​​#РУСАЛ #Результаты #RUAL

📁 Представляем Вашему вниманию операционные результаты компании РУСАЛ за 2 квартал 2020 года.

📍Алюминий
• Объём производства алюминия во 2 кв. 2020 г. составил 927 тыс. тонн (-1,4% по сравнению с предыдущим кварталом).
• Объём продаж алюминия во 2 кв. 2020 г. составил 976 тыс. тонн (+6,8% по сравнению с предыдущим кварталом).
• Средняя цена реализации алюминия во 2 кв. 2020 г. снизилась на 11,3% по сравнению с предыдущим кварталом – до $ 1 654 за тонну.

📍Глинозем
• Общий объём производства глинозёма практически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом и составил 2 009 тыс. тонн.
На долю российских предприятий Компании приходилось 35% от общего объёма производства.

📍Бокситы и нефелиновая руда
• Производство бокситов увеличилось на 8,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 3 892 тыс. тонн.
• Добыча нефелиновой руды увеличилась на 9,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 181 тыс. тонн.

❗️Специально для Вас, наш аналитический канал подготовил подробнейший разбор компании Русал!

Переходите по ссылке 👉🏻ЧИТАТЬ!!

​​#Яндекс #отчет #YNDX

Яндекс: итоги II кв. и I полугодия

📁Вчера Яндекс объявил о финансовых результатах за II кв. и 6 месяцев 2020 года. Отчетность получилась в рамках ожиданий.

Для самого Яндекса первые 6 месяцев оказались насыщенными на различного рода события: заключение соглашения со Сбербанком о реструктуризации Яндекс.Маркета и Яндекс.Денег, buyback, объявленный в ноябре 2019 г., в рамках которого в I кв. 2020 г. было выкуплено 3,5 млн. акций класса А и допэмиссия на 8,1 новых акций класса «А» по цене 49,25 долл. за акцию.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ II КВ.
Выручка по итогам II кв. 2020 г. осталась примерно на уровне аналогичного периода прошлого года и составила 41,4 млрд. руб., что обусловлено снижением выручки в одном сегменте и компенсацией роста доходов в другом.:
• Так, выручка от продажи интернет-рекламы снизилась на 15% против показателя II кв. 2019 г. (60% в общей структуре выручки)
•Выручка сегмента «Такси», напротив, выросла на 42% (30% в общей структуре выручки), преимущественна за счет роста фуд-направления: Яндекс.Лавка и Яндекс.Еда.
•Прочие доходы Группы во II кв. 2020 г. выросли на 21% и составили 10% в общей структуре выручки, что вызвано увеличением доходов медиасервисов от продаж подписок и с проектами в сфере интернета вещей и ростом Яндекс.Облака.

По итогам II кв. 2020 г. Яндекс получил чистый убыток в размере 3,7 млрд. руб. против прибыли во II кв. 2019 г. в размере 3,6 млрд. руб., на что оказало влияние ухудшение курса валют и снижение операционной прибыли на 97% до 0,2 млрд. руб. из-за спада доходов от онлайн-рекламы и инвестиционных вложений. Кроме того, процентные расходы компании упали в 56 раз до 0,7 млрд. руб., из-за отражения процентов по конвертируемым облигациям, выпущенным в феврале 2020 г.

Скорректированная чистая прибыль снизилась на 67% до 1,9 млрд. руб. и по сравнению с аналогичным показателем за II кв. 2019 г.

Скорректированная EBITDA уменьшилась на 35% до 8,5 млрд. руб. по сравнению со II кв. 2019 г.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ I-ОГО ПОЛУГОДИЯ
По итогам 6 мес. 2020 г. выручка Яндекса выросла на 12% и составила 88,4 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, за счет значительного роста выручки сегмента «Такси» на 45% и прочих доходов на существенные 60%.
❗️Кстати, по результатам I полугодия 2020 г. рекламная выручка Яндекса снизилась всего на 2%.

Чистая прибыль Яндекса по итогам I полугодия 2020 г. снизилась на 70% до 1,8 млрд. руб. по сравнению с показателем I полугодия 2019 г.

Скорректированная чистая прибыль сократилась на 37% и составила 7 млрд. руб.

Скорректированная EBITDA снизился на 15% до 20,6 млрд. руб.

📍COVID-19
Благодаря диверсифицированным сегментам одни доходы просели, другие, напротив, выросли, что помогло Яндексу остаться на плаву. Негативный эффект от ухудшения ситуации на рынке рекламы из-за принятых мер против распространения COVID-19 привёл к снижению доходов компании в этом сегменте, однако, отмечается значительный рост доходов, связанных с сервисами доставки еды, такси и медиа.

📍ДИВИДЕНДЫ
На сегодняшний день у Яндекса отсутствует дивидендная политика, так как компания пока вкладывает все ресурсы в развитие бизнеса. В ближайшее время в планах компании нет намерений, касающихся выплаты дивидендов.

📍ИТОГ
В целом, российский IT-сектор имеет перспективы и позитивные прогнозы на ближайшее время. Начиная со II полугодия ситуация будет постепенно восстанавливаться.

Возможно, что Яндекс ожидают некоторые изменения в структуре выручки, ведь доходы от рекламы постепенно уступают место сегменту «Такси», сервисам доставки еды и медиа сектору. В любом случае, не стоит рассчитывать на ошеломительные финансовые результаты по итогам 2020 г., скорее всего, компания будет сохранять приблизительную величину показателей прошлого года, что не так уж и хорошо для растущей и быстро развивающейся IT-компании.

​​#Сбербанк #отчет #SBER

📁 Вчера Сбербанк объявил о финансовых результатах за II кв. и 6 месяцев 2020 года. Несмотря на то, что отчетность вышла весьма нейтральной, она все же превзошла негативные ожидания аналитиков.

📍ПОКАЗАТЕЛИ ЗА II КВ. 2020 Г.
• Чистая прибыль Группы составила 166,7 млрд руб.
(-33,4% г/г);

• Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 123,1 млрд руб. за 2 квартал 2020 года, тогда как рынок ожидал 162,1 млрд. руб.

• Рентабельность капитала составила 14,2%, рентабельность активов составила 2,1%;

• Чистые процентные доходы за 2 квартал 2020 года выросли на 12,9% г/г до 398,5 млрд руб.

• Розничный кредитный портфель вырос на 0,9% до 8,3 трлн руб., а корпоративное кредитование увеличилось на 1,8% без учета валютной переоценки до 14,6 трлн руб.

• Общий капитал Группы вырос за квартал на 4,6% и составил 4 863,2 млрд руб. на 30 июня 2020 года благодаря нераспределенной прибыли и положительной переоценке портфеля ценных бумаг.

• Количество активных клиентов - физических лиц превысило 96,9 млн человек;

❗️На конференс-звонке финансовый директор сообщила, что отложенные дивиденды за 2019 г. заплатят! (сумма пока неизвестна, могут заплатить как и планировали)


🔥 Мы решили разобрать бизнес Сбербанка специально для Вас!!

Полный обзор Вы можете прочитать ЗДЕСЬ!!

​​#обучающий_контент #Грэм #ступени

ПОРТФЕЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ДЛЯ АКТИВНОГО ИНВЕСТОРА

😴 Тем, кто заскучал воскресным днем – предлагаем заняться самообразованием с нашей традиционной рубрикой!

🧠 Мы продолжаем знакомиться с книгой "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма. Многими советами из этой книги мы активно пользуемся в своей инвестиционной деятельности.

Мы подготовили для Вас краткий обзор 6-ой Главы и выделили самую ценную и полезную информацию!

❗️В этой главе поговорим о:
– правилах выбора акций для инвестиционного портфеля активного инвестора
– облигациях второго эшелона
– IPO
– иностранных облигациях

Приятного чтения 😎! Доступно по ссылке...👈🏻

В пятницу мы размещали разбор бизнеса ПАО "Сбребанк".

Мы понимаем, что не всем удобно читать длинные статьи в печатном виде, поэтому мы представляем Вашему вниманию новый формат Видео-прожарок! 🔥🎥

❗️Сегодня вышел наш первый ролик и мы очень хотим получить от Вас обратную связь:
• Что не понравилось?
• Что изменить?
• Чего не хватило?
Пишите комментарии и не стесняйтесь в выражениях! 😅

Мы работаем и развиваемся только для Вас, поэтому будем рады, если Вы поддержите нас лайком и подпиской на наш Youtube-канал!

Приятного просмотра: ссылка на ролик!

​​#Disney #наш_портфель

DISNEY ПРОДОЛЖАЕТ ЗАРАБАТЫВАТЬ!

Вчера Disney отчитался за II кв. 2020 г. Это был один из самых печальных кварталов для компании, почти все ее тематические парки были закрыты, а кинопремьеры отложены.

📁 Давайте ближе к цифрам:
• Выручка упала на 42% до $11,78 млрд, не оправдав ожиданий аналитиков в $12,39 млрд
• Чистый убыток составил $4,84 млрд. Порядка $3,5 млрд приходится на закрытие Диснейлендов
• Прибыль на акцию (EPS) за квартал составила убыток в размере $2,61 по сравнению с прибылью в размере $0,79 в предыдущем квартале

☀️ Единственный сегмент, который вырос на фоне пандемии – медиасервисы:
• Выручка медиасетей за квартал снизилась на 2% до $6,6 млрд
• Операционная прибыль сегмента выросла на 48% до $3,2 млрд

По большей части, на рост прибыль повлиял успех сервиса Disney+. Компания сообщила, что количество подписчиков Disney+ (ежемесячная подписка стоит 7$) составило 60,5 миллионов человек!!, хотя изначально в самом Disney ожидали, что эта отметка может быть достигнута лишь к 2024 году.

💡Напомним, что сервис дебютировал в ноябре в США и в прошлом месяце распространился на Великобританию и другие части Европы. Медиасервисы компании (Disney Plus, Hulu и ESPN Plus) вместе взятые достигли более 100 миллионов подписчиков.
Для сравнения, Netflix имеет около 183 миллионов подписчиков, на привлечение которых ушли долгие годы.

❗️Ну а теперь к главной новости. Премьера долгожданного фильма "Мулан состоится в сентябре на Disney+ в режиме онлайн!
Ранее, выход "Мулан" трижды переносился из-за пандемии коронавируса. Изначально этот фильм должны были показать в марте.

Пользователям платформы просмотр обойдется в рекордные 29,99$, помимо подписки в 7$. В тех странах, где Disney+ еще не запущен, в частности, в России, фильм покажут в кинотеатрах. Премьера также намечена на сентябрь.

Значение кинотеатров постепенно ослабевает, особенно после пандемии, к ходе которой многие люди иначе взглянули на свои привычки и образ жизни. Disney подхватил эту тенденцию и будет продолжать эксперименты с онлайн форматами.

Disney очередной раз подтверждает свой статус медиаимперии. И в будущем, когда наряду с успехами стриминговых сервисов заработают на полную мощность тематические парки, котировки компании однозначно пойдут вверх! Мы продолжаем держать позицию по данной бумаге и добираем на просадках!

​​#наш_портфель #стратегия #обзор

КОМАНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ "СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ"

Ранее мы рассказывали про наши операции за июнь 2020 года. Тогда мы продали много бумаг, которые хорошо отрасли. На свободные средства мы покупали доллары, а также обратили пристальное внимание на REIT's. 😎

В июле 2020 года мы продолжаем занимать выжидающую позицию, но следим за отдельными бумагами и докупаем на просадках.💰

❗️Сегодня мы делимся с Вами своими операциями, осуществленными в течение июля. Раскроем свои секреты – что купили, что продали и по какой цене. Расскажем про нашу стратегию и видение рынка в целом.

Все операции, состав портфеля и наш анализ рынка по ССЫЛКЕ 👈🏻

​​#Тинькофф #отчет #TCSG

Тинькофф банк соблазняет высокими результатами работы и выплатой дивидендов: стоит ли поддаваться искушению?

📂 TCS Group Holding (Тинькофф) отчиталась за II кв. 2020 г. порадовал инвесторов сразу двумя хорошими новостями – компания продемонстрировала высокие операционные и финансовые показатели и объявила о выплате промежуточных дивидендов за 2020 г.

📍РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА II кв.
• Общая выручка Группы выросла на 21% к аналогичному показателю прошлого года и составила 49,1 млрд. руб.
• Валовый процентный доход вырос на 14% и составил 31,9 млрд. руб.
• Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, в структуре выручки превысила 37%, благодаря росту клиентской базы.
• Комиссионный доход вырос на 19% и составил 10,2 млрд. руб., несмотря на COVID-19.
• Кроме того, выручка от сервиса Тинькофф Инвестиции выросла в рекордные 10,5 раз до 1,6 млрд. руб.
Доля выручки данного направления составила 14% от общего комиссионного дохода Группы.
• Чистая прибыль выросла на 24,7% и составила 10,2 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

📍ДИВИДЕНДЫ:
Согласно дивидендной политике Совет директоров утвердил выплату промежуточных дивидендов за 2020 год (впервые, после заморозки в июне 2019 года) в размере 0,20 долл. на 1 акцию / ГДР.

• Общая сумма средств, направленных на выплату дивидендов должна составить около 39,9 млн. долл.
• Дата закрытия реестра – 20 августа 2020 г.
• Выплата дивидендов акционерам Группы состоится ориентировочно 24 августа 2020 г.

📍ПРОГНОЗЫ:
Группа обновила прогноз на 2020 г., основываясь на предположениях о восстановлении экономической активности. Компания рассчитывает вернуться к устойчивым темпам роста кредитного портфеля во II полугодии 2020 г.

Тинькоффу пришлось ухудшить прогноз по итогам 2020 г.:
• чистая прибыль по итогам года составит 30-35 млрд. руб. (предыдущий прогноз - 42 млрд. руб.)
• стоимость фондирования составит около 5% (предыдущий прогноз - 6%)
• стоимость риска составит около 12% (предыдущий прогноз - 9%).

💬 Почему компания перестраховывается, ведь всё так хорошо складывается?

Не стоит забывать и ещё об одной важной новости, которая вышла на днях. Минфин России объявил о начале процесса расторжения соглашения об избежании двойного налогообложения между Россией и Кипром, а это может привести к увеличению налоговой нагрузки Группы с 1 января 2021 г., ведь TCS Group Holding – компания, зарегистрированная на Кипре.
___________________________________

ИТОГ:
Несмотря на все трудности, которые выпали на долю Тинькофф, компании удаётся не только сохранять благоприятный тренд, но и выигрывать от сложившейся ситуации. Пандемия COVID-19 помогла Группе раскрыть свой потенциал в новых сегментах бизнеса, ведь доходы от деятельности не связанной с кредитованием неуклонно растут, занимая всё большую долю в общей структуре выручки.

Кроме того, в этом году возобновлена практика выплаты дивидендов, что является приятным бонусам для акционеров, которые держат акции этой растущей компании.

Однако, несмотря на перспективы роста и конкурентные преимущества, не будем забывать и о рисках Группы – это и преобладание физиков в кредитном портфеле банка, и ужесточение контроля со стороны Центробанка, а также неопределенности, связанные с основателем компании Олегом Тиньковым, который в данный момент проходит лечение от тяжёлой болезни и, которому в этом году предъявили обвинение от Минюста США в сокрытии активов в 2013 г.

​​#обучающий_контент #Грэм #ступени

КОНКРЕТНЫЕ ДЕЙСТВИЯ АКТИВНОГО ИНВЕСТОРА. ЧАСТЬ 1.

😴 Тем, кто заскучал воскресным днем – предлагаем заняться самообразованием с нашей традиционной рубрикой!

🧠 Мы продолжаем знакомиться с книгой "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма. Многими советами из этой книги мы активно пользуемся в своей инвестиционной деятельности.

Мы подготовили для Вас краткий обзор 7-ой Главы и выделили самую ценную и полезную информацию!

❗️В этот раз предлагаем перейти от теории к практике и посмотреть, какие конкретные действия следует совершать АКТИВНЫМ инвесторам, чтобы достичь успеха!

😎 Полезной информации в этой главе так много, что мы разбили ее на две части. Первая часть уже доступна по ССЫЛКЕ...

​​🇷🇺 Обувь России #OBUV

⚡️⚡️ПАО «ОР», головная компания ГК «Обувь России», проведет допэмиссию акций в объеме 2,8 млрд рублей

Совет директоров ПАО «ОР», головной компании ГК «Обувь
России» принял решение об увеличении уставного капитала Общества — путем размещения дополнительных акций на
2,8 млрд рублей (далее «допэмиссия»).

Средства от размещения допэмиссии будут направлены на реализацию
стратегии компании по цифровой трансформации бизнеса и развитие финансовых сервисов.

Допэмиссия будет размещена по открытой подписке с реализацией преимущественного права приобретения акций акционерами компании.

❗️Количество и категория размещаемых акций — 28 264 000 обыкновенных акций, что составляет 25 процентов от ранее размещенных обыкновенных акций.
❗️Номинальная стоимость одной акции — 100 руб.

​​#Обувь_России #новость #наш_портфель

👆🏻Как мы писали в посте выше, компания из нашего портфеля "Обувь России", объявила о допэмиссии. Мы решили поделиться с Вами нашим видением данной ситуации

💭 Напомним, что Совет директоров «Обувь России» принял решение о проведение дополнительного выпуска 28,264 млн. обыкновенных акций, что составляет 25% уставного капитала компании. Цена размещения будет определена позднее и составит не менее 100 руб. за бумагу.

❓ПРИЧИНЫ
• Во-первых, «Обувь России» имеет внушительный долг. Чистый долг компании за последние годы существенно вырос. Показатель долговой нагрузки достаточно высокий. Компании пора выбираться из «долговой ямы», которая портит им финансовые показатели, увеличивает риски и не даёт в полной мере сосредоточиться на развитии новых проектов. Компании нужны деньги, но новый кредит только ухудшит и без того сложное положение.
• Во-вторых, высокий уровень складских запасов (более 52% в структуре активов!), образованных из-за тёплой зимы и ситуации с коронавирусом, несёт в себе существенные риски для компании, ведь этот сегмент продукции обладает сезонностью, а модели могут со временем устаревать и не пользоваться популярностью у потребителей. И опять же этот показатель не делает компанию привлекательной для кредиторов.

💡 Получается, что проведение допэмиссии является наилучшим вариантом для «Обуви России» в текущих обстоятельствах.

❓НА КАКИЕ ЦЕЛИ ПОЙДУТ СРЕДСТВА
• Стратегия компании направлена на уход от концепции классического обувного fashion-ритейла к формату маркетплейса, что потребует существенных затрат на масштабирование бизнеса.
• «Обувь России» планирует активно развивать ещё один сегмент, который уже приносит значительную часть доходов компании (более 15% выручки), а именно финансовые сервисы по выдаче денежных займов.
• В ближайшее время Группа планирует концентрировать свою деятельность именно на повышении эффективности действующих розничных площадей, в том числе он-лайн, что потребует затрат, в том числе на технологическое оснащение.
• «Обувь России» использует в своей работе собственную блок-чейн платформу, и расширяет логистическую инфраструктуру, на что также необходимы финансовые ресурсы.

❗️ПРОГНОЗЫ
Напомним! ГК «Обувь России» сильно недооценена на биржевом рынке. Все рыночные мультипликаторы указывают на значительную недооцененность компании. Показатели по ним намного ниже, чем по отрасли.

До выхода новости акции на бирже стоили 34,35 руб. Однако после новости о допэмиссии по 100 руб. за акцию, цены на «Обувь России», резко выросли на Московской бирже почти на 25% до 42,95 руб. к уровню закрытия предыдущих торгов. Ведь если есть покупатель, который готов брать акции по 100 руб., то часть позиции он может покупать прямо с рынка, для того, чтобы ещё больше увеличить свою долю.

По слухам у компании уже есть покупатель на дополнительный пакет акций и именно под него готовится допэмиссия.

😬 В этом году компания отказалась от выплаты дивидендов по итогам прошлого года, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. Рассчитывать на дивиденды от компании можно будет лишь после восстановления экономической ситуации в мире, стране и отрасли, а также после снижения долговой нагрузки Группы.

😎 Однако, мы считаем, что отказ от дивидендов положительно скажется на деятельности компании и поможет ей противостоять изменениям на рынке.

ИТОГ
ГК «Обувь России» - перспективная, развивающаяся компания, которая идёт в ногу со временем и чувствует современный тренд.

Группе удаётся быстро реагировать на меняющийся мир, подстраиваясь под современные реалии. Если бизнес сможет получить дополнительные деньги от допэмиссии, это может помочь улучшить её финансовое положение.

Даже после взлёта котировок, акции компании остаются недооцененными, и их можно рассматривать для инвестирования

​​🇷🇺 АФК Система #AFKS

📰 Вчера вышла новость о том, что в России была зарегистрирована первая в мире вакцина от COVID-19.

💉 Вакцина разработана НИЦЭМ им Н. Ф. Гамалеи. Единственной площадкой для производства вакцины в России, помимо самого НИЦЭМ, в регистрационном удостоверении указан входящий в Группу АФК «Система» фармацевтический завод «Биннофарм» в Зеленограде.

Мощности завода „Биннофарм“ позволяют на настоящий момент производить около 1,5 млн доз вакцины в год. Однако, по мнению экспертов, к декабрю этого года выпуск вакцины достигнет 10 млн доз в месяц.

📢 Вокруг этой новости было огромное количество хайпа, а котировки АФК "Системы" выросли на 10%. Однако, многие эксперты скептически отнеслись к данному событию.

❗️На данный момент, отечественная вакцина прошла лишь первые две фазы с 76 испытуемыми. Третья фаза испытаний, в которой должны принять участие 2 000 добровольцев, начнется только сегодня, 12 августа.

‼️ Стоит отметить, что китайская вакцина Cansino была зарегистрирована еще в июне, а вакцина AstraZeneca (Оксфордский университет) и Moderna (США) уже проходят третью фазу и тестируются на тысячах испытуемых!

Наша вакцина зарегистрирована только в России. Зарегистрировать ее так быстро и без прохождения третьей фазы испытаний позволило 441-е постановление правительства, разрешающее временный оборот препаратов, важных для охраны здоровья в условиях ЧC,

🤔 Однако есть вероятность, что наша вакцина не будет первой официальной вакциной в мире. Для этого, она должна пройти полноценные испытания, которые должны длиться около года.

С учетом того, что западные компании уже проходят третью фазу испытаний, у них есть все шансы вырвать пальму первенства.

​​#обучающий_контент #Грэм #ступени

КОНКРЕТНЫЕ ДЕЙСТВИЯ АКТИВНОГО ИНВЕСТОРА. ЧАСТЬ 2.

😴 Тем, кто заскучал воскресным днем – предлагаем заняться самообразованием с нашей традиционной рубрикой!

🧠 Мы продолжаем знакомиться с книгой "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма. Многими советами из этой книги мы активно пользуемся в своей инвестиционной деятельности.

Мы подготовили для Вас краткий обзор 7-ой Главы и выделили самую ценную и полезную информацию!

💬 В этот раз поговорим об:
• акциях второго эшелона
• "особых случаях" инвестирования
• расширенном применении "инвестиционных правил"

😎 Полезной информации в этой главе так много, что мы разбили ее на две части.

Первую часть Вы можете прочитать здесь👈🏻

❗️А вторая часть уже доступна по ССЫЛКЕ!

🎥 На нашем Youtube канале вышел новый ролик!

Сегодня прожарили для Вас не самую популярную на российском рынке компанию – ОБУВЬ РОССИИ!

👀 Как Вы знаете, мы держим акции ОР в своем портфеле и видим в этой бумаге большой потенциал.

Мы подготовили разбор в видео-формате и постарались ответить на вопрос – стоит ли инвестировать в акции этой компании?!

👍🏻 Мы работаем и развиваемся только для Вас, поэтому будем рады, если Вы поддержите нас лайком и подпиской на наш Youtube-канал!

Приятного просмотра: https://www.youtube.com/watch?v=M7-5Z0KQ0Ak

​​#МосБиржа #отчет #MOEX

МОСКОВСКАЯ БИРЖА: РЕКОРДНО ВЫСОКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА II КВ. И I ПОЛУГОДИЕ 2020 Г.

📂 Сегодня Московская биржа объявила о финансовых результатах II кв. и I полугодия 2020 г. по МСФО. Биржа бьёт исторические рекорды, демонстрируя максимально высокие показатели уже 3-ий квартал подряд!

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ПО ИТОГАМ II КВ.
• По итогам II кв. операционные доходы Московской биржи выросли на 8,4% и составили 12,0 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет увеличения комиссионных доходов на 21,8% до 8,0 млрд. руб., которые в структуре операционных доходов биржи составили более 67%.
Росту комиссионных доходов поспособствовало увеличение объема комиссий на рынке акций, денежном и срочном рынках.
• Чистые процентные доходы снизились на 10,5% до 4,0 млрд. руб. из-за спада процентных ставок в России и в мире, несмотря на увеличение инвестиционного портфеля.
• Операционные расходы выросли на прогнозные 6,8% и составили 4,1 млрд. руб. за счет увеличения расходов на персонал.
• Чистая прибыль Биржи по итогам II кв. увеличилась на 15,5% до 6,8 млрд. руб. благодаря росту операционных показателей.
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 8,6% и составила 6,3 млрд. руб.
• Скорректированной EBITDA увеличилась по итогам II кв. 2020 г. на 7,4% до 8,7 млрд. руб.

📍ПО ИТОГАМ I-ОГО ПОЛУГОДИЯ
• Операционные доходы Московской биржи по итогам 6 мес. 2020 г. выросли на 12,3% до 24,0 млрд. руб. по сравнению с аналогичным показателем 2019 г. Преимущественно рост произошел за счет существенного увеличения комиссионных доходов на 25,4% до 15,9 млрд. руб. из-за роста объемов торгов и комиссий на рынке акций.
• Операционные расходы выросли на 2,6% и составили 7,8 млрд. руб. за счет увеличения расходов на персонал.
• Чистая прибыль Московской биржи за 6 мес. 2020 г. выросла на значительные 41,4% и составила 12,7 млрд. руб. за счет роста операционных доходов.

📍ДИВИДЕНДЫ
Последняя выплата дивидендов по акциям Московской биржи составила 7,93 руб.
Последняя дата выплаты дивидендов - 01.06.2020, последовала за датой последнего закрытия реестра 15.05.2020.

📍ИТОГ
По итогам II кв. и I полугодия 2020 г. Московская биржа продемонстрировала сильные финансовые результаты работы. За первые 6 мес. основные показатели работы выросли за счет увеличения торговой активности во II кв. 2020 г. и, как следствие, роста комиссионных доходов. Биржа демонстрирует приток новых частных инвесторов. Так, количество частных инвесторов на Московской бирже на август составило более 5,9 млн. человек, число открытых ИИС перевалило за 2,5 млн.
Кроме того, в ближайшее время Биржа планирует больше инвестировать в запуск финансового маркетплейса, что благоприятно отразится на операционных показателях в скором будущем.

Московская биржа – компания финансовых услуг, у которой, несомненно, есть перспективы для дальнейшего роста. Акции биржи стоит рассматривать для приобретения в свой портфель в качестве фундаментальных, базовых ценных бумаг, на уровне Сбербанка или Газпрома.

#Разбор #Лукойл #ММВБ

По многочисленным просьбам, сегодня разберём одну из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире

ПАО «Нефтяная компания «Лукойл» является лидирующим участником рынков нефти и нефтепродуктов как в России, так и за рубежом.
Основными видами деятельности ПАО «Лукойл» и его дочерних компаний являются разведка, добыча, переработка и реализация нефти и нефтепродуктов.

📍 СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
• 91,1% акций приходится на долю прочих акционеров.
• 3,1% - составляет доля Алекперова Вагита Юсуфовича, который является президентом ПАО «Лукойл» с 1993 г.
• 3% - принадлежат кипрской компании LUKOIL SECURITIES Ltd, которая контролируется Банком Кипра через Odella Resources Limited.
• 1,5% - приходятся на долю вице-президента компании Федуна Леонида Арнольдовича.

📍 ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
• Добыча нефти в 2019 г. увеличилась на 0,4% до 87,5 млн. т
• Добыча газа в 2019 г. выросла на 4,5% и составила 35 млрд. куб. м

• В общей структуре выручки наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации за рубежом (85,7%), данный показатель по итогам 2019 г. снизился на 2,1% и составил 6 725,9 млрд. руб.
• Чистая прибыль в 2019 г. увеличилась на 3,4% и составила 640,2 млрд. руб., по сравнению с 2018 г., что обусловлено ростом операционных показателей и сокращением затрат, несмотря на снижение цен на углеводороды.
• Чистый долг в 2019 г. снизился на 12,3% до 37,2 млрд. руб. за счет роста денежных средств и их эквивалентов.

📍ЭФФЕКТ 2020 ГОДА
На работу Группы в первой половине 2020 г. оказали негативное влияние сразу несколько взаимосвязанных факторов:
• снижение спроса и цен на углеводороды из-за пандемии коронавируса
• девальвация российского рубля
• соглашение ОПЕК+ о сокращении объема добычи нефти.

В связи с соглашением ОПЕК+ с 1 мая 2020 г. «Лукойл» сократил добычу нефти в России примерно на 19%.

Все эти негативные факторы оказали неблагоприятное воздействие на операционные и финансовые результаты Группы, как в I кв., так и во II кв. 2020 г.

По итогам I полугодия 2020 г. производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы «Лукойл» снизилось на 8,7%.
Добыча газа по итогам I полугодия 2020 г. сократилась на 15%.

📍 ДИВИДЕНДЫ
«Лукойл» - одна из немногих компаний, которая на протяжении более 20 лет не только исправно выплачивает дивиденды, но и наращивает их размер на 1 акцию. Менеджмент компании не раз заявлял о том, что ставит приоритетной задачей выплату дивидендов акционерам Группы.

Благодаря стабильному росту свободного денежного потока дивиденды на 1 акцию «Лукойла» каждый год растут. По итогам 2019 г. этот рост составит более чем в 2 раза.

👎🏻 «ПРОТИВ» покупки
• Волатильность курса валют. «Лукойл» очень зависим от курсовых разниц, особенно отношению российского рубля к доллару США
• Волатильность цен на углеводороды.
• Соглашение ОПЕК+, которое подразумевает сокращение добычи нефти
• Законодательные и внутриполитические риски.

👍🏻 «ЗА» покупку акций:
• Очень низкий уровень долговой нагрузки.
• Компания имеет самый большой из отечественных компаний свободный денежный поток
• Стабильные дивидендные выплаты, которые с каждым годом только растут.
• Высокая финансовая устойчивость

ИТОГ
Во главе «Лукойла» стоит собственник, который эффективно управляет компанией и заинтересован в выплате дивидендов для акционеров.

Однако с другой стороны, компания очень зависима, как от внешнеполитических и экономических обстоятельств, так и от внутренних перипетий. Низкие цены на углеводороды, обвалившийся спрос на продукцию из-за коронавируса и сокращение добычи из-за соглашения ОПЕК+ уже привели к слабым финансовым результатам и за 6 мес. этого года.

Ценные бумаги компании «Лукойл» можно назвать фундаментальными, которые стоит иметь в своём портфеле наряду с такими гигантами, как «Сбербанк» или «Газпром», однако стоит делать поправку на волатильность цен на ресурсы и риски от курсовых разниц.

❗️ПОЛНЫЙ РАЗБОР КОМПАНИИ
>>>ПО ССЫЛКЕ <<<

​​#обучающий_контент #Грэм #ступени

ИНВЕСТОР И КОЛЕБАНИЯ РЫНКА. ЧАСТЬ 1.

😴 Тем, кто заскучал воскресным днем – предлагаем заняться самообразованием с нашей традиционной рубрикой!

🧠 Мы продолжаем знакомиться с книгой "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма. Многими советами из этой книги мы активно пользуемся в своей инвестиционной деятельности.

Мы подготовили для Вас краткий обзор 8-ой Главы и выделили самую ценную и полезную информацию!

❗️Эту главу, Уоррен Баффетт назвал самой важной для любого инвестора.

Сегодня мы узнаем, что думает Грэм о спекуляциях, тайминге, инвестиционно-расчетных схемах и прогнозах поведения фондового рынка.

😎 Полезной информации в этой главе так много, что мы разбили ее на две части.

Первая часть уже доступна по »»ССЫЛКЕ««

​​#T #наш_портфель

📰 В пятницу, после закрытия торгов вышла новость о том, что AT&T, возможно, продаст долю в сервисе спутникового вещателя DirecTV частным инвесторам.

Потенциальным покупателем может стать Apollo Global Management, которая, по слухам, проявила интерес в прошлом году, и Platinum Equity.
Это в моменте привело к резкому росту котировок на постмаркете.

AT&T приобрела DirecTV в 2015 году за $49 млрд. Однако платное телевидение теряло абонентов в последние годы из-за перехода пользователей с кабельного телевидения на стриминговое.
В отчете за 2 кв. 2020 компания сообщила о потере 886 000 абонентов спутникового бизнеса DirecTV.

💵 Сделка сегодня может стоить подразделению $20 млрд – т.е. значительно меньше половины его первоначальной цены.

❗️Несмотря на то, что компания потеряет в деньгах так как продаст долю в DirecTV дешевле чем покупала 5 лет назад , рынок оценивает эту новость позитивно. Это позволит компании избавиться от умирающего бизнеса и сосредоточиться на более прибыльных и перспективных направлениях бизнеса таких как HBO Max (был запущен 3 мес. назад и уже достиг 36,3 млн. подписчиков), а так же на 5G технологиях!

👀 Не будем забывать, что AT&T это диверсифицированная компания с 140 летней историей! На данный момент див. доходность составляет около 7% и дивидендам
AT&T ничего не угрожает, так как это машина по производству свободного денежного потока (FCF).
Мы продолжаем относиться к AT&T, как к компании, которая будет платить нам дивиденды всю оставшуюся жизнь.

​​#GAZP #Газпром #Отчет

«Газпром» - результаты работы за I полугодие и II кв.

📁 Газпром отчитался о результатах работы за II кв. и 6 мес. 2020 года. Как и предполагалось, Группа продемонстрировала слабые финансовые результаты, что вызвано сложностями на мировой арене, такими как снижение цен на нефть и газ и спад продаж газа, в том числе, из-за низкого спроса в результате мер по нераспространению коронавируса и заполненных газовых хранилищ в Европе после теплой зимы.

Впервые за всю историю современной России по итогам II кв. доходы российских компаний от продажи золота превысили выручку от экспорта газа. Согласно данным Федеральной таможенной службы выручка Газпрома от продажи газа во II кв. обновила исторический минимум с 2002 года.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ II КВ:
• Выручка «Газпрома» во II кв. 2020 г. снизилась на 34,8% до 1 163,3 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено сразу двумя факторами – снижением цен на углеводороды на 38% и падением объемов поставок газа в натуральном выражении на 17%. Снижение показателя выручки зафиксировано даже на внутреннем рынке, несмотря на рост цен на газ в России, что связано со снижением поставок в натуральном выражении.
• Операционные расходы сократились на 11,4% до 1 253,6 млрд. руб. за счет снижения трат на покупку нефти и газа и товаров для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки.
• По итогам II кв. 2020 г. чистая прибыль Группы уменьшилась на 51,8% и составила 153,5 млрд. руб., на что оказало влияние снижением операционных показателей компании.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ I-ОГО ПОЛУГОДИЯ:
• По итогам 6 мес. выручка «Газпрома» сократилась на 28,8% до 2 903,1 млрд. руб. по сравнению с результатами I полугодия 2019 г. На что оказало влияние сразу несколько факторов: волатильность спроса и цен на нефть и газ в результате карантинных мер и тёплый зимний период.
• По итогам I полугодия операционные расходы Группы уменьшились на 16% до 2 693,3 млрд. руб. из-за спада расходов на покупку нефти и газа и товаров для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки.
• Чистая прибыль Группы снизилась в 19 раз и составила 45,5 млрд. руб. против 878,6 млрд. руб. по итогам 6 мес. 2019 г., что обусловлено низкими результатами операционной деятельности компании и ослаблением российской валюты в марте этого года из-за сложной ситуации в мировой экономике.
• Чистый долг на конец II кв. сократился на 1,5% и составил 3 684 млрд. руб.
Показатель скорректированный чистый долг на конец II кв. вырос на 1,7% до 3 271 млрд. руб.

📍ДИВИДЕНДЫ:
По итогам 2019 г. собрание акционеров Газпрома утвердило выплату дивидендов в размере 15,24 руб. на 1 акцию. На выплату дивидендов направлено 30% от скорректированной чистой прибыли или 360,8 млрд. руб.
Дивидендная база «Газпрома» по итогам I полугодия 2020 г. сократилась и составила 216 млрд. рублей против 288 млрд. руб. за I кв. 2020 г., однако окончательное решение о размере дивидендов будет приниматься по итогам года в целом.

📍ИТОГ:
2020 г. активно испытывает «Газпром» на прочность.
Мировая геополитическая напряженность, нестабильность экономики, пандемия коронавируса, породили снижение спроса на газ.
Аномально тёплая зима 2019 – 2020 гг. в странах Европы и СНГ привела к снижению объемов поставки газа на фоне заполненных газовых хранилищ.

Кроме того, в апреле этого года Россия была вынуждена принять обязательства по сокращению добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Этот факт не может не отразиться и на ценах на газ. В течение 2020 г. по-прежнему прогнозируются достаточно низкие цены на газ на европейском рынке.

Вероятно, «Газпрому» потребуется время, чтобы выйти из нынешней сложной ситуации. Скорее всего, результаты по итогам III кв. будут более ли менее нейтральными, так как пик отрицательного эффекта из-за COVID-19 пришелся именно на II кв. 2020 г. Кроме того, в последнее время наблюдается восстановление цен на углеводороды.

Вчера Уоррену Баффетту, одному из самых известных инвесторов современности, исполняется 90 лет. За свою долгую жизнь он дал множество ценных советов и вдохновил сотни инвесторов по всему миру 🍰🎉

В честь этого события, мы решили привести несколько его самых ярких цитат, которыми вдохновляется, в том числе и наша команда:

💬 "Успешное инвестирование требует времени, дисциплины и терпения. Не важны насколько вы талантливы или старательны, некоторые вещи просто требуют времени: ребёнок не родится за один месяц."

💬 "Вам не нужно быть учёным-ракетостроителем. Инвестирование — это не та область, где человек с IQ 160 добьётся больших успехов, чем человек с IQ 130."

💬 "Вам не стоит владеть акциями компаний, если падение в цене на 50% в течении короткого периода времени причинит вам серьёзный стресс."

💬 "Когда мы покупаем доли в отличных компаниях с превосходным менеджментом — наш любимый срок инвестирования — навсегда."

💬 "Кто-то сегодня сидит в тени, потому что он давно посадил дерево."

​​#Macys #мысли_в_слух
Завтра Macy's отчитывается за 2 квартал 2020 г. Многие аналитики прогнозируют, что отчет превзойдет ожидания. В связи с этим, решили поделиться видением ситуации в компании и отрасли в целом.

Macy's Inc. одна из крупнейших розничных сетей с рыночной капитализацией в $2 млрд. COVID-19 нанес серьезный удар компании, а цена ее акций упала более чем на 60% с середины февраля.
Но недавняя волна банкротств среди прямых конкурентов Macy's, предоставила компании уникальную возможность для расширения и захвата освободившегося рынка.

💬 Напомним, что в 1 квартале 2020 года продажи упали на 45% по сравнению с 1 кварталом 2020 г. до $3 млрд.,

Однако, несмотря на это, показатели компании превосходят ожидания, и она продолжает открывать магазины. В торговых центрах по-прежнему наблюдается сильный спад, однако по прошествии 6 месяцев пандемии – худшее, скорее всего, уже позади.

📍Пока Macy's открывает новые кредитные линии, другие компании находятся на грани краха.

Некоторые крупные магазины, такие как Pier 1 (OTCPK:PIRRQ), Stage Stores (NYSE:SSI), Neiman Marcus и J. C. Penney (OTCPK:JCPNQ) уже подали на банкротство. Другие же продают свой бизнес за смешные деньги.

Например, Forever 21 продала весь свой розничный бизнес за $81 млн. Если бы Macy's была заинтересована в покупке этой сети, эта сумма была бы для нее незначительной. Сейчас у Macy's есть уникальная возможность захватить клиентов у конкурирующих компаний. Эти клиенты могли бы обеспечить миллиарды годовой выручки.

🗣 Генеральный директор Macy's заявил следующее:
"Мы видим, что сейчас освобождается рынок, с выручкой более чем $10 млрд., который можно захватить."

📍 Macy’s продолжает поддерживать финансовую устойчивость своего бизнеса.
На данный момент, Macy's тратит $6 млрд. на ежегодные расходы, и план компании состоит в том, чтобы сократить расходы на $1,5 млрд. к 2022 году. Таким образом руководство компании планирует высвободить дополнительный денежный поток.

📍Вывод
В 2020 г. Macy's столкнулась с проблемами из за COVID-19, так как приходилось закрывать свои магазины и выручка от продаж сильно просела. Кроме того компании пришлось воспользоваться своей кредитной линией на $4.5 млрд. по ставке 8%, и это без учета уже текущих обязательств. Эти две вещи в совокупности сильно подкосили финансовое состояние Macy's!

Однако сейчас у компании есть уникальная возможность получить почти $10 млрд. продаж от обанкротившихся конкурентов. Это может, по предварительным данным, увеличить выручку на 50% по сравнению с докризисным уровнем.

Когда компания восстановится, она сможет возобновить выплату долгов и стать намного сильнее.