸 M&A стратегия. В мае прошлого года компания купила ирландскую компанию Allergan, известную как разработчик ботокса. Спрос на борьбу с морщинами будет увеличиваться по мере того, как в мире будет все больше людей зрелого возраста.
💊 Успешные испытания новых лекарств. Компания ожидает, что в течение этого года регулятор одобрит ей несколько новых препаратов. Кроме того, ожидаются результаты заключительной стадии испытаний некоторых лекарств, а значит у компании должны появиться новые перспективные направления Менеджмент делает ставку на лечение ревматоидного артрита, дерматита, псориаза, мигрени и др.
📈 Сильный прогноз на год. В 2020 году AbbVie получила рекордную выручку — $45,8 млрд, на 37,7% больше уровня предыдущего года. В этом году менеджмент ожидает роста прибыли на акцию с $2,72 до $6,79. Кроме того, руководство повысило прогноз продаж Rinvoq и Skyrizi к 2025 году с $10 млрд до $15 млрд.
🎩 «Дивидендный аристократ». С 2013 года AbbVie непрерывно повышала выплаты акционерам. Доходность составляет около 5%.
#стратегия #акции $ABBV
📰 ИТОГИ ДНЯ
Индекс МосБиржи вырос по итогам торгов. В лидерах — акции металлургического сектора. Основные фондовые индексы США в начале торгов корректировались вниз.
💸 АФК «Система» заявила о планах провести на МосБирже IPO лесопромышленного холдинга Segezha Group. Планируется привлечь не менее 30 млрд рублей. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций АФК «Система».
🔥 Добыча газа у НОВАТЭКа выросла за первые три месяца этого года на 6% в годовом выражении до 20,1 млрд куб. м. Благодаря повышению цен на газ итоги первого квартала могут оказаться лучше, чем годом ранее. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций НОВАТЭКа.
🏭 У НЛМК в январе-марте 2021 года производство стали увеличилось на 12% по сравнению с предыдущим кварталом — до 4,4 млн т, продажи сократились на 7% до 3,9 млн т. Однако цены на сталь значительно повысились, поэтому можно ожидать значительного роста финансовых результатов по итогам квартала. Аналитики SberCIB по-прежнему оптимистично оценивают перспективы акций НЛМК.
🇨🇳 Китайский регулятор оштрафовал Alibaba на $2,78 млрд за нарушение антимонопольного законодательства. Но её бумаги выросли более чем на 6%, так как неопределённость вокруг размера штрафа исчезла. Кроме того, глава компании анонсировал снижение входных барьеров для продавцов на своих торговых платформах. Бумаги Alibaba по-прежнему входят в топ иностранных акций.
Индекс МосБиржи вырос по итогам торгов. В лидерах — акции металлургического сектора. Основные фондовые индексы США в начале торгов корректировались вниз.
💸 АФК «Система» заявила о планах провести на МосБирже IPO лесопромышленного холдинга Segezha Group. Планируется привлечь не менее 30 млрд рублей. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций АФК «Система».
🔥 Добыча газа у НОВАТЭКа выросла за первые три месяца этого года на 6% в годовом выражении до 20,1 млрд куб. м. Благодаря повышению цен на газ итоги первого квартала могут оказаться лучше, чем годом ранее. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций НОВАТЭКа.
🏭 У НЛМК в январе-марте 2021 года производство стали увеличилось на 12% по сравнению с предыдущим кварталом — до 4,4 млн т, продажи сократились на 7% до 3,9 млн т. Однако цены на сталь значительно повысились, поэтому можно ожидать значительного роста финансовых результатов по итогам квартала. Аналитики SberCIB по-прежнему оптимистично оценивают перспективы акций НЛМК.
🇨🇳 Китайский регулятор оштрафовал Alibaba на $2,78 млрд за нарушение антимонопольного законодательства. Но её бумаги выросли более чем на 6%, так как неопределённость вокруг размера штрафа исчезла. Кроме того, глава компании анонсировал снижение входных барьеров для продавцов на своих торговых платформах. Бумаги Alibaba по-прежнему входят в топ иностранных акций.
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
🙂🗺 Фондовые рынки. Российские акции могут вырасти в начале торгов.
Американский рынок закрылся вчера неоднозначно. Пессимизма добавило заявление ВОЗ о росте числа заболевших COVID-19 уже на протяжении семи недель. В то же время инвесторы ждут хорошего сезона корпоративной отчетности в США. Индекс МосБиржи прибавил 1,05%. Этим утром внешний фон для российского рынка скорее неопределенный, нефть дорожает. Аналитики SberCIB ждут небольшого роста при открытии торгов в Москве.
🛢 Нефть. Цены на нефть стабильны.
Аналитики SberCIB считают, что во вторник котировки Брент останутся на уровне $62,5–63,9 за баррель. Если они будут снижаться, то рискуют упасть до $61,2 за баррель, а если станут расти, то могут достигнуть $64,5–65,2 за баррель. Рынок ждет ежемесячного отчета ОПЕК, а также индекса потребительских цен за март в США и еженедельной статистики по запасам углеводородов в США.
🇷🇺 Рубль. Рубль может подешеветь из-за укрепления доллара.
Вчера в геополитике было относительно спокойно, российские активы дорожали, а рубль стабилизировался. Но вечером начался рост доходности 10-летних гособлигаций США, который продолжается и этим утром, пока инвесторы ожидают данных по инфляции в США за март. Из-за этого доллар укрепился, а рубль рискует упасть до 77,7.
💼 Облигации. Рублёвый госдолг может упасть в цене.
Крупнейшие инвесторы, скорее всего, сегодня будут малоактивны в ожидании информации о том, какие бумаги и в каком объеме завтра Минфин предложит рынку. Из-за этого рублёвый госдолг немного упадет в цене. Вчера доходность госбумаг снизилась на 2-3 базисных пункта из-за укрепления рубля.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Нефть и макростатистика
📌 ОПЕК опубликует ежемесячный обзор нефтяного рынка, а Американский институт нефти (API) — еженедельную сводку по запасам углеводородов в США.
📌 Также в США ожидаются индекс потребительских цен и данные по настроениям малого бизнеса.
📌 В Германии и еврозоне выйдут индексы деловой активности от института ZEW, в Великобритании — данные по промышленному производству и торговому балансу.
Прогнозы аналитиков SberCIB
🙂🗺 Фондовые рынки. Российские акции могут вырасти в начале торгов.
Американский рынок закрылся вчера неоднозначно. Пессимизма добавило заявление ВОЗ о росте числа заболевших COVID-19 уже на протяжении семи недель. В то же время инвесторы ждут хорошего сезона корпоративной отчетности в США. Индекс МосБиржи прибавил 1,05%. Этим утром внешний фон для российского рынка скорее неопределенный, нефть дорожает. Аналитики SberCIB ждут небольшого роста при открытии торгов в Москве.
🛢 Нефть. Цены на нефть стабильны.
Аналитики SberCIB считают, что во вторник котировки Брент останутся на уровне $62,5–63,9 за баррель. Если они будут снижаться, то рискуют упасть до $61,2 за баррель, а если станут расти, то могут достигнуть $64,5–65,2 за баррель. Рынок ждет ежемесячного отчета ОПЕК, а также индекса потребительских цен за март в США и еженедельной статистики по запасам углеводородов в США.
🇷🇺 Рубль. Рубль может подешеветь из-за укрепления доллара.
Вчера в геополитике было относительно спокойно, российские активы дорожали, а рубль стабилизировался. Но вечером начался рост доходности 10-летних гособлигаций США, который продолжается и этим утром, пока инвесторы ожидают данных по инфляции в США за март. Из-за этого доллар укрепился, а рубль рискует упасть до 77,7.
💼 Облигации. Рублёвый госдолг может упасть в цене.
Крупнейшие инвесторы, скорее всего, сегодня будут малоактивны в ожидании информации о том, какие бумаги и в каком объеме завтра Минфин предложит рынку. Из-за этого рублёвый госдолг немного упадет в цене. Вчера доходность госбумаг снизилась на 2-3 базисных пункта из-за укрепления рубля.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Нефть и макростатистика
📌 ОПЕК опубликует ежемесячный обзор нефтяного рынка, а Американский институт нефти (API) — еженедельную сводку по запасам углеводородов в США.
📌 Также в США ожидаются индекс потребительских цен и данные по настроениям малого бизнеса.
📌 В Германии и еврозоне выйдут индексы деловой активности от института ZEW, в Великобритании — данные по промышленному производству и торговому балансу.
📈 Пассивный доход от роста экономики США
Американская экономика набирает обороты, а индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 на прошлой неделе обновили исторические максимумы. На этом фоне привлекателен долларовый ETF FXUS, доступный на Московской бирже.
ETF отслеживает динамику акций 512 крупнейших американских компаний, на которые приходится 85% фондового рынка США. Крупнейшие позиции — Apple (6,3%), Microsoft (5,3%) и Amazon (4,0%). В прошлом году бумаги FXUS выросли на 51%, а с начала 2021 года — на 9%.
Какие будут точки роста?
• Американский рынок труда продолжает восстанавливаться — уровень безработицы в марте снизился до минимума с 2014 года. Массовая вакцинация населения увеличит занятость.
• Пакет Джо Байдена по стимулированию экономики США на $1,9 трлн привел к повышению прогнозов роста ВВП США в этом году — они составляют 6,2–6,5%. Их подтверждает рост индекса деловой активности в непроизводственной сфере в марте до рекордных 63,7 пунктов.
• На этой неделе начнётся период отчётности американских компаний за первый квартал 2021. Аналитики ожидают, что прибыль компаний из индекса S&P 500 вырастет в среднем на 24,5% год к году. Темпы роста могут оказаться лучшими за последние 10 лет.
#стратегия
Американская экономика набирает обороты, а индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 на прошлой неделе обновили исторические максимумы. На этом фоне привлекателен долларовый ETF FXUS, доступный на Московской бирже.
ETF отслеживает динамику акций 512 крупнейших американских компаний, на которые приходится 85% фондового рынка США. Крупнейшие позиции — Apple (6,3%), Microsoft (5,3%) и Amazon (4,0%). В прошлом году бумаги FXUS выросли на 51%, а с начала 2021 года — на 9%.
Какие будут точки роста?
• Американский рынок труда продолжает восстанавливаться — уровень безработицы в марте снизился до минимума с 2014 года. Массовая вакцинация населения увеличит занятость.
• Пакет Джо Байдена по стимулированию экономики США на $1,9 трлн привел к повышению прогнозов роста ВВП США в этом году — они составляют 6,2–6,5%. Их подтверждает рост индекса деловой активности в непроизводственной сфере в марте до рекордных 63,7 пунктов.
• На этой неделе начнётся период отчётности американских компаний за первый квартал 2021. Аналитики ожидают, что прибыль компаний из индекса S&P 500 вырастет в среднем на 24,5% год к году. Темпы роста могут оказаться лучшими за последние 10 лет.
#стратегия
🥇 Унция золота может упасть в цене ниже $1720
Несмотря на некоторый позитив для золота на прошлой неделе — небольшое снижение доходности американского госдолга и ослабление доллара к евро — негативные факторы остаются. На этой неделе доходность гособлигаций США может вырасти из-за размещения новых выпусков, что будет давить на котировки золота. Аналитики SberCIB Investment Research считают рост цен на жëлтый металл маловероятным и скорее рассчитывают на их падение до $1720 за унцию и ниже.
Цены на платину и палладий на прошлой неделе незначительно снизились в пределах 1%. Норникель, на который приходится 40% мировой добычи палладия, восстанавливает работу на затопленных рудниках быстрее, чем планировалось. Но цена этого металла, видимо, останется высокой, так как его глобальный дефицит сохранится.
#металлы
Несмотря на некоторый позитив для золота на прошлой неделе — небольшое снижение доходности американского госдолга и ослабление доллара к евро — негативные факторы остаются. На этой неделе доходность гособлигаций США может вырасти из-за размещения новых выпусков, что будет давить на котировки золота. Аналитики SberCIB Investment Research считают рост цен на жëлтый металл маловероятным и скорее рассчитывают на их падение до $1720 за унцию и ниже.
Цены на платину и палладий на прошлой неделе незначительно снизились в пределах 1%. Норникель, на который приходится 40% мировой добычи палладия, восстанавливает работу на затопленных рудниках быстрее, чем планировалось. Но цена этого металла, видимо, останется высокой, так как его глобальный дефицит сохранится.
#металлы
SberCIB закрывает идею по покупке долгосрочного выпуска ОФЗ-26230 с погашением в 2039 году
В начале марта SberCIB Investment Research обратил внимание на выпуск ОФЗ с погашением в 2039 году — бумага торговалась дешево относительно 10-летних ОФЗ.
В пятницу аналитики приняли решение закрыть идею в связи с появлением форс-мажорных обстоятельств. Усиление геополитической напряженности на востоке Украины привело к давлению на цены российских активов. Идея закрыта с минусом в чуть больше, чем в 3% — высокий купонный доход частично компенсировал падение цены.
Отметим, что соотношение доходностей длинных ОФЗ-26230 и 10-летнего аналога нормализовалась.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов
#идеи
В начале марта SberCIB Investment Research обратил внимание на выпуск ОФЗ с погашением в 2039 году — бумага торговалась дешево относительно 10-летних ОФЗ.
В пятницу аналитики приняли решение закрыть идею в связи с появлением форс-мажорных обстоятельств. Усиление геополитической напряженности на востоке Украины привело к давлению на цены российских активов. Идея закрыта с минусом в чуть больше, чем в 3% — высокий купонный доход частично компенсировал падение цены.
Отметим, что соотношение доходностей длинных ОФЗ-26230 и 10-летнего аналога нормализовалась.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов
#идеи
🔄 Магия обратного выкупа — каким компаниям это даёт высокий потенциал?
После резкого падения в марте прошлого года Индекс S&P 500 Buyback прибавил с тех пор 114% и сейчас находится на историческом пике. Хотя в прошлом году объёмы обратного выкупа акций из индекса S&P 500 снизились почти на 30% за год — до $520 млрд, ожидается, что в 2021 году объём байбэков вырастет. Компании будут выкупать свои акции с рынка, чтобы увеличить опционные программы для менеджмента, а также повысить доходность на бумагу.
Аналитики SberCIB сделали подборку из топ-10 компаний, доступных на Московской бирже, по вкладу в рост индекса за год. Наиболее перспективные из этого списка — Qualcomm, Apple и Ebay.
Qualcomm — ведущий разработчик компьютерных микросхем для беспроводной связи. Более десяти лет Qualcomm участвует в разработке технологий 5G. Компания ждёт роста поставок смартфонов поколения 5G в 2021 году в два раза по сравнению с прошлым годом. Потенциал её роста, согласно консенсусу Bloomberg, составляет 23% в течение года.
Компании Apple и eBay не нуждаются в представлении. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, полагают, что у Apple есть хорошие шансы реализовать свой план по увеличению доли продаж услуг и сервисов. Это компенсирует снижение доходов из-за падения спроса на смартфоны. У eBay драйвер роста — привычка населения больше покупать онлайн после пандемии. Согласно Bloomberg, в течение года бумаги Apple могут вырасти на 17%, а eBay — 13%.
#акции
После резкого падения в марте прошлого года Индекс S&P 500 Buyback прибавил с тех пор 114% и сейчас находится на историческом пике. Хотя в прошлом году объёмы обратного выкупа акций из индекса S&P 500 снизились почти на 30% за год — до $520 млрд, ожидается, что в 2021 году объём байбэков вырастет. Компании будут выкупать свои акции с рынка, чтобы увеличить опционные программы для менеджмента, а также повысить доходность на бумагу.
Аналитики SberCIB сделали подборку из топ-10 компаний, доступных на Московской бирже, по вкладу в рост индекса за год. Наиболее перспективные из этого списка — Qualcomm, Apple и Ebay.
Qualcomm — ведущий разработчик компьютерных микросхем для беспроводной связи. Более десяти лет Qualcomm участвует в разработке технологий 5G. Компания ждёт роста поставок смартфонов поколения 5G в 2021 году в два раза по сравнению с прошлым годом. Потенциал её роста, согласно консенсусу Bloomberg, составляет 23% в течение года.
Компании Apple и eBay не нуждаются в представлении. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, полагают, что у Apple есть хорошие шансы реализовать свой план по увеличению доли продаж услуг и сервисов. Это компенсирует снижение доходов из-за падения спроса на смартфоны. У eBay драйвер роста — привычка населения больше покупать онлайн после пандемии. Согласно Bloomberg, в течение года бумаги Apple могут вырасти на 17%, а eBay — 13%.
#акции
💼 Может ли самостоятельный инвестор быть успешнее, чем управляющий, и почему?
Любой начинающий инвестор подписан на множество разных пабликов, рассылок и подкастов. Часто в них встречаются невероятные истории успеха смелых самоучек, которые собирают портфели с доходностью в сотни процентов, параллельно играя в видеоигры у камина.
Историй таких и правда немало, но чтобы вынести из них пользу и начать зарабатывать независимо от того, как вы инвестируете — самостоятельно или через профессиональных управляющих — разберёмся, чем могут отличаться эти подходы.
#обучение
Любой начинающий инвестор подписан на множество разных пабликов, рассылок и подкастов. Часто в них встречаются невероятные истории успеха смелых самоучек, которые собирают портфели с доходностью в сотни процентов, параллельно играя в видеоигры у камина.
Историй таких и правда немало, но чтобы вынести из них пользу и начать зарабатывать независимо от того, как вы инвестируете — самостоятельно или через профессиональных управляющих — разберёмся, чем могут отличаться эти подходы.
#обучение
📰 ИТОГИ ДНЯ
Индекс МосБиржи держался на уровнях понедельника, несмотря на рост геополитических рисков. Динамика основных фондовых индексов США в начале торгов была разнородной.
🏭 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своём заводе в финской Харьявалте c 65 тыс. т в год до более 100 тыс. т к началу 2026 года. Компания делает ставку на рост спроса на батареи для электромобилей.
📈 Производитель микросхем для компьютеров Nvidia повысила прогноз выручки на первый квартал 2022 финансового года до $5,3 млрд и выше, что станет рекордным показателем. Оценка доходов от нового процессора компании для майнинга криптовалют также повышена с $50 млн до $150 млн.
Индекс МосБиржи держался на уровнях понедельника, несмотря на рост геополитических рисков. Динамика основных фондовых индексов США в начале торгов была разнородной.
🏭 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своём заводе в финской Харьявалте c 65 тыс. т в год до более 100 тыс. т к началу 2026 года. Компания делает ставку на рост спроса на батареи для электромобилей.
📈 Производитель микросхем для компьютеров Nvidia повысила прогноз выручки на первый квартал 2022 финансового года до $5,3 млрд и выше, что станет рекордным показателем. Оценка доходов от нового процессора компании для майнинга криптовалют также повышена с $50 млн до $150 млн.
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
🙂🗺 Фондовые рынки. Российский рынок откроется ростом.
Вчера торги на рынке США завершились неоднозначно. Лидерами роста стали акции технологических компаний на фоне снижения доходности гособлигаций США из-за более высокой, чем ожидалось, инфляции в марте. В среду выйдет отчетность крупных банков: JP Morgan, Wells Fargo и Goldman Sachs. Индекс МосБиржи во вторник прибавил 0,1%, и сегодня аналитики SberCIB ждут его роста на открытии на фоне дорожающей нефти.
🛢 Нефть. Нефть растет в цене.
Котировки Брент сегодня, скорее всего, превысят $63,2 за баррель, но вряд ли поднимутся выше. Рынок ждет отчета Международного энергетического агентства и еженедельной статистики по запасам углеводородов в США. Скорее всего, запасы бензина в США за неделю ощутимо выросли.
🇷🇺 Рубль. Рубль укрепляется благодаря надеждам на ослабление геополитической напряженности.
Вчера вечером рубль резко подорожал после того, как стало известно, что Владимир Путин и Джо Байден поговорили по телефону и обсудили личную встречу в ближайшие месяцы. Если рынки убедятся в снижении геополитической напряженности, то рубль продолжит укрепляться. Пока ситуация не прояснится, российская валюта, вероятно, будет торговаться около 76 рублей за доллар.
💼 Облигации. Возможно снижение доходности рублёвого госдолга.
В среду Минфин предложит рынку семилетние и десятилетние рублёвые гособлигации. Результаты этих аукционов могут быть лучше, чем неделей ранее, из-за снижения геополитической напряженности. На этом фоне доходность рублёвых бумаг на вторичном рынке может упасть.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративные новости, ФРС и ЕЦБ, макростатистика
📌 ММК опубликует операционные результаты за первый квартал 2021 года
📌 Совет директоров Фосагро обсудит дивиденды за 2020 год.
📌 Московская биржа проведет день акционера.
📌 Ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла и президента ЕЦБ Кристин Лагард.
📌 В США выйдут Бежевая книга ФРС и индекс цен на импорт за март.
Прогнозы аналитиков SberCIB
🙂🗺 Фондовые рынки. Российский рынок откроется ростом.
Вчера торги на рынке США завершились неоднозначно. Лидерами роста стали акции технологических компаний на фоне снижения доходности гособлигаций США из-за более высокой, чем ожидалось, инфляции в марте. В среду выйдет отчетность крупных банков: JP Morgan, Wells Fargo и Goldman Sachs. Индекс МосБиржи во вторник прибавил 0,1%, и сегодня аналитики SberCIB ждут его роста на открытии на фоне дорожающей нефти.
🛢 Нефть. Нефть растет в цене.
Котировки Брент сегодня, скорее всего, превысят $63,2 за баррель, но вряд ли поднимутся выше. Рынок ждет отчета Международного энергетического агентства и еженедельной статистики по запасам углеводородов в США. Скорее всего, запасы бензина в США за неделю ощутимо выросли.
🇷🇺 Рубль. Рубль укрепляется благодаря надеждам на ослабление геополитической напряженности.
Вчера вечером рубль резко подорожал после того, как стало известно, что Владимир Путин и Джо Байден поговорили по телефону и обсудили личную встречу в ближайшие месяцы. Если рынки убедятся в снижении геополитической напряженности, то рубль продолжит укрепляться. Пока ситуация не прояснится, российская валюта, вероятно, будет торговаться около 76 рублей за доллар.
💼 Облигации. Возможно снижение доходности рублёвого госдолга.
В среду Минфин предложит рынку семилетние и десятилетние рублёвые гособлигации. Результаты этих аукционов могут быть лучше, чем неделей ранее, из-за снижения геополитической напряженности. На этом фоне доходность рублёвых бумаг на вторичном рынке может упасть.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративные новости, ФРС и ЕЦБ, макростатистика
📌 ММК опубликует операционные результаты за первый квартал 2021 года
📌 Совет директоров Фосагро обсудит дивиденды за 2020 год.
📌 Московская биржа проведет день акционера.
📌 Ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла и президента ЕЦБ Кристин Лагард.
📌 В США выйдут Бежевая книга ФРС и индекс цен на импорт за март.
💸 Газпром может увеличить дивиденды до 50% от чистой прибыли на год раньше, чем планировалось
Газпром собирался достичь этого уровня выплат по итогам 2021 года, но есть вероятность, что компания сделает это раньше. По информации Интерфакса, она может выплатить за 2020 год около 12 рублей на акцию, хотя аналитики SberCIB Investment Research ожидают 9,2 рубля. В первом случае — это более 50% от чистой прибыли, а во втором — 40%. Хотя доходность будет не очень сильно отличаться — она достигнет 5,3%, вместо 4%, но повышенные дивиденды будут сигналом того, что Газпром уверен в перспективах мирового рынка газа, который просел в прошлом году из-за коронавируса, теплой зимы в Европе и конкуренции со сжиженным природным газом. Сегодня на этих новостях бумаги компании выросли почти на 3% на Московской бирже.
Аналитики сохраняют оценку Покупать, в течение года потенциал роста акций Газпрома — 69%.
#акции $GAZP
Газпром собирался достичь этого уровня выплат по итогам 2021 года, но есть вероятность, что компания сделает это раньше. По информации Интерфакса, она может выплатить за 2020 год около 12 рублей на акцию, хотя аналитики SberCIB Investment Research ожидают 9,2 рубля. В первом случае — это более 50% от чистой прибыли, а во втором — 40%. Хотя доходность будет не очень сильно отличаться — она достигнет 5,3%, вместо 4%, но повышенные дивиденды будут сигналом того, что Газпром уверен в перспективах мирового рынка газа, который просел в прошлом году из-за коронавируса, теплой зимы в Европе и конкуренции со сжиженным природным газом. Сегодня на этих новостях бумаги компании выросли почти на 3% на Московской бирже.
Аналитики сохраняют оценку Покупать, в течение года потенциал роста акций Газпрома — 69%.
#акции $GAZP
🆕 На Московской бирже появился ETF на акции развитых рынков без США
Новый ETF FXDM включает в себя 200 мировых брендов — Nokia, Ferrari, LVMH, Toyota. В его портфеле акции компаний из Японии, Великобритании, Франции и других стран. Инструмент максимально диверсифицирован — он включает бумаги в 11 валютах из 10 разных отраслей.
Общая годовая комиссия по FXDM составляет всего 0,9%.
У акций развитых рынков хороший потенциал роста — отношение цены акции к средней прибыли за последние 10 лет, скорректированной на потребительскую инфляцию, в два раза ниже, чем у американских компаний. Кроме того, компании из выборки фонда показывают большую дивидендную доходность, чем американские аналоги.
В начале апреля президент США Джо Байден обнародовал пакет мер по стимулирования экономики на $2,3 трлн. Для его финансирования планируется повышение корпоративных налогов с 21% до 28%. Это реальный риск для американских компаний, на фоне которого привлекательность активов из других стран будет расти.
#стратегия
Новый ETF FXDM включает в себя 200 мировых брендов — Nokia, Ferrari, LVMH, Toyota. В его портфеле акции компаний из Японии, Великобритании, Франции и других стран. Инструмент максимально диверсифицирован — он включает бумаги в 11 валютах из 10 разных отраслей.
Общая годовая комиссия по FXDM составляет всего 0,9%.
У акций развитых рынков хороший потенциал роста — отношение цены акции к средней прибыли за последние 10 лет, скорректированной на потребительскую инфляцию, в два раза ниже, чем у американских компаний. Кроме того, компании из выборки фонда показывают большую дивидендную доходность, чем американские аналоги.
В начале апреля президент США Джо Байден обнародовал пакет мер по стимулирования экономики на $2,3 трлн. Для его финансирования планируется повышение корпоративных налогов с 21% до 28%. Это реальный риск для американских компаний, на фоне которого привлекательность активов из других стран будет расти.
#стратегия
🕵️♂️ Уроки компании Nicola: как хайп вокруг «второй Tesla» надул главный пузырь 2020 года и что полезного из этого может вынести инвестор
Пузыри — неотъемлемая часть рыночной экономики. Они возникают регулярно — начиная с «тюльпаномании» в XVII веке и заканчивая пузырём доткомов в 1990-е и недавней историей компании Gamestop.
Сегодня вспомним один из самых больших пузырей 2020 года — историю производителя водородных грузовиков Nicola — и вместе с управляющим Сбер Управление Активами Максимом Кондратьевым разберёмся, как вовремя распознать пузыри на рынке и не потерять деньги.
#обучение
Пузыри — неотъемлемая часть рыночной экономики. Они возникают регулярно — начиная с «тюльпаномании» в XVII веке и заканчивая пузырём доткомов в 1990-е и недавней историей компании Gamestop.
Сегодня вспомним один из самых больших пузырей 2020 года — историю производителя водородных грузовиков Nicola — и вместе с управляющим Сбер Управление Активами Максимом Кондратьевым разберёмся, как вовремя распознать пузыри на рынке и не потерять деньги.
#обучение