#SMLT Самолет идет на взлет 🛫
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.
А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:
🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).
✅Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.
‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!
@OpenFinance
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.
А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:
🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).
✅Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.
‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!
@OpenFinance
#SMLT Самолет ✅
ГК Самолет разестил бумаги по цене 950р - по нижней границе диапазона. Торги бумагами(тикер SMLT) начались на Мосбирже и на данный момент торгуются вблизи цены размещения.
https://yangx.top/OpenFinance/443
@OpenFinance
ГК Самолет разестил бумаги по цене 950р - по нижней границе диапазона. Торги бумагами(тикер SMLT) начались на Мосбирже и на данный момент торгуются вблизи цены размещения.
https://yangx.top/OpenFinance/443
@OpenFinance
Telegram
OpenFinance
#SMLT Самолет идет на взлет 🛫
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не…
Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не…
#SMLT ГК Самолет 🔥🚀
На фоне геополитических рисков и ралли в бумагах ГК Самолет, много вопросов относительно таргетов по бумаге. Ранее 👉 https://yangx.top/OpenFinance/443 мы советовали присмотреться к IPO эмитента и включили их в свой Watchlist. На наш взгляд, ориентир по таргету был в районе 1500руб., но важно понимать, что лучше для начала увидеть публикацию результатов работы компании. Возможно, если цифры будут in-line с прогнозами, которые давал менеджмент, то апсайд передвинем выше.
Статус: hold
@OpenFinance
На фоне геополитических рисков и ралли в бумагах ГК Самолет, много вопросов относительно таргетов по бумаге. Ранее 👉 https://yangx.top/OpenFinance/443 мы советовали присмотреться к IPO эмитента и включили их в свой Watchlist. На наш взгляд, ориентир по таргету был в районе 1500руб., но важно понимать, что лучше для начала увидеть публикацию результатов работы компании. Возможно, если цифры будут in-line с прогнозами, которые давал менеджмент, то апсайд передвинем выше.
Статус: hold
@OpenFinance
#SMLT Самолет ✈️ отчет 🛄
Самолет»во II квартале увеличил объем продаж недвижимости на 66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 167,1 тыс. кв. м. В стоимостном выражении продажи выросли в 2,3 раза до 26,6 млрд рублей. Средние цены подскочили на 40% год к году, до 159 тыс. рублей за кв. м. Всего за I полугодие объем продаж «Самолета»вырос на 29%, до 293,6 тыс. кв. м, в денежном выражении -на 78%, до 45 млрд рублей. Цены выросли на 38%, до 153 тыс. рублей за кв. м. Денежные поступления во II квартале возросли более, чем в 2 раза, и достигли 27,3 млрд рублей, всего за полугодие -на 79%, до 44,7 млрд рублей. По данным управленческой отчетности выручка «Самолета»по итогам полугодия выросла на 81%, до 46,7 млрд рублей. EBITDA выросла в 2,7 раза, до 12,4 млрд рублей. Чистая прибыль подскочила почти в 5 раз -до 6,97 млрд рублей. В I полугодии компания ввела в продажу девять очередей -три в рамках новых и шесть в уже реализуемых проектах.
👇
💬 Очень мощные результаты. Только за I полугодие на уровне EBITDA девелопер заработал больше, чем за весь прошлый год. По всей видимости, «Самолет» имеет все шансы перевыполнить свой собственный очень амбициозный план по удвоению EBITDA в текущем году. Ведь как ранее сообщал менеджмент, финансовые прогнозы на 2021 год верстались исходя из декабрьских цен на недвижимость, тогда как уже во II квартале они в среднем были на 10% выше. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги девелопера в долгосрочной перспективе и будем ставить таргет к 4000 руб.
❗️наш статус 👉 hold с tg px 🎯4000
❗️ранее про ГК Самолет 👉https://yangx.top/OpenFinance/544
❗️бумаги есть в нашем watchliste 👉 https://yangx.top/OpenFinance/558
@OpenFinance
Самолет»во II квартале увеличил объем продаж недвижимости на 66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 167,1 тыс. кв. м. В стоимостном выражении продажи выросли в 2,3 раза до 26,6 млрд рублей. Средние цены подскочили на 40% год к году, до 159 тыс. рублей за кв. м. Всего за I полугодие объем продаж «Самолета»вырос на 29%, до 293,6 тыс. кв. м, в денежном выражении -на 78%, до 45 млрд рублей. Цены выросли на 38%, до 153 тыс. рублей за кв. м. Денежные поступления во II квартале возросли более, чем в 2 раза, и достигли 27,3 млрд рублей, всего за полугодие -на 79%, до 44,7 млрд рублей. По данным управленческой отчетности выручка «Самолета»по итогам полугодия выросла на 81%, до 46,7 млрд рублей. EBITDA выросла в 2,7 раза, до 12,4 млрд рублей. Чистая прибыль подскочила почти в 5 раз -до 6,97 млрд рублей. В I полугодии компания ввела в продажу девять очередей -три в рамках новых и шесть в уже реализуемых проектах.
👇
💬 Очень мощные результаты. Только за I полугодие на уровне EBITDA девелопер заработал больше, чем за весь прошлый год. По всей видимости, «Самолет» имеет все шансы перевыполнить свой собственный очень амбициозный план по удвоению EBITDA в текущем году. Ведь как ранее сообщал менеджмент, финансовые прогнозы на 2021 год верстались исходя из декабрьских цен на недвижимость, тогда как уже во II квартале они в среднем были на 10% выше. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги девелопера в долгосрочной перспективе и будем ставить таргет к 4000 руб.
❗️наш статус 👉 hold с tg px 🎯4000
❗️ранее про ГК Самолет 👉https://yangx.top/OpenFinance/544
❗️бумаги есть в нашем watchliste 👉 https://yangx.top/OpenFinance/558
@OpenFinance
