#лимонизация
#изба_читальня
Коллега Волков прочитал Коммерсант, который сообщает о ом, что в ЦБ начали что-то подозревать (ставка растет инфляция не снижается - что могло пойти не так?), а я прочитал Блумберг цитирующим Commerzbank, с общим посылом "Соев, это вы уж слишком замахнулись" "ЦБ перегибает со ставкой"

Не берусь сказать, что тут первично: прозрение по итогам анализа статистики, реакция Блумберга, или попытка сгладить последствия той жести, которую несло начальство в пятницу (типичная аппаратная проблема если что, характерна не только для ЦБ, но и для любой организации, где присутствуют яркие харизматики в руководстве), но, философски говоря, переосмысление - это веление времени.

Переосмысливать придется всё и по многу раз.
Например Сергей Моисеев в Ведомостях написал очень интересный материал (к сожалению подзамочный), где переосмыслил концепцию "лимонов" (рынков с ассиметричной информацией, за которую Джордж Акерлоф в своё время получил Нобелевскую премию по экономике), применительно к российскому фондовому рынку.
Речь в статье шла о проблеме раскрытия эмитентами информации, возникшей после начала СВО, но я лично пока читал текст пришел к более общим выводам:
1. Рынок "лимонов" - это американский рынок подержанных авто. Но для российской аудитории будет ближе и понятней другая аналогия: Южный порт 1980-х. Откуда есть пошли и Сильвестр и другие "звезды" криминального мира 1990-х. Кидалово одним словом.
2. Фондовый рынок всегда был рынком "лимонов". То есть это не наш стал таким последние два года, он от рождения такой - начиная с компании Южных морей и заканчивая Finex. Регуляторы периодически стараются отделить там зерна от плевел, но по результативности это похоже на строительство песчаных замков на пляже - волны победить крайне трудно.
3. Тем более, когда волну гонит не кто-нибудь а государство. Росстат закрыв детальные данные по инфляции окончательно сделал рынком "лимонов" не только фондовый но и вообще весь кредитный и всю макро статистику- теперь в ИПЦ нужно просто верить. Как и в статистку ВЕА по труду и в статистику КНР вообще.

В общем, возьмите с полки лимончик. Надеюсь коньячок у вас уже припасен, ибо как известно это лучшее средство от всех проблем, включая борьбу со страхом набрать лишний вес (50 грамм вес не снижают, но чувство страха притупляется).

#Sentiment

Уверенность физиков США в перспективах роста фонды в ближайшее 12 мес. — максимум с 1988.

Выборная алхимия по классике: подняли акции, опустили цены на бензин. Получили более-менее довольных избирателей.

Что может пойти не так?

@MarketHeart

#ОкноОвертона #EndtheFed

Зафиксируем: Маск фактически публично поддержал Рона Пола с его лозунгом «Положим конец ФРС»

@MarketHeart

Спрос на золото в мире по итогам 3кв 2024г с учетом внебиржевых сделок вырос до 1 313 тонн (+5% г/г) что стало рекордом для квартального показателя спроса на драгметалл — WGC

Основным драйвером роста спроса на золото в 3кв стал приток золота в ETF — WGC

Коллега верно подмечает про спрос внебиржи/ОТС. Но я бы не был таким категоричным про спрос по этому каналу только от инвесторов/спекулянтов. Это вполне может быть и спрос со стороны ЦБ, например китайского, только скрытый.

@moi_misli_vslukh

Распродажа техов на Хэллоуин [пик сезона отчетностей]: за $msft и $nvda пошёл весь рыночек. Одобряем.

@MarketHeart

#Макро

К слову о CAPEX: циклический пик прошли и компании индекса SP500. [Crescat]

Траты на ИИ-хайп, конечно, впечатляют.

@MarketHeart

#Золото

Индия вывезла из Лондона ещё 102 тонны металла.

@MarketHeart

А вот в Штатах всё грустно.

Промсектор в зоне сокращения 7-й месяц подряд, а ценовой субиндеск подскочил самыми быстрыми темпами с января.

Инфляционное-деиндустриализационное комбо, молодцы.

@MarketHeart