📡 Три крупнейшие американские беспроводные компании потратили более 81 млрд. долл. на недавнем аукционе по покупке беспроводного спектра, который, как ожидается, кардинально изменит телекоммуникационную индустрию.
📍ЧТО ЗА СПЕКТР?
Беспроводной спектр, или радиочастоты – позволяют передавать информацию. Правительство США контролирует его и периодически предоставляет участки спектра для покупки частными телекоммуникационными компаниями.
На недавнем аукционе правительство разрешило поставщикам услуг беспроводной связи участвовать в торгах за право использования частот спектра, которые они могут применить для строительства своих беспроводных сетей. C-диапазон дает доступ к определенным частотам среднего диапазона, которые имеют решающее значение при построении сетей 5G.
📍КТО ПОКУПАТЕЛИ?
Verizon был самым крупным претендентом на аукционе за “спектр С-диапазона” и потратила $45,5 млрд, AT&T потратили $23,4 млрд и T-Mobile US потратили $9,3 млрд.
Для Verizon и AT&T недавно приобретенный спектр имеет решающее
📍ЧТО ЗА СПЕКТР?
Беспроводной спектр, или радиочастоты – позволяют передавать информацию. Правительство США контролирует его и периодически предоставляет участки спектра для покупки частными телекоммуникационными компаниями.
На недавнем аукционе правительство разрешило поставщикам услуг беспроводной связи участвовать в торгах за право использования частот спектра, которые они могут применить для строительства своих беспроводных сетей. C-диапазон дает доступ к определенным частотам среднего диапазона, которые имеют решающее значение при построении сетей 5G.
📍КТО ПОКУПАТЕЛИ?
Verizon был самым крупным претендентом на аукционе за “спектр С-диапазона” и потратила $45,5 млрд, AT&T потратили $23,4 млрд и T-Mobile US потратили $9,3 млрд.
Для Verizon и AT&T недавно приобретенный спектр имеет решающее
#отчет #BerkshireHathaway
📊 Итоги года Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) легендарного инвестора, гуру рынков и наставника народных масс Уоррена Баффета были опубликованы в конце прошлой недели.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 кв.
• Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале выросла на 14% до $5,02 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 23% до $35,84 млрд.
📍ЗА ВЕСЬ 2020 г.
• Операционная прибыль упала на 9% до $21,92 млрд
• Чистая прибыль сократилась на 48% до $42,52 млрд.
• Наличные деньги на балансе Berkshire к концу 2020 года составили $138,3 млрд – по сравнению с $129 млрд в конце 2019 года.
• За прошлый год Berkshire в поисках новых оригинальных инвестидей накупил собственных акций аж на $24,7 млрд.
📍ЕЖЕГОДНОЕ ПОСЛАНИЕ
Также по обычаю Berkshire Hathaway опубликовал ежегодное послание своего основателя Уоррена Баффета, в котором тот традиционно делится мудростью с инвесторами. Баффет, как и прежде, полон оптимизма в отношении будущего экономики США и высоко оценивает предпринимательский дух американцев. По его словам, в течение более чем 200 лет с момента основания США в мире не было другого «инкубатора для реализации человеческого потенциала», подобного американскому.
🗣 «По всей Америке полно историй успеха, – пишет Баффет – с момента создания нашей страны люди с идеями, амбициями и зачастую с ничтожным капиталом преуспевали в исполнении своей мечты, создавая что-то новое или улучшая качество обслуживания клиентов с помощью чего-то старого». По его словам, несмотря на «некоторые серьёзные проблемы», экономический прогресс США продолжится. В качестве «неизменного заключения» Баффет подчеркнул: «Никогда не ставьте против Америки».
❗️Своей «большой ошибкой» Баффет в послании назвал слишком дорогую покупку компании Precision Castparts. Berkshire Hathaway купил этого производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей в 2016 году за $32,3 млрд, и на момент это была самая крупная сделка в карьере Баффета. Цена этой ошибки, по словам Баффета, составила около $11 млрд – такую сумму компании пришлось списать в прошлом году. То, что инвестор при покупке переоценил компанию, стало ясно во время прошлогоднего кризиса у авиакомпаний — ключевых клиентов Precision Castparts.
😎 Баффет намекнул, что пока не собирается уходить на пенсию. Он напомнил, что когда-то Berkshire Hathaway купила компанию Nebraska Furniture Mart, основанную эмигранткой Розой Блюмкин. По его словам, Блюмкин продолжала работать до 103 лет. Миллиардер, которому в прошлом году исполнилось 90 лет, назвал 103 года «смехотворно преждевременным пенсионным возрастом».
🤔 Впрочем, акции Berkshire второй год подряд отстают от широкого рынка. Индекс S&P 500 за год вырос на 16,3%, тогда как акции самой Berkshire класса А подорожали только на 2,4%. Сегодня на премаркете они торгуются практически без изменения, после падения в пятницу на 1,3%.
📊 Итоги года Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) легендарного инвестора, гуру рынков и наставника народных масс Уоррена Баффета были опубликованы в конце прошлой недели.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 кв.
• Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале выросла на 14% до $5,02 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 23% до $35,84 млрд.
📍ЗА ВЕСЬ 2020 г.
• Операционная прибыль упала на 9% до $21,92 млрд
• Чистая прибыль сократилась на 48% до $42,52 млрд.
• Наличные деньги на балансе Berkshire к концу 2020 года составили $138,3 млрд – по сравнению с $129 млрд в конце 2019 года.
• За прошлый год Berkshire в поисках новых оригинальных инвестидей накупил собственных акций аж на $24,7 млрд.
📍ЕЖЕГОДНОЕ ПОСЛАНИЕ
Также по обычаю Berkshire Hathaway опубликовал ежегодное послание своего основателя Уоррена Баффета, в котором тот традиционно делится мудростью с инвесторами. Баффет, как и прежде, полон оптимизма в отношении будущего экономики США и высоко оценивает предпринимательский дух американцев. По его словам, в течение более чем 200 лет с момента основания США в мире не было другого «инкубатора для реализации человеческого потенциала», подобного американскому.
🗣 «По всей Америке полно историй успеха, – пишет Баффет – с момента создания нашей страны люди с идеями, амбициями и зачастую с ничтожным капиталом преуспевали в исполнении своей мечты, создавая что-то новое или улучшая качество обслуживания клиентов с помощью чего-то старого». По его словам, несмотря на «некоторые серьёзные проблемы», экономический прогресс США продолжится. В качестве «неизменного заключения» Баффет подчеркнул: «Никогда не ставьте против Америки».
❗️Своей «большой ошибкой» Баффет в послании назвал слишком дорогую покупку компании Precision Castparts. Berkshire Hathaway купил этого производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей в 2016 году за $32,3 млрд, и на момент это была самая крупная сделка в карьере Баффета. Цена этой ошибки, по словам Баффета, составила около $11 млрд – такую сумму компании пришлось списать в прошлом году. То, что инвестор при покупке переоценил компанию, стало ясно во время прошлогоднего кризиса у авиакомпаний — ключевых клиентов Precision Castparts.
😎 Баффет намекнул, что пока не собирается уходить на пенсию. Он напомнил, что когда-то Berkshire Hathaway купила компанию Nebraska Furniture Mart, основанную эмигранткой Розой Блюмкин. По его словам, Блюмкин продолжала работать до 103 лет. Миллиардер, которому в прошлом году исполнилось 90 лет, назвал 103 года «смехотворно преждевременным пенсионным возрастом».
🤔 Впрочем, акции Berkshire второй год подряд отстают от широкого рынка. Индекс S&P 500 за год вырос на 16,3%, тогда как акции самой Berkshire класса А подорожали только на 2,4%. Сегодня на премаркете они торгуются практически без изменения, после падения в пятницу на 1,3%.
#отчет #DSKY
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
#отчет #ИнтерРАО
📊 Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2020 год. Акции падают на 0,4%. 📉
• Выручка 💰 Группы снизилась на 4,4% (45,8 млрд. руб.) и составила 986,3 млрд. руб.
• Выручка сегмента «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» уменьшилась на 23,2 млрд. руб. (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. руб.
• Снижение выручки в сегментах «Электрогенерация в Российской Федерации» и «Теплогенерация в Российской Федерации» на 13,9 млрд. руб. (9,8%) и 3,6 млрд. руб. (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора.
• В сегменте «Зарубежные активы» выручка снизилась на 1,2 млрд. руб. (5,0%) и составила 22,8 млрд. руб.
• В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. руб. (0,2%), до 694,9 млрд. руб.
• Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. руб. (3,3%) и составили 915,1 млрд. руб.
• Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 6,1 млрд. рублей (1,5%) по сравнению с сопоставимым периодом, до 408,1 млрд. руб.
• Расходы на технологическое топливо сократились на 14,8 млрд. руб. (11,9%), до 109,3 млрд. руб.
• Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. руб., снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
• В сегменте «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» показатель EBITDA снизился на 10,1 млрд. руб. (56,6%) и составил по итогам 2020 года 7,8 млрд. руб.
• В сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA снизился на 3,1 млрд. руб. (3,9%), до 76,3 млрд. руб.
• В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA увеличился на 0,3 млрд. руб. (1,6%), до 19,9 млрд. руб.
• Показатель EBITDA cегмента «Сбыт в Российской Федерации» уменьшился на 1,4 млрд. руб. (5,4%) и составил 24,4 млрд. руб.
• Показатель EBITDA сегмента «Зарубежные активы» по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года снизился на 4,0 млрд. руб. (56,0%) и составил 3,1 млрд. руб.
• Чистая прибыль снизилась 📉 относительно сопоставимого периода на 6,5 млрд. руб., или 7,9%, до 75,5 млрд. руб.
• Совокупные активы увеличились на 114,2 млрд. руб. (15,2%) и составили 865,2 млрд. руб.
• Капитал увеличился на 63,3 млрд. руб. (11,5%) и составил 616,1 млрд. руб. 📈
• Кредиты и займы уменьшились на 8,0%, до 3,1 млрд. руб.
• Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2020 года составило 8,6% к 91,4%.
❗️Вывод: компания показала средние результаты. Выручка снизилась. Чистая прибыль упала. EBITDA оказалась хуже, чем в прошлом году. С другой стороны уменьшились кредиты и увеличился капитал.
📊 Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2020 год. Акции падают на 0,4%. 📉
• Выручка 💰 Группы снизилась на 4,4% (45,8 млрд. руб.) и составила 986,3 млрд. руб.
• Выручка сегмента «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» уменьшилась на 23,2 млрд. руб. (30,7%) относительно сопоставимого периода и составила за 2020 год 52,5 млрд. руб.
• Снижение выручки в сегментах «Электрогенерация в Российской Федерации» и «Теплогенерация в Российской Федерации» на 13,9 млрд. руб. (9,8%) и 3,6 млрд. руб. (4,6%) соответственно произошло вследствие климатического фактора.
• В сегменте «Зарубежные активы» выручка снизилась на 1,2 млрд. руб. (5,0%) и составила 22,8 млрд. руб.
• В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 1,5 млрд. руб. (0,2%), до 694,9 млрд. руб.
• Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд. руб. (3,3%) и составили 915,1 млрд. руб.
• Снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 6,1 млрд. рублей (1,5%) по сравнению с сопоставимым периодом, до 408,1 млрд. руб.
• Расходы на технологическое топливо сократились на 14,8 млрд. руб. (11,9%), до 109,3 млрд. руб.
• Показатель EBITDA составил 122,3 млрд. руб., снизившись по сравнению с показателем 2019 года на 13,6%.
• В сегменте «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» показатель EBITDA снизился на 10,1 млрд. руб. (56,6%) и составил по итогам 2020 года 7,8 млрд. руб.
• В сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA снизился на 3,1 млрд. руб. (3,9%), до 76,3 млрд. руб.
• В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA увеличился на 0,3 млрд. руб. (1,6%), до 19,9 млрд. руб.
• Показатель EBITDA cегмента «Сбыт в Российской Федерации» уменьшился на 1,4 млрд. руб. (5,4%) и составил 24,4 млрд. руб.
• Показатель EBITDA сегмента «Зарубежные активы» по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года снизился на 4,0 млрд. руб. (56,0%) и составил 3,1 млрд. руб.
• Чистая прибыль снизилась 📉 относительно сопоставимого периода на 6,5 млрд. руб., или 7,9%, до 75,5 млрд. руб.
• Совокупные активы увеличились на 114,2 млрд. руб. (15,2%) и составили 865,2 млрд. руб.
• Капитал увеличился на 63,3 млрд. руб. (11,5%) и составил 616,1 млрд. руб. 📈
• Кредиты и займы уменьшились на 8,0%, до 3,1 млрд. руб.
• Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2020 года составило 8,6% к 91,4%.
❗️Вывод: компания показала средние результаты. Выручка снизилась. Чистая прибыль упала. EBITDA оказалась хуже, чем в прошлом году. С другой стороны уменьшились кредиты и увеличился капитал.
#отчет #Zoom
📊 Вчера квартальный отчёт представила известная компания Zoom Video Communications (ZM), удивительно сильные результаты которой, похоже, во многом предопределили разворот технологических акций на фондовых рынках.
Популярная компания видеосвязи сообщила о следующих результатах:
• Чистая прибыль за четвёртый квартал составила $260,4 млн, или 87 центов на акцию, по сравнению с чистой прибылью в $15,3 млн в том же квартале прошлого года.
• Скорректированная на разовые факторы и компенсационные выплаты в виде акций руководству компании, Zoom сообщила о прибыли в $1,22 на акцию по сравнению с 15 центами на акцию год назад.
• Выручка подскочила на 369% до $882,5 млн с $188,3 млн годом ранее, по сравнению с консенсус-прогнозом по скорректированной прибыли на уровне 79 центов на акцию при ожидавшийся выручке в $812 миллионов.
💬 «Хотя пандемия создала тяжёлые условия для бизнеса, она сделала Zoom одним из самых популярных приложений года», – сказал CEO Zoom Эрик Юан во время телефонной конференции поздно вечером в понедельник. Компания сообщила, что у неё теперь более 467 тыс платных корпоративных клиентов и более 10 сотрудников, что в пять раз больше, чем в прошлом году.
👀 Zoom ожидает, что рост основных показателей продолжится и в этом году, хотя руководство прогнозирует более медленные темпы, чем в 2020 году. Компания рассчитывала на выручку в 2021 году в размере от 3,76 до 3,78 млрд долларов и скорректированную прибыль от 3,59 до 3,65 долларов на акцию против годовой скорректированной прибыли в размере 3,34 доллара на акцию от продаж 2,65 миллиарда долларов в 2020 году.
❗️Учетверившиеся в цене за год акции ZM вчера закрылись внушительным ростом на 9,65%, а сегодня на премаркете прибавляют почти столько же, 8,31%. Похоже, ZM, несмотря на скромные оценки менеджмента, становится «must-have» любого и каждого высокотехнологичного портфеля.
📊 Вчера квартальный отчёт представила известная компания Zoom Video Communications (ZM), удивительно сильные результаты которой, похоже, во многом предопределили разворот технологических акций на фондовых рынках.
Популярная компания видеосвязи сообщила о следующих результатах:
• Чистая прибыль за четвёртый квартал составила $260,4 млн, или 87 центов на акцию, по сравнению с чистой прибылью в $15,3 млн в том же квартале прошлого года.
• Скорректированная на разовые факторы и компенсационные выплаты в виде акций руководству компании, Zoom сообщила о прибыли в $1,22 на акцию по сравнению с 15 центами на акцию год назад.
• Выручка подскочила на 369% до $882,5 млн с $188,3 млн годом ранее, по сравнению с консенсус-прогнозом по скорректированной прибыли на уровне 79 центов на акцию при ожидавшийся выручке в $812 миллионов.
💬 «Хотя пандемия создала тяжёлые условия для бизнеса, она сделала Zoom одним из самых популярных приложений года», – сказал CEO Zoom Эрик Юан во время телефонной конференции поздно вечером в понедельник. Компания сообщила, что у неё теперь более 467 тыс платных корпоративных клиентов и более 10 сотрудников, что в пять раз больше, чем в прошлом году.
👀 Zoom ожидает, что рост основных показателей продолжится и в этом году, хотя руководство прогнозирует более медленные темпы, чем в 2020 году. Компания рассчитывала на выручку в 2021 году в размере от 3,76 до 3,78 млрд долларов и скорректированную прибыль от 3,59 до 3,65 долларов на акцию против годовой скорректированной прибыли в размере 3,34 доллара на акцию от продаж 2,65 миллиарда долларов в 2020 году.
❗️Учетверившиеся в цене за год акции ZM вчера закрылись внушительным ростом на 9,65%, а сегодня на премаркете прибавляют почти столько же, 8,31%. Похоже, ZM, несмотря на скромные оценки менеджмента, становится «must-have» любого и каждого высокотехнологичного портфеля.
#отчет #Алроса
💎 «Алроса» - крупнейшая в России и мире группа алмазодобывающих компаний. Занимает 1 место в мире по объему добычи алмазов, контролирует треть запасов и более четверти объемов добычи алмазного сырья. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей (Якутия, Архангельская область и Африка), обработкой и продажей алмазного сырья.
💰Основным акционером является Росимущество, четверть акций принадлежит Министерству имущественных и земельных отношений Республики Саха, Якутия. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Организация создана в 1992 году. Ключевая фигура: Иванов Сергей Сергеевич (генеральный директор). Число сотрудников 34 500 чел. Штаб-квартиры - в Мирном (Якутия) и в Москве.
📄 Ценные бумаги компании торгуются на Московской Бирже (тиккер ALRS). Капитализация: 732 млрд. руб. После выхода отчета акции растут на 2% в моменте. 📈
📊 2 марта 2021 г. компания сообщила о финансовых результатах за 4 кв. и 12 мес. 2020 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности:
• Выручка. За 4 кв. увеличилась в 2 раза кв/кв до 98,6 млрд. руб. (+53% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы к концу года. За 12 мес. выручка составила 221,5 млрд. руб. (- 7%).
• Показатель EBITDA. За 4 кв. вырос до 31,8 млрд. руб. (+24% кв/кв) благодаря росту продаж алмазов на фоне восстановления спроса. За 12 мес. показатель EBITDA составил 87,6 млрд. руб. (-18%).
• Рентабельность по EBITDA. За 4 кв. составила 32% (4 кв. 2019 г.: 46%) в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней. За 12 мес. рентабельность составила 40% (45% в 2019 г).
• Чистая прибыль. За 4 кв. увеличилась до 21,3 млрд. руб. (+2,8 раза кв/кв), что обусловлено ростом выручки. За 12 мес. чистая прибыль составила 32,2 млрд. руб. (-49%) за счет снижения выручки, а также отрицательного влияния курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow). В 4 кв. вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд. руб. за счет роста операционного денежного потока до 69,6 млрд. руб. За 12 мес. FCF составил 79,5 млрд. руб. (+31,9 млрд. руб.).
• Инвестиции за 4 кв. Снизились до 4,4 млрд. руб. (-18% кв/кв; -36% г/г). За 12 мес. 17 млрд. руб.
• Показатель Чистый долг/12 мес. EBITDA. На конец 4 кв. снизился до 0,4х (3 кв. 2020 г.: 1,25х).
• Прогноз на 2021 г.: уровень производства - 31,5 млн. кар.; инвестиции - около 25 млрд. руб. (ранее: 29 млрд. руб.).
❗️Итог: в 4 кв. продолжалось восстановление спроса на основную продукцию компании, что в первую очередь было обусловлено устойчивым спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами со стороны потребителей. В конце года и в период рождественских праздников результаты продаж на ключевых рынках сбыта США и Китая демонстрировали двузначные темпы роста по отношению к сопоставимым периодам прошлого года. Это привело к росту финансовых показателей, так выручка выросла почти в 2 раза, до 99 млрд. руб., показатель EBITDA составил 32 млрд. руб.
👀Восстановление продаж позволило компании в 4 кв. начать активную работу по сокращению долговой нагрузки, погасив досрочно два банковских кредита на общую сумму 275 млн. долл., а также осуществить плановое погашение оставшейся части выпуска еврооблигаций в сумме 494 млн. долл. Уровень долговой нагрузки сократился до 0,4 (3 кв.: 1,25). Наблюдается позитивная динамика в развитии компании.
💎 «Алроса» - крупнейшая в России и мире группа алмазодобывающих компаний. Занимает 1 место в мире по объему добычи алмазов, контролирует треть запасов и более четверти объемов добычи алмазного сырья. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей (Якутия, Архангельская область и Африка), обработкой и продажей алмазного сырья.
💰Основным акционером является Росимущество, четверть акций принадлежит Министерству имущественных и земельных отношений Республики Саха, Якутия. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Организация создана в 1992 году. Ключевая фигура: Иванов Сергей Сергеевич (генеральный директор). Число сотрудников 34 500 чел. Штаб-квартиры - в Мирном (Якутия) и в Москве.
📄 Ценные бумаги компании торгуются на Московской Бирже (тиккер ALRS). Капитализация: 732 млрд. руб. После выхода отчета акции растут на 2% в моменте. 📈
📊 2 марта 2021 г. компания сообщила о финансовых результатах за 4 кв. и 12 мес. 2020 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности:
• Выручка. За 4 кв. увеличилась в 2 раза кв/кв до 98,6 млрд. руб. (+53% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы к концу года. За 12 мес. выручка составила 221,5 млрд. руб. (- 7%).
• Показатель EBITDA. За 4 кв. вырос до 31,8 млрд. руб. (+24% кв/кв) благодаря росту продаж алмазов на фоне восстановления спроса. За 12 мес. показатель EBITDA составил 87,6 млрд. руб. (-18%).
• Рентабельность по EBITDA. За 4 кв. составила 32% (4 кв. 2019 г.: 46%) в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней. За 12 мес. рентабельность составила 40% (45% в 2019 г).
• Чистая прибыль. За 4 кв. увеличилась до 21,3 млрд. руб. (+2,8 раза кв/кв), что обусловлено ростом выручки. За 12 мес. чистая прибыль составила 32,2 млрд. руб. (-49%) за счет снижения выручки, а также отрицательного влияния курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow). В 4 кв. вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд. руб. за счет роста операционного денежного потока до 69,6 млрд. руб. За 12 мес. FCF составил 79,5 млрд. руб. (+31,9 млрд. руб.).
• Инвестиции за 4 кв. Снизились до 4,4 млрд. руб. (-18% кв/кв; -36% г/г). За 12 мес. 17 млрд. руб.
• Показатель Чистый долг/12 мес. EBITDA. На конец 4 кв. снизился до 0,4х (3 кв. 2020 г.: 1,25х).
• Прогноз на 2021 г.: уровень производства - 31,5 млн. кар.; инвестиции - около 25 млрд. руб. (ранее: 29 млрд. руб.).
❗️Итог: в 4 кв. продолжалось восстановление спроса на основную продукцию компании, что в первую очередь было обусловлено устойчивым спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами со стороны потребителей. В конце года и в период рождественских праздников результаты продаж на ключевых рынках сбыта США и Китая демонстрировали двузначные темпы роста по отношению к сопоставимым периодам прошлого года. Это привело к росту финансовых показателей, так выручка выросла почти в 2 раза, до 99 млрд. руб., показатель EBITDA составил 32 млрд. руб.
👀Восстановление продаж позволило компании в 4 кв. начать активную работу по сокращению долговой нагрузки, погасив досрочно два банковских кредита на общую сумму 275 млн. долл., а также осуществить плановое погашение оставшейся части выпуска еврооблигаций в сумме 494 млн. долл. Уровень долговой нагрузки сократился до 0,4 (3 кв.: 1,25). Наблюдается позитивная динамика в развитии компании.
#отчет #target
📊 Главный конкурент сети гипермаркетов Walmart компания Target (TGT) вчера сообщила о своих результатах:
• Квартальная чистая прибыль оказалась 2,67 доллара на акцию
что на 13 центов выше предварительных оценок.
• Выручка также превысила консенсус прогноз на $920 млн долларов: её рост до $28,34 млрд (+ 21,1% г/г) впечатляет!
• Сопоставимые продажи + 20,5% по сравнению с консенсусом 17,5% отразили рост сопоставимого трафика на 6,5% и увеличение среднего чека на 13,1%.
• При этом, сопоставимые продажи внутри магазинов увеличились на 6,9%.
• Онлайн сопоставимые продажи выросли на 118%, что составило две трети общего роста компании.
• Услуги «в тот же день» (получение заказа, его сбор и доставка) выросли на 212%, во главе с более чем 500% -ным ростом в сегменте Drive Up.
• Валовая рентабельность составила 26,8% от продаж, что оказалось на уровне консенсус-прогноза, а операционная рентабельность составила 6,5% против 6,4% консенсус-прогноза и значения 5,1% год назад.
❗️Компания уверенно адаптируется под новые реалии и на протяжении довольно длительного времени регулярно бьёт консенсус прогнозы как по чистой прибыли, так и по выручке. При капитализации чистой прибыли P/E на уровне всего около 25, Target входит в топ value stocks (акций с высокой внутренней стоимостью) не только в своём секторе, но и на рынке в целом.
📊 Главный конкурент сети гипермаркетов Walmart компания Target (TGT) вчера сообщила о своих результатах:
• Квартальная чистая прибыль оказалась 2,67 доллара на акцию
что на 13 центов выше предварительных оценок.
• Выручка также превысила консенсус прогноз на $920 млн долларов: её рост до $28,34 млрд (+ 21,1% г/г) впечатляет!
• Сопоставимые продажи + 20,5% по сравнению с консенсусом 17,5% отразили рост сопоставимого трафика на 6,5% и увеличение среднего чека на 13,1%.
• При этом, сопоставимые продажи внутри магазинов увеличились на 6,9%.
• Онлайн сопоставимые продажи выросли на 118%, что составило две трети общего роста компании.
• Услуги «в тот же день» (получение заказа, его сбор и доставка) выросли на 212%, во главе с более чем 500% -ным ростом в сегменте Drive Up.
• Валовая рентабельность составила 26,8% от продаж, что оказалось на уровне консенсус-прогноза, а операционная рентабельность составила 6,5% против 6,4% консенсус-прогноза и значения 5,1% год назад.
❗️Компания уверенно адаптируется под новые реалии и на протяжении довольно длительного времени регулярно бьёт консенсус прогнозы как по чистой прибыли, так и по выручке. При капитализации чистой прибыли P/E на уровне всего около 25, Target входит в топ value stocks (акций с высокой внутренней стоимостью) не только в своём секторе, но и на рынке в целом.
#PBCT #разбор #фундаментальный_анализ
🔥 Друзья! По Вашим многочисленным заявкам мы запускаем новую рубрику, в которой будем делать экспресс-разборы самых популярных и интересных компаний России и США!
❓Краткая информация о компании: People's United Financial (PBCT) - американская банковская холдинговая компания, владеющая People's United Bank. У банка 403 отделения в Коннектикуте, юго-восточном штате Нью-Йорк, Массачусетсе, Вермонте, Мэне и Нью-Гэмпшире. Штаб-квартира: Бриджпорт, Коннектикут, США. Дата основания: 1842 г. В состав холдинга входит несколько десятков компаний. Ключевые фигуры: George P. Carter (Председатель правления), John P. Barnes (Генеральный директор), R. David Rosato (Финансовый директор). Количество сотрудников: > 5188.
💰Дивидендный аристократ. PBCT - 1 из самых молодых дивидендных аристократов. Увеличивает дивиденды уже более 27 лет подряд. Более того средняя дивидендная доходность составляет 4,40% за последние 5 лет, что выше средней дивидендной доходности рынка (S&P 500) в 2%.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса.
• Рыночная капитализация составляет 7,71 млрд. долл. (при этом исторически максимальная капитализация в абсолютном значении была в 2007 году)
• Коэффициент P/E 13,72 (выше среднего значения по отрасли ~13)
• EPS (по последнему отчёту 21.01.2021) 0,35 долл. на акцию при прогнозе в 0,32. EPS за 2020 год 1,33 долл. на акцию.
• Выручка 492,5 млн. долл. При прогнозе в 506,41 млн. долл. (отчёт от 21.01.2021). Выручка за 2020 год 2216,9 млн. долл. Компания старается увеличивать выручку из года в год.
• Коэффициент общей долговой нагрузки к акционерному капитал 20,94% при среднему показателю по отрасли 190,76% .
• EBIT и операционная прибыль растущие.
• Совокупная задолженность за 2020 год 55489 млн. долл. при собственном капитале в 7955,8 млн. долл.
• Баланс увеличивается ежегодно. В 2020 году он составил 63444,8 млн. долл.
• Остальные мультипликаторы: P/B 1 (=1, инвестор платит 1 доллар за каждый доллар имущества компании, средний показатель). P/S 4,37 (завышенное значение). P/FCF 25,90 (у компании могут быть проблемы с дальнейшей выплатой дивидендов).
📈 Перспективы роста
– Диверсифицированный портфель финансовых услуг.
– Большое количество приобретений и поглощений за последние несколько лет (16 компаний). Это позволило холдингу органических увеличивать доходы.
– Менеджмент банка сосредоточен на экономии затрат, холдинг генерирует 5% прибыли на акцию ежегодно.
⚡️Заключение. PBCT - скорее хороший вариант для дивидендных пассивных инвесторов, чем для инвесторов, рассчитывающих на быстрый рост. Это финансовый холдинг с хорошей по меркам США дивидендной доходностью в 4 с лишним %. Довольно устойчивый рост финансовых показателей говорит о стабильном положении организации на рынке. Группа занимает сильную конкурентную позицию на ключевых рынках.
🔥 Друзья! По Вашим многочисленным заявкам мы запускаем новую рубрику, в которой будем делать экспресс-разборы самых популярных и интересных компаний России и США!
❓Краткая информация о компании: People's United Financial (PBCT) - американская банковская холдинговая компания, владеющая People's United Bank. У банка 403 отделения в Коннектикуте, юго-восточном штате Нью-Йорк, Массачусетсе, Вермонте, Мэне и Нью-Гэмпшире. Штаб-квартира: Бриджпорт, Коннектикут, США. Дата основания: 1842 г. В состав холдинга входит несколько десятков компаний. Ключевые фигуры: George P. Carter (Председатель правления), John P. Barnes (Генеральный директор), R. David Rosato (Финансовый директор). Количество сотрудников: > 5188.
💰Дивидендный аристократ. PBCT - 1 из самых молодых дивидендных аристократов. Увеличивает дивиденды уже более 27 лет подряд. Более того средняя дивидендная доходность составляет 4,40% за последние 5 лет, что выше средней дивидендной доходности рынка (S&P 500) в 2%.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса.
• Рыночная капитализация составляет 7,71 млрд. долл. (при этом исторически максимальная капитализация в абсолютном значении была в 2007 году)
• Коэффициент P/E 13,72 (выше среднего значения по отрасли ~13)
• EPS (по последнему отчёту 21.01.2021) 0,35 долл. на акцию при прогнозе в 0,32. EPS за 2020 год 1,33 долл. на акцию.
• Выручка 492,5 млн. долл. При прогнозе в 506,41 млн. долл. (отчёт от 21.01.2021). Выручка за 2020 год 2216,9 млн. долл. Компания старается увеличивать выручку из года в год.
• Коэффициент общей долговой нагрузки к акционерному капитал 20,94% при среднему показателю по отрасли 190,76% .
• EBIT и операционная прибыль растущие.
• Совокупная задолженность за 2020 год 55489 млн. долл. при собственном капитале в 7955,8 млн. долл.
• Баланс увеличивается ежегодно. В 2020 году он составил 63444,8 млн. долл.
• Остальные мультипликаторы: P/B 1 (=1, инвестор платит 1 доллар за каждый доллар имущества компании, средний показатель). P/S 4,37 (завышенное значение). P/FCF 25,90 (у компании могут быть проблемы с дальнейшей выплатой дивидендов).
📈 Перспективы роста
– Диверсифицированный портфель финансовых услуг.
– Большое количество приобретений и поглощений за последние несколько лет (16 компаний). Это позволило холдингу органических увеличивать доходы.
– Менеджмент банка сосредоточен на экономии затрат, холдинг генерирует 5% прибыли на акцию ежегодно.
⚡️Заключение. PBCT - скорее хороший вариант для дивидендных пассивных инвесторов, чем для инвесторов, рассчитывающих на быстрый рост. Это финансовый холдинг с хорошей по меркам США дивидендной доходностью в 4 с лишним %. Довольно устойчивый рост финансовых показателей говорит о стабильном положении организации на рынке. Группа занимает сильную конкурентную позицию на ключевых рынках.
#отчет #HP
📊Hewlett-Packard, HP (HPQ) и её дочерние компании накануне объявили о чистой выручке в первом квартале 2021 финансового года в размере $15,6 млрд, которая показала рост на 7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Выручка также оказалась выше ожиданий на 600 млн долларов. При этом, чистая прибыль на акцию в прошедшем квартале по не-GAAP в $0,92 превысила ожидания на $0,26, а чистая прибыль на акцию по GAAP в $0,83 также вышла существенно лучше прогнозов, на $0,23.
• Операционная рентабельность в 9,4% существенно превысила консенсус-прогноз в 7,3%. Свободный денежный поток составил 900 млн долларов по сравнению с консенсусом в 1,13 млрд долларов. Однако HP направила в течение квартала $1,378 млрд денежных средств на выкуп примерно 60,2 миллиона обыкновенных акций на открытом рынке. В результате HP закончила квартала с суммой денежных средств в размере $4,2 млрд.
• В бизнес-сегментном представлении выручка подразделения Personal Systems составила $10,6 млрд, показав рост на 7% по сравнению с прошлым годом при операционной рентабельности 7,1%. Чистая выручка сегмента потребительской продукции увеличилась на 34%, а общее количество произведённых единиц товаров выросло на 15%, из которых рост по ноутбукам составил 33%, а по настольным компьютерам – 23%.
• Во 2-м Кв 2021 компания ожидает достижения скорректированной чистой прибыли на акцию по GAAP в диапазоне от $0,82 до $0,88, а чистую чистую прибыль на акцию по не-GAAP в диапазоне от $0,84 до $0,90.
💬«Это было исключительно позитивное начало года со значительным ростом выручки, операционной и чистой прибыли на акцию. Сила нашего портфеля и разнообразие наших направлений бизнеса определяют нашу производительность и позиционируют выгодные отличия HP от конкурентов на перспективу», – сказал Энрике Лорес, президент и CEO HP. «Проще говоря, мы делаем то, что обещали, и наша стратегия работает».
❗️К сожалению, на фондовом рынке США продолжается техническая коррекция, усугубляющаяся опционными манипуляциями – которые в моменте нивелировали возобновившиеся покупки на ряде недавних позитивных отчётов – в частности, отчёте ритейлера Target. Акции HP вчера по итогам дня просели на 0,73%, а сегодня на премаркете на данную минуту снижаются на 0,67%. Пока всё выглядит как временное явление.
📊Hewlett-Packard, HP (HPQ) и её дочерние компании накануне объявили о чистой выручке в первом квартале 2021 финансового года в размере $15,6 млрд, которая показала рост на 7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Выручка также оказалась выше ожиданий на 600 млн долларов. При этом, чистая прибыль на акцию в прошедшем квартале по не-GAAP в $0,92 превысила ожидания на $0,26, а чистая прибыль на акцию по GAAP в $0,83 также вышла существенно лучше прогнозов, на $0,23.
• Операционная рентабельность в 9,4% существенно превысила консенсус-прогноз в 7,3%. Свободный денежный поток составил 900 млн долларов по сравнению с консенсусом в 1,13 млрд долларов. Однако HP направила в течение квартала $1,378 млрд денежных средств на выкуп примерно 60,2 миллиона обыкновенных акций на открытом рынке. В результате HP закончила квартала с суммой денежных средств в размере $4,2 млрд.
• В бизнес-сегментном представлении выручка подразделения Personal Systems составила $10,6 млрд, показав рост на 7% по сравнению с прошлым годом при операционной рентабельности 7,1%. Чистая выручка сегмента потребительской продукции увеличилась на 34%, а общее количество произведённых единиц товаров выросло на 15%, из которых рост по ноутбукам составил 33%, а по настольным компьютерам – 23%.
• Во 2-м Кв 2021 компания ожидает достижения скорректированной чистой прибыли на акцию по GAAP в диапазоне от $0,82 до $0,88, а чистую чистую прибыль на акцию по не-GAAP в диапазоне от $0,84 до $0,90.
💬«Это было исключительно позитивное начало года со значительным ростом выручки, операционной и чистой прибыли на акцию. Сила нашего портфеля и разнообразие наших направлений бизнеса определяют нашу производительность и позиционируют выгодные отличия HP от конкурентов на перспективу», – сказал Энрике Лорес, президент и CEO HP. «Проще говоря, мы делаем то, что обещали, и наша стратегия работает».
❗️К сожалению, на фондовом рынке США продолжается техническая коррекция, усугубляющаяся опционными манипуляциями – которые в моменте нивелировали возобновившиеся покупки на ряде недавних позитивных отчётов – в частности, отчёте ритейлера Target. Акции HP вчера по итогам дня просели на 0,73%, а сегодня на премаркете на данную минуту снижаются на 0,67%. Пока всё выглядит как временное явление.
#отчет #Сбер
🕛 4 марта 2021 года «Сбер» опубликовал годовую консолидированную финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 12 месяцев 2020 года.
🏦 ПАО Сбербанк - самая крупная финансовая компания в России и странах СНГ. Находится под контролем Центрального банка РФ. Штаб-квартира располагается в Москве, Россия. Около 50% российского рынка частных вкладов, а также каждый 3 корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк. Компания входит в индекс MOEX. Компания основана 22 марта 1991 года после ликвидации Сберегательного банка СССР. Ключевые фигуры Герман Греф (президент и председатель правления) и Сергей Игнатьев (председатель наблюдательного совета).
🚨Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах (LSE) под тикерами SBER (обычные акции в Москве и Лондоне), SBERP (привилегированные акции в Москве). Капитализация компании 5,96 трлн. руб. После выхода отчетности акции падают на -0,11% в моменте.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за 2020 год (и 4 квартал 2020):
• Чистая прибыль Группы составила 760,3 млрд. руб. за 2020 год (-10,0% г/г). Чистая прибыль Группы за 4 квартал 2020 составила 201,7 млрд. руб., снизившись на 4,9% по сравнению с 4 кварталом 2019 года 💰
• Прибыль на обыкновенную акцию в 2020 составила 34,36 руб. (-10,9% г/г). Прибыль на одну акцию составила 9,15 руб. в 4 квартале 2020 🤑
• Рентабельность капитала за 2020 год составила 16,1%, рентабельность активов 2,3%. Рентабельность капитала за 4 квартал 2020 составила 16,6%, рентабельность активов 2,2%
• Кредиты Группы на конец 2020 года превысили 25 трлн. руб., увеличившись на 15,0% за год (+1,9% за 4 квартал 2020). 📈
• По итогам 2020 года у «Сбербанка» 99 млн. активных частных клиентов и 2,7 млн. корпоративных клиентов
• Чистые процентные доходы за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года выросли на 13,6% и 15% г/г и составили 1 608,2 и 426,5 млрд. руб. соответственно.
• Розничный кредитный портфель вырос на 4,8% за 4 квартал 2020 года (+18,1% за 12 месяцев) и составил 9,3 трлн. руб.
• Ипотечный портфель вырос на 7,3% за 4 квартал 2020 года (+21,6% за 12 месяцев) при поддержке высокого спроса на государственные и собственные программы льготного кредитования, доля которых в выдачах ипотеки составила порядка 30%.
• Портфель потребительских кредитов вырос на 2,8% за 4 квартал 2020 года (+16,9% за 12 месяцев) при снижении стоимости кредитования.
• Корпоративный кредитный портфель достиг 15,7 трлн. руб., прибавив 0,2% в 4 квартале 2020 года. Рост портфеля за 12 месяцев 2020 года составил 13,2%.
• Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 17,5% г/г в 4 квартале 2020 года до 195,2 млрд .руб. 📉
• Средства физических лиц выросли на 5,6% за 4 квартал 2020 года (+17% за год) и составили 16,6 трлн. руб. Средства корпоративных клиентов сократились на 2,9% (+24% за год) за 4 квартал 2020 до 9,1 трлн. руб.
• Портфель ценных бумаг вырос в 1,5 раза за 12 месяцев и на 15,3% за 4 квартал 2020 года, превысив 6,5 трлн. руб.
• Чистые комиссионные доходы Группы выросли на 11% и 6,9% г/г за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года, составив 552,6 млрд. и 158,5 млрд. руб. соответственно.
• Операционные расходы Группы составили 759,8 млрд. руб. и 242,7 млрд. руб. за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года, увеличившись на 4,9% и 2,0% г/г соответственно.
• Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам составило 102,8%, показав рост на 4,3 пп и 13,4 пп за 4 квартал и 12 месяцев 2020 соответственно.
❗️Итог: в рамках совместной работы с Правительством и бизнесом "Сбер" стал важным участником общей борьбы с последствиями пандемии в 2020 году. За год Группа выдала клиентам 17,7 трлн. руб. кредитов в рамках собственных и государственных программ. Сбер смог быстро восстановить бизнес сразу после снятия ограничений, а также запустил масштабную программу оптимизации расходов. Это позволило достичь рентабельности капитала на уровне 16%.
🕛 4 марта 2021 года «Сбер» опубликовал годовую консолидированную финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 12 месяцев 2020 года.
🏦 ПАО Сбербанк - самая крупная финансовая компания в России и странах СНГ. Находится под контролем Центрального банка РФ. Штаб-квартира располагается в Москве, Россия. Около 50% российского рынка частных вкладов, а также каждый 3 корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк. Компания входит в индекс MOEX. Компания основана 22 марта 1991 года после ликвидации Сберегательного банка СССР. Ключевые фигуры Герман Греф (президент и председатель правления) и Сергей Игнатьев (председатель наблюдательного совета).
🚨Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах (LSE) под тикерами SBER (обычные акции в Москве и Лондоне), SBERP (привилегированные акции в Москве). Капитализация компании 5,96 трлн. руб. После выхода отчетности акции падают на -0,11% в моменте.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за 2020 год (и 4 квартал 2020):
• Чистая прибыль Группы составила 760,3 млрд. руб. за 2020 год (-10,0% г/г). Чистая прибыль Группы за 4 квартал 2020 составила 201,7 млрд. руб., снизившись на 4,9% по сравнению с 4 кварталом 2019 года 💰
• Прибыль на обыкновенную акцию в 2020 составила 34,36 руб. (-10,9% г/г). Прибыль на одну акцию составила 9,15 руб. в 4 квартале 2020 🤑
• Рентабельность капитала за 2020 год составила 16,1%, рентабельность активов 2,3%. Рентабельность капитала за 4 квартал 2020 составила 16,6%, рентабельность активов 2,2%
• Кредиты Группы на конец 2020 года превысили 25 трлн. руб., увеличившись на 15,0% за год (+1,9% за 4 квартал 2020). 📈
• По итогам 2020 года у «Сбербанка» 99 млн. активных частных клиентов и 2,7 млн. корпоративных клиентов
• Чистые процентные доходы за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года выросли на 13,6% и 15% г/г и составили 1 608,2 и 426,5 млрд. руб. соответственно.
• Розничный кредитный портфель вырос на 4,8% за 4 квартал 2020 года (+18,1% за 12 месяцев) и составил 9,3 трлн. руб.
• Ипотечный портфель вырос на 7,3% за 4 квартал 2020 года (+21,6% за 12 месяцев) при поддержке высокого спроса на государственные и собственные программы льготного кредитования, доля которых в выдачах ипотеки составила порядка 30%.
• Портфель потребительских кредитов вырос на 2,8% за 4 квартал 2020 года (+16,9% за 12 месяцев) при снижении стоимости кредитования.
• Корпоративный кредитный портфель достиг 15,7 трлн. руб., прибавив 0,2% в 4 квартале 2020 года. Рост портфеля за 12 месяцев 2020 года составил 13,2%.
• Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 17,5% г/г в 4 квартале 2020 года до 195,2 млрд .руб. 📉
• Средства физических лиц выросли на 5,6% за 4 квартал 2020 года (+17% за год) и составили 16,6 трлн. руб. Средства корпоративных клиентов сократились на 2,9% (+24% за год) за 4 квартал 2020 до 9,1 трлн. руб.
• Портфель ценных бумаг вырос в 1,5 раза за 12 месяцев и на 15,3% за 4 квартал 2020 года, превысив 6,5 трлн. руб.
• Чистые комиссионные доходы Группы выросли на 11% и 6,9% г/г за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года, составив 552,6 млрд. и 158,5 млрд. руб. соответственно.
• Операционные расходы Группы составили 759,8 млрд. руб. и 242,7 млрд. руб. за 12 месяцев и 4 квартал 2020 года, увеличившись на 4,9% и 2,0% г/г соответственно.
• Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам составило 102,8%, показав рост на 4,3 пп и 13,4 пп за 4 квартал и 12 месяцев 2020 соответственно.
❗️Итог: в рамках совместной работы с Правительством и бизнесом "Сбер" стал важным участником общей борьбы с последствиями пандемии в 2020 году. За год Группа выдала клиентам 17,7 трлн. руб. кредитов в рамках собственных и государственных программ. Сбер смог быстро восстановить бизнес сразу после снятия ограничений, а также запустил масштабную программу оптимизации расходов. Это позволило достичь рентабельности капитала на уровне 16%.
#GAZP #разбор #фундаментальный_анализ
Продолжаем нашу рубрику небольших разборов Компаний России и США.Сегодня решили кратко разобрать газового гиганта из России его величество "Национальное достояние Газпром".
❓Краткая информация о компании: Газпром (GAZP) - крупнейшая российская энергетическая компания. Занимается добычей, разведкой, хранением, транспортировкой, переработкой газа и нефти. Компания владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой (175,2 тыс. км.). Организация является главным в России производителем и экспортёром СПГ. Входит в 4 крупнейших российских производителей нефти. Поставляет газ в более чем 30 стран. Реализует свыше половины продаваемого газа в России. Входит в число крупнейших энергетических компаний мира (S&P Global Platts).
📄 Ещё факты о компании. Организация основана в 1990 году. Расположена в городе Санкт-Петербург. Ключевые фигуры: Алексей Миллер (Председатель правления), Виктор Зубков (председатель совета директоров). Число сотрудников более 466 000. Акции компании торгуются на Московской бирже (GAZP), Лондонской бирже (OGZD), Франкфуртской бирже (GAZP). Капитализация: 5,27 трлн. руб. Цена акции в моменте: 222,95 руб.
📍Вес в индексах и кредитные рейтинги. Компания входит в отраслевой индекс нефти и газа Московской биржи, занимает более 14,5% индекса MSCI Russia. Рейтинги S&P - BBB; Moody's - Baa2; Fitch - BBB.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса. 💰
• Коэффициент текущей ликвидности 1,51 за 2019 год (за последний отчётный квартал 1,4). Хорошим считается показатель >1.
• Коэффициент срочной ликвидности 1,02 за 2019 год (за последний отчётный квартал 0,93). Хорошим считается показатель >1.
❗️Газпром выглядит устойчивой компанией с кончервативной финансовой политикой.
• Выручка компании за 2019 год составила 7659623 млн. руб. Компания старается увеличивать выручку каждый год. Однако, в 2019 году выручка упала на 6,86% по сравнению с 2018 г. При этом в долларах выручка имеет нисходящий тренд. 📉
• Экспортная выручка составила за 2019 год 4502256 млн. руб. (54% оо общей выручки, на 11,7% меньше результатов 2018 года). Больше всего выручки идёт от стран Европы и других стран (почти 54%), от России (39%) и от остальных стран бывшего СССР (7%).
• Операционная прибыль за 2019 год составила 1119857 млн. руб. Рублевая операционная прибыль снижается по отношению к выручке.
• Операционные расходы в процентах от выручки находятся в восходящей тенденции с 2010 года. В 2019 году операционные расходы составили 83,39% от выручки.
• Традиционно самые значимые операционные расходы это налоги и покупные газ и нефть. В 2019 году операционные расходы на них составили в совокупности 2812000 млн. руб. Оплата труда заняла 3-е место в списке операционных расходов компании.
• Стоит отметить снижение расходов на техническое обслуживание, научно-исследовательскую деятельность и уменьшение амортизационных отчислений. Это вызывает определённые опасения.
• За последние 10 лет чистая прибыль Газпрома составляла 7,3%. Но учитывая, что половина выручки компании в валюте, а затраты в рублях - результаты получаются не очень хорошие. В долларах прибыль снижается.
• За последние 10 лет прибыль на акцию у компании упала в рублях на 1%, в долларах - на 52%.
• Дивиденды: выплачиваются стабильно. За последние 10 лет средняя див. доходность составила 5,76%. По новой див. политике ожидается повышение уровня дивидендов до 50% от чистой прибыли МСФО.
• Средние значения за последние 10 лет ROE 9,76%, ROS 16,71%.
⚡️Вывод: компания является 1 из крупнейших в мире и самой крупной в России среди нефтегазовых компаний. Финансовое положение с 1 стороны кажется хорошим. Но проанализировав динамику операционных доходов и расходов, можно сделать вывод, что есть тенденция к ухудшение финансового положения. При этом компания стабильно генерирует прибыль и платит дивиденды. Однако, роста прибыли в ближайшее время ждать точно не стоит. К тому же не ясны перспективы завершения строительства газопровода "Северный поток-2".
Продолжаем нашу рубрику небольших разборов Компаний России и США.Сегодня решили кратко разобрать газового гиганта из России его величество "Национальное достояние Газпром".
❓Краткая информация о компании: Газпром (GAZP) - крупнейшая российская энергетическая компания. Занимается добычей, разведкой, хранением, транспортировкой, переработкой газа и нефти. Компания владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой (175,2 тыс. км.). Организация является главным в России производителем и экспортёром СПГ. Входит в 4 крупнейших российских производителей нефти. Поставляет газ в более чем 30 стран. Реализует свыше половины продаваемого газа в России. Входит в число крупнейших энергетических компаний мира (S&P Global Platts).
📄 Ещё факты о компании. Организация основана в 1990 году. Расположена в городе Санкт-Петербург. Ключевые фигуры: Алексей Миллер (Председатель правления), Виктор Зубков (председатель совета директоров). Число сотрудников более 466 000. Акции компании торгуются на Московской бирже (GAZP), Лондонской бирже (OGZD), Франкфуртской бирже (GAZP). Капитализация: 5,27 трлн. руб. Цена акции в моменте: 222,95 руб.
📍Вес в индексах и кредитные рейтинги. Компания входит в отраслевой индекс нефти и газа Московской биржи, занимает более 14,5% индекса MSCI Russia. Рейтинги S&P - BBB; Moody's - Baa2; Fitch - BBB.
📁 Обзор финансовых показателей бизнеса. 💰
• Коэффициент текущей ликвидности 1,51 за 2019 год (за последний отчётный квартал 1,4). Хорошим считается показатель >1.
• Коэффициент срочной ликвидности 1,02 за 2019 год (за последний отчётный квартал 0,93). Хорошим считается показатель >1.
❗️Газпром выглядит устойчивой компанией с кончервативной финансовой политикой.
• Выручка компании за 2019 год составила 7659623 млн. руб. Компания старается увеличивать выручку каждый год. Однако, в 2019 году выручка упала на 6,86% по сравнению с 2018 г. При этом в долларах выручка имеет нисходящий тренд. 📉
• Экспортная выручка составила за 2019 год 4502256 млн. руб. (54% оо общей выручки, на 11,7% меньше результатов 2018 года). Больше всего выручки идёт от стран Европы и других стран (почти 54%), от России (39%) и от остальных стран бывшего СССР (7%).
• Операционная прибыль за 2019 год составила 1119857 млн. руб. Рублевая операционная прибыль снижается по отношению к выручке.
• Операционные расходы в процентах от выручки находятся в восходящей тенденции с 2010 года. В 2019 году операционные расходы составили 83,39% от выручки.
• Традиционно самые значимые операционные расходы это налоги и покупные газ и нефть. В 2019 году операционные расходы на них составили в совокупности 2812000 млн. руб. Оплата труда заняла 3-е место в списке операционных расходов компании.
• Стоит отметить снижение расходов на техническое обслуживание, научно-исследовательскую деятельность и уменьшение амортизационных отчислений. Это вызывает определённые опасения.
• За последние 10 лет чистая прибыль Газпрома составляла 7,3%. Но учитывая, что половина выручки компании в валюте, а затраты в рублях - результаты получаются не очень хорошие. В долларах прибыль снижается.
• За последние 10 лет прибыль на акцию у компании упала в рублях на 1%, в долларах - на 52%.
• Дивиденды: выплачиваются стабильно. За последние 10 лет средняя див. доходность составила 5,76%. По новой див. политике ожидается повышение уровня дивидендов до 50% от чистой прибыли МСФО.
• Средние значения за последние 10 лет ROE 9,76%, ROS 16,71%.
⚡️Вывод: компания является 1 из крупнейших в мире и самой крупной в России среди нефтегазовых компаний. Финансовое положение с 1 стороны кажется хорошим. Но проанализировав динамику операционных доходов и расходов, можно сделать вывод, что есть тенденция к ухудшение финансового положения. При этом компания стабильно генерирует прибыль и платит дивиденды. Однако, роста прибыли в ближайшее время ждать точно не стоит. К тому же не ясны перспективы завершения строительства газопровода "Северный поток-2".
#отчет #МТС
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за четвертый квартал и полный 2020 год 4 марта 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 631,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,8% в моменте. Какие итоги работы компании?
• Выручка Группы МТС за 2020 год выросла на 5,2 % по сравнению с 2019 годом до 494,9 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года выручка Группы выросла на 7,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 133,7 млрд. руб. В 🇦🇲 Армении выручка за 2020 год снизилась на 14,3 % в годовом исчислении до 48,5 млрд. драм. В Беларусь 🇧🇾, выручка МТС Беларусь за 2020 финансовый год выросла на 16,1 % в годовом исчислении до 1,2 млрд. белорусских руб.
• Выручка от мобильных услуг в России в четвертом квартале 2020 года выросла на 6,4 % в годовом исчислении до 87,1 млрд. руб. 📈
• Розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 29,7 % в годовом исчислении до 117,6 млрд. руб.
• Общее количество абонентов платного ТВ выросло на 44 % в четвертом квартале 2020 года в годовом исчислении до 6,6 млн. абонентов
• Скорректированная OIBDA Группы за 2020 год выросла на 1,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 215,2 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года скорректированная OIBDA Группы выросла на 1,3 % в годовом исчислении до 52,5 млрд. руб.
• Чистая прибыль Группы в 2020 финансовом году выросла на 13,2 % по сравнению с показателем 2019 года до 61,4 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года чистая прибыль Группы МТС выросла на 136,2 % в годовом исчислении до 13,1 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы в 2020 финансовом году составили 96,9 млрд. руб., из которых на Россию пришлось 95,0 млрд. руб. В 2020 году МТС запустила порядка 16,3 тысячи базовых станций по всей России, из них 14,5 тысячи базовых станций четвертого поколения (4G).
• За 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, свободный денежный поток Группы составил 61,6 млрд. руб., снизившись по итогам года на 12 млрд. руб.
• К концу 2020 года общий долг Группы составил 429,5 млрд. руб. Текущая часть долгосрочного долга составила 34,2 млрд. руб. при уровне денежных средств и их эквивалентов в объеме 85,4 млрд. руб., что отражает постоянную деятельность компании по поддержанию достаточного запаса ликвидности.
• Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA незначительно выросло до 1,5x на конец четвертого квартала 2020 года.
• За календарный 2019 год общая сумма дивидендов составила 29,50 руб. на одну обыкновенную акцию МТС. Общая сумма выплат составила 58,9 млрд. руб., в дополнение к специальным дивидендам, выплаченным в первом квартале 2020 года в размере 13,25 руб. на одну обыкновенную акцию
• В декабре 2020 года МТС завершила МТС завершила программу обратного выкупа акций, объявленную 31 марта 2020 года.
❗️Итог: МТС прогнозирует рост выручки Группы в 2021 году на уровне не менее четырех % в годовом исчислении. МТС прогнозирует, что показатель OIBDA на 2021 год увеличится не менее чем на четыре % в годовом исчислении. МТС прогнозирует объем капитальных затрат в 2021 году на уровне 100 – 110 млрд. руб. 2020 год МТС завершила отлично и добилась рекордно высоких финансовых результатов в России. В финтехе чистый процентный доход МТС Банка вырос на 32 % в годовом исчислении.
📱ПАО «МТС» (NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) MBT, MOEX: MTSS) - ведущая российская компания по предоставлению цифровых, медийных и телекоммуникационных сервисов, представляет финансовые и операционные результаты Группы МТС за четвертый квартал и полный 2020 год 4 марта 2021.
📝 МТС - телекоммуникационная компания из России с главным офисом в Москве. Также оказывает услуги в странах СНГ. В перечень услуг входят: сотовая связь, проводная телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, мобильное телевидение, кабельное телевидение, спутниковое телевидение, цифровое телевидение, услуги по продаже контента и другие сопутствующие услуги. Образована в 1993 году. В 2020 году обслужила более 100 млн. абонентов. Самый дорогой российский телеком-бренд по версии 2018 года.
📍Капитализация компании 631,09 млрд. руб. После выхода отчета акции организации растут на 1,8% в моменте. Какие итоги работы компании?
• Выручка Группы МТС за 2020 год выросла на 5,2 % по сравнению с 2019 годом до 494,9 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года выручка Группы выросла на 7,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 133,7 млрд. руб. В 🇦🇲 Армении выручка за 2020 год снизилась на 14,3 % в годовом исчислении до 48,5 млрд. драм. В Беларусь 🇧🇾, выручка МТС Беларусь за 2020 финансовый год выросла на 16,1 % в годовом исчислении до 1,2 млрд. белорусских руб.
• Выручка от мобильных услуг в России в четвертом квартале 2020 года выросла на 6,4 % в годовом исчислении до 87,1 млрд. руб. 📈
• Розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 29,7 % в годовом исчислении до 117,6 млрд. руб.
• Общее количество абонентов платного ТВ выросло на 44 % в четвертом квартале 2020 года в годовом исчислении до 6,6 млн. абонентов
• Скорректированная OIBDA Группы за 2020 год выросла на 1,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 215,2 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года скорректированная OIBDA Группы выросла на 1,3 % в годовом исчислении до 52,5 млрд. руб.
• Чистая прибыль Группы в 2020 финансовом году выросла на 13,2 % по сравнению с показателем 2019 года до 61,4 млрд. руб. За четвертый квартал 2020 года чистая прибыль Группы МТС выросла на 136,2 % в годовом исчислении до 13,1 млрд. руб.
• Денежные капитальные затраты Группы в 2020 финансовом году составили 96,9 млрд. руб., из которых на Россию пришлось 95,0 млрд. руб. В 2020 году МТС запустила порядка 16,3 тысячи базовых станций по всей России, из них 14,5 тысячи базовых станций четвертого поколения (4G).
• За 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, свободный денежный поток Группы составил 61,6 млрд. руб., снизившись по итогам года на 12 млрд. руб.
• К концу 2020 года общий долг Группы составил 429,5 млрд. руб. Текущая часть долгосрочного долга составила 34,2 млрд. руб. при уровне денежных средств и их эквивалентов в объеме 85,4 млрд. руб., что отражает постоянную деятельность компании по поддержанию достаточного запаса ликвидности.
• Соотношение чистого долга к LTM скорректированного показателя OIBDA незначительно выросло до 1,5x на конец четвертого квартала 2020 года.
• За календарный 2019 год общая сумма дивидендов составила 29,50 руб. на одну обыкновенную акцию МТС. Общая сумма выплат составила 58,9 млрд. руб., в дополнение к специальным дивидендам, выплаченным в первом квартале 2020 года в размере 13,25 руб. на одну обыкновенную акцию
• В декабре 2020 года МТС завершила МТС завершила программу обратного выкупа акций, объявленную 31 марта 2020 года.
❗️Итог: МТС прогнозирует рост выручки Группы в 2021 году на уровне не менее четырех % в годовом исчислении. МТС прогнозирует, что показатель OIBDA на 2021 год увеличится не менее чем на четыре % в годовом исчислении. МТС прогнозирует объем капитальных затрат в 2021 году на уровне 100 – 110 млрд. руб. 2020 год МТС завершила отлично и добилась рекордно высоких финансовых результатов в России. В финтехе чистый процентный доход МТС Банка вырос на 32 % в годовом исчислении.
#отчет #МосБиржа
💰ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах 2020 года по МСФО. Рост доходов на всех рынках позволил Бирже показать рекордный комиссионный доход. 📈Итоговый показатель комиссионного дохода вырос на 30,9% по сравнению с 2019 годом, что стало максимальным значением роста годового дохода за всю историю компании и позволило увеличить чистую прибыль Биржи на 24,6%.
❓Московская биржа - крупнейший российский биржевой холдинг. Управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле разными активами. Дата основания 2011 год из-за слияния 2 основных российских биржевых групп ММВБ и РТС. Основные акционеры: Центральный банк РФ, Сбербанк России, Внешэкономбанк, ЕБРР. Компания состоит из «Национального расчетногг депозитария» (НРД), Небанковской кредитной организации «Национальный клиринговый центр» АО «НКО „НКЦ“». Ключевая фигура Юрий Денисов (председатель правления). Число сотрудников 1500.
📍Капитализация компании 371,85 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падают на 2,61% в моменте. Посмотрим на результаты компании за 2020 год:
• Комиссионные доходы выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд. руб., за счет роста объема комиссий на всех рынках.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи достигла рекордных 76% в 4 квартале 2020 года и 71% по итогам года.
• Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,2 млрд. руб., на фоне снижения процентных ставок.
• Операционные расходы увеличились на 8,5%, оставшись в рамках прогнозного диапазона.
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд. руб.
• Почти 5 млн. новых частных инвесторов открыли брокерские счета в 2020 году, в результате их общее количество на конец года достигло 8,8 млн. По итогам февраля число физлиц, имеющих брокерские счета, достигло 10,3 млн.
• Запущены торги акциями иностранных эмитентов. Сейчас инвесторам доступны 87 акций и депозитарных расписок международных компаний, к концу 2021 году Биржа планирует допустить к торгам более 250 новых иностранных бумаг.
• Размер собственных средств Биржи по итогам 2020 года составил 103,90 млрд. рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
• Объем капитальных затрат в 2020 году составил 3,24 млрд. руб.
• Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 86,7% за счет увеличения объемов биржевых торгов. Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 15,3%, объемы торгов увеличились на 17,0% по сравнению с 2019 годом.
• Комиссионные доходы на валютном рынке 💵 выросли на 20,5%. Общий объем торгов увеличился на 6,7%. Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 23,4% на фоне практически такого же роста объемов торгов на рынке в 23,2%.
• Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 38,1%. Объемы торгов на рынке увеличились на 57,7% по сравнению с 2019 годом в связи с двукратным ростом интереса участников к валютным контрактам.
⚡️Вывод. Несмотря на пандемию, прошлый год стал очень успешным для Московской биржи и всего российского рынка капитала. Через размещения акций и облигаций на площадке российский бизнес привлек более 4 трлн. руб. институциональных и частных инвестиций. У МосБиржи уже больше 190 тысяч человек-акционеров.
Рост чистой прибыли дал возможность Набсовету рекомендовать к выплате максимальные за всю историю компании дивиденды – 9,45 руб. на акцию, почти на 20% больше, чем в прошлом году. Во 2 полугодии 2020 года рост комиссионного дохода Биржи ускорился. В результате 5-й квартал подряд Биржа показывает рекордный уровень комиссионного дохода, который впервые преодолел отметку в 10 млрд. руб.
Годовой показатель роста комиссионного дохода Биржи в 2020 году также стал самым высоким за всю историю компании, достигнув беспрецедентных 30,9%, при этом все направления бизнеса показали двузначную динамику. Команда также преодолела стратегический рубеж в 70% доли комиссий в структуре операционных доходов Биржи в 2020 году.
💰ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах 2020 года по МСФО. Рост доходов на всех рынках позволил Бирже показать рекордный комиссионный доход. 📈Итоговый показатель комиссионного дохода вырос на 30,9% по сравнению с 2019 годом, что стало максимальным значением роста годового дохода за всю историю компании и позволило увеличить чистую прибыль Биржи на 24,6%.
❓Московская биржа - крупнейший российский биржевой холдинг. Управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле разными активами. Дата основания 2011 год из-за слияния 2 основных российских биржевых групп ММВБ и РТС. Основные акционеры: Центральный банк РФ, Сбербанк России, Внешэкономбанк, ЕБРР. Компания состоит из «Национального расчетногг депозитария» (НРД), Небанковской кредитной организации «Национальный клиринговый центр» АО «НКО „НКЦ“». Ключевая фигура Юрий Денисов (председатель правления). Число сотрудников 1500.
📍Капитализация компании 371,85 млрд. руб. После выхода отчета акции организации падают на 2,61% в моменте. Посмотрим на результаты компании за 2020 год:
• Комиссионные доходы выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд. руб., за счет роста объема комиссий на всех рынках.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи достигла рекордных 76% в 4 квартале 2020 года и 71% по итогам года.
• Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,2 млрд. руб., на фоне снижения процентных ставок.
• Операционные расходы увеличились на 8,5%, оставшись в рамках прогнозного диапазона.
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд. руб.
• Почти 5 млн. новых частных инвесторов открыли брокерские счета в 2020 году, в результате их общее количество на конец года достигло 8,8 млн. По итогам февраля число физлиц, имеющих брокерские счета, достигло 10,3 млн.
• Запущены торги акциями иностранных эмитентов. Сейчас инвесторам доступны 87 акций и депозитарных расписок международных компаний, к концу 2021 году Биржа планирует допустить к торгам более 250 новых иностранных бумаг.
• Размер собственных средств Биржи по итогам 2020 года составил 103,90 млрд. рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
• Объем капитальных затрат в 2020 году составил 3,24 млрд. руб.
• Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 86,7% за счет увеличения объемов биржевых торгов. Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 15,3%, объемы торгов увеличились на 17,0% по сравнению с 2019 годом.
• Комиссионные доходы на валютном рынке 💵 выросли на 20,5%. Общий объем торгов увеличился на 6,7%. Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 23,4% на фоне практически такого же роста объемов торгов на рынке в 23,2%.
• Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 38,1%. Объемы торгов на рынке увеличились на 57,7% по сравнению с 2019 годом в связи с двукратным ростом интереса участников к валютным контрактам.
⚡️Вывод. Несмотря на пандемию, прошлый год стал очень успешным для Московской биржи и всего российского рынка капитала. Через размещения акций и облигаций на площадке российский бизнес привлек более 4 трлн. руб. институциональных и частных инвестиций. У МосБиржи уже больше 190 тысяч человек-акционеров.
Рост чистой прибыли дал возможность Набсовету рекомендовать к выплате максимальные за всю историю компании дивиденды – 9,45 руб. на акцию, почти на 20% больше, чем в прошлом году. Во 2 полугодии 2020 года рост комиссионного дохода Биржи ускорился. В результате 5-й квартал подряд Биржа показывает рекордный уровень комиссионного дохода, который впервые преодолел отметку в 10 млрд. руб.
Годовой показатель роста комиссионного дохода Биржи в 2020 году также стал самым высоким за всю историю компании, достигнув беспрецедентных 30,9%, при этом все направления бизнеса показали двузначную динамику. Команда также преодолела стратегический рубеж в 70% доли комиссий в структуре операционных доходов Биржи в 2020 году.
👍1
#отчет #Kroger
📊 Вчера отчитался за 2020 год и 4-й квартал один из наиболее интересных и недооценённых американских ритейлеров Kroger (KR).
• Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за 4 квартал в $0,81 превысила ожидания на 13 центов
• Чистая прибыль на акцию по GAAP составила 10 центов, наоборот, недотянула до цифры консенсуса $0,79.
• Выручка в размере $30,74 млрд (+ 6,4% г/г) оказалась хуже ожиданий на $50 млн.
• Сопоставимые продажи без учёта эффекта топлива показали рост на 10,6% против консенсуса +10,2%. Онлайн продажи выросли на 118%.
💬 Замечания финансового директора (CFO) во время телефонной презентации результатов: «Заглядывая в будущее, мы можем более точно оценить нашу эффективность за двухлетний период 2020 и 2021 годов. Мы ожидаем, что наш двухлетний идентичный стек продаж будет в диапазоне от 9% до 11%. Кроме того, мы ожидаем, что наша скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию и скорректированная операционная прибыль составят годовые темпы роста между 12% и 16% и 5,4% и 8,5%, соответственно. Общая доходность акционерного капитала, по нашим оценкам, окажется значительно выше нашего ранее объявленного целевого диапазона в 8-11%».
❗️Один из неявных выводов, которые можно сделать из того факта, что чистая прибыль по не-GAAP компании оказалась лучше, а по GAAP – хуже ожиданий, это усиливающееся давление переукрепившегося доллара к другим валютам на показатели деятельности всё более широкого круга транснациональных представителей американских секторов. Тем не менее, Kroger выглядит как выгодная инвестиция на сегодняшнем дорогом рынке, и, поскольку Berkshire Hathaway Уоррена Баффета увеличивает свои соответствующие позиции, многие инвесторы должны обратить внимание на это обстоятельство.
💵 По последним цифрам, Kroger торгуется с коэффициентом капитализации чистой прибыли P/E примерно в районе 15 и свободным денежным потоком на акцию около 10х. Kroger начинает выглядеть ещё более привлекательно, если его сравнивать с аналогами Walmart и Costco, учитывая более низкие коэффициенты P/E и PEG (рост знаменателя P/E).
После отчёта на сегодняшнем премаркете акции KR торгуются с повышением на 0,18% против падающих фондовых индексов.
📊 Вчера отчитался за 2020 год и 4-й квартал один из наиболее интересных и недооценённых американских ритейлеров Kroger (KR).
• Чистая прибыль на акцию по не-GAAP за 4 квартал в $0,81 превысила ожидания на 13 центов
• Чистая прибыль на акцию по GAAP составила 10 центов, наоборот, недотянула до цифры консенсуса $0,79.
• Выручка в размере $30,74 млрд (+ 6,4% г/г) оказалась хуже ожиданий на $50 млн.
• Сопоставимые продажи без учёта эффекта топлива показали рост на 10,6% против консенсуса +10,2%. Онлайн продажи выросли на 118%.
💬 Замечания финансового директора (CFO) во время телефонной презентации результатов: «Заглядывая в будущее, мы можем более точно оценить нашу эффективность за двухлетний период 2020 и 2021 годов. Мы ожидаем, что наш двухлетний идентичный стек продаж будет в диапазоне от 9% до 11%. Кроме того, мы ожидаем, что наша скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию и скорректированная операционная прибыль составят годовые темпы роста между 12% и 16% и 5,4% и 8,5%, соответственно. Общая доходность акционерного капитала, по нашим оценкам, окажется значительно выше нашего ранее объявленного целевого диапазона в 8-11%».
❗️Один из неявных выводов, которые можно сделать из того факта, что чистая прибыль по не-GAAP компании оказалась лучше, а по GAAP – хуже ожиданий, это усиливающееся давление переукрепившегося доллара к другим валютам на показатели деятельности всё более широкого круга транснациональных представителей американских секторов. Тем не менее, Kroger выглядит как выгодная инвестиция на сегодняшнем дорогом рынке, и, поскольку Berkshire Hathaway Уоррена Баффета увеличивает свои соответствующие позиции, многие инвесторы должны обратить внимание на это обстоятельство.
💵 По последним цифрам, Kroger торгуется с коэффициентом капитализации чистой прибыли P/E примерно в районе 15 и свободным денежным потоком на акцию около 10х. Kroger начинает выглядеть ещё более привлекательно, если его сравнивать с аналогами Walmart и Costco, учитывая более низкие коэффициенты P/E и PEG (рост знаменателя P/E).
После отчёта на сегодняшнем премаркете акции KR торгуются с повышением на 0,18% против падающих фондовых индексов.
#youtube #стратегии
Друзья!
🎥 На нашем Youtube канале вышло новое видео. Мы продолжаем рассказывать Вам про самые интересные и прибыльные стратегии инвестирования от ведущих специалистов из мира финансов.
Сегодня мы разберем стратегию инвестирования в акции 🎩Дивидендных Аристократов – это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет!
🕶 Основная цель большинства инвесторов – иметь портфель, максимально защищенный от просадок, который будет приносить стабильный доход. Смогут ли помочь нам в этом Дивидендные Аристократы? – Разбираемся в нашем свежем видео!
Ждем Вас на нашем канале → СМОТРЕТЬ
Друзья!
🎥 На нашем Youtube канале вышло новое видео. Мы продолжаем рассказывать Вам про самые интересные и прибыльные стратегии инвестирования от ведущих специалистов из мира финансов.
Сегодня мы разберем стратегию инвестирования в акции 🎩Дивидендных Аристократов – это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет!
🕶 Основная цель большинства инвесторов – иметь портфель, максимально защищенный от просадок, который будет приносить стабильный доход. Смогут ли помочь нам в этом Дивидендные Аристократы? – Разбираемся в нашем свежем видео!
Ждем Вас на нашем канале → СМОТРЕТЬ
YouTube
СТРАТЕГИЯ: Инвестиции в Дивидендных Аристократов | Дивиденды от акций.
В этом видео мы рассмотрим, какие можно получить дивиденды от акций дивидендных, так называемых "Дивидендных Аристократов". Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов. А Дивидендные…
#отчет #Ростелеком
🕛 9 марта 2021 г. компания Ростелеком представила финансовые и операционные результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2020 г.
❓ПАО «Ростелеком» - крупнейший российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Занимается предоставлением услуг широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Развивает решения для умных домов, онлайн-образование; занимается созданием экосистем цифровых решений для бизнеса. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности. Обладает крупнейшей магистральной сетью связи в стране общей протяжённостью около 500 тыс. км. Является ключевым участником приоритетной национальной программы «Цифровая экономика» и реализует общефедеральные технологические и ИТ-проекты.
📝 Штаб-квартира - в офисе на ул. Гончарная в центре Москвы. Юридически компания с 2006 года зарегистрирована в Санкт-Петербурге. Основание 1992 год. Ключевые фигуры: Михаил Осеевский (президент) и Сергей Иванов (председатель совета директоров). В своем составе имеет несколько дочерних компаний. Число сотрудников 126,9 тыс. чел.
📍Капитализация компании 257,99 млрд. руб. Торгуется на Московской и Лондонской биржах под тикерами RTKM и RKMD. После выхода отчета акции организации растут на 2,31% в моменте. Посмотрим на результаты компании.
⚡️ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ IV КВАРТАЛА 2020 г.:
• Выручка по сравнению с IV кварталом 2019 г. выросла на 23% до 163,0 млрд. руб., при этом: выручка мобильного бизнеса - на 15% год к году; выручка от цифровых сервисов - на 53% год к году. 📈
• Показатель OIBDA вырос на 10% до 44,5 млрд. руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 27,3% против 30,6% в IV квартале 2019 г. 💰
• Чистый убыток составил (2,1) млрд. руб. против (0,8) млрд. руб. в IV квартале 2019 г.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм снизились на 16% до 36,2 млрд. руб. (22,2% от выручки) по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. 📉
• FCF составил 17,9 млрд. руб. против 15,7 млрд руб. в IV квартале 2019 г. 🤑
• Чистый долг увеличился на 9% с начала года и составил 362,2 млрд. руб. или 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA». В течение IV квартала 2020 г. чистый долг снизился на 13% или с 2,2х до 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA»
❗️ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 12 МЕСЯЦЕВ 2020 г.
• Выручка по сравнению с 2019 г. увеличилась на 15% до 546,9 млрд. руб. 📈
• Показатель OIBDA вырос на 14% до 194,1 млрд. руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 35,5% по сравнению с 35,9% в 2019 г. 😎
• Чистая прибыль выросла на 16% до 25,3 млрд. руб.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм составили 107,1 млрд. руб. (19,6% от выручки) против 105,7 млрд. руб. (22,2% от выручки) за 2019 г.
• FCF составил 22,7 млрд. руб. против 30,3 млрд. руб. за 2019 г. 💰
• Чистый долг увеличился на 9% с начала года и составил 362,2 млрд. руб. или 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA»
📍Вывод. 2020 год показал, что компания Ростелеком справилась с глобальными вызовами. Выручка группы выросла на 15%, операционная прибыль до амортизации - на 14%, чистая прибыль - на 16%. В портфеле компании много цифровых бизнесов, имеющих мощный потенциал развития. Сильные финансовые результаты 2020 года стали возможны благодаря успешной цифровой трансформации. Компания также инвестировала в расширение облачного сегмента и направления кибербезопасности. Феноменальные успехи продолжает показывать Tele2 Россия 📱 - единственный игрок с двухзначными темпами роста на уже зрелом рынке и самый быстрорастущий мобильный оператор в мире. Итоги работы в 2020 году позволяют компании и инвесторам рассчитывать на продолжение роста бизнеса в 2021 году.
🕛 9 марта 2021 г. компания Ростелеком представила финансовые и операционные результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2020 г.
❓ПАО «Ростелеком» - крупнейший российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Занимается предоставлением услуг широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Развивает решения для умных домов, онлайн-образование; занимается созданием экосистем цифровых решений для бизнеса. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности. Обладает крупнейшей магистральной сетью связи в стране общей протяжённостью около 500 тыс. км. Является ключевым участником приоритетной национальной программы «Цифровая экономика» и реализует общефедеральные технологические и ИТ-проекты.
📝 Штаб-квартира - в офисе на ул. Гончарная в центре Москвы. Юридически компания с 2006 года зарегистрирована в Санкт-Петербурге. Основание 1992 год. Ключевые фигуры: Михаил Осеевский (президент) и Сергей Иванов (председатель совета директоров). В своем составе имеет несколько дочерних компаний. Число сотрудников 126,9 тыс. чел.
📍Капитализация компании 257,99 млрд. руб. Торгуется на Московской и Лондонской биржах под тикерами RTKM и RKMD. После выхода отчета акции организации растут на 2,31% в моменте. Посмотрим на результаты компании.
⚡️ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ IV КВАРТАЛА 2020 г.:
• Выручка по сравнению с IV кварталом 2019 г. выросла на 23% до 163,0 млрд. руб., при этом: выручка мобильного бизнеса - на 15% год к году; выручка от цифровых сервисов - на 53% год к году. 📈
• Показатель OIBDA вырос на 10% до 44,5 млрд. руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 27,3% против 30,6% в IV квартале 2019 г. 💰
• Чистый убыток составил (2,1) млрд. руб. против (0,8) млрд. руб. в IV квартале 2019 г.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм снизились на 16% до 36,2 млрд. руб. (22,2% от выручки) по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. 📉
• FCF составил 17,9 млрд. руб. против 15,7 млрд руб. в IV квартале 2019 г. 🤑
• Чистый долг увеличился на 9% с начала года и составил 362,2 млрд. руб. или 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA». В течение IV квартала 2020 г. чистый долг снизился на 13% или с 2,2х до 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA»
❗️ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 12 МЕСЯЦЕВ 2020 г.
• Выручка по сравнению с 2019 г. увеличилась на 15% до 546,9 млрд. руб. 📈
• Показатель OIBDA вырос на 14% до 194,1 млрд. руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 35,5% по сравнению с 35,9% в 2019 г. 😎
• Чистая прибыль выросла на 16% до 25,3 млрд. руб.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм составили 107,1 млрд. руб. (19,6% от выручки) против 105,7 млрд. руб. (22,2% от выручки) за 2019 г.
• FCF составил 22,7 млрд. руб. против 30,3 млрд. руб. за 2019 г. 💰
• Чистый долг увеличился на 9% с начала года и составил 362,2 млрд. руб. или 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA»
📍Вывод. 2020 год показал, что компания Ростелеком справилась с глобальными вызовами. Выручка группы выросла на 15%, операционная прибыль до амортизации - на 14%, чистая прибыль - на 16%. В портфеле компании много цифровых бизнесов, имеющих мощный потенциал развития. Сильные финансовые результаты 2020 года стали возможны благодаря успешной цифровой трансформации. Компания также инвестировала в расширение облачного сегмента и направления кибербезопасности. Феноменальные успехи продолжает показывать Tele2 Россия 📱 - единственный игрок с двухзначными темпами роста на уже зрелом рынке и самый быстрорастущий мобильный оператор в мире. Итоги работы в 2020 году позволяют компании и инвесторам рассчитывать на продолжение роста бизнеса в 2021 году.
🍃 Индустрия марихуаны, в целом, находится на подъёме после того, как Джо Байден был избран президентом в США. Однако «акции каннабисов» упали с февральских максимумов из-за не вполне реализовавшихся надежд на легализацию США.
В феврале, лидер большинства в Сенате Чарльз Шумер и сенаторы Кори Букер и Рон Уайден дали понять, что сделают реформу каннабиса приоритетом в этом году. 📃 Уровни относительной силы (RSI) большинства акций марихуаны после выборов повысились. Однако с тех пор эта тема вновь ушла в тень, и они вновь просели после февральского всплеска. Кроме того, акции каннабисов не обошла стороной и спекулятивная волна, вызванная историей с манипуляцией рынком завсегдатаями Reddit.
Среди наиболее значительных ценовых снижений на прошлой неделе были акции
• Aphria (NASDAQ: APHA), упавшие на 12%, которые в декабре прошли слияние с Tilray (NASDAQ: TLRY) -11%.
• Canopy Growth (NYSE: CGC) упали примерно на 5%
• Aurora Cannabis (NYSE: ACB), пожалуй, самая известная бумага семейства – упала аж на 9%.
• HEXO (NYSE: HEXO) также потерял 8%
• Cronos Group (NASDAQ: CRON) упала также на 9%
🧐 На данный момент ситуация выглядит следующим образом. Федеральная легализация в США и на других рынках не гарантируется, несмотря на то, что законодатели Вирджинии одобрили поэтапную либерализацию использования марихуаны в «рекреационных» целях к 2024 году.
Кроме того, как видно из последних квартальных отчётов представителей отрасли, финансовые успехи индустрии марихуаны по-прежнему оцениваются неоднозначно с отсутствием закономерностей с прибыльностями компаний. Исследование Investors' Business Daily (IBD) показывает, что ни одна из наиболее известных акций отрасли в настоящее время не находится в техническом диапазоне покупок. IBD предупреждает, что инвесторы, пытающиеся оседлать волну рыночной конъюнктуры в отношении этих бумаг, могут в конечном итоге «обжечься».
❗️На самом деле, перспективы роста прибыльности компаний остаются неопределёнными, а легализация рынка марихуаны продолжает сталкиваться с проблемами незаконных поставщиков, преследуемых законом. Несмотря на рост надежд на реформу, сектор всё ещё нестабилен.
В феврале, лидер большинства в Сенате Чарльз Шумер и сенаторы Кори Букер и Рон Уайден дали понять, что сделают реформу каннабиса приоритетом в этом году. 📃 Уровни относительной силы (RSI) большинства акций марихуаны после выборов повысились. Однако с тех пор эта тема вновь ушла в тень, и они вновь просели после февральского всплеска. Кроме того, акции каннабисов не обошла стороной и спекулятивная волна, вызванная историей с манипуляцией рынком завсегдатаями Reddit.
Среди наиболее значительных ценовых снижений на прошлой неделе были акции
• Aphria (NASDAQ: APHA), упавшие на 12%, которые в декабре прошли слияние с Tilray (NASDAQ: TLRY) -11%.
• Canopy Growth (NYSE: CGC) упали примерно на 5%
• Aurora Cannabis (NYSE: ACB), пожалуй, самая известная бумага семейства – упала аж на 9%.
• HEXO (NYSE: HEXO) также потерял 8%
• Cronos Group (NASDAQ: CRON) упала также на 9%
🧐 На данный момент ситуация выглядит следующим образом. Федеральная легализация в США и на других рынках не гарантируется, несмотря на то, что законодатели Вирджинии одобрили поэтапную либерализацию использования марихуаны в «рекреационных» целях к 2024 году.
Кроме того, как видно из последних квартальных отчётов представителей отрасли, финансовые успехи индустрии марихуаны по-прежнему оцениваются неоднозначно с отсутствием закономерностей с прибыльностями компаний. Исследование Investors' Business Daily (IBD) показывает, что ни одна из наиболее известных акций отрасли в настоящее время не находится в техническом диапазоне покупок. IBD предупреждает, что инвесторы, пытающиеся оседлать волну рыночной конъюнктуры в отношении этих бумаг, могут в конечном итоге «обжечься».
❗️На самом деле, перспективы роста прибыльности компаний остаются неопределёнными, а легализация рынка марихуаны продолжает сталкиваться с проблемами незаконных поставщиков, преследуемых законом. Несмотря на рост надежд на реформу, сектор всё ещё нестабилен.
#разбор #ATT #T
1️⃣ Описание компании.
🛰 AT&T - один из крупнейших американских телекоммуникационных холдингов, который также занимается медиа и технологиями. Также предоставляет услуги доступа в Интернет, спутникового телевидения, рекламы, телекоммуникационного оборудования, 5G и т.д. Абонентская база превышает 100 млн жителей США.
📝 Подразделения WarnerMedia HBO (более 10% выручки), Turner и Warner Bros. снимают фильмы и сериалы.
AT&T Communications (более 80% выручки) подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью.
AT&T Latin America предоставляет услуги платного телевидения в 11 странах Латинской Америки и Карибского бассейна.
Входящая в AT&T Xandr – платформа для бизнеса. Она продает цифровую рекламу через AppNexus
🏦 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером T.
Капитализация: 213,88 млрд. долл.
2️⃣ Дивиденды.
💰AT&T - это единственная компания в секторе телекоммуникаций, которая является дивидендным аристократом, выплачивает дивиденды ежеквартально и увеличивает их 36 лет подряд. Среднегодовой темп роста дивидендных выплат с 2010 года по 2020 год составил 2,2%. В 2021 году будет выплачено более 2 долл. на акцию. Дивидендная доходность составит более 6,5% годовых в текущих ценах.
3️⃣ Мнение аналитиков.
📈 В связи с запуском потокового сервиса HBO Max, активным развитием сетей 5G, ростом дивидендных выплат, а также возможной продажей разработчика игр Warner Bros. Interactive Entertainment аналитики установили целевую цену на акции компании AT&T Inc. на июль 2021 года в 35 долл. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.
4️⃣ Финансовый анализ компании и мультипликаторы.
💵 Выручка за 2020 год 171,76 млрд. долл. В 2019 году выручка 181,19 млрд. долл.
Чистая прибыль (как и операционные доходы) падает. В 2020 году была отрицательная (-5,18 млрд. долл.).
Показатель ROE уменьшился с 21% в 2017 до примерно 7% в 2019.
Рентабельность на уровне 35%. EBITDA с 2016 до 2019 гг. в положительной динамике.
Динамику финансовых показателей AT&T можно считать нейтральной. Бизнес продолжает уверенно наращивать выручку и EBITDA, однако не может превратить их в стабильный рост чистой прибыли. Кроме того, наблюдается в целом нисходящая динамика показателей ROA и ROE. Отчет за 4 квартал и весь 2020 года превысил ожидания аналитиков.
P/E = 19 при среднем по отрасли в 60
P/BV = 1,2 при среднем по отрасли в 3,4
P/S = 1,2 при среднем по отрасли в 1,9
Долг/EBITDA: 3
5️⃣ Новостной фон.
🎬 Запуск потокового сервиса HBO Max. 27 мая 2020 года корпорация AT&T Inc. запустила новый потоковый сервис HBO Max для просмотра видео-контента, произведенного крупнейшим в мире конгломератом Warner Media.
Компания прогнозирует совокупный объем активных пользователей сервиса в 50 млн. человек к 2025 году в США. Это может увеличить выручку компании за рассматриваемый период не менее чем на 749 млн. долл.
🛰 Активное развитие сетей 5G. 28 июня 2020 года AT&T Inc. объявила о расширении географии присутствия сетей нового 5G поколения в США.
🎮 Продажа игрового подразделения. Согласно сообщению новостного издания CNBC, компания AT&T Inc., может продать свое игровое подразделение Interactive Entertainment за 4 млрд. долл.
🕛 За последние несколько лет AT&T совершила ряд крупных покупок на медиарынке для того, чтобы диверсифицировать бизнес.
❗️В 2018 году AT&T купила развлекательно-новостной конгломерат Time Warner (WarnerMedia) за 85 млрд. долл.
6️⃣ Итог.
⛔️ Риски:
- Высокая конкуренция в стриминговом бизнесе в США
- Снижение темпа развертывания сетей нового поколения
- Уменьшение покупательской активности домохозяйств в США
- Высокий уровень долговой нагрузки.
➕ Плюсы:
- Высокая и стабильная дивидендная доходность.
- Компания планирует активное развитие в секторе 5G.
- Сохраняется существенный потенциал развития WarnerMedia.
- В 2020 году акции уже достаточно существенно скорректировались и находятся вблизи локальных минимумов.
Для дивидендных портфелей акции AT&T можно рассматривать для покупки.
1️⃣ Описание компании.
🛰 AT&T - один из крупнейших американских телекоммуникационных холдингов, который также занимается медиа и технологиями. Также предоставляет услуги доступа в Интернет, спутникового телевидения, рекламы, телекоммуникационного оборудования, 5G и т.д. Абонентская база превышает 100 млн жителей США.
📝 Подразделения WarnerMedia HBO (более 10% выручки), Turner и Warner Bros. снимают фильмы и сериалы.
AT&T Communications (более 80% выручки) подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью.
AT&T Latin America предоставляет услуги платного телевидения в 11 странах Латинской Америки и Карибского бассейна.
Входящая в AT&T Xandr – платформа для бизнеса. Она продает цифровую рекламу через AppNexus
🏦 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером T.
Капитализация: 213,88 млрд. долл.
2️⃣ Дивиденды.
💰AT&T - это единственная компания в секторе телекоммуникаций, которая является дивидендным аристократом, выплачивает дивиденды ежеквартально и увеличивает их 36 лет подряд. Среднегодовой темп роста дивидендных выплат с 2010 года по 2020 год составил 2,2%. В 2021 году будет выплачено более 2 долл. на акцию. Дивидендная доходность составит более 6,5% годовых в текущих ценах.
3️⃣ Мнение аналитиков.
📈 В связи с запуском потокового сервиса HBO Max, активным развитием сетей 5G, ростом дивидендных выплат, а также возможной продажей разработчика игр Warner Bros. Interactive Entertainment аналитики установили целевую цену на акции компании AT&T Inc. на июль 2021 года в 35 долл. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.
4️⃣ Финансовый анализ компании и мультипликаторы.
💵 Выручка за 2020 год 171,76 млрд. долл. В 2019 году выручка 181,19 млрд. долл.
Чистая прибыль (как и операционные доходы) падает. В 2020 году была отрицательная (-5,18 млрд. долл.).
Показатель ROE уменьшился с 21% в 2017 до примерно 7% в 2019.
Рентабельность на уровне 35%. EBITDA с 2016 до 2019 гг. в положительной динамике.
Динамику финансовых показателей AT&T можно считать нейтральной. Бизнес продолжает уверенно наращивать выручку и EBITDA, однако не может превратить их в стабильный рост чистой прибыли. Кроме того, наблюдается в целом нисходящая динамика показателей ROA и ROE. Отчет за 4 квартал и весь 2020 года превысил ожидания аналитиков.
P/E = 19 при среднем по отрасли в 60
P/BV = 1,2 при среднем по отрасли в 3,4
P/S = 1,2 при среднем по отрасли в 1,9
Долг/EBITDA: 3
5️⃣ Новостной фон.
🎬 Запуск потокового сервиса HBO Max. 27 мая 2020 года корпорация AT&T Inc. запустила новый потоковый сервис HBO Max для просмотра видео-контента, произведенного крупнейшим в мире конгломератом Warner Media.
Компания прогнозирует совокупный объем активных пользователей сервиса в 50 млн. человек к 2025 году в США. Это может увеличить выручку компании за рассматриваемый период не менее чем на 749 млн. долл.
🛰 Активное развитие сетей 5G. 28 июня 2020 года AT&T Inc. объявила о расширении географии присутствия сетей нового 5G поколения в США.
🎮 Продажа игрового подразделения. Согласно сообщению новостного издания CNBC, компания AT&T Inc., может продать свое игровое подразделение Interactive Entertainment за 4 млрд. долл.
🕛 За последние несколько лет AT&T совершила ряд крупных покупок на медиарынке для того, чтобы диверсифицировать бизнес.
❗️В 2018 году AT&T купила развлекательно-новостной конгломерат Time Warner (WarnerMedia) за 85 млрд. долл.
6️⃣ Итог.
⛔️ Риски:
- Высокая конкуренция в стриминговом бизнесе в США
- Снижение темпа развертывания сетей нового поколения
- Уменьшение покупательской активности домохозяйств в США
- Высокий уровень долговой нагрузки.
➕ Плюсы:
- Высокая и стабильная дивидендная доходность.
- Компания планирует активное развитие в секторе 5G.
- Сохраняется существенный потенциал развития WarnerMedia.
- В 2020 году акции уже достаточно существенно скорректировались и находятся вблизи локальных минимумов.
Для дивидендных портфелей акции AT&T можно рассматривать для покупки.
#отчет #Лукойл
🕛 10 марта 2021 г. ПAO «ЛУКОЙЛ» опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2020 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
🛢ПАО «Лукойл» - российская нефтяная компания. Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России. В группу компаний входят перерабатывающие заводы, нефтепродукты и нефтехимия, и сеть заправочных станций. Контрольный пакет принадлежит менеджменту, основным владельцем является основатель и президент компании Вагит Алекперов и вице-президент Леонид Федун. На ЛУКОЙЛ приходится 2% мировой нефтедобычи, 2% переработки нефти и 1% мировых разведанных запасов нефти. Основание: 1991 год. По размеру доказанных запасов углеводородов «Лукойл», по собственным данным, являлся третьей в мире частной нефтяной компанией (по запасам нефти - первой). Штаб-квартира «Лукойл» находится в Москве, на Сретенском бульваре.
📍Капитализация компании 4,06 трлн. руб. Торгуется на Московской, Лондонской и Франкфуртских биржах под тикерами LKOH, LKOD, LUK. После выхода отчета акции организации падают на -2,59% в моменте. Посмотрим на результаты компании.
⚡️Основные финансовые показатели и ключевые события 2020 года:
• В 4 квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 530,3 млрд. руб., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. 📈
• За 2020 год выручка составила 5 639,4 млрд. руб., снизившись на 28,1% 📉 по сравнению с 2019 годом. Отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов их добычи, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами.
• Показатель EBITDA в 4 квартале 2020 года снизился на 6,2%, до 189,6 млрд. руб. Снижение EBITDA связано с ухудшением результатов сегмента «Переработка, торговля и сбыт», которое было частично компенсировано ростом EBITDA сегмента «Разведка и добыча».
• Показатель EBITDA за 2020 год составил 687,1 млрд. руб., снизившись на 44,4% по сравнению с 2019 годом. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки.
• В 4 квартале 2020 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 29,4 млрд. руб., что на 41,6% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.
• В результате за 2020 год Компания показала прибыль в размере 15,2 млрд. руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд. руб. годом ранее.
• В 4 квартале 2020 года капитальные затраты составили 135,2 млрд. руб., увеличившись на 19,8% по сравнению с 3 кварталом 2020 года в связи активной фазой развития месторождения им. В. Грайфера на Каспии. В результате, за 2020 год капитальные затраты составили 495,4 млрд. руб., что на 10,1% выше по сравнению с 2019 годом.
• Свободный денежный поток в 4 квартале 2020 года💰 составил 85,5 млрд. руб., а за 12 месяцев 2020 года – 281,1 млрд. руб., что на 59,9% ниже по сравнению с 2019 годом.
📍Как результат: крупнейший в РФ частный нефтедобытчик Лукойл по итогам 2020 года получил скромную чистую прибыль акционеров по МСФО, но показал значительный свободный денежный поток, который компания использует при расчете дивидендов. Лукойл сократил суточную добычу углеводородов по итогам года на 11% в основном из-за ограничительной сделки ОПЕК+. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам. Лукойл сообщил в отчете, что на своем иракском проекте Западная Курна-2 по состоянию на конец 2020 года добыча была на 90.000 баррелей в сутки ниже проектной мощности. Краткосрочно бумаги могут быть под давлением, но на длительный срок Лукойл является отличным выбором🚀
🕛 10 марта 2021 г. ПAO «ЛУКОЙЛ» опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2020 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
🛢ПАО «Лукойл» - российская нефтяная компания. Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России. В группу компаний входят перерабатывающие заводы, нефтепродукты и нефтехимия, и сеть заправочных станций. Контрольный пакет принадлежит менеджменту, основным владельцем является основатель и президент компании Вагит Алекперов и вице-президент Леонид Федун. На ЛУКОЙЛ приходится 2% мировой нефтедобычи, 2% переработки нефти и 1% мировых разведанных запасов нефти. Основание: 1991 год. По размеру доказанных запасов углеводородов «Лукойл», по собственным данным, являлся третьей в мире частной нефтяной компанией (по запасам нефти - первой). Штаб-квартира «Лукойл» находится в Москве, на Сретенском бульваре.
📍Капитализация компании 4,06 трлн. руб. Торгуется на Московской, Лондонской и Франкфуртских биржах под тикерами LKOH, LKOD, LUK. После выхода отчета акции организации падают на -2,59% в моменте. Посмотрим на результаты компании.
⚡️Основные финансовые показатели и ключевые события 2020 года:
• В 4 квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 530,3 млрд. руб., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. 📈
• За 2020 год выручка составила 5 639,4 млрд. руб., снизившись на 28,1% 📉 по сравнению с 2019 годом. Отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов их добычи, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами.
• Показатель EBITDA в 4 квартале 2020 года снизился на 6,2%, до 189,6 млрд. руб. Снижение EBITDA связано с ухудшением результатов сегмента «Переработка, торговля и сбыт», которое было частично компенсировано ростом EBITDA сегмента «Разведка и добыча».
• Показатель EBITDA за 2020 год составил 687,1 млрд. руб., снизившись на 44,4% по сравнению с 2019 годом. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки.
• В 4 квартале 2020 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 29,4 млрд. руб., что на 41,6% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.
• В результате за 2020 год Компания показала прибыль в размере 15,2 млрд. руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд. руб. годом ранее.
• В 4 квартале 2020 года капитальные затраты составили 135,2 млрд. руб., увеличившись на 19,8% по сравнению с 3 кварталом 2020 года в связи активной фазой развития месторождения им. В. Грайфера на Каспии. В результате, за 2020 год капитальные затраты составили 495,4 млрд. руб., что на 10,1% выше по сравнению с 2019 годом.
• Свободный денежный поток в 4 квартале 2020 года💰 составил 85,5 млрд. руб., а за 12 месяцев 2020 года – 281,1 млрд. руб., что на 59,9% ниже по сравнению с 2019 годом.
📍Как результат: крупнейший в РФ частный нефтедобытчик Лукойл по итогам 2020 года получил скромную чистую прибыль акционеров по МСФО, но показал значительный свободный денежный поток, который компания использует при расчете дивидендов. Лукойл сократил суточную добычу углеводородов по итогам года на 11% в основном из-за ограничительной сделки ОПЕК+. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам. Лукойл сообщил в отчете, что на своем иракском проекте Западная Курна-2 по состоянию на конец 2020 года добыча была на 90.000 баррелей в сутки ниже проектной мощности. Краткосрочно бумаги могут быть под давлением, но на длительный срок Лукойл является отличным выбором🚀
#WynnResorts #новость
🎰 Как стало известно, три крупнейших публичных казино-отельных компании попытаются использовать редкую возможность воссоздать «дух и цифру» знаменитого Лас-Вегас-Стрипа в Нью Йорке.
→ Wynn Resorts (WYNN), Bally’s Corp. (BLYQ) и Las Vegas Sands (LVS) будут бороться за лицензию на казино в районе Нью-Йорка, и это произойдёт, видимо, уже в следующем месяце.
Не секрет, что штат Нью Йорк изо всех сил пытается закрыть бюджетный дефицит в 15 млрд долларов и создать рабочие места в штате, сильно пострадавшем от пандемии. Это побудило некоторых законодателей настаивать на выдаче трёх игровых лицензий, зарезервированных для южной части штата Нью-Йорк уже в этом году, а не в 2023 году, как первоначально планировалось.
Ожидается, что две из трёх лицензий пойдут прямо на игровые объекты, которые уже одобрили запуск игровых автоматов в этом районе – Resorts World Aqueduct racino в Квинсе и казино Empire City – принадлежащее MGM Resorts, в Йонкерсе.
💬 CEO Las Vegas Sands Роберт Голдштейн сказал, что его компания по-прежнему сосредоточена на приходе в штат – даже после продажи на прошлой неделе части её собственности в Лас-Вегасе для покрытия прошлогодних убытков, включая Venetian Resort, за 6,25 млрд долларов.
❗️Акции всех трёх компаний сегодня на премаркете торгуются с небольшим ростом в пределах от 0,1 до 0,5%, и все, за исключением низколиквидного Bally’s Corp, за последний месяц показали технический «прирост надежды». При желании, эти компании можно приобрести на бирже SPB!
🎰 Как стало известно, три крупнейших публичных казино-отельных компании попытаются использовать редкую возможность воссоздать «дух и цифру» знаменитого Лас-Вегас-Стрипа в Нью Йорке.
→ Wynn Resorts (WYNN), Bally’s Corp. (BLYQ) и Las Vegas Sands (LVS) будут бороться за лицензию на казино в районе Нью-Йорка, и это произойдёт, видимо, уже в следующем месяце.
Не секрет, что штат Нью Йорк изо всех сил пытается закрыть бюджетный дефицит в 15 млрд долларов и создать рабочие места в штате, сильно пострадавшем от пандемии. Это побудило некоторых законодателей настаивать на выдаче трёх игровых лицензий, зарезервированных для южной части штата Нью-Йорк уже в этом году, а не в 2023 году, как первоначально планировалось.
Ожидается, что две из трёх лицензий пойдут прямо на игровые объекты, которые уже одобрили запуск игровых автоматов в этом районе – Resorts World Aqueduct racino в Квинсе и казино Empire City – принадлежащее MGM Resorts, в Йонкерсе.
💬 CEO Las Vegas Sands Роберт Голдштейн сказал, что его компания по-прежнему сосредоточена на приходе в штат – даже после продажи на прошлой неделе части её собственности в Лас-Вегасе для покрытия прошлогодних убытков, включая Venetian Resort, за 6,25 млрд долларов.
❗️Акции всех трёх компаний сегодня на премаркете торгуются с небольшим ростом в пределах от 0,1 до 0,5%, и все, за исключением низколиквидного Bally’s Corp, за последний месяц показали технический «прирост надежды». При желании, эти компании можно приобрести на бирже SPB!
#отчет #Oracle
Акции Oracle Corp. (ORCL) падают сегодня на премаркете на 5,4% несмотря на то, что известный разработчик программного обеспечения для баз данных сообщил, что его прибыль почти удвоилась по сравнению с прошлым годом, и результаты превысили оценки Уолл-стрит. Акции Oracle ORCL закрылись вчера на уровне $72,12.
• Oracle получил чистую прибыль в размере 5,02 млрд долларов, или $1,68 на акцию, по сравнению с 2,57 млрд долларов, или 79 центов на акцию, годом ранее.
• Скорректированная прибыль, не включая расходы на компенсации на базе акций и другие необязательные статьи, составила $1,16 на акцию по сравнению с 97 центами на акцию годом ранее.
• Выручка выросла до $10,09 млрд с $9,8 млрд в том же квартале прошлого года.
👀 Консенсус-прогноз оценивал прибыль в 1,11 доллара на акцию при выручке в $10,07 млрд, против собственного прогноза Oracle в размере 1,09–1,13 доллара на акцию в прошлом квартале.
🗣 «Выручка от (облачной и продуктовой) подписки в настоящее время составляет 72% от общей выручки Oracle, и этот весьма предсказуемый повторяющийся поток доходов, наряду с дисциплиной в отношении расходов, позволяет и далее увеличивать прибыль на акцию», – заявила вчера на конференц-колле CEO Сафра Катц.
❗️Oracle – одна из тех странных компаний на рынке, которые можно назвать невезучими. Имея более чем приемлемую оценку на базе инвестмультипликаторов и показывая весьма неплохую динамику финансовых результатов, компания зачастую не показывает соразмерной динамики её акций.
🤔 Возможно, здесь определённую роль играет традиционно поздний срок отчётности, когда инвесторы уже постепенно забывают об этом важном для каждого эмитента периоде.
Акции Oracle Corp. (ORCL) падают сегодня на премаркете на 5,4% несмотря на то, что известный разработчик программного обеспечения для баз данных сообщил, что его прибыль почти удвоилась по сравнению с прошлым годом, и результаты превысили оценки Уолл-стрит. Акции Oracle ORCL закрылись вчера на уровне $72,12.
• Oracle получил чистую прибыль в размере 5,02 млрд долларов, или $1,68 на акцию, по сравнению с 2,57 млрд долларов, или 79 центов на акцию, годом ранее.
• Скорректированная прибыль, не включая расходы на компенсации на базе акций и другие необязательные статьи, составила $1,16 на акцию по сравнению с 97 центами на акцию годом ранее.
• Выручка выросла до $10,09 млрд с $9,8 млрд в том же квартале прошлого года.
👀 Консенсус-прогноз оценивал прибыль в 1,11 доллара на акцию при выручке в $10,07 млрд, против собственного прогноза Oracle в размере 1,09–1,13 доллара на акцию в прошлом квартале.
🗣 «Выручка от (облачной и продуктовой) подписки в настоящее время составляет 72% от общей выручки Oracle, и этот весьма предсказуемый повторяющийся поток доходов, наряду с дисциплиной в отношении расходов, позволяет и далее увеличивать прибыль на акцию», – заявила вчера на конференц-колле CEO Сафра Катц.
❗️Oracle – одна из тех странных компаний на рынке, которые можно назвать невезучими. Имея более чем приемлемую оценку на базе инвестмультипликаторов и показывая весьма неплохую динамику финансовых результатов, компания зачастую не показывает соразмерной динамики её акций.
🤔 Возможно, здесь определённую роль играет традиционно поздний срок отчётности, когда инвесторы уже постепенно забывают об этом важном для каждого эмитента периоде.