🏦 ЦБ РФ: повышение ключевой ставки в декабре не предопределено, но весьма вероятно

Банк России допускает повышение ключевой ставки в ближайшее время. Согласно резюме обсуждения, участники пришли к выводу о необходимости сопроводить решение о повышении ставки сигналом о вероятности дальнейших шагов в этом направлении.

При этом большинство считают, что сохранение ставки на текущем уровне в декабре возможно лишь при существенном замедлении темпов роста цен, чего пока не наблюдается.

Риски смещены в сторону проинфляционных, поэтому вероятность нового повышения ключевой ставки ЦБ РФ в конце года оценивается как высокая.

@KotElviry

Т-Банк презентовал Сферу Авто — первую экосистему, где искусственный интеллект предугадывает проблемы автомобилистов и помогает в решении повседневных вопросов. О деятельном интересе к сегменту автоуслуг со стороны крупнейшего финтеха сообщили «Известия».

Эксперты полагают, что Сфера Авто может стать «пробным шаром» в изменении самой концепции банкинга. Видимо, Т-Банк намерен распространить «Сферы» и на другие сектора своего бизнеса.

«Снятие когнитивной нагрузки с пользователя в его рутинных задачах» с помощью электронного напарника, которое декларировал руководитель сегмента «Авто» Т-Банка Денис Мусиенко, вполне востребовано и за пределами того, что касается транспорта.

@KotElviry

💬Эксперты – о низкой эффективности ключевой ставки.

ЦБ верит в эффективность высокой ставки в борьбе с инфляцией и исключает, что она может стать угрозой для роста экономики. Эксперты ставят под сомнение позицию регулятора и видят риски в проводимой монетарной политике.

📌Научный сотрудник лаборатории структурных исследований РАНХиГС Владимир Еремкин отмечает, что изменение ставки имеет отложенные эффекты, на проявление которых требуется не менее полугода. В то же время ставка не панацея в экономике, где высока роль государства. Она имеет ограниченное воздействие и не затрагивает военный сектор, который живет по своим правилам. По его мнению, ожидаемое дальнейшее ужесточение ДКП только подтолкнет экономику к рецессии в следующем году. Повышение ставки выше текущих уровней избыточно, поскольку рыночное кредитование уже экономически нецелесообразно ни для коммерческих компаний, ни для домохозяйств. Сегодня основные каналы влияния на инфляцию – это бюджетная политика и курс рубля.

📌Автор Telegram-канала Truevalue Виктор Тунев полагает, что ставка сыграла проинфляционную роль: сначала разогнала спрос на льготный кредит, а когда стала сверхвысокой в реальном выражении (выше 15% или на 5–10% выше инфляции), начала перекладываться в цены и издержки экономики, а также создавать процентные доходы “из ничего” – за счет рисков закредитованных заемщиков. Эксперт считает, что ставку нужно как можно быстрее снизить.

“Иначе ЦБ себя и всех загоняет в замкнутый круг, который может разрешиться только финансовым кризисом, последствия которого также будут залиты новыми деньгами”.
Для выхода из инфляционной спирали эксперт предлагает:

📍отказ от избыточной индексации налогов, сборов и тарифов;
📍повышенный дефицит бюджета вместо поиска новых доходов и более слабого курса рубля;
📍использование валютных резервов для снижения волатильности курса и предоставления по умеренным ставкам валютной ликвидности банкам, чтобы ставки в валюте были существенно ниже рублевых.

📌Главный экономист рейтингового агентства “Эксперт РА” Антон Табах указывает, что пока проинфляционные факторы сильнее отложенного положительного влияния роста ставки. Ставка не очень значима для отраслей с прямым бюджетным финансированием или тех компаний, которые привлекли длинный долг до 2022 г., а это в большинстве случаев крупнейшие экспортеры. Давление испытывает в основном средний бизнес с кредитами по плавающей ставке.

📌Экономист и автор Telegram-канала Spydell_Finance Павел Рябов считает, что инфляция в России не носит чисто монетарную природу. Триггером роста цен стали, во-первых, издержки из-за санкций. Во-вторых, на цены влияет ослабление курса рубля. Кроме того, важен фактор военных расходов бюджета. Еще один важный канал ускорения инфляции – дефицит кадров и зарплатная гонка.
По мнению эксперта, инструменты у ЦБ сейчас ограничены. Единственное решение для замедления инфляции – снизить или остановить кредитную активность экономических агентов и связать денежную массу через актуализацию сберегательной модели.

📌Главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков предлагает оценить гипотетический сценарий, в котором Банк России не повышал бы ставку и, например, сохранял ее на уровне 8–10% в течение второго полугодия 2023–2024 гг. В этих условиях инфляция была бы выше и могла бы заякориться на уровне 10%. По его мнению, ставка остается эффективным инструментом, но не менее важно, насколько будущие решения Банка России прозрачны для рынка – заемщиков и кредиторов. В этой области Банк России испытывает затруднения – собственные прогнозы по инфляции регулятора были смещены вниз последние 4–5 лет, а оценки реальной нейтральной ставки занижены с 2022 г.

@vneplanarus

Деньги идут в работу: истории финансовых директоров
 
Российские компании, от малого до крупного бизнеса, активнее присматриваются к биржевым инструментам, которые (особенно в период высоких ставок) могут принести им дополнительный доход.
 
С помощью брокерского счета бизнес может гибко управлять свободной ликвидностью, размещая деньги под высокий процент на срок от одного дня. Также компания может получить и дополнительную прибыль, если захочет инвестировать средства на рынке ценных бумаг.
 
Своим опытом использования биржевых инструментов в разговоре с «Ведомости. Капитал» поделились финансисты «ВсеИнструменты.ру», «Иль дэ ботэ», GetCourse и «Лаборатории Касперского».