Облигации: нет оснований ждать чего-то хорошего
ЦБ в пятницу не только поднял ключевую ставку на 1 п.п., но и ужесточил прогнозы на ближайшее будущее. В соответствии с новыми прогнозами:
📍Среднегодовая инфляция 2022 6,8-7,7%
📍Средняя ключевая ставка до конца года 9,1-11,3%
📍Процесс снижения ставок будет медленнее, чем процесс повышения
Это значит, что в лучшем случае ставка останется на текущем уровне, но более вероятно будет повышена с шагом от 50 до 100 bps на ближайшем заседании. Наш ЦБ довольно агрессивен, хотя, если посмотреть на график динамики аналогичных ставок других регуляторов, вполне в тренде и далеко не на первом месте в мире (см приложенный график).
Что будет дальше с облигациями:
👉🏻 ОФЗ уже закладывают в цену рост КС до 10,5%. Мы ждем, что короткие и средние по дюрации ОФЗ будут торговаться под 10,25-10,50% в период до следующего заседания 18 марта.
👉🏻 Длинные ОФЗ (т.е. бумаги с погашением в 2030+ годах) скорее всего будут торговаться под 9,75-10,00%, но могут заползать по доходности и повыше.
👉🏻 ОФЗ активно продавали все пятницу и понедельник, вполне могут продолжить и во вторник.
👉🏻 Корпораты никто не продает в силу низкой ликвидности. Они просто скоро начнут сползать в цене, нормализуя спред к ОФЗ.
Таким образом, восстановление рынка переносится ближе к 2023 г. и будет медленным.
⁉ Что делать? Вариант только один – держать короткую дюрацию портфеля. Сейчас многие эмитенты выходят на рынок с офертами через 1-2 года и хорошими купонами. Среди таких бумаг нам очень нравятся два выпуска:
1) Биннофарм Групп, 001P-01 RU000A1043Z)
Оферта 27.11.2023
Купон 9,9%
Доходность ~12,1%
2) Сегежа Групп, 002P-03R (RU000A104FG2)
Оферта 29.01.2024
Купон 10,9%
Доходность ~11,5%
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
ЦБ в пятницу не только поднял ключевую ставку на 1 п.п., но и ужесточил прогнозы на ближайшее будущее. В соответствии с новыми прогнозами:
📍Среднегодовая инфляция 2022 6,8-7,7%
📍Средняя ключевая ставка до конца года 9,1-11,3%
📍Процесс снижения ставок будет медленнее, чем процесс повышения
Это значит, что в лучшем случае ставка останется на текущем уровне, но более вероятно будет повышена с шагом от 50 до 100 bps на ближайшем заседании. Наш ЦБ довольно агрессивен, хотя, если посмотреть на график динамики аналогичных ставок других регуляторов, вполне в тренде и далеко не на первом месте в мире (см приложенный график).
Что будет дальше с облигациями:
👉🏻 ОФЗ уже закладывают в цену рост КС до 10,5%. Мы ждем, что короткие и средние по дюрации ОФЗ будут торговаться под 10,25-10,50% в период до следующего заседания 18 марта.
👉🏻 Длинные ОФЗ (т.е. бумаги с погашением в 2030+ годах) скорее всего будут торговаться под 9,75-10,00%, но могут заползать по доходности и повыше.
👉🏻 ОФЗ активно продавали все пятницу и понедельник, вполне могут продолжить и во вторник.
👉🏻 Корпораты никто не продает в силу низкой ликвидности. Они просто скоро начнут сползать в цене, нормализуя спред к ОФЗ.
Таким образом, восстановление рынка переносится ближе к 2023 г. и будет медленным.
⁉ Что делать? Вариант только один – держать короткую дюрацию портфеля. Сейчас многие эмитенты выходят на рынок с офертами через 1-2 года и хорошими купонами. Среди таких бумаг нам очень нравятся два выпуска:
1) Биннофарм Групп, 001P-01 RU000A1043Z)
Оферта 27.11.2023
Купон 9,9%
Доходность ~12,1%
2) Сегежа Групп, 002P-03R (RU000A104FG2)
Оферта 29.01.2024
Купон 10,9%
Доходность ~11,5%
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
Дивиденды металлургов под ударом?
ФАС признала ММК, НЛМК, Северсталь виновными в нерыночном завышении цен при продаже горячекатаного проката на внутреннем рынке в 2021.
Потенциальные размеры штрафов (1-15% выручки от продажи этой продукции на внутреннем рынке):
ММК: до 60 млрд рублей (20% EBITDA 2022 )
Северсталь: до 15 млрд
НЛМК: до 16 млрд.
Процесс будет долгим и скорее всего уйдет в 2023 год.
Дивидендам металлургов штраф в таком размере не страшен, кроме ММК.
Держите в своих дивидендных портфелях акции металлургов?
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
ФАС признала ММК, НЛМК, Северсталь виновными в нерыночном завышении цен при продаже горячекатаного проката на внутреннем рынке в 2021.
Потенциальные размеры штрафов (1-15% выручки от продажи этой продукции на внутреннем рынке):
ММК: до 60 млрд рублей (20% EBITDA 2022 )
Северсталь: до 15 млрд
НЛМК: до 16 млрд.
Процесс будет долгим и скорее всего уйдет в 2023 год.
Дивидендам металлургов штраф в таком размере не страшен, кроме ММК.
Держите в своих дивидендных портфелях акции металлургов?
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
Газпромнефть: дивиденды + отчет МСФО.
Показатели за 4кв.:
- Выручка 906,9 млрд руб. (+10% кв/кв)
- Скорректированная EBITDA 285 млрд руб. (+7% кв/кв)
- Чистая прибыль 146,5 млрд руб. (+5% кв/кв)
Годовые показатели:
- Выручка 3,07 трлн. руб. (+53% г/г);
- Скорректированная EBITDA 986 млрд руб. (+103% г/г);
- Чистая прибыль 503,4 млрд руб. (+4 раза г/г);
- FCF по итогам года 500 млрд руб.;
- Чистый долг/EBITDA 0,18х (сокращается).
Высокий рост чистой прибыли произошел благодаря увеличению объемов добычи и росту цен на нефть.
Дивидендная политика – выплата не менее 50% чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок.
Компания уже выплачивала дивиденд за 9 месяце 2021 года в размере 40 рублей на акцию. Таким образом, оставшийся дивиденд порядка 13,1-15,5 рублей, в зависимости от корректировок. Ранее, компания сообщала, что не планируется корректировки прибыли в меньшую сторону, так что округлим оставшийся дивиденд до 15 рублей (3% дивдоходности). Годовая дивдоходность вышла около 10%
В целом отчет хороший, без каких-либо сюрпризов.
В текущем 2022 году по заявлениям компании ожидается рост добычи. Ранее планировалось нарастить объемы добычи углеводородов в целом на 10% (жидких на 7%) за счет введения в работу скважин, которые были законсервированы в соответствии со сделкой ОПЕК+, а также увеличения добычи на новых проектах, развитием которых компания активно занималась в последнее время.
При текущих ценах на нефть и с учетом роста добычи, финансовые показатели компании за 2022 год будут еще лучше, долг вероятно, полностью погасится, а дивиденд по году будет около 65-75 рублей.
В целом компания дешевая, но дисконт к рынку объясняется низкой ликвидностью бумаги (Free Float менее 5%). Но не забываем про возможность Газпромом провести SPO Газпромнефти, что сделает ее сразу голубой фишкой.
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
Показатели за 4кв.:
- Выручка 906,9 млрд руб. (+10% кв/кв)
- Скорректированная EBITDA 285 млрд руб. (+7% кв/кв)
- Чистая прибыль 146,5 млрд руб. (+5% кв/кв)
Годовые показатели:
- Выручка 3,07 трлн. руб. (+53% г/г);
- Скорректированная EBITDA 986 млрд руб. (+103% г/г);
- Чистая прибыль 503,4 млрд руб. (+4 раза г/г);
- FCF по итогам года 500 млрд руб.;
- Чистый долг/EBITDA 0,18х (сокращается).
Высокий рост чистой прибыли произошел благодаря увеличению объемов добычи и росту цен на нефть.
Дивидендная политика – выплата не менее 50% чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок.
Компания уже выплачивала дивиденд за 9 месяце 2021 года в размере 40 рублей на акцию. Таким образом, оставшийся дивиденд порядка 13,1-15,5 рублей, в зависимости от корректировок. Ранее, компания сообщала, что не планируется корректировки прибыли в меньшую сторону, так что округлим оставшийся дивиденд до 15 рублей (3% дивдоходности). Годовая дивдоходность вышла около 10%
В целом отчет хороший, без каких-либо сюрпризов.
В текущем 2022 году по заявлениям компании ожидается рост добычи. Ранее планировалось нарастить объемы добычи углеводородов в целом на 10% (жидких на 7%) за счет введения в работу скважин, которые были законсервированы в соответствии со сделкой ОПЕК+, а также увеличения добычи на новых проектах, развитием которых компания активно занималась в последнее время.
При текущих ценах на нефть и с учетом роста добычи, финансовые показатели компании за 2022 год будут еще лучше, долг вероятно, полностью погасится, а дивиденд по году будет около 65-75 рублей.
В целом компания дешевая, но дисконт к рынку объясняется низкой ликвидностью бумаги (Free Float менее 5%). Но не забываем про возможность Газпромом провести SPO Газпромнефти, что сделает ее сразу голубой фишкой.
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
🛢Нефть нацелилась на $100!
Продолжается движение в большом растущем канале, нижняя граница которого проходит около 87.
Так что падение нефти до этого значения не сломает растущий тренд.
Сейчас котировки двигаются в растущем импульсе, может цена сразу дойдет до 100-105, без каких-либо существенных коррекций. Рынок похоже нацелился на круглую отметку в $100 за баррель.
Продолжается движение в большом растущем канале, нижняя граница которого проходит около 87.
Так что падение нефти до этого значения не сломает растущий тренд.
Сейчас котировки двигаются в растущем импульсе, может цена сразу дойдет до 100-105, без каких-либо существенных коррекций. Рынок похоже нацелился на круглую отметку в $100 за баррель.
Полет в ROKU продолжается:
ROKU - управляет платформой потокового телевидения, предоставляя доступ к различным фильмам, музыке, спортивным трансляциям и тд.. агрегируя их у себя из других онлайн-сервисов, как Netflix.
Ночью вышел отчет компании, который оказался довольно хорошим. Но прогнозы на 1кв. 2022 года расстроили рынок. Реакция -22% и это, ко вчерашнему падению акций на -10%. Итого от своих пиков около $500 акция улетела уже на $100 (-80% за полгода).
К отчету за 4кв. 2021:
- EPS GAAP $0,17 (лучше ожиданий на $0,13), в деньгах $21,4 млн;
- выручка $0,865 млрд (хуже ожиданий на $29 млн) и рост на 33% г/г;
- общая валовая прибыль $380 млн или +24% г/г;
- количество активных учетных записей 60,1 млн (+3,7 млн к 3кв. 2021);
- ARPU (средний доход на пользователя) $41,03 или +43% г/г;
Кол-во учетных записей +6,5% кв/кв и ускорилось, доход на пользователя рекорд за всю историю, направление бизнеса Платформа (80% выручки) приросла на 49% г/г. Все проблемы с направлением Приставки (20% выручки), там очередное снижение выручки и ускорение в убытке. Объясняют проблему цепочкой поставок, которая влияет на кол-во продаваемых телевизоров.
Прогноз на 1кв. 2022:
- выручка $720 млн (+25% г/г) и ниже консенсуса в 756 млн;
- общая валовая прибыль $360 млн;
- скорректированная EBITDA $55 млн против консенсуса $78 млн;
- чистый убыток $30 млн;
- За весь 2022 год ждут роста выручки на 35%.
Прогнозы компании расстроили рынок. Комментарий менеджмента: «Мы ожидаем, что в 2022 году продолжающиеся сбои в цепочках поставок продолжат влиять на мировую экономику. Это повлияет на телевизионную индустрию. Общие продажи телевизоров, вероятно, останутся ниже уровня до COVID, что может повлиять на рост числа активных учетных записей. Их рост останется приоритетом, и мы намерены продолжать ограждать клиентов от повышенных затрат в нашем бизнесе по направлению Приставка, что будет по-прежнему приводить к отрицательной валовой прибыли в Приставке, пока условия не нормализуются.»
В итоге акции очень сильно падают на отчете, теперь компания торгуется примерно за 6 годовых выручек (Рrice/Sales (TTM) 6,0х), что дешево для нее.
Мы считает,что от $100 можно пробовать покупки с целью +20-30% на отскок с горизонтом не менее 9 мес. Текущая цена на уровне лета 2019 года, а за это время компания прибавила в бизнесе.
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
ROKU - управляет платформой потокового телевидения, предоставляя доступ к различным фильмам, музыке, спортивным трансляциям и тд.. агрегируя их у себя из других онлайн-сервисов, как Netflix.
Ночью вышел отчет компании, который оказался довольно хорошим. Но прогнозы на 1кв. 2022 года расстроили рынок. Реакция -22% и это, ко вчерашнему падению акций на -10%. Итого от своих пиков около $500 акция улетела уже на $100 (-80% за полгода).
К отчету за 4кв. 2021:
- EPS GAAP $0,17 (лучше ожиданий на $0,13), в деньгах $21,4 млн;
- выручка $0,865 млрд (хуже ожиданий на $29 млн) и рост на 33% г/г;
- общая валовая прибыль $380 млн или +24% г/г;
- количество активных учетных записей 60,1 млн (+3,7 млн к 3кв. 2021);
- ARPU (средний доход на пользователя) $41,03 или +43% г/г;
Кол-во учетных записей +6,5% кв/кв и ускорилось, доход на пользователя рекорд за всю историю, направление бизнеса Платформа (80% выручки) приросла на 49% г/г. Все проблемы с направлением Приставки (20% выручки), там очередное снижение выручки и ускорение в убытке. Объясняют проблему цепочкой поставок, которая влияет на кол-во продаваемых телевизоров.
Прогноз на 1кв. 2022:
- выручка $720 млн (+25% г/г) и ниже консенсуса в 756 млн;
- общая валовая прибыль $360 млн;
- скорректированная EBITDA $55 млн против консенсуса $78 млн;
- чистый убыток $30 млн;
- За весь 2022 год ждут роста выручки на 35%.
Прогнозы компании расстроили рынок. Комментарий менеджмента: «Мы ожидаем, что в 2022 году продолжающиеся сбои в цепочках поставок продолжат влиять на мировую экономику. Это повлияет на телевизионную индустрию. Общие продажи телевизоров, вероятно, останутся ниже уровня до COVID, что может повлиять на рост числа активных учетных записей. Их рост останется приоритетом, и мы намерены продолжать ограждать клиентов от повышенных затрат в нашем бизнесе по направлению Приставка, что будет по-прежнему приводить к отрицательной валовой прибыли в Приставке, пока условия не нормализуются.»
В итоге акции очень сильно падают на отчете, теперь компания торгуется примерно за 6 годовых выручек (Рrice/Sales (TTM) 6,0х), что дешево для нее.
Мы считает,
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
📊Опрос: какие бумаги у тебя в Портфеле?
Давайте чуть отвлечемся от геополитики и обсудим ваши портфели.
Не так давно Мосбиржа в очередной раз раскрыла состав народного портфеля, то есть список самых популярных бумаг, которые розничные инвесторы держали в 2021 в РФ.
Топ 5 РФ бумаг по объему в клиентских портфелях в 2021 году:
✅Газпрома
✅ФосАгро
✅Сбербанк
✅Норникель
✅ВТБ
Среди иностранных акций самыми популярными у инвесторов по итогам 2021 года стали бумаги:
✅Alibaba
✅Apple
✅Tesla.
👀Нам стало любопытно, а в какие бумаги инвестируете вы? Опрос ниже. Голосуй👇
Давайте чуть отвлечемся от геополитики и обсудим ваши портфели.
Не так давно Мосбиржа в очередной раз раскрыла состав народного портфеля, то есть список самых популярных бумаг, которые розничные инвесторы держали в 2021 в РФ.
Топ 5 РФ бумаг по объему в клиентских портфелях в 2021 году:
✅Газпрома
✅ФосАгро
✅Сбербанк
✅Норникель
✅ВТБ
Среди иностранных акций самыми популярными у инвесторов по итогам 2021 года стали бумаги:
✅Alibaba
✅Apple
✅Tesla.
👀Нам стало любопытно, а в какие бумаги инвестируете вы? Опрос ниже. Голосуй👇
Какие акции у тебя в портфеле?
Anonymous Poll
73%
Газпром
81%
Сбер
32%
Гмк Норникель
29%
Фосагро
45%
ВТБ
11%
Apple
1%
Tesla
22%
Alibaba
2%
Все вышеперечисленные
26%
Другое
💥Отчет по портфелю PRAVDA INVEST PRO
🇷🇺СЛОЖНЫЙ РЫНОК, И ПРОГНОЗ ПОКА ЧТО ПЕССИМИСТИЧНЫЙ🇷🇺
Привет, я управляющий портфелем Экспертный 25%+ и сегодня по традиции подвожу итоги недели.
📌Обострение ситуации вокруг ДНР и ЛРН (обстрелы и эвакуация граждан), а также ответ РФ с большим количеством требований к США раздавили рынок акций РФ. Индекс Мосбиржи за неделю упал на 4,32%. Золото на фоне роста рисков пошло в рост, что вывело акции золотодобытчиков в лидеры роста за неделю, в частности, Полиметал и Полюс.
📌Судя по вопросам и темам для обсуждения от подписчиков PRAVDA Invest PRO, которые мне задают в чате, геополитика треплет вам изрядно нервы. Но не забывайте, если вы инвестор, то и оценивать ситуацию нужно с позиции портфеля, а НЕ политики.
📌Мой портфель выглядит лучше рынка. За прошедшую просел на 3,5% и оценивается в 13,39 млн руб. Аллокация на акции в портфеле не поменялась. Я по-прежнему настроен на рост российских акций (но горизонт нужно сдвинуть хотя бы в конец 22 года), удерживаю 100% в бумагах.
‼️Предстоящая неделя обещаем быть еще более жаркой и сложной‼️
Напомню, цель портфеля Экспертный 25%+ получать доходность на акциях РФ 25%+ в год. Портфель доступен для подписчиков PRAVDA Invest PRO!
Подписка включает доступ и к портфелям и к аналитике по акциям и облигациям:
📌Идейный $ портфель. Цель зарабатывать на иностранных акциях >15% в год.
📌Дивидендный портфель. Цель портфеля зарабатывать на российских дивидендных акциях.
📌Облигационный портфель. Цель портфеля зарабатывать на российских облигациях как минимум больше ставки банковского депозита и инфляции.
💥+ возможность задавать вопросы мне и моей команде про рынок.
Узнать тарифы и присоединиться к PRAVDA Invest PRO здесь: https://yangx.top/PravdaInvest/1155
🇷🇺СЛОЖНЫЙ РЫНОК, И ПРОГНОЗ ПОКА ЧТО ПЕССИМИСТИЧНЫЙ🇷🇺
Привет, я управляющий портфелем Экспертный 25%+ и сегодня по традиции подвожу итоги недели.
📌Обострение ситуации вокруг ДНР и ЛРН (обстрелы и эвакуация граждан), а также ответ РФ с большим количеством требований к США раздавили рынок акций РФ. Индекс Мосбиржи за неделю упал на 4,32%. Золото на фоне роста рисков пошло в рост, что вывело акции золотодобытчиков в лидеры роста за неделю, в частности, Полиметал и Полюс.
📌Судя по вопросам и темам для обсуждения от подписчиков PRAVDA Invest PRO, которые мне задают в чате, геополитика треплет вам изрядно нервы. Но не забывайте, если вы инвестор, то и оценивать ситуацию нужно с позиции портфеля, а НЕ политики.
📌Мой портфель выглядит лучше рынка. За прошедшую просел на 3,5% и оценивается в 13,39 млн руб. Аллокация на акции в портфеле не поменялась. Я по-прежнему настроен на рост российских акций (но горизонт нужно сдвинуть хотя бы в конец 22 года), удерживаю 100% в бумагах.
‼️Предстоящая неделя обещаем быть еще более жаркой и сложной‼️
Напомню, цель портфеля Экспертный 25%+ получать доходность на акциях РФ 25%+ в год. Портфель доступен для подписчиков PRAVDA Invest PRO!
Подписка включает доступ и к портфелям и к аналитике по акциям и облигациям:
📌Идейный $ портфель. Цель зарабатывать на иностранных акциях >15% в год.
📌Дивидендный портфель. Цель портфеля зарабатывать на российских дивидендных акциях.
📌Облигационный портфель. Цель портфеля зарабатывать на российских облигациях как минимум больше ставки банковского депозита и инфляции.
💥+ возможность задавать вопросы мне и моей команде про рынок.
Узнать тарифы и присоединиться к PRAVDA Invest PRO здесь: https://yangx.top/PravdaInvest/1155
🗓КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ на РЫНКЕ США:
ПН 21 февраля
🇺🇸 США - нет торгов❌❌
🇨🇳КНР - ставка ЦБ
🇷🇺🇫🇷переговоры глав МИД РФ и Франции
ВТ 22 февраля
🇺🇸США - SP-Case-Schiller Index (дек) - 17:00мск
🇺🇸США- Manufacturing/Services/Composite PMI (фев-предв) - 17:45мск
🇺🇸США - Consumer Confidence (фев) - 18:00мск
🇺🇦Госдума РФ обсудит ситуацию вокруг ДНР и ЛНР
СР 23 февраля
ПУСТО
ЧТ 24 февраля
🇺🇸США - ВВП (4кв-предв) - 16:30мск
🇺🇸США - New Home Sales (янв) - 18:00мск
🇷🇺🇺🇸 переговоры Лавров - Блинкен
🇺🇦онлайн-переговоры G7 по Украине
ПТ 25 февраля
🇺🇸США - Durable Goods Orders (янв) - 16:30мск
🇺🇸США - Consumer Sentiment (фев) - 18:00мск
ПН 21 февраля
🇺🇸 США - нет торгов❌❌
🇨🇳КНР - ставка ЦБ
🇷🇺🇫🇷переговоры глав МИД РФ и Франции
ВТ 22 февраля
🇺🇸США - SP-Case-Schiller Index (дек) - 17:00мск
🇺🇸США- Manufacturing/Services/Composite PMI (фев-предв) - 17:45мск
🇺🇸США - Consumer Confidence (фев) - 18:00мск
🇺🇦Госдума РФ обсудит ситуацию вокруг ДНР и ЛНР
СР 23 февраля
ПУСТО
ЧТ 24 февраля
🇺🇸США - ВВП (4кв-предв) - 16:30мск
🇺🇸США - New Home Sales (янв) - 18:00мск
🇷🇺🇺🇸 переговоры Лавров - Блинкен
🇺🇦онлайн-переговоры G7 по Украине
ПТ 25 февраля
🇺🇸США - Durable Goods Orders (янв) - 16:30мск
🇺🇸США - Consumer Sentiment (фев) - 18:00мск
💡 События этой недели:
21.02.2022 Понедельник:
🇷🇺 Лента - МСФО за 4кв. 2021;
22.02.2022 Вторник:
🇷🇺 ВТБ - МСФО за 4кв.;
🇷🇺 Юнипро - МСФО за 4кв.;
23.02.2022 Среда:
🇷🇺 рынок не работает
24.02.2022 Четверг:
🇷🇺 пусто
25.02.2022 Пятница:
🇷🇺пусто
21.02.2022 Понедельник:
🇷🇺 Лента - МСФО за 4кв. 2021;
22.02.2022 Вторник:
🇷🇺 ВТБ - МСФО за 4кв.;
🇷🇺 Юнипро - МСФО за 4кв.;
23.02.2022 Среда:
🇷🇺 рынок не работает
24.02.2022 Четверг:
🇷🇺 пусто
25.02.2022 Пятница:
🇷🇺пусто
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД на рынок:
Рынок акций опять распродали на прошлой неделе, минус 4,3% по индексу. Основная причина – это эскалация вокруг Украины ближе к пятнице (многие не рискуют переносить позиции через выходные + на этой неделе праздник в США 21, и 23 в РФ). После обстрелов на Донбассе, власти ДНР и ЛНР объявили эвакуацию населения и мобилизацию мужчин. Готовятся к военным действия. Иностранные СМИ сразу же вылили все, что только можно по этому поводу, информационный фон закошмарен.
‼ "Санкции будут вводить в любом случае, повод будет найден" — сказал Путин. Вообщем риск санкций и геополитику НЕ УШЕЛ. И видимо еще долго не уйдет.
Когда рынок такой дерганый, информационного шума становится нереально много, эмоциональная составляющая в торговле увеличивается, что приводит к большему количеству ошибок. НЕ ПАНИКОВАТЬ - это враг вашей доходности.
‼Заседание ФРС.
Если коротко, ФРС просто не может быстро повышать ставки и ожидания рынка сместились с 7 повышений в этом году в пользу 6-ти. А также сместились ожидания с повышения в марте на 0,5% обратно к 0,25%.
‼ОСНОВНОЙ сценарий - БОКОВИК около текущих уровней в 3600 пунктов (1 на графике).
В случае ввода новых санкций/военной провокации нырнем еще глубже (2 на графике) в диапазон 3000-3200 пунктов.
Формально рынок остается под нисходящей линией тренда (белый пунктир на графике).
‼Остаемся на 100% в акциях, будем пересиживать и ребалансироваться в пользу наиболее упавших бумаг с сильным фундаменталом.
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
Рынок акций опять распродали на прошлой неделе, минус 4,3% по индексу. Основная причина – это эскалация вокруг Украины ближе к пятнице (многие не рискуют переносить позиции через выходные + на этой неделе праздник в США 21, и 23 в РФ). После обстрелов на Донбассе, власти ДНР и ЛНР объявили эвакуацию населения и мобилизацию мужчин. Готовятся к военным действия. Иностранные СМИ сразу же вылили все, что только можно по этому поводу, информационный фон закошмарен.
‼ "Санкции будут вводить в любом случае, повод будет найден" — сказал Путин. Вообщем риск санкций и геополитику НЕ УШЕЛ. И видимо еще долго не уйдет.
Когда рынок такой дерганый, информационного шума становится нереально много, эмоциональная составляющая в торговле увеличивается, что приводит к большему количеству ошибок. НЕ ПАНИКОВАТЬ - это враг вашей доходности.
‼Заседание ФРС.
Если коротко, ФРС просто не может быстро повышать ставки и ожидания рынка сместились с 7 повышений в этом году в пользу 6-ти. А также сместились ожидания с повышения в марте на 0,5% обратно к 0,25%.
‼ОСНОВНОЙ сценарий - БОКОВИК около текущих уровней в 3600 пунктов (1 на графике).
В случае ввода новых санкций/военной провокации нырнем еще глубже (2 на графике) в диапазон 3000-3200 пунктов.
Формально рынок остается под нисходящей линией тренда (белый пунктир на графике).
‼Остаемся на 100% в акциях, будем пересиживать и ребалансироваться в пользу наиболее упавших бумаг с сильным фундаменталом.
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
💡КОРП ИСТОРИИ РЫНКА:
🧰 Яндекс- отчет по МСФО вышел лучше консенсуса. Выручка за весь 2021 год составила 356 млрд руб. (+54% г/г), убыток 15 млрд рублей. Да, выручка продолжает расти, но бабок во все это заливают немерено, скоро чистый долг (кеш -долг) станет минусовым. Прогноз на 2022 год предполагает рост выручки до 490-500 млрд руб. (+40% г/г). Прогноз сильный, но денег на это уходит очень много. Если темпы роста выручки не оправдаются, будет больно. При этом это единственный настоящий IT в РФ с перспективными направлениями + голубая фишка из индекса.
🧰 Новатэк - отчет по МСФО сильный, без сюрпризов. Дивиденд за остаток 2021 год ожидается около 42 рублей (2,7% дивдоходность).
🧰 Газпром нефть - отчет по МСФО показал очень сильные показатели по всем сегментам бизнеса компании. Оставшийся дивиденд за 2021 год будет порядка 13,1-15,5 рублей, в зависимости от корректировок. Ранее, компания сообщала, что не планируется корректировки прибыли в меньшую сторону, так что округлим оставшийся дивиденд до 15 рублей (3% дивдоходности). В 2022 году стоит ждать роста дивиденда в диапазон 65-75 рублей.
🧰 Магнит - на дне инвестора сказали, что видят потенциал роста дивидендов в зависимости от результатов работы. Ждать особого роста размера дивов не стоит - долг вырос, ставки выше, еще компания хочет байбэк проводить. На все вряд ли хватит денег.
🧰 Северсталь - отчет по МСФО вышел сильный, большинство показателей выше прошлого квартала. в частности FCF за 4 квартал $322 млн или +13% кв/кв. За 4 квартал дивиденд 109,81 рубля на акцию (6,6% дивдоха). Это максимальный размер выплат за всю историю компании. Высокая дивдоходность в этом году сохранится, акция выглядит сильнее рынка.
🧰 Лукойл - закрыл сделку по покупке 9,99% в газовом проекте Шах-Дениз за $1,45 млрд. Доля Лукойла в проекте теперь 19,99%. Это должно влиять на FCF и снижать дивидендную базу.
🧰 Детский мир - не планирует менять дивидендную политику из-за запуска buyback. Можно рассчитывать на высокие выплаты за остаток 2021 года.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
🧰 Яндекс- отчет по МСФО вышел лучше консенсуса. Выручка за весь 2021 год составила 356 млрд руб. (+54% г/г), убыток 15 млрд рублей. Да, выручка продолжает расти, но бабок во все это заливают немерено, скоро чистый долг (кеш -долг) станет минусовым. Прогноз на 2022 год предполагает рост выручки до 490-500 млрд руб. (+40% г/г). Прогноз сильный, но денег на это уходит очень много. Если темпы роста выручки не оправдаются, будет больно. При этом это единственный настоящий IT в РФ с перспективными направлениями + голубая фишка из индекса.
🧰 Новатэк - отчет по МСФО сильный, без сюрпризов. Дивиденд за остаток 2021 год ожидается около 42 рублей (2,7% дивдоходность).
🧰 Газпром нефть - отчет по МСФО показал очень сильные показатели по всем сегментам бизнеса компании. Оставшийся дивиденд за 2021 год будет порядка 13,1-15,5 рублей, в зависимости от корректировок. Ранее, компания сообщала, что не планируется корректировки прибыли в меньшую сторону, так что округлим оставшийся дивиденд до 15 рублей (3% дивдоходности). В 2022 году стоит ждать роста дивиденда в диапазон 65-75 рублей.
🧰 Магнит - на дне инвестора сказали, что видят потенциал роста дивидендов в зависимости от результатов работы. Ждать особого роста размера дивов не стоит - долг вырос, ставки выше, еще компания хочет байбэк проводить. На все вряд ли хватит денег.
🧰 Северсталь - отчет по МСФО вышел сильный, большинство показателей выше прошлого квартала. в частности FCF за 4 квартал $322 млн или +13% кв/кв. За 4 квартал дивиденд 109,81 рубля на акцию (6,6% дивдоха). Это максимальный размер выплат за всю историю компании. Высокая дивдоходность в этом году сохранится, акция выглядит сильнее рынка.
🧰 Лукойл - закрыл сделку по покупке 9,99% в газовом проекте Шах-Дениз за $1,45 млрд. Доля Лукойла в проекте теперь 19,99%. Это должно влиять на FCF и снижать дивидендную базу.
🧰 Детский мир - не планирует менять дивидендную политику из-за запуска buyback. Можно рассчитывать на высокие выплаты за остаток 2021 года.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
😩на рынке льется кровь... #nocomment
🔷Сбер прижался к 200 руб.
🔷Газпром по 270 руб.
Оставим этот момент здесь на память...
🔷Сбер прижался к 200 руб.
🔷Газпром по 270 руб.
Оставим этот момент здесь на память...
🇷🇺Друзья, как переживаете сегодняшний торговый день?
Anonymous Poll
37%
Покупаю
6%
Паникую
42%
Держу позиции. Закрыл терминал. Ушел
17%
В шоке
10%
Будь проклята тот день, когда я открыл брокерский счёт
Про вчерашний паник сейл на рынке акций РФ
Вчера была истерия рынка и фактически рынок заложил санкции этим падением.
‼️Не забываем, что рынок торгует будущие ожидания и будущие риски‼️
Признание ЛНР и ДНР, возможный ввод войск туда, автоматом означают санкции.
🔷На полномасштабную войну с Украиной мы не ставим. Европе под боком такое тоже не нужно + это очередное удорожание нефти и газа.
Поэтому с большой вероятностью после признания этих республик, могут еще пострелять. Но в целом должна наступать деэскалация и рынок начнет выдыхать.
🔷И, конечно, введут санкции. Фактически РФ меняет санкции на эти территории. С вероятностью 99% санкции придутся на финансовый сектор. Ибо губить нефть и газ - себе дороже.
Банки переварят возможные ограничения, там ничего такого, что способно тормознуть банковский сектор.
🔷Сегодня на рынок вернуться американцы после длинных выходных. Рынок ещё продавят вниз + маржинколы еще возможны. А также перед выходными 23 числа не все захотят оставаться в позициях на такой истерии.
Но +/- на этом можно считать, что рынок заложил целиком негативный сценарий. Теперь его нужно переварить и можно выдыхать.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Вчера была истерия рынка и фактически рынок заложил санкции этим падением.
‼️Не забываем, что рынок торгует будущие ожидания и будущие риски‼️
Признание ЛНР и ДНР, возможный ввод войск туда, автоматом означают санкции.
🔷На полномасштабную войну с Украиной мы не ставим. Европе под боком такое тоже не нужно + это очередное удорожание нефти и газа.
Поэтому с большой вероятностью после признания этих республик, могут еще пострелять. Но в целом должна наступать деэскалация и рынок начнет выдыхать.
🔷И, конечно, введут санкции. Фактически РФ меняет санкции на эти территории. С вероятностью 99% санкции придутся на финансовый сектор. Ибо губить нефть и газ - себе дороже.
Банки переварят возможные ограничения, там ничего такого, что способно тормознуть банковский сектор.
🔷Сегодня на рынок вернуться американцы после длинных выходных. Рынок ещё продавят вниз + маржинколы еще возможны. А также перед выходными 23 числа не все захотят оставаться в позициях на такой истерии.
Но +/- на этом можно считать, что рынок заложил целиком негативный сценарий. Теперь его нужно переварить и можно выдыхать.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Рассуждения по облигациям
День начался с обнуления ликвидности практически по всем локальным бондам. Для истории я даже заскринил стаканы из своего watchlist’a, где по некоторым бумагам спреды достигали 10-20 фигур.
⁉️ Почему так вышло? Потому что вместе с паникой возник небольшой локальный кризис ликвидности. Покупателей на облигации не было (зачем покупать облиги, если Сбер стоит 180 руб.), а продавцов полно (опять же чтобы высвободить кэш под потенциально более доходные сделки). А те, кто инвестирует только в облигации, как правило сидит полностью закупленный, так что лишний кэш в облиг портфелях находится редко.
В общем и сегодня утром, и в течение дня, и даже завтра еще есть хорошие возможности для покупки бумаг, которые дадут повышенную фикс доходность и не будут особо бояться повышения ставок ЦБ.
Это должны быть бумаги:
👉🏻 короткие – с дюрацией не больше года
👉🏻 желательно с высоким купоном, хотя бы от 8%
👉🏻 в идеале с амортизациями и ценой ниже номинала.
Но от санкционных супер-рисков, типа гиперинфляции и подобного, они, конечно, не спасут.
Приведу пару примеров таких бумаг, которые мне нравятся:
1)ГТЛК 1Р-04 RU000A0JXPG2
Цена <97%
Доходность 13,4%
Купон 9,85%
Оферта 21.04.2023
2)КАМАЗ БОП5 RU000A100YK3
Цена ~98%
Доходность 12,6%
Купон 7,75%
Погашение 19.10.2022
20.04.2022 амортизация 300 руб. из 700 оставшихся
3)Азбука Вкуса БО-П1 RU000A100HE1
Цена <98%
Доходность ~17%
Купон 9,5%
Оферта 29.06.2022
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
День начался с обнуления ликвидности практически по всем локальным бондам. Для истории я даже заскринил стаканы из своего watchlist’a, где по некоторым бумагам спреды достигали 10-20 фигур.
⁉️ Почему так вышло? Потому что вместе с паникой возник небольшой локальный кризис ликвидности. Покупателей на облигации не было (зачем покупать облиги, если Сбер стоит 180 руб.), а продавцов полно (опять же чтобы высвободить кэш под потенциально более доходные сделки). А те, кто инвестирует только в облигации, как правило сидит полностью закупленный, так что лишний кэш в облиг портфелях находится редко.
В общем и сегодня утром, и в течение дня, и даже завтра еще есть хорошие возможности для покупки бумаг, которые дадут повышенную фикс доходность и не будут особо бояться повышения ставок ЦБ.
Это должны быть бумаги:
👉🏻 короткие – с дюрацией не больше года
👉🏻 желательно с высоким купоном, хотя бы от 8%
👉🏻 в идеале с амортизациями и ценой ниже номинала.
Но от санкционных супер-рисков, типа гиперинфляции и подобного, они, конечно, не спасут.
Приведу пару примеров таких бумаг, которые мне нравятся:
1)
Цена <97%
Доходность 13,4%
Купон 9,85%
Оферта 21.04.2023
2)
Цена ~98%
Доходность 12,6%
Купон 7,75%
Погашение 19.10.2022
20.04.2022 амортизация 300 руб. из 700 оставшихся
3)
Цена <98%
Доходность ~17%
Купон 9,5%
Оферта 29.06.2022
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
⚔️с Днем Защитника, с 23 ФЕВРАЛЯ⚔️
2022 стартанул так, что уже понятно просто - не будет! Ожидания повышения ставок ФРС, разговоры о перегретости рынка США и рецессии и, конечно, геополитическая повестка на нашем локальном рынке. Все это держит в тонусе!
За последние годы на рынок пришло много новых инвесторов, которые не имеют опыта торговли на сложном рынке. Мы видим как вам тяжело даётся просадка на рынке. Держитесь, это называется прививка коррекцией!
Да, рынок - это не всегда только рост. Мы хорошо помним март 2014 г, крымский кризис и международную изоляцию, периоды девальвации и скупку населением тостеров и bmw в ожидании нового кризиса. Сегодня - нас уже сложно удивить!
Желаем нам всем пройти этот период с холодной головой, крепкими нервами и профитом на счёте!
Не разочаровывайтесь в рынке, а ищите инвестиционные возможности! Кризис - это всегда новые возможности!
С нашем стороны мы и дальше будем делиться личным опытом и знаниями с вами!
🙏 Спасибо за ваше доверие! Вместе прорвемся!
Команда Pravda Invest
P.s.
❌На рынке акций РФ сегодня выходной
✅ Рынок США торгуется
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
2022 стартанул так, что уже понятно просто - не будет! Ожидания повышения ставок ФРС, разговоры о перегретости рынка США и рецессии и, конечно, геополитическая повестка на нашем локальном рынке. Все это держит в тонусе!
За последние годы на рынок пришло много новых инвесторов, которые не имеют опыта торговли на сложном рынке. Мы видим как вам тяжело даётся просадка на рынке. Держитесь, это называется прививка коррекцией!
Да, рынок - это не всегда только рост. Мы хорошо помним март 2014 г, крымский кризис и международную изоляцию, периоды девальвации и скупку населением тостеров и bmw в ожидании нового кризиса. Сегодня - нас уже сложно удивить!
Желаем нам всем пройти этот период с холодной головой, крепкими нервами и профитом на счёте!
Не разочаровывайтесь в рынке, а ищите инвестиционные возможности! Кризис - это всегда новые возможности!
С нашем стороны мы и дальше будем делиться личным опытом и знаниями с вами!
🙏 Спасибо за ваше доверие! Вместе прорвемся!
Команда Pravda Invest
P.s.
❌На рынке акций РФ сегодня выходной
✅ Рынок США торгуется
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
⚡️ #breakingNews Путин в ночь с 23 на 24 февраля обьявил о начале спецоперации в Донбассе
❌Торги на Мосбирже приостановлены
🔷Нефть $100
🔷Доллар выше 84 руб
Ссылка на обращение ВВП тут
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
❌Торги на Мосбирже приостановлены
🔷Нефть $100
🔷Доллар выше 84 руб
Ссылка на обращение ВВП тут
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
smotrim.ru
Владимир Путин объявил о начале специальной военной операции в Донбассе
Президент России сообщил, что согласно договору с ДНР и ЛНР в Донбассе начинается специальная военная операция.
Полет РУБЛЯ!
Торги на РФ рынках остановлены на фоне боевых действий. В сми нереальное кол-во новостей по обстрелам, по санкциям, комментарии половины стран мира.
Рубль на официальных торгах 84 за доллар. Диапазон 70-80 рублей пробит наверх и это точно не финал.
По теханализу сходим на 90, как только торги запустят.
А по истерии рынка - может долетим и до 95-100 рублей.
Возврат в ранее обозначенный нами диапазон 73-80 пока даже и близко не ясно когда может произойти.
ПО акциям позже напишем......держитесь!
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Торги на РФ рынках остановлены на фоне боевых действий. В сми нереальное кол-во новостей по обстрелам, по санкциям, комментарии половины стран мира.
Рубль на официальных торгах 84 за доллар. Диапазон 70-80 рублей пробит наверх и это точно не финал.
По теханализу сходим на 90, как только торги запустят.
А по истерии рынка - может долетим и до 95-100 рублей.
Возврат в ранее обозначенный нами диапазон 73-80 пока даже и близко не ясно когда может произойти.
ПО акциям позже напишем......держитесь!
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Пиз…ц продолжается
Перевели дух 23 февраля и хорош. Новый день - новая боль для рынка.
Точнее новые вводные - Путин утром пораньше решился на спец-операцию. Войска РФ пошли зачищать военные объекты Украины (наше понимание ситуации из СМИ) и пригрозили миру немедленной реакцией на вмешательство других стран в военном плане
Это тот максимальный риск - который реализовался. Хер с ним с признанием ЛНР и ДНР и первым пакетом санкций, это все ерунда. Ерунда на фоне реальных боевых действий. Минобороны РФ - "Военная инфраструктура авиационных баз Вооруженных сил Украины выведена из строя. Средства противовоздушной обороны вооруженных сил Украины подавлены".
Комментировать и прогнозировать боевые действия мы не возьмемся. И так старались держаться в стороне от политики. Но не забываем, что рынок торгует будущие ожидания и будущие риски! А они реализуются прямо сейчас по полной.
Ликвидность с рынка вымыло – большинство покупать уже не хочет и уже не на что. Те, у кого еще есть деньги будут ждать цен ниже. Желающих продать стало больше + массовые маржинколы. Такую лавину продаж рынок просто не может переварить.
Только что выкатили ликвидность в рынок зажав ее в 1 копейку по ключевым акциям. Посмотрим на долго ли хватит.
Рынок теперь будет переваривать последствия военных действий (которые могут еще обостриться) + переваривать последствия новых санкций, которые польются из рога изобилия. Пока маржинальщиков не разгрузят - можно даже не думать об отскоке.
В новых реалиях , вам какая страна больше нравится:
- Куба;
- Северная Корея;
- Иран….?
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
Перевели дух 23 февраля и хорош. Новый день - новая боль для рынка.
Точнее новые вводные - Путин утром пораньше решился на спец-операцию. Войска РФ пошли зачищать военные объекты Украины (наше понимание ситуации из СМИ) и пригрозили миру немедленной реакцией на вмешательство других стран в военном плане
Это тот максимальный риск - который реализовался. Хер с ним с признанием ЛНР и ДНР и первым пакетом санкций, это все ерунда. Ерунда на фоне реальных боевых действий. Минобороны РФ - "Военная инфраструктура авиационных баз Вооруженных сил Украины выведена из строя. Средства противовоздушной обороны вооруженных сил Украины подавлены".
Комментировать и прогнозировать боевые действия мы не возьмемся. И так старались держаться в стороне от политики. Но не забываем, что рынок торгует будущие ожидания и будущие риски! А они реализуются прямо сейчас по полной.
Ликвидность с рынка вымыло – большинство покупать уже не хочет и уже не на что. Те, у кого еще есть деньги будут ждать цен ниже. Желающих продать стало больше + массовые маржинколы. Такую лавину продаж рынок просто не может переварить.
Только что выкатили ликвидность в рынок зажав ее в 1 копейку по ключевым акциям. Посмотрим на долго ли хватит.
Рынок теперь будет переваривать последствия военных действий (которые могут еще обостриться) + переваривать последствия новых санкций, которые польются из рога изобилия. Пока маржинальщиков не разгрузят - можно даже не думать об отскоке.
В новых реалиях , вам какая страна больше нравится:
- Куба;
- Северная Корея;
- Иран….?
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
❗О том, кто мы
❗О том, как мы инвестируем
❗О том, как инвестировать вместе с нами
