Эстония как юрисдикция для криптокомпаний
Эстония когда-то была очень привлекательной для всего, что связано с криптой. Это одна из первых стран, которая прописала у себя в законодательстве определение криптовалют и начала выдавать лицензии на оказание криптовалютных услуг. На этом страна очень хайпанула и сотни проектов стали регистрироваться в этой юрисдикции.
Бонусом Эстонии были также развитые цифровые государственные услуги, когда можно получить любую справку и документ не выходя из дома. Лично мне UX их системы показался слегка устаревшим и проигрывающим тем же российским Госуслугам. Но свои функции система выполняет безупречно. А ещё в Эстонии действует программа e-residency, которая позволяет иностранцам открывать и управлять компанией в Эстонии полностью удалённо.
Что пошло не так?
Начнём с того, что в 2022 году что-то случилось и Эстония практически перестала выдавать ВНЖ гражданам России и больше не рассматривает заявления россиян в рамках программы e-residency. И хотя среди криптокомпаний многие с российскими корнями, я думаю данное обстоятельство не сильно повлияло на эстонскую криптоиндустрию.
А вот что повлияло очень сильно так это ужесточение законодательства. Если раньше для получения лицензии уставной капитал компании должен был составлять €12 000, то с 2022 года требования к нему повышены в 10 раз: теперь он должен составлять от €100 000 до €250 000, в зависимости от вида услуг. Кроме того, ужесточены требования к верификации пользователей, лицензии теперь нужны на бОльшее количество услуг, а регуляторы получили дополнительные основания отклонять заявления на лицензию.
Чтобы понять, почему это произошло, придётся углубиться в историю. Так, в 2018 году Эстонию сотряс скандал, связанный с отмыванием средств. В период с 2007-го по 2015 год через эстонское подразделение датского Danske Bank было отмыто порядка $234 миллиардов. Поэтому с тех пор Эстония старается действовать максимально аккуратно в отношении рискованных финансовых индустрий. И тут внезапно выясняется, что власти привлекли в свою страну очень мутную по своей природе крипту, которая потенциально может выступить источником подобных скандалов.
Галя, отмена!
В начале мая появилась информация, что большинство криптокомпаний, привлеченных прежде выгодными эстонскими условиями, либо забросили свою деятельность, либо потеряли свои лицензии. Большинство из лицензий истекло и компании не стали их продлевать. Были случаи, когда лицензии аннулировались на основании заявлений владельцев. Согласно последним официальным данным только 100 компаний в настоящее время имеют криптовалютные лицензии.
В целом можно отметить, что юрисдикция стремительно теряет свою популярность. Криптаны релоцируются в страны с более привлекательными условиями. Например в Литву, Польшу или Чехию, где пока действуют более благоприятные регуляторные режимы.
#крипта
Эстония когда-то была очень привлекательной для всего, что связано с криптой. Это одна из первых стран, которая прописала у себя в законодательстве определение криптовалют и начала выдавать лицензии на оказание криптовалютных услуг. На этом страна очень хайпанула и сотни проектов стали регистрироваться в этой юрисдикции.
Бонусом Эстонии были также развитые цифровые государственные услуги, когда можно получить любую справку и документ не выходя из дома. Лично мне UX их системы показался слегка устаревшим и проигрывающим тем же российским Госуслугам. Но свои функции система выполняет безупречно. А ещё в Эстонии действует программа e-residency, которая позволяет иностранцам открывать и управлять компанией в Эстонии полностью удалённо.
Что пошло не так?
Начнём с того, что в 2022 году что-то случилось и Эстония практически перестала выдавать ВНЖ гражданам России и больше не рассматривает заявления россиян в рамках программы e-residency. И хотя среди криптокомпаний многие с российскими корнями, я думаю данное обстоятельство не сильно повлияло на эстонскую криптоиндустрию.
А вот что повлияло очень сильно так это ужесточение законодательства. Если раньше для получения лицензии уставной капитал компании должен был составлять €12 000, то с 2022 года требования к нему повышены в 10 раз: теперь он должен составлять от €100 000 до €250 000, в зависимости от вида услуг. Кроме того, ужесточены требования к верификации пользователей, лицензии теперь нужны на бОльшее количество услуг, а регуляторы получили дополнительные основания отклонять заявления на лицензию.
Чтобы понять, почему это произошло, придётся углубиться в историю. Так, в 2018 году Эстонию сотряс скандал, связанный с отмыванием средств. В период с 2007-го по 2015 год через эстонское подразделение датского Danske Bank было отмыто порядка $234 миллиардов. Поэтому с тех пор Эстония старается действовать максимально аккуратно в отношении рискованных финансовых индустрий. И тут внезапно выясняется, что власти привлекли в свою страну очень мутную по своей природе крипту, которая потенциально может выступить источником подобных скандалов.
Галя, отмена!
В начале мая появилась информация, что большинство криптокомпаний, привлеченных прежде выгодными эстонскими условиями, либо забросили свою деятельность, либо потеряли свои лицензии. Большинство из лицензий истекло и компании не стали их продлевать. Были случаи, когда лицензии аннулировались на основании заявлений владельцев. Согласно последним официальным данным только 100 компаний в настоящее время имеют криптовалютные лицензии.
В целом можно отметить, что юрисдикция стремительно теряет свою популярность. Криптаны релоцируются в страны с более привлекательными условиями. Например в Литву, Польшу или Чехию, где пока действуют более благоприятные регуляторные режимы.
#крипта
DAO
Какое-то время было модно запускать блокчейн проекты через DAO (decentralized autonomous organization/децентрализованная автономная организация). Сейчас этот хайп вроде прошёл, но иногда появляются запросы, по типу подобрать юрисдикцию, лучше всего подходящую для DAO. Позже я про них расскажу, но для начала давайте немного о том, что такое DAO и в чём его фишка.
Если коротко и опуская некоторые нюансы, DAO - это такое АО, в котором все голосующие акции заменяются токенами на блокчейне, собрание акционеров действует постоянно и обладает безграничными полномочиями.
К примеру, компания выпустила 5000 токенов, раздала/продала их пользователям и теперь каждый из них может участвовать в управлении компанией, предлагая те или иные решения и голосуя за или против них. Все механизмы голосования и принятия решений реализованы через смарт-контракты на блокчейне и, соответственно, риск их фальсификаций минимален. Известными примерами являются The DAO, MakerDAO, Uniswap.
Есть три концепции DAO:
1. Чистое DAO, которое существует исключительно в блокчейне. У него нет ни юр. лица, ни формальной корпоративной структуры.
2. DAO + юр. лицо, где юр лицо выполняет часть функций для DAO. Например, на юр. лицо может открываться счёт, оно может привлекать инвестиции, являться юридическим представителем DAO при взаимодействии с различными субъектами и так далее.
3. DAO как юр лицо, где DAO - это обычная компания, которая управляется способом, описанным выше.
У этих концепций есть свои плюсы и минусы. Про них я тоже как-нибудь расскажу. Мне лично второй вариант в различных конфигурациях видится наиболее оптимальным. Первый какой-то слишком панковский, да и как показывает практика отсутствие формальной структуры не освобождает фаундеров (или тех, кого таковыми посчитает суд) от ответственности. А для последнего практически нет полноценной нормативной базы, за исключением пары-тройки юрисдикций.
#крипта
Какое-то время было модно запускать блокчейн проекты через DAO (decentralized autonomous organization/децентрализованная автономная организация). Сейчас этот хайп вроде прошёл, но иногда появляются запросы, по типу подобрать юрисдикцию, лучше всего подходящую для DAO. Позже я про них расскажу, но для начала давайте немного о том, что такое DAO и в чём его фишка.
Если коротко и опуская некоторые нюансы, DAO - это такое АО, в котором все голосующие акции заменяются токенами на блокчейне, собрание акционеров действует постоянно и обладает безграничными полномочиями.
К примеру, компания выпустила 5000 токенов, раздала/продала их пользователям и теперь каждый из них может участвовать в управлении компанией, предлагая те или иные решения и голосуя за или против них. Все механизмы голосования и принятия решений реализованы через смарт-контракты на блокчейне и, соответственно, риск их фальсификаций минимален. Известными примерами являются The DAO, MakerDAO, Uniswap.
Есть три концепции DAO:
1. Чистое DAO, которое существует исключительно в блокчейне. У него нет ни юр. лица, ни формальной корпоративной структуры.
2. DAO + юр. лицо, где юр лицо выполняет часть функций для DAO. Например, на юр. лицо может открываться счёт, оно может привлекать инвестиции, являться юридическим представителем DAO при взаимодействии с различными субъектами и так далее.
3. DAO как юр лицо, где DAO - это обычная компания, которая управляется способом, описанным выше.
У этих концепций есть свои плюсы и минусы. Про них я тоже как-нибудь расскажу. Мне лично второй вариант в различных конфигурациях видится наиболее оптимальным. Первый какой-то слишком панковский, да и как показывает практика отсутствие формальной структуры не освобождает фаундеров (или тех, кого таковыми посчитает суд) от ответственности. А для последнего практически нет полноценной нормативной базы, за исключением пары-тройки юрисдикций.
#крипта
Знаковое для криптоиндустрии решение суда
Вчера суд в США вынес решение по эпичному делу "Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Ripple Labs". Процесс этот длился аж с 2020 года и все в индустрии внимательно за ним следили.
Итак, в чём суть. SEC подает иск против компании Ripple Labs, Inc. и двух ее топ-менеджеров, обвиняя их в предложении и продаже ценных бумаг в нарушение Закона о ценных бумагах 1933 года. То есть SEC считает что токены Ripple (XPR) являются ценными бумагами и подпадают под строгие правила защиты инвесторов.
В ходе разбирательств суд пришёл к выводу, что продажи токенов XRP на криптовалютных биржах не являются продажей ценных бумаг, поскольку у покупателей не было разумных ожиданий получить прибыль, связанную с действиями Ripple Labs. Суд указал, что покупатели не знают и не могут знать, идут ли их деньги Ripple Labs или другому продавцу XRP.
Кроме того суд признал, что продажи XRP на криптовалютных платформах генеральным директором и бывшим генеральным директором Ripple Labs, а также иные способы распространения токенов, включая компенсации сотрудникам, тоже не являются продажей ценных бумаг.
Но есть в этой бочке мёда и ложка дёгтя. Суд посчитал, что продажи XRP в размере $728,9 миллиона хедж-фондам и другим квалифицированным покупателям являются незарегистрированными продажами ценных бумаг.
В общем, решение действительно очень важное. Если его не удастся обжаловать, то оно, в теории, применимо и к искам SEC к биржам и прочим подобным делам. Оно во многом снимает опасения криптокомпаний в связи с работой на американском рынке. Как говорится, это историческая фигня.
#крипта
Вчера суд в США вынес решение по эпичному делу "Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Ripple Labs". Процесс этот длился аж с 2020 года и все в индустрии внимательно за ним следили.
Итак, в чём суть. SEC подает иск против компании Ripple Labs, Inc. и двух ее топ-менеджеров, обвиняя их в предложении и продаже ценных бумаг в нарушение Закона о ценных бумагах 1933 года. То есть SEC считает что токены Ripple (XPR) являются ценными бумагами и подпадают под строгие правила защиты инвесторов.
В ходе разбирательств суд пришёл к выводу, что продажи токенов XRP на криптовалютных биржах не являются продажей ценных бумаг, поскольку у покупателей не было разумных ожиданий получить прибыль, связанную с действиями Ripple Labs. Суд указал, что покупатели не знают и не могут знать, идут ли их деньги Ripple Labs или другому продавцу XRP.
Кроме того суд признал, что продажи XRP на криптовалютных платформах генеральным директором и бывшим генеральным директором Ripple Labs, а также иные способы распространения токенов, включая компенсации сотрудникам, тоже не являются продажей ценных бумаг.
Но есть в этой бочке мёда и ложка дёгтя. Суд посчитал, что продажи XRP в размере $728,9 миллиона хедж-фондам и другим квалифицированным покупателям являются незарегистрированными продажами ценных бумаг.
В общем, решение действительно очень важное. Если его не удастся обжаловать, то оно, в теории, применимо и к искам SEC к биржам и прочим подобным делам. Оно во многом снимает опасения криптокомпаний в связи с работой на американском рынке. Как говорится, это историческая фигня.
#крипта
США хотят регулировать DeFi проекты
В последнее время США главный генератор новостей. И хороших, и не очень. Вот как раз одна из "не очень" новостей подоспела на прошлой неделе.
В сенат внесён законопроект под названием Crypto-Asset National Security Enhancement and Enforcement Bill. Он направлен на регулирование децентрализованных финансовых сервисов (DeFi). Если коротко, то сенаторы очень озабочены тем, что всякие наркоманы, торговцы оружием, северокорейские шпионы и русские олигархи пользуются этими сервисами чтобы обходить законы, санкции и прочие ограничения.
Сенаторы хотят чтобы DeFi проекты соблюдали антиотмывочное и санкционное законодательство в той же мере, в которой его соблюдают централизованные проекты, такие как криптобиржи, казино и ломбарды. То есть осуществляли KYC, санкционный скрининг, риск скоринг и другие комплаенс процедуры.
Это конечно всё прекрасно, но в термине DeFi есть слово “децентрализованный” и оно на первом месте. То есть суть большинства таких проектов это код. Зачастую, после деплоя в алгоритмы уже нельзя вносить изменения. Тем более уже существующий автономно код невозможно обязать выполнять требования закона. А ещё у многих DeFi проектов нет юридического лица (помните я писал про DAO?). То есть непонятно кто вообще будет обязан соблюдать новые требования и кого наказывать за их нарушения.
Так вот, сенаторы предлагают интересное “решение”. В случае отсутствия у DeFi проекта централизованного контроля ответственность за соблюдение требований будет нести лицо, инвестировавшее в его разработку более 25 миллионов долларов. Почему именно 25 миллионов, что делать с проектами, у которых нет таких инвесторов, а также как будет распределяться ответственность между несколькими инвесторами, вложившими такую сумму - неясно.
В общем криптосообщество негодует. Сенаторы твердят о национальной безопасности. Инвесторы выжидают. А я считаю, что если где-то появляются финансовые потоки - государство рано или поздно обязательно возьмёт их под контроль.
#крипта
В последнее время США главный генератор новостей. И хороших, и не очень. Вот как раз одна из "не очень" новостей подоспела на прошлой неделе.
В сенат внесён законопроект под названием Crypto-Asset National Security Enhancement and Enforcement Bill. Он направлен на регулирование децентрализованных финансовых сервисов (DeFi). Если коротко, то сенаторы очень озабочены тем, что всякие наркоманы, торговцы оружием, северокорейские шпионы и русские олигархи пользуются этими сервисами чтобы обходить законы, санкции и прочие ограничения.
Сенаторы хотят чтобы DeFi проекты соблюдали антиотмывочное и санкционное законодательство в той же мере, в которой его соблюдают централизованные проекты, такие как криптобиржи, казино и ломбарды. То есть осуществляли KYC, санкционный скрининг, риск скоринг и другие комплаенс процедуры.
Это конечно всё прекрасно, но в термине DeFi есть слово “децентрализованный” и оно на первом месте. То есть суть большинства таких проектов это код. Зачастую, после деплоя в алгоритмы уже нельзя вносить изменения. Тем более уже существующий автономно код невозможно обязать выполнять требования закона. А ещё у многих DeFi проектов нет юридического лица (помните я писал про DAO?). То есть непонятно кто вообще будет обязан соблюдать новые требования и кого наказывать за их нарушения.
Так вот, сенаторы предлагают интересное “решение”. В случае отсутствия у DeFi проекта централизованного контроля ответственность за соблюдение требований будет нести лицо, инвестировавшее в его разработку более 25 миллионов долларов. Почему именно 25 миллионов, что делать с проектами, у которых нет таких инвесторов, а также как будет распределяться ответственность между несколькими инвесторами, вложившими такую сумму - неясно.
В общем криптосообщество негодует. Сенаторы твердят о национальной безопасности. Инвесторы выжидают. А я считаю, что если где-то появляются финансовые потоки - государство рано или поздно обязательно возьмёт их под контроль.
#крипта
Можно ли вернуть похищенную крипту?
Кража крипты мошенниками становится все более распространенной. Суды по всему миру сталкиваются с проблемами, связанными с конфискацией похищенных криптовалютных активов и обращением их в пользу потерпевших. Английские суды уже давно рассматривают дела, связанные с мошенничеством с криптой и сформировали определенную судебную практику.
Значимым стало дело, связанное с кражей USDT киберпреступниками, действующими на сайте знакомств Tinder и других социальных сетях. Схема известна под названием "honey trapping". Мошенники, скрывающиеся за фото милой девушки, под предлогом вступления в сексуальный контакт втёрлись в доверие к мужчине, убедили его завести кошелёк на бирже Binance и перевести им USDT на сумму, эквивалентную £83,515 (более 100 000$).
Потерпевший оказался жителем Великобритании и ущерб был причинён именно на территории Великобритании. Поэтому английский суд имел все полномочия для рассмотрения дела, а также для применения английского законодательства, несмотря на то, что активы могли находиться в любой точке мира. Также, английские суды признают криптовалютные активы собственностью, что означает, что суд может вынести постановление о заморозке активов в отношении украденных средств, где бы они ни находились.
Адвокаты потерпевшего развернули бурную деятельность и смогли получить от суда постановление о заморозке активов вынесенное в отношении неизвестных мошенников (судебное постановление, запрещающее потенциальному ответчику растрату активов, что-то типа ареста имущества). Также они добились от суда вынесения приказа Bankers Trust, требующего от финансового учреждения предоставить информацию и документы относительно клиента, совершившего мошенничество, в отношении компаний Binance (зарегистрированной на Каймановых островах) и Huobi Global Limited (зарегистрированной в Сейшельских островах).
К сожалению информации о том, насколько эти меры оказались эффективными, нет. Так что ответ на вопрос в заголовке: не думаю. Но если вы житель Великобритании можно получить красивые бумажки за много денег, потраченных на адвокатов и поучаствовать в формировании судебной практики в отношении криптобирж.
#крипта
Кража крипты мошенниками становится все более распространенной. Суды по всему миру сталкиваются с проблемами, связанными с конфискацией похищенных криптовалютных активов и обращением их в пользу потерпевших. Английские суды уже давно рассматривают дела, связанные с мошенничеством с криптой и сформировали определенную судебную практику.
Значимым стало дело, связанное с кражей USDT киберпреступниками, действующими на сайте знакомств Tinder и других социальных сетях. Схема известна под названием "honey trapping". Мошенники, скрывающиеся за фото милой девушки, под предлогом вступления в сексуальный контакт втёрлись в доверие к мужчине, убедили его завести кошелёк на бирже Binance и перевести им USDT на сумму, эквивалентную £83,515 (более 100 000$).
Потерпевший оказался жителем Великобритании и ущерб был причинён именно на территории Великобритании. Поэтому английский суд имел все полномочия для рассмотрения дела, а также для применения английского законодательства, несмотря на то, что активы могли находиться в любой точке мира. Также, английские суды признают криптовалютные активы собственностью, что означает, что суд может вынести постановление о заморозке активов в отношении украденных средств, где бы они ни находились.
Адвокаты потерпевшего развернули бурную деятельность и смогли получить от суда постановление о заморозке активов вынесенное в отношении неизвестных мошенников (судебное постановление, запрещающее потенциальному ответчику растрату активов, что-то типа ареста имущества). Также они добились от суда вынесения приказа Bankers Trust, требующего от финансового учреждения предоставить информацию и документы относительно клиента, совершившего мошенничество, в отношении компаний Binance (зарегистрированной на Каймановых островах) и Huobi Global Limited (зарегистрированной в Сейшельских островах).
К сожалению информации о том, насколько эти меры оказались эффективными, нет. Так что ответ на вопрос в заголовке: не думаю. Но если вы житель Великобритании можно получить красивые бумажки за много денег, потраченных на адвокатов и поучаствовать в формировании судебной практики в отношении криптобирж.
#крипта
Сальвадор как юрисдикция для криптокомпаний
Про эту центральноамериканскую страну наверное наслышаны все. Во многом благодаря её эксцентричному президенту Найибу Букеле. Если кто не знает - этот человек с большим бэкграундом в бизнесе закупался биткоином (на хаях) на государственные средства. По некоторым данным сейчас в бюджете Сальвадора 2381 BTC.
Но вернемся правовым вопросам. В Сальвадоре биткоин является официальной валютой (наряду с долларом США). В этой стране в биткоине можно осуществлять взаиморасчеты, осуществлять инвестиции, платить налоги и так далее. Компании обязаны принимать оплату в биткоинах наряду с оплатой в долларах.
Каждая компания в Сальвадоре может открыть государственный кошелёк Chivo. Он позволяет хранить как BTC, так и доллары США, проводить бесплатные неограниченные обмены между двумя официальными валютами. Также можно совершать платежи на другие кошельки Chivo, на любой биткойн-адрес и снимать небольшие суммы наличными в долларах США через банкоматы Chivo.
Для оказания криптоуслуг компании требуется лицензия. Также необходимо:
- внедрить антиотмывочные процедуры в соответствии с международными стандартами,
- поддерживать высокий уровень защиты активов клиентов, в том числе от хищений;
- вести учёт счетов и транзакций;
- вести реестр обращений клиентов;
- опубликовать на своем сайте и отображать в своих условиях пользования информацию о регуляторе и его контакты;
- обеспечивать кибербезопасность операций;
- составить план управляемой ликвидации компании в случае её несостоятельности;
- внедрить политику ограничений операций на основе оценки рисков.
Большой плюс Сальвадора заключается в том, что благодаря повсеместному внедрению биткоина местные банки не смотрят на криптокомпании как на потенциальных преступников и спокойно открывают им счета. Здесь уже получила лицензию биржа Bitfinex, а Binance сразу две.
В целом, юрисдикция вполне благоприятная. Несмотря на то, что Международный Валютный Фонд и Всемирный банк твердят о рисках полной легализации криптовалюты, президент Найиб Букеле сохраняет энтузиазм и видимо верит в туземун биткоина. Конечно легко быть оптимистом когда закупаешься не на свои и рискуешь всего лишь бюджетом страны.
#крипта
Про эту центральноамериканскую страну наверное наслышаны все. Во многом благодаря её эксцентричному президенту Найибу Букеле. Если кто не знает - этот человек с большим бэкграундом в бизнесе закупался биткоином (на хаях) на государственные средства. По некоторым данным сейчас в бюджете Сальвадора 2381 BTC.
Но вернемся правовым вопросам. В Сальвадоре биткоин является официальной валютой (наряду с долларом США). В этой стране в биткоине можно осуществлять взаиморасчеты, осуществлять инвестиции, платить налоги и так далее. Компании обязаны принимать оплату в биткоинах наряду с оплатой в долларах.
Каждая компания в Сальвадоре может открыть государственный кошелёк Chivo. Он позволяет хранить как BTC, так и доллары США, проводить бесплатные неограниченные обмены между двумя официальными валютами. Также можно совершать платежи на другие кошельки Chivo, на любой биткойн-адрес и снимать небольшие суммы наличными в долларах США через банкоматы Chivo.
Для оказания криптоуслуг компании требуется лицензия. Также необходимо:
- внедрить антиотмывочные процедуры в соответствии с международными стандартами,
- поддерживать высокий уровень защиты активов клиентов, в том числе от хищений;
- вести учёт счетов и транзакций;
- вести реестр обращений клиентов;
- опубликовать на своем сайте и отображать в своих условиях пользования информацию о регуляторе и его контакты;
- обеспечивать кибербезопасность операций;
- составить план управляемой ликвидации компании в случае её несостоятельности;
- внедрить политику ограничений операций на основе оценки рисков.
Большой плюс Сальвадора заключается в том, что благодаря повсеместному внедрению биткоина местные банки не смотрят на криптокомпании как на потенциальных преступников и спокойно открывают им счета. Здесь уже получила лицензию биржа Bitfinex, а Binance сразу две.
В целом, юрисдикция вполне благоприятная. Несмотря на то, что Международный Валютный Фонд и Всемирный банк твердят о рисках полной легализации криптовалюты, президент Найиб Букеле сохраняет энтузиазм и видимо верит в туземун биткоина. Конечно легко быть оптимистом когда закупаешься не на свои и рискуешь всего лишь бюджетом страны.
#крипта
NFT и IP
Концепция NFT меня одновременно радует как человека, увлечённого блокчейном, и смущает как юриста. Прежде всего в связи с практически полным отсутствием её регулирования. В подавляющем большинстве юрисдикций, где регулируется крипта, про NFT, в лучшем случае, имеется лишь упоминание, без конкретики. К примеру, в недавно принятой регуляции Европейского Союза, посвящённой криптоактивам (Markets in Crypto-assets) отдельно отмечено, что она не распространяется на NFT (за исключением больших серий или коллекций, которые обладают признаками регулируемых криптоактивов).
NFT, или невзаимозаменяемый токен (Non-Fungible Token), представляет собой уникальный цифровой актив, использующий технологию блокчейна. В отличие от криптовалют, которые взаимозаменяемы и имеют одинаковую стоимость, каждый NFT имеет свой “уникальный код”, который делает его неповторимым.
NFT стали широко популярными в последние годы благодаря возможности создания и продажи цифровых произведений и коллекционных предметов с помощью блокчейна. Это включает в себя произведения художественного искусства, видео, музыку, игры и другие виды цифрового контента. Когда кто-то приобретает NFT, он “получает права” на уникальный экземпляр этого произведения.
Одна из ключевых привлекательных черт NFT заключается в возможности подтверждения подлинности и проверки истории владения по каждому активу, благодаря использованию блокчейна. Это позволяет авторам цифрового контента монетизировать свои творческие произведения, а коллекционерам получить эксклюзивные и уникальные предметы. Однако, стоит отметить, что по поводу сущности NFT и связи NFT с правами на интеллектуальную собственность до сих пор идут споры. Да и популярность NFT сейчас сильно упала.
Пока нет законодательного признания или регулирования NFT, покупатель несёт риски. Главный из них, на мой взгляд, заключается в том, что сам по себе NFT, с юридической точки зрения, не даёт никаких прав на произведения или другие активы. Ведь не факт что суд будет защищать права приобретателя всего лишь на основании записи в блокчейне. Более того, любой человек может выпустить NFT на любую картинку и продавать её как свою собственность. Также, на одно и то же произведение можно выпустить сколько угодно токенов и продавать их разным людям.
С одной стороны для кого-то это даже хорошо. Серая зона даёт большие возможности для всяких мутных схем, в том числе с превращением NFT в финансовые инструменты и инвестиции. С другой стороны, отсутствие регулирования выливается в риски для инвесторов и приобретателей NFT.
#крипта
Концепция NFT меня одновременно радует как человека, увлечённого блокчейном, и смущает как юриста. Прежде всего в связи с практически полным отсутствием её регулирования. В подавляющем большинстве юрисдикций, где регулируется крипта, про NFT, в лучшем случае, имеется лишь упоминание, без конкретики. К примеру, в недавно принятой регуляции Европейского Союза, посвящённой криптоактивам (Markets in Crypto-assets) отдельно отмечено, что она не распространяется на NFT (за исключением больших серий или коллекций, которые обладают признаками регулируемых криптоактивов).
NFT, или невзаимозаменяемый токен (Non-Fungible Token), представляет собой уникальный цифровой актив, использующий технологию блокчейна. В отличие от криптовалют, которые взаимозаменяемы и имеют одинаковую стоимость, каждый NFT имеет свой “уникальный код”, который делает его неповторимым.
NFT стали широко популярными в последние годы благодаря возможности создания и продажи цифровых произведений и коллекционных предметов с помощью блокчейна. Это включает в себя произведения художественного искусства, видео, музыку, игры и другие виды цифрового контента. Когда кто-то приобретает NFT, он “получает права” на уникальный экземпляр этого произведения.
Одна из ключевых привлекательных черт NFT заключается в возможности подтверждения подлинности и проверки истории владения по каждому активу, благодаря использованию блокчейна. Это позволяет авторам цифрового контента монетизировать свои творческие произведения, а коллекционерам получить эксклюзивные и уникальные предметы. Однако, стоит отметить, что по поводу сущности NFT и связи NFT с правами на интеллектуальную собственность до сих пор идут споры. Да и популярность NFT сейчас сильно упала.
Пока нет законодательного признания или регулирования NFT, покупатель несёт риски. Главный из них, на мой взгляд, заключается в том, что сам по себе NFT, с юридической точки зрения, не даёт никаких прав на произведения или другие активы. Ведь не факт что суд будет защищать права приобретателя всего лишь на основании записи в блокчейне. Более того, любой человек может выпустить NFT на любую картинку и продавать её как свою собственность. Также, на одно и то же произведение можно выпустить сколько угодно токенов и продавать их разным людям.
С одной стороны для кого-то это даже хорошо. Серая зона даёт большие возможности для всяких мутных схем, в том числе с превращением NFT в финансовые инструменты и инвестиции. С другой стороны, отсутствие регулирования выливается в риски для инвесторов и приобретателей NFT.
#крипта
Только недавно писал, что в отсутствие регулирования NFT - это серая зона, где под видом невзаимозаменяемых токенов может продаваться что угодно. И тут же Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила компанию из Калифорнии в продаже NFT в качестве незарегистрированных ценных бумаг.
Так, в 2021 году Impact Theory LLC предлагала и продавала криптоактивы под названием "Founder’s Keys" в виде NFT. Каждый такой Key содержал цифровую графику, которая представляет собой комбинацию четырех (из 50 возможных) символов. Компания заявляла, что «будет строить второй Дисней», а если преуспеет, то это принесет покупателям «огромную пользу» и обещала им будущую прибыль. Impact Theory также сообщила, что будет использовать доходы от продажи для «развития», «привлечения большего количества команд» и «создания большего количества проектов». В итоге компания напродавала NFT на почти 30 миллионов долларов. Часть прибыли тратилась на бизнес нужды.
Проведя небезызвестный тест Хоуи, в SEC посчитали, что покупатели таких NFT имели разумные ожидания получения будущей прибыли, основанной на управленческих и предпринимательских усилиях Impact Theory. Таким образом, невзаимозаменяемые токены предлагались и продавались как инвестиционные контракты и, следовательно, являлись незарегистрированными ценными бумагами.
В ходе разбирательств Impact Theory согласилась выкупить NFT обратно, создать фонд для возмещения расходов инвесторам, которые приобрели эти NFT, и уничтожить все NFT, которые остаются в её владении. Также, компания должна выплатить штрафы регуляторам на сумму более 6 миллионов долларов.
#крипта
Так, в 2021 году Impact Theory LLC предлагала и продавала криптоактивы под названием "Founder’s Keys" в виде NFT. Каждый такой Key содержал цифровую графику, которая представляет собой комбинацию четырех (из 50 возможных) символов. Компания заявляла, что «будет строить второй Дисней», а если преуспеет, то это принесет покупателям «огромную пользу» и обещала им будущую прибыль. Impact Theory также сообщила, что будет использовать доходы от продажи для «развития», «привлечения большего количества команд» и «создания большего количества проектов». В итоге компания напродавала NFT на почти 30 миллионов долларов. Часть прибыли тратилась на бизнес нужды.
Проведя небезызвестный тест Хоуи, в SEC посчитали, что покупатели таких NFT имели разумные ожидания получения будущей прибыли, основанной на управленческих и предпринимательских усилиях Impact Theory. Таким образом, невзаимозаменяемые токены предлагались и продавались как инвестиционные контракты и, следовательно, являлись незарегистрированными ценными бумагами.
В ходе разбирательств Impact Theory согласилась выкупить NFT обратно, создать фонд для возмещения расходов инвесторам, которые приобрели эти NFT, и уничтожить все NFT, которые остаются в её владении. Также, компания должна выплатить штрафы регуляторам на сумму более 6 миллионов долларов.
#крипта
Дубай как юрисдикция для криптокомпаний
В этом году эмират Дубай, вступил в клуб юрисдикций, законодательно регулирующий деятельность, связанную с виртуальными активами. Хотя и ранее в Дубае можно было легально заниматься криптой, ведь уже пару лет там существуетэкономическая зона для криптанов - DMCC. Но подробнее про зоны расскажу я в другой раз.
Итак, согласно Virtual Assets and Related Activities Regulations компании, чья деятельность в Дубае связана с криптовалютой, должны получить лицензию у местного регулятора - Virtual Assets Regulatory Authority (VARA). Ежегодные сборы за лицензию варьируются от 10 000 до 55 000 долларов. Лицензированию подлежат основные виды: кастоди, обмен, управление и т.д. Лицензия даётся только на один вид деятельности, за каждый дополнительный нужно заплатить 50% от стоимости лицензии.
Запрещаются выпуск и операции с криптовалютами, «повышающими анонимность», «предотвращающими отслеживание транзакций или записи о владении ими через публичные блокчейны». То есть запрещены операции с анонимными криптовалютами типа Monero.
Одной из первых компаний, получивших лицензию в Дубае, стал, разумеется, Binance. Постепенно втягиваются и другие криптаны. На мой взгляд Дубай - это неплохое сочетание высокотехнологичного хаба, регулируемой среды и низконалоговой юрисдикции, при этом воздерживающейся от жёстких санкций в отношении россиян. Не зря Павел Дуров нашёл здесь своё прибежище.
#крипта
В этом году эмират Дубай, вступил в клуб юрисдикций, законодательно регулирующий деятельность, связанную с виртуальными активами. Хотя и ранее в Дубае можно было легально заниматься криптой, ведь уже пару лет там существует
Итак, согласно Virtual Assets and Related Activities Regulations компании, чья деятельность в Дубае связана с криптовалютой, должны получить лицензию у местного регулятора - Virtual Assets Regulatory Authority (VARA). Ежегодные сборы за лицензию варьируются от 10 000 до 55 000 долларов. Лицензированию подлежат основные виды: кастоди, обмен, управление и т.д. Лицензия даётся только на один вид деятельности, за каждый дополнительный нужно заплатить 50% от стоимости лицензии.
Запрещаются выпуск и операции с криптовалютами, «повышающими анонимность», «предотвращающими отслеживание транзакций или записи о владении ими через публичные блокчейны». То есть запрещены операции с анонимными криптовалютами типа Monero.
Одной из первых компаний, получивших лицензию в Дубае, стал, разумеется, Binance. Постепенно втягиваются и другие криптаны. На мой взгляд Дубай - это неплохое сочетание высокотехнологичного хаба, регулируемой среды и низконалоговой юрисдикции, при этом воздерживающейся от жёстких санкций в отношении россиян. Не зря Павел Дуров нашёл здесь своё прибежище.
#крипта
Сент-Винсент и Гренадины как юрисдикция для криптокомпаний
Сент-Винсент и Гренадины (англ. Saint Vincent and the Grenadines, или коротко SVG) - маленькое островное государство на Карибах, где правит генерал-губернатор, главой считается британский Король, а официальный язык - английский. SVG пользуется ограниченной популярностью у криптанов и сейчас объясню почему.
⛔️ Если вы введёте в Гугле что-то типа "crypto licence SVG", вам выпадет куча результатов с предложением оформить там лицензию под ключ. Но прикол в том, что криптолицензирования на данный момент там нет. Как и крипторегулирования в целом. В 2018 году местные регуляторы даже выпустили предупреждение, что они не выдают никаких криптовалютных лицензий. И вообще крипта это риск, спекуляция, гроб, гроб, кладбище.
🔘 Однако, время течёт и SVG в прошлом году принимают свой закон о виртуальных активах (The Virtual Assets Business Act, May 10, 2022). Он предусматривает регистрацию криптокомпаний у регулятора и обязывает их соблюдать антиотмывочное законодательство. Но в силу закон вступит только после того как его провозгласит Генерал-губернатор. Чего тот до сих пор так и не сделал. Хотя местный регулятор уже просит криптокомпании, которые работают или хотят работать на SVG, написать им на мыло.
😁 В общем долгое время (да и сейчас по факту) там не было никакого крипторегулирования. Зарегистрировал компанию и работай. Удобная серая зона, с тенденцией к обелению.
#крипта
Сент-Винсент и Гренадины (англ. Saint Vincent and the Grenadines, или коротко SVG) - маленькое островное государство на Карибах, где правит генерал-губернатор, главой считается британский Король, а официальный язык - английский. SVG пользуется ограниченной популярностью у криптанов и сейчас объясню почему.
#крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Криптовалюты и анонимность
Часть 1
Многие уверены, что пользуясь криптой можно сохранять анонимность. Ведь якобы никто не может определить владельца криптокошелька кошелька или отследить его транзакции. Но настолько ли анонимны криптовалюты, как принято считать?
🕶Действительно, для создания некастодиального кошелька для большинства криптовалют не требуется ни KYC, ни ФИО, ни даже адреса электронной почты. Вам просто нужно придумать или сгенерировать личный ключ (сид-фразу). Поэтому, по умолчанию, зная только номер такого кошелька, установить его владельца действительно невозможно.
Но сам по себе кошелек не имеет ценности. Для того, чтобы пользоваться таким кошельком его необходимо как пополнять фиатом, так и выводить средства в фиат, ведь оплата криптой пока мало где возможна. И здесь, на мой взгляд, возникают самые большие уязвимости криптовалюты.
🤔 Одним из самых очевидных способов пополнения кошелька для мамкиного анонимуса является peer-to-peer обменник криптовалют. Для этого нужно перевести фиатные деньги на счет лица, которое, в свою очередь, переводит эквивалентную сумму криптовалюты на ранее введенный пользователем адрес криптовалютного кошелька.
🟠 Но даже если сами обменники не идентифицируют клиентов (а во многих странах это обязательное условие использования), они все равно получают, по крайней мере, информацию о IP-адресе клиента, а иногда и о счёте, с которого осуществляется пополнение, номере криптовалютного кошелька для пополнения и адресе электронной почты. Все эти данные, в случае утечки информации, продажи ее киберпреступникам или передачи властям, помогут установить личность пользователя конкретного кошелька. С выводом средств история аналогична.
🔸 Второй способ пополнения криптовалютного кошелька - через криптовалютные биржи (Binance, Coinbase и т. д). На них можно купить определенное количество криптовалюты, в том числе у других частных пользователей, и затем вывести ее на свой некастодиальный криптовалютный кошелек.
🟠 Но биржи последнее время подвергаются очень жесткому регуляторному давлению, особенно в США. Для регистрации и проведения операций на таких биржах необходимо пройти KYC, предоставить информацию о себе, включая адрес. Кроме того, зачастую биржи, чтобы функционировать в ряде юрисдикций, должны авторизоваться у регулятора и предоставлять ему отчёты о подозрительных транзакциях, а также собирать данные о своих клиентах. В частности, биржи, работающие в Европе, обязаны предоставлять эти данные по запросу правоохранительных органов, согласно положениям пятой AML директивы Евросоюза (Directive (EU) 2018/843).
Например, одна из крупнейших криптовалютных бирж Coinbase сообщила, что только за шесть месяцев 2020 года она получила 1914 запросов от властей, требующих информацию о клиентских счетах и другие данные. Я думаю, что сейчас их количество выросло кратно. Кроме того, утечки данных с бирж не редкость. Например, в начале 2021 года на бирже криптовалют BuyUcoin произошла утечка данных 300 000 пользователей. Таким образом, при покупке криптовалюты через биржу можно забыть о анонимности.
В следующей части расскажу о том, как отслеживаются транзакции.
#крипта
Часть 1
Многие уверены, что пользуясь криптой можно сохранять анонимность. Ведь якобы никто не может определить владельца криптокошелька кошелька или отследить его транзакции. Но настолько ли анонимны криптовалюты, как принято считать?
🕶Действительно, для создания некастодиального кошелька для большинства криптовалют не требуется ни KYC, ни ФИО, ни даже адреса электронной почты. Вам просто нужно придумать или сгенерировать личный ключ (сид-фразу). Поэтому, по умолчанию, зная только номер такого кошелька, установить его владельца действительно невозможно.
Но сам по себе кошелек не имеет ценности. Для того, чтобы пользоваться таким кошельком его необходимо как пополнять фиатом, так и выводить средства в фиат, ведь оплата криптой пока мало где возможна. И здесь, на мой взгляд, возникают самые большие уязвимости криптовалюты.
Например, одна из крупнейших криптовалютных бирж Coinbase сообщила, что только за шесть месяцев 2020 года она получила 1914 запросов от властей, требующих информацию о клиентских счетах и другие данные. Я думаю, что сейчас их количество выросло кратно. Кроме того, утечки данных с бирж не редкость. Например, в начале 2021 года на бирже криптовалют BuyUcoin произошла утечка данных 300 000 пользователей. Таким образом, при покупке криптовалюты через биржу можно забыть о анонимности.
В следующей части расскажу о том, как отслеживаются транзакции.
#крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Криптовалюты и анонимность
Часть 2
Продолжаю опровергать устоявшийся стереотип о том, что криптовалюта = анонимность. В первой части рассмотрены уязвимости для конфиденциальности при пополнении кошельков. А сегодня расскажу о транзакциях.
💰 Блокчейн спроектирован таким образом, что все транзакции являются общедоступными, хранятся в открытом, незашифрованном виде со свободным доступом к каждому блоку. Поэтому любой человек может узнать баланс криптовалютного кошелька и отследить, сколько средств было передано, точное время совершения транзакции и адреса кошельков-контрагентов. Это относится к большинству блокчейнов, но не ко всем.
🪙 Существуют криптовалюты, разработанные специально для обеспечения высокой степени анонимности пользователей. Там используются протоколы кольцевой подписи и прочие технические и криптографические уловки, которые мой мозг гуманитария не в состоянии осмыслить. Тем не менее, мой мозг гуманитария в курсе, что их оборот часто запрещён или ограничен на биржах, да и обменники предпочитают не иметь с ними дел. Не говоря уже о регуляторных запретах. Ну и несмотря на всю анонимность таких криптовалют, от проблемы пополнения и вывода средств никак не уйти.
🪙 Что касается обычного блокчейна, то существуют специальные сервисы для отслеживания и криптовалютных транзакций и анализа криптокошельков. Одни из самых известных: Chainalysis и Elliptic. Они проверяют все ранее проведенные транзакции с конкретного криптовалютного кошелька и показывают с каких бирж и кошельков поступали средства, куда уходили средства и с какой сферой связаны транзакции.
Многие биржи, обменники и кастодиальные сервисы используют эти данные чтобы анализировать транзакции и проверять клиентов в рамках AML процедур. И если выяснится, что кошелёк или транзакция связаны с незаконной или даже просто рискованной деятельностью (например гэмблинг) - они могут отказать в оказании услуг или даже заморозить средства.
В следующей части расскажу про криптовалютные миксеры и чем чревата их разработка.
#крипта
Часть 2
Продолжаю опровергать устоявшийся стереотип о том, что криптовалюта = анонимность. В первой части рассмотрены уязвимости для конфиденциальности при пополнении кошельков. А сегодня расскажу о транзакциях.
Многие биржи, обменники и кастодиальные сервисы используют эти данные чтобы анализировать транзакции и проверять клиентов в рамках AML процедур. И если выяснится, что кошелёк или транзакция связаны с незаконной или даже просто рискованной деятельностью (например гэмблинг) - они могут отказать в оказании услуг или даже заморозить средства.
В следующей части расскажу про криптовалютные миксеры и чем чревата их разработка.
#крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Криптовалюты и анонимность
Часть 3
В предыдущей части я писал, что криптовалютные транзакции довольно просто отслеживать. Сегодня речь пойдёт о том, как это свойство блокчейна пытаются нивелировать.
🌪Существуют специальные сервисы, усложняющие отслеживание транзакций, так называемые миксеры. Они разделяют средства клиента на мелкие части, смешивают их с криптой других клиентов в случайном порядке и переводят малые суммы из разных кошельков к конечному получателю. Однако, эти сервисы также не обеспечивают полную защиту от отслеживания. Никто не может гарантировать отсутствие утечек данных этих сервисов. Кроме того, миксеры могут решить продать информацию о клиентах злоумышленникам.
👮🏻♂️Наконец, не следует недооценивать возможности властей. История с некастодиальным децентрализованным миксером Tornado Cash тому яркий пример. В 2022 году Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США внесло Tornado Cash в чёрный список. Министерство финансов обвинило Tornado Cash в отмывании более 7 миллиардов долларов в виртуальной валюте. А один из разработчиков Tornado Cash Алексей Перцев был арестован в Амстердаме по подозрению в причастности к сокрытию преступных финансовых потоков и содействию отмыванию денег путём микширования криптовалют. То есть использование таких сервисов потенциально незаконно и может быть предметом пристального внимания товарищей майоров.
На этом тему крипты и анонимности я завершаю. Действительно, по сравнению с обычными деньгами идентифицировать пользователя криптовалют гораздо сложнее. Но при этом достаточно просто отслеживать и переводы и баланс кошельков. Причем, в отличие от банковского счёта, это может делать любой человек. Поэтому, на мой взгляд, считать криптовалюты анонимным или конфиденциальным средством платежа - большое преувеличение.
#крипта
Часть 3
В предыдущей части я писал, что криптовалютные транзакции довольно просто отслеживать. Сегодня речь пойдёт о том, как это свойство блокчейна пытаются нивелировать.
🌪Существуют специальные сервисы, усложняющие отслеживание транзакций, так называемые миксеры. Они разделяют средства клиента на мелкие части, смешивают их с криптой других клиентов в случайном порядке и переводят малые суммы из разных кошельков к конечному получателю. Однако, эти сервисы также не обеспечивают полную защиту от отслеживания. Никто не может гарантировать отсутствие утечек данных этих сервисов. Кроме того, миксеры могут решить продать информацию о клиентах злоумышленникам.
👮🏻♂️Наконец, не следует недооценивать возможности властей. История с некастодиальным децентрализованным миксером Tornado Cash тому яркий пример. В 2022 году Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США внесло Tornado Cash в чёрный список. Министерство финансов обвинило Tornado Cash в отмывании более 7 миллиардов долларов в виртуальной валюте. А один из разработчиков Tornado Cash Алексей Перцев был арестован в Амстердаме по подозрению в причастности к сокрытию преступных финансовых потоков и содействию отмыванию денег путём микширования криптовалют. То есть использование таких сервисов потенциально незаконно и может быть предметом пристального внимания товарищей майоров.
На этом тему крипты и анонимности я завершаю. Действительно, по сравнению с обычными деньгами идентифицировать пользователя криптовалют гораздо сложнее. Но при этом достаточно просто отслеживать и переводы и баланс кошельков. Причем, в отличие от банковского счёта, это может делать любой человек. Поэтому, на мой взгляд, считать криптовалюты анонимным или конфиденциальным средством платежа - большое преувеличение.
#крипта