Наш любимый Saxo Bank как обычно выдает шок-контент, прогнозы на 2023 год. А мы делаем ставки, сыграет или нет. Так что, запомните этот твит!

1. Энергетический проект на $1 трлн.
Консорциум Third Stone - это будет крупнейший научно-исследовательский проект со времен создания атомной бомбы. Он станет ответом на рост спроса на электроэнергию. Создадут его миллиардеры, скинувшись деньгами.
Мнение редакции: Концепция проекта - классная, дешевый способ получения энергии в неограниченном масштабе. Значит - бред сивой кобылы. Не будет этого. Потому что это время - до десятилетия исследований без отдачи. Не пойдет на это никто, потому что не дает прибыли “прямо сейчас” и слишком отдает научной фантастикой и чем-то благородным. Не про миллиардеров.

2. Макрон подаст в отставку и уйдет в “Анжи” и создаст свой стартап
Мнение редакции: образовательный стартап Макрона - тема-то хорошая. Но он политик, который пытается показать свою силу на мировой арене, быть миротворцем и т.д. Бросить такое дело? Комплекс Наполеона не позволит. Не верим.

3, Золото подорожает до $3000 за унцию на фоне инфляции
Мнение редакции: Ну прямо до $3000 не верим (сейчас $1750), но в скачок выше $2000, если инфляция будет продолжать расти во всем мире - вполне, почему бы и нет.

4. В ЕС создадут единую армию. План - к 2028 году получить собственные ВС с финансированием на €110 трлн в течение 20 лет.
Мнение редакции: За цифры не скажем, но концептуально - вполне возможно. Потому что это будет прибыль для европейских компаний по производству оружия. Хороший способ поднять ВВП региона и показать мировой арене кто здесь “Могучий Старый Свет”

5. Одна из стран запретит производство мяса к 2030 году
Мнение редакции: Не верим, но не исключаем. Уровень бреда в мире нынче зашкаливает.

6. Великобритания проведет референдум по отмене Brexit
Мнение редакции: Ну нет. Они уже и так пошатнули свои позиции (политически и экономически) после выхода из ЕС. Сейчас их нужно восстанавливать и укреплять. А это будет “что же ты, фраер, заднюю включил”. Не работает так в политике.

7. Усиление повсеместного контроля над ценами
Мнение редакции: вполне вероятно, но завуалировано. Энергетический кризис и рост цен в ЕС и США стали легким шоком, который пробудил финансовые власти, находившиеся в состоянии анабиоза. Они увидели реальный мир и испугались. А чтобы не бояться хаоса - надо его возглавить. Верим.

8. ОПЕК+, Китай и Индия выйдут из МВФ и будут использовать в торговле новую резервную валюту
Мнение редакции: Не в нашу смену. Система мировой торговли и экономики и так уже расшатана, ей бы какой-никакой баланс обрести. А это систему сломает окончательно, и удар примут на себя как раз отделившиеся. Не работает.

9. Курс японской валюты взлетит до 200 иен за доллар
Мнение редакции: звучит красиво, но нет. Японская экономика, конечно, вещь в себе, но она ключевая для США и Азии. Так что поддержат иену. И опять же, ну это из разряда “шок-контент, смотреть до конца”. Красивый заголовок.

10. Запрет «налоговых гаваней» уничтожит сектор прямых и венчурных инвестиций
Мнение редакции: Мы не исключаем, что государства “пощупают за вымя” эти самые гавани. $500-600 ярдов уклоняются от налогов - хорошая кормушка. Но прямо “крестового похода” не ждем, хлопотно это и слишком жестко. Свой же бизнес не поймет.

🏚Все вторично…

🤓 Инком-недвижимость подсчитали, что стоимость квадратного метра вторичного рынка жилой недвижимости в ноябре снизилась на 0,55% и составила ₽276,8 тысяч. Казалось бы, что такого? Мы уже много раз писали, что стоимость квартир в Москве и с т.з. статистики, и в реальных сделках идет вниз - спрос слабый, продавцы обретают разум и дают дисконт. Что нового? Дело в том, что это снижение - на 0,55% - в годовом соотношении, то есть к ноябрю 2021 года. И годовое падение цены происходит впервые за 5 лет (с 2017 года).

❗️Сильнее всего подешевели квартиры от 4-х комнат: -1.7 % г/г (₽399,1 тыс.)
3-х комнатные: -0,6% г/г (264,8 тыс.)
2-х комнатные: +1% г/г (₽268,9 тыс.)
1-комнатные: -0,2% (₽274,3 тыс.)

🤔 Мнение редакции: Рынок вторичного жилья, особенно в Москве, это такая вещь в себе. Здесь работает формула из трех компонентов:

1. Локация и состояние квартиры (включает метраж и ремонт)
2. Адекватность собственника (в т.ч. психическая)
3. Наличие желания и средств к покупке у клиента

👍 С первым все круто - в Москве можно найти что угодно - от идеальной, чистой маленькой однушки рядом с метро Белорусская до убитой старой трешки в Бескудниково.
👌Третий пункт корректируется с помощью ипотеки. Сейчас она 9,13% в среднем - то есть подъемная*.
🤢 А вот пункт номер “2” - это интересно. Ну, вы знаете этих людей: “Эта квартира стоит 16 млн и ни копейкой меньше”, “Я не буду торговаться, у тебя нет 12 млн, придет тот, у кого они есть”, “Никаких ипотек, тебе что, сложно 9 млн наличными принести”? И с одной стороны, после шоков февраля и сентября мозгов и адекватности у них прибавилось. С другой - это все еще квартира в столице.

📈То есть процесс снижения цен при прочих равных (все будет дорожать, доходы будут падать) продолжится. Не резко, но плавно, шаг за шагом. Так что при покупке квартиры исходите из своих нужд, имеющихся средств и желании/умении торговаться и выбивать скидку.

*Админ канала, обозреватель Цыганков, имел в жизни 3 (три!) ипотеки. Минимальной ставкой была 11,9%. Так что про “подъемность” кредита он право говорить имеет.

🏦 Кредитуй меня полностью …

Frank RG:
Общий объем выдачи за 11 месяцев 2022 г. на 27,4% меньше чем за 11 месяцев 2021 г. В ноябре банки выдали кредитов на ₽1,096 трлн (+5,35% к октябрю НО -13% к ноябрю 2021).

📱 POS-кредиты (в точках продаж): +15,28% м/м до ₽42,8 млрд - рекорд (даже с учетом прошлого года). Средний чек -3,33% и теперь ₽26,2 тыс
Мнение: В преддверии Нового Года кредитование стало расти. По точкам продаж - логично, телефоны, телевизоры, утюги и прочие фены берут прямо в магазинах. снижение среднего чека говорит, что народ берет что подешевле, на что хватает денег. 26 тысяч - это как раз средняя электроника. В декабре ждем увеличения выдачи. Суммы - вряд ли сильно вырастут.

🚘 Автокредиты: +10,1% м/м до ₽67,1 млрд. Средний чек +2,3% до ₽1,1 млн
Мнение: Ну тут народ пытается хоть как-то заменить колеса. Судя по чеку - русский автопром, бессмысленный и беспощадный, и немного Китая. Ну, чем богаты. Логика простая - в следующем году тачки будут дороже. Если вообще будут.

🏧 Кредиты наличными: +3,03% м/м до 505,8 млрд (-17% г/г). Средний чек - ₽221,2 тыс.
Мнение: Совмещаем “подарочный” тренд с необходимостью как-то жить в условиях падениях доходов. Тут не только на телефон, но и на продукты.

🏗 Ипотека: +6,42% до 480,7 млрд (-6,8% г/г) Средний чек - ₽3,4 млн
Мнение: Все относительно просто - льготную в следующем году могут отменить (вряд ли, конечно, но страх есть), так что, кто имеет возможность купить - пользуются.

🍾🎄Итого: Как пел Высоцкий: “Гуляй, рванина, от рубля и выше”. Впереди праздник. Россияне - щедрые люди до гуляний и подарков. Так что отказывать мы себе ни в чем не будем. Ни в столе, ни в радости для близких. Ждем роста кредитования. В январе будет похмелье, как всегда, но нельзя отнять у нас желание красиво отдыхать.

🇨🇳😷Внезапно! Китай ослабляет ковидные ограничения?

Как пишет Bloomberg, в последнем протоколе заседания политбюро ЦК Компартии КНР отсутствует фраза “динамичный COVID Zero”. Плюс к этому, Национальная комиссия здравоохранения изложила 10 мер по смягчению антиковидных требований.

Среди них:
1) Зоны высокого риска теперь не территориально-административные (не города, районы или области-регионы), а здания, этажи, дома, отдельные семьи.
2) Нет зоны высокого риска - нет ограничений передвижения людей, никакой приостановки производства или бизнеса.

🤷И чего? Два вывода.
Социально-политический. Компартия признаёт (по сути), что ошибалась. Даёт слабину. Долгосрочно - может аукнуться тем, что голову поднимет оппозиция. Как с точки зрения “смотрите, как эти старики вели нас в пропасть”, так и с той позиции, что это может привести к 1 млн смертей (прогноз FT), на чём также будут играть - мол, не бережёте простых китайских граждан.
Экономический. Неофициальный звонок, который означает: мобилизуем экономику. Нет времени на паузы и локдауны. США строят заводы по производству полупроводников и дают льготы для производства продукции энергетической сферы, а также отзывают свои технологии и производства из КНР. Как у нас раньше говорили - “времени на раскачку нет”. Вызов брошен и, судя по всему, Китай его принял. Посмотрим, как у них получится на этот вызов ответить. Смогут ли они нормализовать логистику и отгрузку товаров, наладить новые производства и побороться за рынки сбыта.

⛽️ Люблю запах бензина по утрам… он пахнет подорожанием
(лонгрид, время чтения 3-4 мин)

🇰🇬 Литр 92-го бензина в Бишкеке (Киргизия) в пересчёте с местной валюты (сомы) стоит меньше 45 рублей. Литр 95-го – чуть больше 48. А уже если перевести в доллары, то бензин в Киргизии вообще бюджетный – 77 центов за 95-й. Народ доволен.

Виталий Ядрышников, житель Бишкека: Цена бензина в принципе у нас не меняется. Бывает, да, на сом вырастет, на следующий месяц - на сом упадет. Особо не ощущается.

❓Вопрос знатокам. Откуда в Киргизии берется горючее, учитывая, что у них нет своей нефтепереработки. Правильный ответ – это импорт из России и Казахстана. Но почему же тогда цены здесь ниже российских на несколько рублей за литр? Все дело в государственном контроле, налоговых льготах, и субсидиях продавцам топлива. Но делает это государство не ради экономического или социального блага. Это, скорее, политическое решение для поддержания спокойствия в обществе.

Виталий Ядрышников, житель Бишкека: У нас бывали моменты, когда цена бензина внезапно подскакивала, ощутимо, и выходили бастовать водители маршруток. Требовали и добивались, чтобы цены за проезд в маршрутках официально поднимались.

👮‍♀️ Классические примеры государственного контроля над ценами – это Венесуэла, Ливия и Иран. Среди стран с дешевым бензином также Ангола, Алжир и Кувейт и наши соседи по СНГ - Туркмения и Казахстан. Но в низких ценах на бензин, которые держит для народа государство, есть и минус. Время от времени это может обернуться дефицитом, а то и упадком отрасли. Не говоря о значительном росте цен на негосударственных АЗС.

Марк Савиченко, ИК «Иволга Капитал»: Ну вот вам пример. У вас есть в Венесуэле государственная заправка, на которой цены близки к нулю, но на ней нет бензина. Бензин есть через три улицы - на полулегальной заправке по ценам близким к рыночным.

🔓 🇺🇸 Альтернатива госконтролю - свободный розничный рынок бензина в США. Цены на топливо здесь определяют только спрос и предложение в опте и рознице. И на стоимость влияет все - от штата до времени суток.

Диана Хасбенс, жительница США: Я сейчас в штате Техас, город Остин. Здесь бензин 2,5 доллара за галлон, а в Калифорнии – 7 долларов и выше. В Сиэтле, штате Вашингтон - 5,5. Все зависит от налогов, транспортировки от штата к штату. В штате Техас нет никакого налога, а в Калифорнии федеральный налог, и от этого такая разная цена.

🇷🇺 Российские эксперты в области топлива оба варианта – дирижирование ценами в Венесуэле и свободный рынок в Штатах – называют крайностями. Логично: в первом варианте бензина всем не хватит, в во втором - цены скачут по несколько раз на дню. Самый разумный вариант, по мнению специалистов, умеренное регулирование рынка налогами и субсидиями.

Андрей Дьяченко, «Петролеум Трейдинг»: Если правительство за счет налогов из каких-то отраслей изымает избыточные доходы и перераспределяет в те отрасли, которые не могут самостоятельно развиваться, - это тоже субсидирование, оно может быть помогающим инструментом для роста экономики.

🤦 Россия в рейтинге стран с самым дешевым автомобильным топливом занимает 24-ю строчку. У нас от 50 до 75% стоимости литра бензина – это налоги и акцизы. А оптовый рынок регулируется с помощью демпфера. При повышении мировых цен на нефть переработчиков стимулируют продавать топливо внутри страны доплатами правительства. Цены в мире росли последние месяцы, но, из-за санкций объем отгрузки бензина стал меньше. Так что излишки нефтяникам приходилось сливать на внутреннем рынке. Поэтому и цены были стабильны. Но, мы уже писали – недолго этой музыке играть. В следующем году ждем роста цен на топливо…

Наша любимая рубрика - Росстат говорит! 📊

Вышли данные по инфляции. Ожидаемо, цены в преддверии нового года пошли вверх. Но тут есть еще один нюанс.

Итак!
С 29 ноября по 5 декабря цены +0,58%
с 1-го января +11,71% (аналогичный период 2021 г. +8,39%)
Минэк: В годовом выражении инфляция +12,5% г/г (неделю назад было +12,04%)

‼️ Нюанс: Рост цен за прошлую неделю статистически обусловлен тарифами ЖКХ. Напомним, с 1-го декабря в РФ повышены цены на … ВСЁ. Сделали это уже второй раз за год. Официально, чтобы не поднимать в следующем году, и чтобы собрать денег для модернизации всех коммуникаций ЖКХ. Неофициально: деньги нужны, а взять их неоткуда. Вот поэтому берут отсюда.

Итак, вот как выросли тарифы. Первая цифра - за неделю, вторая - за год (с ноября 2021 г.)
⚡️Свет +8,63% (+13,59%)
♨️Газ +6,50% (+11,62%)
Отопление +6,92% (+12,04%)
🛀Водоотведение +7,86% (+13,84%)
Вода холодная +7,58% (+12,25%)
Вода горячая +6,87% (+12,12%)

❓ Верхняя планка роста тарифов была установлена на отметке 9%. Если верить Росстату, то почти все цены по ЖКХ как раз по данной границе. Теперь остается один простой вопрос - эти деньги потратят с умом? Реально “починят” ЖКХ на годы или опять, неэффективно распределят?

Теперь о продуктах и товарах. Не будем ограничивать себя неделей, а сразу о ценах за год.

ТОПчики подорожания с начала года (не пищевые)
Спички +49,7% 🔥
Мыло туалетное +44,2% 🧼
Женские прокладки +43,2% 💃

ТОПчики подорожания с начала года (пищевые)
🍪 Печенье +27%
🍚 Рис +26,6%
🍌 Бананы +23,4%

Отдельно выделим сухие корма для домашних братьев наших меньших +28,7% 🐩

Но закончим на хорошем. Что подешевело с начала года?
Капуста -55,4% 🥬
Картофель -33,3% 🥔
Древесные плиты -21,6% 🛹
Смартфоны: -6,52% 📱

Напоминаем, это все “средние по больнице показатели”, которые значительно отличаются от региона к региону. Но в целом, редакция согласна с трендом по каждой из линий товаров.

🧑‍💻Наш админ подписан на Вилсакома, поэтому любит писать про гаджеты и всякое. А учитывая последние данные от Росстата (смартфоны подешевели), тема становится еще интереснее.

Ритейлеры: спрос на смартфоны в РФ падает почти во всех сегментах. Растут лишь продажи смартфонов стоимостью ₽30-40 тыс.
МТС: за 11 месяцев 2022 года продажи смартфонов -19% в штуках и -22% в деньгах.
Всего продано: 21 млн устройств на ₽477 млрд. Средний чек - ₽22 тысячи.
III квартал: продажи в штуках -30%, в деньгах -43%.

📱По категориям цены смартфона в штуках:
₽30–40 тыс (+30% )
₽20–30 тыс.(+6%)
От ₽50 тыс (-57%)
До ₽15 тыс (-35%)

Спрос по брендам в штуках
Xiaomi (включая Poco) +33%
Samsung (19%)
Realme (14%),
Apple (10%),
Tecno (7%)

🤔 Аналитика: Лидерство в денежном выражении (на что потратили больше денег) сохраняют устройства Apple (34%). При этом, официально они больше в РФ не продаются, а часть самых полезных сервисов просто не работает. Далее, по продажам в деньгах идут Samsung (31%), Xiaomi и Poco (24%), Realme (8%) и Tecno (3%). По мнению участников рынка в следующем году ситуация может измениться и фокус внимания потребителей значительно сместится на китайские смартфоны.

🧐 Мнение редакции: Потребителя в плане смартфона понять сложно. Apple, несмотря на то, что “вдарили по тапкам”, в сознании людей остаются ТОП-устройством - это мощь, статус и уровень. Для России это разделение очень сильное - есть iPhone и все остальное. Поэтому, даже несмотря на серые схемы и, соответственно, рост цен, продажи останутся. Тот минимальный процент людей, которые меняют эти модели каждый год - продолжат это делать и в 23-м году перейдут с 14-го на 15-й, потому что “по статусу положено”. При этом, верим, что разум и адекватность начнуть преобладать, и, к примеру, владельцы 12-х моделей поймут - смысла менять смартфон на хорошем A14 процессоре на A15, не говоря о M1, нет. Потому что у 90% пользователей нет таких задач, для которых нужна такая мощь. Количество новых пользователей, тех, у кого не было iPhone, не должно увеличиться, т.к. у них будут отсутствовать элементарные СберОнлайн, МирPay и NFC-платежи.
Что касается китайских брендов, то мы ожидаем серьезной конкурентной борьбы. Потому что все нужные “фишки” на них есть и главные роли будут играть цена, дизайн и “живучесть” телефона - как в плане батарейки, так и поддержки производителя. То есть смартфоны будут покупаться с прицелом пользоваться ими до 5 лет. Качественный китаец под эти требования идет как раз в районе 20 тысяч рублей. Но не исключаем, что народ активно будет искать более дешевые варианты на Aliexpress, где такую же модель (но с ожиданием в месяц) можно купить от 15-17 тысяч рублей.

🤓 Мнение админа: последним моим iPhone был 6s. После чего я активно осваивал Южную Корею и Китай. В душе я хочу купить 12-й или 13-й iPhone, просто потому что это Apple. Но мозгом понимаю - не хочу отказывать себе в платежах NFC и думать, а есть ли у меня в облаке СберОнлайн и VK? Поэтому, админ будет ждать глобального выхода 12-го Redmi, ибо прошлогодняя 11-я модель его очень порадовала, учитывая вполне себе адекватную стоимость.

🏗🏠 Застройщики жилой недвижимости начали устраивать массовые распродажи. Скидки, рассрочки, нулевая ипотека и даже розыгрыши призов, где главный - квартира бизнес-класса.

💁 Популярные формы маркетинга от застройщиков :
• Ипотека под 0,1% (при цене жилья на 15-20% выше рынка)
• Ипотека 1 рубль в месяц (первоначальный взнос 15%, и 1 рубль в месяц на 2-3 года)
• «Обратный выкуп» - застройщик обещает выкупить обратно проданную клиенту квартиру перед сдачей дома в эксплуатацию и заплатить сверху проценты. Доходность - около 8% годовых.

🤫 Нюанс: Это депозит с квартирой в виде залога. Если недвижимость будет дорожать, то клиенты не будут возвращать квартиры, а оставят их себе. Застройщик в плюсе, квартира продана. Если, недвижимость будет дешеветь, застройщик много не потеряет. 8% годовых - это доходность обычного депозита в банке. Но резоны покупателя не очевидны. Доходность как от депозита, но риск больше.

Реальный двигатель продаж – скидка в 15-20%. Но лишь для тех, кто, извините, принесет наличные в спортивной сумке. Скидка ипотечникам – меньше, до 5%.

Новые предложения на рынке:
🤑 • «Выиграй квартиру бизнес-класса» - участие в лотерее. Покупаешь одну квартиру и ждешь розыгрыша второй. Повезёт или нет. Если повезёт – нужно будет заплатить государству налог в 35% от стоимости выигранной квартиры.
🤐 • «Назови свою цену» - классический базар. Вы предлагаете застройщику свою цены. Риелторы говорят, что в среднем можно получить скидку в 10 - 15%, а максимальные достигают 24 - 27%.

🤷 Мнение редакции: Предложение на рынке явно превышает спрос. Мы об этом неоднократно говорили. Поэтому, застройщиков еще можно чуточку «помариновать». Тогда в следующем году они будут предлагать нам еще более вкусные варианты. Рынок покупателя, что вы хотели?! Сейчас мы, покупатели, диктуем условия. Придется с этим смириться, дорогие девелоперы. По крайней мере, на ближайшие полгода-год. Не ведитесь на уловки застройщиков и банков. А если уж хотите решить жилищный вопрос - торгуйтесь до последнего.

👑💰Нужно больше золота, милорд!

🤔 Забавный материал от аналитика Credit Suisse. Он не исключает, что стоимость золота поднимется до уровня $3600 за тройскую унцию, если Россия в ответ на нефтяной потолок начнет торговать нефтью за золото.

🤯 Аналитик подчеркивает, что это “дурдом”, да, но вполне себе вероятный, особенно в текущих условиях. Многое, казавшееся невозможным - стало обыденным. В том сценарии, что изучает эксперт, Россия приравняет цену двух бочек нефти к грамму золота ($60 сейчас примерная цена 1 гр. золота).

🤷 К чему это приведет? Доллар будет фактически переоценен относительно российской нефти, а цена золота удвоится - с нынешних $1750 до $3600 за тройскую унцию. Россия, при этом, не будет увеличивать добычу нефти, а будет производить ровно под имеющийся спрос. Что при этом случится со стоимостью золотых резервов России? Они также удвоятся, как и добыча презренного металла по всему миру. И вот так золото, заключает аналитик, вернется как расчетное средство.

🧐 Мнение редакции: Звучит, конечно, красиво. Это на фоне сообщений от Минфина, что спрос на золото растет со стороны инвесторов. И мы понимаем, почему стратег Credit Suisse не исключает такого варианта - в нашем безумном мире реально возможно абсолютно все. Но мы оцениваем вероятность такого события как низкую. Во-первых, это потребует очень сложного механизма. Во-вторых, нефтяники наши, отечественные, привыкшие к доллару, на это не пойдут. В-третьих, это уже попахивает экономическим радикализмом - в этом наши власти пока (именно что пока) замечены не были.

Закроем вечер мини-дайджестом

1. 🇹🇷 Турция хочет от России скидку на газ в размере 25%.
Мнение редакции: А вы удивлены? Эрдоган играет в свою игру - возьми со всех и побольше. А потом всех кинь Думаем, наши поторгуются, и процентов 15-20 дадут. Но вот вопрос - от рыночной цены (на 21:31 - $1503 за 1000 кубов) или какой?

2. 🛢 Цена нефти сорта Brent "упал-отжался" - ниже $76 а потом к $77.
МР: С т.з. реального положения дел на рынке нефти, она должна расти в цене, но, спекулянты играют на факторе "неопределенности". Думаем, после передышки, нефтяные страны и Картель должны "включить ответку". Хотя, скорее они "отожмут" все рынки, с которыми раньше работала Россия, а вот потом взвинтят цены.

3. 👮‍♀️ ЕС готовит закон, по которому криптосервисы будут обязаны сообщать данные о транзакциях своих клиентов.
МР: А мы говорили. Анонимная крипта и неотслеживаемая валюта - мечта, которой нет места в этом мире. Все должно быть под контролем монетарных властей, они не могут допустить свободы в этом плане. Ждите, гайки будут закручивать.

Пока наш админ готовится к эфиру на тему "Сколько стоил пожар в "Мега Химки", можете почитать наш материал про новый пакет европейских санкций.

🇪🇺 Европа готовит 9-й пакет санкций. По словам Урсулы фон дер Ляйен, в него попадут три банка, четыре телеканала и 200 юридических и физических лиц. (Админов канала там пока нет, и на том спасибо). Что их ждёт? Заморозка счетов и средств в западных банках и запрет на продажу недвижимости. Хороший вопрос – решится ли Европа конфисковать собственность попавших под санкции?

Александр Сафонов, Финансовый университет при Правительстве РФ: Основой международного права, ну и вообще европейского права, является сохранность частной собственности. Частная собственность может поменять владельца либо при его личном согласии, либо если совершено, например, уголовное преступление, и недвижимость является, скажем так, инструментом возмещения, который нанес преступник.

🤔 Мнение редакции: Это хорошо и красиво, да. Но, по данным СМИ (в частности, Блумберг), в ЕС уже работают над законопроектом, который позволит легально конфисковать в пользу государства активы юридических и физических лиц из России, попавших под санкции. Как раз юридическая логика «преступник – возмещение». Нюанс в том, что преступление надо доказать, но это вряд ли будет проблемой. К тому же, прецеденты не «конфискации», но «приватизации» активов с участием российских компаний уже были. И никто особо не возмущался и не говорил о «праве частной собственности». Все приняли это как факт и данность.

🔻Следующий пункт – Банки. Самое интересное тут - санкции в отношении Всероссийского банка развития регионов - ВБРР, через который проходят средства за поставку энергоносителей.

Дмитрий Александров, ИК «Иволга Капитал»: Европейские санкции далеко не во всех случаях означают, что банк теряет корреспондентские счета в Америке. То есть вполне возможно, что ВБРР сохранит возможность расплачиваться в долларах. А основные энергетические контракты как раз-таки в долларах и заключались.

🤔 Мнение редакции: Европа просто ограничит и сожмёт все каналы работы банка до одного единственного – оплата энергоресурсов. Это адекватный подход. Но не исключаем и политического решения – полная блокировка. Как тогда оплачивать? А смысл оплачивать, если введено эмбарго. Европа пытается ограничить все возможные поступления средств в Россию от продажи топлива.

🔻Также Еврокомиссия планирует ввести запрет на инвестиции в российскую горнодобывающую отрасль. Что любопытно, отечественные эксперты (но не участники рынка!!!) оценивают это позитивно

Дмитрий Перепелица, РЭУ им. Г. В. Плеханова: происходит продажа предприятий, продажа долей предприятий - российским собственникам, государству. По ценам существенно ниже рыночных. Поэтому, можно сказать, идет частичная национализации этих компаний. Это во многом является позитивным сигналом для будущего России, потому повышение контроля над собственной экономикой - это, в общем-то, не так уж и плохо

🤔 Мнение редакции: Дождемся ответа и реакции непосредственно от представителей отрасли и там уже будем судить, хорошо это или плохо.

🔻В целом же масштаб заявленных санкций российских экономистов не впечатлил, но цели его ясны и поняты.

Георгий Остапкович, НИУ ВШЭ: Он, конечно, на экономику фундаментально и космически никакого давления не окажет, но вы понимаете, какая их главная задача - это постоянно вбрасывать какие-то вот определенные негативные санкции. И тогда экономика России будет все время находиться в зоне неопределённости. И это создает, конечно, дискомфорт.

🤔 Мнение редакции: Этот пакет действительно «проходной». То есть наклепали что-то, чтобы было. А значит – в разработке уже 10-й, где должны быть существенные удары. Вот его следует опасаться и ждать. И не надо думать, что у Европы не осталось идей куда и как бить. Слабых мест еще очень много. Одно болезненнее другого. Мы не будем «набрасывать» их, чтобы не сглазить.

‼️Наш админ рассказывает про денежную оставляющую пожара в "Obi".

https://www.m24.ru/videos/proisshestviya/09122022/529787

🏢 К слову, мы тут подготовили немного цифр и мыслей на тему рынка коммерческой недвижимости в Росии.

⚖️Общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость в 2022 г. ₽220 млрд (+25% г/г)
Москва - 69%
Санкт-Петербург - 19%
Остальные регионы - 12%

ТЦ
Доля ушедших брендов: 35%.
Реструктуризация бизнеса: 28%
Итог: в 2023 году до 20% площадей будут свободными и невостребованными. Ставки аренды уже начали снижаться. В 2023 году они снизятся еще на 10-15%.

Офисы
Доля свободных площадей в 2022 году выросла с 7,6% до 11%.
Больше всего пострадали самые дорогие офисы класса А и те, что за МКАД (там доля свободного пространства - больше 20%)

Склады
Тут самый низкий показатель свободных площадей - 2,7% от общего объема.
Драйвер - спрос со стороны ритейла( онлайн-маркетплейсы и офлайн-дискаунтеры)

Гостиницы
Российский рынок полностью покинули 3 крупных игрока, в частности, Марриотт. Другие компании лишь частично ограничили деятельность.
Число гостиниц не уменьшилось, но стало меньше клиентов.
Один из главных трендов уходящего года - строительство загородных объектов.

Мнение редакции: Рынок коммерческой недвижимости будет неизбежно перекраиваться. В частности, нерентабельные объекты в хороших местах будут сносить, а на их месте строить более выгодные. Вместо торговых или деловых центров появится еще один склад. Мир меняется. Рынки - тоже. Меняйся или погибай. Так устроена экономика.

Наш новый подкаст - Карточки!
Евгений Беляков дает ответы на главные вопросы этой недели!

Доброе утро и продуктивной рабочей недели всем нашим подписчикам!
Мы решили, что утро должно начаться с "МИРа". Вашему вниманию лонгрид (3 мин) о ситуации с картами "МИР" в Казахстане и Турции

Практически ничего в современном финансовом мире (особенно, после введения сотен санкций против России) не делается без ведома мужчин из Вашингтона – Минфина США. И вот они узнали, что, оказывается, в Казахстане много граждан России, которые покинули свою Родину. Но у них нет возможности платить за товары, продукты и услуги, потому что Казахстан, от греха подальше, стал эту платежную систему блокировать. В Минфине США решили, что это не дело – и намекнули Казахстану снять все блокировки.

Екатерина Сорокина, финансовый советник: Использование карт МИР будет предоставлено тем людям, которые иммигрировали в Казахстан и не находятся в санкционных списках, те, кто не под санкциями карт могут пользоваться свободно их это не коснется те позиция нейтральная.

Напомним, проблемы с картами МИР за границей возникли в начале осени, когда Минфин США предупредил банки по всему миру о рисках обхода санкций с помощью российской платежной системы. И этого оказалось достаточно, чтобы в Турции, Казахстане, среднеазиатских республиках и странах Юго-Восточной Азии карты МИР почти перестали работать. Москвич Максим Садаков испытал неудобства на себе.

Максим Садаков: В Казахстане я пользовался картой МИР в основном только в банкоматах, потому что на кассах, в кафе и ресторанах там не принимали карту МИР. Карту МИР принимали в банкоматах, которые принадлежат российским банкам. Ну и ещё некоторые местные банки казахстанские тоже могут выдавать наличные.

Владелец риэлторского агентства в Анталии Дмитрий Чернышов по нашей просьбе обошел с картой МИР несколько банкоматов и магазинов. И он не смог ни снять наличные, ни расплатиться российским “пластиком”. По словам Дмитрия, русские в Турции сейчас, как правило, получают наличку через платежную систему Золотая корона. При этом, сумма ограничена лимитом в 600 тысячами рублей в месяц, а сами операции не слишком удобны.

Дмитрий Чернышов, житель Анталии: Там есть лимиты, комиссии, есть не очень удачный курс конвертации, есть проблемы с получением наличных в Турции, потому что не везде есть доллары в достаточном количестве

Несмотря на разъяснение Минфина США, эксперты пока не ожидают уверенного возвращения МИРа в Турцию, а также в Среднюю и Юго-Восточную Азию. И хотя способов контроля за операциями по этим картам у США нет, ведь платежная система не использует для транзакций, например, SWIFT, а платежи проходят без валют западных стран, банки дружественных государств все равно опасаются вторичных санкций.

Елена Савина, финансовый консультант: наложение ареста на ценные бумаги, арест на активы, запрет на операции в валюте, потому что товарооборот все равно обслуживается в долларах США - инструмент, деньги, инфраструктура, акции, недвижимость, активы - вот в отношении этого могут быть предприняты меры и повлекут неблагоприятные последствия для банков

Альтернативой же карте МИР могут быть совместные двусторонние проекты России и заинтересованных в сотрудничестве стран. Например, в Турции уже к следующему туристическому сезону может заработать инфраструктура на базе местной платежной системы Трой.

🤦Глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель: девятый пакет санкций против России еще не готов, есть ряд вопросов, которые нуждаются в согласовании.

🤷 Ну здравствуйте. Мы ведь недавно его разбирали - что там и как. Какие варианты проблемы? Может быть, ВБРР - из-за того, что через этот банк идут платежи по топливу в ЕС? Вряд ли - эмбарго, потолок цен и все такое. Может быть, горная промышленность, или химическая, или что? Тоже странно. Потому что почти все это - про импорт в РФ, а не про экспорт того, что нужно Европе.
Ждем подробностей.

Понедельник несогласия какой-то

❗️По данным Bloomberg, 12 стран Евросоюза призвали снизить потолок цен на газ. Текущий установлен на уровне $3000 за 1000 м3.

🔻Текущий уровень цены газа - примерно $1400. В чем идея. Еврокомиссия в ноябре установила уровень потолка в $3000. С ним были не согласны ещё тогда. Но у ЕК была мотивация - рынок сложный, с ним нужно аккуратно и деликатно. Страны же Европы думают немного иначе - цены относительно высокие, хранилища заполнены, да, но впереди зимние месяцы, там могут начаться проблемы, давайте заранее уже урегулируем.

🔻Встреча министров энергетики пройдет 13 декабря. Будут обсуждать. И тут важный нюанс: сравнение с потолком цен на нефть из РФ хотя и напрашивается, но некорректно. Поставщиков нефти - много. И порты Европы готовы принимать танкеры хоть из Норвегии, хоть из Венесуэлы. А вот газ по трубе - штука уникальная. СПГ - дороже, портов для его приемки меньше и спрос растет. Так что, действительно, тут надо аккуратно работать, а не с плеча рубить.

Новости "зелёной энергетики"

♻️По данным LeasePlan, владеть электромобилем в мире становится выгоднее, чем классической машиной на бензине. Да, стоимость электрокара все еще превышает (а порой значительно) цены обычных автомобилей, но затраты на их подзарядку - около 15% от стоимости владения. Аналогичный показатель для "дизеля" - 28%.

🧑‍🔬 Логика очень простая - даже учитывая энергокризис, подзарядить коня электричеством стоит дешевле, чем заправлять бензином. А в отдельных государствах ЕС (типа Люксембурга) социальная политика настаивает, чтобы люди пересаживались на электрокары. Инфраструктура в этом плане развита очень хорошо - а это один из ключевых мотивов для перехода на электрокар. Мы пока о такой можем лишь мечтать.

🧑‍💻 Мнение редакции: Мы всегда говорили, что природу, мать вашу, надо беречь. Думаем, что теперь индустрия должна сделать рывок в двух направлениях: сделать электрокар дешевле и повысить производительность аккумулятора. Для производителей первое сложно, а второе - невыгодно. Как ни крути - все упирается в деньги. Так что эти рывки станут возможны лишь при политическом давлении (законы по охране природы и снижению углеродного следа) или при "плюшках" от государства, как сейчас делают Штаты, предоставляя производителям льготы. А это начнется тогда, когда геополитическая обстановка устаканится и энергокризис закончится. А вот когда это случится - вопрос на миллион.

🟡 Нужно больше золота, милорд! (лонгрид - до 4 мин)

В России стремительно растет спрос на золото. Алексей Моисеев, замглавы Минфина: «Рост уже сейчас в 5 раз, причем эта цифра несколько запаздывает, мы ожидаем рост до конца года где-то в 8-10 раз»

❗️Факты:
- Начиная с февраля некоторые российские банки периодически сталкиваются с дефицитом золотых слитков.
- Минфин: российские аффинажные заводы (предприятия, которые очищают золотую руду и делают непосредственно золотые слитки) уже сейчас готовы в два раза увеличить производственные мощности.

В среднем россияне ежегодно покупали 3-4 тонны золота - в слитках и инвестиционных монетах. С начала года только Сбер и ВТБ передали клиентам 40 тонн золота (рост спроса в 10 раз). В концу году спрос может превысить 50 тонн.

❗️Причины ажиотажа:
1. Отмена НДС на золото
2. Отмена НДФЛ при продаже слитков
3. Сужение выбора – фондовый рынок на дне, на валютном – были качели.

📉 Историческая справка: В 2019 и 20-м годах золото показало сильнейший рост за 9 лет – с 1200 до 1900. Сказались неопределенность в мировой экономике, Brexit, торговые войны между США и Китаем, а потом коронавирус добил. В прошлом году (2021) золото стабильно держалась в диапазоне 1700-1800. Всплеск этой весной выше 2000 долларов на фоне известных событий, а затем откат обратно на 1600. И только начиная с октября-ноября стоимость унции вновь пошла вверх (1750-1800) – на фоне роста процентных ставок в мире, инфляции и энергокризиса.

🙁 Грустный итог: те, кто покупал золото весной - в проигрыше. И совершенно непонятно когда они смогут компенсировать свои потери. На это могут потребоваться годы.

Дмитрий Александров, ИК «Иволга Капитал»: Золото - это инструмент, который не создает стоимости, это инструмент, который может только сохранить ваше вложение. Золото не платит купоны, по нему нет дивидендов, денежного потока. То есть единственное, на что может рассчитывать покупатель - это купить дешевле и продать свой слиток дороже. На сегодняшний день золото стоит по историческим меркам достаточно дорого, и нет гарантий, почему оно не может снизиться даже в начале следующего года.

После весеннего скачка золото подешевело не только в долларах, но и в рублях. Дополнительные потери у россиян возникли из-за большой разницы между покупкой и продажей слитков в банках. Пик стоимости золота – 10 марта. 1 грамм в Сбере стоил 8202 рубля. Сегодня в Сбербанке 1 грамм золота можно продать за 3316 рублей (🔻60%)

🧐 Нюанс от редакции: Самым популярным у россиян был килограммовый слиток. Представьте себе - в марте ты держал в руке килограмм золота, который стоил 8 миллионов рублей. А сегодня ты держишь тот же килограмм, но он уже дешевле трех с половиной миллионов.

Минфин: во второй половине года спрос сместился на слитки меньшего размера - 100 грамм - золото стали активно покупать простые россияне с небольшими накоплениями. Аффинажные заводы перестраивают производство, чтобы удовлетворить этот спрос, но нужно время, потому что делать 100 гр. слитки дороже – их штампуют, а не льют, как большие слитки.

🤔 Мнение редакции: Вы не поверите, но несмотря на все вышесказанное, золоту, как долгосрочной инвестиции, сегодня аналогов нет. Так что купить несколько слитков - не в ущерб другим сбережениям - лишним точно не будет. Во-первых, это красиво, во-вторых, это же золото. Но в-третьих, помните, что слиток должен быть в идеальном состоянии – ни царапины и ни пылинки, иначе сразу теряет в цене. Так что, наш взгляд, доля золота (физического) в инвестиционно-накопительном портфеле не должна превышать 15-20%.

Золото по своей природе не деньги, но деньги по своей природе – золото (с)
Карл Маркс