#SD #retail #FIVE #MGNT #мысли_аналитика
X5 RETAIL И МАГНИТ ДОЛГОСРОЧНО ИНТЕРЕСНЫ
На фоне высокой базы прошлого года LFL продажи фуд-ритейлеров начинают замедляться. X5 Retail представила результаты за 1 кв. 2021 г.: LFL продажи выросли на 2,2% г/г. Первые два месяца 2021 г. были сильными (LFL продажи >7% для X5 и Магнита), что при высокой базе марта прошлого года поддержало общий показатель за квартал.
В посте:
👉В апреле эффект высокой базы не оказывает такое сильное давление, тем не менее во 2 кв. 2021 будет сохраняться (так как в апреле и мае 2020 г. в России действовали ограничения).
👉В 3–4 кв. ждем более сильные LFL продажи, чем в первой половине года
👉Долгосрочно продолжаем считать фуд-ритейлеров интересными для покупки
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
P.S. Приглашаем всех подписаться на нашу аналитику по рынку РФ и США. В честь нашего дня рождения на подписку действует скидка в 15% по промокоду
X5 RETAIL И МАГНИТ ДОЛГОСРОЧНО ИНТЕРЕСНЫ
На фоне высокой базы прошлого года LFL продажи фуд-ритейлеров начинают замедляться. X5 Retail представила результаты за 1 кв. 2021 г.: LFL продажи выросли на 2,2% г/г. Первые два месяца 2021 г. были сильными (LFL продажи >7% для X5 и Магнита), что при высокой базе марта прошлого года поддержало общий показатель за квартал.
В посте:
👉В апреле эффект высокой базы не оказывает такое сильное давление, тем не менее во 2 кв. 2021 будет сохраняться (так как в апреле и мае 2020 г. в России действовали ограничения).
👉В 3–4 кв. ждем более сильные LFL продажи, чем в первой половине года
👉Долгосрочно продолжаем считать фуд-ритейлеров интересными для покупки
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
P.S. Приглашаем всех подписаться на нашу аналитику по рынку РФ и США. В честь нашего дня рождения на подписку действует скидка в 15% по промокоду
#SD #MAIL #мысли_аналитика
MAIL.RU: ПОКУПКА НА ДОЛГОСРОК
Мы давно говорим клиентам о том, что акции Mail.ru имеют значительный потенциал роста, при этом пока что акции чувствуют себя слабо. Причина — рост доходности трежерис (компании роста чувствительны к данному фактору сильнее остальных), а также возможные санкции против Усманова.
Данные факторы могут продолжать давить на акции какое-то время, при этом мы считаем текущую цену интересной с точки зрения соотношения риск-доходность. В статье вы найдете обзор перспектив бизнесов компании Mail.ru.
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
MAIL.RU: ПОКУПКА НА ДОЛГОСРОК
Мы давно говорим клиентам о том, что акции Mail.ru имеют значительный потенциал роста, при этом пока что акции чувствуют себя слабо. Причина — рост доходности трежерис (компании роста чувствительны к данному фактору сильнее остальных), а также возможные санкции против Усманова.
Данные факторы могут продолжать давить на акции какое-то время, при этом мы считаем текущую цену интересной с точки зрения соотношения риск-доходность. В статье вы найдете обзор перспектив бизнесов компании Mail.ru.
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
#OKEY #SD
О’КЕЙ: ДИСКАУНТЕРЫ - ДРАЙВЕР РОСТА
Всем привет!
Наши читатели знают, что долгосрочно мы верим в перспективы О’Кей. Все потому, что компания развивает сеть быстрорастущего формата дискаунтеров DA!
Вчера компания отчиталась по операционным результатам за 1 кв. 2021 г., которые в целом были на уровне наших ожиданий. В связи с этим мы сохраняем свой взгляд на компанию. Подробнее об этом вы можете прочитать в нашем обзоре
ОБЗОР
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
О’КЕЙ: ДИСКАУНТЕРЫ - ДРАЙВЕР РОСТА
Всем привет!
Наши читатели знают, что долгосрочно мы верим в перспективы О’Кей. Все потому, что компания развивает сеть быстрорастущего формата дискаунтеров DA!
Вчера компания отчиталась по операционным результатам за 1 кв. 2021 г., которые в целом были на уровне наших ожиданий. В связи с этим мы сохраняем свой взгляд на компанию. Подробнее об этом вы можете прочитать в нашем обзоре
ОБЗОР
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
#мысли_аналитика #SD #MGNT
КАК ПОВЛИЯЕТ НА МАГНИТ ПОКУПКА ДИКСИ
“Магнит” договорился о покупке магазинов “Дикси”. В рамках сделки будет приобретено 2612 магазинов “Дикси”, а также 39 торговых точек под брендом “Мегамарт”. Предварительная оценка бизнеса – 92,4 млрд руб. Сделку предстоит согласовать в ФАС. Ожидаемая дата закрытия сделки – до 31 августа (возможно продление срока до 30 сентября).
На днях в рамках подписки мы выпустили оценку Магнита с учётом влияния предстоящей покупки Дикси для клиентов, кто держит акции (доходность нашей инвест идеи в акциях ритейлера с ноября 16%). Решила поделиться ключевыми моментами в этом посте
Основные выводы:
• Сделка поможет Магниту усилить позиции на столичных рынках, в то время как экспансия заняла бы большее время и была бы затруднительной из-за нехватки качественных локаций, которые есть у Дикси
• Сделка увеличит долговую нагрузку и создаст риски сохранения объема див выплаты, которые мы оцениваем как умеренные (базово считаем, что объём выплаты сохранится)
ПОСТ
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
КАК ПОВЛИЯЕТ НА МАГНИТ ПОКУПКА ДИКСИ
“Магнит” договорился о покупке магазинов “Дикси”. В рамках сделки будет приобретено 2612 магазинов “Дикси”, а также 39 торговых точек под брендом “Мегамарт”. Предварительная оценка бизнеса – 92,4 млрд руб. Сделку предстоит согласовать в ФАС. Ожидаемая дата закрытия сделки – до 31 августа (возможно продление срока до 30 сентября).
На днях в рамках подписки мы выпустили оценку Магнита с учётом влияния предстоящей покупки Дикси для клиентов, кто держит акции (доходность нашей инвест идеи в акциях ритейлера с ноября 16%). Решила поделиться ключевыми моментами в этом посте
Основные выводы:
• Сделка поможет Магниту усилить позиции на столичных рынках, в то время как экспансия заняла бы большее время и была бы затруднительной из-за нехватки качественных локаций, которые есть у Дикси
• Сделка увеличит долговую нагрузку и создаст риски сохранения объема див выплаты, которые мы оцениваем как умеренные (базово считаем, что объём выплаты сохранится)
ПОСТ
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
