📉 Акции французской Technip Energies рухнули из-за сообщений о связи с Россией

Акции французской компании Technip Energies рухнули на 22% после обвинений в нарушении санкций Евросоюза и связях с Россией. Ранее издание Le Monde опубликовало материал, утверждая, что TE поставляла оборудование для российского проекта «Арктик СПГ 2» в период, когда санкции уже были введены.

Хотя европейским компаниям запрещено снабжать Россию технологиями для нефтепереработки и сжижения газа, журналисты обнаружили, что TE отправила в Россию как минимум два модуля для установок по сжижению газа стоимостью около €450 млн.

Однако TE утверждает, что всегда соблюдала санкции и сотрудничала с соответствующими органами, а поставленное оборудование не подпадало под ограничения.

@KotElviry

По данным Центробанка, в сентябре объем ипотечных кредитов вырос на 4,2%, превысив показатель августа (+3,7%). Однако выдача рыночной ипотеки сокращалась, в то время как на первичном рынке с государственной поддержкой объемы резко выросли. Спрос усилился из-за планируемого повышения минимального первоначального взноса по ипотечным программам с господдержкой.

С другой стороны, потребительское кредитование замедлилось в сентябре (до +1,5% с +2,4% в августе) из-за роста процентных ставок и ужесточения макропруденциальных требований.

Средства населения на банковских счетах росли с тем же темпом, что и в августе (+1,0% в сентябре по сравнению с +0,8% в августе). В условиях роста процентных ставок наблюдается переток средств с текущих счетов на срочные вклады, особенно краткосрочные. Корпоративные средства выросли умеренно (+0,7%).

Прибыль банков в сентябре составила 296 млрд рублей, что на 16% ниже результатов августа. Это связано с сокращением доходов от переоценки иностранной валюты и увеличением стоимости фондирования вследствие повышения ключевой ставки.

@KotElviry

🏢 В Минфине оценили риск резкого падения курса рубля

Министр финансов Антон Силуанов утверждает, что предпосылок для внезапного снижения курса рубля нет. В ответ на соответствующий вопрос он подчеркнул, что важна предсказуемость при прогнозировании валютного курса.

Он также отметил наличие инструментов для обеспечения стабильности и прогнозируемости курса рубля.

@KotElviry

Инвестиции в российские стартапы рухнули

В первой половине 2023 года наблюдается значительное снижение инвестиций в российские стартапы. В годовом исчислении венчурный рынок сократился более чем в 10 раз, следует из данных платформы Dsight.

Нисходящий тренд начался в 2022 году, и к началу второй половины 2023 года объем рынка упал с $287 млн до исторически низких $27 млн долларов. Количество инвестиционных сделок уменьшилось на 21%, с 84% до 66%.

Среди источников инвестиций наибольшая доля ($11 млн) приходится на частные фонды, что почти в девять раз меньше, чем в предыдущем году. Инвестиции от «бизнес-ангелов» снизились до $6,6 млн, а инвестиции от корпораций и корпоративных фондов упали до $6 млн.

Государственные инвестиции уменьшились до $2,5 млн, а иностранные инвестиции сократились до $0,6 млн.

@KotElviry

🏦Что ждать от ключевой ставки?

Что произошло: 27 октября совет директоров ЦБ соберется на очередное заседание по ключевой ставке.

Предыстория: В первом полугодии 2023 г. ставка держалась на уровне 7,5%, в июле она выросла на 1 процентный пункт, в августе ЦБ внепланово поднял ее до 12%. После заседания в сентябре ключевая находится на уровне 13%.

Позиция ЦБ: Глава Банка России Эльвира Набиуллина ранее заявила, что в текущих условиях для возврата к целевому значению инфляции в 4% к концу 2024 г. нужен долгий период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Сигналы коммуникации ЦБ в октябре, по оценкам наблюдателей, остались достаточно жесткими из-за повышенных темпов роста цен.

Показатели по инфляции: В сентябре месячная инфляция с сезонной корректировкой ускорилась до 14,6% (с 9,4% в августе). Рост потребительских цен в годовом исчислении достиг 6% (с 5,2% в августе). Инфляцию разогревают растущие цены на отечественное и импортное продовольствие, подорожавшее из-за ослабления рубля, дефицита кадров, а также рост стоимости топлива и услуг.

Прогноз аналитиков по ключевой ставке: Базовый консенсус-прогноз на октябрьское заседание – плюс 1 процентный пункт. Таким образом, ставка вырастет до 14%.

Мнение экспертов:

Главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков: “Поскольку рынок ждет плюс процентный пункт, то думаю, что будут обсуждаться и более мягкий шаг в плюс 0,5 п.п. и более жесткое повышение в 1,5 п.п”.

Директор аналитического департамента ИК “Регион” Валерий Вайсберг: “В качестве второго по вероятности варианта решения, я рассматриваю повышение ставки на два процентных пункта, однако, учитывая слабый отклик рыночных ставок на сентябрьское решение, можно предположить, что каждое новое повышение ставки также будет сказываться на денежно-кредитных условиях с понижающим коэффициентом”.

Старший аналитик “РСХБ Управление Активами” Павел Паевский: Нереализованный спрос по-прежнему стимулирует розничное кредитование. Времени с момента повышения ключевой ставки еще недостаточно прошло, чтобы купировать проинфляционные риски, поскольку некоторые крупные банки держали условия выдачи розничных кредитов по старым условиям до конца сентября и многие граждане могли этим воспользоваться. К концу года можно ожидать охлаждения кредитного рынка и в корпоративном, и в розничном сегменте, но до возврата к сберегательной модели поведения домохозяйств еще далеко. Для этого нужно, чтобы высокие ставки по депозитам держались на протяжении не менее 9 месяцев.

@vneplanarus

В России кто-то занимается стратегическим планированием экономики?
ЦБ – мегарегулятор?
Если нет, то есть альтернатива.

Недавно прошедшая в стенах МГУ дискуссия «Денежно-кредитная политика: вчера, сегодня, завтра» стала неожиданно жёсткой и резонансной.

Спор представителя реального сектора экономиста Джорджа Рижинашвили с первым зампредом ЦБ РФ Алексеем Заботкиным заострил внимание на существующих проблемах в экономической политике и вызвал заметный отклик в коридорах власти.

В чем сейчас смысл существования ЦБ? По словам Алексея Заботкина, исключительно в поддержании ценовой стабильности. Вопросы экономического развития, роста реальных доходов населения не являются сферой компетенции регулятора. И это создает проблемы для всей экономики страны. ЦБ занимается инфляцией, Минфин - бюджетом, Минэкономразвития – идеями, но без реальных полномочий. Как в известной (старшему поколению) миниатюре Аркадия Райкина, «К пуговицам претензии есть?»

По мнению Джорджа Рижинашвили, цель ЦБ РФ по таргетированию инфляции хороша для развитой, сбалансированной экономики с умеренным потенциальным ростом (как в той же Новой Зеландии, где впервые использовали практику таргетирования). Но для экономик мобилизационного типа, к каким относится российская, нужны более амбициозные цели. ЦБ РФ может стать мегарегулятором и таргетировать не только инфляцию, а скорее, оптимальное соотношение - низкая инфляция/рост ВВП/инвестиции.

Если ЦБ РФ не готов взять на себя роль мегарегулятора, как это видно из дискуссии Рижинашвили и Заботкина, таким органам, формулирующим цели и задачи экономической политики мог бы стать новый Росгосплан.

Ходят упорные слухи, что такой проект переформатирования федеральных органов исполнительной власти и создания Госплана как органа стратегического планирования после мая 2024 года активно обсуждается в коридорах власти. Хорошо, если это действительно так.

🏦 Отказ от плавающих ставок по кредитам для бизнеса назвали фатальной угрозой банкам

Первый зампред Центрального банка Дмитрий Тулин заявил о необходимости принятия сбалансированного решения относительно плавающих ставок по кредитам. Отказ от них для бизнеса в условиях нестабильной инфляции может привести к фатальным последствиям для российских банков.

На слушаниях в Госдуме Тулин подчеркнул, что пересмотр ставок в соответствии с условиями договора, хотя и может быть неприятным, обычно не представляет собой существенную проблему для малых бизнесов. Однако банки, у которых «значительная часть кредитного портфеля по фиксированной ставке», могут обанкротиться из-за колебаний процентов.

@KotElviry

Рублю предрекли укрепление по отношению к доллару

В ноябре рубль продолжит рост в результате указа президента России Владимира Путина о продаже валютной выручки крупными российскими экспортерами. Такой прогноз сделал экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин.

По его словам, ранее рубль подвергся давлению со стороны спекулянтов, которые ожидали масштабного оттока капитала из России и ставили на ослабление национальной валюты. Однако указ президента для 43 групп компаний обязывающий продавать не менее 80% валютной выручки в течение 60 дней смог переломить эту волну.

Экономист предполагает, что рост рубля продолжится в ноябре, и не исключает, что курс доллара может опуститься ниже отметки в 90 рублей. Он уверен, что к концу года доллар будет торговаться по курсу 90 рублей.

@KotElviry

📉 Чистая прибыль UniCredit в России за третий квартал рухнула

В третьем квартале UniCredit, один из немногих иностранных банков, оставшихся в России после начала СВО, сократил чистую прибыль своего российского бизнеса до €156 млн ($165,6 млн). Это более чем в два раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Тем не менее, с начала года по сентябрь UniCredit в России смог значительно увеличить свою прибыль по сравнению с прошлым годом. Банк заработал €426 млн ($452,2 млн), в сравнении с убытком в €224 млн ($237 млн) за тот же период 2022 года. Чистый процентный доход UniCredit в России за первые девять месяцев 2023 года составил €595 млн, что на 12,47% превышает результаты прошлого года.

@KotElviry