#Macro 🔊 гудки: Инфляционное чтиво
Рис. 1.: Удивительная корреляция индекса инфляции и цен Empire State Manuf. Index
👴🏻 Либо #инфляция будет догонять (на графике - мин. 4,5%), либо ребята уже на пороге дефляционной спирали.
_____
Рис. 2: Сбережения домохозяйств 🇺🇸 растут самыми быстрыми темпами с 53-го года
❔ Слишком много бабок у потребителя США, как и долгов. Цены растут, доходы падают, надежда на восстановление потребления - иллюзия.
_____
Рис. 3: Год только начинается, а бюджетный дефицит США уже достиг нового отрицательного рекорда за 70 лет.
Текущая траектория бюджетных расходов приведет к рекордному выпуску казначейских облигаций в этом году.
_____
Рис. 4: Индекс цен в производ. секторе от ISM
🧠 Ген. дир. Doubleline Гундлах режет правду матку:
▪️ Прогноз роста общей инфляции (не позднее лета), включая цены на продукты питания и энергоносители, выше 4%
▪️ Облигациям (гос. долгу) будет больно
▪️ #VIX будет за 100, фонда - пузырь, тесла - культ
▪️ Самый дешевый актив сейчас - сельхозугодья 🌾
Рис. 1.: Удивительная корреляция индекса инфляции и цен Empire State Manuf. Index
👴🏻 Либо #инфляция будет догонять (на графике - мин. 4,5%), либо ребята уже на пороге дефляционной спирали.
_____
Рис. 2: Сбережения домохозяйств 🇺🇸 растут самыми быстрыми темпами с 53-го года
❔ Слишком много бабок у потребителя США, как и долгов. Цены растут, доходы падают, надежда на восстановление потребления - иллюзия.
_____
Рис. 3: Год только начинается, а бюджетный дефицит США уже достиг нового отрицательного рекорда за 70 лет.
Текущая траектория бюджетных расходов приведет к рекордному выпуску казначейских облигаций в этом году.
_____
Рис. 4: Индекс цен в производ. секторе от ISM
🧠 Ген. дир. Doubleline Гундлах режет правду матку:
▪️ Прогноз роста общей инфляции (не позднее лета), включая цены на продукты питания и энергоносители, выше 4%
▪️ Облигациям (гос. долгу) будет больно
▪️ #VIX будет за 100, фонда - пузырь, тесла - культ
▪️ Самый дешевый актив сейчас - сельхозугодья 🌾
#Macro на утро: что случится, когда понадобится кэш?
По любым историческим меркам домохозяйства 🇺🇸 еще никогда не были столь зависимы от фондового рынка.
Долги населения США составляют 92% от реально располагаемых доходов (в 2008 было больше 130%, при норме не более 60%).
Рис. 1-2: Рекордно высокий уровень совокупной доли прямого и косвенного владения ценными бумагами на фондовом рынке, как % от общих активов физ. лиц.
⛺ Серым - периоды рецессий в экономике.
Рис. 3: Покупки нерезидентами ценных бумаг США за 12 мес. на $375 млрд.
🌋 Очередной исторический рекорд.
По любым историческим меркам домохозяйства 🇺🇸 еще никогда не были столь зависимы от фондового рынка.
Долги населения США составляют 92% от реально располагаемых доходов (в 2008 было больше 130%, при норме не более 60%).
Рис. 1-2: Рекордно высокий уровень совокупной доли прямого и косвенного владения ценными бумагами на фондовом рынке, как % от общих активов физ. лиц.
⛺ Серым - периоды рецессий в экономике.
Рис. 3: Покупки нерезидентами ценных бумаг США за 12 мес. на $375 млрд.
🌋 Очередной исторический рекорд.
🔥 ООН предупреждает об угрозе острого голода в 20 странах
https://yangx.top/MarketHeart/216
23 марта опубликован доклад Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций (ФАО) и Всемирной продовольственной программы (ВПП).
_________
🚑 Более 20 странам мира грозит острая нехватка продовольствия и требуется незамедлительная масштабная помощь. Уже сегодня 34 млн человек вынуждены жить в условиях чрезвычайного уровня острого отсутствия продовольственной безопасности, то есть в шаге от абсолютного голода.
Для реализации экстренных мер по оказанию помощи необходимо финансирование от доноров $5,5 млрд.
________
🌏 Большинство стран, столкнувшихся с этой проблемой, расположены в Африке, однако острая нехватка продовольствия грозит большинству регионов планеты: от Азии (Афганистан) и Ближнего Востока (Сирия, Ливан) до Латинской Америки и Карибского бассейна (Гаити).
"На наших глазах происходит катастрофа. Голод - следствие конфликтов, климатических потрясений и пандемии COVID-19 - стучится в двери миллионов семей" - директор ВПП Бисли.
#Инфляция #Голод
https://yangx.top/MarketHeart/216
23 марта опубликован доклад Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций (ФАО) и Всемирной продовольственной программы (ВПП).
_________
🚑 Более 20 странам мира грозит острая нехватка продовольствия и требуется незамедлительная масштабная помощь. Уже сегодня 34 млн человек вынуждены жить в условиях чрезвычайного уровня острого отсутствия продовольственной безопасности, то есть в шаге от абсолютного голода.
Для реализации экстренных мер по оказанию помощи необходимо финансирование от доноров $5,5 млрд.
________
🌏 Большинство стран, столкнувшихся с этой проблемой, расположены в Африке, однако острая нехватка продовольствия грозит большинству регионов планеты: от Азии (Афганистан) и Ближнего Востока (Сирия, Ливан) до Латинской Америки и Карибского бассейна (Гаити).
"На наших глазах происходит катастрофа. Голод - следствие конфликтов, климатических потрясений и пандемии COVID-19 - стучится в двери миллионов семей" - директор ВПП Бисли.
#Инфляция #Голод
Telegram
Собачье сердце капитализма
#Macro 🔊 гудки: #Инфляция цен на продукты питания 2019 vs. 2020
Большая картинка по инфляции. Ждем-с принятия пакета помощи в США объемом $1,9 трлн на следующей неделе - CNBC (на этой новости рынки и отскочили).
Ребятам нужно срочно запускать станок до…
Большая картинка по инфляции. Ждем-с принятия пакета помощи в США объемом $1,9 трлн на следующей неделе - CNBC (на этой новости рынки и отскочили).
Ребятам нужно срочно запускать станок до…
#Macro на утро: кому война, а кому мать родна
Рис. 1: Дефицит торгового баланса US
🔻 Падение на 2.5% до $86.7 млрд - новый рекорд.
Все попытки предыдущей администрации переломить тренд канули в лету.
Рис. 2: Частные доходы американцев в феврале (спайки = стимулы)
🔻 Минус 7.1%, антирекорд за 62 года.
🔻 Упали на 1% и частные расходы физ. лиц. Резкое изменение по сравнению с ростом в 3,4% месяц назад.
Рис. 3: Падение коэфф. корреляции трех основных индексов 🇺🇸 (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq)
🏃 Наблюдаем отток капитала из пузырей техов в активы реального сектора (энергетика, агро...).
Рис. 4: Резко упал объём опционный торговли акциями 🇺🇸
🎰 Народ не спешит заносить бабло в к̶а̶з̶и̶н̶о̶ фондовый рынок.
Рис. 5: Рост цен на продукты и агрикультуру за 9 месяцев: ООН предупреждает
_________
🌋 Любой серьезный триггер (привет, Evergreen), вполне может начать обвал карточного домика.
Понятно, что единственный способ удержать ситуацию, хотя бы до конца года, печатать больше резаной бумаги.
Рис. 1: Дефицит торгового баланса US
🔻 Падение на 2.5% до $86.7 млрд - новый рекорд.
Все попытки предыдущей администрации переломить тренд канули в лету.
Рис. 2: Частные доходы американцев в феврале (спайки = стимулы)
🔻 Минус 7.1%, антирекорд за 62 года.
🔻 Упали на 1% и частные расходы физ. лиц. Резкое изменение по сравнению с ростом в 3,4% месяц назад.
Рис. 3: Падение коэфф. корреляции трех основных индексов 🇺🇸 (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq)
🏃 Наблюдаем отток капитала из пузырей техов в активы реального сектора (энергетика, агро...).
Рис. 4: Резко упал объём опционный торговли акциями 🇺🇸
🎰 Народ не спешит заносить бабло в к̶а̶з̶и̶н̶о̶ фондовый рынок.
Рис. 5: Рост цен на продукты и агрикультуру за 9 месяцев: ООН предупреждает
_________
🌋 Любой серьезный триггер (привет, Evergreen), вполне может начать обвал карточного домика.
Понятно, что единственный способ удержать ситуацию, хотя бы до конца года, печатать больше резаной бумаги.
#Macro и долговая дыра
🕳️ Cверхмассивная долговая дыра, как и своя космическая сестра, нарушает законы физики и меняет вокруг себя реальность, в нашем случае, экономическую.
Рис. 1: Совокупный баланс стран G10: космические скорости по динамике и уровню #QE
_______
Рис. 2: Синяя кривая (ВВП 🇺🇸) генерирует прибыль, чтобы платить по процентам Красной кривой (совокупный долг). Все ли здесь в порядке?
_______
Рис. 3: Исторический рекорд годового и квартального прироста чистого капитала домохозяйств США ниже 50 процентиля.
Вертолётные деньги, понятно + невозможность их потратить = последствия? Подробнее по тегу #Инфляция
_______
Рис. 4: ISM Manufacturing Index – индекс делового оптимизма экономики США на рекордных уровнях.
_______
Рис. 5: План Бидона в разрезе, печальное зрелище. Подробнее у Михаила Хазина
💊 Учитывая вышесказанное, рекомендуем ознакомиться с материалами по тегам
#Золото #ЗолотойСтандарт
Хороших выходных!
🕳️ Cверхмассивная долговая дыра, как и своя космическая сестра, нарушает законы физики и меняет вокруг себя реальность, в нашем случае, экономическую.
Рис. 1: Совокупный баланс стран G10: космические скорости по динамике и уровню #QE
_______
Рис. 2: Синяя кривая (ВВП 🇺🇸) генерирует прибыль, чтобы платить по процентам Красной кривой (совокупный долг). Все ли здесь в порядке?
_______
Рис. 3: Исторический рекорд годового и квартального прироста чистого капитала домохозяйств США ниже 50 процентиля.
Вертолётные деньги, понятно + невозможность их потратить = последствия? Подробнее по тегу #Инфляция
_______
Рис. 4: ISM Manufacturing Index – индекс делового оптимизма экономики США на рекордных уровнях.
_______
Рис. 5: План Бидона в разрезе, печальное зрелище. Подробнее у Михаила Хазина
💊 Учитывая вышесказанное, рекомендуем ознакомиться с материалами по тегам
#Золото #ЗолотойСтандарт
Хороших выходных!
Что движет рынком?
Фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones обновляют исторические рекорды на волне "хороших" эконом. данных. А капитализация рынка криптовалют впервые достигла $2,01 трлн: #Bitcoin - $1,1 трлн, Ethereum - $245 млрд, Binance Coin - $58 млрд
🎈 В США было создано 916 тыс новых рабочих мест, а уровень безработицы упал до 6% с 6,2%. Основной прирост за счет сектора услуг (e.g. рестораны) и строительства (улучшение погодных условий).
Что в реальности ждет работяг?
▫️ Мартовские налоги на заработную плату выше, чем прогнозировали
▫️ Малый и средний бизнес не может закрыть более 40% открытых вакансий
▫️ Уровень эконом. активности населения - 61,4% остается рекордно низким (доковидный 62-63%)
▫️ С начала пандемии средняя цена домов подскочила на $50 тыс. до рекордных $370 тыс.
▫️ За год ежемеc. платеж по ипотечному кредиту в среднем вырос на $100
Долгосрочная перспектива?
Недостаток инвестиций в создание постоянных рабочих мест поддержит текущий дефицит на уровне не ниже 2,5 млн (график).
#Macro
Фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones обновляют исторические рекорды на волне "хороших" эконом. данных. А капитализация рынка криптовалют впервые достигла $2,01 трлн: #Bitcoin - $1,1 трлн, Ethereum - $245 млрд, Binance Coin - $58 млрд
🎈 В США было создано 916 тыс новых рабочих мест, а уровень безработицы упал до 6% с 6,2%. Основной прирост за счет сектора услуг (e.g. рестораны) и строительства (улучшение погодных условий).
Что в реальности ждет работяг?
▫️ Мартовские налоги на заработную плату выше, чем прогнозировали
▫️ Малый и средний бизнес не может закрыть более 40% открытых вакансий
▫️ Уровень эконом. активности населения - 61,4% остается рекордно низким (доковидный 62-63%)
▫️ С начала пандемии средняя цена домов подскочила на $50 тыс. до рекордных $370 тыс.
▫️ За год ежемеc. платеж по ипотечному кредиту в среднем вырос на $100
Долгосрочная перспектива?
Недостаток инвестиций в создание постоянных рабочих мест поддержит текущий дефицит на уровне не ниже 2,5 млн (график).
#Macro
🌕 Фьючерсы на золото торгуются вблизи важной зоны сопротивления ~$1777
Преодоление этой зоны может привести к восстановлению долгосрочного восходящего тренда и взрывному росту.
Фундаментальные #Macro причины:
🔸 Физ. поставки металла
🔸 Инфляционное чтиво
🔸 Космическая долговая дыра
Пока наблюдаем, откат фьючерса можно рассмотреть, как возможность добора акций РФ добытчиков.
📊 Большой слайд про динамику акций крупнейших золотодобывающих компаний в 2020 году
GDX - один из многих ETF под управлением мегафонда VanEck, дает доступ к 52 ведущим акциям золотодобывающих компаний мира:
▫️ Средний объем внутридневных торгов ~$25 млн
▫️ Сумма чистых активов ~$15,3 млрд
▫️ Доходность GDX за 2020 год 27,3%
▫️ Топ компании в индексе: Newmont 37,8%, Wheaton Precious Metals 40,3% Kinross Gold 54,9%
#Золото
Преодоление этой зоны может привести к восстановлению долгосрочного восходящего тренда и взрывному росту.
Фундаментальные #Macro причины:
🔸 Физ. поставки металла
🔸 Инфляционное чтиво
🔸 Космическая долговая дыра
Пока наблюдаем, откат фьючерса можно рассмотреть, как возможность добора акций РФ добытчиков.
📊 Большой слайд про динамику акций крупнейших золотодобывающих компаний в 2020 году
GDX - один из многих ETF под управлением мегафонда VanEck, дает доступ к 52 ведущим акциям золотодобывающих компаний мира:
▫️ Средний объем внутридневных торгов ~$25 млн
▫️ Сумма чистых активов ~$15,3 млрд
▫️ Доходность GDX за 2020 год 27,3%
▫️ Топ компании в индексе: Newmont 37,8%, Wheaton Precious Metals 40,3% Kinross Gold 54,9%
#Золото
#Macro чернуха от профессора, часть первая
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
#Macro чернуха от профессора, часть вторая
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
⚠️ Капитализация S&P 500 (синим) и
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
🎇 Подвезли рекордный PS ratio мирового рынка ценных бумаг
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Собачье сердце капитализма
🥒 Пора осваивать огороды Потреб. инфляция в США, внезапно, выше всех прогнозов. #ИнфляционнаяВолна
Собачье сердце капитализма
Photo
🖤 Началось?
Есть мнение, что доходность американских долговых бумаг последнее время падала из-за давления на короткие позиции.
Опубликованные во вторник данные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) показывают, что фьючерсные контракты на длинную позицию (net long) теперь составляют 55 987.
Неделю назад показатель был 25 593 контрактов по короткой позиции (net short).
Спекулянты выдыхаются и принимают неизбежную реальность.
Есть мнение, что доходность американских долговых бумаг последнее время падала из-за давления на короткие позиции.
Опубликованные во вторник данные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) показывают, что фьючерсные контракты на длинную позицию (net long) теперь составляют 55 987.
Неделю назад показатель был 25 593 контрактов по короткой позиции (net short).
Спекулянты выдыхаются и принимают неизбежную реальность.
Тем временем, #ФРС сохранила ставку и уровень QE (печать баксов для скупки активов) на прежнем уровне.
#Пузырь всех пузырей
#Пузырь всех пузырей
Telegram
Собачье сердце капитализма
#Macro на утро: ловкость QE* и никакого мошенничества
🎈 23 февраля 2020, в праздничный День Красной армии, произошло волшебное событие.
Председатель злосчастной ФРС Джером Пауэлл выступил с полугодовым докладом о денежно-кредитной политике перед банковским…
🎈 23 февраля 2020, в праздничный День Красной армии, произошло волшебное событие.
Председатель злосчастной ФРС Джером Пауэлл выступил с полугодовым докладом о денежно-кредитной политике перед банковским…
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💫 Невероятно много бумаги: сегодня, впервые в истории, больше триллиона (1.039 трлн.) баксов разместили в системе обратного выкупа #ФРС
Скоро увидим новые рекорды.
🕳️ #Macro и долговая дыра
Скоро увидим новые рекорды.
🕳️ #Macro и долговая дыра
Собачье сердце капитализма
Photo
💭 Небольшой апдейт к этой заметке: вжух и нет больше $5-6 трлн на чёрный день.
Потребитель США потратил все сбережения (вертолётные деньги): долги и инфляция сделали свое дело. А сколько ушло в фин. пузыри?
Потребитель США потратил все сбережения (вертолётные деньги): долги и инфляция сделали свое дело. А сколько ушло в фин. пузыри?
💊 Дефолт? Потолок долга США и новый квартальный отчет #ФРС о рефинансировании
Вступление лимита долга США произошло в это воскресенье, 1 августа, из-за чего Казначейство США не может увеличивать чистую долговую нагрузку до тех пор, пока в Конгрессе не будет достигнуто политическое решение о его повышении или приостановке.
Казначейство обязано израсходовать свободные денежные средства перед повторной эмиссией, для этого остаток средств должен быть доведен до уровня около $175 млрд (такой же уровень был, когда потолок долга был приостановлен в августе 2019 г.). Как следствие, чистая эмиссия казначейских облигаций, вероятно, приостановится, до конца сентября или начала октября, когда наступит крайний срок «истинного» потолка долга (и нужно будет принимать решение).
В новом квартальном отчете о рефинансировании позиция финансистов крайне размыта: «... Казначейство в настоящее время не может дать конкретную оценку того, как долго продлятся чрезвычайные меры ...»
Новое равновесное значение остатка денежных средств Казначейства США в ФРС составляет $800 млрд. Чтобы его достичь, Казначейство начнет изымать долларовую ликвидность, как только потолок долга будет снова приостановлен. На данный момент остаток денежных средств составляет $555 млрд.
💭 Все текущие расчеты ребята из ФРС и Казначейства проводят позаниженным "временным" показателям инфляции. Новый мораторий на выселение граждан в США дает им дополнительное время. Скоро скрыть рост арендной платы в индексе потребительских цен станет невозможно.
______
Вывод из системы ликвидности приведет к временному укреплению доллара и дополнительному давлению на "рисковые активы". Это также позитивно для гос. облигаций, особенно после озвученных планов по сокращению эмиссии.
#Macro
Вступление лимита долга США произошло в это воскресенье, 1 августа, из-за чего Казначейство США не может увеличивать чистую долговую нагрузку до тех пор, пока в Конгрессе не будет достигнуто политическое решение о его повышении или приостановке.
Казначейство обязано израсходовать свободные денежные средства перед повторной эмиссией, для этого остаток средств должен быть доведен до уровня около $175 млрд (такой же уровень был, когда потолок долга был приостановлен в августе 2019 г.). Как следствие, чистая эмиссия казначейских облигаций, вероятно, приостановится, до конца сентября или начала октября, когда наступит крайний срок «истинного» потолка долга (и нужно будет принимать решение).
В новом квартальном отчете о рефинансировании позиция финансистов крайне размыта: «... Казначейство в настоящее время не может дать конкретную оценку того, как долго продлятся чрезвычайные меры ...»
Новое равновесное значение остатка денежных средств Казначейства США в ФРС составляет $800 млрд. Чтобы его достичь, Казначейство начнет изымать долларовую ликвидность, как только потолок долга будет снова приостановлен. На данный момент остаток денежных средств составляет $555 млрд.
💭 Все текущие расчеты ребята из ФРС и Казначейства проводят по
______
Вывод из системы ликвидности приведет к временному укреплению доллара и дополнительному давлению на "рисковые активы". Это также позитивно для гос. облигаций, особенно после озвученных планов по сокращению эмиссии.
#Macro
Forbes.ru
В США начал действовать грозящий дефолтом лимит на госдолг
После двухлетнего перерыва в США вновь вступил в силу лимит на госдолг в размере $28,5 трлн. Это лишает правительство страны возможности брать в долг и без срочных мер Конгресса грозит к октябрю дефолтом, отмечает Bloomberg
👇🏻 К слову о текущей ситуации, текст, как никогда, актуален:
«Глобальная встряска – XXI: человек, ценности, государство»:
«Социально-экономические проблемы человечества обострились до степени, при которой в минувшие времена случались потрясения всемирного масштаба: мировые войны, кровопролитные общественные катаклизмы. Все говорят о том, что существующая модель капитализма – а это сегодня основа общественного устройства в подавляющем большинстве стран – исчерпала себя, в её рамках нет больше выхода из клубка всё более запутанных противоречий.
Повсеместно, даже в самых богатых странах и регионах, неравномерное распределение материальных благ ведёт к усугубляющемуся неравенству, прежде всего неравенству возможностей – и внутри обществ, и на международном уровне. Отмечал этот серьёзнейший вызов и в своём выступлении на Давосском форуме недавно, в начале года.
А все эти проблемы, конечно, грозят нам существенными, глубокими общественными расколами.
Больше того, в ряде государств и даже целых регионов периодически возникает кризис продовольствия и есть все основания полагать, что этот кризис будет усугубляться в ближайшее время и может достичь крайних форм. Упомянуть нужно ещё и дефицит воды, электроэнергии, не говоря уже о проблемах бедности, высокого уровня безработицы или отсутствия должного медицинского обеспечения.»
1️⃣ Пандемия коронавируса наглядно продемонстрировала, что структурообразующей единицей мирового устройства является только государство.
Попытки глобальных цифровых платформ при всём их могуществе – а оно, конечно, очевидно, мы это видели по внутриполитическим процессам в тех же Соединённых Штатах, – но всё-таки узурпировать политические или государственные функции им не удаётся, это эфемерные попытки.
В тех же Штатах, как я уже сказал, их хозяевам, хозяевам этих платформ, сразу же указали на место, так же как делается это, собственно говоря, и в Европе, если посмотреть только на то, какие штрафы выдвигаются и какие предпринимаются сейчас меры по демонополизации, вы сами об этом знаете.
2️⃣ Масштаб перемен заставляет нас всех быть особенно осторожными хотя бы из чувства самосохранения. Качественные сдвиги в технологиях или кардинальные изменения в окружающей среде, слом привычного устройства не означает, что общество и государство должны реагировать на них радикально.
Когда приходит настоящий кризис, остаётся только одна универсальная ценность – человеческая жизнь, и как её защитить, каждое государство решает самостоятельно, исходя из своих возможностей, культуры, традиций.
Революция – путь не выхода из кризиса, а путь на усугубление этого кризиса. Ни одна революция не стоила того урона, который она нанесла человеческому потенциалу.
3️⃣ Мы будем руководствоваться идеологией здорового консерватизма: это не бездумное охранительство, не боязнь перемен и не игра на удержание, тем более не замыкание в собственной скорлупе. Это прежде всего опора на проверенную временем традицию, сохранение и приумножение населения, реализм в оценке себя и других, точное выстраивание системы приоритетов, соотнесение необходимого и возможного, расчётливое формулирование цели, принципиальное неприятие экстремизма как способа действий.
И, скажем прямо, на предстоящий период мирового переустройства, которое может продолжаться довольно долго и окончательный дизайн которого неизвестен, умеренный консерватизм – самая разумная, во всяком случае, на мой взгляд, линия поведения.
4️⃣ О проблемах международных институтов: к сожалению, это всё более очевидный факт: реформирование или упразднение части из них стоит на повестке дня.
Но главный международный институт – ООН – остаётся для всех непреходящей ценностью, во всяком случае, сегодня. Считаю, что именно ООН в нынешнем турбулентном мире является носителем того самого здорового консерватизма международных отношений, который так необходим для нормализации ситуации.
Полный текст выступления Президента РФ
«Глобальная встряска – XXI: человек, ценности, государство»:
«Социально-экономические проблемы человечества обострились до степени, при которой в минувшие времена случались потрясения всемирного масштаба: мировые войны, кровопролитные общественные катаклизмы. Все говорят о том, что существующая модель капитализма – а это сегодня основа общественного устройства в подавляющем большинстве стран – исчерпала себя, в её рамках нет больше выхода из клубка всё более запутанных противоречий.
Повсеместно, даже в самых богатых странах и регионах, неравномерное распределение материальных благ ведёт к усугубляющемуся неравенству, прежде всего неравенству возможностей – и внутри обществ, и на международном уровне. Отмечал этот серьёзнейший вызов и в своём выступлении на Давосском форуме недавно, в начале года.
А все эти проблемы, конечно, грозят нам существенными, глубокими общественными расколами.
Больше того, в ряде государств и даже целых регионов периодически возникает кризис продовольствия и есть все основания полагать, что этот кризис будет усугубляться в ближайшее время и может достичь крайних форм. Упомянуть нужно ещё и дефицит воды, электроэнергии, не говоря уже о проблемах бедности, высокого уровня безработицы или отсутствия должного медицинского обеспечения.»
1️⃣ Пандемия коронавируса наглядно продемонстрировала, что структурообразующей единицей мирового устройства является только государство.
Попытки глобальных цифровых платформ при всём их могуществе – а оно, конечно, очевидно, мы это видели по внутриполитическим процессам в тех же Соединённых Штатах, – но всё-таки узурпировать политические или государственные функции им не удаётся, это эфемерные попытки.
В тех же Штатах, как я уже сказал, их хозяевам, хозяевам этих платформ, сразу же указали на место, так же как делается это, собственно говоря, и в Европе, если посмотреть только на то, какие штрафы выдвигаются и какие предпринимаются сейчас меры по демонополизации, вы сами об этом знаете.
2️⃣ Масштаб перемен заставляет нас всех быть особенно осторожными хотя бы из чувства самосохранения. Качественные сдвиги в технологиях или кардинальные изменения в окружающей среде, слом привычного устройства не означает, что общество и государство должны реагировать на них радикально.
Когда приходит настоящий кризис, остаётся только одна универсальная ценность – человеческая жизнь, и как её защитить, каждое государство решает самостоятельно, исходя из своих возможностей, культуры, традиций.
Революция – путь не выхода из кризиса, а путь на усугубление этого кризиса. Ни одна революция не стоила того урона, который она нанесла человеческому потенциалу.
3️⃣ Мы будем руководствоваться идеологией здорового консерватизма: это не бездумное охранительство, не боязнь перемен и не игра на удержание, тем более не замыкание в собственной скорлупе. Это прежде всего опора на проверенную временем традицию, сохранение и приумножение населения, реализм в оценке себя и других, точное выстраивание системы приоритетов, соотнесение необходимого и возможного, расчётливое формулирование цели, принципиальное неприятие экстремизма как способа действий.
И, скажем прямо, на предстоящий период мирового переустройства, которое может продолжаться довольно долго и окончательный дизайн которого неизвестен, умеренный консерватизм – самая разумная, во всяком случае, на мой взгляд, линия поведения.
4️⃣ О проблемах международных институтов: к сожалению, это всё более очевидный факт: реформирование или упразднение части из них стоит на повестке дня.
Но главный международный институт – ООН – остаётся для всех непреходящей ценностью, во всяком случае, сегодня. Считаю, что именно ООН в нынешнем турбулентном мире является носителем того самого здорового консерватизма международных отношений, который так необходим для нормализации ситуации.
Полный текст выступления Президента РФ
Telegram
Собачье сердце капиталиZма
#Macro #Экономика
Россия и мир после давосской речи Президента Путина 27 января 2021 (оригинальный текст речи)
Президента, "отравителя" и "массового убийцу", которого весь просвещенный запад демонизирует уже как два десятилетия, пригласили на главное событие…
Россия и мир после давосской речи Президента Путина 27 января 2021 (оригинальный текст речи)
Президента, "отравителя" и "массового убийцу", которого весь просвещенный запад демонизирует уже как два десятилетия, пригласили на главное событие…
Обратим внимание на некоторые события декабря 2022 года, которые указывают на важные макротренды в новом 2023:
1. Капитализм / свободные рынки загнулись. К слову, прогнозы Путина от 2019 года о «смерти либерализма» и от 2021 года («Давосская речь») о конце эпохи монетарных стимулов оказались весьма точны. Менее чем за месяц «свободные рынки» ввели аж три потолка цен. Избитый потолок на российскую нефть и аж два внутренних потолка: в ЕС на природный газ, в Австралии на газ и уголь.
Плановые методы управления, естественно, не способны принести хоть какого-либо положительного результата в условиях падение производительности труда и физического дефицита ресурсов. Это как затыкать дыру в плотине пальцем -- конец печальный. Долларовая система стала непосильным бременем для национальных интересов США, так как уже не функционирует -- конечно, для большинства бенефициаров системы это равнозначно смертельному приговору.
2. Исторический разворот по QCC Банка Японии сегодня или -- ниндзя Курода подкрался незаметно: https://yangx.top/angrybonds/8131
Такой вот пробный заход от японцев, с посылом не беспокойтесь -- печатный станок будет работать пуще прежнего, а ставку (как минимум до весны 2023) мы трогать не будем. Инфляция и обесценивание валюты? Не, не слышали.
Про последствия отказа от кривой контроля доходности в Японии мы подробно писали: https://yangx.top/MarketHeart/1939. Самураи, как и ожидалось, активно сливали трежерис в сентябре и октябре, а всего за 12 месяцев было продано бумаг на $242 млрд: https://yangx.top/MarketHeart/1943
3. Частные рынки капиталов, в первую очередь рисковые активы (от крипты до китайской недвижки), начали вторую волну обвала в ноябре и продолжили в декабре. Ждем дефолта Binance теперь.
4. Передел энергетических рынков (Си и Эр-Рияд), который ускорится после истощения страт. резервов нефти: https://yangx.top/MarketHeart/1890
@MarketHeart
1. Капитализм / свободные рынки загнулись. К слову, прогнозы Путина от 2019 года о «смерти либерализма» и от 2021 года («Давосская речь») о конце эпохи монетарных стимулов оказались весьма точны. Менее чем за месяц «свободные рынки» ввели аж три потолка цен. Избитый потолок на российскую нефть и аж два внутренних потолка: в ЕС на природный газ, в Австралии на газ и уголь.
Плановые методы управления, естественно, не способны принести хоть какого-либо положительного результата в условиях падение производительности труда и физического дефицита ресурсов. Это как затыкать дыру в плотине пальцем -- конец печальный. Долларовая система стала непосильным бременем для национальных интересов США, так как уже не функционирует -- конечно, для большинства бенефициаров системы это равнозначно смертельному приговору.
2. Исторический разворот по QCC Банка Японии сегодня или -- ниндзя Курода подкрался незаметно: https://yangx.top/angrybonds/8131
Такой вот пробный заход от японцев, с посылом не беспокойтесь -- печатный станок будет работать пуще прежнего, а ставку (как минимум до весны 2023) мы трогать не будем. Инфляция и обесценивание валюты? Не, не слышали.
Про последствия отказа от кривой контроля доходности в Японии мы подробно писали: https://yangx.top/MarketHeart/1939. Самураи, как и ожидалось, активно сливали трежерис в сентябре и октябре, а всего за 12 месяцев было продано бумаг на $242 млрд: https://yangx.top/MarketHeart/1943
3. Частные рынки капиталов, в первую очередь рисковые активы (от крипты до китайской недвижки), начали вторую волну обвала в ноябре и продолжили в декабре. Ждем дефолта Binance теперь.
4. Передел энергетических рынков (Си и Эр-Рияд), который ускорится после истощения страт. резервов нефти: https://yangx.top/MarketHeart/1890
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце капиталиZма
#Macro #Экономика
Россия и мир после давосской речи Президента Путина 27 января 2021 (оригинальный текст речи)
Президента, "отравителя" и "массового убийцу", которого весь просвещенный запад демонизирует уже как два десятилетия, пригласили на главное событие…
Россия и мир после давосской речи Президента Путина 27 января 2021 (оригинальный текст речи)
Президента, "отравителя" и "массового убийцу", которого весь просвещенный запад демонизирует уже как два десятилетия, пригласили на главное событие…