WSJ сообщает, что цены на сталь в США упали до двухлетнего минимума, что привело к сокращению прибыли сталелитейных компаний, но дало производителям из других отраслей надежду на снижение стоимости материалов. Cleveland-Cliffs, United States Steel Corp., Nucor Corp. и Steel Dynamics сообщили о значительном сокращении прибыли от операций по выпуску стали в июле-сентябре по сравнению с тем же периодом прошлого года, когда цены находились на рекордных отметках. По данным S&P Global Commodity Insights, начавшееся летом ослабление спроса усилилось осенью, что привело к снижению базовой цены листовой стали на спотовом рынке более чем на 20% с начала июля по конец сентября. По сравнению с прошлым годом цены упали примерно на 60%

⚡️Правительство РФ прорабатывает вопрос введения экспортных пошлин на #уголь и цены отсечения - замглавы Минфина

Вышел свежий ESG-Рэнкинг российских компаний (ноябрь 2022 года) НЛМК - Лучшие. Также в ТОП-10 Полиметалл, Фосагро, Северсталь, Уралкалий. Полюс немного не дотянул. Методика вызывает сомнения, так как многие компании прекратили публиковать отчетность или ограничили информацию.

Сейчас РЖД явно в затруднительном положении, Восточный полигон действительно превратился в яблоко раздора. Это видно из интервью зама Белозерова Алексея Шило. Он пытается нарисовать оптимистичную картину: «Экспорт угля через порты в целом растет. Также в октябре продолжается хороший рост перевозок строительных грузов, на 14,2%. В плюс вышли перевозки нефтепродуктов, на 0,7%, в основном за счет внутрироссийского сообщения, которое увеличилось на 4,2%. Начались перевозки зерна, на экспорт в октябре они выросли на 23%. Увеличиваются перевозки черных металлов внутри страны (на 8%), металлоконструкций (на 23%)».

При этом замгендиректора РЖД старается отбить очевидное, отвечая на вопрос о том, что РЖД предлагает сократить вывоз угля из Кузбасса на экспорт в восточном направлении относительно уровня, указанного в поручениях президента: «Речь идет не о том, что мы предлагаем скорректировать поручения президента. Мы исходим из того, что поручения надо будет выполнять. Конечно, они давались в совершенно другой экономической ситуации, при другом наборе факторов…».

Как оказалось, портовые мощности у нас тоже недостаточно хорошо развиты, чтобы справиться с возросшим в разы грузопотоком. На экспорт в восточном направлении не удается всё переключить, приходится развивать внутрироссийское сообщение. Что вроде бы как хорошо – непосредственно работает на развитие своих территорий. С другой стороны, заявленные экспортные объемы не будут выполнены. Восточному полигону требуется ускоренная модернизация – то, с чем менеджмент РЖД не справляется.

Материал от #Б1
Медь: спрос бьет предложение?

Развитие возобновляемых источников энергии серьезно зависит от состояния рынков определенных металлов. Сегодня о ситуации на рынке меди и его перспективах, читайте в новом выпуске Энергодайджеста.

Вы можете подписать себя или своих коллег на бесплатную рассылку материалов аналитического центра Б1, заполнив форму.

Есть стереотип, что золото всегда дорожает. Однако с учётом инфляции золото в 2022 дешевле, чем в 1980, 2011-2013 и даже в 2020.

-средняя цена за унцию за период составила $1071,1 в ценах 2022 ($37,78 за грамм), что на 40% ниже текущих значений. Есть куда падать;
-движения золота на дистанции похожи на движения нефти. Это говорит о том, что золото — это антидоллар, и его покупают тогда, когда курс американской валюты падает, что объединяет золото с другими сырьевыми товарами;
-золото может заметно подорожать либо на новом QE (включении американского печатного станка), либо на мощной девальвации доллара или ослаблении его статуса мировой резервной валюты. Например, в случае потенциальной заморозки ЗВР Китая.

Центральные банки скупают #золото рекордными темпами.

В третьем квартале года центральные банки приобрели почти 400 тонн золота, что более чем в четыре раза больше, чем годом ранее. Общее количество купленного в этом году золота достигло самого высокого уровня за последние 55 лет.

Вагоны встают - погрузка на сети ОАО «РЖД» негативная тенденция для сектора горной добычи и металлургии:
угля -5,7% к январю-октябрю 2021 года;
кокса -13,2%;
руды железной и марганцевой -3,6%;
черных металлов -1,6%;
лома черных металлов -17,5% (!!!!);
удобрений (-6,2%;
руды цветной и серного сырья -7,9% Но для сравнения- хуже всех у древесины: лесных грузов падение -24%

Эхо проверок после трагедии в шахте «Листвяжная»: экс-начальник отдела Сибирского управления Ростехнадзора в Кузбассе осужден на семь лет колонии за взятки от угольщиков

Прокуратура сообщает, что начальник Беловского отдела кузбасского управления Ростехнадзора брал взятки не только деньгами — однажды он получил целый личный автомобиль с водителем. Взамен — пустяк: закрыть глаза на нарушения угольных предприятий в работе.

Общая сумма взяток составила 900 тысяч рублей. Приговор суда — семь лет колонии строгого режима, с запретом в течение девяти лет работать на госслужбе. Кроме этого штраф 4,5 миллиона рублей.

Уголовное дело было возбуждено по результатам масштабных прокурорских проверок, которые начались в Кузбассе в прошлом году после аварии на шахте «Листвяжная», где погиб 51 человек. Напомним, причиной ЧП стали многочисленные нарушения требований промышленной безопасности.

https://www.kommersant.ru/doc/5646199

Минэнерго предлагает повысить цену отсечения в экспортной пошлине на антрацит, которая должна заработать со следующего года. Сейчас пошлину на антрацит предполагается взимать по аналогии с энергетическим углем — при превышении цены на FOB в $150 за тонну. Минэнерго выступает за уравнивание антрацита с коксующимся углем, у которого цена отсечения составляет $170 за тонну. Такое решение могло бы сэкономить экспортерам антрацита $8 на тонну в виде пошлины.
Минэнерго предлагает повысить цену отсечения для взимания экспортной пошлины с антрацита со $150 за тонну до $170.
Экспортная пошлина на уголь заработает со следующего года и будет взиматься при превышении цены на FOB в $150 за тонну в случае энергетического угля и в $170 за тонну для коксующегося. Антрацит приравнен к энергетическому углю. Ставка пошлины одинаковая — 40%.

В презентации аналитического центра РЭА указано, что антрацит по своим качественным, рыночным, логистическим и налоговым характеристикам ближе к коксующимся углям, чем к энергетическим. В частности, с антрацита берется наиболее высокий НДПИ среди всех углей — 318 руб. за тонну против 92 руб. за тонну энергетического угля. С начала года уровень железнодорожного тарифа на перевозку антрацита приравнен к тарифу для коксующихся углей. Наконец, на мировом рынке антрацит торгуется в категории металлургических углей и является альтернативой коксующемуся

Материалы к совещанию по вопросам поставки российского угля на экспорт
Октябрь 2022

Сальдированная прибыль угольщиков за 8 месяцев выросла в 2,7 раза, до 739,8 млрд рублей
Сальдированная прибыль угольных компаний России в январе – августе выросла в 2,7 раза по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, до 739,8 млрд рублей, следует из данных Росстата.
За отчётный период прибыли компаний составили 752,9 млрд рублей (рост в 2,6 раза), убытки – 13,1 млрд рублей (рост на 51,4%). Доля прибыльных компаний угольной отрасли по итогам восьми месяцев составила 72,2% против 67,4% годом ранее.
С 10 августа в рамках пятого пакета санкций вступило в силу эмбарго ЕС и Великобритании на импорт угля из РФ. ЕС оценивал ежегодный объём импорта угля в страны союза в €8 млрд (на поставки из РФ приходится примерно половина этой суммы).
https://peretok.ru/news/tek/25481/

Банки и ЦБ наблюдают ажиотажный спрос на инвестиционные золотые монеты — Ведомости

В то время как ЦБ РФ счел "нецелесообразными" закупки золота, центральные банки разных стран купили рекордное количество драгметалла в рамках диверсификации валютных резервов. Они собрали в этом году почти 400 тонн золота, что более чем в четыре раза превышает прошлогодний объем, и общая сумма в 2022-м стала самой высокой с 1967 года.

#Золото для многих стран выглядит привлекательным на фоне значительно подорожавшего доллара и рисков мировой рецессии, поэтому, как ожидается, может играть стабилизирующую роль.

В это время зампредседателя ЦБ вещал у нас с важным видом: "С точки зрения накопления золота в золотовалютных резервах, это то, что на текущий момент нецелесообразно, поскольку это создаст дополнительный импульс к росту денежной массы".

Что??? Да! Итак, мы накапливаем резервы в падающем юане, пока все скупают золото. Хуже того, отказ от закупок золота у нас — это, оказывается, способ борьбы с денежной массой в собственный экономике. Но еще нелепее (если еще большая нелепость возможна!), что у нас борются именно с этим, пока многие фактически борются с долларом путем покупки золота.

И это мы уже не говорим про то, что держали половину ЗВР в долларах и евро даже после выдвинутого нами ультиматума "вернуть НАТО в 1997 год". Стратегическая глупость, стратегическое предательство или всё вместо взятое?

🚊С января по август 2022 года в Россию было завезено 5700 тонн угля с территории Украины — данные статистики. Для сравнения: год назад таких поставок не наблюдалось. Скорее всего, в Россию пошёл первый уголь Донбасса. Теперь официально. Хотя органы статистики до сих пор считают эту территорию украинской.

Добыча полезных ископаемых формирует 9-13% ВВП. В товарной структуре российского экспорта минеральные продукты составляют 64%. Капитализация российских компаний, занимающихся добычей природного сырья, составляет 14% капитализации российского рынка акций Наряду с нефтегазовым, металлургическим, банковским секторами горнодобывающий входит в ТОП-4 секторов фондового рынка. Однако, стоит учесть, что внутри себя сектор выглядит крайне неоднородно, что во многом объясняется разнонаправленной мировой конъюнктурой на продукцию той или иной горнодобывающей компании Выручка в горнодобывающем секторе перманентно растет. Наибольший прирост показателя обеспечивает ПАО «Полюс» (за 5 лет среднем на 22% в год), в то время как ПАО «Алроса» имеет отрицательную динамику прироста выручки на 1% в год. Окупаемость инвестиционных вложений снизилась с 7 лет
до 6 при последовательном снижении чистого долга к EBITDA. При росте параметров роста прибыли для акционеров наблюдается динамика снижения дивидендной доходности. На сектор давит рост налоговой нагрузки и конечно же санкции.