Коллеги, инсайт по рынку #кофе. В Бразилии сильная засуха. Цены в зиму уйдут до +50%. Я закупился для кофе машины.

Камчатское золото меняет хозяев

Партнёр по бизнесу Сергея Гордеева (ГК "ПИК") и Константина Струкова (ГК "Южуралзолото») Владислав Свиблов увеличит долю своих структур в золотодобытчике Trans-Siberian до 97,1%. Держатели акций золотодобытчика TSG решили принять оферту компании Horvik Владислава Свиблова. В совокупности с бумагами, уже имеющимися у Horvik, компания весной выкупила контрольный пакет Trans-Siberian у группы фондов UFG и ее партнеров. Horvik уже собрала в рамках оферты 94,36% бумаг. Trans-Siberian Gold разрабатывает Асачинское золоторудное месторождение в Камчатском крае, входит в топ-30 российских золотодобытчиков. Также компании принадлежит проект Родниковый на Камчатке.

Это не первая инвестиция Свиблова в золото. В октябре 2019 года он купил 4,6% в золотодобытчике Petropavlovsk. Тогда Свиблов назвал эту покупку «инвестицией в недооцененный актив с высоким потенциалом». Но в конце июня 2020 года он уже продал большую часть пакета (4,1%). Правда за это время его структура была заподозрена в «режиссированном» голосовании, направленном на вытеснение из топ-менеджмента основателя компании Павла Масловского. Против членов совета директоров, среди которых был Масловский, голосовали четыре акционера Petropavlovsk, в том числе Fortiana Свиблова. В результате компания практически перешла под контроль Константина Струкова. Вероятно, возможность купить Trans-Siberian Gold могла стать благодарностью за былые заслуги.

#Водород в металлургии

Сегодня в 15:00 МСК состоится онлайн-сессия из студии Московской школы управления Сколково. Темы сегодняшнего обсуждения: “Водород и CCUS”.

Модератор сессии: Юрий Мельников, старший аналитик Центра энергетики Московской школы управления Сколково

Участники сессии:
- Александр Бисикало, зам. гендиректора MHI Rus.
- Дмитрий Акимов, директор по альтернативной энергетике и шельфовым технологиям, НОВАТЭК
- Артём Карапетов, вице-президент Schlumberger Rus
- Сергей Потехин, гендиректор компании "Грасис"
- Алексей Каплун, гендиректор компании "H2 Чистая энергетика"
Во время Q&A сессии мы разберем вопросы, полученные от слушателей в течение дня и во время сессии.

Присоединяйтесь к трансляции по ссылке:https://youtu.be/_17zXkhMNsk

🐟⚡️ Росрыболовство подало иск к структуре #Норникель на 58,7 миллиарда рублей о взыскании ущерба водным биоресурсам в результате аварии в Норильске в прошлом году, сообщило ведомство.
"Енисейское территориальное управление Росрыболовства 29 июля подало в Арбитражный суд Красноярского края иск к АО "Норильско-Таймырская энергетическая компания" (НТЭК, входит в структуру "Норильского никеля") о взыскании вреда, причиненного водным биоресурсам в результате утечки нефтепродуктов из-за аварии на Норильской ТЭЦ-3, на сумму 58,65 миллиарда рублей", - говорится в сообщении.

В Кыргызстане обострилась ситуация вокруг золотого рудника Кумтор (второго по размеру в мире). За последние 16 лет страна пережила три революции — в 2005, 2010 и 2020 гг. И каждый раз заметную роль в протестах играли цены на золото. Как это связано?

http://amp.gs/j8pYD

#Норникель считает размер ущерба водным биоресурсам в 58,7 миллиарда рублей из-за аварии в Норильске, указанный в сообщении Росрыболовства, необоснованно завышенным и после получения соответствующего иска намерен оспорить методику расчета, сообщил РИА Новости представитель компании.
Ранее в четверг Росрыболовство сообщило о подаче такого иска Енисейским территориальным управлением ведомства. Оно указало, что размер нанесенного вреда включает в себя прямой ущерб из-за гибели рыбы на сумму 3,6 миллиарда рублей и затраты на восстановление нарушенного состояния водных биоресурсов на сумму более 55 миллиардов рублей.

Росстат: Грузовые перевозки автомобильным транспортом в январе-июне снизились на 1,7% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года.
Грузоперевозки – хороший косвенный показатель состояния экономики. И данные по ним говорят, что восстановление экономики идёт очень медленно, скорее стагнирует.

Глобальные инвестиции в #золото упали в первой половине 2021 года на 60%

источник: marketwatch.com

Топ-10 компаний по рыночной капитализации в России (в рублях):

1. Газпром - 6.78 трлн
2. Сбербанк - 6.56 трлн
3. Роснефть - 5.84 трлн
4. НОВАТЭК - 4.92 трлн
5. Лукойл - 4.45 трлн
6. ГМК Норникель - 3.97 трлн
7. Газпромнефть - 2.03 трлн
8. Полюс - 1.90 трлн
9. Яндекс - 1.63 трлн
10. НЛМК - 1.54 трлн

💸🤷‍♂️ Рыба покрупнее грезится Илье Шестакову. Росрыболовство заменило иск к «Норникелю». Было 3,6 млрд — стало 58 млрд.

Недаром все хотят работать в этом ведомстве с такой доходностью и с такими запросами. На такие деньги можно купить всю рыбу океана. Ну почти.

ФАС хочет видеть должностное лицо #ММК на заседаниях комиссии по делу компании
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) хочет привлечь к участию в заседаниях комиссии по делу "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК) должностное лицо компании, непосредственно отвечающее за ценообразование на горячекатаный прокат, следующее заседание состоится 18 августа, сообщает ведомство.
Уточняется, что на заседаниях по рассмотрению дела о нарушении антимонопольного законодательства в отношении ММК компанию представляют представители консалтинговой компании. Они не являются сотрудниками ММК и предоставляют только общие ответы на вопросы комиссии о ценообразовании комбината на рынке металлопроката. Представители ММК предлагают ФАС задавать вопросы в письменном виде, что нивелирует смысл проведения очных заседаний.

Цены на сырьё как сегодня сильно шли в рост. Повлияла хорошая полугодовая отчётность крупных компаний в большинстве стран мира. Одну-две недели рынки будут под впечатлением этих отчётов

Джером не собирается закручивать денежные краны

Думаю, заметили, как сегодня пошел укрепляться рубль (падать доллар) и расти ваши портфели.

Все это благодаря старичку Джерому Пауэлу, который на очередном заседании ФРС сказал, что не планирует ничего сворачивать (ни QE, ни поднимать ставку). А на инфляцию ему плевать и вообще она временная из-за дефицитов (его любимая мантра).

Кроме того, ему нравится динамика рынка труда (ранее он озвучивал это как критерий ужесточения КДП), но пока «он недостаточно хорош».

Но есть примечательная деталь: ФРС разрешил операции РЕПО с лимитом в $500 млрд. для резидентов.

Институционалы смогут получить кредиты от ФРС под залог американских государственных облигаций и ипотечных бондов по ставке 0,25% годовых.

Все это на самом деле заготовочка под ужесточение КДП. В 2019 году, когда начали сворачивать QE и повышать ставку, отсутствие возможности для таких крупных РЕПО привело к дефициту ликвидности на рынке. Долларовые межбанковские ставки тогда доходили почти до 10% в моменте.

С одной стороны, РЕПО вольет в финансовый рынок еще больше денег, с другой стороны, возможно, Пауэл уже «готовит соломку» к резкому переобуванию.

Все это, ей богу, напоминает мне 1929 год. А В прошлый цикл ужесточения КДП от ФРС (вторая половина 2018 года) FAANGM падал в среднем на 30%, и это еще при более низких мультиках и гораздо более конкурентной див доходности сиплого.

Что будет сейчас, когда рынок сидит в куче убыточного мусора, страшно представить. На американском рынке может повториться ситуация по аналогии с TAL.

Norsk Hydro увеличила производства бокситов, глинозема и первичного алюминия во втором квартале

Согласно отчету, опубликованному Norsk Hydro, объем производства бокситов во втором квартале этого года составил около 2,66 млн тонн, что на 14% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Производство глинозема увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10% до примерно 1,59 млн тонн, а производство первичного алюминия увеличилось на 10% в годовом исчислении до примерно 560 000 тонн.

В первой половине этого года добыча бокситов Norsk Hydro составила около 5,47 млн тонн, что на 11% больше, чем за тот же период годом ранее. Производство глинозема составило около 3,13 млн тонн, увеличившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Производство первичного алюминия составило 1,1 млн тонн, что на 6,1% больше, чем годом ранее.

ММК в очередной раз не предоставил пояснения относительно порядка расчета текущих цен на свою продукцию. Кроме того, представители ММК снова ходатайствовали об отложении заседания по делу для предоставления позиции по делу. Об этом в четверг, 29 июля, сообщили «Известиям» в ФАС.
https://iz.ru/1200134/2021-07-29/mmk-snova-ne-obiasnila-raschet-tcen-na-metall

#FLSmidth и thyssenkrupp Industrial Solutions достигли соглашения о том, что FLSmidth приобретет горнодобывающий бизнес #thyssenkrupp (TK Mining) за 325 миллионов евро.
TK Mining представлена в 24 странах с инжиниринговыми и глобальными сервисными центрами, а также насчитывает около 3400 сотрудников. В 2020 году выручка составила 780 миллионов евро, при этом около трети приходится на услуги. Бизнес обеспечил высокую однозначную отрицательную рентабельность по EBIT и, как ожидается, вернется к прибыльности к 2024 году на основе продолжающейся реструктуризации, проводимой TK Mining. Кроме того, комбинация с FLSmidth обеспечивает большую синергию затрат, создавая значительную акционерную стоимость”.
Объединение двух компаний создаст ведущего мирового поставщика технологий добычи полезных ископаемых с операциями от карьера до завода, расширит стратегические отношения с клиентами за счет дополнительного предложения продуктов и клиентской базы, а также улучшит географический охват.

Запасы золота по странам мира. #gold
с 2000 года запасы США почти не поменялись, а у России огромный рост резервов более +400%

Кто получит поддержку ФНБ - борьба только начинается?

Идея Минпромторга направить 1,5 триллиона рублей из ФНБ на авиационную промышленность кажется невероятной, но хорошо отражает наличие лоббистской борьбы за государственные инвестиции. Ликвидная часть фонда наконец превысила 7% ВВП и теперь нужно решить кого поддержать. Первые семь проектов правительство уже выбрало – пять из них касаются транспортной инфраструктуры, на которую хотят потратить 65% всего располагаемого «пирога» в 900 млрд. Речь идет о ж/д проектах и развитии транспорта в Москве и Петербурге; «мега-дороге» Москва-Нижний Новгород-Казань-Екатеринбург и расширении БАМ. Еще два проекта касаются модернизации ЖКХ и развития Ангаро-Енисейского макрорегиона.

Тот факт, что именно транспорт получит больше всего средств, на первый взгляд, кажется логичным – это дорогие и сложные проекты, реализация которых едва ли возможна без помощи государства. При этом магистраль Москва-Нижний Новгород-Казань — это составной элемент транспортного коридора между Европой и Китаем, то есть финансирование проекта имеет геополитическое значение. Деньги на ЖКХ нужны всегда, что стало еще очевиднее из-за потопов на Юге России и в Крыму. Но можно ли сказать, что учтены интересы всех отраслей и групп влияния? Приведем несколько соображений:

1. Пока главными бенефициарами раскупоривания ФНБ являются акторы, вовлеченные в «большую стройку» - это группы Ротенбергов, Тимченко, вице-премьер Хуснуллин как куратор направления, Сергей Собянин за счет финансирования центрального транспортного узла. Шойгу как куратор Ангаро-Енисейской территории;
2. Однако в перечень не попали проекты тяжелого машиностроения, атомная промышленность, «зеленая энергетика», новые нефтегазовые инициативы. Отсюда – четкий сигнал связки Чемезов-Мантуров о необходимости предусмотреть поддержку для «Ростеха» как флагмана «индустриализации 2.0». Ранее «Росатом» не сумел пролоббировать собственный нацпроект, нет ясности о выделении денег ФНБ на нефтехимический кластер;
3. Выбор Ангаро-Енисейского направления в качестве единственного территориального проекта также выглядит спорно. Есть не менее важные стратегические макрорегионы – Дальний Восток, Крым, Северный Кавказ. Расширение БАМ поможет дальневосточникам, особенно Якутии, но его реализация уже вызывает трудности (не хватает рабочих, проблемы со сроками). Поэтому через Минэнерго лоббируется проект модернизации дальневосточных ТЭЦ и ГРЭС («Русгидро»), который может снизить стоимость электроэнергии – ключевой вопрос для экономики ДФО и лично Трутнева как полпреда;
4. Больше всего средств (188 млрд.) хотят потратить на расширение БАМ, чтобы вывозить якутский уголь в Азию. В то же время «зеленые» проекты поддержки не получили, хотя интеграция России в климатическую повестку усиливается, что повышает легитимность запроса госинвестиций в экологическую модернизацию, уравновесив стимулирование угольной промышленности;
5. Ключевой технический оператор отбора проектов – Минфин (совместно с РФПИ). Пока правила поддержки проектов ФНБ (не более 25% от суммы инвестиций) выглядят строгими, что усилит давление на Антона Силуанова и может стать триггером пересмотра правил игры.

Перечень проектов почти наверняка будет расширяться, особенно при росте нефтяных котировок. Получатели денег ФНБ будут отражать конфигурацию ведущих элитных групп и стратегические приоритеты национальной экономики. Список правительства явно не исчерпывающий и борьба инициатив будет лишь нарастать.

#Glencore в I полугодии нарастил производство меди на 2% - до 598 тыс тонн
Швейцарская компания Glencore в первом полугодии 2021 года нарастила производство меди из собственных источников на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 598 тысячи тонн, сообщается в отчете Glencore.
Объем производства никеля в годовом выражении снизился на 14% - до 47,7 тысячи тонн. Производство цинка, напротив, выросло на 6% - до 581,8 тысячи тонн. Добыча угля в январе-июне упала на 16% - до 48,7 миллиона тонн.