📱 МТС выглядят привлекательно для инвесторов. Это подкрепляется также стабильной дивидендной политикой, предусматривающей выплаты по 35 руб. на акцию ежегодно, что обеспечивает значительную доходность.

С точки зрения платежеспособности, компания обладает значительным чистым долгом в размере 460 млрд руб. Однако соотношение чистого долга к OIBDA составляет 1,9, что свидетельствует о способности компании обслуживать свои обязательства. Более того, МТС имеет возможность повышать стоимость услуг на уровень инфляции, что снижает риски обесценения денежных потоков.

Важно отметить, что компания обладает высоким кредитным рейтингом, что говорит о её надежности и устойчивости на рынке, несмотря на наличие значительных долговых обязательств. В случае снижения процентных ставок, рентабельность бизнеса может увеличиться, что создаст дополнительный стимул для роста акций.

Таким образом, с учетом всех факторов, акции МТС выглядят перспективно для инвестиций, особенно в контексте их исторически низкой оценки и высокого потенциала роста в ближайшие годы.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Подробный анализ компании тут: https://yangx.top/NataliaBaff/6189

💿 ММК является одним из крупнейших производителей стали в мире и занимает лидирующие позиции в сфере черной металлургии России. Она демонстрирует рост выручки, но сталкивается с сокращением EBITDA и чистой прибыли, что может быть связано с увеличением издержек и влиянием инфляционных факторов. ММК оценивается как компания с умеренным риском, но с потенциалом роста. Попадание в санкционный список США усложняет взаимодействие с международными партнерами, что добавляет неопределенности в будущее компании.

Несмотря на это, компания сохраняет отрицательный чистый долг и планирует продолжать выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, что делает её привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируется, что дивиденды составят 8,6 рубля за два года. В 2025 году прибыль компании достигнет 80 млрд рублей, что может поддержать капитализацию акций.

Моя целевая цена акций ММК составляет 48 рублей, что предполагает потенциал роста на 33%. В условиях риска снижения свободного денежного потока и давления на дивиденды, компания остается привлекательной благодаря своему сильному балансу. В сравнении с конкурентами, такими как НЛМК и Северсталь, ММК предлагает интересные условия по оценке EV/EBITDA, хотя по другим показателям уступает НЛМК. В целом, ММК стоит рассматривать как инвестицию в дивидендный портфель с потенциалом роста.

Держу компанию в дивидендном портфеле

Подробный анализ был тут: https://yangx.top/NataliaBaff/6126

👎 Максимальная доходность или скам?

Часто инвесторы говорят: "Зачем нам сбалансированный портфель, если можно вложиться в 5-6 компанию и заработать максимальную прибыль?". Так-то можно вообще одну компании купить и ждать: упадет она на 50-70% из-за налогов, санкций, да чего угодно на российском рынке или вырастет на хороших новостях. Я вам так скажу, в портфеле могут быть отдельные идеи, но если вы не можете взвесить реальные риски и/или у вас около нулевой денежный поток, то так делать не стоит.

Тем не менее представляю вам ТОП-10 компаний, которые могут показать очень сильный рост (ну или упасть еще сильнее, если идея не реализуется, так как часть из них реально выглядит как скам)

⛽️ Газпром — если компания подтвердит выплату по дивполитике, то рост акций не заставит себя ждать, но этого может и не произойти, многие (почти все) аналитики считают, что Газпром не заплатит дивиденды.

🔋 Новатэк — компания попала под удар из-за санкций, но я думаю это временные трудности, с которыми Новатэк справится.

🏦 ВТБ — компания очень сильно упала из-за проблем с капиталом, но сейчас ВТБ может удивить всех дивидендными выплатами.

🍏 Магнит — компания обломала всех инвесторов с дивидендами, но в случае возвращения к дивидендным выплатам, Магнит может существенно вырасти.

⛽️ Транснефть — во-первых, рынок видимо забыл, что за 2024 год у компании должны быть большие дивиденды, во-вторых, компания пострадает из-за роста налоговой ставки, но скорее всего такая ставка не навсегда.

⚓️ Совкомфлот — санкции, это конечно плохо, но я думаю, что компания справится с проблемами, санкции невечные, а также у компании могут быть крайне высокие дивиденды.

🪨 Мечел-преф — акции компании снизились в 4 раза, ситуация с компанией не определена, но в долгосрочной перспективе, если денежные потоки нормализуются, то дивиденды по префам Мечела от текущей цене буду огромными, что вызовет кратный рост котировок, но когда это будет — вопрос открыт.

⛽️ Русснефть — самая дешевая компания сектора, да и российского рынка. Понятно, что это долгосрочная идея и дивиденды по обычке будут через года четыре, но за этот период компания может вырасти очень сильно.

📱 МТС-Банк — самый дешевый банк. Если компания начнет платить дивиденды как и материнская компания, то рост будет практически кратным за 1-2 года.

💵 МФК Займер — компания выплачивает высокие дивиденды, при этом конъюнктура рынка для МФО благоприятная, хотя рынок не любт этот сегмент и оценивать Займер дешево.

Я не держу все эти компании в портфеле, но некоторые из них держу, как отдельную идею. Также в моем дивпортфеле есть: Газпром, Новатэк, Магнит, Транснефть, Совкомфлот, МТС-Банк и МФК Займер.

Голосуем? Скам или имеет место быть?
👍 — 👍
⛔️ — 👎

😎 Друзья, у кого есть пульс Т-инвестиции, мой канал в пульсе: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/NataliaBaff?utm_source=share&author=profile

Либо через поиск: NataliaBaff

⛽️ Транснефть находится в сложной ситуации из-за значительного увеличения налоговой нагрузки. Однако недавнее решение ФАС об увеличении тарифов на 9,9% с 2025 года является позитивным фактором для компании. Это позволит значительно компенсировать увеличение налогов и поддержать финансовую устойчивость.

Текущая цена акций компании составляет 1156 рублей, и с учетом ожидаемых дивидендов за 2024-2025 годы в 186,2 и 144,8 рублей соответственно, акции могут представлять интерес для дивидендной стратегии, особенно с учетом целевой цены в 1600 рублей. Повышение тарифов должно привести к росту выручки на 3-5% и EBITDA на 5-8% в 2025 году, что является обнадеживающим сигналом для потенциальных инвесторов.

Транснефть продемонстрировала способность адаптироваться к изменениям в экономической среде, а также компания имеет около нулевую долговую нагрузку. Это делает её акции привлекательными для тех, кто рассматривает долгосрочные инвестиции, особенно учитывая текущую коррекцию, потенциал роста и стабильную дивидендную доходность.

Многие инвесторы недооценивают потенциально высокие дивиденды за 2024 год, на которые повышение ставки налога никак не повлияет.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Я постепенно формирую свою инвестиционную позицию в акциях компании МГКЛ. Их впечатляющие операционные результаты за январь 2025 года вселяют уверенность в устойчивом росте и потенциале будущей прибыли. Помимо акций, я также рассматриваю возможность инвестирования в их облигации, чтобы диверсифицировать портфель и извлечь пользу из стабильности долговых инструментов компании.

🔍 Краткие операционные результаты:
- выручка увеличилась в 4,7 раза по сравнению с прошлым годом, достигнув 715 млн руб.
- портфель активов вырос на 70% г/г, превысив 2 млрд руб.
- снижение доли долгосрочных товаров в портфеле с 29% до 6%.
- увеличение числа розничных клиентов до 18,7 тыс. (+61% г/г).

МГКЛ планирует разместить седьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей в рамках реализации стратегии роста:

🔸 Ставка купона – 30% годовых с выплатой купонного дохода каждые 30 дней.

🕖 Дата начала размещения – 06.02.2025 г.

Привлеченные в рамках седьмого выпуска биржевых облигаций средства Группа направит на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств, что даст новый толчок роста и существенно улучшит итак привлекательные темпы роста бизнеса.

Компания уверенно наращивает свою долю на рынке ресейла и укрепляет синергию между ломбардными услугами и ресейлом, что способствует её устойчивости и росту. Высокая оборачиваемость активов поддерживает стабильную ликвидность, что делает MGKL привлекательной для дальнейших инвестиций.

Буду продолжать покупки, сегодня будет очередная еженедельная покупка акций 🫡

💿 Северсталь является одной из ведущих вертикально интегрированных горно-металлургических компаний в мире, с сильными позициями на российском рынке благодаря своим активам и производственным мощностям. Однако текущая ситуация для компании складывается не самым благоприятным образом: несмотря на рост выручки в 2024 году на 14% и увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью, показатели EBITDA и чистой прибыли снизились на 9% и 22% соответственно. Это связано с ростом себестоимости и значительными инвестициями, что также привело к снижению свободного денежного потока.

В ближайшие годы прогнозируется снижение дивидендных выплат, что делает компанию менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет всего 7,6-8%, что ниже необходимого уровня для многих дивидендных стратегий инвестирования.

В целом, Северсталь может рассматриваться как компания с сильными долгосрочными перспективами, благодаря своей инвестиционной программе и планам по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Однако в краткосрочной перспективе она скорее нейтральна с точки зрения инвестиционной привлекательности, особенно для тех, кто ориентируется на высокие дивиденды.

Северсталь занимает самую малую долю в моем дивидендном портфеле — 2,7%, и с учетом текущей доходности в 5,6%, я приняла решение исключить эту компанию из портфеля в ближайшую неделю. Такая мера позволит оптимизировать инвестиционную стратегию и сосредоточиться на инструментах, приносящих более высокую доходность.

Чтобы изучить подробный анализ откройте PDF-файл

Наконец-то стартовал сезон годовых отчетностей, разберем все компании России 🫡

🏦 Московская биржа получает доходы процентные и комиссионные. В период когда процентные ставки высоки, Московская биржа получает больше доходов процентных (сейчас это 60% всех доходов), а когда ставка низкая, процентные доходы сильно снижаются, а комиссионные доходы становятся основной статьею дохода. Сейчас компания чувствует себя отлично и получает рекордную прибыль, но в ближайшие 2 года ставка в России может вернуться к средним историческим значениям (9,65% за последние 10 лет), это снижение может произойти в ближайшие 2 года, значит и процентные доходы Московской биржи могут существенно снизиться, в итоге пострадает и чистая прибыль, и всеми любимые дивидендные выплаты за 2026-2027 гг.

Именно поэтому я сейчас обхожу компанию стороной и не добавляю ее в дивидендный портфель, хотя ближайшие дивиденды могут быть более 10%.

📉ЧТО ПОКУПАТЬ: АКЦИИ ИЛИ ОБЛИГАЦИИ?

Сравнение полной доходности индекса ОФЗ и индекс Мосбиржи

🟥 Индекс Государственных облигаций Московской Биржи полной доходности — основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода (с учетом купонов). Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 7,52% годовых. Сейчас же эффективная доходность индекса составляет 17,15% — исторически лучшее время для инвестиций в облигации.

♥️ Индекс МосБиржи полной доходности — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.
Индекс полной доходности рассчитывается в дополнение к ценовым индексам и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 12,56% годовых. Текущий прогноз индекса полной доходности в разрезе компаний и их влияния на потенциал представлен здесь: https://yangx.top/NataliaForecast/2974
Потенциальная (не гарантирована) полная доходность индекса за 2 года составляет 41,1% (на 07.02.2025)

Так куда инвестировать? Индекс облигаций полной доходности торгуется с эффективной доходностью 17,15%, а индекс Мосбиржи предлагает примерно 18,8% годовых. На мой взгляд в текущих макроэкономических условиях не стоит выбирать отдельно рынок акций или облигаций (не говоря уже про отдельные компании — очень большой риск), целесообразно распределять денежный поток и на акции, и на облигации.

Например, на данный момент в моем российском портфеле акций и облигаций ровно 50% на 50%

🍏 X5

Очень много вопросов было по компании. Друзья, ждём годовой отчет, чтобы принимать решение: добавлять ли Х5 в дивпортфель или нет.

На данный момент рынок ожидает, что Х5 распределит нераспределенную прибыль прошлых лет примерно в мае в размере около 530-550 руб., что составляет около 16,5% — это разовая выплата, далее такие выплаты ждать не стоит и поэтому встает вопрос: «А стоит ли одна выплата того, чтобы добавлять компанию в долгосрочный дивпортфель?»

По моему предварительному прогнозу будущие выплаты за 2025-2026 гг будут 225-285₽, что составляет 6,85-8,7% годовых, что явно недотягивает до дивидендной стратегии.

Как только выйдет годовой отчет, я сразу же сделаю подробный анализ компании и поделюсь с вами 🫡

🏛 ОФЗ

Что делать с ОФЗ-ПД?

🏛 Длинные ОФЗ сейчас предлагают доходность от 15,82% до 17,08% годовых на 5-16 лет.
🏛 Рынок акций с учетом дивидендов за последние 10 лет принес инвесторам ~12,58% годовых.
🇺🇸 Доллар относительно рубля за последние 10 лет в среднем рос на ~4%.

На мой взгляд надо активно формировать позицию в ОФЗ-ПД с самой длинной дюрацией, но иметь ввиду, что риски изменения ключевой ставки никуда не делись. Мы можем увидеть ставку и 23%, и 25%, поэтому если есть те, кто не понимает, как влияет изменение ставки на стоимость ОФЗ-ПД, тут либо надо вникнуть, либо отдавать предпочтение вкладам и флоатерам, то есть краткосрочным инвестициям на 1-2 года.

🐸 По ожиданиям профучастников рынка средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 10,4% (источник: макроэкономический опрос Банка России: https://cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/)

В таблице указана стоимость облигаций и доходность с учетом купонов за 2 года в случае снижения ставки эффективной доходности ОФЗ-ПД до 10,5-11,5% (не путать со ставкой ЦБ, сейчас ставка ЦБ 21%, а эффективная доходность 10-летних ОФЗ около 15,82-17,08%).

На данный момент самыми выгодными ОФЗ с идеей снижения эффективной доходности являются ОФЗ26248 и ОФЗ26238 — по ним, кстати, самые большие объемы торгов. При снижении их эффективной доходности с текущих до 11,5% и 10,5% соответсвенно, рост стоимости ОФЗ26248 на рынке составит 35,64%, а по ОФЗ26238 42,53%.

48 выпуск идеально подойдет для инвестиций через ИИС, так как у данного выпуска самый большой купон, если будете инвестировать не через ИИС, основная доходность придется на купоны, за которые вы заплатите налог, тем самым сильно снизите свою доходность.

38 выпуск идеально подойдет на брокерский счёт, так как купон у выпуска минимален, а весь профит будет лежать в росте номинала (к погашению это +94,36% роста), за который вы не заплатите налог из-за ЛДВ (льгота за долгосрочное владение от 3 лет).