#ЦифровойРубль
🔥 ЦБ РФ намерен к концу года представить прототип платформы для цифрового рубля, в начале 2022 г тестировать его.
Допускает, что введение цифрового рубля может привести к переходу банков к структурному дефициту ликвидности - зампред ЦБ Алексей Заботкин / ПРАЙМ
🔥 ЦБ РФ намерен к концу года представить прототип платформы для цифрового рубля, в начале 2022 г тестировать его.
Допускает, что введение цифрового рубля может привести к переходу банков к структурному дефициту ликвидности - зампред ЦБ Алексей Заботкин / ПРАЙМ
Telegram
Собачье сердце
#Macro #ВалютнаяЗона #ЦифровойРубль
🔜 ЦБ РФ (#Набиуллина) доработает концепцию цифрового рубля, в начале лета вынесет на общественное обсуждение.
Напомним про недавние вбросы, страсти накаляются 😈.
🔜 ЦБ РФ (#Набиуллина) доработает концепцию цифрового рубля, в начале лета вынесет на общественное обсуждение.
Напомним про недавние вбросы, страсти накаляются 😈.
#Macro #Рейгономика в кубиках наглядно (один = $1 трлн)
_________________
🤹🏻♂️ Суть эконом. политики (начата в 1981): кредитное стимулирование спроса или, по-человечески, кредитная кабала, "узаконенный отъем средств бедных в пользу богатых".
Она оказала влияние и на ход мировой истории.
Резкое увеличение оборонных расходов и мультики про "звездные войны" спровоцировали СССР на начало гонки вооружения, которая подорвала экономику Союза.
Экономическая модель, еще со времен Римской империи, практически не изменилась: высасывание ресурсов из периферии и дешевая раб. сила.
Был создан средний класс, пресловутый золотой млрд (в реальности уже намного меньше), которым временно выдали кредит на учебу, аренду апартментов, покупки айфонов, тесл и проч.
_________________
🤹🏻♂️ Суть эконом. политики (начата в 1981): кредитное стимулирование спроса или, по-человечески, кредитная кабала, "узаконенный отъем средств бедных в пользу богатых".
Она оказала влияние и на ход мировой истории.
Резкое увеличение оборонных расходов и мультики про "звездные войны" спровоцировали СССР на начало гонки вооружения, которая подорвала экономику Союза.
Экономическая модель, еще со времен Римской империи, практически не изменилась: высасывание ресурсов из периферии и дешевая раб. сила.
Был создан средний класс, пресловутый золотой млрд (в реальности уже намного меньше), которым временно выдали кредит на учебу, аренду апартментов, покупки айфонов, тесл и проч.
#Macro на утро: кто виноват, что делать?
Оставаясь на периферии долларовой системы, экономика РФ будет системно недокредитована и недомонетезирована.
♥️ Интересные наблюдения коллег: критика фин. и монетарных властей РФ и альтернативый взгляд на фин. пузыри.
Стоит отметить, что механизм современных фин. пузырей построен на эмиссии фиатных валют (необеспеченные золотом деньги).
Сама эмиссия неравномерна: в виду уровня и скорости доступа к эмиссионным потокам различных бенефициаров (от частных лиц, до отраслей/стран). Кто первый встал к печатному станку, того и тапки.
Рис. 1: Балансы ведущих ЦБ. Это уже гипербола.
Рис. 2: Динамика роста денежной массы ₽ к ведущим валютам мира.
Оставаясь на периферии долларовой системы, экономика РФ будет системно недокредитована и недомонетезирована.
♥️ Интересные наблюдения коллег: критика фин. и монетарных властей РФ и альтернативый взгляд на фин. пузыри.
Стоит отметить, что механизм современных фин. пузырей построен на эмиссии фиатных валют (необеспеченные золотом деньги).
Сама эмиссия неравномерна: в виду уровня и скорости доступа к эмиссионным потокам различных бенефициаров (от частных лиц, до отраслей/стран). Кто первый встал к печатному станку, того и тапки.
Рис. 1: Балансы ведущих ЦБ. Это уже гипербола.
Рис. 2: Динамика роста денежной массы ₽ к ведущим валютам мира.
#Macro 🔊 гудки: Инфляционное чтиво
Рис. 1.: Удивительная корреляция индекса инфляции и цен Empire State Manuf. Index
👴🏻 Либо #инфляция будет догонять (на графике - мин. 4,5%), либо ребята уже на пороге дефляционной спирали.
_____
Рис. 2: Сбережения домохозяйств 🇺🇸 растут самыми быстрыми темпами с 53-го года
❔ Слишком много бабок у потребителя США, как и долгов. Цены растут, доходы падают, надежда на восстановление потребления - иллюзия.
_____
Рис. 3: Год только начинается, а бюджетный дефицит США уже достиг нового отрицательного рекорда за 70 лет.
Текущая траектория бюджетных расходов приведет к рекордному выпуску казначейских облигаций в этом году.
_____
Рис. 4: Индекс цен в производ. секторе от ISM
🧠 Ген. дир. Doubleline Гундлах режет правду матку:
▪️ Прогноз роста общей инфляции (не позднее лета), включая цены на продукты питания и энергоносители, выше 4%
▪️ Облигациям (гос. долгу) будет больно
▪️ #VIX будет за 100, фонда - пузырь, тесла - культ
▪️ Самый дешевый актив сейчас - сельхозугодья 🌾
Рис. 1.: Удивительная корреляция индекса инфляции и цен Empire State Manuf. Index
👴🏻 Либо #инфляция будет догонять (на графике - мин. 4,5%), либо ребята уже на пороге дефляционной спирали.
_____
Рис. 2: Сбережения домохозяйств 🇺🇸 растут самыми быстрыми темпами с 53-го года
❔ Слишком много бабок у потребителя США, как и долгов. Цены растут, доходы падают, надежда на восстановление потребления - иллюзия.
_____
Рис. 3: Год только начинается, а бюджетный дефицит США уже достиг нового отрицательного рекорда за 70 лет.
Текущая траектория бюджетных расходов приведет к рекордному выпуску казначейских облигаций в этом году.
_____
Рис. 4: Индекс цен в производ. секторе от ISM
🧠 Ген. дир. Doubleline Гундлах режет правду матку:
▪️ Прогноз роста общей инфляции (не позднее лета), включая цены на продукты питания и энергоносители, выше 4%
▪️ Облигациям (гос. долгу) будет больно
▪️ #VIX будет за 100, фонда - пузырь, тесла - культ
▪️ Самый дешевый актив сейчас - сельхозугодья 🌾
#Macro на утро: что случится, когда понадобится кэш?
По любым историческим меркам домохозяйства 🇺🇸 еще никогда не были столь зависимы от фондового рынка.
Долги населения США составляют 92% от реально располагаемых доходов (в 2008 было больше 130%, при норме не более 60%).
Рис. 1-2: Рекордно высокий уровень совокупной доли прямого и косвенного владения ценными бумагами на фондовом рынке, как % от общих активов физ. лиц.
⛺ Серым - периоды рецессий в экономике.
Рис. 3: Покупки нерезидентами ценных бумаг США за 12 мес. на $375 млрд.
🌋 Очередной исторический рекорд.
По любым историческим меркам домохозяйства 🇺🇸 еще никогда не были столь зависимы от фондового рынка.
Долги населения США составляют 92% от реально располагаемых доходов (в 2008 было больше 130%, при норме не более 60%).
Рис. 1-2: Рекордно высокий уровень совокупной доли прямого и косвенного владения ценными бумагами на фондовом рынке, как % от общих активов физ. лиц.
⛺ Серым - периоды рецессий в экономике.
Рис. 3: Покупки нерезидентами ценных бумаг США за 12 мес. на $375 млрд.
🌋 Очередной исторический рекорд.
🔥 ООН предупреждает об угрозе острого голода в 20 странах
https://yangx.top/MarketHeart/216
23 марта опубликован доклад Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций (ФАО) и Всемирной продовольственной программы (ВПП).
_________
🚑 Более 20 странам мира грозит острая нехватка продовольствия и требуется незамедлительная масштабная помощь. Уже сегодня 34 млн человек вынуждены жить в условиях чрезвычайного уровня острого отсутствия продовольственной безопасности, то есть в шаге от абсолютного голода.
Для реализации экстренных мер по оказанию помощи необходимо финансирование от доноров $5,5 млрд.
________
🌏 Большинство стран, столкнувшихся с этой проблемой, расположены в Африке, однако острая нехватка продовольствия грозит большинству регионов планеты: от Азии (Афганистан) и Ближнего Востока (Сирия, Ливан) до Латинской Америки и Карибского бассейна (Гаити).
"На наших глазах происходит катастрофа. Голод - следствие конфликтов, климатических потрясений и пандемии COVID-19 - стучится в двери миллионов семей" - директор ВПП Бисли.
#Инфляция #Голод
https://yangx.top/MarketHeart/216
23 марта опубликован доклад Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций (ФАО) и Всемирной продовольственной программы (ВПП).
_________
🚑 Более 20 странам мира грозит острая нехватка продовольствия и требуется незамедлительная масштабная помощь. Уже сегодня 34 млн человек вынуждены жить в условиях чрезвычайного уровня острого отсутствия продовольственной безопасности, то есть в шаге от абсолютного голода.
Для реализации экстренных мер по оказанию помощи необходимо финансирование от доноров $5,5 млрд.
________
🌏 Большинство стран, столкнувшихся с этой проблемой, расположены в Африке, однако острая нехватка продовольствия грозит большинству регионов планеты: от Азии (Афганистан) и Ближнего Востока (Сирия, Ливан) до Латинской Америки и Карибского бассейна (Гаити).
"На наших глазах происходит катастрофа. Голод - следствие конфликтов, климатических потрясений и пандемии COVID-19 - стучится в двери миллионов семей" - директор ВПП Бисли.
#Инфляция #Голод
Telegram
Собачье сердце капитализма
#Macro 🔊 гудки: #Инфляция цен на продукты питания 2019 vs. 2020
Большая картинка по инфляции. Ждем-с принятия пакета помощи в США объемом $1,9 трлн на следующей неделе - CNBC (на этой новости рынки и отскочили).
Ребятам нужно срочно запускать станок до…
Большая картинка по инфляции. Ждем-с принятия пакета помощи в США объемом $1,9 трлн на следующей неделе - CNBC (на этой новости рынки и отскочили).
Ребятам нужно срочно запускать станок до…
#Macro на утро: кому война, а кому мать родна
Рис. 1: Дефицит торгового баланса US
🔻 Падение на 2.5% до $86.7 млрд - новый рекорд.
Все попытки предыдущей администрации переломить тренд канули в лету.
Рис. 2: Частные доходы американцев в феврале (спайки = стимулы)
🔻 Минус 7.1%, антирекорд за 62 года.
🔻 Упали на 1% и частные расходы физ. лиц. Резкое изменение по сравнению с ростом в 3,4% месяц назад.
Рис. 3: Падение коэфф. корреляции трех основных индексов 🇺🇸 (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq)
🏃 Наблюдаем отток капитала из пузырей техов в активы реального сектора (энергетика, агро...).
Рис. 4: Резко упал объём опционный торговли акциями 🇺🇸
🎰 Народ не спешит заносить бабло в к̶а̶з̶и̶н̶о̶ фондовый рынок.
Рис. 5: Рост цен на продукты и агрикультуру за 9 месяцев: ООН предупреждает
_________
🌋 Любой серьезный триггер (привет, Evergreen), вполне может начать обвал карточного домика.
Понятно, что единственный способ удержать ситуацию, хотя бы до конца года, печатать больше резаной бумаги.
Рис. 1: Дефицит торгового баланса US
🔻 Падение на 2.5% до $86.7 млрд - новый рекорд.
Все попытки предыдущей администрации переломить тренд канули в лету.
Рис. 2: Частные доходы американцев в феврале (спайки = стимулы)
🔻 Минус 7.1%, антирекорд за 62 года.
🔻 Упали на 1% и частные расходы физ. лиц. Резкое изменение по сравнению с ростом в 3,4% месяц назад.
Рис. 3: Падение коэфф. корреляции трех основных индексов 🇺🇸 (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq)
🏃 Наблюдаем отток капитала из пузырей техов в активы реального сектора (энергетика, агро...).
Рис. 4: Резко упал объём опционный торговли акциями 🇺🇸
🎰 Народ не спешит заносить бабло в к̶а̶з̶и̶н̶о̶ фондовый рынок.
Рис. 5: Рост цен на продукты и агрикультуру за 9 месяцев: ООН предупреждает
_________
🌋 Любой серьезный триггер (привет, Evergreen), вполне может начать обвал карточного домика.
Понятно, что единственный способ удержать ситуацию, хотя бы до конца года, печатать больше резаной бумаги.
#Macro и долговая дыра
🕳️ Cверхмассивная долговая дыра, как и своя космическая сестра, нарушает законы физики и меняет вокруг себя реальность, в нашем случае, экономическую.
Рис. 1: Совокупный баланс стран G10: космические скорости по динамике и уровню #QE
_______
Рис. 2: Синяя кривая (ВВП 🇺🇸) генерирует прибыль, чтобы платить по процентам Красной кривой (совокупный долг). Все ли здесь в порядке?
_______
Рис. 3: Исторический рекорд годового и квартального прироста чистого капитала домохозяйств США ниже 50 процентиля.
Вертолётные деньги, понятно + невозможность их потратить = последствия? Подробнее по тегу #Инфляция
_______
Рис. 4: ISM Manufacturing Index – индекс делового оптимизма экономики США на рекордных уровнях.
_______
Рис. 5: План Бидона в разрезе, печальное зрелище. Подробнее у Михаила Хазина
💊 Учитывая вышесказанное, рекомендуем ознакомиться с материалами по тегам
#Золото #ЗолотойСтандарт
Хороших выходных!
🕳️ Cверхмассивная долговая дыра, как и своя космическая сестра, нарушает законы физики и меняет вокруг себя реальность, в нашем случае, экономическую.
Рис. 1: Совокупный баланс стран G10: космические скорости по динамике и уровню #QE
_______
Рис. 2: Синяя кривая (ВВП 🇺🇸) генерирует прибыль, чтобы платить по процентам Красной кривой (совокупный долг). Все ли здесь в порядке?
_______
Рис. 3: Исторический рекорд годового и квартального прироста чистого капитала домохозяйств США ниже 50 процентиля.
Вертолётные деньги, понятно + невозможность их потратить = последствия? Подробнее по тегу #Инфляция
_______
Рис. 4: ISM Manufacturing Index – индекс делового оптимизма экономики США на рекордных уровнях.
_______
Рис. 5: План Бидона в разрезе, печальное зрелище. Подробнее у Михаила Хазина
💊 Учитывая вышесказанное, рекомендуем ознакомиться с материалами по тегам
#Золото #ЗолотойСтандарт
Хороших выходных!
Что движет рынком?
Фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones обновляют исторические рекорды на волне "хороших" эконом. данных. А капитализация рынка криптовалют впервые достигла $2,01 трлн: #Bitcoin - $1,1 трлн, Ethereum - $245 млрд, Binance Coin - $58 млрд
🎈 В США было создано 916 тыс новых рабочих мест, а уровень безработицы упал до 6% с 6,2%. Основной прирост за счет сектора услуг (e.g. рестораны) и строительства (улучшение погодных условий).
Что в реальности ждет работяг?
▫️ Мартовские налоги на заработную плату выше, чем прогнозировали
▫️ Малый и средний бизнес не может закрыть более 40% открытых вакансий
▫️ Уровень эконом. активности населения - 61,4% остается рекордно низким (доковидный 62-63%)
▫️ С начала пандемии средняя цена домов подскочила на $50 тыс. до рекордных $370 тыс.
▫️ За год ежемеc. платеж по ипотечному кредиту в среднем вырос на $100
Долгосрочная перспектива?
Недостаток инвестиций в создание постоянных рабочих мест поддержит текущий дефицит на уровне не ниже 2,5 млн (график).
#Macro
Фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones обновляют исторические рекорды на волне "хороших" эконом. данных. А капитализация рынка криптовалют впервые достигла $2,01 трлн: #Bitcoin - $1,1 трлн, Ethereum - $245 млрд, Binance Coin - $58 млрд
🎈 В США было создано 916 тыс новых рабочих мест, а уровень безработицы упал до 6% с 6,2%. Основной прирост за счет сектора услуг (e.g. рестораны) и строительства (улучшение погодных условий).
Что в реальности ждет работяг?
▫️ Мартовские налоги на заработную плату выше, чем прогнозировали
▫️ Малый и средний бизнес не может закрыть более 40% открытых вакансий
▫️ Уровень эконом. активности населения - 61,4% остается рекордно низким (доковидный 62-63%)
▫️ С начала пандемии средняя цена домов подскочила на $50 тыс. до рекордных $370 тыс.
▫️ За год ежемеc. платеж по ипотечному кредиту в среднем вырос на $100
Долгосрочная перспектива?
Недостаток инвестиций в создание постоянных рабочих мест поддержит текущий дефицит на уровне не ниже 2,5 млн (график).
#Macro
🌕 Фьючерсы на золото торгуются вблизи важной зоны сопротивления ~$1777
Преодоление этой зоны может привести к восстановлению долгосрочного восходящего тренда и взрывному росту.
Фундаментальные #Macro причины:
🔸 Физ. поставки металла
🔸 Инфляционное чтиво
🔸 Космическая долговая дыра
Пока наблюдаем, откат фьючерса можно рассмотреть, как возможность добора акций РФ добытчиков.
📊 Большой слайд про динамику акций крупнейших золотодобывающих компаний в 2020 году
GDX - один из многих ETF под управлением мегафонда VanEck, дает доступ к 52 ведущим акциям золотодобывающих компаний мира:
▫️ Средний объем внутридневных торгов ~$25 млн
▫️ Сумма чистых активов ~$15,3 млрд
▫️ Доходность GDX за 2020 год 27,3%
▫️ Топ компании в индексе: Newmont 37,8%, Wheaton Precious Metals 40,3% Kinross Gold 54,9%
#Золото
Преодоление этой зоны может привести к восстановлению долгосрочного восходящего тренда и взрывному росту.
Фундаментальные #Macro причины:
🔸 Физ. поставки металла
🔸 Инфляционное чтиво
🔸 Космическая долговая дыра
Пока наблюдаем, откат фьючерса можно рассмотреть, как возможность добора акций РФ добытчиков.
📊 Большой слайд про динамику акций крупнейших золотодобывающих компаний в 2020 году
GDX - один из многих ETF под управлением мегафонда VanEck, дает доступ к 52 ведущим акциям золотодобывающих компаний мира:
▫️ Средний объем внутридневных торгов ~$25 млн
▫️ Сумма чистых активов ~$15,3 млрд
▫️ Доходность GDX за 2020 год 27,3%
▫️ Топ компании в индексе: Newmont 37,8%, Wheaton Precious Metals 40,3% Kinross Gold 54,9%
#Золото
#Macro чернуха от профессора, часть первая
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
#Macro чернуха от профессора, часть вторая
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
⚠️ Капитализация S&P 500 (синим) и
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
🎇 Подвезли рекордный PS ratio мирового рынка ценных бумаг
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Собачье сердце
🥒 Пора осваивать огороды Потреб. инфляция в США, внезапно, выше всех прогнозов. #ИнфляционнаяВолна
Собачье сердце
Photo
🖤 Началось?
Есть мнение, что доходность американских долговых бумаг последнее время падала из-за давления на короткие позиции.
Опубликованные во вторник данные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) показывают, что фьючерсные контракты на длинную позицию (net long) теперь составляют 55 987.
Неделю назад показатель был 25 593 контрактов по короткой позиции (net short).
Спекулянты выдыхаются и принимают неизбежную реальность.
Есть мнение, что доходность американских долговых бумаг последнее время падала из-за давления на короткие позиции.
Опубликованные во вторник данные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) показывают, что фьючерсные контракты на длинную позицию (net long) теперь составляют 55 987.
Неделю назад показатель был 25 593 контрактов по короткой позиции (net short).
Спекулянты выдыхаются и принимают неизбежную реальность.