⛏ СЕЛИГДАР ПОДРОБНО SELG

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из ведущих российских
золотодобывающих компаний.

Что в обзоре?
▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 10 лет;
▫️Что влияет на стоимость золота?
▫️Прогноз ставки, инфляции и доходности 10-летних облигаций США;
▫️Динамика цен на золото в рублях за 16 лет;
▫️Динамика объема производства Селигдара;
▫️Прогноз стоимости золота на 2024 год;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 10 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 10 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 8 лет.
▫️Облигации Селигдара;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компании Полюс и Селигдар.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

🏛 Потенциал компаний индекса Мосбиржи за 24 мес с учетом дивидендов

Обратите внимание, чем больше потенциал, тем больше риск.

Исходя их моих целевых цен на 24 мес и прогноза по дивидендам на 24 мес потенциальная доходность индекса с учетом дивидендов за 24 мес равна 16,53% (4054 пунктов с учетом дивидендов), что ниже потенциальной доходности облигаций.

Я рассмотрела почти все компании индекса, которые предоставили свои годовые отчеты по МСФО.

Потенциал компаний, которые на данный момент н находят в индекс Мосбиржи

Подробная оценка компаний, которые опубликовали годовой отчет, есть в канале. 🔍 Искать тут: https://yangx.top/NataliaBaff/5477

🏛 Обновила таблицу ОФЗ-ПД с прогнозом снижения их эффективной доходности через 2 года до 8,8-9%.

Обратите внимание, данная идея несет в себе 3 основных риска.
1. Риск изменения ставки (если ставка доходности через 2 года будет выше ожидаемой (выше 8,8-9%), то доходность будет меньше, а если существенно выше текущей ставки, то может быть даже убыток);
2. Риск девальвации рубля.
3. И незначительный кредитный риск.

Вот так выглядит динамика акций компаний индекса с учетом дивидендов.

На мой взгляд существенно недооценивают компанию ⛽️ Газпром, 🍅 Русагро, 🔋 Новатэк и 🏠 Самолет.

🏛 Индекс Мосбиржи

📣📣📣📣📣
В таблице есть обозначения перед компаниями:

✅ — значит на канале уже доступен подробный анализ компании по итогам годового отчета, найти его можно через поиск по каналу;
❌ — значит годовой отчет еще не вышел;
⏰ — отчет вышел, но я его еще не анализировала.

С учетом веса каждой компании в индексе Мосбиржи, моя целевая отметка индекса в ближайшие 24 мес находится в районе 3440, я ожидаю в ближайшие 24 мес дивиденды по индексу около 17,4% (около 8,93% в ближайший год и 8,47% еще через год), потенциальная доходность индекса равняется дивидендной доходности индекса за 2 года — это ниже доходности ОФЗ при совершенно разных рисках и точности прогнозирования.

Я продолжаю ожидать коррекцию индекса в краткосрочной перспективе примерно до 3100 пунктов.

Всего в индекс Мосбиржи входят 44 компаний (48 бумаг с учетом префов).
Первые 3 компании занимают 41,1% индекса. Также нефтегазовый сектор занимает целых 45,6% индекса. Сейчас я ожидаю дивидендные выплаты в ближайшие 12 мес от 30 компаний.

💰Компании, которые в ближайшие 12 мес способны выплатить дивиденды примерно 11% и более:
⛽️ Газпром, ⛽️ СНГ-п, ⛽️Транснефть, ⚓️ Совкомфлот, 💿 Северсталь, 💿 НЛМК, 📱 МТС и 🏦 БСП.


#Портфель #ИндексМосбиржи #Дивиденды

Ниже будут ссылки на все обзоры компаний этого индекса

Лукойл;
Сбер;
Газпром мнение;
Норникель;
Татнефть мнение;
Новатэк;
СНГ мнение;
Полюс;
Северсталь;
Роснефть;
НЛМК;
ПИК мнение;
Интер РАО;
Магнит мнение;
Русал;
МТС;
ММК;
Алроса;
OZON;
Московская биржа;
Ростелеком;
X5;
ВТБ;
Русагро;
VK;
АФК Система;
Фосагро мнение;
Аэрофлот;
Транснефть;
Совкомфлот;
TCS мнение;
Мечел;
En+;
Позитив;
Мосэнерго мнение;
Самолет мнение;
Селигдар;
Юнипро;
Glonaltrans;
РусГидро;
Сегежа.

Там где написано "мнение" — это значит, что компания еще не опубликовала отчет за 2023 год и поэтому на канале нет подробного анализ

Далее обзоры компаний, которые не входят в индекс Мосбиржи

Акрон;
Башнефть;
ВСМПО-АВИСМА мнение;
Газпром нефть;
Etalon;
Инарктика;
КуйбышевАзот;
Лента мнение;
Мать и дитя;
МГКЛ;
Новабев;
Распадская;
Ренессанс мнение;
Русолово мнение;
Совкомбанк;
Софтлайн;
ТМК;
Fix Price;
Циан мнение;
Черкизово;
United Medical мнение;
Яндекс.

😎 Также допматериалы
▪️ ОФЗ-ПД;
▪️ ОФЗ-ПК;
▪️ ОФЗ-ИН;
▪️ ОФЗ-АД;
▪️ Ликвидный облигации-ПД;
▪️ Ликвидные облигации-ПК;
▪️ ВДО-ПК;
▪️ Диверсифицированный портфель облигаций;
▪️ ОФЗ-ПД с доходностью 60%+;
▪️ Замещающие облигации;
▪️ Рабочая таблица компаний РФ + часть 2;
▪️ Дивидендный портфель РФ;
▪️ Инструкция инвестиций в рублях;
▪️ Структура индекса Мосбиржи+дивы;
▪️ Макроэкономический опрос;
▪️ Мультипликаторы компаний РФ.
▪️ Потенциал компаний индекса Мосбиржи;
▪️ Портфель компаний РФ из индекса;
▪️ Портфель компаний роста;
▪️️️️️️ Доля России в портфеле;
▪️ Тактика покупок активов;
▪️ Лучшие ресурсы для анализа;
▪️ Все о рынке алмазов;
▪️ Компании с валютной выручкой;
▪️ Стоит ли покупать квартиру?
▪️ Недвижка в золоте;
▪️ Потенциал компаний России;
▪️ Динамика компаний РФ + часть 2.

🏚 Я продолжаю держать акции компании $МГКЛ в своем портфеле

Компания продолжает радовать акционеров развитием бизнеса, просто обратите внимание на последние изменения в бизнесе.
▪️Бумаги ПАО «МГКЛ» вошли в индекс IPO;
▪️Чистая прибыль за 2023 год многократно увеличившись, выручка увеличилась на 54%;
▪️МГКЛ запустил свой магазин на Ozon;
▪️Компания объявила дивиденды выше ожиданий;
▪️Трейдер «Мосгорломбард» провел первую оптовую сделку по продаже готовых изделий из золота;
▪️Компания стала партнером Avito по мгновенному выкупу смартфонов;
▪️Компания планирует участвовать в торгах драгметаллами на Мосбирже;
▪️Совет директоров утвердил параметры программы обратного выкупа акций.
▪️МГКЛ заключила стратегическое соглашение с «Промсвязьбанком» о секьюритизации портфеля ломбардных займов и финансировании сделок M&A;
▪️МГКЛ открыла на «Яндекс Маркете» витрину с ювелирными изделиями;
▪️Количество выданных займов в 2023 году увеличившись на 28%, а кредитный портфель вырос на 71%.

Ну и т.д. У компании позитив за позитивом, а она продолжает торговаться ниже первоначально установленного диапазона IPO. Только компания, которая было до IPO, имела потенциал намного меньше, чем компания, которая сейчас перед нами и еженедельно перевыполняет план роста своего бизнеса.


Сегодня снова позитив.
По оценке Альфа-Инвестиций, ПАО «МГКЛ» на первом месте по росту выручки среди 20 российских публичных компаний.
Также МГКЛ запустил магазин на Wildberries под торговой маркой «Ресейл Маркет». Присутствие на маркетплейсах позволит компании увеличить объемы продаж и улучшить взаимодействие с клиентами.

Подробный обзор компании был тут: https://yangx.top/NataliaBaff/5454 и вероятнее всего после ближайших квартальных данных пересмотрю ожидания по денежным потокам, пока все выглядит очень позитивно.

🌾 ФОСАГРО ПОДРОБНО PHOR

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из лидирующих компаний в мире по объемам выпуска
фосфорсодержащих минеральных удобрений.

Что в обзоре?
▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 6 лет;
▫️Рынок удобрений 2023-2024 гг;
▫️Операционные результаты за 1 кв 2024 г;
▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 11 лет;
▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 11 лет;
▫️Средние показатели окупаемости за 9 лет;
▫️Облигации Фосагро;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Фосагро, Акрон и КуйбышевАзот;
▫️Целевые цены по Фосагро.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

Также на канале есть подробный анализ компаний сегмента
🌾 Акрон: https://yangx.top/NataliaBaff/5439
🌾 КуйбышевАзот: https://yangx.top/NataliaBaff/5453

Всех с праздником! Хорошей погоды и приятного пикника 🍱❤️

Завтра выйдет анализ компании 🏠 Самолёт

🏠 САМОЛЕТ ПОДРОБНО SMLT

😎 @NataliaBaff

Разобрала одного из крупнейших федеральных игроков в сфере
proptech и девелопмента.

Что в обзоре?
▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 9 лет;
▫️Финансовые результаты за 2023 год;
▫️Операционные результаты за 1 кв 2024 года;
▫️Средняя цена квартир;
▫️Прогноз компании на 2024-2025 гг;
▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 9 лет;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов за 3 года;
▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг;
▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг;
▫️Мультипликаторы и их динамика за 9 лет;
▫️Показатели окупаемости за 9 лет;
▫️Облигации компании Самолет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: ПИК, Самолет, ЛСР и Etalon;
▫️Целевые цены по компании Самолет.

Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть PDF-файл — все бесплатно.

🏛 Друзья, вижу, что оформили подписку на курс по облигациям 228 человек, а пришли и читают курс 224 человека, у кого были веселые майские, что вы забыли про курс? 😁 Напишите в личку.

Также кто еще хочет его изучить, можно оформить доступ тут: https://yangx.top/NataliaSubscribe_bot

Кстати, ждём долгожданный хоть какой-то отчет Газпрома 🔥 мой прогноз по дивам 21,9₽, но консенсус намного ниже, около 13₽.

По факту вообще могут не платить, если платёжеспособность хуже 2,5х

⛽️ ГАЗПРОМ GAZP ПОДРОБНО

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из самых популярных и понятных компаний.

Что в обзоре?
▫️Структура выручки компании на 2023 год;
Динамика активов, капитала и обязательств за 16 лет;
▫️Прогноз добычи нефти и газа на 2024-2027 гг;
▫️Прогноз экспорта нефти и газа на 2024-2027 гг;
▫️Прогноз цен нефти и газа;
▫️Прогноз добычи нефти и газа в 2024-2027 гг;
▫️Динамика стоимости газа за 13 лет;
▫️Прогноз курса доллара на 2024 год;
▫️Считаем выручки и прибыль на 2024 год;
▫️Отчет за 2023 год;
▫️Справедливая цена Газпрома исходя из прогнозируемых денежных потоков;
▫️Справедливая цена исходя и динамики результатов;
▫️Справедливая цена исходя из денежных потоков;
▫️Мультипликаторы за 16 лет;
▫️Прогноз выручки, прибыли и дивидендов на 2023-2025 гг;
▫️Показатели окупаемости за 16 лет;
▫️Облигации компании Газпром;
▫️Таблица с прогнозами прибыли и дивидендов по компаниям Лукойл, Газпром, Татнефть, Новатэк, СНГ, Роснефть, Башнефть, Русснефть, Газпром нефть.

Наслаждайтесь анализом компании (нужно открыть PDF-файл).

Просьба делать репосты

Построила график, где отображается динамика взвешенной прибыли компаний индекса Мосбиржи (с учетом их доли в индексе) и динамика полной доходности индекса Мосбиржи (с учетом дивидендов).

Если учесть вклад прибыли каждой компании в рамках всего индекса, то индекс выглядит дороговато. Относительно исторических значений коррекция должна быть на 5,7%. То есть за 2 года с учетом дивидендов индекс должен принести убыток.

Тут можно сделать 2 вывод, кому какой больше нравится 😁

1. Индекс Мосбиржи торгуется дороговато относительно исторической динамики прибыли компаний, которые входят в индекс и прогнозов этой прибыли.
2. 10 лет российский рынок недооценивали, а теперь наконец-то начали гнать его к справедливым отметкам, именно поэтому стоимость индекса полной доходности обгоняет динамику прибыли компаний, которые входят в этот индекс.

Как думаете, есть смысл посмотреть динамику абсолютной прибыли компаний индекса?

Сейчас попробую это сделать.

⛽️ ТАТНЕФТЬ ПОДРОБНО TATN TATNP

😎 @NataliaBaff

Разобрала одну из крупнейших компаний нефтегазового сектора.

Что в обзоре?
▫️Структура выручки компании на 2023 год;
▫️Динамика активов, капитала и обязательств за 13 лет;
▫️Прогноз добычи, экспорта и цены нефти на 2024-2027 гг;
▫️Прогноз курса доллара на 2024 год;
▫️Отчет за 2023 год и 1 кв 2024 года;
▫️Справедливая цена Татнефти, исходя из прогнозируемых денежных потоков;
▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов;
▫️Справедливая цена исходя из денежных потоков;
▫️Мультипликаторы за 13 лет;
▫️Прогноз выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг;
▫️Показатели окупаемости за 13 лет;
▫️Таблица с прогнозами прибыли и дивидендов по компаниям Лукойл, Газпром, Татнефть, Новатэк, СНГ, Роснефть, Башнефть, Русснефть, Газпром нефть.

Наслаждайтесь анализом компании (нужно открыть PDF-файл).