ИНДЕКС Мосбиржи: 2800 п. вот - вот. Продавят, походу, пока все на обеде))

Индекс Мосбиржи: вот и <2800!!!!

◻Это так-то почти 12-месячный минимум!

◻Но ускорения пока нет еще.

График АМЗ

​​X5: #разборотчета

🔹Ритейлер на прошлой неделе представил результаты МСФО за1 полугодие 2024 г.:
▫Выручка: ₽1,85 трлн (+26% г/г)
-Пятерочка: ₽1,44 трлн (+24% г/г) - 78% выручки
-Перекресток: ₽239,7 млрд (+18,8% г/г) -13%
-Чижик: ₽102,4 млрд (+126% г/г) -6%
EBITDA: ₽127,6 млрд (+26,8% г/г)
Рентабельность по EBITDA: 6,9%
Чистая прибыль: ₽59,4 млрд (+43,4% г/г)

Еще метрики (2кв 2024):
▫LfL-продажи:+14,9%
▫Трафик: + 2,9%,
▫Средний чек: +9,1%
▫Количество магазинов: 25,5 тыс., +4% с начала года. и 582 новых магазина за 2 кв 2024 г.

🔹🔹КОММЕНТАРИЙ: Из-за инфляции и эффективной стратегии компания продолжает сильно отчитываться, сохраняя высокие темпы роста и рентабельности.

В частности, темп роста сопоставимых продаж Х5 оценивается на уровне 15% при среднем значении по отрасли 10,3%. Чистая прибыль компании достигла рекорда и за год выросла на 43%.

Долг. У компании низкая долговая нагрузка. Общий долг оценивается в 215,8 млрд руб. Чистый долг: 169,9 млрд руб. Соотношение Чистый долг/ЕБИТДА 0,7х. Если учитывать депозиты на счетах, соотношение снизится к 0,2ъх. Отсутствие высоких долговых обязательств в эпоху космических %% ставок - однозначно, преимущество!

Дивиденды компании поставлены на паузу. Возобновление ждем после возвращения акций Х5 на торги Московской биржи!

🔹🔹🔹Таким образом, Х5 продолжает подтверждать статус фаворита отрасли. Отметим, что акции Х5 пока что недоступны для торгов на Мосбирже. Возвращение бумаг ждем не ранее сентября 2024 г. После этого акции компании приобретут еще и дивидендную привлекательность.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

​​#DELI #Отчет #news
🚕Делимобиль: Отчетность МСФО за1 полугодие 2024:

🔘Выручка: 12,7 млрд (+46% г/г);
🔘EBITDA: 2,9 млрд (+10% г/г); Рен-ность EBITDA: 23% (1ПГ:30%)
🔘Чистая прибыль: 523 млн (-32% г/г).
🔘Чистый долг/EBITDA: 3,7х (3,2х годом ранее)

◻Выручка компании выросла на 46% г/г на фоне активного использования услуг каршеринга в РФ: растет база пользователей (10,4 млн человек (+17% г/г), компания расширяет автопарк (более 30 тыс машин) и зоны присутствия (из последнего: сервис запущен в Сочи и Уфе).

◻Снижение чистой прибыли на 32% обусловлено увеличением расходов из-за активной фазы развития компании. В частности, за счет привлечения заемных денежных средств. Чистый долг компании вырос на 55% в годом сопоставлении.

◻Дивиденды. Менеджмент компании готов рекомендовать выплату дивидендов за 1 ПГ 2024 г.

Кстати, в мае Делимобиль продлил программу привилегий для акционеров. К Деликлубу кроме Т-Инвестиций присоединились еще 4 брокерские компании: Альфа-Инвестиции, СберИнвестиции, БКС Мир Инвестиций и General Invest.

📌Вы в курсе про программу привилегий для акционеров? Пользовались?

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🏦Т-БАНК: НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА #news

Банк утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год.

Цель: объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.

Исходя из планов банка по росту прибыли на 30%, потенциальный дивиденд за весь 2024 год выходит порядка ₽157 (6%ДД).

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

P.S. Сейчас посмотрим отчет банка и поделимся своим вью)

#TCSG #Отчет #news
Т-Банк: Отчет МСФО за 2 кв 24:

🔘Чистая прибыль: ₽23,5 млрд (+15% г/г);
🔘Рентаб. капитала: 32,7% (год назад: 35,5%);
🔘Чистый % доход: ₽77,7 млрд (+45% г/г);
🔘Чистый комис. доход: ₽24 млрд (+45% г/г);
🔘Опер. расходы: ₽59,8 млрд (+32% г/г);
🔘Резервы: ₽44,1 млрд (+89% г/г).


ПРОГНОЗ: Банк сохранил прогноз по росту чистой прибыли в 2024 г. на уровне выше 30%.

В целом отчет банка за 2 кв оказался лучше ожиданий по ключевым метрикам за исключением роста операционных расходов на фоне увеличения затрат на персонал и привлечение клиентов. Сейчас акции ТКС Холдинга торгуются по привлекательным мультипликаторам (P/BV=0,9х; P/E 2025 = 0,37х), сопоставимые со Сбером, при этом темпы роста Т-Банка на уровень выше.

ДИВИДЕНДЫ: про новую дивполитику отдельно писали тут.

СДЕЛКА С РОСБАНКОМ. В августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка. Исходя из премии между объявленной стоимостью акций в 3423,62 руб. и текущими котировками акций, фактический мультипликатор приобретения Росбанка составил 0,8х общего капитала. Для этих целей было выпущено 69 млн новых акций, а общий акционерный капитал превысил 530 млрд руб.
В четверг запланирован колл менеджмента Банка. Послушаем, что скажут интересного.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

ОБЛИГАЦИИ: что происходит на рынке бондов?

◻️Оптимизм на рынке ОФЗ иссяк.

▫️Индекс RGBITR за неделю с 12 до 19 августа снизился на 1,3%. ▫️Важная для многих ОФЗ 26238 торгуется 52,4%, на 4,4% дешевле, чем неделю назад. Доходность 15,4%. ▫️Доразмещаемые 26246 и 26248 торгуются под 15,8-15,9%.

◻️Корпоративные бонды пока более-менее стабильны.

Они и не дорожали как ОФЗ, и, соответственно, особо не падают. Индекс RUCBTRNS за неделю в нуле.

◻️На первичках размещаются за редким исключением только флоатеры.

На прошлой неделе мы подсвечивали два размещения: Мособлэнерго и Новабев. Обе бумаги разместились супер-удачно (для эмитентов).

Мособлэнерго начинал с КС+200, сбор заявок начал под КС+175, в итоге разместился под КС+140.

Новабев начинал с КС+165, разместился тоже под КС+140. Торги обоими выпусками начались вчера, но неквалам можно будет покупать только Мособлэнерго. В нашем понимании рационально не спешить, вполне вероятно бумагу можно будет купить с дисконтом к номиналу.

📍22 августа книга в Газпромнефть 3Р-13R. ▫️Ориентир купона КС+140, бумага доступна прошедшим тест неквалам.

▫️Если у вас в портфеле есть, к примеру, Газпромнефть 3Р-8R или 3P-10R, то есть смысл их зафиксить (оба выпуска торгуются выше номинала) и поучаствовать в новом выпуске. Разместится он, скорее всего, под КС+130.

◻️В остальном не можем выделить каких-то ярких событий.

Все идет своим чередом в ожидании сентябрьского заседания ЦБ. Настроения рынка в отношении перспектив заседания от недели к неделе менялись. Пока ОФЗ раллировали и неплохими казались еженедельные данные по инфляции, вроде бы никто не ждал повышения. Стоило выйти данным не таким хорошим и плохой статистике по инфляционным ожианиям, как все диаметрально изменилось.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Акции ГК Позитив приближаются с точки зрения теханализа к интересному диапазону 2500-2600.

А акции Новатэка, наоборот. Сегодня после новостей о предстоящем заседании СД 27.08 по дивидендам (прогноз около 40Р или 4%ДД за полугодие), нырнули под 1000.

Последние 2-2,5 месяца в Новатэке проходят колоссальные объёмы, но продавец все не заканчивается! Не помогают даже новости о 3-ем газовозе причалившем к Арктик СПГ-2.

По технике ситуация выглядит опасно!

Novabev Group: возобновление торгов. Что нужно знать?

Акции Novabev сегодня вернутся на торги после прошедшего квазисплита (=дополнительного выпуска бумаг). С завтрашнего дня будет снят запрет на открытие коротких позиций!

◻️После возобновления торгов каждый акционер Novabev Group получит бесплатно 7 новых акций. Бумаги поступят на счета автоматически. Дополнительных действий не требуется.

◻️Всего выпустят 110,6 млн новых обыкновенных акций номиналом ₽100. В итоге уставный капитал компании вырастет на ₽11,06 млрд, из которых ₽8,85 млрд придется на добавочный капитал и ₽2,21 млрд — на нераспределенную прибыль.

📍Важно: Новые бумаги будут иметь другой ISIN (идентификационный номер) и отображаться отдельной позицией. Их будет нельзя продать в течение ~4,5 месяца. После этого дополнительные акции объединят с уже имеющимися акциями Novabev Group.

◻️Налоги: нужно ли платить налог с новых акций? Получая новые акции бесплатно, инвестор получает материальную выгоду, которая предполагает уплату НДФЛ. Пока что непонятно по какой цене будут исчислять налог: по номиналу (₽100) или по рыночной цене акций.

◻️Увеличение количества акций в 8 раз по идее должно привести к снижении их рыночной стоимости. Так что сегодня не исключаем волатильности в акциях Novabev Group!

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#MTLR #Отчет #news
Мечел отчет МСФО за 6м24:

🔘Выручка: ₽205 млрд (+5% г/г);
🔘Опер. прибыль: ₽4,5 млрд (-84%% г/г);
🔘% расходы: ₽20 млрд (+60% г/г);
🔘ДОЛГ: ₽262,5 млрд (+5% с начала года, чистый долг/EBITDA = 3,3х);
🔘УБЫТОК: ₽15,9 млрд (годом ранее убыток ₽3,5 млрд)

Просвета нет, на этом можно и закончить обзор. Долг убивает всё позитивное, что может быть. А позитивного мало: и цены на уголь падали, и пошли/налоги, и ставка ЦБ в небесах и тд.

Дивов не будет, это уже очевидно. Но рынок все еще торгует преф с премией почти в ₽10 рублей к обычке.

Мечел заключил ряд контрактов на продажу нескольких своих европейских дочерних компаний третьей стороне и ожидает прибыль от реализации активов в ₽5-7 млрд (списал ₽14 млрд от выбытия и утраты контроля) — компания.

В обзоре по отчет РСБУ (https://yangx.top/PravdaInvest/3403) предполагал, что акция может сходит в сторону 150-130. Вот и пришли. Как бы на 80 теперь не собрались.

💼: @PravdaInvestPRO_bot