Друзья!
Совет ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике и журнал «Банковское дело» проводят традиционный зимний бал 23 января 2025 в легендарном отеле «Метрополь»
XVI Деловой прием финансистов и предпринимателей c с участием глав дипмиссий дружественный стран и Московский Гранд-бал «Зимнее волшебство».
(Сбор гостей с 17:00. Начало в 18:00. Окончание 22:30)
Что вас ждет?
• «Финансист/банкир года», «Банк года», «Предприниматель года». Новые деловые контакты и международный нетворкинг
• Возможность познакомиться с главами дипломатических миссий
• Сказочный вечер в атмосфере чудесной музыки и танцев в компании друзей и партнеров
• Церемония вручения Хрустальной звезды в номинациях
Деловая часть завершится грандиозным Московским Гранд балом «Зимнее волшебство» - уникальным и ярким событии по мотивам русских сказочных опер.
Скидка по промокоду Бизнесдром10 - 10%.
Пишите: МАРИНА НЕСТЕРЕНКО, +7 903 729 2394, [email protected]
НИНА ЗЯБЛИЦЕВА, + 7 916 488 3107, [email protected]
Совет ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике и журнал «Банковское дело» проводят традиционный зимний бал 23 января 2025 в легендарном отеле «Метрополь»
XVI Деловой прием финансистов и предпринимателей c с участием глав дипмиссий дружественный стран и Московский Гранд-бал «Зимнее волшебство».
(Сбор гостей с 17:00. Начало в 18:00. Окончание 22:30)
Что вас ждет?
• «Финансист/банкир года», «Банк года», «Предприниматель года». Новые деловые контакты и международный нетворкинг
• Возможность познакомиться с главами дипломатических миссий
• Сказочный вечер в атмосфере чудесной музыки и танцев в компании друзей и партнеров
• Церемония вручения Хрустальной звезды в номинациях
Деловая часть завершится грандиозным Московским Гранд балом «Зимнее волшебство» - уникальным и ярким событии по мотивам русских сказочных опер.
Скидка по промокоду Бизнесдром10 - 10%.
Пишите: МАРИНА НЕСТЕРЕНКО, +7 903 729 2394, [email protected]
НИНА ЗЯБЛИЦЕВА, + 7 916 488 3107, [email protected]
через месяц ЦБ проведет заседание по ключевой ставке.
Снова консенсус-прогноз - повышение на 1-2 п.п.; впрочем, в декабре прогноз был тот же, но Банк России удивил, сохранив ставку.
До заседания очевидно будут еще вбросы на тему заморозки вкладов, каких-то новых рестрикций или стабильности банковской системы (отдельный вопрос - кто это делает и зачем).
При этом надо отметить, что у регулятора еще целый арсенал охлаждения кредитования и снижения потребительской активности, помимо ставки, и ЦБ этим в принципе пользуется
Это и нормативы краткосрочной ликвидности, и макропруденциальные надбавки.
Может ли в феврале быть такой сценарий - ставка не повышается, но регулирование розничных кредитов «зажимается»?
Ни то, ни другое, не окажет критического влияния на инфляцию (так как ее факторы, что мы уже много раз разбирали, другие). Но это более логичный сценарий
Снова консенсус-прогноз - повышение на 1-2 п.п.; впрочем, в декабре прогноз был тот же, но Банк России удивил, сохранив ставку.
До заседания очевидно будут еще вбросы на тему заморозки вкладов, каких-то новых рестрикций или стабильности банковской системы (отдельный вопрос - кто это делает и зачем).
При этом надо отметить, что у регулятора еще целый арсенал охлаждения кредитования и снижения потребительской активности, помимо ставки, и ЦБ этим в принципе пользуется
Это и нормативы краткосрочной ликвидности, и макропруденциальные надбавки.
Может ли в феврале быть такой сценарий - ставка не повышается, но регулирование розничных кредитов «зажимается»?
Ни то, ни другое, не окажет критического влияния на инфляцию (так как ее факторы, что мы уже много раз разбирали, другие). Но это более логичный сценарий
Средняя стоимость потребкредитов для населения впервые за историю наблюдения этого показателя превысила 32% годовых: к середине января среднее значение ПСК выросло до 32,03% годовых — впервые за всю историю расчета Индекса с марта 2022 года.
Следует напомнить что ПСК - это не сама ставка по кредиту , а именно полная стоимость в % с учетом в том числе привязанных к кредиту доп услуг и комиссий
Следует напомнить что ПСК - это не сама ставка по кредиту , а именно полная стоимость в % с учетом в том числе привязанных к кредиту доп услуг и комиссий
Демография - это очень мощный политический и Экономический фактор, который часто сильно недооценивают при прогнозировании и планировании. В геополитических раскладах демографический фактор может буквально перевернуть все позиции и резко изменить вектор соотношения сил, тенденций
Вот например: Индия - стала крупнейшей по населению страной мира, гораздо раньше всех прогнозов обогнав Китай. Разрыв между ними только растет - так как ежегодно население Китая уже сокращается (!) на миллионы человек, а Индии - растет. В Китае начинает сокращаться доля и абсолютная численность экономически активного населения. В Индии - наоборот. Некоторые страны именно по этой причине теряют свои экономические позиции в мире, и скорость этих изменений возрастает.
Кроме Африки в мире единицы стран с расширенным воспроизводством населения. Все это буквально на наших глазах меняет конфигурацию мира
Вот например: Индия - стала крупнейшей по населению страной мира, гораздо раньше всех прогнозов обогнав Китай. Разрыв между ними только растет - так как ежегодно население Китая уже сокращается (!) на миллионы человек, а Индии - растет. В Китае начинает сокращаться доля и абсолютная численность экономически активного населения. В Индии - наоборот. Некоторые страны именно по этой причине теряют свои экономические позиции в мире, и скорость этих изменений возрастает.
Кроме Африки в мире единицы стран с расширенным воспроизводством населения. Все это буквально на наших глазах меняет конфигурацию мира
Вот, например, среди рождающихся сейчас 1000 детей - примерно половина рождается в Азии (172 в Индии), треть - в Африке а во всех остальных частях света вместе взятых - около 15% (160 детей из тысячи).
Причем лет через 5-7 в Африке будет рождаться 400 или более детей из 1000, в Азии менее 500 на тысячу, а во всех остальных странах - в лучшем случае около ста. Это еще усилит миграционное давление
Причем лет через 5-7 в Африке будет рождаться 400 или более детей из 1000, в Азии менее 500 на тысячу, а во всех остальных странах - в лучшем случае около ста. Это еще усилит миграционное давление
Рынок сервисов рассрочки - покупки «частями» или «долями», или иначе говоря BNPL достиг в прошлом году рекордных 300 млрд руб. Вырос более чем в 1,6 раза по сравнению с 2023.
Число магазинов -партнеров выросло на треть - и как раз активный рост числа магазинов в том числе - маркетплейсов - которые позволяют платить частями - стало главным драйвером роста
Еще один фактор - охлаждение во втором полугодии потребкредитования и рынка кредитных карт, снижение риск-аппетитов банков и МФО и соответственно замещение кредитования рассрочкой в относительно небольших и средних чеках покупок
По всей видимости в ближайшее время такой рост продолжится - даже несмотря на ожидание принятия законопроекта о сервисах рассрочки - в котором появляется целый ряд регулятивных обязательств для BNPL и ограничений.
Число магазинов -партнеров выросло на треть - и как раз активный рост числа магазинов в том числе - маркетплейсов - которые позволяют платить частями - стало главным драйвером роста
Еще один фактор - охлаждение во втором полугодии потребкредитования и рынка кредитных карт, снижение риск-аппетитов банков и МФО и соответственно замещение кредитования рассрочкой в относительно небольших и средних чеках покупок
По всей видимости в ближайшее время такой рост продолжится - даже несмотря на ожидание принятия законопроекта о сервисах рассрочки - в котором появляется целый ряд регулятивных обязательств для BNPL и ограничений.
АНОНС ✏️
Первая в России образовательная программа по ESG, посвященная ответственным цепочкам поставок
НИФИ Минфина России открывает набор на Дополнительную профессиональную программу повышения квалификации «Повышение компетенций в сфере устойчивого развития: от общего к частному».
Программа актуальна для специалистов государственного и корпоративного сектора, и поможет им получить либо актуализировать компетенции в области устойчивого развития.
Авторы программы - Екатерина Копалкина, руководитель направления «Устойчивое развитие» ЦМИ НИФИ Минфина РФ, и Виктор Четвериков, генеральный директор ООО «Аналитический консультационный центр».
Среди преподавателей :
Иван Барсола (СБЕР), Евгения Пинегина (Норникель),
Моника Арустамян (НИФИ Минфина) и Игорь Бурлов (Арнейс).
Детали программы:
🔔 Все подробности и запись на сайте НИФИ: https://www.nifi.ru/ru/activity/education/2-uncategorised/2635-educational-programPP
Первая в России образовательная программа по ESG, посвященная ответственным цепочкам поставок
НИФИ Минфина России открывает набор на Дополнительную профессиональную программу повышения квалификации «Повышение компетенций в сфере устойчивого развития: от общего к частному».
Программа актуальна для специалистов государственного и корпоративного сектора, и поможет им получить либо актуализировать компетенции в области устойчивого развития.
Авторы программы - Екатерина Копалкина, руководитель направления «Устойчивое развитие» ЦМИ НИФИ Минфина РФ, и Виктор Четвериков, генеральный директор ООО «Аналитический консультационный центр».
Среди преподавателей :
Иван Барсола (СБЕР), Евгения Пинегина (Норникель),
Моника Арустамян (НИФИ Минфина) и Игорь Бурлов (Арнейс).
Детали программы:
🔔 Все подробности и запись на сайте НИФИ: https://www.nifi.ru/ru/activity/education/2-uncategorised/2635-educational-programPP
Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России
Дополнительная профессиональная программа повышения квалификации «Повышение компетенций в сфере устойчивого развития: от общего…
Федеральное государственное бюджетное учреждение
«Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России»
«Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России»
Сумма, которую Google должен выплатить 17 российским телеканалам по решению суда, выросла до 1,81 дуодециллиона рублей
Это на несколько десятков порядков (!) больше мирового ВВП.
1 дуодециллион это единица и 36 нулей. Число гугол (googol) со 100 нулями. Еще есть потенциал!
Это на несколько десятков порядков (!) больше мирового ВВП.
1 дуодециллион это единица и 36 нулей. Число гугол (googol) со 100 нулями. Еще есть потенциал!
На этой неделе Минэк наконец объявил параметры новой программы льготного кредитования МСП, хотя до сих пор не утвержден список уполномоченных банков.
Максимальная ставка при текущей ключевой будет 17.5; при снижении - соответственно ниже. Масштабы программы ниже, чем раньше. Но хотя бы уже запустили в работу даже такую - уже февраль, а пока только драфт
Максимальная ставка при текущей ключевой будет 17.5; при снижении - соответственно ниже. Масштабы программы ниже, чем раньше. Но хотя бы уже запустили в работу даже такую - уже февраль, а пока только драфт
Банк России выпустил очередной обзор «О чем говорят тренды» - и там совершенно четко и правильно выделил все факторы, влияющие на инфляцию - а в итоге опять все свел к необходимости жесткой ДКП.
Читаем:
«Судя по оперативным и опросным показателям, российская экономика получила новый импульс роста в конце года. Это произошло на фоне ускорения роста бюд- жетных расходов и расширения дефицита бюджета. В результате потребительский спрос остался высоким, несмотря на замедление розничного кредитования и высокую норму сбережений (ТО ЕСТЬ КРЕДИТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И СТАВКА ВООБЩЕ УЖЕ НЕ ВЛИЯЮТ НА ИНФЛЯЦИЮ) а потребительские цены продолжали быстро расти. Для возвращения к низкой инфляции требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени (ЗАБУДЕМ О СНИЖЕНИИ КЛЮЧА НА ГОД? ДВА?) и соблюдение утвержденных параметров бюджета на 2025–2027 гг.
… Вместе с тем, существенный вклад в рост цен вносят факторы на стороне предложения, связанные с новыми санкционными ограниче- ниями, индексацией регулируемых цен, тарифов и сборов и снижением уро- жая. В декабре также усилился перенос в цены ранее произошедшего ослаб- ления рубля.
(Да, все так - инфляционные факторы - расходы бюджета, логистика, курс валют, тарифы, регуляторная нагрузка.
Но
Ставку все равно будем держать на максимуме)
Читаем:
«Судя по оперативным и опросным показателям, российская экономика получила новый импульс роста в конце года. Это произошло на фоне ускорения роста бюд- жетных расходов и расширения дефицита бюджета. В результате потребительский спрос остался высоким, несмотря на замедление розничного кредитования и высокую норму сбережений (ТО ЕСТЬ КРЕДИТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И СТАВКА ВООБЩЕ УЖЕ НЕ ВЛИЯЮТ НА ИНФЛЯЦИЮ) а потребительские цены продолжали быстро расти. Для возвращения к низкой инфляции требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени (ЗАБУДЕМ О СНИЖЕНИИ КЛЮЧА НА ГОД? ДВА?) и соблюдение утвержденных параметров бюджета на 2025–2027 гг.
… Вместе с тем, существенный вклад в рост цен вносят факторы на стороне предложения, связанные с новыми санкционными ограниче- ниями, индексацией регулируемых цен, тарифов и сборов и снижением уро- жая. В декабре также усилился перенос в цены ранее произошедшего ослаб- ления рубля.
(Да, все так - инфляционные факторы - расходы бюджета, логистика, курс валют, тарифы, регуляторная нагрузка.
Но
Ставку все равно будем держать на максимуме)
За прошлый год объем размещений корпоративных облигаций был рекордным - 8,9 трлн руб (+19% к 2023).
В конце года был вообще какой-то ажиотаж - хотя нельзя назвать условия размещения благоприятными (ВДО вообще шли на 30+%), активность не только не снизилась, но только разгорелась.
В этом году новых рекордов не ожидается: ставка останется высокой, но все равно эмитенты размещаются - и в том числе дебютные выпуски. АКРА отмечает, что в этом годе будет и рекордный объем погашений - 3.5 трлн руб, причем почти половина попадает на 4 квартал. Именно тогда можно ожидать и некоторого роста дефолтов, но не драматического
В общем базовый прогноз - стабилизация и балансировка. Стагнация по объемам размещений, но не падение . Рост числа дефолтов, но умеренный. Рефинансироваться сложно, но не всем. Ставки не будут расти, но и для снижения пока нет предпосылок
В конце года был вообще какой-то ажиотаж - хотя нельзя назвать условия размещения благоприятными (ВДО вообще шли на 30+%), активность не только не снизилась, но только разгорелась.
В этом году новых рекордов не ожидается: ставка останется высокой, но все равно эмитенты размещаются - и в том числе дебютные выпуски. АКРА отмечает, что в этом годе будет и рекордный объем погашений - 3.5 трлн руб, причем почти половина попадает на 4 квартал. Именно тогда можно ожидать и некоторого роста дефолтов, но не драматического
В общем базовый прогноз - стабилизация и балансировка. Стагнация по объемам размещений, но не падение . Рост числа дефолтов, но умеренный. Рефинансироваться сложно, но не всем. Ставки не будут расти, но и для снижения пока нет предпосылок
В январе все кредитные сегменты показали отрицательную динамику
Тренд на охлаждение начался конечно не в январе, а еще в конце прошлого года; здесь много факторов и главные - это снижение риск-аппетитов банков не в последнюю очередь в связи с регулятивными ужесточениями - изменениями макропруденциальных надбавок и конечно - из-за высоких ставок (с некоторым лагом это не могло не оказать охлаждающее воздействие на кредитование)
Кроме того, сезонный фактор в январе почти всегда проявляется - после бОльшей потребительской активности в конце года январь всегда более «слабый».
Дальше вряд ли можно ожидать хорошей динамики в ипотеке - там нет никаких драйверов роста (льготная ипотека фактически свернулась к семейной с ограниченными масштабами, псевдольготная - от застройщиков - сокращает присутствие под давлением регулятора и после принятия ипотечных стандартов, а рыночная под 30+% имент ограниченный спрос из-за сверхвысокой стоимости)
В автокредитовании есть разные факторы, определенные драйверы спроса присутствуют но конечно в прошлом году их было больше (в том числе покупатели торопились из-за ожиданий роста стоимости автомобилей и роста кредитных ставок, что подстегивало спрос)
Кредитные карты, кредиты наличными - тоже скорее под давлением более жестких требований к заемщикам (здесь больше важен этот фактор недели высокие ставки), поэтому вряд ли и тут будет разворот динамики в сторону роста - скорее продолжится охлаждение .
Тренд на охлаждение начался конечно не в январе, а еще в конце прошлого года; здесь много факторов и главные - это снижение риск-аппетитов банков не в последнюю очередь в связи с регулятивными ужесточениями - изменениями макропруденциальных надбавок и конечно - из-за высоких ставок (с некоторым лагом это не могло не оказать охлаждающее воздействие на кредитование)
Кроме того, сезонный фактор в январе почти всегда проявляется - после бОльшей потребительской активности в конце года январь всегда более «слабый».
Дальше вряд ли можно ожидать хорошей динамики в ипотеке - там нет никаких драйверов роста (льготная ипотека фактически свернулась к семейной с ограниченными масштабами, псевдольготная - от застройщиков - сокращает присутствие под давлением регулятора и после принятия ипотечных стандартов, а рыночная под 30+% имент ограниченный спрос из-за сверхвысокой стоимости)
В автокредитовании есть разные факторы, определенные драйверы спроса присутствуют но конечно в прошлом году их было больше (в том числе покупатели торопились из-за ожиданий роста стоимости автомобилей и роста кредитных ставок, что подстегивало спрос)
Кредитные карты, кредиты наличными - тоже скорее под давлением более жестких требований к заемщикам (здесь больше важен этот фактор недели высокие ставки), поэтому вряд ли и тут будет разворот динамики в сторону роста - скорее продолжится охлаждение .