Интересная новость сейчас вышла, как раз в продолжение темы, которую сегодня затронул в последнем посте (https://yangx.top/MarketDumki/765) о перспективах нефтяных котировок. Что означает данная новость, до конца пока понять сложно. Но явно, что это не за рост цен на черное золото. @marketdumki

​​Цена на нефть в рублях вернулась на уровни, которые были до введения апрельских санкций против Русала (см. график ниже). Сейчас баррель нефти брент, выраженный в российской валюте, торгуется около 4000 руб. Учитывая слабый спрос на ОФЗ, уход на длительное время ниже отметки в 4000 руб за баррель нежелателен для российского бюджета. Иначе он рискует опять стать дефицитным. А вероятность этого и так очень высокая.

Как мы видим, новая сделка ОПЕК+ не принесла особого оптимизма на рынок нефтяных фьючерсов. Ситуация за 2 года с момента первого соглашения кардинальным образом поменялась. Поэтому не стал бы исключать сценария, при котором нефтяные котировки опустятся ниже 50$ в следующем году. А такие цены на нефть и слабый спрос на ОФЗ поднимут курс доллара ближе к 75-80 руб. @marketdumki

#рубль #курсдоллара #нефть_в_рублях #бюджет #ОФЗ

Если закон «Против картелей по производству и экспорту нефти» будет принят в США (https://yangx.top/markettwits/24644), нефтяные котировки могут оказаться в свободном падении. И цена в 30$ за баррель станет реальностью. Всё больше факторов складывается за то, что именно в этом направлении и отправятся со временем нефтяные котировки. Мировая экономика тормозится, нефтедобыча в США на рекордных уровнях и продолжает расти, сильный доллар тоже играет против высоких цен на нефть. Да и не забываем, что на дворе сейчас НЕсырьевой цикл (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/744). Единственным фактором за рост нефтяных котировок в этом году были санкции против Ирана. Но падение добычи в Иране было с лихвой компенсировано тремя ведущими нефтепроизводителями (США, РФ и Саудовская Аравия).

Кстати, надо сказать, что ЦБ РФ допускает в своем рисковом сценарии падение цен на нефть до 35$. Поэтому российские власти и пытаются как можно больше нарастить золотовалютные резервы. Ранее уже описывал причины (https://yangx.top/MarketDumki/594) по которым ЦБ вынужден так действовать. Поэтому удивляюсь прогнозам, что в следующем году ЦБ РФ может возобновить смягчение денежно-кредитной политики. Учитывая растущую инфляцию, реальная ставка и так продолжает снижаться. Поэтому скорее всего придется еще повышать ставку и тогда можно будет пополнить резервы. И то при условии, что конъюнктура на внешних рынках будет благоприятной. А в этом есть большие сомнения. @marketdumki

#нефть #нефтяные_котировки #НЕсырьевой_цикл #цбРФ #ставка #ЗВР

​​Цены на нефть и TADAWUL

Любопытная динамика последнее время, включая сегодняшние торги, у Саудовского фондового рынка. Несмотря на непрекращающееся падение цен на нефть, главный биржевой индекс TADAWUL отказывается снижаться (см. график внизу), хотя все прекрасно знают о зависимости королевства от цен на нефть. Т.е. сейчас мы наблюдаем обратную ситуацию той, которая была несколько месяцев назад. Обращал на это внимание в сентябре (https://yangx.top/MarketDumki/662), что несмотря на рост цены на нефть, саудовский рынок уже во всю снижался.

Явно кто-то тогда использовал рост цен на нефть для того, чтобы продать саудовские акции. Сейчас уже продаж особо не видно. Сигнал ли это о том, что падение нефтяных котировок скоро закончится? Вполне может быть. Кстати, если проводить аналогию с 2008, 2014 и 2015 годами, то обвал цен на нефть заканчивался именно в январе. Вполне возможно, что и в этот раз минимумы по нефти мы опять же увидим в январе. @marketdumki

#нефть #Саудовская_Аравия

Перспективы рынка недвижимости в РФ

Попалась на глаза статейка http://bit.ly/2Cx4J6L о том, что ЦБ увидел признаки пузыря на рынке ипотеки в РФ. Хотя я и не являюсь специалистом на этом рынке, но по ощущениям именно так дела и обстоят. С кем не поговоришь среди директоров и владельцев разных бизнесов, почти у всех большинство сотрудников по уши сидят в ипотечном кредите. Сложно сказать, почему так происходит. Видимо, народ напугали постоянными разговорами об отмене или запрете доллара, об изъятии или замораживании вкладов. Периодически появляется информация о том, что деньги пропали из банковской ячейки и т.д. И в таких условиях люди выбирают недвижимость, пускай и в кредит.

С одной стороны, это хорошо, когда люди берут ипотечные кредиты, тем самым оживляя ситуацию в экономике страны. Но с другой стороны, к чему приведет избыточная долговая нагрузка граждан, когда наступит очередной экономический кризис в мире и соответственно в РФ? Ведь, если в развитых странах во время кризиса центральный банк ставку понижает и граждане получают возможность рефинансировать свой кредит на более выгодных условиях, то у нас же происходит всё с точностью до наоборот. ЦБ РФ уже повышает ставку и скорее всего продолжит это делать в 2019 году. Что будет, когда большинство населения просто физически не сможет выплачивать ежемесячные взносы по ипотеке? Будут отнимать у всех квартиры? Это может привести к социальному бунту. А чем будут затыкать дыры на балансах у банков, которые выдали эти ипотечные кредиты? Единственный выход будет у ЦБ - это врубить печатный станок. Надеюсь, вы догадываетесь, что будет с курсом рубля при таком раскладе.

Все мы знаем, как российская экономика зависит от цен на нефть. Учитывая, что сейчас НЕсырьевой цикл и он еще далек от своего завершения (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/850), то есть все шансы увидеть цены на нефть гораздо ниже текущих значений на уровне 55$ за баррель. Соответственно и перспективы рынка недвижимости выглядят совсем не радужно. В номинальном выражении рублевые цены могут и не снижаться, а в реальном выражении, учитывая, что дно по инфляции уже пройдено, падение продолжится. Очевидно, что долларовые цены на недвижимость еще не показали свой минимум. @marketdumki

#недвижимость #цены #ипотека #курс_рубля #нефть #доллар

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом РБ Лукашенко. 9 января он заявил, что найдет нефть дешевле, чем российская. Тогда Brent торговался около 65$ за баррель, соответственно российская Urals чуть дешевле. И вот cпустя три месяца он ее нашел дешевле, правда опять же в РФ. В апреле Беларусь планирует закупить у России 2 млн тонн нефти по 4$ за баррель!!! Вот уж поистине - "Кто ищет, тот всегда найдет"! 😂 @marketdumki

Нефть и Ковид.

Я не просто так обращаю повышенное внимание на ситуацию с коронавирусом в Индии. Именно Китай и Индия последние 10 лет обеспечивали стабильный рост спроса на нефть в мире. На графике внизу прекрасно видно, какое драматическое падение спроса на "черное золото" произошло в Индии. Причина понятна - коронавирус. Ковид не дает пока вернуться к нормальной деловой активности. А без этого надеяться на восстановление спроса на нефть просто не приходится. @marketdumki

Главное, чтобы саудиты дальше не опускали вниз цены, а про подъем цены говорить и не приходится (https://yangx.top/markettwits/97237). Наивно полагать, что саудиты начнут в одностороннем порядке дальше сокращать добычу и уступать долю на рынке. Делали они уже так в 80-х годах. Уступив свои позиции на рынке, потом пришлось в экстренном порядке резко нарастить добычу, что привело к сильнейшему обвалу нефтяных котировок. Очевидно, что саудиты не захотят опять наступать на те же самые грабли. @marketdumki

🔥Саудиты могут начать продавать нефть за юани!

Это событие может стать настоящим поворотным моментом в изменении всего мирового порядка, включая финансовую систему, основанную на американском долларе. Всё только начинается... @marketdumki

❌🛢🇺🇸#дедолларизация #мир #макро #энергоносители
Бакс живет в статусе "мировой резервной" только благодаря привязке к энергоносителям....

#газ Путин поручил принимать оплату за российский природный газ только в рублях

#нефть С.Аравия ведет переговоры с Китаем по продаже КНР нефти в юанях

С.Аравия собирается «серьезно пересмотреть» политику поддержки нефтедоллара

переход Saudi Aramco на расчеты в юанях вместо долларов в торговле с Китаем станет "настоящим взрывом". В Китае назвали точку отсчета краха доллара - подробнее

#россия #китай #саравия

На 2 млн баррелей в сутки в итоге сократят добычу нефти страны ОПЕК+. Если я не ошибаюсь, то это крупнейшее разовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+, за исключением соглашения, которое было достигнуто в разгар всеобщего карантина в мае 2020 года. Но тогда это был жесточайший форс-мажор. @marketdumki

Глава Saudi Aramco оптимистичен относительно перспектив нефтяного рынка https://yangx.top/markettwits/247201

Интернализация юаня набирает обороты. И этот процесс будет только ускоряться. Остановить его уже не получится. Слишком силен стал китайский дракон. @marketdumki

ОПЕК+ по своей риторике всё больше напоминает ФРС или ЕЦБ. Имею в виду вот эту фразу - готов в любое время принять меры по стабилизации рынка. И стоит отметить, что пока им это удается. Цена на нефть уже несколько недель находится выше 80$ за баррель. @marketdumki