#наш_портфель #стратегия #ответы
Вчера мы делились с Вами сделками по нашему командному портфелю. В своем посте мы высказали точку зрению об общей ситуации на рынке, рассказали про свою стратегию и наши дальнейшие действия. На данный момент нам поступает много вопросов по статье с просьбой прокомментировать отдельные моменты.
💡Сегодня коснемся темы Smart Money (Умные Деньги) и Dumb money (Спекулянты и Новички). Многие недооценивают важность этого индикатора. Почему все таки стоит внимательно следить за ним?
Если смотреть глобально, рынком управляют большие деньги. Основные капиталы находятся в руках фондов, банковских организаций и других институциональных инвесторов. Они могут влиять на движение рынка и извлекать из этого выгоду.
Все предыдущие падения рынка, связанные с циклами в экономике, были плавными и частично ожидаемыми в финансовых кругах – этот же кризис стал полной неожиданностью даже для Умных Денег.
Теперь крупные игроки заинтересованы в росте котировок и фиксации своих позиций! Большинство финансовых аналитиков и крупных инвесторов уверены, что жесткая коррекция рынка неизбежна.
📊Предлагаем Вашему вниманию графики с платных ресурсов, на которых аналитики отслеживают движение Smart Money и Dumb Money:
• Когда тренд Smart Money находятся ближе к 0% и начинает стремится вверх – это означает, что игроки уверены в рынке и начинают его выкупать.
• Когда же тренд Smart Money находятся ближе к 100% и начинает двигаться вниз – это означает, что рынок перегрет, пришло время фиксировать позиции и выходить в кэш.
• Как мы можем видеть, Dumb Money в данном случае ведут себя противоположно.
Безусловно, это не единственный фактор, который может спровоцировать коррекцию рынка. Мы будем дальше следить за ситуации на рынке и делится с Вами своими соображениями.
Вчера мы делились с Вами сделками по нашему командному портфелю. В своем посте мы высказали точку зрению об общей ситуации на рынке, рассказали про свою стратегию и наши дальнейшие действия. На данный момент нам поступает много вопросов по статье с просьбой прокомментировать отдельные моменты.
💡Сегодня коснемся темы Smart Money (Умные Деньги) и Dumb money (Спекулянты и Новички). Многие недооценивают важность этого индикатора. Почему все таки стоит внимательно следить за ним?
Если смотреть глобально, рынком управляют большие деньги. Основные капиталы находятся в руках фондов, банковских организаций и других институциональных инвесторов. Они могут влиять на движение рынка и извлекать из этого выгоду.
Все предыдущие падения рынка, связанные с циклами в экономике, были плавными и частично ожидаемыми в финансовых кругах – этот же кризис стал полной неожиданностью даже для Умных Денег.
Теперь крупные игроки заинтересованы в росте котировок и фиксации своих позиций! Большинство финансовых аналитиков и крупных инвесторов уверены, что жесткая коррекция рынка неизбежна.
📊Предлагаем Вашему вниманию графики с платных ресурсов, на которых аналитики отслеживают движение Smart Money и Dumb Money:
• Когда тренд Smart Money находятся ближе к 0% и начинает стремится вверх – это означает, что игроки уверены в рынке и начинают его выкупать.
• Когда же тренд Smart Money находятся ближе к 100% и начинает двигаться вниз – это означает, что рынок перегрет, пришло время фиксировать позиции и выходить в кэш.
• Как мы можем видеть, Dumb Money в данном случае ведут себя противоположно.
Безусловно, это не единственный фактор, который может спровоцировать коррекцию рынка. Мы будем дальше следить за ситуации на рынке и делится с Вами своими соображениями.
#АФК_Система #AFKS #новость
Вчера стало известно, что Сбербанк может купить около 30% в Ozon, путем приобретения вновь выпущенных акций.
👀Как Вы знаете из предыдущих постов , мы считаем АФК Систему одной из самых перспективных компаний на Российском рынке.
• Во-первых, это частный бизнес, а значит он эффективен и нацелен на прибыль.
• Во-вторых, нам нравится подход к управлению и кадровой политике: практически во всех дочерних компаниях холдинга, людей отправляют на стажировку заграницу, руководство по большей части европейцы и все оборудование также закупают в Европе.
Мы держим значительную часть средств в этой бумаге. На данный момент, все наши прогнозы относительно АФК Системы оказались верными: бизнес компании практически не пострадал от COVID 19, а весь негатив уже был заложен в котировках.
❗️Сейчас, АФК Система находится в состояние сжатой пружины когда любая, даже самая небольшая положительная новость об успехах компании или новых сделках – приводит к росту. А новостных фонов в дальнейшем более чем достаточно:
• выход дочек на IPO (Сегежа,Медси,Степь,OZON)
• сокращение долга
• объявление о возвращении к дивидендной политике
Если у Вас в портфеле нет данной бумаги, то сейчас не самое лучшее время ее брать, логичнее было бы дождаться небольшой коррекции. Как мы писали ранее, для нас комфортная цена покупки – все, что ниже 14 р. за акцию.
В случае роста бумаги до 18 р. за акцию, будет разумно постепенно уменьшать долю и оставить в портфеле небольшой комфортный процент. В нашем случае, мы планируем уменьшить долю с 27% (ср. цена покупки 10,23 р.) до 5%.
————————————————————
Полный разбор АФК "Системы" мы делали в конце марта. Статья по ссылке.
Вчера стало известно, что Сбербанк может купить около 30% в Ozon, путем приобретения вновь выпущенных акций.
👀Как Вы знаете из предыдущих постов , мы считаем АФК Систему одной из самых перспективных компаний на Российском рынке.
• Во-первых, это частный бизнес, а значит он эффективен и нацелен на прибыль.
• Во-вторых, нам нравится подход к управлению и кадровой политике: практически во всех дочерних компаниях холдинга, людей отправляют на стажировку заграницу, руководство по большей части европейцы и все оборудование также закупают в Европе.
Мы держим значительную часть средств в этой бумаге. На данный момент, все наши прогнозы относительно АФК Системы оказались верными: бизнес компании практически не пострадал от COVID 19, а весь негатив уже был заложен в котировках.
❗️Сейчас, АФК Система находится в состояние сжатой пружины когда любая, даже самая небольшая положительная новость об успехах компании или новых сделках – приводит к росту. А новостных фонов в дальнейшем более чем достаточно:
• выход дочек на IPO (Сегежа,Медси,Степь,OZON)
• сокращение долга
• объявление о возвращении к дивидендной политике
Если у Вас в портфеле нет данной бумаги, то сейчас не самое лучшее время ее брать, логичнее было бы дождаться небольшой коррекции. Как мы писали ранее, для нас комфортная цена покупки – все, что ниже 14 р. за акцию.
В случае роста бумаги до 18 р. за акцию, будет разумно постепенно уменьшать долю и оставить в портфеле небольшой комфортный процент. В нашем случае, мы планируем уменьшить долю с 27% (ср. цена покупки 10,23 р.) до 5%.
————————————————————
Полный разбор АФК "Системы" мы делали в конце марта. Статья по ссылке.
#AT&T #наш_портфель #стратегия
На данный момент, на рынке царит спокойствие...😴 Все компании отчитались за первый квартал и нет острых новостей.
Мы хотели бы воспользоваться свободным временем и разобрать некоторые компании из нашего портфеля, рассказать про логику и стратегию покупки данных бумаг. В мае мы в основном продавали те бумаги, которые по нашему мнению отработали свою идею и сейчас для нас уже не так привлекательны, а некоторые даже дороговаты.
Но есть акции, которые мы всегда готовы понемногу подбирать на просадках и держать долгие годы. В основном, это дивидендные акции из элитарной группы «дивидендных Аристократов» и «дивидендных Королей»👑!
И сегодня, как раз пойдет речь о такой компании – это AT&T.
По нашему мнению, это один из самых дешевых аристократов США на сегодняшний день.
Во-первых, AT&T – это машина по производству свободного денежного потока (FCF):
• В 2019 г. FCF, после уплаты дивидендов, составил 14,1 млрд. долл.
• Ожидается, что в 2020 г. после уплаты дивидендов останется не менее 10 млрд. долл. и это уже с учетом влияния COVID 19!
• Коэффициент выплаты AT&T на дивиденды в текущем году составит 60%
Аналитики уже сейчас прогнозируют рост доходов AT&T на 10%, в период с 2020 г. по 2021 г. По их мнению, есть все предпосылки к тому, что FCF, в течение 3 лет, не только вернется к докризисных показателям, но и превысит их. Так что с кэшом у AT&T нет никаких проблем💰.
Один из самых уязвимых источников дохода AT&T – рекламный бизнес в собственных медиа-ресурсах. Он сильнее всего пострадал от пандемии коронавируса.
Несмотря на то что, компания справедливо увеличивает свое присутствие на медиа-рынке, доля этого сегмента в общей выручке AT&T все еще очень мала и не наносит компании серьезного ущерба. Поэтому страхи инвесторов в данном случае – сильно преувеличены.
Хотели бы отметить, что одна из причин, почему мы выбираем среди аристократов именно AT&T, это как раз потенциальный рост компании от развития таких сервисов как HBO Max. Это прямые конкуренты Netflix и Disney. Если данный сегмент будет иметь успех – это спровоцирует сильный рост котировок, с другой стороны, даже если планы компании не реализуется – на дивидендных выплатах это не отразится.
Несмотря на весь потенциал роста, мы рассматриваем AT&T скорее как облигацию с более высокой доходность. Мы рассматриваем данную бумагу, как актив для накопления денег и получения очень хороших дивидендов.
Напомним, что по состоянию на 2020 г., дивидендная доходность составляет 6,5 % – это рекордная доходность для «дивидендных Аристократов»!
Дивиденды AT&T выплачиваются непрерывно уже 36 лет. Последние 20 лет дивидендные выплаты ежегодно повышались на 4 %. Поэтому мы очень рады, что акции сейчас корректируются и не растут. Для нас – это отличная возможность вложить свободные деньги в надежный актив на длительное время💼.
На данный момент, на рынке царит спокойствие...😴 Все компании отчитались за первый квартал и нет острых новостей.
Мы хотели бы воспользоваться свободным временем и разобрать некоторые компании из нашего портфеля, рассказать про логику и стратегию покупки данных бумаг. В мае мы в основном продавали те бумаги, которые по нашему мнению отработали свою идею и сейчас для нас уже не так привлекательны, а некоторые даже дороговаты.
Но есть акции, которые мы всегда готовы понемногу подбирать на просадках и держать долгие годы. В основном, это дивидендные акции из элитарной группы «дивидендных Аристократов» и «дивидендных Королей»👑!
И сегодня, как раз пойдет речь о такой компании – это AT&T.
По нашему мнению, это один из самых дешевых аристократов США на сегодняшний день.
Во-первых, AT&T – это машина по производству свободного денежного потока (FCF):
• В 2019 г. FCF, после уплаты дивидендов, составил 14,1 млрд. долл.
• Ожидается, что в 2020 г. после уплаты дивидендов останется не менее 10 млрд. долл. и это уже с учетом влияния COVID 19!
• Коэффициент выплаты AT&T на дивиденды в текущем году составит 60%
Аналитики уже сейчас прогнозируют рост доходов AT&T на 10%, в период с 2020 г. по 2021 г. По их мнению, есть все предпосылки к тому, что FCF, в течение 3 лет, не только вернется к докризисных показателям, но и превысит их. Так что с кэшом у AT&T нет никаких проблем💰.
Один из самых уязвимых источников дохода AT&T – рекламный бизнес в собственных медиа-ресурсах. Он сильнее всего пострадал от пандемии коронавируса.
Несмотря на то что, компания справедливо увеличивает свое присутствие на медиа-рынке, доля этого сегмента в общей выручке AT&T все еще очень мала и не наносит компании серьезного ущерба. Поэтому страхи инвесторов в данном случае – сильно преувеличены.
Хотели бы отметить, что одна из причин, почему мы выбираем среди аристократов именно AT&T, это как раз потенциальный рост компании от развития таких сервисов как HBO Max. Это прямые конкуренты Netflix и Disney. Если данный сегмент будет иметь успех – это спровоцирует сильный рост котировок, с другой стороны, даже если планы компании не реализуется – на дивидендных выплатах это не отразится.
Несмотря на весь потенциал роста, мы рассматриваем AT&T скорее как облигацию с более высокой доходность. Мы рассматриваем данную бумагу, как актив для накопления денег и получения очень хороших дивидендов.
Напомним, что по состоянию на 2020 г., дивидендная доходность составляет 6,5 % – это рекордная доходность для «дивидендных Аристократов»!
Дивиденды AT&T выплачиваются непрерывно уже 36 лет. Последние 20 лет дивидендные выплаты ежегодно повышались на 4 %. Поэтому мы очень рады, что акции сейчас корректируются и не растут. Для нас – это отличная возможность вложить свободные деньги в надежный актив на длительное время💼.
#АФК_Система #отчет #обзор
📄АФК «Система» отчет за I квартал 2020 г.
АФК «Система» опубликовала отчетность по МСФО за I кв. 2020 г. Холдинг имеет диверсифицированную структуру, которая включает бизнесы из самых разных отраслей, на которые по-разному отразилась ситуация с коронавирусом.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
📍Выручка Группы по итогам работы первых 3-х месяцев выросла на 6,3% и составила 158,9 млрд руб., в основном, благодаря вкладу ПАО «МТС», сети клиник «Медси» и АО «БЭСК»:
• Выручка МТС выросла на 8,9 % и составила 119,6 млрд руб. благодаря росту мобильной сервисной выручки, а также продаж смартфонов и вкладу МТС-Банка.
• Выручка «Медси» увеличилась на 13,7% по сравнению и составила 5,9 млрд руб.: выросли выручки сегмента ДМС и ОМС – на 11% и на 18.6% соответственно
• Увеличение выручки БЭСК на 9,2% в I кв. 2020 г. связано с ростом тарифов на передачу э/э, повышения объема оказания услуг и увеличения арендных платежей. Выручка составила 5,8 млрд руб.
📍Скорректированная OIBDA АФК «Система» по итогам I кв. 2020 г. выросла на 1,5% и составила 54 млрд руб., на что оказало влияние увеличение показателей БЭСК, которому удалость не только повысить выручки, но и сохранить расходы на уровне I кв. 2019 г. Кроме того, на этот показатель оказал влияние рост выручки «Медси» и рост основных показателей агрохолдинга «СТЕПЬ» (увеличение OIBDA на 35,4%).
📍Однако, по итогам I кв. 2020 г. АФК «Система» получила убыток в размере 10,2 млрд руб., Это связано в том числе, со следующими факторами:
• увеличением кап. затрат МТС, за счет роста инвестиций в развитие сети – за три месяца 2020 года группа МТС ввела в эксплуатацию 3800 базовых станций в 69 регионах РФ.
• дополнительными инвестициями 3-х млрд руб. в Ozon для продолжения реализации стратегии агрессивного роста.
• ростом инвестиций Segezha Group в расширение мощностей
• инвестициями в размере более 1 млрд руб. в борьбу с COVID-19,
📍Чистый долг Группы по итогам первых 3-х месяцев уменьшился на 12,7% и составил 190,6 млрд руб. по сравнению с 1 кв. 2019 г. Однако в IV кв. 2019 г. этот показатель был немного ниже – 183,8 млрд руб.
COVID-19
АФК «Система» одна из немногих компаний, которая благодаря диверсифицированному бизнесу чувствует себя достаточно уверенно на рынке, несмотря на сложную ситуацию, вызванную пандемией коронавируса:
• АО «МТС» удалось увеличить онлайн продажи смартфонов до 70%
• Детский мир в I кв. 2020 г. нарастил долю онлайн продаж в общей выручке до 25%, при этом в апреле эта доля составила 42%.
• Etalon Group, впервые запустил онлайн бронирование и онлайн продажи квартир.
• Интернет-магазин Ozon смог не только сохранить рекордные темпы роста продаж, но и значительно их увеличить в I кв. 2020 года до 115% к аналогичному периоду 2019 г., а в апреле этот показатель побил все рекорды и составил 200%.
• Более пострадавшим бизнесом от COVID-19 стала управляющая гостиничная компания Cosmos Hotel Group из-за спада туристического потока в феврале-марте, их выручка снизилась на 25,1% по сравнению к I кв. 2020 г.
📰Буквально на днях вышла новость о том, что АФК «Система» вместе с Российским фондом прямых инвестиций договорились о сотрудничестве для организации производственной площадки на базе завода Alium в Зеленограде для промышленного выпуска первой в России вакцины для профилактики с COVID-19 – это ещё один положительный момент в копилку выигрыша от ситуации с COVID-19.
ИТОГ
АФК «Система» оказалась одной из немногих компаний, кто чувствует себя уверенно и хорошо в кризис. Основные активы Группы, которые выиграли на ситуации с коронавирусом это МТС, Ozon, Медси, Детский мир. Бизнесам быстро удалось подстроиться под современные реалии, переведя продажи в онлайн.
Благодаря диверсифицированной структуре, АФК «Система» имеет неоспоримые преимущества и перспективы для дальнейшего роста.
📄АФК «Система» отчет за I квартал 2020 г.
АФК «Система» опубликовала отчетность по МСФО за I кв. 2020 г. Холдинг имеет диверсифицированную структуру, которая включает бизнесы из самых разных отраслей, на которые по-разному отразилась ситуация с коронавирусом.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
📍Выручка Группы по итогам работы первых 3-х месяцев выросла на 6,3% и составила 158,9 млрд руб., в основном, благодаря вкладу ПАО «МТС», сети клиник «Медси» и АО «БЭСК»:
• Выручка МТС выросла на 8,9 % и составила 119,6 млрд руб. благодаря росту мобильной сервисной выручки, а также продаж смартфонов и вкладу МТС-Банка.
• Выручка «Медси» увеличилась на 13,7% по сравнению и составила 5,9 млрд руб.: выросли выручки сегмента ДМС и ОМС – на 11% и на 18.6% соответственно
• Увеличение выручки БЭСК на 9,2% в I кв. 2020 г. связано с ростом тарифов на передачу э/э, повышения объема оказания услуг и увеличения арендных платежей. Выручка составила 5,8 млрд руб.
📍Скорректированная OIBDA АФК «Система» по итогам I кв. 2020 г. выросла на 1,5% и составила 54 млрд руб., на что оказало влияние увеличение показателей БЭСК, которому удалость не только повысить выручки, но и сохранить расходы на уровне I кв. 2019 г. Кроме того, на этот показатель оказал влияние рост выручки «Медси» и рост основных показателей агрохолдинга «СТЕПЬ» (увеличение OIBDA на 35,4%).
📍Однако, по итогам I кв. 2020 г. АФК «Система» получила убыток в размере 10,2 млрд руб., Это связано в том числе, со следующими факторами:
• увеличением кап. затрат МТС, за счет роста инвестиций в развитие сети – за три месяца 2020 года группа МТС ввела в эксплуатацию 3800 базовых станций в 69 регионах РФ.
• дополнительными инвестициями 3-х млрд руб. в Ozon для продолжения реализации стратегии агрессивного роста.
• ростом инвестиций Segezha Group в расширение мощностей
• инвестициями в размере более 1 млрд руб. в борьбу с COVID-19,
📍Чистый долг Группы по итогам первых 3-х месяцев уменьшился на 12,7% и составил 190,6 млрд руб. по сравнению с 1 кв. 2019 г. Однако в IV кв. 2019 г. этот показатель был немного ниже – 183,8 млрд руб.
COVID-19
АФК «Система» одна из немногих компаний, которая благодаря диверсифицированному бизнесу чувствует себя достаточно уверенно на рынке, несмотря на сложную ситуацию, вызванную пандемией коронавируса:
• АО «МТС» удалось увеличить онлайн продажи смартфонов до 70%
• Детский мир в I кв. 2020 г. нарастил долю онлайн продаж в общей выручке до 25%, при этом в апреле эта доля составила 42%.
• Etalon Group, впервые запустил онлайн бронирование и онлайн продажи квартир.
• Интернет-магазин Ozon смог не только сохранить рекордные темпы роста продаж, но и значительно их увеличить в I кв. 2020 года до 115% к аналогичному периоду 2019 г., а в апреле этот показатель побил все рекорды и составил 200%.
• Более пострадавшим бизнесом от COVID-19 стала управляющая гостиничная компания Cosmos Hotel Group из-за спада туристического потока в феврале-марте, их выручка снизилась на 25,1% по сравнению к I кв. 2020 г.
📰Буквально на днях вышла новость о том, что АФК «Система» вместе с Российским фондом прямых инвестиций договорились о сотрудничестве для организации производственной площадки на базе завода Alium в Зеленограде для промышленного выпуска первой в России вакцины для профилактики с COVID-19 – это ещё один положительный момент в копилку выигрыша от ситуации с COVID-19.
ИТОГ
АФК «Система» оказалась одной из немногих компаний, кто чувствует себя уверенно и хорошо в кризис. Основные активы Группы, которые выиграли на ситуации с коронавирусом это МТС, Ozon, Медси, Детский мир. Бизнесам быстро удалось подстроиться под современные реалии, переведя продажи в онлайн.
Благодаря диверсифицированной структуре, АФК «Система» имеет неоспоримые преимущества и перспективы для дальнейшего роста.
#Транснефть #отчет #обзор
📄ПАО «Транснефть» - итоги работы за I квартал
ПАО «Транснефть» опубликовало консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. В целом, основные показатели продемонстрировали положительную динамику. Отчет получился весьма успешным.
За I кв. 2020 г. Группа «Транснефть» обеспечила транспортировку 82% всей добываемой нефти в России.
ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
• По результатам работы в I кв. 2020 г. объем транспортировки нефти вырос на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 120,2 млн тонн.
• Объем транспортировки нефтепродуктов по итогам 3-ёх месяцев увеличился на 8,2% и составил 10,5 млн тонн за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
• По итогам первых 3-х месяцев 2020 г. выручка Группы «Транснефть» выросла на 1% по сравнению с I кв. 2019 г. и составила 263,3 млрд рублей. Рост произошел в основном за счет увеличения выручки от оказания услуг по транспортировке нефти. При этом произошло снижение выручки от реализации нефти на экспорт и на внутреннем рынке на 10 млрд руб.
• Показатель EBITDA Группы в I кв. 2020 г. вырос на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 134 млрд руб.
• Чистая прибыль ПАО «Транснефть» по итогам 3-х месяцев увеличилась на 2,6% и составила 55,3 млрд рублей за счет роста операционных показателей по транспортировке нефти, а также из-за отражения курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам компании.
• Свободный денежный поток Группы в I кв. 2020 г. продемонстрировал резкий рост в 4 раза и составил 69 млрд рублей, что вызвано сокращением дебиторской задолженности, относящейся к операционной деятельности, и активов по НДС на 27 млрд руб.,по сравнению с ростом этого показателя на 24,8 млрд руб. в I кв. 2019 г.
• Размер общего долга ПАО «Транснефть» в I кв. 2020 г. снизился на 2% и составил 652 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель “общий долг / EBITDA ” составил 1,3х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
COVID-19
На первый квартал 2020 года пришлись серьёзные испытания на мировом рынке в виде пандемии коронавируса, которые в совокупности с другими факторами, привели к значительному снижению цен на нефть и снижению курса российской валюты. Сохранение этих неблагоприятных тенденций до конца года могут оказать отрицательный эффект на финансовые результаты Группы «Транснефть».
ДИВИДЕНДЫ:
Вопрос с выплатой дивидендов на сегодняшний день остаётся открытым. Ранее, менеджмент Группы «Транснефть» предложил направить на выплату дивидендов по итогам 2019 г. 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО в размере 11,2 тыс. руб. на 1 акцию, однако рассматриваются варианты выплаты в рассрочку: половину суммы в текущем году, а другую половину - в течение 3-х лет в виде «надбавки» к тому, что будет положено к оплате в следующие периоды..
ИТОГ:
Группа «Транснефть» продемонстрировала достаточно успешные результаты работы, несмотря на трудности, вызванные пандемией COVID-19 и снижением цен на нефть. Однако прогнозируется спад основных операционных и, как следствие, финансовых показателей.
В апреле 2020 года была заключена новая сделка ОПЕК+, которая будет действовать до 30 апреля 2022 года. В рамках данной сделки, Россия приняла обязательства по сокращению добычи нефти. Ожидается, что это приведет к снижению объема услуг, оказываемых Группой по транспортировке нефти и нефтепродуктов.
📄ПАО «Транснефть» - итоги работы за I квартал
ПАО «Транснефть» опубликовало консолидированные финансовые результаты за I квартал 2020 года. В целом, основные показатели продемонстрировали положительную динамику. Отчет получился весьма успешным.
За I кв. 2020 г. Группа «Транснефть» обеспечила транспортировку 82% всей добываемой нефти в России.
ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
• По результатам работы в I кв. 2020 г. объем транспортировки нефти вырос на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 120,2 млн тонн.
• Объем транспортировки нефтепродуктов по итогам 3-ёх месяцев увеличился на 8,2% и составил 10,5 млн тонн за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
• По итогам первых 3-х месяцев 2020 г. выручка Группы «Транснефть» выросла на 1% по сравнению с I кв. 2019 г. и составила 263,3 млрд рублей. Рост произошел в основном за счет увеличения выручки от оказания услуг по транспортировке нефти. При этом произошло снижение выручки от реализации нефти на экспорт и на внутреннем рынке на 10 млрд руб.
• Показатель EBITDA Группы в I кв. 2020 г. вырос на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 134 млрд руб.
• Чистая прибыль ПАО «Транснефть» по итогам 3-х месяцев увеличилась на 2,6% и составила 55,3 млрд рублей за счет роста операционных показателей по транспортировке нефти, а также из-за отражения курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам компании.
• Свободный денежный поток Группы в I кв. 2020 г. продемонстрировал резкий рост в 4 раза и составил 69 млрд рублей, что вызвано сокращением дебиторской задолженности, относящейся к операционной деятельности, и активов по НДС на 27 млрд руб.,по сравнению с ростом этого показателя на 24,8 млрд руб. в I кв. 2019 г.
• Размер общего долга ПАО «Транснефть» в I кв. 2020 г. снизился на 2% и составил 652 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель “общий долг / EBITDA ” составил 1,3х, что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
COVID-19
На первый квартал 2020 года пришлись серьёзные испытания на мировом рынке в виде пандемии коронавируса, которые в совокупности с другими факторами, привели к значительному снижению цен на нефть и снижению курса российской валюты. Сохранение этих неблагоприятных тенденций до конца года могут оказать отрицательный эффект на финансовые результаты Группы «Транснефть».
ДИВИДЕНДЫ:
Вопрос с выплатой дивидендов на сегодняшний день остаётся открытым. Ранее, менеджмент Группы «Транснефть» предложил направить на выплату дивидендов по итогам 2019 г. 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО в размере 11,2 тыс. руб. на 1 акцию, однако рассматриваются варианты выплаты в рассрочку: половину суммы в текущем году, а другую половину - в течение 3-х лет в виде «надбавки» к тому, что будет положено к оплате в следующие периоды..
ИТОГ:
Группа «Транснефть» продемонстрировала достаточно успешные результаты работы, несмотря на трудности, вызванные пандемией COVID-19 и снижением цен на нефть. Однако прогнозируется спад основных операционных и, как следствие, финансовых показателей.
В апреле 2020 года была заключена новая сделка ОПЕК+, которая будет действовать до 30 апреля 2022 года. В рамках данной сделки, Россия приняла обязательства по сокращению добычи нефти. Ожидается, что это приведет к снижению объема услуг, оказываемых Группой по транспортировке нефти и нефтепродуктов.
#командный_портфель #AbbVie #разбор
Пока рынки закрыты, а россияне наслаждаются длинными выходными, мы решили разобрать для Вас еще одного дивидендного аристократа из нашего портфеля.
В этот раз, речь пойдет о компании AbbVie. Это компания относится к наиболее перспективному, по нашему мнению, сектору – Health care (медицина).
Медицинские услуги в следующих десятилетиях будут пользоваться большим спросом! Это связано в первую очередь с ухудшением здоровья людей из-за плохого климата, вредного питания и стресса, а также с ежегодным приростом стареющего населения.
Давайте перейдем от слов к делу и приступим к разбору данной компании!!
Ссылка на разбор ЗДЕСЬ!
Пока рынки закрыты, а россияне наслаждаются длинными выходными, мы решили разобрать для Вас еще одного дивидендного аристократа из нашего портфеля.
В этот раз, речь пойдет о компании AbbVie. Это компания относится к наиболее перспективному, по нашему мнению, сектору – Health care (медицина).
Медицинские услуги в следующих десятилетиях будут пользоваться большим спросом! Это связано в первую очередь с ухудшением здоровья людей из-за плохого климата, вредного питания и стресса, а также с ежегодным приростом стареющего населения.
Давайте перейдем от слов к делу и приступим к разбору данной компании!!
Ссылка на разбор ЗДЕСЬ!
Продолжаем освещать тему «Smart Money, Dumb Money»
👀Предлагаем Вам взглянуть, во что больше вкладывались на падение рынка частные и институциональные инвесторы! Данные от американского брокера Robinhood и UBS.
Существует довольно большая разница между тем, как управляют деньгами профессиональные инвесторы и обычные люди.
Частные инвесторы, в основном делают ставку авиакомпании, которые по их мнению, быстро вернут свои позиции, либо просто выбирают акции, которые потеряли наибольшую стоимость в период пандемии.
Например, количество частных инвесторов, которые инвестировали в Ford, с середины марта – выросло вдвое. Количество инвесторов в American Airlines, Delta и United выросли в 9, 10 и 14 раз соответственно.
Институциональные инвесторы, напротив, делают ставку на электронные продукты, в частности на платежные системы.
Скорее всего, платежные системы также пострадают от замедления экономики, так как потребительские расходы падают. С другой стороны, многие инвесторы считают, что Covid-19 ускорил технологический сдвиг в мировой экономике. Компании, которые доминируют в индустрии электронных платежей, могут выиграть от увеличения доли этих транзакций.
🔥А теперь, Топ-10 бумаг по классу инвесторов!
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ:
• Visa Inc.
• Adobe Inc.
• Mastercard Inc.
• Alphabet Inc. Class A
• PayPal Holdings Inc.
• Salesforce.cоm Inc.
• Microsoft Corp.
• Alibaba Group Holding Ltd.
• UnitedHealth Group Inc.
• Charter Communications, Inc.
ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ:
• Ford Motor Co.
• General Electric
• American Airlines Group Inc.
• Delta Airlines Inc.
• Walt Disney Co.
• Carnival Corp.
• GoPro Inc.
• Aurora Cannabis Inc.
• Microsoft Corp.
• Apple Inc.
❗️Примечательно, что компания Microsoft находится в обоих списках. И нельзя не заметить что такой гигант как Apple Inc находится только на 10 месте у частных инвесторов и отсутствует в списке у институциональных инвесторов.
👀Предлагаем Вам взглянуть, во что больше вкладывались на падение рынка частные и институциональные инвесторы! Данные от американского брокера Robinhood и UBS.
Существует довольно большая разница между тем, как управляют деньгами профессиональные инвесторы и обычные люди.
Частные инвесторы, в основном делают ставку авиакомпании, которые по их мнению, быстро вернут свои позиции, либо просто выбирают акции, которые потеряли наибольшую стоимость в период пандемии.
Например, количество частных инвесторов, которые инвестировали в Ford, с середины марта – выросло вдвое. Количество инвесторов в American Airlines, Delta и United выросли в 9, 10 и 14 раз соответственно.
Институциональные инвесторы, напротив, делают ставку на электронные продукты, в частности на платежные системы.
Скорее всего, платежные системы также пострадают от замедления экономики, так как потребительские расходы падают. С другой стороны, многие инвесторы считают, что Covid-19 ускорил технологический сдвиг в мировой экономике. Компании, которые доминируют в индустрии электронных платежей, могут выиграть от увеличения доли этих транзакций.
🔥А теперь, Топ-10 бумаг по классу инвесторов!
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ:
• Visa Inc.
• Adobe Inc.
• Mastercard Inc.
• Alphabet Inc. Class A
• PayPal Holdings Inc.
• Salesforce.cоm Inc.
• Microsoft Corp.
• Alibaba Group Holding Ltd.
• UnitedHealth Group Inc.
• Charter Communications, Inc.
ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ:
• Ford Motor Co.
• General Electric
• American Airlines Group Inc.
• Delta Airlines Inc.
• Walt Disney Co.
• Carnival Corp.
• GoPro Inc.
• Aurora Cannabis Inc.
• Microsoft Corp.
• Apple Inc.
❗️Примечательно, что компания Microsoft находится в обоих списках. И нельзя не заметить что такой гигант как Apple Inc находится только на 10 месте у частных инвесторов и отсутствует в списке у институциональных инвесторов.
🚀Рост акций НМТП в моменте превысил 35% на новостях о дивидендах, бумаги обновили максимумы.
💰Сегодня Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию. С учетом того, что за 1 кв. 2020 года компания получила убыток – это решение стало полной неожиданностью для инвесторов. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 24 июля 2020 г.
📄Также, вчера НМТП отчитался за 1 кв. 2020 года по МСФО. Давайте поподробнее взглянем на отчет компании:
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
• Грузооборот Группы НМТП по итогам первых 3-х месяцев составил 34,1 млн. тонн, что на 0,9% выше показателя за I кв. 2019 г. Рост произошел за счет наращивания объемов перевалки нефти на 1,2 млн. тонн на фоне общего роста грузооборота данного сырья в портах России.
• Выручка НМТП по итогам I кв. 2020 года составила 200,07 млн. долл., что на 16,6% меньше, чем в I кв. 2019 года за счет снижения доходов по навалочным и генеральным грузам.
• По итогам I кв. 2020 года Группа получила убыток в размере 43,8 млн. долл. против прибыли в 167,7 млн. долл. за аналогичный период прошлого года, что в основном связано с отрицательной курсовой разницей переоценки.
• Показатель EBITDA НМТП в I кв. 2020 года составил 146,4 млн. долл., что на 21,6% ниже показателя за аналогичный период прошлого года.
• Чистый долг Группы снизился на 2,9% и составил 375,8 млн. долл., так как в январе этого года НМТП провела частичное рефинансирование существующей финансовой задолженности в размере 40 млн. долл. Рефинансирование позволило снизить процентную ставку по кредиту.
• Показатель «общий долг / EBITDA» улучшился до 0,62х против 1,22х на начало 2020 г., что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
COVID-19
В НМТП и дочерних зависимых обществах работают оперативные штабы по предупреждению распространения COVID-19. Разработан и исполняется комплекс мер, направленный на нераспространение коронавирусной инфекции. Все погрузо-разгрузочные работы на терминалах Группы НМТП осуществляются в штатном режиме.
Так, по итогам работы 4-х месяцев, включая апрель, грузооборот Группы вырос на 1,7% и составил 49,5 млн.тонн. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, то есть на операционные показатели ситуация с COVID-19 не повлияла.
Ситуация с пандемией коронавируса оказала не прямое а косвенное влияние на финансовые результаты Группы через значительное снижение цен на нефть и снижение курса российской валюты, что привело к убытку.
ДИВИДЕНДЫ
Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, Группа будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Осуществление выплат планируется 1-2 раза в год.
Как мы уже писали выше, Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
ИТОГ
Группа компаний ПАО «НМТП» является крупнейшим российским портовым оператором по объему грузооборота. Это стратегически важная компания, которая входит в структуру ПАО «Транснефть».
Несмотря на планомерный рост ключевых операционных показателей, основная часть финансовых обязательств Группы выражена в долларах США, по этой причине колебания курса доллара оказывают значительное влияние на финансовые показатели компании.
💰Сегодня Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию. С учетом того, что за 1 кв. 2020 года компания получила убыток – это решение стало полной неожиданностью для инвесторов. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 24 июля 2020 г.
📄Также, вчера НМТП отчитался за 1 кв. 2020 года по МСФО. Давайте поподробнее взглянем на отчет компании:
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
• Грузооборот Группы НМТП по итогам первых 3-х месяцев составил 34,1 млн. тонн, что на 0,9% выше показателя за I кв. 2019 г. Рост произошел за счет наращивания объемов перевалки нефти на 1,2 млн. тонн на фоне общего роста грузооборота данного сырья в портах России.
• Выручка НМТП по итогам I кв. 2020 года составила 200,07 млн. долл., что на 16,6% меньше, чем в I кв. 2019 года за счет снижения доходов по навалочным и генеральным грузам.
• По итогам I кв. 2020 года Группа получила убыток в размере 43,8 млн. долл. против прибыли в 167,7 млн. долл. за аналогичный период прошлого года, что в основном связано с отрицательной курсовой разницей переоценки.
• Показатель EBITDA НМТП в I кв. 2020 года составил 146,4 млн. долл., что на 21,6% ниже показателя за аналогичный период прошлого года.
• Чистый долг Группы снизился на 2,9% и составил 375,8 млн. долл., так как в январе этого года НМТП провела частичное рефинансирование существующей финансовой задолженности в размере 40 млн. долл. Рефинансирование позволило снизить процентную ставку по кредиту.
• Показатель «общий долг / EBITDA» улучшился до 0,62х против 1,22х на начало 2020 г., что говорит о приемлемом уровне долговой нагрузки.
COVID-19
В НМТП и дочерних зависимых обществах работают оперативные штабы по предупреждению распространения COVID-19. Разработан и исполняется комплекс мер, направленный на нераспространение коронавирусной инфекции. Все погрузо-разгрузочные работы на терминалах Группы НМТП осуществляются в штатном режиме.
Так, по итогам работы 4-х месяцев, включая апрель, грузооборот Группы вырос на 1,7% и составил 49,5 млн.тонн. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, то есть на операционные показатели ситуация с COVID-19 не повлияла.
Ситуация с пандемией коронавируса оказала не прямое а косвенное влияние на финансовые результаты Группы через значительное снижение цен на нефть и снижение курса российской валюты, что привело к убытку.
ДИВИДЕНДЫ
Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, Группа будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Осуществление выплат планируется 1-2 раза в год.
Как мы уже писали выше, Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
ИТОГ
Группа компаний ПАО «НМТП» является крупнейшим российским портовым оператором по объему грузооборота. Это стратегически важная компания, которая входит в структуру ПАО «Транснефть».
Несмотря на планомерный рост ключевых операционных показателей, основная часть финансовых обязательств Группы выражена в долларах США, по этой причине колебания курса доллара оказывают значительное влияние на финансовые показатели компании.
#Норникель #разбор
«Норникель» - российская горно-металлургическая компания, одна из крупнейших в мире. Является мировым лидером по производству рафинированного никеля и добыче палладия.
📉В последнее время компанию преследует череда негативных событий:
В начале года, Норникель столкнулся с падением цен на свою основную продукцию, затем мир потрясла пандемия коронавируса, а совсем недавно по вине компании произошла одна из крупнейших экологических катастроф в России, которая может повлечь как многомиллиардные финансовые затраты, так и политические санкции со стороны нашего правительства.
❗️Мы не могли пройти мимо, и подготовили для Вас подробный разбор Норникеля в свете последних событий.
Мы проанализировали бизнес компании, его финансовые показатели и дальнейшие перспективы, с учетом всего негативного фона.
👉🏻РАЗБОР – ЗДЕСЬ!👈🏻
«Норникель» - российская горно-металлургическая компания, одна из крупнейших в мире. Является мировым лидером по производству рафинированного никеля и добыче палладия.
📉В последнее время компанию преследует череда негативных событий:
В начале года, Норникель столкнулся с падением цен на свою основную продукцию, затем мир потрясла пандемия коронавируса, а совсем недавно по вине компании произошла одна из крупнейших экологических катастроф в России, которая может повлечь как многомиллиардные финансовые затраты, так и политические санкции со стороны нашего правительства.
❗️Мы не могли пройти мимо, и подготовили для Вас подробный разбор Норникеля в свете последних событий.
Мы проанализировали бизнес компании, его финансовые показатели и дальнейшие перспективы, с учетом всего негативного фона.
👉🏻РАЗБОР – ЗДЕСЬ!👈🏻
#обучающий_контент #Грэм #ступени
Уважаемые подписчики!
😎 Мы рады предложить Вашему вниманию новую рубрику, суть которой предоставить нашим читателям возможность приобретать уникальные знания и положительный опыт по вложению денег в ценные бумаги с целью получения прибыли, от самых выдающихся инвесторов прошлого и современности.
Рубрика носит название «Ступени». В ней мы хотим начать знакомить Вас с биографиями, статьями, высказываниями и книгами людей, чьи главные жизненные интересы связаны с инвестированием денежных средств на мировых фондовых рынках.
Надеемся, что двигаясь шаг за шагом по «Ступеням» познания вверх и вперёд, нам вместе удастся найти ключ к секрету инвестирования.
❗️Первая публикация, с которой мы хотим Вас познакомить, связана с именем Бенджамина Грэма (1894-1976), всемирно известного экономиста и авторитетного профессионального инвестора и его книгой «Разумный инвестор».
Главное внимание Грэм уделяется анализу ценных бумаг и принципам инвестирования, предлагая действовать разумно и осторожно независимо от поведения фондового рынка.
Разработанные им подходы к инвестированию – это бесценные инструменты, безотказно действующие даже в условиях самого кризисного рынка.
🚀Итак, начинаем. Осторожно ступая на извилистую дорогу Страны Финансов, мы хотим уделить несколько строк биографии автора книги «Разумный инвестор» - Бенджамину Грэму.
Продолжение...👈🏻
Уважаемые подписчики!
😎 Мы рады предложить Вашему вниманию новую рубрику, суть которой предоставить нашим читателям возможность приобретать уникальные знания и положительный опыт по вложению денег в ценные бумаги с целью получения прибыли, от самых выдающихся инвесторов прошлого и современности.
Рубрика носит название «Ступени». В ней мы хотим начать знакомить Вас с биографиями, статьями, высказываниями и книгами людей, чьи главные жизненные интересы связаны с инвестированием денежных средств на мировых фондовых рынках.
Надеемся, что двигаясь шаг за шагом по «Ступеням» познания вверх и вперёд, нам вместе удастся найти ключ к секрету инвестирования.
❗️Первая публикация, с которой мы хотим Вас познакомить, связана с именем Бенджамина Грэма (1894-1976), всемирно известного экономиста и авторитетного профессионального инвестора и его книгой «Разумный инвестор».
Главное внимание Грэм уделяется анализу ценных бумаг и принципам инвестирования, предлагая действовать разумно и осторожно независимо от поведения фондового рынка.
Разработанные им подходы к инвестированию – это бесценные инструменты, безотказно действующие даже в условиях самого кризисного рынка.
🚀Итак, начинаем. Осторожно ступая на извилистую дорогу Страны Финансов, мы хотим уделить несколько строк биографии автора книги «Разумный инвестор» - Бенджамину Грэму.
Продолжение...👈🏻
#командный_портфель #АФК_Система #новость
Вчера стало известно, что АФК Система и РКИФ продали 118 млн. акций (15,94%) ритейлера «Детский мир» за 10,9 млрд. руб., по 93 руб. за акцию. «Система» получит 8,9 млрд. руб. и планирует потратить их на погашение долга.
После завершения сделки, доля АФК составит 20,38%, доля РКИФ – 4,62%, объем акций в свободном обращении составит 75%.
Как вы могли заметить, доля АФК Системы в нашем портфеле превышает 27% и мы делаем на нее большую ставку, поэтому хотели бы подробно остановится на этой новости и поделиться с Вами своим мнением о том, как данное событие повлияет на бизнес компании.
Детский мир – это один из самых крупных ритейлеров детских товаров в России. Большую часть прибыли данный бизнес получает от оффлайн продаж.
В последнее годы мы видим тенденцию на увеличение доли онлайн продаж. Если посмотреть на статистику – около 50% всех продаж детских товаров в мире происходит онлайн, рано или поздно это коснется и Россию. Большая часть товаров для детей будет покупаться онлайн.
По сути, Детский мир это стагнирующий бизнес по двум основным причинам:
1) Рынок детских товаров ограничен в росте из-за стремительно беднеющего населения.
2) Детский мир не способен конкурировать в онлайн торговле с такими компаниями, как Ozon и пр.
Поэтому очевидно, что АФК Система приняла мудрое решение сократить свою долю в данном бизнесе и сконцентрироваться на онлайн продажах!
Если мы посмотрим на отчет за 1кв 2020 г., то увидим что АФК Система инвестировала крупные суммы в развитие Ozon, прогнозируя резкий рост отрасли онлайн продаж. Как мы видели из отчета Системы за 1 кв., Ozon смог не только сохранить рекордные темпы роста продаж, но и значительно их увеличить до 115% к аналогичному периоду 2019 г., а в апреле этот показатель побил все рекорды и составил 200%.
Если Вы спросите, почему нельзя было бы развивать 2 бизнеса параллельно: Детский мир и Ozon, то здесь все очевидно.
Зачем содержать и развивать две конкурирующие друг с другом отрасли, имея огромные долговые обязательства и связанные с ними издержки – когда можно сконцентрироваться на одном бренде с более широким ассортиментом товаров и нарастить в нем долю детских товаров, как подотрасль!
Прибыль от продажи акций Детского мира можно пустить на погашение долга. По заявлениям руководства, вырученные средства, как раз пойдут на эти цели.
Итог:
Считаем, что данное событие положительно скажется на бизнесе и на котировках компании. Мы по-прежнему считаем бизнес АФК Системы привлекательным и продолжаем сохранять позицию в своем портфеле.
Вчера стало известно, что АФК Система и РКИФ продали 118 млн. акций (15,94%) ритейлера «Детский мир» за 10,9 млрд. руб., по 93 руб. за акцию. «Система» получит 8,9 млрд. руб. и планирует потратить их на погашение долга.
После завершения сделки, доля АФК составит 20,38%, доля РКИФ – 4,62%, объем акций в свободном обращении составит 75%.
Как вы могли заметить, доля АФК Системы в нашем портфеле превышает 27% и мы делаем на нее большую ставку, поэтому хотели бы подробно остановится на этой новости и поделиться с Вами своим мнением о том, как данное событие повлияет на бизнес компании.
Детский мир – это один из самых крупных ритейлеров детских товаров в России. Большую часть прибыли данный бизнес получает от оффлайн продаж.
В последнее годы мы видим тенденцию на увеличение доли онлайн продаж. Если посмотреть на статистику – около 50% всех продаж детских товаров в мире происходит онлайн, рано или поздно это коснется и Россию. Большая часть товаров для детей будет покупаться онлайн.
По сути, Детский мир это стагнирующий бизнес по двум основным причинам:
1) Рынок детских товаров ограничен в росте из-за стремительно беднеющего населения.
2) Детский мир не способен конкурировать в онлайн торговле с такими компаниями, как Ozon и пр.
Поэтому очевидно, что АФК Система приняла мудрое решение сократить свою долю в данном бизнесе и сконцентрироваться на онлайн продажах!
Если мы посмотрим на отчет за 1кв 2020 г., то увидим что АФК Система инвестировала крупные суммы в развитие Ozon, прогнозируя резкий рост отрасли онлайн продаж. Как мы видели из отчета Системы за 1 кв., Ozon смог не только сохранить рекордные темпы роста продаж, но и значительно их увеличить до 115% к аналогичному периоду 2019 г., а в апреле этот показатель побил все рекорды и составил 200%.
Если Вы спросите, почему нельзя было бы развивать 2 бизнеса параллельно: Детский мир и Ozon, то здесь все очевидно.
Зачем содержать и развивать две конкурирующие друг с другом отрасли, имея огромные долговые обязательства и связанные с ними издержки – когда можно сконцентрироваться на одном бренде с более широким ассортиментом товаров и нарастить в нем долю детских товаров, как подотрасль!
Прибыль от продажи акций Детского мира можно пустить на погашение долга. По заявлениям руководства, вырученные средства, как раз пойдут на эти цели.
Итог:
Считаем, что данное событие положительно скажется на бизнесе и на котировках компании. Мы по-прежнему считаем бизнес АФК Системы привлекательным и продолжаем сохранять позицию в своем портфеле.
👀Сегодня хотели бы поделиться с Вам своими мыслями о ситуации на мировых рынках!
Не секрет, что доля частных инвесторов на фондовых биржах за последнее время увеличилась в несколько раз. Но тот факт, что они обошли в своих результатах профессиональных инвесторов – многих может повергнуть в шок😱
Согласно данным Goldman Sach, стоимость акций которые покупали частные инвесторы начиная с середины марта 2020 года, в среднем выросла на 61%, в то время как портфель инвестиционных фондов мирового уровня показал рост лишь на 45%.
📈Аналитики Goldman сообщают, что частные инвесторы вырвались вперед в середине мая:
• появились положительные новости о снижении смертей от Covid-19
• стали выходить отчеты компаний, которые оказались лучше прогнозов
Все это подталкивало людей покупать компании с низкой капитализацией и компании с большим потенциалом восстановления, бизнес которых сильнее всего пострадал во время пандемии. Такие акции стали очень популярны и теперь составляют большую доля в портфелях частных инвесторов.
📍Вот некоторые акции, которые привлекли розничных инвесторов на западе:
• Moderna Inc.
• Tesla Inc.
• Royal Caribbean Cruises Ltd.
• GoPro Inc.
• Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.
• Groupon Inc.
• Nvidia Corp.
• Ford Motor Co.
• General Motors
• Facebook
• Apple
Впечатляющие результаты отдельных розничных инвесторов за последние недели побудили остальных активно действовать и скупать рынок, в надежде на такие же результаты.
❗️Многие эксперты и аналитики считают, что растущий интерес к рынкам со стороны простого населения может говорить о том, что рынок входит в стадию перенасыщения. В Америке – это называют пенный период: это рыночные условия, при которых цены акций отрываются от своих базовых значений и переходят на неустойчивые, ничем не оправданные уровни. Рынок напоминает комнату с пеной – она вроде бы заполнена, но на самом деле в ней сплошные пустоты.
Основные американские фондовые индексы, Dow Jones, S&P 500 SPX и Nasdaq, на прошлой неделе уже зафиксировали первое снижение с 20 марта, на фоне беспокойства о завышенных оценках фондового рынка, опасений по поводу второй волны COVID-19 и мрачных экономических прогнозов.
Не секрет, что доля частных инвесторов на фондовых биржах за последнее время увеличилась в несколько раз. Но тот факт, что они обошли в своих результатах профессиональных инвесторов – многих может повергнуть в шок😱
Согласно данным Goldman Sach, стоимость акций которые покупали частные инвесторы начиная с середины марта 2020 года, в среднем выросла на 61%, в то время как портфель инвестиционных фондов мирового уровня показал рост лишь на 45%.
📈Аналитики Goldman сообщают, что частные инвесторы вырвались вперед в середине мая:
• появились положительные новости о снижении смертей от Covid-19
• стали выходить отчеты компаний, которые оказались лучше прогнозов
Все это подталкивало людей покупать компании с низкой капитализацией и компании с большим потенциалом восстановления, бизнес которых сильнее всего пострадал во время пандемии. Такие акции стали очень популярны и теперь составляют большую доля в портфелях частных инвесторов.
📍Вот некоторые акции, которые привлекли розничных инвесторов на западе:
• Moderna Inc.
• Tesla Inc.
• Royal Caribbean Cruises Ltd.
• GoPro Inc.
• Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.
• Groupon Inc.
• Nvidia Corp.
• Ford Motor Co.
• General Motors
• Apple
Впечатляющие результаты отдельных розничных инвесторов за последние недели побудили остальных активно действовать и скупать рынок, в надежде на такие же результаты.
❗️Многие эксперты и аналитики считают, что растущий интерес к рынкам со стороны простого населения может говорить о том, что рынок входит в стадию перенасыщения. В Америке – это называют пенный период: это рыночные условия, при которых цены акций отрываются от своих базовых значений и переходят на неустойчивые, ничем не оправданные уровни. Рынок напоминает комнату с пеной – она вроде бы заполнена, но на самом деле в ней сплошные пустоты.
Основные американские фондовые индексы, Dow Jones, S&P 500 SPX и Nasdaq, на прошлой неделе уже зафиксировали первое снижение с 20 марта, на фоне беспокойства о завышенных оценках фондового рынка, опасений по поводу второй волны COVID-19 и мрачных экономических прогнозов.
#Разбор #НМТП
Недавно, Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
На этом фоне мы видели безумное ралли в акциях НМТП 🚀
И у всех возник вопрос что же будет дальше?!
💬 Мы уже комментировали данное событие и излагали свои мысли по этой ситуации, а сегодня сделали подробную прожарку, чтобы расставить все точки над i.
Мы разобрались, как устроен бизнес НМТП, с чем связаны высокие дивиденды и есть ли у компании перспективы роста...
❗️Разбор уже ЗДЕСЬ 👈🏻
Недавно, Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
На этом фоне мы видели безумное ралли в акциях НМТП 🚀
И у всех возник вопрос что же будет дальше?!
💬 Мы уже комментировали данное событие и излагали свои мысли по этой ситуации, а сегодня сделали подробную прожарку, чтобы расставить все точки над i.
Мы разобрались, как устроен бизнес НМТП, с чем связаны высокие дивиденды и есть ли у компании перспективы роста...
❗️Разбор уже ЗДЕСЬ 👈🏻
👀 За последние несколько месяцев наш мир подвергся значительным изменениям, но если взглянуть на фондовый рынок – так и не скажешь. NASDAQ, например, вырос на 11%, по сравнению с прошлым годом и недавно установил новый исторический рекорд.
Однако, если мы говорим про дивидендные акции – тут не все так просто. Covid-19 сильно повлиял на ликвидность компаний и даже самые устойчивые, на первый взгляд, компании урезают дивиденды и повергают инвесторов в шок 😱
Поэтому сейчас, как никогда важно проводить тщательный анализ компаний перед покупкой.
❗️Мы подобрали для Вас дивидендные акции с устойчивым балансом, денежный поток которых, даже в кризис с лихвой покрывает дивидендные выплаты.
Сегодня у нас 3 героя, которые могут похвастаться не только дивидендной доходностью от 6% до 9% годовых, но и потенциалом роста.
📍AT&T (T)
Первая дивидендная акция – это наш любимчик AT&T, телекоммуникационный гигант с ошеломляющей годовой выручкой, равной почти 180 млрд. долл.
Компания управляет четырьмя бизнес-подразделениями, которые включают в себя:
• Communications
• WarnerMedia
• Latin America
• Xandr
Операционные показатели первого квартала были средними, частично из-за Covid-19. Выручка составила 42,8 млрд. долл., а скорректированная прибыль – 84 цента на акцию по сравнению с 44,8 млрд. долл. и 86 центами в первом квартале 2019 года.
Однако, акции в настоящее время дают целых 6,72%! Также не будем забывать AT&T является дивидендным аристократом с непрерывными выплатами в течении 36 лет.
Мы уже писали об AT&T, и объясняли с какой целью покупаем данные акции. Считаем, что в дальнейшем у AT&T есть все шансы кроме высокой дивидендной доходности показать и рост котировок.
📍Enterprise Products Partners (EPD)
Следующая дивидендная акция – это Enterprise Products Partners. Компания владеет большим количеством трубопроводов, складских и перерабатывающих мощностей, а также оказывает транспортные услуги продукции до конечного потребителя.
Недавно, мы уже рассматривали одну трубопроводную компанию из нашего портфеля Pembina Pipeline (PBA). Считаем, что трубопроводный бизнес меньше всего ощутил на себе последствия падения цен на нефть и Covid-19, поскольку он получает доход за пользование своими услугами независимо от стоимости нефти.
Фактически, результаты первого квартала EPD действительно улучшились, а чистая прибыль выросла до 1,4 млрд. долл., по сравнению с 1,3 млрд. долл. в первом квартале 2019 года.
В настоящее время, дивидендная доходность составляет 9,15%, что очень не плохо. Распределяемый денежный поток в первом квартале составил 1,6 млрд. долл. и обеспечил покрытие дивидендных выплат в 1,6 раза.
Ранее, компания объявила о сокращение капитальных вложений, что является положительным моментом. Компания создает дополнительную подушку безопасности, имея и без того высокую устойчивость.
📍Bank Of Nova Scotia (BNS)
Наша последняя дивидендная акция – Bank of Nova Scotia, Канадский банк с активами более 1,2 трлн. долл. Банк предоставляет розничные и коммерческие банковские услуги в Канаде и за рубежом.Недавняя квартальная прибыль BNS упала, так как она выделила рекордные 1,85 млрд. долл. на покрытие убытков по кредитам из-за Covid-19. Чистая прибыль за 3 месяца, закончившихся 30 апреля, упала до 1,32 млрд. канадских долларов с 2,26 млрд. канадских долларов годом ранее.
Несмотря на значительное падение прибыли, банк все еще находится в хорошей форме, поскольку баланс и ликвидность имеют большой запас прочности. Дивидендная доходность составляет 6,14% – это очень неплохо для такого надежного бизнеса.
Однако, если мы говорим про дивидендные акции – тут не все так просто. Covid-19 сильно повлиял на ликвидность компаний и даже самые устойчивые, на первый взгляд, компании урезают дивиденды и повергают инвесторов в шок 😱
Поэтому сейчас, как никогда важно проводить тщательный анализ компаний перед покупкой.
❗️Мы подобрали для Вас дивидендные акции с устойчивым балансом, денежный поток которых, даже в кризис с лихвой покрывает дивидендные выплаты.
Сегодня у нас 3 героя, которые могут похвастаться не только дивидендной доходностью от 6% до 9% годовых, но и потенциалом роста.
📍AT&T (T)
Первая дивидендная акция – это наш любимчик AT&T, телекоммуникационный гигант с ошеломляющей годовой выручкой, равной почти 180 млрд. долл.
Компания управляет четырьмя бизнес-подразделениями, которые включают в себя:
• Communications
• WarnerMedia
• Latin America
• Xandr
Операционные показатели первого квартала были средними, частично из-за Covid-19. Выручка составила 42,8 млрд. долл., а скорректированная прибыль – 84 цента на акцию по сравнению с 44,8 млрд. долл. и 86 центами в первом квартале 2019 года.
Однако, акции в настоящее время дают целых 6,72%! Также не будем забывать AT&T является дивидендным аристократом с непрерывными выплатами в течении 36 лет.
Мы уже писали об AT&T, и объясняли с какой целью покупаем данные акции. Считаем, что в дальнейшем у AT&T есть все шансы кроме высокой дивидендной доходности показать и рост котировок.
📍Enterprise Products Partners (EPD)
Следующая дивидендная акция – это Enterprise Products Partners. Компания владеет большим количеством трубопроводов, складских и перерабатывающих мощностей, а также оказывает транспортные услуги продукции до конечного потребителя.
Недавно, мы уже рассматривали одну трубопроводную компанию из нашего портфеля Pembina Pipeline (PBA). Считаем, что трубопроводный бизнес меньше всего ощутил на себе последствия падения цен на нефть и Covid-19, поскольку он получает доход за пользование своими услугами независимо от стоимости нефти.
Фактически, результаты первого квартала EPD действительно улучшились, а чистая прибыль выросла до 1,4 млрд. долл., по сравнению с 1,3 млрд. долл. в первом квартале 2019 года.
В настоящее время, дивидендная доходность составляет 9,15%, что очень не плохо. Распределяемый денежный поток в первом квартале составил 1,6 млрд. долл. и обеспечил покрытие дивидендных выплат в 1,6 раза.
Ранее, компания объявила о сокращение капитальных вложений, что является положительным моментом. Компания создает дополнительную подушку безопасности, имея и без того высокую устойчивость.
📍Bank Of Nova Scotia (BNS)
Наша последняя дивидендная акция – Bank of Nova Scotia, Канадский банк с активами более 1,2 трлн. долл. Банк предоставляет розничные и коммерческие банковские услуги в Канаде и за рубежом.Недавняя квартальная прибыль BNS упала, так как она выделила рекордные 1,85 млрд. долл. на покрытие убытков по кредитам из-за Covid-19. Чистая прибыль за 3 месяца, закончившихся 30 апреля, упала до 1,32 млрд. канадских долларов с 2,26 млрд. канадских долларов годом ранее.
Несмотря на значительное падение прибыли, банк все еще находится в хорошей форме, поскольку баланс и ликвидность имеют большой запас прочности. Дивидендная доходность составляет 6,14% – это очень неплохо для такого надежного бизнеса.
#Разбор #Полюс
Пока вся страна отдыхает, мы решили разобрать для Вас очередную компанию Российского рынка, которая вызывает большой интерес со стороны инвесторов
На Российском рынке огромным спросом пользуется компания “Полюс”, так как в любой нестабильный или кризисный период – эта компания является своеобразным защитным активом!
😎“Полюс” является одной из крупнейших золотодобывающих компаний в мире, а в кризис все пытаются сохранить свои накопления и выбирают золото, как гарант стабильности и безопасности.
Помимо роста цен на золото, произошла также девальвация рубля, что несомненно отразилось на показателях.
Полюс – на данный момент выглядит как одна из лучших бумаг на Российском рынке!
❗️Так ли это? Разберёмся в нашем подробном разборе!
ЧИТАТЬ РАЗБОР...👈🏻
Пока вся страна отдыхает, мы решили разобрать для Вас очередную компанию Российского рынка, которая вызывает большой интерес со стороны инвесторов
На Российском рынке огромным спросом пользуется компания “Полюс”, так как в любой нестабильный или кризисный период – эта компания является своеобразным защитным активом!
😎“Полюс” является одной из крупнейших золотодобывающих компаний в мире, а в кризис все пытаются сохранить свои накопления и выбирают золото, как гарант стабильности и безопасности.
Помимо роста цен на золото, произошла также девальвация рубля, что несомненно отразилось на показателях.
Полюс – на данный момент выглядит как одна из лучших бумаг на Российском рынке!
❗️Так ли это? Разберёмся в нашем подробном разборе!
ЧИТАТЬ РАЗБОР...👈🏻
#Яндекс #YNDX #новость
«Развод и тумба пополам!» - или как «Яндекс» делит «совместно нажитое» имущество со своими партнерами
🚀Вчера был зафиксирован на Московской бирже рост акций «Яндекса» на 4,4% до 3478,2 рублей за акцию. Причиной этому стала допэмиссия на 8 121 827 новых акций класса «А» по цене 49,25 долл. за акцию. Доля выпущенных акций в капитале компании составит около 5%, 2,5% - голосующая. Кроме того, андеррайтеру Goldman Sachs предоставлен 30-дневный опцион на покупку 1 218 274 дополнительных акций.
Ещё 12 182 739 акций или 600 млн. долл. «Яндекс» планирует в равных долях продать 3-ём частным инвесторам, а именно: банку «ВТБ Капитал» которое является инвестподразделением ВТБ, инвесткомпании Романа Абрамовича, а также компании Александра Абрамова и Александра Фролова.
❗️Важно, что по условиям этой сделки все три инвестора берут на себя обязательства не продавать приобретенные акции «Яндекса» в течение двух лет и их максимальная доля в структуре капитала компании не должна превышать 3,99%.
Таким образом, общее количество размещенных ценных бумаг составит 20 304 566 новых акций класса «А» по 49,25 долл. за бумагу.
Размещение будет завершено 29 июня 2020 г.
В общей сложности от данной допэмисси «Яндекс» рассчитывает получить 1 млрд. долл.
Для чего?
• Ключевой целью дополнительного размещения акций является выкуп доли у «Сбербанка» в «Яндекс.Маркете». Речь идёт о 45% за 42 млрд. руб. Ведь, 23 июня компания «Яндекс» объявила о прекращении сотрудничества со «Сбербанком» в двух крупных проектах – «Яндекс.Маркет» и «Яндекс.Деньги». В свою очередь, «Сбербанк» станет владельцем сервиса «Яндекс.Деньги» после приобретения доли в 25%+1 руб. у «Яндекса» за 2,4 млрд руб.
• Вторая причина кроется в том, что «Яндекс» планирует выкупить долю Ubera в «Яндекс.Такси». На сегодняшний день «Яндекс» владеет 53,9% акций компании ,Uber - 36,9%, около 3,8% приходится на доли топ-менеджеров. Ранее Uber оценивал сделку в 1,24 млрд. долл. Скорее всего, компаний ждут долгие и основательные переговоры на счёт выкупа акций.
Кстати, ранее «Яндекс» уже покушался на долю такси «Везёт» в 2019 году, однако ФАС посчитала, что после сделки сервис мог занять 70% рынка агрегаторов такси, отклонив ходатайство «Яндекса». В перспективе эта сделка может всё-таки состояться.
• Ещё одна причина, по которой «Яндекс» решился на допэмиссию, кроется в трудностях, вызванных пандемией коронавируса и нестабильной экономической ситуацией во всём мире. Так, по итогам II квартала текущего года «Яндекс» уже прогнозирует значительный убыток, связанный со снижением показателя операционной прибыли и с убытком из-за изменения курса валют.
Как ни крути, а деньги «Яндексу» очень нужны в сложившихся обстоятельствах, поэтому и пришлось прибегнуть к привлечению средств по ускоренной подписке.
Прогнозы
«Яндекс» активно «разводится» со своими деловыми партнерами, в данный момент, занимаясь разделом «совместно нажитого имущества». Стратегия развития IT-холдинга направлена на самостоятельное развитие своих бизнесов и укрепление позиций на рынке услуг и IT-технологий.
Получается, что вместо сильного партнера в лице «Сбербанка», «Яндекс» приобретает сильного конкурента. И неизвестно, как это может отразиться на дальнейших операционных и финансовых показателях компании.
Важно отметить, что на этой неделе акции «Яндекса» уже показывали рост во вторник 23 июня после заявлений президента РФ Владимира Путина в обращении к гражданам о позитивных налоговых переменах для IT-сектора. Тогда акции выросли на 4,61% до 3400 рублей за акцию.
Президент заявил, что налог для IT-компаний будет снижен с 20% до 3 %. Кроме того, предложено снизить ставку страховых взносов в IT до 7,6 % на постоянной основе.
Очевидно, что ситуация с коронавирусом, показала - кто в доме хозяин, и на каких отраслях всё держится. Ведь основная нагрузка пришлась именно на сферу IT.
А это указывает на неоспоримые перспективы IT-компаний в ближайшем будущем.
«Развод и тумба пополам!» - или как «Яндекс» делит «совместно нажитое» имущество со своими партнерами
🚀Вчера был зафиксирован на Московской бирже рост акций «Яндекса» на 4,4% до 3478,2 рублей за акцию. Причиной этому стала допэмиссия на 8 121 827 новых акций класса «А» по цене 49,25 долл. за акцию. Доля выпущенных акций в капитале компании составит около 5%, 2,5% - голосующая. Кроме того, андеррайтеру Goldman Sachs предоставлен 30-дневный опцион на покупку 1 218 274 дополнительных акций.
Ещё 12 182 739 акций или 600 млн. долл. «Яндекс» планирует в равных долях продать 3-ём частным инвесторам, а именно: банку «ВТБ Капитал» которое является инвестподразделением ВТБ, инвесткомпании Романа Абрамовича, а также компании Александра Абрамова и Александра Фролова.
❗️Важно, что по условиям этой сделки все три инвестора берут на себя обязательства не продавать приобретенные акции «Яндекса» в течение двух лет и их максимальная доля в структуре капитала компании не должна превышать 3,99%.
Таким образом, общее количество размещенных ценных бумаг составит 20 304 566 новых акций класса «А» по 49,25 долл. за бумагу.
Размещение будет завершено 29 июня 2020 г.
В общей сложности от данной допэмисси «Яндекс» рассчитывает получить 1 млрд. долл.
Для чего?
• Ключевой целью дополнительного размещения акций является выкуп доли у «Сбербанка» в «Яндекс.Маркете». Речь идёт о 45% за 42 млрд. руб. Ведь, 23 июня компания «Яндекс» объявила о прекращении сотрудничества со «Сбербанком» в двух крупных проектах – «Яндекс.Маркет» и «Яндекс.Деньги». В свою очередь, «Сбербанк» станет владельцем сервиса «Яндекс.Деньги» после приобретения доли в 25%+1 руб. у «Яндекса» за 2,4 млрд руб.
• Вторая причина кроется в том, что «Яндекс» планирует выкупить долю Ubera в «Яндекс.Такси». На сегодняшний день «Яндекс» владеет 53,9% акций компании ,Uber - 36,9%, около 3,8% приходится на доли топ-менеджеров. Ранее Uber оценивал сделку в 1,24 млрд. долл. Скорее всего, компаний ждут долгие и основательные переговоры на счёт выкупа акций.
Кстати, ранее «Яндекс» уже покушался на долю такси «Везёт» в 2019 году, однако ФАС посчитала, что после сделки сервис мог занять 70% рынка агрегаторов такси, отклонив ходатайство «Яндекса». В перспективе эта сделка может всё-таки состояться.
• Ещё одна причина, по которой «Яндекс» решился на допэмиссию, кроется в трудностях, вызванных пандемией коронавируса и нестабильной экономической ситуацией во всём мире. Так, по итогам II квартала текущего года «Яндекс» уже прогнозирует значительный убыток, связанный со снижением показателя операционной прибыли и с убытком из-за изменения курса валют.
Как ни крути, а деньги «Яндексу» очень нужны в сложившихся обстоятельствах, поэтому и пришлось прибегнуть к привлечению средств по ускоренной подписке.
Прогнозы
«Яндекс» активно «разводится» со своими деловыми партнерами, в данный момент, занимаясь разделом «совместно нажитого имущества». Стратегия развития IT-холдинга направлена на самостоятельное развитие своих бизнесов и укрепление позиций на рынке услуг и IT-технологий.
Получается, что вместо сильного партнера в лице «Сбербанка», «Яндекс» приобретает сильного конкурента. И неизвестно, как это может отразиться на дальнейших операционных и финансовых показателях компании.
Важно отметить, что на этой неделе акции «Яндекса» уже показывали рост во вторник 23 июня после заявлений президента РФ Владимира Путина в обращении к гражданам о позитивных налоговых переменах для IT-сектора. Тогда акции выросли на 4,61% до 3400 рублей за акцию.
Президент заявил, что налог для IT-компаний будет снижен с 20% до 3 %. Кроме того, предложено снизить ставку страховых взносов в IT до 7,6 % на постоянной основе.
Очевидно, что ситуация с коронавирусом, показала - кто в доме хозяин, и на каких отраслях всё держится. Ведь основная нагрузка пришлась именно на сферу IT.
А это указывает на неоспоримые перспективы IT-компаний в ближайшем будущем.
#обучающий_контент #Грэм #ступени
Приготовили Вам легкое и полезное чтение для выходного дня!
🧠Мы продолжаем знакомиться с руководством по инвестициям "Разумный инвестор", которое написал Бенджамина Грэм.
В этом и последующих постах мы будем разбирать главы этой книги и выискивать самые ценные и актуальные советы для 2020 года.
• Те, кто еще не успел прочитать данную книгу, смогут получить краткую выжимку из самой ценной информации, которая в ней содержится и тем самым сэкономить свое время.
• А тем, кто уже знаком с "Разумным инвестором" предлагаем освежить в памяти ключевые моменты книги и структурировать представленную в ней информацию.
❗️Сегодня речь пойдет о различии между Инвесторами и Спекулянтами и о том, какие шаги предпринимать активным и пассивным инвесторам, чтобы добиться успеха на рынке!
ДОСТУПНО ПО ССЫЛКЕ...
Приготовили Вам легкое и полезное чтение для выходного дня!
🧠Мы продолжаем знакомиться с руководством по инвестициям "Разумный инвестор", которое написал Бенджамина Грэм.
В этом и последующих постах мы будем разбирать главы этой книги и выискивать самые ценные и актуальные советы для 2020 года.
• Те, кто еще не успел прочитать данную книгу, смогут получить краткую выжимку из самой ценной информации, которая в ней содержится и тем самым сэкономить свое время.
• А тем, кто уже знаком с "Разумным инвестором" предлагаем освежить в памяти ключевые моменты книги и структурировать представленную в ней информацию.
❗️Сегодня речь пойдет о различии между Инвесторами и Спекулянтами и о том, какие шаги предпринимать активным и пассивным инвесторам, чтобы добиться успеха на рынке!
ДОСТУПНО ПО ССЫЛКЕ...
#стратегия #мысли_вслух
В начале месяца мы писали, что фиксируем часть позиций, которые были открыты в марте и хорошо отросли, и таким образом наращиваем долю в кэше💰
Так же, с конца мая и практически весь июнь – мы покупали доллары на освободившиеся рубли. Руководствовались мы тем, что на рынке было слишком много неопределенность, а котировки отросли до пре-кризисных уровней.
Практически все аналитики, которые еще в марте кричали, что это самый жесткий кризис со времен великой депрессии, забыли о своих прогнозах и начали говорить, что скоро мы будем видеть индекс S&P 500 на уровне 10 000 пунктов 😂🤯
Но сегодня, мы опять начинаем слышать от них нотки пессимизма, связанные со второй волной COVID 19, плохими отчетами и пр. Стараемся слушать каждого но относимся к ним скептически))
Поэтому настоятельно рекомендуем Вам никого никогда не слушать, даже нас 😬. Ведь с вероятностью 100% мы можем знать только, что рынок пойдет в право)), а остальное неизвестно не кому!!
❗️Поэтому у Вас должна быть своя четкая стратегия, в которой Вы сами себе пропишите свои действия при падение рынка и при его росте!! И никакие посторонние шумы не должны заставить Вас отступить от нее. Естественно Ваша стратегия может быть пересмотрена в зависимости от возраста, заработка или семейного положения)) и т.д. но только не из-за мнения других людей!!
👀Лично наше мнение на сегодняшний день таково: как и месяц назад, мы считаем что рынки слишком быстро отросли и сейчас стоят ровно столько сколько стоили, когда в мире не было никаких проблем. Означает ли это, что все должно рухнуть прямо сейчас или через неделю? – наверное нет!! В нашем мире все слишком быстро меняется и еще вчерашние поучения Баффета перестают работать. Баффет наверное и сам находится в глубочайшем шоке и непонимание от того, что происходит🥴
⚖️Однако в этом мире, все же есть какие-то базовые законы которые все уравновешивают и которые игнорировать нельзя!!
💼 У нас уже достаточно кэша, а портфель максимально диверсифицирован и структурой мы довольны! Считаем, что если у Вас есть свободные деньги, то наверное не стоит полностью их тратить прямо сейчас. А если есть большое желание, то заходить понемногу, ступенями: не прожигая весь кэш!!
Всегда помните, что лучше иметь упущенную выгоду чем реальный убыток🧠
Мы подкупили немного бумаг буквально в пятницу на проливе рынка: в основном это были дивидендные бумаги с высокой доходностью и устойчивым бизнесом!! Что конкретно мы приобретали – расскажем в конце месяца, когда подведем итоги по нашему Командному портфелю!!
🔥И помните никогда ни инвестируйте по чьим-то рекомендациям!! Только Вы, Ваша стратегия и холодный расчет!!🔥
В начале месяца мы писали, что фиксируем часть позиций, которые были открыты в марте и хорошо отросли, и таким образом наращиваем долю в кэше💰
Так же, с конца мая и практически весь июнь – мы покупали доллары на освободившиеся рубли. Руководствовались мы тем, что на рынке было слишком много неопределенность, а котировки отросли до пре-кризисных уровней.
Практически все аналитики, которые еще в марте кричали, что это самый жесткий кризис со времен великой депрессии, забыли о своих прогнозах и начали говорить, что скоро мы будем видеть индекс S&P 500 на уровне 10 000 пунктов 😂🤯
Но сегодня, мы опять начинаем слышать от них нотки пессимизма, связанные со второй волной COVID 19, плохими отчетами и пр. Стараемся слушать каждого но относимся к ним скептически))
Поэтому настоятельно рекомендуем Вам никого никогда не слушать, даже нас 😬. Ведь с вероятностью 100% мы можем знать только, что рынок пойдет в право)), а остальное неизвестно не кому!!
❗️Поэтому у Вас должна быть своя четкая стратегия, в которой Вы сами себе пропишите свои действия при падение рынка и при его росте!! И никакие посторонние шумы не должны заставить Вас отступить от нее. Естественно Ваша стратегия может быть пересмотрена в зависимости от возраста, заработка или семейного положения)) и т.д. но только не из-за мнения других людей!!
👀Лично наше мнение на сегодняшний день таково: как и месяц назад, мы считаем что рынки слишком быстро отросли и сейчас стоят ровно столько сколько стоили, когда в мире не было никаких проблем. Означает ли это, что все должно рухнуть прямо сейчас или через неделю? – наверное нет!! В нашем мире все слишком быстро меняется и еще вчерашние поучения Баффета перестают работать. Баффет наверное и сам находится в глубочайшем шоке и непонимание от того, что происходит🥴
⚖️Однако в этом мире, все же есть какие-то базовые законы которые все уравновешивают и которые игнорировать нельзя!!
💼 У нас уже достаточно кэша, а портфель максимально диверсифицирован и структурой мы довольны! Считаем, что если у Вас есть свободные деньги, то наверное не стоит полностью их тратить прямо сейчас. А если есть большое желание, то заходить понемногу, ступенями: не прожигая весь кэш!!
Всегда помните, что лучше иметь упущенную выгоду чем реальный убыток🧠
Мы подкупили немного бумаг буквально в пятницу на проливе рынка: в основном это были дивидендные бумаги с высокой доходностью и устойчивым бизнесом!! Что конкретно мы приобретали – расскажем в конце месяца, когда подведем итоги по нашему Командному портфелю!!
🔥И помните никогда ни инвестируйте по чьим-то рекомендациям!! Только Вы, Ваша стратегия и холодный расчет!!🔥
🇺🇸 #SPG #SimonProperty #REITs
Если у кого то из подписчиков в портфеле есть акции Simon Property Group Inc #SPG и они ждали информацию по дивидендам, то ловите!
Дивиденды утверждены на уровне 1.30$.
Выплатят 24 июля, ex-div 9 июля.
На этой новости компания закрылась +10%, а на пост торгах прибавляет еще 5%!🚀
В этом месяце мы покупали REITs, и одним из них был и Simon Proprety.
Считаем данный REIT очень сильной бумагой с хорошим потенциалом.
Мы уже делали обзор на данную компанию, кому интересно - можете ознакомится ЗДЕСЬ!!
Если у кого то из подписчиков в портфеле есть акции Simon Property Group Inc #SPG и они ждали информацию по дивидендам, то ловите!
Дивиденды утверждены на уровне 1.30$.
Выплатят 24 июля, ex-div 9 июля.
На этой новости компания закрылась +10%, а на пост торгах прибавляет еще 5%!🚀
В этом месяце мы покупали REITs, и одним из них был и Simon Proprety.
Считаем данный REIT очень сильной бумагой с хорошим потенциалом.
Мы уже делали обзор на данную компанию, кому интересно - можете ознакомится ЗДЕСЬ!!
#наш_портфель #стратегия #обзор
КОМАНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ "СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ"
Ранее мы рассказывали про наши операции за май 2020 года. Тогда мы активно разгружались и продавали бумаги, которые хорошо отрасли.😎
В июне 2020 года инвесторы заняли выжидающие позиции и ждали что будет с рынком дальше 🤔
❗️Сегодня мы делимся с Вами своими операциями, осуществленными в течение июня. Раскроем свои секреты – что купили, что продали и по какой цене. Расскажем про нашу стратегию и видение рынка в целом.
Все операции, состав портфеля и наш анализ рынка по ССЫЛКЕ 👈🏻
КОМАНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ "СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ"
Ранее мы рассказывали про наши операции за май 2020 года. Тогда мы активно разгружались и продавали бумаги, которые хорошо отрасли.😎
В июне 2020 года инвесторы заняли выжидающие позиции и ждали что будет с рынком дальше 🤔
❗️Сегодня мы делимся с Вами своими операциями, осуществленными в течение июня. Раскроем свои секреты – что купили, что продали и по какой цене. Расскажем про нашу стратегию и видение рынка в целом.
Все операции, состав портфеля и наш анализ рынка по ССЫЛКЕ 👈🏻
MAIL.RU GROUP ВЫХОДИТ НА МОСБИРЖУ
🎉Компанию Mail.ru Group можно поздравить с началом торгов на Московской бирже. 02 июля началась торговля глобальными депозитарными расписками холдинга под торговым кодом MAIL. Это означает, что на арене появляется ещё один крупный игрок в сфере IT, кроме Яндекса.
На момент открытия, цена глобальной депозитарной расписки Mail.ru Group составила 1792 руб., снизившись за день до 1622 руб.
Расписки Mail.ru Group уже обращаются на Лондонской фондовой бирже с 2010 года. После новости о листинге в Москве стоимость депозитарных расписок компании на Лондонской бирже выросла на 7%.
📍СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
На сегодняшний день акционерный капитал Mail.ru Group представлен 11 500 100 акциями класса «А» и 208 582 082 обыкновенных акций класса «B».
Основными акционерами, имеющими наибольший пакет ценных бумаг компании Mail.ru Group, являются:
• Prosus (компания входит в международный медиахолдинг Naspers) – 27,6%,
• Alibaba – 10%,
• Tencent – 7,4%,
• MFT (совместная компания Мегафона, Сбербанка, Ростеха и USM Holdings) – 5,2%.
• В свободном обращении находится около 50% от общего числа обыкновенных акций IT-холдинга.
📍ЯНДЕКС ТЕПЕРЬ НЕ ОДИН
Ранее, на Московской бирже торговались акции одной единственной крупной IT-компании – Яндекса. То есть Mail.ru Group вступает в конкурентную борьбу с внушительным игроком. Так, по итогам 2019 г., выручка Яндекса составила 175 млрд. руб., в то время, как выручка Mail.ru Group в 2 раза меньше – всего 87 млрд. руб.
Важно отметить, что наибольшая доля выручки Яндекса приходится на рекламу от поискового сервиса, а также сервисов «Яндекс. Такси» и доставки еды.
Выручка же Mail.ru – на доходы от рекламы в интернете, от дополнительных услуг в социальных сетях и от многопользовательских игр.
Что касается капитализации, у «Яндекса» – 15,4 млрд. долл., а капитализация Mail.ru почти в 4 раза меньше и составляет 4 млрд. долл. Скорее всего, со временем, этот разрыв будет становиться всё меньше и меньше.
📍ДИВИДЕНДЫ
На сегодняшний день у компании нет намерений выплачивать дивиденды😕
Хотя Группа выплачивала дивиденды в 2012 и 2013 годах.
📍ПЕРСПЕКТИВЫ И ПРОГНОЗЫ
Mail.ru – монополист на российском рынке социальных сетей, владеющий «ВКонтакте» и «Одноклассники». Даже крупнейшая в мире социальная сеть Facebook значительно уступает по охвату аудитории проектам Mail.Ru Group в России.
👍🏻Кроме того, холдинг является акционером предприятия AliExpress Россия совместно с Alibaba и MFT.
IT-холдинг имеет диверсифицированный бизнес, что создаёт большие преимущества и новые условия для масштабирования рынка IT.
💡Не стоит забывать и о позитивных новостях в налоговой сфере, напрямую касающихся IT-компаний. 23 июня президент РФ Владимир Путин заявил о том, что для компаний, работающих в сфере IT, налоговая ставка будет снижена до 3%, а ставка страховых взносов составит 7,6%.
С одной стороны, это открывает новые перспективы для отрасли и облегчает условия работы, в том числе, для крупных интернет-холдингов типа Mail.Ru Group и их дочерних структур.
С другой стороны, это может создать благоприятные условия для появления новых сильных конкурентов в тех сегментах рынка, где сегодня Mail.Ru Group занимает лидирующее или даже монопольное положение.
📍ИТОГ
В целом, Mail.ru Group неплохая IT-компания, рассчитанная на долгосрочные инвестиции, которая может ещё проявить себя, так как имеет потенциал для дальнейшего роста.
🎉Компанию Mail.ru Group можно поздравить с началом торгов на Московской бирже. 02 июля началась торговля глобальными депозитарными расписками холдинга под торговым кодом MAIL. Это означает, что на арене появляется ещё один крупный игрок в сфере IT, кроме Яндекса.
На момент открытия, цена глобальной депозитарной расписки Mail.ru Group составила 1792 руб., снизившись за день до 1622 руб.
Расписки Mail.ru Group уже обращаются на Лондонской фондовой бирже с 2010 года. После новости о листинге в Москве стоимость депозитарных расписок компании на Лондонской бирже выросла на 7%.
📍СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
На сегодняшний день акционерный капитал Mail.ru Group представлен 11 500 100 акциями класса «А» и 208 582 082 обыкновенных акций класса «B».
Основными акционерами, имеющими наибольший пакет ценных бумаг компании Mail.ru Group, являются:
• Prosus (компания входит в международный медиахолдинг Naspers) – 27,6%,
• Alibaba – 10%,
• Tencent – 7,4%,
• MFT (совместная компания Мегафона, Сбербанка, Ростеха и USM Holdings) – 5,2%.
• В свободном обращении находится около 50% от общего числа обыкновенных акций IT-холдинга.
📍ЯНДЕКС ТЕПЕРЬ НЕ ОДИН
Ранее, на Московской бирже торговались акции одной единственной крупной IT-компании – Яндекса. То есть Mail.ru Group вступает в конкурентную борьбу с внушительным игроком. Так, по итогам 2019 г., выручка Яндекса составила 175 млрд. руб., в то время, как выручка Mail.ru Group в 2 раза меньше – всего 87 млрд. руб.
Важно отметить, что наибольшая доля выручки Яндекса приходится на рекламу от поискового сервиса, а также сервисов «Яндекс. Такси» и доставки еды.
Выручка же Mail.ru – на доходы от рекламы в интернете, от дополнительных услуг в социальных сетях и от многопользовательских игр.
Что касается капитализации, у «Яндекса» – 15,4 млрд. долл., а капитализация Mail.ru почти в 4 раза меньше и составляет 4 млрд. долл. Скорее всего, со временем, этот разрыв будет становиться всё меньше и меньше.
📍ДИВИДЕНДЫ
На сегодняшний день у компании нет намерений выплачивать дивиденды😕
Хотя Группа выплачивала дивиденды в 2012 и 2013 годах.
📍ПЕРСПЕКТИВЫ И ПРОГНОЗЫ
Mail.ru – монополист на российском рынке социальных сетей, владеющий «ВКонтакте» и «Одноклассники». Даже крупнейшая в мире социальная сеть Facebook значительно уступает по охвату аудитории проектам Mail.Ru Group в России.
👍🏻Кроме того, холдинг является акционером предприятия AliExpress Россия совместно с Alibaba и MFT.
IT-холдинг имеет диверсифицированный бизнес, что создаёт большие преимущества и новые условия для масштабирования рынка IT.
💡Не стоит забывать и о позитивных новостях в налоговой сфере, напрямую касающихся IT-компаний. 23 июня президент РФ Владимир Путин заявил о том, что для компаний, работающих в сфере IT, налоговая ставка будет снижена до 3%, а ставка страховых взносов составит 7,6%.
С одной стороны, это открывает новые перспективы для отрасли и облегчает условия работы, в том числе, для крупных интернет-холдингов типа Mail.Ru Group и их дочерних структур.
С другой стороны, это может создать благоприятные условия для появления новых сильных конкурентов в тех сегментах рынка, где сегодня Mail.Ru Group занимает лидирующее или даже монопольное положение.
📍ИТОГ
В целом, Mail.ru Group неплохая IT-компания, рассчитанная на долгосрочные инвестиции, которая может ещё проявить себя, так как имеет потенциал для дальнейшего роста.
