#Стратегия_и_Тактика
🤖 Алготрейдинг
❓Это чёткий алгоритм действий для открытия и закрытия сделок, который реализован в виде компьютерной программы. Рождением алготрейдинга считается появление первой автоматизированной системы биржевой торговли NASDAQ в 1971 г. А в 1987 г. алготрейдинг обвалил рынок США.
❗️Виды алгоритмической торговли:
1️⃣ Статистическая. Анализ временных рядом на исторических данных и поиск неэффективностей.
2️⃣ Автоматическое хеджирование. Задача алгоритмов - снизить риски.
3️⃣ Совершение открытия и закрытия сделок по определенным правилам.
4️⃣ Прямой доступ к ликвидности. Алгоритмический трейдинг используется для быстрого доступа к рынкам без задержек и минимальными затратами.
5️⃣ Высокочастотный алготрейдинг (HFT-трейдинг). Совершение сделок в течение миллисекунд.
6️⃣ Количественный трейдинг. Это создание математических моделей, основанных на неэффективностях рынка.
💥 Крупные инвестиционные компании используют в своей деятельности десятки и сотни роботов для диверсификации алгоритмов.
🚨 Как создаются алгоритмические системы?
🤑 Для заработка на рынках нужен чёткий алгоритм торговли, протестированный на исторических данных относительно большого масштаба. Реализацией данных стратегий занимаются программисты, используя языки Python, C++, R, Java и т. д. Либо могут использоваться специальные платформы для создания торговых роботов.
📍Стратегии алгоритмического трейдинга:
- Электронный маркетмейкинг. Извлечение прибыли сделками внутри спреда в процессе добавления ликвидности на рынок.
- Арбитраж задержек. Преимущество опережающего доступа к данным за счёт близкого расположения к серверам биржи.
- Статистический арбитраж. Сделки с коррелирующими активами на 1 или разных биржах.
- Выявление пулов высокой ликвидности в биржевом стакане. Поиск скрытых или объёмных заявок путем открытия небольших тестовых сделок.
- Фронтраннинг. Суть стратегии: обнаружение крупной заявки на покупку и выставление мелкой заявки по большей цене. В таком случае крупная заявка защищает оо резкого падения цены.
❗️Итог: стратегия торговли с использованием возможностей программ - отличная, но сложная возможность зарабатывать деньги на рынках.
⛔️Основными минусами являются: технологические сбои, резкие скачки волатильности, риск потери ликвидности, рост комиссий, манипулирования ценами, риск снижения прогнозируемости рынка и некоторые другие.
🤖 Алготрейдинг
❓Это чёткий алгоритм действий для открытия и закрытия сделок, который реализован в виде компьютерной программы. Рождением алготрейдинга считается появление первой автоматизированной системы биржевой торговли NASDAQ в 1971 г. А в 1987 г. алготрейдинг обвалил рынок США.
❗️Виды алгоритмической торговли:
1️⃣ Статистическая. Анализ временных рядом на исторических данных и поиск неэффективностей.
2️⃣ Автоматическое хеджирование. Задача алгоритмов - снизить риски.
3️⃣ Совершение открытия и закрытия сделок по определенным правилам.
4️⃣ Прямой доступ к ликвидности. Алгоритмический трейдинг используется для быстрого доступа к рынкам без задержек и минимальными затратами.
5️⃣ Высокочастотный алготрейдинг (HFT-трейдинг). Совершение сделок в течение миллисекунд.
6️⃣ Количественный трейдинг. Это создание математических моделей, основанных на неэффективностях рынка.
💥 Крупные инвестиционные компании используют в своей деятельности десятки и сотни роботов для диверсификации алгоритмов.
🚨 Как создаются алгоритмические системы?
🤑 Для заработка на рынках нужен чёткий алгоритм торговли, протестированный на исторических данных относительно большого масштаба. Реализацией данных стратегий занимаются программисты, используя языки Python, C++, R, Java и т. д. Либо могут использоваться специальные платформы для создания торговых роботов.
📍Стратегии алгоритмического трейдинга:
- Электронный маркетмейкинг. Извлечение прибыли сделками внутри спреда в процессе добавления ликвидности на рынок.
- Арбитраж задержек. Преимущество опережающего доступа к данным за счёт близкого расположения к серверам биржи.
- Статистический арбитраж. Сделки с коррелирующими активами на 1 или разных биржах.
- Выявление пулов высокой ликвидности в биржевом стакане. Поиск скрытых или объёмных заявок путем открытия небольших тестовых сделок.
- Фронтраннинг. Суть стратегии: обнаружение крупной заявки на покупку и выставление мелкой заявки по большей цене. В таком случае крупная заявка защищает оо резкого падения цены.
❗️Итог: стратегия торговли с использованием возможностей программ - отличная, но сложная возможность зарабатывать деньги на рынках.
⛔️Основными минусами являются: технологические сбои, резкие скачки волатильности, риск потери ликвидности, рост комиссий, манипулирования ценами, риск снижения прогнозируемости рынка и некоторые другие.
👍1
#отчет #OXY
Акции Occidental Petroleum (OXY) падают на 2,42% на премаркете после сообщения о более крупном, чем ожидалось, убытке в 4-м квартале!
📊 Результаты:
• Убыток увеличился до скорректированных 0,78 доллара на акцию по сравнению с убытком $0,30 на акцию в том же квартале прошлого года, несмотря на растущие цены на нефть и газ.
• Убыток по GAAP за 4 квартал в размере $1,3 млрд образовался несмотря на полученные $820 млн до налогообложения от продажи нефтяных объектов в западном Техасе; Убыток OXY по GAAP год назад также составил $1,3 млрд.
• Occidental ожидает, что добыча нефти и газа в текущем квартале дополнительно снизится примерно на 4% из-за урона мощностям недавним зимним снежным штормом в Техасе.
• Средняя мировая цена реализации сырой нефти за 4 квартал выросла на 5% до $40,77 за баррель, а средняя цена реализации газа на внутреннем рынке подскочила на 31% до $1,55 за тысячу кубометров.
📆 На 2021 финансовый год Occidental прогнозирует:
• Неизменный общий объём добычи по сравнению с 4 кварталом на уровне 1,14 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, что ниже производства в 2020 году в 1,35 млн баррелей в день
• Капитальные затраты в размере $2,9 млрд в этом году.
• Occidental планирует продать активов на 2–3 млрд долларов, и на вырученные средства погасить долг в размере 33,6 млрд долларов.
❗️Технически акции OXY начали активно восстанавливаться с ноября прошлого года, показав рост за это время с $10 до нынешних $26 за акцию. При этом её чистые активы на акцию P/BV составляют примерно 0,47, тогда как у ближайшего конкурента Marathon Oil (MRO) это значение примерно вдвое ниже, что говорит о переоценённости акций OXY.
Акции Occidental Petroleum (OXY) падают на 2,42% на премаркете после сообщения о более крупном, чем ожидалось, убытке в 4-м квартале!
📊 Результаты:
• Убыток увеличился до скорректированных 0,78 доллара на акцию по сравнению с убытком $0,30 на акцию в том же квартале прошлого года, несмотря на растущие цены на нефть и газ.
• Убыток по GAAP за 4 квартал в размере $1,3 млрд образовался несмотря на полученные $820 млн до налогообложения от продажи нефтяных объектов в западном Техасе; Убыток OXY по GAAP год назад также составил $1,3 млрд.
• Occidental ожидает, что добыча нефти и газа в текущем квартале дополнительно снизится примерно на 4% из-за урона мощностям недавним зимним снежным штормом в Техасе.
• Средняя мировая цена реализации сырой нефти за 4 квартал выросла на 5% до $40,77 за баррель, а средняя цена реализации газа на внутреннем рынке подскочила на 31% до $1,55 за тысячу кубометров.
📆 На 2021 финансовый год Occidental прогнозирует:
• Неизменный общий объём добычи по сравнению с 4 кварталом на уровне 1,14 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, что ниже производства в 2020 году в 1,35 млн баррелей в день
• Капитальные затраты в размере $2,9 млрд в этом году.
• Occidental планирует продать активов на 2–3 млрд долларов, и на вырученные средства погасить долг в размере 33,6 млрд долларов.
❗️Технически акции OXY начали активно восстанавливаться с ноября прошлого года, показав рост за это время с $10 до нынешних $26 за акцию. При этом её чистые активы на акцию P/BV составляют примерно 0,47, тогда как у ближайшего конкурента Marathon Oil (MRO) это значение примерно вдвое ниже, что говорит о переоценённости акций OXY.
#Отчет #ONEOK
❗️Вот и отчиталась одна из интереснейших высокодивидендных акций из нефтегазового сектора.
🧐 ONEOK (OKE) – одна из крупнейших компаний в сфере переработки и сбыта природного газа в США, на долю которой приходится около 10% добычи газа в стране. Тот факт, что она ведёт разработки в районе пострадавших от стихии и низкодебетовых бассейнов Баккена и Пермского (Permian), представляет определенный риск, но компании удалось сохранить объёмы производства на уровне, предшествующем пандемии.
📊 Последние финансовые показатели компании оказались хуже ожиданий, но несколько лучше, чем до пандемии. Будущее природного газа, который испытывает в США существенно меньшую конкуренцию, чем нефть, в достаточной степени очевидно, и компания должна быть в состоянии вернуться на траекторию ускорения по мере восстановления цен в отрасли.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP за 4 квартал – $0,69, что недотянуло на 4 цента до консенсус-прогноза.
• Выручка в размере $2,57 млрд (-3,4% г/г) также оказалась хуже ожиданий на 40 млн долларов.
• Скорректированная операционная прибыль за вычетом амортизации, известная как EBITDA, составила $742 млн против консенсуса в $768,4 млн.
👀 Обновлённый, более оптимистичный, прогноз менеджмента по прибыли на 21 финансовый год по сравнению с 20 финансовым годом выглядит следующим образом:
• Усреднённая за период чистая прибыль увеличится до $1,23 млрд
• Усреднённая разводнённая чистая прибыль на обыкновенную акцию увеличится до $2,74 на фоне 12%-ного увеличения усреднённой EBITDA до $3,05 млрд.
• Также ожидается снижение общих капитальных затрат более чем на 70% до средней отметки в $600 млн.
❗️Акции OKE после публикации финрезультатов на премаркете снижаются на 1,3% до $45,50.
❗️Вот и отчиталась одна из интереснейших высокодивидендных акций из нефтегазового сектора.
🧐 ONEOK (OKE) – одна из крупнейших компаний в сфере переработки и сбыта природного газа в США, на долю которой приходится около 10% добычи газа в стране. Тот факт, что она ведёт разработки в районе пострадавших от стихии и низкодебетовых бассейнов Баккена и Пермского (Permian), представляет определенный риск, но компании удалось сохранить объёмы производства на уровне, предшествующем пандемии.
📊 Последние финансовые показатели компании оказались хуже ожиданий, но несколько лучше, чем до пандемии. Будущее природного газа, который испытывает в США существенно меньшую конкуренцию, чем нефть, в достаточной степени очевидно, и компания должна быть в состоянии вернуться на траекторию ускорения по мере восстановления цен в отрасли.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP за 4 квартал – $0,69, что недотянуло на 4 цента до консенсус-прогноза.
• Выручка в размере $2,57 млрд (-3,4% г/г) также оказалась хуже ожиданий на 40 млн долларов.
• Скорректированная операционная прибыль за вычетом амортизации, известная как EBITDA, составила $742 млн против консенсуса в $768,4 млн.
👀 Обновлённый, более оптимистичный, прогноз менеджмента по прибыли на 21 финансовый год по сравнению с 20 финансовым годом выглядит следующим образом:
• Усреднённая за период чистая прибыль увеличится до $1,23 млрд
• Усреднённая разводнённая чистая прибыль на обыкновенную акцию увеличится до $2,74 на фоне 12%-ного увеличения усреднённой EBITDA до $3,05 млрд.
• Также ожидается снижение общих капитальных затрат более чем на 70% до средней отметки в $600 млн.
❗️Акции OKE после публикации финрезультатов на премаркете снижаются на 1,3% до $45,50.
#отчет #macys
🏢 Крупнейшая в мире сеть реализации модельной одежды и галантереи Macy's (M) опубликовала свои квартальные результаты.
- Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за пиковый для ритейлеров 4 квартал в $0,80 превысила консенсус прогноз на $0,68
- Чистая прибыль на акцию в размере $0,50 по GAAP также побила прогнозы на $0,49.
- Выручка в $6,78 млрд (-18,7% г/г) превысила ожидания на 280 млн долларов.
- Сопоставимые продажи упали на 17% г/г против консенсуса падения на 23%.
👀 Компания ожидает, что чистая выручка от продаж в 2021 финансовом году составит 19,75–20,75 млрд долларов против консенсуса в $19,91 млрд, а скорректированная разводненная чистая прибыль на акцию в размере $0,40–0,9 также окажется примерно посередине диапазона прогноза в 0,74 доллара.
❗️Несмотря на то, что на беспрецедентно сильном отчёте акции Macy’s на премаркете подрастают на 3,2% до $15,77 и, казалось бы, приглашают инвесторов поучаствовать в неизбежном ралли, не стоит переусердствовать.
🧐 Напомним, что с 2010 по 2015 год сеть Macy’s закрыла 52 магазина и открыла только 12.
- В августе 2016 года Macy’s объявила, что закроет ещё 100 магазинов по истечении срока их аренды.
- В феврале 2020 года Macy’s заявила, что закроет 125 магазинов и сократит около 2000 рабочих мест в течение следующих трёх лет.
- В 2021 году инвесторы Macy’s ожидают того же самого.
- В январе Macy’s объявила о закрытии еще 30 магазинов.
🤔 Эта стратегия, с одной стороны, помогает укрепить баланс компании и перегруппироваться в тяжёлые времена, но с другой – практически хоронит надежды увеличить объёмы продаж в магазинах в ближайшем будущем.
Поэтому инвесторы по-прежнему весьма скептически относятся к долгосрочным перспективам этой компании, продолжающей мужественно сражаться с Amazon за свою таяющую рыночную нишу...
🏢 Крупнейшая в мире сеть реализации модельной одежды и галантереи Macy's (M) опубликовала свои квартальные результаты.
- Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за пиковый для ритейлеров 4 квартал в $0,80 превысила консенсус прогноз на $0,68
- Чистая прибыль на акцию в размере $0,50 по GAAP также побила прогнозы на $0,49.
- Выручка в $6,78 млрд (-18,7% г/г) превысила ожидания на 280 млн долларов.
- Сопоставимые продажи упали на 17% г/г против консенсуса падения на 23%.
👀 Компания ожидает, что чистая выручка от продаж в 2021 финансовом году составит 19,75–20,75 млрд долларов против консенсуса в $19,91 млрд, а скорректированная разводненная чистая прибыль на акцию в размере $0,40–0,9 также окажется примерно посередине диапазона прогноза в 0,74 доллара.
❗️Несмотря на то, что на беспрецедентно сильном отчёте акции Macy’s на премаркете подрастают на 3,2% до $15,77 и, казалось бы, приглашают инвесторов поучаствовать в неизбежном ралли, не стоит переусердствовать.
🧐 Напомним, что с 2010 по 2015 год сеть Macy’s закрыла 52 магазина и открыла только 12.
- В августе 2016 года Macy’s объявила, что закроет ещё 100 магазинов по истечении срока их аренды.
- В феврале 2020 года Macy’s заявила, что закроет 125 магазинов и сократит около 2000 рабочих мест в течение следующих трёх лет.
- В 2021 году инвесторы Macy’s ожидают того же самого.
- В январе Macy’s объявила о закрытии еще 30 магазинов.
🤔 Эта стратегия, с одной стороны, помогает укрепить баланс компании и перегруппироваться в тяжёлые времена, но с другой – практически хоронит надежды увеличить объёмы продаж в магазинах в ближайшем будущем.
Поэтому инвесторы по-прежнему весьма скептически относятся к долгосрочным перспективам этой компании, продолжающей мужественно сражаться с Amazon за свою таяющую рыночную нишу...
❗️AT&T Inc. на пороге сделки по продаже пакета акций DirecTV частной инвестиционной компании TPG.
CNBC и Bloomberg News сообщили, что сделка может быть объявлена на этой или на следующей неделе. Бизнес DirecTV, который включает U-Verse и AT&T TV Now, оценивается примерно в 15 миллиардов долларов.
🧐 Напомним, что AT&T заплатила за эти активы в 2015 году 49 миллиардов долларов.
Главный исполнительный директор AT&T Джон Стэнки, говорит что компания стремится избавиться от неэффективных активов, чтобы погасить долг, который составляет около 150 миллиардов долларов.
CNBC и Bloomberg News сообщили, что сделка может быть объявлена на этой или на следующей неделе. Бизнес DirecTV, который включает U-Verse и AT&T TV Now, оценивается примерно в 15 миллиардов долларов.
🧐 Напомним, что AT&T заплатила за эти активы в 2015 году 49 миллиардов долларов.
Главный исполнительный директор AT&T Джон Стэнки, говорит что компания стремится избавиться от неэффективных активов, чтобы погасить долг, который составляет около 150 миллиардов долларов.
#мысли_вслух #теханализ
🔋Краткосрочная идея в акциях Газпрома (GAZP)
Газпром - главная российская энергетическая компания со штаб-квартирой в Санкт-Петербурге.
❗️Суть стратегии: покупка на текущем ценовом уровне (~ 222-223 рр.) с целью отскока от боковой линии поддержки. 📉Стоп-лосс: 210 р.
📈Тейк-профит: 232 р.
❓Линия поддержки - условный уровень на графике, образованный несколькими вершинами (тенями) свечей. Считается, что если несколько вершин (теней) свечей не пробивают линию поддержки, то она является сильной. То есть в следующий раз есть вероятность отскока в противоположную сторону.
✔️ Факторы за покупку:
1) общий тренд положительный.
2) 2 линии поддержки: основная-боковая, от которой ждём отскока вверх, и вспомогательная- горизонтальная, которая поможет удержать цену от резкого падения.
3) Высокие цены на нефть.
❌ Факторы против покупки:
1) Введение санкций против России.
2) Неблагоприятный новостной фон по Северному потоку.
3) Коррекция цены нефти.
--------------------------------------------------
Друзья, информация, представленная в данной рубрике, не является призывом к действию, носит информативный характер и отражает наше личное мнение и видение ситуации. Принимайте все инвестиционные решения самостоятельно и всегда взвешивайте все за и против.
🔋Краткосрочная идея в акциях Газпрома (GAZP)
Газпром - главная российская энергетическая компания со штаб-квартирой в Санкт-Петербурге.
❗️Суть стратегии: покупка на текущем ценовом уровне (~ 222-223 рр.) с целью отскока от боковой линии поддержки. 📉Стоп-лосс: 210 р.
📈Тейк-профит: 232 р.
❓Линия поддержки - условный уровень на графике, образованный несколькими вершинами (тенями) свечей. Считается, что если несколько вершин (теней) свечей не пробивают линию поддержки, то она является сильной. То есть в следующий раз есть вероятность отскока в противоположную сторону.
✔️ Факторы за покупку:
1) общий тренд положительный.
2) 2 линии поддержки: основная-боковая, от которой ждём отскока вверх, и вспомогательная- горизонтальная, которая поможет удержать цену от резкого падения.
3) Высокие цены на нефть.
❌ Факторы против покупки:
1) Введение санкций против России.
2) Неблагоприятный новостной фон по Северному потоку.
3) Коррекция цены нефти.
--------------------------------------------------
Друзья, информация, представленная в данной рубрике, не является призывом к действию, носит информативный характер и отражает наше личное мнение и видение ситуации. Принимайте все инвестиционные решения самостоятельно и всегда взвешивайте все за и против.
#youtube #стратегии
Друзья!
🎥 На нашем Youtube канале вышло новое видео. Мы продолжаем рассказывать Вам про самые интересные и прибыльные стратегии инвестирования от ведущих специалистов из мира финансов.
Сегодня мы разберем стратегию усреднения на падающем рынке! Если Ваше хобби или призвание – это инвестирование в акции, то Вы наверняка сталкивались с тем, что интересующая Вас акция неожиданно начинает падать в цене. Как быть в таком случае и что делать, чтобы извлечь из этой ситуацию выгоду? Подробности в нашем видео!
Ждем Вас на нашем канале → РАЗОБРАТЬ СТРАТЕГИЮ!
Друзья!
🎥 На нашем Youtube канале вышло новое видео. Мы продолжаем рассказывать Вам про самые интересные и прибыльные стратегии инвестирования от ведущих специалистов из мира финансов.
Сегодня мы разберем стратегию усреднения на падающем рынке! Если Ваше хобби или призвание – это инвестирование в акции, то Вы наверняка сталкивались с тем, что интересующая Вас акция неожиданно начинает падать в цене. Как быть в таком случае и что делать, чтобы извлечь из этой ситуацию выгоду? Подробности в нашем видео!
Ждем Вас на нашем канале → РАЗОБРАТЬ СТРАТЕГИЮ!
YouTube
СТРАТЕГИЯ УСРЕДНЕНИЯ ПРИ ПОКУПКЕ АКЦИЙ | Инвестиции для начинающих
Сегодня, в рамках нашей рубрики "Инвестиционная стратегия" мы разберем стратегию "Усреднение при покупке акций". Это видео также будет полезно тем, кто интересуется темой "Инвестиции для начинающих". Если Ваше хобби или призвание – это инвестирование в акции…
#отчет #Viacom
📁Акции ViacomCBS сегодня на премаркете немного скорректировались вниз после публикации квартального отчёта за четвертый квартал (VIAC -0,9%, VIACA -1,5%), где прибыль на акцию превысила ожидания, в то время как выручка незначительно уступила консенсусу, ожидавшему рост на 3%.
📍В цифрах:
• Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за 4 квартал – $1,04, что оказалось выше прогноза на 3 цента.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP в $1,26 также превысила прогноз , в данном случае на $0,20.
• Выручка выросла до $6,874 млрд (меньше прогноза на $20 млн) – главным образом, за счёт существенного роста доходов филиалов.
📍Ключевые результаты:
• Доходы от рекламы тоже выросли, но в целом бизнес очевидным образом пострадал от падения выручки от классических продаж в кинотеатрах на $125 млн за квартал.
• Количество подписчиков на стриминговые сервисы выросло почти до 30 млн аккаунтов, в то время как количество активных пользователей Pluto TV в месяц выросло до 43 миллионов.
• Количество потоковых трансляций внутри США выросло на 71% до 19,2 млн
• У бренда, принадлежащего Viacom, Pluto ТВ, было зарегистрировано 30,1 млн MAU (ежемесячных активных пользователей).
• Глобальная выручка от потоковых трансляций выросла на 71% до $888 млн.
📊 Выручка по видам деятельности:
→ Реклама - 3,15 млрд долларов (рост на 4%)
→ Партнёрские программы – $2,41 млрд (рост на 13%)
→ Лицензирование контента – $1,25 млрд (снижение на 3%)
→ Театральные – $4 миллиона (-97%)
→ Прочие – $69 млн (-17%)
❗️Несмотря на смешанную реакцию рынка на финрезультаты компании, акции ViacomCBS остаются золотым стандартом для инвесторов, делающих ставку на расширение бизнесов платного потокового вещания по всему миру. Все необходимые составляющие у компании для этого есть, и её акции, показывавшие непрерывный безостановочный рост практически с самого окончания биржевой паники весной прошлого года, с большой вероятностью продолжат этот тренд и в обозримом будущем.
📁Акции ViacomCBS сегодня на премаркете немного скорректировались вниз после публикации квартального отчёта за четвертый квартал (VIAC -0,9%, VIACA -1,5%), где прибыль на акцию превысила ожидания, в то время как выручка незначительно уступила консенсусу, ожидавшему рост на 3%.
📍В цифрах:
• Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за 4 квартал – $1,04, что оказалось выше прогноза на 3 цента.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP в $1,26 также превысила прогноз , в данном случае на $0,20.
• Выручка выросла до $6,874 млрд (меньше прогноза на $20 млн) – главным образом, за счёт существенного роста доходов филиалов.
📍Ключевые результаты:
• Доходы от рекламы тоже выросли, но в целом бизнес очевидным образом пострадал от падения выручки от классических продаж в кинотеатрах на $125 млн за квартал.
• Количество подписчиков на стриминговые сервисы выросло почти до 30 млн аккаунтов, в то время как количество активных пользователей Pluto TV в месяц выросло до 43 миллионов.
• Количество потоковых трансляций внутри США выросло на 71% до 19,2 млн
• У бренда, принадлежащего Viacom, Pluto ТВ, было зарегистрировано 30,1 млн MAU (ежемесячных активных пользователей).
• Глобальная выручка от потоковых трансляций выросла на 71% до $888 млн.
📊 Выручка по видам деятельности:
→ Реклама - 3,15 млрд долларов (рост на 4%)
→ Партнёрские программы – $2,41 млрд (рост на 13%)
→ Лицензирование контента – $1,25 млрд (снижение на 3%)
→ Театральные – $4 миллиона (-97%)
→ Прочие – $69 млн (-17%)
❗️Несмотря на смешанную реакцию рынка на финрезультаты компании, акции ViacomCBS остаются золотым стандартом для инвесторов, делающих ставку на расширение бизнесов платного потокового вещания по всему миру. Все необходимые составляющие у компании для этого есть, и её акции, показывавшие непрерывный безостановочный рост практически с самого окончания биржевой паники весной прошлого года, с большой вероятностью продолжат этот тренд и в обозримом будущем.
#ВТБ #отчет
🏦 ВТБ - крупнейший финансовый холдинг, оказывающий услуги практически на всех финансовых рынках: розничный и корпоративный банкинг. В группу входит более 30 банков, работающих в 20 странах мира.
💵 Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев и четвертый квартал 2020 года.
• Чистая прибыль 💰 Группы составила 75,3 млрд. рублей за 2020 год и 16,2 млрд. рублей за 4 квартал 2020 года, снизившись на 62,6% и 77,9% год-к-году соответственно в связи с ростом расходов на создание резервов и отрицательной переоценкой нефинансовых активов на фоне пандемии COVID-19.
• Чистые процентные доходы за 2020 год увеличились на 20,7% год-к-году в результате роста объемов процентных активов и увеличения чистой процентной маржи.
• Чистые комиссионные доходы за 2020 год выросли на 12,5% по сравнению с 2019 годом до 136,8 млрд. руб.
• Расходы на персонал и административные издержки по итогам 2020 года составили 269,9 млрд. руб., увеличившись на 6,2%.
• Расходы на создание резервов составили 249,8 млрд рублей, увеличившись на 141,8% год-к-году.
• За 12 месяцев и 4 квартал 2020 года совокупный кредитный портфель Группы увеличился на 14,8% и 1,7% соответственно до 13 162,6 млрд. руб.
• По итогам 4 квартала рост объемов ипотечного портфеля Группы составил рекордные 122,4 млрд. руб. С начала действия госпрограммы ВТБ оформил свыше 63 тысяч ипотечных кредитов по льготной ставке на сумму 198 млрд. руб.
• Средства клиентов за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года выросли на 16,9% и 3,7% соответственно до 12 831,0 млрд. руб.
• Соотношение совокупного кредитного портфеля и средств клиентов (LDR) на 31 декабря 2020 года составило 95,6% (97,5% на 30 сентября 2020 года и 98,2% на 31 декабря 2019 года).
• Платформа инвестиционных продуктов ВТБ Капитал Инвестиции увеличила совокупный объем клиентских активов за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года на 74% и 16% соответственно до 3,4 трлн. рублей.
• Общее количество клиентов ВТБ Капитал Инвестиции увеличилось в 1,6 раз до 1,2 млн. физических и юридических лиц.
• Комиссионный доход ВТБ Капитал Инвестиции за 2020 год почти удвоился по сравнению с 2019 годом, составив 21,8 млрд. руб.
📈 Акции ВТБ торгуются под тикером VTBR на Московской и Лондонской биржах. Текущая капитализация 492,03 млрд. руб. Акции растут в моменте почти на +1% после выхода отчета.
❗️Как итог: компания показала сильную динамику операционных показателей (даже несмотря на падение прибыли) на фоне резкого ускорения технологической трансформации услуг и бизнес-процессов. В 2020 году чистые процентные и комиссионные доходы выросли на 19%, что стало еще одним подтверждением силы и устойчивости бизнес-модели ВТБ. Клиентская база ВТБ в России выросла на 1 млн. физических и юридических лиц, достигнув 14,9 млн. активных клиентов. В течение года улучшалась функциональность, надежность и стабильность цифровых сервисов ВТБ для розничных и корпоративных клиентов. В ноябре было представлено новое приложение ВТБ Онлайн. В 2021 году банк планирует достичь уровня прибыли, который был предусмотрен стратегией.
🏦 ВТБ - крупнейший финансовый холдинг, оказывающий услуги практически на всех финансовых рынках: розничный и корпоративный банкинг. В группу входит более 30 банков, работающих в 20 странах мира.
💵 Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев и четвертый квартал 2020 года.
• Чистая прибыль 💰 Группы составила 75,3 млрд. рублей за 2020 год и 16,2 млрд. рублей за 4 квартал 2020 года, снизившись на 62,6% и 77,9% год-к-году соответственно в связи с ростом расходов на создание резервов и отрицательной переоценкой нефинансовых активов на фоне пандемии COVID-19.
• Чистые процентные доходы за 2020 год увеличились на 20,7% год-к-году в результате роста объемов процентных активов и увеличения чистой процентной маржи.
• Чистые комиссионные доходы за 2020 год выросли на 12,5% по сравнению с 2019 годом до 136,8 млрд. руб.
• Расходы на персонал и административные издержки по итогам 2020 года составили 269,9 млрд. руб., увеличившись на 6,2%.
• Расходы на создание резервов составили 249,8 млрд рублей, увеличившись на 141,8% год-к-году.
• За 12 месяцев и 4 квартал 2020 года совокупный кредитный портфель Группы увеличился на 14,8% и 1,7% соответственно до 13 162,6 млрд. руб.
• По итогам 4 квартала рост объемов ипотечного портфеля Группы составил рекордные 122,4 млрд. руб. С начала действия госпрограммы ВТБ оформил свыше 63 тысяч ипотечных кредитов по льготной ставке на сумму 198 млрд. руб.
• Средства клиентов за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года выросли на 16,9% и 3,7% соответственно до 12 831,0 млрд. руб.
• Соотношение совокупного кредитного портфеля и средств клиентов (LDR) на 31 декабря 2020 года составило 95,6% (97,5% на 30 сентября 2020 года и 98,2% на 31 декабря 2019 года).
• Платформа инвестиционных продуктов ВТБ Капитал Инвестиции увеличила совокупный объем клиентских активов за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года на 74% и 16% соответственно до 3,4 трлн. рублей.
• Общее количество клиентов ВТБ Капитал Инвестиции увеличилось в 1,6 раз до 1,2 млн. физических и юридических лиц.
• Комиссионный доход ВТБ Капитал Инвестиции за 2020 год почти удвоился по сравнению с 2019 годом, составив 21,8 млрд. руб.
📈 Акции ВТБ торгуются под тикером VTBR на Московской и Лондонской биржах. Текущая капитализация 492,03 млрд. руб. Акции растут в моменте почти на +1% после выхода отчета.
❗️Как итог: компания показала сильную динамику операционных показателей (даже несмотря на падение прибыли) на фоне резкого ускорения технологической трансформации услуг и бизнес-процессов. В 2020 году чистые процентные и комиссионные доходы выросли на 19%, что стало еще одним подтверждением силы и устойчивости бизнес-модели ВТБ. Клиентская база ВТБ в России выросла на 1 млн. физических и юридических лиц, достигнув 14,9 млн. активных клиентов. В течение года улучшалась функциональность, надежность и стабильность цифровых сервисов ВТБ для розничных и корпоративных клиентов. В ноябре было представлено новое приложение ВТБ Онлайн. В 2021 году банк планирует достичь уровня прибыли, который был предусмотрен стратегией.
#Полюс #отчет
🏆 ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) представил 25 февраля 2021 финансовые результаты за 4 квартал и 2020 год. Акции растут на 0,3%.
• Общий объем реализации золота составил 829 тыс. унций, на 7% больше 3 квартала. В 2020 году Компания реализовала 2 817 тыс. унций золота, на 2% меньше, чем годом ранее.
• Выручка 💵 за 4 квартал 2020 года выросла на 4% к предыдущему кварталу и составила 1 515 млн. долл. Выручка за 2020 год составила 4 998 млн. долл., превысив показатель предыдущего года на 25%.
• Общие денежные затраты 💰 (ТСС) группы за 4 квартал 2020 года составили 354 долл. на унцию, на 4% меньше 369 долл. на унцию предыдущего квартала. Показатель ТСС группы за 2020 год снизился на 1% относительно 2019 года и составил 362 долл. за унцию.
• Cкорректированный показатель EBITDA за 4 квартал 2020 года составил 1 138 млн. долл., на 3% больше 1 103 млн. долл. в 3 квартале. Cкорректированный показатель EBITDA группы за 2020 год по сравнению с предыдущим годом вырос на 38%, до 3 690 млн. долл.
• Капитальные затраты увеличились 📈 со 130 млн. долл. в 3 квартале до 272 млн. долл. в 4 квартале 2020 года. По итогам 2020 года капитальные затраты увеличились до 653 млн. долл. (630 млн. долл. в 2019 году).
• Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,7х против 1,2х на конец 2019 года.
• Размер дивидендов за указанный период может составить 5,09 долл. на одну обыкновенную акцию «Полюса». Общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать 1 107 млн. долл.
• В 2020 году «Полюс» направил 155 млн. долл. на реализацию мер по предотвращению распространения пандемии COVID-19. ⛑
• Исходя из плана горных работ и перерабатывающих мощностей, производство золота по итогам 2021 года составит порядка 2,7 млн. унций.
• «Полюс» ожидает, что показатель общих денежных затрат в 2021 году останется в диапазоне 425-450 долл. на унцию.
• На 2021 год «Полюс» прогнозирует капитальные затраты в диапазоне 1 000- 1 100 млн. долл.
• На 2021 год «Полюс» предварительно оценивает расходы, связанные с COVID-19, в объеме примерно 100 млн. долл.
❗️Вывод: в 2020 году «Полюс» продемонстрировал сильные результаты несмотря на сложную ситуацию, связанную с пандемией. Компания показала рекордную выручку, EBITDA и свободный денежный поток, все показатели существенно выросли, на десятки процентов к уровню предыдущего года. Продолжается реализация проектов на всех действующих активах группы.
🏆 ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) представил 25 февраля 2021 финансовые результаты за 4 квартал и 2020 год. Акции растут на 0,3%.
• Общий объем реализации золота составил 829 тыс. унций, на 7% больше 3 квартала. В 2020 году Компания реализовала 2 817 тыс. унций золота, на 2% меньше, чем годом ранее.
• Выручка 💵 за 4 квартал 2020 года выросла на 4% к предыдущему кварталу и составила 1 515 млн. долл. Выручка за 2020 год составила 4 998 млн. долл., превысив показатель предыдущего года на 25%.
• Общие денежные затраты 💰 (ТСС) группы за 4 квартал 2020 года составили 354 долл. на унцию, на 4% меньше 369 долл. на унцию предыдущего квартала. Показатель ТСС группы за 2020 год снизился на 1% относительно 2019 года и составил 362 долл. за унцию.
• Cкорректированный показатель EBITDA за 4 квартал 2020 года составил 1 138 млн. долл., на 3% больше 1 103 млн. долл. в 3 квартале. Cкорректированный показатель EBITDA группы за 2020 год по сравнению с предыдущим годом вырос на 38%, до 3 690 млн. долл.
• Капитальные затраты увеличились 📈 со 130 млн. долл. в 3 квартале до 272 млн. долл. в 4 квартале 2020 года. По итогам 2020 года капитальные затраты увеличились до 653 млн. долл. (630 млн. долл. в 2019 году).
• Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,7х против 1,2х на конец 2019 года.
• Размер дивидендов за указанный период может составить 5,09 долл. на одну обыкновенную акцию «Полюса». Общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать 1 107 млн. долл.
• В 2020 году «Полюс» направил 155 млн. долл. на реализацию мер по предотвращению распространения пандемии COVID-19. ⛑
• Исходя из плана горных работ и перерабатывающих мощностей, производство золота по итогам 2021 года составит порядка 2,7 млн. унций.
• «Полюс» ожидает, что показатель общих денежных затрат в 2021 году останется в диапазоне 425-450 долл. на унцию.
• На 2021 год «Полюс» прогнозирует капитальные затраты в диапазоне 1 000- 1 100 млн. долл.
• На 2021 год «Полюс» предварительно оценивает расходы, связанные с COVID-19, в объеме примерно 100 млн. долл.
❗️Вывод: в 2020 году «Полюс» продемонстрировал сильные результаты несмотря на сложную ситуацию, связанную с пандемией. Компания показала рекордную выручку, EBITDA и свободный денежный поток, все показатели существенно выросли, на десятки процентов к уровню предыдущего года. Продолжается реализация проектов на всех действующих активах группы.
#отчет #airbnb
⛺️ Известная компания по аренде жилья для путешественников Airbnb (ABNB) впервые после IPO отчиталась перед инвесторами после пика пандемии, радикально повлиявшей на индустрию туризма.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP за 4 квартал составила $11,24, что недотянуло до консенсус прогноза $2,43. Т
• Выручка в 859,26 млн долларов (-22,6% г/г) превысила ожидания на 113,89 млн долларов.
• Валовой объём резервирования в $5,91 млрд в четвёртом квартале 2020 г. превысил консенсус-прогнозную отметку в 5,19 млрд долларов.
• Годовая выручка в размере 3,4 млрд долларов снизилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
😨 Снижение доходов произошло из-за того, что во многих частях мира продолжались локдауны и даже жёсткий карантин из-за открытых новых штаммов вируса, а вторая волна COVID-19 повлияла на туристическую индустрию, по мнению представителей компании, сильнее первой.
В разгар пандемии Airbnb внутренне прогнозировала снижение выручки на 50%. Результаты четвёртого квартала и всего года всё же не отразили эту наихудшую оценку компании. 😎
💬 Комментарий менеджмента к отчёту:
«С нетерпением ожидая позитивного развития событий в 2021 году, мы готовимся к восстановлению туризма и командировок. По мере развёртывания вакцинирования и ожидаемого снятия ограничений мы рассчитываем на значительное увеличение числа поездок. Нашим единственным приоритетом в 2021 году является подготовка к этому восстановлению, а также совершенствование наших хорошо известных сервисов за счёт улучшения обслуживания интересов как арендодателей, так и их гостей».
⛔️ Вместе с тем, инвесторам в эти акции необходимо быть крайне осторожными: к примеру, новые правила администрации Нью-Йорка предусматривают штрафы для хозяев до 2500 долларов в день, а тех, кто публикует рекламу на Airbnb – до 7500 долларов – за незаконное размещение проживающих (размещение в обход требований о самоизоляции). Для хозяев только в Нью-Йорке эти штрафы могут составить более 1,1 млн долларов в месяц. Они могут отпугнуть арендодателей и значительно сократить количество доступных объявлений в Нью-Йорке.
❗️Акции Airbnb упали на 9,06% на регулярной сессии после выхода отчёта о прибылях и убытках вчера, но сегодня на премаркете подрастают на 0,3% против рынка, что само по себе заслуживает внимания. Техническая картина показывает излом бычьего тренда примерно с начала февраля текущего года, что лишний раз подчёркивает правомерность тезиса об осторожности.
⛺️ Известная компания по аренде жилья для путешественников Airbnb (ABNB) впервые после IPO отчиталась перед инвесторами после пика пандемии, радикально повлиявшей на индустрию туризма.
• Чистая прибыль на акцию по GAAP за 4 квартал составила $11,24, что недотянуло до консенсус прогноза $2,43. Т
• Выручка в 859,26 млн долларов (-22,6% г/г) превысила ожидания на 113,89 млн долларов.
• Валовой объём резервирования в $5,91 млрд в четвёртом квартале 2020 г. превысил консенсус-прогнозную отметку в 5,19 млрд долларов.
• Годовая выручка в размере 3,4 млрд долларов снизилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
😨 Снижение доходов произошло из-за того, что во многих частях мира продолжались локдауны и даже жёсткий карантин из-за открытых новых штаммов вируса, а вторая волна COVID-19 повлияла на туристическую индустрию, по мнению представителей компании, сильнее первой.
В разгар пандемии Airbnb внутренне прогнозировала снижение выручки на 50%. Результаты четвёртого квартала и всего года всё же не отразили эту наихудшую оценку компании. 😎
💬 Комментарий менеджмента к отчёту:
«С нетерпением ожидая позитивного развития событий в 2021 году, мы готовимся к восстановлению туризма и командировок. По мере развёртывания вакцинирования и ожидаемого снятия ограничений мы рассчитываем на значительное увеличение числа поездок. Нашим единственным приоритетом в 2021 году является подготовка к этому восстановлению, а также совершенствование наших хорошо известных сервисов за счёт улучшения обслуживания интересов как арендодателей, так и их гостей».
⛔️ Вместе с тем, инвесторам в эти акции необходимо быть крайне осторожными: к примеру, новые правила администрации Нью-Йорка предусматривают штрафы для хозяев до 2500 долларов в день, а тех, кто публикует рекламу на Airbnb – до 7500 долларов – за незаконное размещение проживающих (размещение в обход требований о самоизоляции). Для хозяев только в Нью-Йорке эти штрафы могут составить более 1,1 млн долларов в месяц. Они могут отпугнуть арендодателей и значительно сократить количество доступных объявлений в Нью-Йорке.
❗️Акции Airbnb упали на 9,06% на регулярной сессии после выхода отчёта о прибылях и убытках вчера, но сегодня на премаркете подрастают на 0,3% против рынка, что само по себе заслуживает внимания. Техническая картина показывает излом бычьего тренда примерно с начала февраля текущего года, что лишний раз подчёркивает правомерность тезиса об осторожности.
#мысли_вслух #теханализ
🛢 Среднесрочная идея (1-2 месяца) в акциях Новатэк (NVTK)
Новатэк - вторая по объёмам добычи природного газа российская компания со штаб-квартирой в Тарко-Сале.
❗️Суть стратегии: покупка на текущем ценовом уровне (~ 1280 р.) с целью отскока от синей линии поддержки, возврата в треугольник и выхода из него сверху (2 фиолетовые линии).
📉Стоп-лосс: 1200 р.
📈Тейк-профит: 1440 р.
❓Фигура "восходящий треугольник" - верхняя граница образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию сопротивления, нижняя граница имеет восходящий наклон. Считается, что после формирования восходящего треугольника в большинстве случаев актив пробивает верхнюю его границу (но не в данном случае).
✔️ Фактор за покупку:
1) Сигнал тех. анализа.
❌ Фактор против того покупки:
1) Негативный санкционный новостной фон
--------------------------------------------------
Друзья, информация, представленная в данной рубрике носит информативный характер. Принимайте все инвестиционные решения самостоятельно.
🛢 Среднесрочная идея (1-2 месяца) в акциях Новатэк (NVTK)
Новатэк - вторая по объёмам добычи природного газа российская компания со штаб-квартирой в Тарко-Сале.
❗️Суть стратегии: покупка на текущем ценовом уровне (~ 1280 р.) с целью отскока от синей линии поддержки, возврата в треугольник и выхода из него сверху (2 фиолетовые линии).
📉Стоп-лосс: 1200 р.
📈Тейк-профит: 1440 р.
❓Фигура "восходящий треугольник" - верхняя граница образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию сопротивления, нижняя граница имеет восходящий наклон. Считается, что после формирования восходящего треугольника в большинстве случаев актив пробивает верхнюю его границу (но не в данном случае).
✔️ Фактор за покупку:
1) Сигнал тех. анализа.
❌ Фактор против того покупки:
1) Негативный санкционный новостной фон
--------------------------------------------------
Друзья, информация, представленная в данной рубрике носит информативный характер. Принимайте все инвестиционные решения самостоятельно.
📡 Три крупнейшие американские беспроводные компании потратили более 81 млрд. долл. на недавнем аукционе по покупке беспроводного спектра, который, как ожидается, кардинально изменит телекоммуникационную индустрию.
📍ЧТО ЗА СПЕКТР?
Беспроводной спектр, или радиочастоты – позволяют передавать информацию. Правительство США контролирует его и периодически предоставляет участки спектра для покупки частными телекоммуникационными компаниями.
На недавнем аукционе правительство разрешило поставщикам услуг беспроводной связи участвовать в торгах за право использования частот спектра, которые они могут применить для строительства своих беспроводных сетей. C-диапазон дает доступ к определенным частотам среднего диапазона, которые имеют решающее значение при построении сетей 5G.
📍КТО ПОКУПАТЕЛИ?
Verizon был самым крупным претендентом на аукционе за “спектр С-диапазона” и потратила $45,5 млрд, AT&T потратили $23,4 млрд и T-Mobile US потратили $9,3 млрд.
Для Verizon и AT&T недавно приобретенный спектр имеет решающее
📍ЧТО ЗА СПЕКТР?
Беспроводной спектр, или радиочастоты – позволяют передавать информацию. Правительство США контролирует его и периодически предоставляет участки спектра для покупки частными телекоммуникационными компаниями.
На недавнем аукционе правительство разрешило поставщикам услуг беспроводной связи участвовать в торгах за право использования частот спектра, которые они могут применить для строительства своих беспроводных сетей. C-диапазон дает доступ к определенным частотам среднего диапазона, которые имеют решающее значение при построении сетей 5G.
📍КТО ПОКУПАТЕЛИ?
Verizon был самым крупным претендентом на аукционе за “спектр С-диапазона” и потратила $45,5 млрд, AT&T потратили $23,4 млрд и T-Mobile US потратили $9,3 млрд.
Для Verizon и AT&T недавно приобретенный спектр имеет решающее
#отчет #BerkshireHathaway
📊 Итоги года Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) легендарного инвестора, гуру рынков и наставника народных масс Уоррена Баффета были опубликованы в конце прошлой недели.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 кв.
• Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале выросла на 14% до $5,02 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 23% до $35,84 млрд.
📍ЗА ВЕСЬ 2020 г.
• Операционная прибыль упала на 9% до $21,92 млрд
• Чистая прибыль сократилась на 48% до $42,52 млрд.
• Наличные деньги на балансе Berkshire к концу 2020 года составили $138,3 млрд – по сравнению с $129 млрд в конце 2019 года.
• За прошлый год Berkshire в поисках новых оригинальных инвестидей накупил собственных акций аж на $24,7 млрд.
📍ЕЖЕГОДНОЕ ПОСЛАНИЕ
Также по обычаю Berkshire Hathaway опубликовал ежегодное послание своего основателя Уоррена Баффета, в котором тот традиционно делится мудростью с инвесторами. Баффет, как и прежде, полон оптимизма в отношении будущего экономики США и высоко оценивает предпринимательский дух американцев. По его словам, в течение более чем 200 лет с момента основания США в мире не было другого «инкубатора для реализации человеческого потенциала», подобного американскому.
🗣 «По всей Америке полно историй успеха, – пишет Баффет – с момента создания нашей страны люди с идеями, амбициями и зачастую с ничтожным капиталом преуспевали в исполнении своей мечты, создавая что-то новое или улучшая качество обслуживания клиентов с помощью чего-то старого». По его словам, несмотря на «некоторые серьёзные проблемы», экономический прогресс США продолжится. В качестве «неизменного заключения» Баффет подчеркнул: «Никогда не ставьте против Америки».
❗️Своей «большой ошибкой» Баффет в послании назвал слишком дорогую покупку компании Precision Castparts. Berkshire Hathaway купил этого производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей в 2016 году за $32,3 млрд, и на момент это была самая крупная сделка в карьере Баффета. Цена этой ошибки, по словам Баффета, составила около $11 млрд – такую сумму компании пришлось списать в прошлом году. То, что инвестор при покупке переоценил компанию, стало ясно во время прошлогоднего кризиса у авиакомпаний — ключевых клиентов Precision Castparts.
😎 Баффет намекнул, что пока не собирается уходить на пенсию. Он напомнил, что когда-то Berkshire Hathaway купила компанию Nebraska Furniture Mart, основанную эмигранткой Розой Блюмкин. По его словам, Блюмкин продолжала работать до 103 лет. Миллиардер, которому в прошлом году исполнилось 90 лет, назвал 103 года «смехотворно преждевременным пенсионным возрастом».
🤔 Впрочем, акции Berkshire второй год подряд отстают от широкого рынка. Индекс S&P 500 за год вырос на 16,3%, тогда как акции самой Berkshire класса А подорожали только на 2,4%. Сегодня на премаркете они торгуются практически без изменения, после падения в пятницу на 1,3%.
📊 Итоги года Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) легендарного инвестора, гуру рынков и наставника народных масс Уоррена Баффета были опубликованы в конце прошлой недели.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 кв.
• Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале выросла на 14% до $5,02 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 23% до $35,84 млрд.
📍ЗА ВЕСЬ 2020 г.
• Операционная прибыль упала на 9% до $21,92 млрд
• Чистая прибыль сократилась на 48% до $42,52 млрд.
• Наличные деньги на балансе Berkshire к концу 2020 года составили $138,3 млрд – по сравнению с $129 млрд в конце 2019 года.
• За прошлый год Berkshire в поисках новых оригинальных инвестидей накупил собственных акций аж на $24,7 млрд.
📍ЕЖЕГОДНОЕ ПОСЛАНИЕ
Также по обычаю Berkshire Hathaway опубликовал ежегодное послание своего основателя Уоррена Баффета, в котором тот традиционно делится мудростью с инвесторами. Баффет, как и прежде, полон оптимизма в отношении будущего экономики США и высоко оценивает предпринимательский дух американцев. По его словам, в течение более чем 200 лет с момента основания США в мире не было другого «инкубатора для реализации человеческого потенциала», подобного американскому.
🗣 «По всей Америке полно историй успеха, – пишет Баффет – с момента создания нашей страны люди с идеями, амбициями и зачастую с ничтожным капиталом преуспевали в исполнении своей мечты, создавая что-то новое или улучшая качество обслуживания клиентов с помощью чего-то старого». По его словам, несмотря на «некоторые серьёзные проблемы», экономический прогресс США продолжится. В качестве «неизменного заключения» Баффет подчеркнул: «Никогда не ставьте против Америки».
❗️Своей «большой ошибкой» Баффет в послании назвал слишком дорогую покупку компании Precision Castparts. Berkshire Hathaway купил этого производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей в 2016 году за $32,3 млрд, и на момент это была самая крупная сделка в карьере Баффета. Цена этой ошибки, по словам Баффета, составила около $11 млрд – такую сумму компании пришлось списать в прошлом году. То, что инвестор при покупке переоценил компанию, стало ясно во время прошлогоднего кризиса у авиакомпаний — ключевых клиентов Precision Castparts.
😎 Баффет намекнул, что пока не собирается уходить на пенсию. Он напомнил, что когда-то Berkshire Hathaway купила компанию Nebraska Furniture Mart, основанную эмигранткой Розой Блюмкин. По его словам, Блюмкин продолжала работать до 103 лет. Миллиардер, которому в прошлом году исполнилось 90 лет, назвал 103 года «смехотворно преждевременным пенсионным возрастом».
🤔 Впрочем, акции Berkshire второй год подряд отстают от широкого рынка. Индекс S&P 500 за год вырос на 16,3%, тогда как акции самой Berkshire класса А подорожали только на 2,4%. Сегодня на премаркете они торгуются практически без изменения, после падения в пятницу на 1,3%.
#отчет #DSKY
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
#отчет #ИнтерРАО
📊 Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2020 год. Акции падают на 0,4%. 📉
• Выручка 💰 Группы снизилась на 4,4% (45,8 млрд. руб.) и составила 986,3 млрд. руб.
• Выручка сегмента «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» уменьшилась на 23,2 млрд. руб. (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. руб.
• Снижение выручки в сегментах «Электрогенерация в Российской Федерации» и «Теплогенерация в Российской Федерации» на 13,9 млрд. руб. (9,8%) и 3,6 млрд. руб. (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора.
• В сегменте «Зарубежные активы» выручка снизилась на 1,2 млрд. руб. (5,0%) и составила 22,8 млрд. руб.
• В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. руб. (0,2%), до 694,9 млрд. руб.
• Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. руб. (3,3%) и составили 915,1 млрд. руб.
• Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 6,1 млрд. рублей (1,5%) по сравнению с сопоставимым периодом, до 408,1 млрд. руб.
• Расходы на технологическое топливо сократились на 14,8 млрд. руб. (11,9%), до 109,3 млрд. руб.
• Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. руб., снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
• В сегменте «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» показатель EBITDA снизился на 10,1 млрд. руб. (56,6%) и составил по итогам 2020 года 7,8 млрд. руб.
• В сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA снизился на 3,1 млрд. руб. (3,9%), до 76,3 млрд. руб.
• В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA увеличился на 0,3 млрд. руб. (1,6%), до 19,9 млрд. руб.
• Показатель EBITDA cегмента «Сбыт в Российской Федерации» уменьшился на 1,4 млрд. руб. (5,4%) и составил 24,4 млрд. руб.
• Показатель EBITDA сегмента «Зарубежные активы» по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года снизился на 4,0 млрд. руб. (56,0%) и составил 3,1 млрд. руб.
• Чистая прибыль снизилась 📉 относительно сопоставимого периода на 6,5 млрд. руб., или 7,9%, до 75,5 млрд. руб.
• Совокупные активы увеличились на 114,2 млрд. руб. (15,2%) и составили 865,2 млрд. руб.
• Капитал увеличился на 63,3 млрд. руб. (11,5%) и составил 616,1 млрд. руб. 📈
• Кредиты и займы уменьшились на 8,0%, до 3,1 млрд. руб.
• Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2020 года составило 8,6% к 91,4%.
❗️Вывод: компания показала средние результаты. Выручка снизилась. Чистая прибыль упала. EBITDA оказалась хуже, чем в прошлом году. С другой стороны уменьшились кредиты и увеличился капитал.
📊 Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2020 год. Акции падают на 0,4%. 📉
• Выручка 💰 Группы снизилась на 4,4% (45,8 млрд. руб.) и составила 986,3 млрд. руб.
• Выручка сегмента «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» уменьшилась на 23,2 млрд. руб. (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. руб.
• Снижение выручки в сегментах «Электрогенерация в Российской Федерации» и «Теплогенерация в Российской Федерации» на 13,9 млрд. руб. (9,8%) и 3,6 млрд. руб. (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора.
• В сегменте «Зарубежные активы» выручка снизилась на 1,2 млрд. руб. (5,0%) и составила 22,8 млрд. руб.
• В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. руб. (0,2%), до 694,9 млрд. руб.
• Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. руб. (3,3%) и составили 915,1 млрд. руб.
• Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 6,1 млрд. рублей (1,5%) по сравнению с сопоставимым периодом, до 408,1 млрд. руб.
• Расходы на технологическое топливо сократились на 14,8 млрд. руб. (11,9%), до 109,3 млрд. руб.
• Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. руб., снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
• В сегменте «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» показатель EBITDA снизился на 10,1 млрд. руб. (56,6%) и составил по итогам 2020 года 7,8 млрд. руб.
• В сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA снизился на 3,1 млрд. руб. (3,9%), до 76,3 млрд. руб.
• В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA увеличился на 0,3 млрд. руб. (1,6%), до 19,9 млрд. руб.
• Показатель EBITDA cегмента «Сбыт в Российской Федерации» уменьшился на 1,4 млрд. руб. (5,4%) и составил 24,4 млрд. руб.
• Показатель EBITDA сегмента «Зарубежные активы» по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года снизился на 4,0 млрд. руб. (56,0%) и составил 3,1 млрд. руб.
• Чистая прибыль снизилась 📉 относительно сопоставимого периода на 6,5 млрд. руб., или 7,9%, до 75,5 млрд. руб.
• Совокупные активы увеличились на 114,2 млрд. руб. (15,2%) и составили 865,2 млрд. руб.
• Капитал увеличился на 63,3 млрд. руб. (11,5%) и составил 616,1 млрд. руб. 📈
• Кредиты и займы уменьшились на 8,0%, до 3,1 млрд. руб.
• Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2020 года составило 8,6% к 91,4%.
❗️Вывод: компания показала средние результаты. Выручка снизилась. Чистая прибыль упала. EBITDA оказалась хуже, чем в прошлом году. С другой стороны уменьшились кредиты и увеличился капитал.
#отчет #Zoom
📊 Вчера квартальный отчёт представила известная компания Zoom Video Communications (ZM), удивительно сильные результаты которой, похоже, во многом предопределили разворот технологических акций на фондовых рынках.
Популярная компания видеосвязи сообщила о следующих результатах:
• Чистая прибыль за четвёртый квартал составила $260,4 млн, или 87 центов на акцию, по сравнению с чистой прибылью в $15,3 млн в том же квартале прошлого года.
• Скорректированная на разовые факторы и компенсационные выплаты в виде акций руководству компании, Zoom сообщила о прибыли в $1,22 на акцию по сравнению с 15 центами на акцию год назад.
• Выручка подскочила на 369% до $882,5 млн с $188,3 млн годом ранее, по сравнению с консенсус-прогнозом по скорректированной прибыли на уровне 79 центов на акцию при ожидавшийся выручке в $812 миллионов.
💬 «Хотя пандемия создала тяжёлые условия для бизнеса, она сделала Zoom одним из самых популярных приложений года», – сказал CEO Zoom Эрик Юан во время телефонной конференции поздно вечером в понедельник. Компания сообщила, что у неё теперь более 467 тыс платных корпоративных клиентов и более 10 сотрудников, что в пять раз больше, чем в прошлом году.
👀 Zoom ожидает, что рост основных показателей продолжится и в этом году, хотя руководство прогнозирует более медленные темпы, чем в 2020 году. Компания рассчитывала на выручку в 2021 году в размере от 3,76 до 3,78 млрд долларов и скорректированную прибыль от 3,59 до 3,65 долларов на акцию против годовой скорректированной прибыли в размере 3,34 доллара на акцию от продаж 2,65 миллиарда долларов в 2020 году.
❗️Учетверившиеся в цене за год акции ZM вчера закрылись внушительным ростом на 9,65%, а сегодня на премаркете прибавляют почти столько же, 8,31%. Похоже, ZM, несмотря на скромные оценки менеджмента, становится «must-have» любого и каждого высокотехнологичного портфеля.
📊 Вчера квартальный отчёт представила известная компания Zoom Video Communications (ZM), удивительно сильные результаты которой, похоже, во многом предопределили разворот технологических акций на фондовых рынках.
Популярная компания видеосвязи сообщила о следующих результатах:
• Чистая прибыль за четвёртый квартал составила $260,4 млн, или 87 центов на акцию, по сравнению с чистой прибылью в $15,3 млн в том же квартале прошлого года.
• Скорректированная на разовые факторы и компенсационные выплаты в виде акций руководству компании, Zoom сообщила о прибыли в $1,22 на акцию по сравнению с 15 центами на акцию год назад.
• Выручка подскочила на 369% до $882,5 млн с $188,3 млн годом ранее, по сравнению с консенсус-прогнозом по скорректированной прибыли на уровне 79 центов на акцию при ожидавшийся выручке в $812 миллионов.
💬 «Хотя пандемия создала тяжёлые условия для бизнеса, она сделала Zoom одним из самых популярных приложений года», – сказал CEO Zoom Эрик Юан во время телефонной конференции поздно вечером в понедельник. Компания сообщила, что у неё теперь более 467 тыс платных корпоративных клиентов и более 10 сотрудников, что в пять раз больше, чем в прошлом году.
👀 Zoom ожидает, что рост основных показателей продолжится и в этом году, хотя руководство прогнозирует более медленные темпы, чем в 2020 году. Компания рассчитывала на выручку в 2021 году в размере от 3,76 до 3,78 млрд долларов и скорректированную прибыль от 3,59 до 3,65 долларов на акцию против годовой скорректированной прибыли в размере 3,34 доллара на акцию от продаж 2,65 миллиарда долларов в 2020 году.
❗️Учетверившиеся в цене за год акции ZM вчера закрылись внушительным ростом на 9,65%, а сегодня на премаркете прибавляют почти столько же, 8,31%. Похоже, ZM, несмотря на скромные оценки менеджмента, становится «must-have» любого и каждого высокотехнологичного портфеля.
#отчет #Алроса
💎 «Алроса» - крупнейшая в России и мире группа алмазодобывающих компаний. Занимает 1 место в мире по объему добычи алмазов, контролирует треть запасов и более четверти объемов добычи алмазного сырья. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей (Якутия, Архангельская область и Африка), обработкой и продажей алмазного сырья.
💰Основным акционером является Росимущество, четверть акций принадлежит Министерству имущественных и земельных отношений Республики Саха, Якутия. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Организация создана в 1992 году. Ключевая фигура: Иванов Сергей Сергеевич (генеральный директор). Число сотрудников 34 500 чел. Штаб-квартиры - в Мирном (Якутия) и в Москве.
📄 Ценные бумаги компании торгуются на Московской Бирже (тиккер ALRS). Капитализация: 732 млрд. руб. После выхода отчета акции растут на 2% в моменте. 📈
📊 2 марта 2021 г. компания сообщила о финансовых результатах за 4 кв. и 12 мес. 2020 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности:
• Выручка. За 4 кв. увеличилась в 2 раза кв/кв до 98,6 млрд. руб. (+53% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы к концу года. За 12 мес. выручка составила 221,5 млрд. руб. (- 7%).
• Показатель EBITDA. За 4 кв. вырос до 31,8 млрд. руб. (+24% кв/кв) благодаря росту продаж алмазов на фоне восстановления спроса. За 12 мес. показатель EBITDA составил 87,6 млрд. руб. (-18%).
• Рентабельность по EBITDA. За 4 кв. составила 32% (4 кв. 2019 г.: 46%) в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней. За 12 мес. рентабельность составила 40% (45% в 2019 г).
• Чистая прибыль. За 4 кв. увеличилась до 21,3 млрд. руб. (+2,8 раза кв/кв), что обусловлено ростом выручки. За 12 мес. чистая прибыль составила 32,2 млрд. руб. (-49%) за счет снижения выручки, а также отрицательного влияния курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow). В 4 кв. вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд. руб. за счет роста операционного денежного потока до 69,6 млрд. руб. За 12 мес. FCF составил 79,5 млрд. руб. (+31,9 млрд. руб.).
• Инвестиции за 4 кв. Снизились до 4,4 млрд. руб. (-18% кв/кв; -36% г/г). За 12 мес. 17 млрд. руб.
• Показатель Чистый долг/12 мес. EBITDA. На конец 4 кв. снизился до 0,4х (3 кв. 2020 г.: 1,25х).
• Прогноз на 2021 г.: уровень производства - 31,5 млн. кар.; инвестиции - около 25 млрд. руб. (ранее: 29 млрд. руб.).
❗️Итог: в 4 кв. продолжалось восстановление спроса на основную продукцию компании, что в первую очередь было обусловлено устойчивым спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами со стороны потребителей. В конце года и в период рождественских праздников результаты продаж на ключевых рынках сбыта США и Китая демонстрировали двузначные темпы роста по отношению к сопоставимым периодам прошлого года. Это привело к росту финансовых показателей, так выручка выросла почти в 2 раза, до 99 млрд. руб., показатель EBITDA составил 32 млрд. руб.
👀Восстановление продаж позволило компании в 4 кв. начать активную работу по сокращению долговой нагрузки, погасив досрочно два банковских кредита на общую сумму 275 млн. долл., а также осуществить плановое погашение оставшейся части выпуска еврооблигаций в сумме 494 млн. долл. Уровень долговой нагрузки сократился до 0,4 (3 кв.: 1,25). Наблюдается позитивная динамика в развитии компании.
💎 «Алроса» - крупнейшая в России и мире группа алмазодобывающих компаний. Занимает 1 место в мире по объему добычи алмазов, контролирует треть запасов и более четверти объемов добычи алмазного сырья. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей (Якутия, Архангельская область и Африка), обработкой и продажей алмазного сырья.
💰Основным акционером является Росимущество, четверть акций принадлежит Министерству имущественных и земельных отношений Республики Саха, Якутия. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Организация создана в 1992 году. Ключевая фигура: Иванов Сергей Сергеевич (генеральный директор). Число сотрудников 34 500 чел. Штаб-квартиры - в Мирном (Якутия) и в Москве.
📄 Ценные бумаги компании торгуются на Московской Бирже (тиккер ALRS). Капитализация: 732 млрд. руб. После выхода отчета акции растут на 2% в моменте. 📈
📊 2 марта 2021 г. компания сообщила о финансовых результатах за 4 кв. и 12 мес. 2020 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности:
• Выручка. За 4 кв. увеличилась в 2 раза кв/кв до 98,6 млрд. руб. (+53% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы к концу года. За 12 мес. выручка составила 221,5 млрд. руб. (- 7%).
• Показатель EBITDA. За 4 кв. вырос до 31,8 млрд. руб. (+24% кв/кв) благодаря росту продаж алмазов на фоне восстановления спроса. За 12 мес. показатель EBITDA составил 87,6 млрд. руб. (-18%).
• Рентабельность по EBITDA. За 4 кв. составила 32% (4 кв. 2019 г.: 46%) в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней. За 12 мес. рентабельность составила 40% (45% в 2019 г).
• Чистая прибыль. За 4 кв. увеличилась до 21,3 млрд. руб. (+2,8 раза кв/кв), что обусловлено ростом выручки. За 12 мес. чистая прибыль составила 32,2 млрд. руб. (-49%) за счет снижения выручки, а также отрицательного влияния курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow). В 4 кв. вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд. руб. за счет роста операционного денежного потока до 69,6 млрд. руб. За 12 мес. FCF составил 79,5 млрд. руб. (+31,9 млрд. руб.).
• Инвестиции за 4 кв. Снизились до 4,4 млрд. руб. (-18% кв/кв; -36% г/г). За 12 мес. 17 млрд. руб.
• Показатель Чистый долг/12 мес. EBITDA. На конец 4 кв. снизился до 0,4х (3 кв. 2020 г.: 1,25х).
• Прогноз на 2021 г.: уровень производства - 31,5 млн. кар.; инвестиции - около 25 млрд. руб. (ранее: 29 млрд. руб.).
❗️Итог: в 4 кв. продолжалось восстановление спроса на основную продукцию компании, что в первую очередь было обусловлено устойчивым спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами со стороны потребителей. В конце года и в период рождественских праздников результаты продаж на ключевых рынках сбыта США и Китая демонстрировали двузначные темпы роста по отношению к сопоставимым периодам прошлого года. Это привело к росту финансовых показателей, так выручка выросла почти в 2 раза, до 99 млрд. руб., показатель EBITDA составил 32 млрд. руб.
👀Восстановление продаж позволило компании в 4 кв. начать активную работу по сокращению долговой нагрузки, погасив досрочно два банковских кредита на общую сумму 275 млн. долл., а также осуществить плановое погашение оставшейся части выпуска еврооблигаций в сумме 494 млн. долл. Уровень долговой нагрузки сократился до 0,4 (3 кв.: 1,25). Наблюдается позитивная динамика в развитии компании.
#отчет #target
📊 Главный конкурент сети гипермаркетов Walmart компания Target (TGT) вчера сообщила о своих результатах:
• Квартальная чистая прибыль оказалась 2,67 доллара на акцию
что на 13 центов выше предварительных оценок.
• Выручка также превысила консенсус прогноз на $920 млн долларов: её рост до $28,34 млрд (+ 21,1% г/г) впечатляет!
• Сопоставимые продажи + 20,5% по сравнению с консенсусом 17,5% отразили рост сопоставимого трафика на 6,5% и увеличение среднего чека на 13,1%.
• При этом, сопоставимые продажи внутри магазинов увеличились на 6,9%.
• Онлайн сопоставимые продажи выросли на 118%, что составило две трети общего роста компании.
• Услуги «в тот же день» (получение заказа, его сбор и доставка) выросли на 212%, во главе с более чем 500% -ным ростом в сегменте Drive Up.
• Валовая рентабельность составила 26,8% от продаж, что оказалось на уровне консенсус-прогноза, а операционная рентабельность составила 6,5% против 6,4% консенсус-прогноза и значения 5,1% год назад.
❗️Компания уверенно адаптируется под новые реалии и на протяжении довольно длительного времени регулярно бьёт консенсус прогнозы как по чистой прибыли, так и по выручке. При капитализации чистой прибыли P/E на уровне всего около 25, Target входит в топ value stocks (акций с высокой внутренней стоимостью) не только в своём секторе, но и на рынке в целом.
📊 Главный конкурент сети гипермаркетов Walmart компания Target (TGT) вчера сообщила о своих результатах:
• Квартальная чистая прибыль оказалась 2,67 доллара на акцию
что на 13 центов выше предварительных оценок.
• Выручка также превысила консенсус прогноз на $920 млн долларов: её рост до $28,34 млрд (+ 21,1% г/г) впечатляет!
• Сопоставимые продажи + 20,5% по сравнению с консенсусом 17,5% отразили рост сопоставимого трафика на 6,5% и увеличение среднего чека на 13,1%.
• При этом, сопоставимые продажи внутри магазинов увеличились на 6,9%.
• Онлайн сопоставимые продажи выросли на 118%, что составило две трети общего роста компании.
• Услуги «в тот же день» (получение заказа, его сбор и доставка) выросли на 212%, во главе с более чем 500% -ным ростом в сегменте Drive Up.
• Валовая рентабельность составила 26,8% от продаж, что оказалось на уровне консенсус-прогноза, а операционная рентабельность составила 6,5% против 6,4% консенсус-прогноза и значения 5,1% год назад.
❗️Компания уверенно адаптируется под новые реалии и на протяжении довольно длительного времени регулярно бьёт консенсус прогнозы как по чистой прибыли, так и по выручке. При капитализации чистой прибыли P/E на уровне всего около 25, Target входит в топ value stocks (акций с высокой внутренней стоимостью) не только в своём секторе, но и на рынке в целом.
#PBCT #разбор #фундаментальный_анализ
🔥 Друзья! По Вашим многочисленным заявкам мы запускаем новую рубрику, в которой будем делать экспресс-разборы самых популярных и интересных компаний России и США!
❓Краткая информация о компании: People's United Financial (PBCT) - американская банковская холдинговая компания, владеющая People's United Bank. У банка 403 отделения в Коннектикуте, юго-восточном штате Нью-Йорк, Массачусетсе, Вермонте, Мэне и Нью-Гэмпшире. Штаб-квартира: Бриджпорт, Коннектикут, США. Дата основания: 1842 г. В состав холдинга входит несколько десятков компаний. Ключевые фигуры: George P. Carter (Председатель правления), John P. Barnes (Генеральный директор), R. David Rosato (Финансовый директор). Количество сотрудников: > 5188.
💰Дивидендный аристократ. PBCT - 1 из самых молодых дивидендных аристократов. Увеличивает дивиденды уже более 27 лет подряд. Более того средняя дивидендная доходность составляет 4,40% за последние 5 лет, что выше средней дивидендной доходности рынка (S&P 500) в 2%.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса.
• Рыночная капитализация составляет 7,71 млрд. долл. (при этом исторически максимальная капитализация в абсолютном значении была в 2007 году)
• Коэффициент P/E 13,72 (выше среднего значения по отрасли ~13)
• EPS (по последнему отчёту 21.01.2021) 0,35 долл. на акцию при прогнозе в 0,32. EPS за 2020 год 1,33 долл. на акцию.
• Выручка 492,5 млн. долл. При прогнозе в 506,41 млн. долл. (отчёт от 21.01.2021). Выручка за 2020 год 2216,9 млн. долл. Компания старается увеличивать выручку из года в год.
• Коэффициент общей долговой нагрузки к акционерному капитал 20,94% при среднему показателю по отрасли 190,76% .
• EBIT и операционная прибыль растущие.
• Совокупная задолженность за 2020 год 55489 млн. долл. при собственном капитале в 7955,8 млн. долл.
• Баланс увеличивается ежегодно. В 2020 году он составил 63444,8 млн. долл.
• Остальные мультипликаторы: P/B 1 (=1, инвестор платит 1 доллар за каждый доллар имущества компании, средний показатель). P/S 4,37 (завышенное значение). P/FCF 25,90 (у компании могут быть проблемы с дальнейшей выплатой дивидендов).
📈 Перспективы роста
– Диверсифицированный портфель финансовых услуг.
– Большое количество приобретений и поглощений за последние несколько лет (16 компаний). Это позволило холдингу органических увеличивать доходы.
– Менеджмент банка сосредоточен на экономии затрат, холдинг генерирует 5% прибыли на акцию ежегодно.
⚡️Заключение. PBCT - скорее хороший вариант для дивидендных пассивных инвесторов, чем для инвесторов, рассчитывающих на быстрый рост. Это финансовый холдинг с хорошей по меркам США дивидендной доходностью в 4 с лишним %. Довольно устойчивый рост финансовых показателей говорит о стабильном положении организации на рынке. Группа занимает сильную конкурентную позицию на ключевых рынках.
🔥 Друзья! По Вашим многочисленным заявкам мы запускаем новую рубрику, в которой будем делать экспресс-разборы самых популярных и интересных компаний России и США!
❓Краткая информация о компании: People's United Financial (PBCT) - американская банковская холдинговая компания, владеющая People's United Bank. У банка 403 отделения в Коннектикуте, юго-восточном штате Нью-Йорк, Массачусетсе, Вермонте, Мэне и Нью-Гэмпшире. Штаб-квартира: Бриджпорт, Коннектикут, США. Дата основания: 1842 г. В состав холдинга входит несколько десятков компаний. Ключевые фигуры: George P. Carter (Председатель правления), John P. Barnes (Генеральный директор), R. David Rosato (Финансовый директор). Количество сотрудников: > 5188.
💰Дивидендный аристократ. PBCT - 1 из самых молодых дивидендных аристократов. Увеличивает дивиденды уже более 27 лет подряд. Более того средняя дивидендная доходность составляет 4,40% за последние 5 лет, что выше средней дивидендной доходности рынка (S&P 500) в 2%.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса.
• Рыночная капитализация составляет 7,71 млрд. долл. (при этом исторически максимальная капитализация в абсолютном значении была в 2007 году)
• Коэффициент P/E 13,72 (выше среднего значения по отрасли ~13)
• EPS (по последнему отчёту 21.01.2021) 0,35 долл. на акцию при прогнозе в 0,32. EPS за 2020 год 1,33 долл. на акцию.
• Выручка 492,5 млн. долл. При прогнозе в 506,41 млн. долл. (отчёт от 21.01.2021). Выручка за 2020 год 2216,9 млн. долл. Компания старается увеличивать выручку из года в год.
• Коэффициент общей долговой нагрузки к акционерному капитал 20,94% при среднему показателю по отрасли 190,76% .
• EBIT и операционная прибыль растущие.
• Совокупная задолженность за 2020 год 55489 млн. долл. при собственном капитале в 7955,8 млн. долл.
• Баланс увеличивается ежегодно. В 2020 году он составил 63444,8 млн. долл.
• Остальные мультипликаторы: P/B 1 (=1, инвестор платит 1 доллар за каждый доллар имущества компании, средний показатель). P/S 4,37 (завышенное значение). P/FCF 25,90 (у компании могут быть проблемы с дальнейшей выплатой дивидендов).
📈 Перспективы роста
– Диверсифицированный портфель финансовых услуг.
– Большое количество приобретений и поглощений за последние несколько лет (16 компаний). Это позволило холдингу органических увеличивать доходы.
– Менеджмент банка сосредоточен на экономии затрат, холдинг генерирует 5% прибыли на акцию ежегодно.
⚡️Заключение. PBCT - скорее хороший вариант для дивидендных пассивных инвесторов, чем для инвесторов, рассчитывающих на быстрый рост. Это финансовый холдинг с хорошей по меркам США дивидендной доходностью в 4 с лишним %. Довольно устойчивый рост финансовых показателей говорит о стабильном положении организации на рынке. Группа занимает сильную конкурентную позицию на ключевых рынках.
