🔔 Глобализация газовых рынков: с 2020 года объем торговли СПГ вырос более чем в 4 раза
Всего за четыре года объем мировой торговли сжиженным природным газом (СПГ) вырос более чем в четыре раза. Идет процесс глобализации газовых рынков. Мощный количественный рост сопровождался качественной трансформацией: растущей взаимосвязанностью региональных газовых рынков.
✅ На протяжении двух десятилетий индустрия СПГ повышала степень гибкости — это и заключение контрактов на поставку без оговорки о конкретном пункте назначения, это и рост объемов спотовой торговли (с 10% в начале 2000-х гг. до 35-40% в последние годы).
✅ Тем временем, роль привязки к нефти постепенно ослабевает: в начале века она превышала 80%, а в прошлом году составила лишь около 50% в мировом обороте СПГ. Все чаще цены индексируются с учетом котировок на региональных хабах и более сложных, гибридных формул ценообразования.
✅ Упомянутые изменения подразумевают рост восприимчивости торговых потоков СПГ к динамике региональных цен и повышение чувствительности к ценовым спредам. При этом растет взаимосвязь между региональными рынками: динамика спроса и предложения в одном регионе может сказываться на состоянии дел в других уголках планеты и на динамике цен. Лучшим примером растущей взаимосвязи служит корреляция между TTF и JKM, выросшая с 60% в 2010-х гг. до более чем 90% в 2020 г.
✅ Конечно, рынки природного газа по определению региональны. В каждом регионе свои особенности спроса и предложения, своя нормативно-правовая база и, в конечном счете, все они находятся на разных этапах развития. На хабах Северной Америки существует более 50 точек ценообразования, а торговля поддерживается адекватным предложением. В Европе TTF достиг зрелости, опираясь на гибкую газовую инфраструктуру. А в Азиатско-Тихоокеанском регионе мы видим растущую долю спотовой торговли и наблюдаем лишь зарождающиеся газовые хабы, а привязка к нефти все еще доминирует.
✅ Настоящего мирового газового рынка пока нет, но глобализация региональных рынков идет полным ходом. Похоже, этот процесс уже не остановить. Следующая мегаволна СПГ, подпитываемая Катаром и США, дополнительно повысит ликвидность и гибкость глобального рынка сжиженного природного газа.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #СПГ #Газ #TTF #JKM
Всего за четыре года объем мировой торговли сжиженным природным газом (СПГ) вырос более чем в четыре раза. Идет процесс глобализации газовых рынков. Мощный количественный рост сопровождался качественной трансформацией: растущей взаимосвязанностью региональных газовых рынков.
✅ На протяжении двух десятилетий индустрия СПГ повышала степень гибкости — это и заключение контрактов на поставку без оговорки о конкретном пункте назначения, это и рост объемов спотовой торговли (с 10% в начале 2000-х гг. до 35-40% в последние годы).
✅ Тем временем, роль привязки к нефти постепенно ослабевает: в начале века она превышала 80%, а в прошлом году составила лишь около 50% в мировом обороте СПГ. Все чаще цены индексируются с учетом котировок на региональных хабах и более сложных, гибридных формул ценообразования.
✅ Упомянутые изменения подразумевают рост восприимчивости торговых потоков СПГ к динамике региональных цен и повышение чувствительности к ценовым спредам. При этом растет взаимосвязь между региональными рынками: динамика спроса и предложения в одном регионе может сказываться на состоянии дел в других уголках планеты и на динамике цен. Лучшим примером растущей взаимосвязи служит корреляция между TTF и JKM, выросшая с 60% в 2010-х гг. до более чем 90% в 2020 г.
✅ Конечно, рынки природного газа по определению региональны. В каждом регионе свои особенности спроса и предложения, своя нормативно-правовая база и, в конечном счете, все они находятся на разных этапах развития. На хабах Северной Америки существует более 50 точек ценообразования, а торговля поддерживается адекватным предложением. В Европе TTF достиг зрелости, опираясь на гибкую газовую инфраструктуру. А в Азиатско-Тихоокеанском регионе мы видим растущую долю спотовой торговли и наблюдаем лишь зарождающиеся газовые хабы, а привязка к нефти все еще доминирует.
✅ Настоящего мирового газового рынка пока нет, но глобализация региональных рынков идет полным ходом. Похоже, этот процесс уже не остановить. Следующая мегаволна СПГ, подпитываемая Катаром и США, дополнительно повысит ликвидность и гибкость глобального рынка сжиженного природного газа.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #СПГ #Газ #TTF #JKM
🔔 В ноябре в Азии и Европе газ достиг годичных ценовых максимумов
Стоимость газа на рынках Европы и Азии в минувшем месяце шла в рост благодаря холодам, маловетреной погоде и глобальной геополитической напряженности.
✅ В Европе цены TTF с поставкой через 30 дней за месяц выросли на 8% — в среднем до $14 за 1 млн BTU. Спрос на газ в годовом выражении взлетел почти на 15% из-за неэффективной работы систем ветрогенерации и поразительного 50% прироста объемов выработки электроэнергии на газовом топливе.
✅ Холода взвинтили спрос домовладений и коммерческого сектора на газ, а удовлетворяли его в основном за счет увеличения объемов потребления из хранилищ, что привело к снижению уровня заполнения европейских ПХГ с 95% до 85% за месяц.
✅ В Азии цены JKM следовали аналогичной траектории, прибавив 6% — до $14,10 за 1 млн BTU — на фоне растущей конкуренции с Европой за гибкость поставок СПГ.
✅ Сейчас спотовые цены на сжиженный природный газ заявлены с солидной премией (в $1-2 за 1 млн BTU) по сравнению с котировками на СПГ с привязкой к нефти. Это подразумевает готовность покупателей сокращать объемы закупок на споте при любой возможности. А обвал спреда JKM-TTF означает, что в декабре мы сможем наблюдать за тем, как потоки СПГ перенаправляются из Азии в Европу, пишет Global LNG Hub.
✅ В США цены на Henry Hub колебались в диапазоне от $1,20 до $3 за 1 млн BTU. В среднем спотовые цены на Henry держались в прошлом месяце на уровне чуть выше $2 — это минимум для ноября с 1995 года. Мягкая погода в сочетании с солидными темпами добычи удерживали котировки на низком уровне.
✅ Между тем, цены на газ на техасском хабе Waha в среднем колебались возле комфортной отметки «0» — и вот с этим сложно конкурировать, резюмирует Global LNG Hub.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #Газ #JKM #TTF #Европа #США #Henry #Waha
Стоимость газа на рынках Европы и Азии в минувшем месяце шла в рост благодаря холодам, маловетреной погоде и глобальной геополитической напряженности.
✅ В Европе цены TTF с поставкой через 30 дней за месяц выросли на 8% — в среднем до $14 за 1 млн BTU. Спрос на газ в годовом выражении взлетел почти на 15% из-за неэффективной работы систем ветрогенерации и поразительного 50% прироста объемов выработки электроэнергии на газовом топливе.
✅ Холода взвинтили спрос домовладений и коммерческого сектора на газ, а удовлетворяли его в основном за счет увеличения объемов потребления из хранилищ, что привело к снижению уровня заполнения европейских ПХГ с 95% до 85% за месяц.
✅ В Азии цены JKM следовали аналогичной траектории, прибавив 6% — до $14,10 за 1 млн BTU — на фоне растущей конкуренции с Европой за гибкость поставок СПГ.
✅ Сейчас спотовые цены на сжиженный природный газ заявлены с солидной премией (в $1-2 за 1 млн BTU) по сравнению с котировками на СПГ с привязкой к нефти. Это подразумевает готовность покупателей сокращать объемы закупок на споте при любой возможности. А обвал спреда JKM-TTF означает, что в декабре мы сможем наблюдать за тем, как потоки СПГ перенаправляются из Азии в Европу, пишет Global LNG Hub.
✅ В США цены на Henry Hub колебались в диапазоне от $1,20 до $3 за 1 млн BTU. В среднем спотовые цены на Henry держались в прошлом месяце на уровне чуть выше $2 — это минимум для ноября с 1995 года. Мягкая погода в сочетании с солидными темпами добычи удерживали котировки на низком уровне.
✅ Между тем, цены на газ на техасском хабе Waha в среднем колебались возле комфортной отметки «0» — и вот с этим сложно конкурировать, резюмирует Global LNG Hub.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #Газ #JKM #TTF #Европа #США #Henry #Waha
🔔 Global LNG Hub: почему европейские цены на газ просели в декабре
С начала декабря газовые котировки TTF отступили более чем на 15% до $12,50 за 1 млн BTU — до минимума с начала отопительного сезона, напоминают аналитики Global LNG Hub.
✅ В последние дни — после периода заметного роста, продолжавшегося на протяжении ноября — европейские цены на газ начали ощутимо снижаться. По оценке Global LNG Hub, просадка обусловлена четырьмя факторами:
✔️ Увеличение объемов производства СПГ в США: два американских завода — Plaquemines LNG и Corpus Christi LNG — наращивают производство, естественным образом повышая доступность предложения сжиженного природного газа и оказывая давление на газовые котировки.
✔️ История с транзитом через Украину: последние комментарии европейских импортеров трубопроводного газа сформировали впечатление (возможно, ложное) о вероятности продления соглашения, но будущее газового транзита остается неопределенным. В ближайшие недели ключевыми факторами колебания цен на рынке станут новости и слухи.
✔️ Улучшение климатических условий: потепление на фоне усиления ветра снижают не только спрос на «голубое топливо», но и котировки на европейских хабах.
✔️ Азиатский фактор: спрос на газ на ключевых азиатских рынках в последние недели остается вялым, отчасти из-за высоких спотовых цен, зафиксированных в октябре-ноябре.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #Газ #ЦеныНаГаз #Европа #TTF
С начала декабря газовые котировки TTF отступили более чем на 15% до $12,50 за 1 млн BTU — до минимума с начала отопительного сезона, напоминают аналитики Global LNG Hub.
✅ В последние дни — после периода заметного роста, продолжавшегося на протяжении ноября — европейские цены на газ начали ощутимо снижаться. По оценке Global LNG Hub, просадка обусловлена четырьмя факторами:
✔️ Увеличение объемов производства СПГ в США: два американских завода — Plaquemines LNG и Corpus Christi LNG — наращивают производство, естественным образом повышая доступность предложения сжиженного природного газа и оказывая давление на газовые котировки.
✔️ История с транзитом через Украину: последние комментарии европейских импортеров трубопроводного газа сформировали впечатление (возможно, ложное) о вероятности продления соглашения, но будущее газового транзита остается неопределенным. В ближайшие недели ключевыми факторами колебания цен на рынке станут новости и слухи.
✔️ Улучшение климатических условий: потепление на фоне усиления ветра снижают не только спрос на «голубое топливо», но и котировки на европейских хабах.
✔️ Азиатский фактор: спрос на газ на ключевых азиатских рынках в последние недели остается вялым, отчасти из-за высоких спотовых цен, зафиксированных в октябре-ноябре.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #Газ #ЦеныНаГаз #Европа #TTF
🔔 В 2024 году корреляция TTF и JKM достигла исторического максимума
Тренд на глобализацию газового рынка доминирует: в уходящем году показатель корреляции котировок TTF и JKM обновил исторический максимум на отметке 0,95.
✅ Побит предыдущий рекорд, датированный 2020 годом в период, когда рынок столкнулся с беспрецедентным переизбытком предложения на фоне ковидных ограничений, пишет Global LNG Hub.
✅ В 2013-18 гг. корреляция TTF и JKM выглядела относительно слабой и непоследовательной, в среднем составляя около 60%.
✅ Стремительный рост объемов доступного для отправки в любую точку планеты американского СПГ и повышение ликвидности мирового рынка сжиженного природного газа усилили взаимосвязи между регионами, и с 2019 года корреляция TTF и JKM пошла в рост, превысив 90%.
✅ Газовый кризис 2022 года временно ослабил этот тренд, а европейский рынок пострадал в больше степени. Затем газовый рынок успешно восстановился, а в 2024 году корреляция TTF и JKM достигла рекордно высокого уровня в 95%.
✅ Выход на максимум обеспечен сочетанием ряда факторов, считают в Global LNG Hub:
✔️ Во-первых, объем поставок СПГ из США продолжает нарастать. Сейчас доля американского сжиженного природного газа на мировом рынке СПГ не просто превышает 20%, но и обеспечивает высокую гибкость в вопросе пунктов назначения поставок.
✔️ Во-вторых, рекордно низкие спотовые ставки на фрахт СПГ. Они естественным образом снижают транспортные расходы, нивелируют региональные ценовые различия и обеспечивают высокую корреляцию цен.
✔️ В-третьих, бурный рост торговли газом: в 2024 году объемы торгов резко возросли на всех ключевых газовых хабах, а объемы JKM взлетели более чем в два раза. Такая ситуация способствует повышению ликвидности и росту корреляции котировок.
✔️ В-четвертых, отсутствие серьезных асимметричных потрясений: да, в 2024 году на рынках газа хватало проблем, но мощных ассиметричных потрясений в вопросе спроса-предложения, способных радикально исказить динамику цен, не наблюдалось.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #США #СПГ #Газ #TTF #JKM #КорреляцияКотировок
Тренд на глобализацию газового рынка доминирует: в уходящем году показатель корреляции котировок TTF и JKM обновил исторический максимум на отметке 0,95.
✅ Побит предыдущий рекорд, датированный 2020 годом в период, когда рынок столкнулся с беспрецедентным переизбытком предложения на фоне ковидных ограничений, пишет Global LNG Hub.
✅ В 2013-18 гг. корреляция TTF и JKM выглядела относительно слабой и непоследовательной, в среднем составляя около 60%.
✅ Стремительный рост объемов доступного для отправки в любую точку планеты американского СПГ и повышение ликвидности мирового рынка сжиженного природного газа усилили взаимосвязи между регионами, и с 2019 года корреляция TTF и JKM пошла в рост, превысив 90%.
✅ Газовый кризис 2022 года временно ослабил этот тренд, а европейский рынок пострадал в больше степени. Затем газовый рынок успешно восстановился, а в 2024 году корреляция TTF и JKM достигла рекордно высокого уровня в 95%.
✅ Выход на максимум обеспечен сочетанием ряда факторов, считают в Global LNG Hub:
✔️ Во-первых, объем поставок СПГ из США продолжает нарастать. Сейчас доля американского сжиженного природного газа на мировом рынке СПГ не просто превышает 20%, но и обеспечивает высокую гибкость в вопросе пунктов назначения поставок.
✔️ Во-вторых, рекордно низкие спотовые ставки на фрахт СПГ. Они естественным образом снижают транспортные расходы, нивелируют региональные ценовые различия и обеспечивают высокую корреляцию цен.
✔️ В-третьих, бурный рост торговли газом: в 2024 году объемы торгов резко возросли на всех ключевых газовых хабах, а объемы JKM взлетели более чем в два раза. Такая ситуация способствует повышению ликвидности и росту корреляции котировок.
✔️ В-четвертых, отсутствие серьезных асимметричных потрясений: да, в 2024 году на рынках газа хватало проблем, но мощных ассиметричных потрясений в вопросе спроса-предложения, способных радикально исказить динамику цен, не наблюдалось.
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #США #СПГ #Газ #TTF #JKM #КорреляцияКотировок
ЦИФРА ДНЯ
0,95
🔔 В 2024 году корреляция TTF и JKM достигла рекордного уровня
Корреляция спотовых цен на природный газ в Европе и Азии — TTF и JKM — в минувшем году взлетела до рекордного уровня в 0,95, отмечается в квартальном отчете Международного энергетического агентства (МЭА) о состоянии дел на глобальном газовом рынке.
Это факт свидетельствует о росте взаимосвязанности региональных рынков газа, констатируют эксперты.
Источник: IEA
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #КорреляцияЦен #JKM #TTF #ПриродныйГаз #МЭА #РынокГаза
0,95
🔔 В 2024 году корреляция TTF и JKM достигла рекордного уровня
Корреляция спотовых цен на природный газ в Европе и Азии — TTF и JKM — в минувшем году взлетела до рекордного уровня в 0,95, отмечается в квартальном отчете Международного энергетического агентства (МЭА) о состоянии дел на глобальном газовом рынке.
Это факт свидетельствует о росте взаимосвязанности региональных рынков газа, констатируют эксперты.
Источник: IEA
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #КорреляцияЦен #JKM #TTF #ПриродныйГаз #МЭА #РынокГаза
🔔 TTF обходит JKM на крутом вираже спроса на СПГ
Газ в Европе вновь дороже, чем в Азии: котировки TTF в конце прошлой недели закрылись примерно на $1,40 за 1 млн BTU выше цен JKM. Это максимальный спред с июня 2023 года, а, судя по графику фьючерсных контрактов, европейская премия на «голубое топливо» будет актуальной и в ходе летнего сезона газовых закупок, пишет Global LNG Hub.
✅ Напомним — на протяжении февраля-октября 2024 года котировки TTF держались примерно на $1 за 1 млн BTU ниже азиатских спотовых цен на СПГ, что стимулировало перенаправление потоков сжиженного природного газа в Азию (почти +10%) и провоцировало резкое снижение объемов поставок СПГ в Европу (-18%).
✅ В четвертом квартале более сложные условия в Европе и быстрое снижение уровня запасов в ПХГ постепенно сократили спред JKM-TTF. А сейчас TTF на $1,40 опережает JKM — благодаря росту конкуренции за гибкие контракты на поставку СПГ.
✅ Судя по текущей динамике фьючерсов, «наценка» TTF сохранится на протяжении большей части 2025 года, и европейские цены в феврале-октября будут в среднем выше азиатских котировок на $0,65 за 1 млн BTU. Дело в том, что такая разница может обеспечить приток СПГ в объеме, необходимом для заполнения европейских хранилищ.
✅ В ближайшие месяцы влияние на спред TTF-JKM будут оказывать следующие факторы:
✔️ Во-первых, показатель заполнения хранилищ ЕС: существенное снижение приведет к летнему росту спроса на закачку и удержит европейские цены на высоком уровне. Соответственно, увеличение объема газовых запасов в ЕС может привести к сужению спреда TTF-JKM. Самым важным фактором, определяющим степень заполнения ПХГ ЕС, станет погода: температура и скорость ветра.
✔️ Во-вторых, глобальное предложение СПГ: если рост предложения сжиженного природного газа окажется ниже прогнозов, конкуренция между Азией и Европой в борьбе за СПГ дополнительно обострится, а европейская «наценка» станет выше. Напротив, рост доступности топлива смягчит конкуренцию и сузит спред TTF-JKM. Решающее значение будут иметь темпы и сроки ввода в строй новых североамериканских проектов.
✔️ В-третьих, ставки фрахта СПГ: низкие тарифы обычно стимулирует сужение региональных спредов. На прошлой неделе ставки на фрахт обвалились до исторического минимума в $9 000 в сутки, и вопрос лишь в том, могут ли они просесть еще ниже. Но, конечно, гипотетический рост ставок может обеспечить широкий спред TTF-JKM.
✔️ В-четвертых, спрос в Азии: снижение спроса в регионе приведет к росту спреда между региональными котировками. Ключевым фактором станет аппетит Китая. Пока КНР демонстрирует гибкость в выборе энергоносителей, сократив импорт СПГ с начала года почти на 17% в годовом исчислении. Но происходящее во многом обусловлено погодными условиями, и в ближайшие месяцы ситуация может измениться...
✔️ В-пятых, не стоит забывать о геополитике. Это настоящий джокер. А дальнейшее снижение доступности российского газа для Европы приведет к росту европейской «наценки».
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #JKM #Европа #Азия #TTF #ЦеныНаСпг #СПГ #КотировкиНаГаз
Газ в Европе вновь дороже, чем в Азии: котировки TTF в конце прошлой недели закрылись примерно на $1,40 за 1 млн BTU выше цен JKM. Это максимальный спред с июня 2023 года, а, судя по графику фьючерсных контрактов, европейская премия на «голубое топливо» будет актуальной и в ходе летнего сезона газовых закупок, пишет Global LNG Hub.
✅ Напомним — на протяжении февраля-октября 2024 года котировки TTF держались примерно на $1 за 1 млн BTU ниже азиатских спотовых цен на СПГ, что стимулировало перенаправление потоков сжиженного природного газа в Азию (почти +10%) и провоцировало резкое снижение объемов поставок СПГ в Европу (-18%).
✅ В четвертом квартале более сложные условия в Европе и быстрое снижение уровня запасов в ПХГ постепенно сократили спред JKM-TTF. А сейчас TTF на $1,40 опережает JKM — благодаря росту конкуренции за гибкие контракты на поставку СПГ.
✅ Судя по текущей динамике фьючерсов, «наценка» TTF сохранится на протяжении большей части 2025 года, и европейские цены в феврале-октября будут в среднем выше азиатских котировок на $0,65 за 1 млн BTU. Дело в том, что такая разница может обеспечить приток СПГ в объеме, необходимом для заполнения европейских хранилищ.
✅ В ближайшие месяцы влияние на спред TTF-JKM будут оказывать следующие факторы:
✔️ Во-первых, показатель заполнения хранилищ ЕС: существенное снижение приведет к летнему росту спроса на закачку и удержит европейские цены на высоком уровне. Соответственно, увеличение объема газовых запасов в ЕС может привести к сужению спреда TTF-JKM. Самым важным фактором, определяющим степень заполнения ПХГ ЕС, станет погода: температура и скорость ветра.
✔️ Во-вторых, глобальное предложение СПГ: если рост предложения сжиженного природного газа окажется ниже прогнозов, конкуренция между Азией и Европой в борьбе за СПГ дополнительно обострится, а европейская «наценка» станет выше. Напротив, рост доступности топлива смягчит конкуренцию и сузит спред TTF-JKM. Решающее значение будут иметь темпы и сроки ввода в строй новых североамериканских проектов.
✔️ В-третьих, ставки фрахта СПГ: низкие тарифы обычно стимулирует сужение региональных спредов. На прошлой неделе ставки на фрахт обвалились до исторического минимума в $9 000 в сутки, и вопрос лишь в том, могут ли они просесть еще ниже. Но, конечно, гипотетический рост ставок может обеспечить широкий спред TTF-JKM.
✔️ В-четвертых, спрос в Азии: снижение спроса в регионе приведет к росту спреда между региональными котировками. Ключевым фактором станет аппетит Китая. Пока КНР демонстрирует гибкость в выборе энергоносителей, сократив импорт СПГ с начала года почти на 17% в годовом исчислении. Но происходящее во многом обусловлено погодными условиями, и в ближайшие месяцы ситуация может измениться...
✔️ В-пятых, не стоит забывать о геополитике. Это настоящий джокер. А дальнейшее снижение доступности российского газа для Европы приведет к росту европейской «наценки».
➡️ Больше новостей и информации — на нашем сайте
#LNGexpert #АналитическоеАгентство #JKM #Европа #Азия #TTF #ЦеныНаСпг #СПГ #КотировкиНаГаз